Арагчи*:
России и Иран проводят консультации о противостоянии общим угрозам
vedomosti.ru
* министр иностранных дел Ирана
России и Иран проводят консультации о противостоянии общим угрозам
vedomosti.ru
* министр иностранных дел Ирана
Forwarded from headlines VALUE (EXTRA)
▪️P/E = Price to Earnings = отношение капитализации компании к её прибыли, или отношение цены акции к прибыли на одну акцию.
▪️P/E показывает, как рынок оценивает один доллар прибыли компании.
▪️Если P/E слишком высок, говорят, что компания переоценена.
▪️Но высокий P/E может также говорить о том, что имеются высокие ожидания инвесторов в отношении компании.
▪️Разные отрасли имеют разные средние (характерные для себя, "нормативные") уровни P/E. Например, технологические компании имеют более высокий средний P/E по сравнению с производственными, что делает сравнение компаний из разных секторов по мультипликаторам не вполне корректным.
▪️P/E теряет смысл, если бизнес компании сильно поменялся.
▪️Чтобы сравнивать компании по P/E, надо чтобы они были примерно схожи по размеру и принадлежали к одному сектору.
▪️P/E совсем не учитывает долговую нагрузку.
Trailing P/E некоторых компаний
(дата 22.12.2024):
▪️Apple: 41.9x
▪️Microsoft: 36.0x
▪️Amazon: 48.2x
▪️Google: 25.6x
▪️Meta*: 29.1x
▪️Tesla: 115.4x
▪️JP Morgan: 13.2x
▪️Nvidia: 53.1x
▪️Яндекс: 28.9x
▪️Роснефть: 4.7x
▪️Сбербанк: 3.6x
Cреднее значение P/E индекса S&P 500 c 1871 = 19.5x.
Cреднее значение P/E индекса IMOEX c 2014 = 6.4x.
—
А теперь тонкости, не совсем нужные инвестору:
▪️Trailing P/E («догоняющий или «запаздывающий») – рассчитывается на основе прибыли за посл. 12 мес. (буква E, earnings. Тут речь идёт о ней). Этот P/E также называют LTM P/E (Last Twelve Months, т.е. P/E на основании прибыли за последние 12 месяцев)
▪️Leading P/E (или Forward - «опережающий») – рассчитывается на основе прогнозируемой прибыли за след. 12 мес.
▪️Когда говорят просто P/E, обычно имеют в виду именно Trailing P/E.
▪️Leading P/E делится на:
● Justified Leading P/E («обоснованный опережающий») – в нем P рассчитывается посредством дисконтирования дивидендов, т.е. через модель Гордона. Имеет смысл рассчитывать только для компаний, стабильно платящих дивиденды. Использовать модель Гордона почти нет смысла.
● Actual Leading P/E («фактический опережающий») – здесь P – это текущая фактическая цена акций (или капитализация)
▪️Понять, переоценена ли компания, можно, если сравнивать:
● Justified Leading P/E vs. Actual Leading P/E. (но так мало кто делает)
● Trailing P/E vs. Trailing P/E других компаний.
▪️Leading P/E мало полезен, если прибыль трудно прогнозируема.
#справка
#Price_to_Earnings
* Запрещена в РФ
▪️P/E показывает, как рынок оценивает один доллар прибыли компании.
▪️Если P/E слишком высок, говорят, что компания переоценена.
▪️Но высокий P/E может также говорить о том, что имеются высокие ожидания инвесторов в отношении компании.
▪️Разные отрасли имеют разные средние (характерные для себя, "нормативные") уровни P/E. Например, технологические компании имеют более высокий средний P/E по сравнению с производственными, что делает сравнение компаний из разных секторов по мультипликаторам не вполне корректным.
▪️P/E теряет смысл, если бизнес компании сильно поменялся.
▪️Чтобы сравнивать компании по P/E, надо чтобы они были примерно схожи по размеру и принадлежали к одному сектору.
▪️P/E совсем не учитывает долговую нагрузку.
Trailing P/E некоторых компаний
(дата 22.12.2024):
▪️Apple: 41.9x
▪️Microsoft: 36.0x
▪️Amazon: 48.2x
▪️Google: 25.6x
▪️Meta*: 29.1x
▪️Tesla: 115.4x
▪️JP Morgan: 13.2x
▪️Nvidia: 53.1x
▪️Яндекс: 28.9x
▪️Роснефть: 4.7x
▪️Сбербанк: 3.6x
Cреднее значение P/E индекса S&P 500 c 1871 = 19.5x.
Cреднее значение P/E индекса IMOEX c 2014 = 6.4x.
—
А теперь тонкости, не совсем нужные инвестору:
▪️Trailing P/E («догоняющий или «запаздывающий») – рассчитывается на основе прибыли за посл. 12 мес. (буква E, earnings. Тут речь идёт о ней). Этот P/E также называют LTM P/E (Last Twelve Months, т.е. P/E на основании прибыли за последние 12 месяцев)
▪️Leading P/E (или Forward - «опережающий») – рассчитывается на основе прогнозируемой прибыли за след. 12 мес.
▪️Когда говорят просто P/E, обычно имеют в виду именно Trailing P/E.
▪️Leading P/E делится на:
● Justified Leading P/E («обоснованный опережающий») – в нем P рассчитывается посредством дисконтирования дивидендов, т.е. через модель Гордона. Имеет смысл рассчитывать только для компаний, стабильно платящих дивиденды. Использовать модель Гордона почти нет смысла.
● Actual Leading P/E («фактический опережающий») – здесь P – это текущая фактическая цена акций (или капитализация)
▪️Понять, переоценена ли компания, можно, если сравнивать:
● Justified Leading P/E vs. Actual Leading P/E. (но так мало кто делает)
● Trailing P/E vs. Trailing P/E других компаний.
▪️Leading P/E мало полезен, если прибыль трудно прогнозируема.
#справка
#Price_to_Earnings
* Запрещена в РФ
Forwarded from headlines VALUE (EXTRA)
Баффет про P/E:
Уоррен Баффет неоднократно высказывался о P/E (соотношении цены к прибыли) как о важном, но не единственном показателе для оценки акций. Вот его ключевые мысли в сжатом виде:
⚪️ Высокий P/E не всегда плох, если бизнес имеет устойчивые конкурентные преимущества («экономический ров») и высокие темпы роста прибыли.
⚪️ Низкий P/E не всегда хорош — компания может быть дешевой из-за скрытых проблем.
⚪️ Баффет сравнивает обратный P/E (E/P, "доходность прибыли") с доходностью облигаций: «Если P/E компании равен 10, это как облигация с доходностью 10% (1/10). Но в отличие от облигации, прибыль компании может расти»*.
⚪️ S&P 500 с P/E >25 он считает зоной осторожности, так как это исторически высокий уровень (но зависит от ставок).
⚪️ Компании с низким P/E, но высоким долгом, рискованны.
⚪️ P/E полезен, но только в сочетании с анализом бизнеса, долгов и будущих денежных потоков
#справка
#Price_to_Earnings
Уоррен Баффет неоднократно высказывался о P/E (соотношении цены к прибыли) как о важном, но не единственном показателе для оценки акций. Вот его ключевые мысли в сжатом виде:
#справка
#Price_to_Earnings
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
USDRUB = 78.11 • IMOEX +0.63%🟢 основная сессия
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ Сomposite: ожидается 49.3
▫ Services: ожидается 49.2
▫ Manufacturing: ожидается 49.8
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ Сomposite: ожидается 49.0
▫ Services: ожидается 47.8
▫ Manufacturing: ожидается 48.9
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Composite:
48.5 (ожид. 49.3), пред. 49.3
Services:
48.7 (ожид. 49.2), пред. 48.9
Manufacturing:
47.8 (ожид. 49.8), пред. 49.8
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Composite:
50.4 (ожид. 49.0), пред. 48.5
Services:
49.4 (ожид. 47.8), пред. 47.1
Manufacturing:
49.0 (ожид. 48.9), пред. 48.3
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ ожидается: 50.5
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ВС Ирана:
"Мистер Трамп, вы можете начать эту войну, но мы будем теми, кто положит ей конец."
financialjuice.com
"Мистер Трамп, вы можете начать эту войну, но мы будем теми, кто положит ей конец."
financialjuice.com
▫ 50.2 (ожид. 50.5)
▫ пред. значение: 50.2
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ Composite: ожидается 50.5
▫ Services: ожидается 51.2
▫ Manufacturing: ожидается 46.9
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM