📦 Индустриальная недвижимость
В 2025 году ожидается рекордный объем ввода в эксплуатацию индустриальной недвижимости в РФ. Стремительно растет рынок коммерческих дата-центров. Как управляющие компании паевых инвестиционных фондов обеспечивают доходность своим инвесторам на покупке, продаже и аренде индустриальной недвижимости и есть ли на рынке благоприятные точки входа для инвестора — в эфире с Петром Павелко, заместителем директора ООО УК «А класс капитал», осуществляющего доверительное управление Комбинированным ЗПИФ «Рентал ПРО».
⚡️ Слушайте в записи
В 2025 году ожидается рекордный объем ввода в эксплуатацию индустриальной недвижимости в РФ. Стремительно растет рынок коммерческих дата-центров. Как управляющие компании паевых инвестиционных фондов обеспечивают доходность своим инвесторам на покупке, продаже и аренде индустриальной недвижимости и есть ли на рынке благоприятные точки входа для инвестора — в эфире с Петром Павелко, заместителем директора ООО УК «А класс капитал», осуществляющего доверительное управление Комбинированным ЗПИФ «Рентал ПРО».
⚡️ Слушайте в записи
В новом шоу Андрей Ванин знакомит инвесторов с предпринимателями, основателями и акционерами компаний, которые создают и формируют фондовый рынок в России. Гость первого выпуска — выпускник МАИ, преподаватель, кандидат экономических наук, программист и инженер космической отрасли Александр Глазков. Индустрия знает его как акционера, сооснователя и генерального директора «Диасофт» — крупного российского разработчика и поставщика IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики.
В этом выпуске:
🔹 Во что инвестирует основатель «Диасофт». Главные правила инвестиций
🔹 История прихода в IT-отрасль: как Глазков поучаствовал в создании космического проекта — знаменитого шаттла «Буран»
🔹 Зачем «Диасофт» каждый год вкладывает по 1 млрд рублей во внутренние бизнесы
🔹 Как «Диасофт» внедряет инновации: почему код, написанный программистом, через час должен быть на проде
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛢 Транснефть утвердила программу развития
Российская нефтепроводная компания Транснефть утвердила долгосрочную программу развития.
🧭 Главные моменты
▪️ Компании в короткие сроки перераспределила потоки 50 млн тонн нефти в год после отказа Германии и Польши.
▪️ Планируется увеличить экспортные мощности по отгрузке нефти через порты Козьмино, Приморск, Новороссийск и Усть-Луга. Для этого, в том числе, необходима замена 10 тыс. км трубопроводов, каждый год необходимо менять примерно по 700-800 км.
▪️ В 2024 году мощность порта Приморск была увеличена до 57 млн тонн. В 2025 году завершится инвестпроект по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск до 52 млн тонн.
▪️ В 2025 году компания сократила программу техперевооружения и реконструкции, однако с 2026 года она будет увеличиваться до 350-380 млрд рублей к 2030 году. Общий размер инвестиций в рамках программы развития составит около 2 трлн
🧠 Наши комментарии
Мы нейтрально оцениваем новости об утверждении суммы инвестиционных расходов, так как компания в ноябре 2024 года уже раскрывала информацию о своих планах по сумме капитальных вложений в размере 2,2 трлн рублей до 2029 года.
💼В начале июня 2025 года компания опубликовала решение совета директоров, согласно которому общему собранию акционеров было рекомендовано утвердить выплату дивидендов за 2024 год в размере 198,25 рублей на одну акцию (потенциальная дивидендная доходность 14,4%). По нашим оценкам, в следующем году компания может выплатить акционерам около 190 рублей на одну акцию в виде дивидендов за 2025 год (потенциальная доходность более 16% с учетом потенциального дивидендного гэпа в июле 2025 года).
✅ На фоне ожидаемого снижения ключевой ставки потенциальные дивиденды за 2024 и 2025 год, на наш взгляд, делают привилегированные акции Транснефти привлекательными для инвесторов.
#рынки $TRNFP
Российская нефтепроводная компания Транснефть утвердила долгосрочную программу развития.
🧭 Главные моменты
▪️ Компании в короткие сроки перераспределила потоки 50 млн тонн нефти в год после отказа Германии и Польши.
▪️ Планируется увеличить экспортные мощности по отгрузке нефти через порты Козьмино, Приморск, Новороссийск и Усть-Луга. Для этого, в том числе, необходима замена 10 тыс. км трубопроводов, каждый год необходимо менять примерно по 700-800 км.
▪️ В 2024 году мощность порта Приморск была увеличена до 57 млн тонн. В 2025 году завершится инвестпроект по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск до 52 млн тонн.
▪️ В 2025 году компания сократила программу техперевооружения и реконструкции, однако с 2026 года она будет увеличиваться до 350-380 млрд рублей к 2030 году. Общий размер инвестиций в рамках программы развития составит около 2 трлн
🧠 Наши комментарии
Мы нейтрально оцениваем новости об утверждении суммы инвестиционных расходов, так как компания в ноябре 2024 года уже раскрывала информацию о своих планах по сумме капитальных вложений в размере 2,2 трлн рублей до 2029 года.
💼В начале июня 2025 года компания опубликовала решение совета директоров, согласно которому общему собранию акционеров было рекомендовано утвердить выплату дивидендов за 2024 год в размере 198,25 рублей на одну акцию (потенциальная дивидендная доходность 14,4%). По нашим оценкам, в следующем году компания может выплатить акционерам около 190 рублей на одну акцию в виде дивидендов за 2025 год (потенциальная доходность более 16% с учетом потенциального дивидендного гэпа в июле 2025 года).
✅ На фоне ожидаемого снижения ключевой ставки потенциальные дивиденды за 2024 и 2025 год, на наш взгляд, делают привилегированные акции Транснефти привлекательными для инвесторов.
#рынки $TRNFP
🏦 Банковский сектор: рост прибыли и ROE
Банк России опубликовал обзор о развитие банковского сектора за май 2025 года. Исходя из него, банковский сектор в мае 2025 года получил чистую прибыль в размере 296 млрд рублей, что на 13% выше апрельского результата в 261 млрд рублей.
💯 Основные цифры
🔹 Чистая прибыль сектора составила 296 млрд рублей, показав рост на 13% к прибыли апреля в 261 млрд рублей. Возврат на капитал (ROE) по сектору вырос до 18,9% с 16,9%.
🔹 Сократились отчисления в резервы на 75 млрд рублей. Также отмечается снижение операционных расходов на 18 млрд рублей.
🔹 Неосновные доходы банков при этом снизились на 76 млрд рублей, вследствие убытков по валюте, на фоне укрепления рубля на 4%.
🔹 За первые пять месяцев 2025 года банковский сектор заработал 1,3 трлн рублей, показав снижение на 10% к аналогичному периоду 2024 года, за счет роста отчислений в резервы в 2025 году. Доля прибыльных банков составила 97% (в % от общих активов банковской системы).
🔹 Показатель достаточности капитала Н1.0 по сектору увеличился на 0,2%, достигнув 13,0%, за счет опережающего роста регуляторного капитала. Балансовый капитал сектора увеличился на 343 млрд рублей., достигнув 19,0 трлн рублей, благодаря росту чистой прибыли на 296 млрд рублей и положительной переоценке ценных бумаг, отражаемых напрямую в капитале на 54 млрд рублей. Всего за первые пять месяцев 2025 года прирост балансового капитала составил 1,4 трлн рублей.
💼 Кредитный портфель
▪️ Корпоративный кредитный портфель в апреле увеличился к апрелю на 0,4% (+0,3 трлн рублей) и составил 86 трлн рублей.
▪️ Выдача ипотеки в апреле 2025 года увеличилась не изменилась по сравнению с апрелем, составив 287 млрд рублей. Основной объем кредитов (85%, или 248 млрд рублей) выдан в рамках госпрограмм, самой популярной из которых остается «Семейная ипотека». Объем ипотечного портфеля в мае достиг 22 трлн рублей.
▪️ Портфель потребительских кредитов в мае остался на уровне 13,8 трлн рублей, однако остался выше на 1% относительно конца мая предыдущего года.
▪️ Доля проблемных кредитов. В мае доля проблемных кредитов в корпоративном портфеле выросла на 0,1% и составила 4,1%. В мае сохранился достаточный уровень покрытия проблемных кредитов индивидуальными резервами, который практически не изменился: в корпоративном кредитовании составил 72%, в розничном — 87%.
🧐 Наше мнение
Напомним, ранее в июне Банк России сохранил прогноз по чистой прибыли российских банков на 2025 год в диапазоне 3–3,5 трлн рублей, на 2026 год — 3,2–3,8 трлн рублей. Мы позитивно оцениваем перспективы банковского сектора в среднесрочной перспективе, так как ожидаем дальнейшего удешевления стоимости фондирования, расширения чистой процентной маржи, роста прибыльности сектора и восстановления кредитования на фоне стартовавшего цикла снижения ставки Банка России.
👉 Нашими фаворитами в банковском секторе являются акции Сбербанка и Т-Технологий, на среднесрочном горизонте мы выделяем акции Совкомбанка и ВТБ.
Банк России опубликовал обзор о развитие банковского сектора за май 2025 года. Исходя из него, банковский сектор в мае 2025 года получил чистую прибыль в размере 296 млрд рублей, что на 13% выше апрельского результата в 261 млрд рублей.
💯 Основные цифры
🔹 Чистая прибыль сектора составила 296 млрд рублей, показав рост на 13% к прибыли апреля в 261 млрд рублей. Возврат на капитал (ROE) по сектору вырос до 18,9% с 16,9%.
🔹 Сократились отчисления в резервы на 75 млрд рублей. Также отмечается снижение операционных расходов на 18 млрд рублей.
🔹 Неосновные доходы банков при этом снизились на 76 млрд рублей, вследствие убытков по валюте, на фоне укрепления рубля на 4%.
🔹 За первые пять месяцев 2025 года банковский сектор заработал 1,3 трлн рублей, показав снижение на 10% к аналогичному периоду 2024 года, за счет роста отчислений в резервы в 2025 году. Доля прибыльных банков составила 97% (в % от общих активов банковской системы).
🔹 Показатель достаточности капитала Н1.0 по сектору увеличился на 0,2%, достигнув 13,0%, за счет опережающего роста регуляторного капитала. Балансовый капитал сектора увеличился на 343 млрд рублей., достигнув 19,0 трлн рублей, благодаря росту чистой прибыли на 296 млрд рублей и положительной переоценке ценных бумаг, отражаемых напрямую в капитале на 54 млрд рублей. Всего за первые пять месяцев 2025 года прирост балансового капитала составил 1,4 трлн рублей.
💼 Кредитный портфель
▪️ Корпоративный кредитный портфель в апреле увеличился к апрелю на 0,4% (+0,3 трлн рублей) и составил 86 трлн рублей.
▪️ Выдача ипотеки в апреле 2025 года увеличилась не изменилась по сравнению с апрелем, составив 287 млрд рублей. Основной объем кредитов (85%, или 248 млрд рублей) выдан в рамках госпрограмм, самой популярной из которых остается «Семейная ипотека». Объем ипотечного портфеля в мае достиг 22 трлн рублей.
▪️ Портфель потребительских кредитов в мае остался на уровне 13,8 трлн рублей, однако остался выше на 1% относительно конца мая предыдущего года.
▪️ Доля проблемных кредитов. В мае доля проблемных кредитов в корпоративном портфеле выросла на 0,1% и составила 4,1%. В мае сохранился достаточный уровень покрытия проблемных кредитов индивидуальными резервами, который практически не изменился: в корпоративном кредитовании составил 72%, в розничном — 87%.
🧐 Наше мнение
Напомним, ранее в июне Банк России сохранил прогноз по чистой прибыли российских банков на 2025 год в диапазоне 3–3,5 трлн рублей, на 2026 год — 3,2–3,8 трлн рублей. Мы позитивно оцениваем перспективы банковского сектора в среднесрочной перспективе, так как ожидаем дальнейшего удешевления стоимости фондирования, расширения чистой процентной маржи, роста прибыльности сектора и восстановления кредитования на фоне стартовавшего цикла снижения ставки Банка России.
👉 Нашими фаворитами в банковском секторе являются акции Сбербанка и Т-Технологий, на среднесрочном горизонте мы выделяем акции Совкомбанка и ВТБ.