Многие инвесторы связывают потенциальный рост рынка с монетарной политикой Центробанков и финансовой помощью секторам и компаниям, в том числе и из сферы малого бизнеса, а также стимулированием спроса путем раздачи денег. Но к сожалению бюрократию не победить даже в период пандемии и рецессии.
- обещанной помощи в 1200 $ на взрослого и 500$ на ребенка американцы пока не получили из-за устаревшей системы обработки заявок, которая не справляется с таким потоком. Ситуация усугубляется запутанными разъяснениями федеральных властей о критериях соответствия;
- малый бизнес и предприниматели не получили обещанную помощь и льготное кредитование, опять же из-за отсутствия в банках четких инструкций от казначейства и Ассоциации малого бизнеса - кому, когда и сколько.
- крупные корпорации, в т.ч. и авиаперевозчики ждут информации от Министерства финансов США о датах и деталях кредитования;
- еще не разработана программа помощи муниципалитетам и муниципальным компаниям, и учреждениям, которые также испытывают финансовые проблемы.
На этом фоне не удивляет рост просроченных платежей по автокредитам и ипотекам.
- обещанной помощи в 1200 $ на взрослого и 500$ на ребенка американцы пока не получили из-за устаревшей системы обработки заявок, которая не справляется с таким потоком. Ситуация усугубляется запутанными разъяснениями федеральных властей о критериях соответствия;
- малый бизнес и предприниматели не получили обещанную помощь и льготное кредитование, опять же из-за отсутствия в банках четких инструкций от казначейства и Ассоциации малого бизнеса - кому, когда и сколько.
- крупные корпорации, в т.ч. и авиаперевозчики ждут информации от Министерства финансов США о датах и деталях кредитования;
- еще не разработана программа помощи муниципалитетам и муниципальным компаниям, и учреждениям, которые также испытывают финансовые проблемы.
На этом фоне не удивляет рост просроченных платежей по автокредитам и ипотекам.
Для анализа сегодняшних результатов виртуального совещания ОПЕК+ надо знать один факт. Во втором квартале снижение спроса на нефть составляет 16.4 млн. баррелей в день с потенциалом дальнейшего падения. Поэтому договоренности о снижении добычи на 15 млн., а тем более на 10 млн. баррелей в день даст лишь краткосрочный эффект.
#воскресный_дайджест
#нефть. Крупнейшие нефтедобывающие сраны согласовали уменьшение добычи нефти на 15 млн. баррелей в день. Это не покрывает профицит из-за снижения спроса, но однозначно сильный сигнал для рынка и наверняка скажется на котировках. Дальше следим за экономиками ЕС, США, Китая, Индии, Японии и Ю. Кореи – крупнейшими импортерами нефти. Пока восстановление экономики началось только в Китае, в Индии и США еще предстоит пик заболеваемости Covid-19, а в Японии новая вспышка эпидемии.
Котировки SP500 выросли на 25% за последние 3 недели, а индекс Dow на этой неделе показал один из лучших результатов в истории (топ-7) увеличившись на 12%. Можно считать, что уже бычий рынок?
ФРС в четверг объявило о новой программе стимулов на сумму 2.3 триллиона, которая должна обеспечить деньгами малый и средний бизнес, а также компании в том числе муниципальные с низким кредитным рейтингом. Банкротства отменяются?
Рост рынка подогревают в том числе инсайдерские покупки. За март представители топ-менеджмента купили акций совокупно на 1.1 миллиарда $, что является самым большим показателем с октября 2013 года. Лидеры по покупкам - Kinder Morgan #KMI (14 млн.$), Newell Brands #NWL (11 млн.$), Wells Fargo #WFC (5 млн.$).
С 14 апреля начинается сезон отчетности. Первыми начнут крупнейшие банковские холдинги.
В целом неделя очень позитивная для рынков, но по статистике, после резких падений, индекс Dow нащупывал дно в среднем через 137 дней. Безусловно все ситуации индивидуальные, но срок в 137 дней совпадает с отчетностью за 2й квартал, которая будет значительно хуже, чем за 1й.
#нефть. Крупнейшие нефтедобывающие сраны согласовали уменьшение добычи нефти на 15 млн. баррелей в день. Это не покрывает профицит из-за снижения спроса, но однозначно сильный сигнал для рынка и наверняка скажется на котировках. Дальше следим за экономиками ЕС, США, Китая, Индии, Японии и Ю. Кореи – крупнейшими импортерами нефти. Пока восстановление экономики началось только в Китае, в Индии и США еще предстоит пик заболеваемости Covid-19, а в Японии новая вспышка эпидемии.
Котировки SP500 выросли на 25% за последние 3 недели, а индекс Dow на этой неделе показал один из лучших результатов в истории (топ-7) увеличившись на 12%. Можно считать, что уже бычий рынок?
ФРС в четверг объявило о новой программе стимулов на сумму 2.3 триллиона, которая должна обеспечить деньгами малый и средний бизнес, а также компании в том числе муниципальные с низким кредитным рейтингом. Банкротства отменяются?
Рост рынка подогревают в том числе инсайдерские покупки. За март представители топ-менеджмента купили акций совокупно на 1.1 миллиарда $, что является самым большим показателем с октября 2013 года. Лидеры по покупкам - Kinder Morgan #KMI (14 млн.$), Newell Brands #NWL (11 млн.$), Wells Fargo #WFC (5 млн.$).
С 14 апреля начинается сезон отчетности. Первыми начнут крупнейшие банковские холдинги.
В целом неделя очень позитивная для рынков, но по статистике, после резких падений, индекс Dow нащупывал дно в среднем через 137 дней. Безусловно все ситуации индивидуальные, но срок в 137 дней совпадает с отчетностью за 2й квартал, которая будет значительно хуже, чем за 1й.
Нефтедобывающие страны совокупно снизят добычу нефти до 19 млн. баррелей в день (ОПЕК+ на 9.7 млн.). Нефть марки Brent +1.18%, WTI +2.15%. Во время сессии цена увеличивалась до +8%.
Золото -0.6%, техническая коррекция, предпосылок для падения нет.
Европа сегодня отдыхает, но на фоне завершения «нефтяной войны» фьючерсы Euro Stoxx 50 +2.49%, а немецкий DAX +3.46%.
Фьючерсы на американские индексы показывают небольшое снижение, после бурного роста. SP500 – 1.33%, Dow – 1.32%, Nasdaq – 1.43%.
Золото -0.6%, техническая коррекция, предпосылок для падения нет.
Европа сегодня отдыхает, но на фоне завершения «нефтяной войны» фьючерсы Euro Stoxx 50 +2.49%, а немецкий DAX +3.46%.
Фьючерсы на американские индексы показывают небольшое снижение, после бурного роста. SP500 – 1.33%, Dow – 1.32%, Nasdaq – 1.43%.
Во время нефтяной войны было много разговоров о потенциальных банкротствах сланцевиков из США. Действительно, компания Whiting Petroleum #WLL уже объявила себя банкротом, а Chesapeake Energy #CHK, Denbury Resources #DNR, Callon Petroleum #CPE наняли консультантов с целью реструктуризации задолженностей.
Энергетические компании должны банкам 200 млрд. $. Поэтому в банкротствах не заинтересованы крупнейшие кредиторы - JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, Bank of America #BAC и Citigroup #C. Банковские холдинги планируют стать мажоритарными акционерами ряда компаний, работающих в сланцевых бассейнах и находятся в процессе создания управляющих компаний и набора топ-менеджмента.
По прогнозам экспертов – отрасль должна восстановится в течении года и банки планируют продать непрофильный бизнес с выгодой. Похоже некоторые сланцевики будут интересной инвестиционной идеей с учетом возможностей холдингов по лобби и пиару.
Энергетические компании должны банкам 200 млрд. $. Поэтому в банкротствах не заинтересованы крупнейшие кредиторы - JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, Bank of America #BAC и Citigroup #C. Банковские холдинги планируют стать мажоритарными акционерами ряда компаний, работающих в сланцевых бассейнах и находятся в процессе создания управляющих компаний и набора топ-менеджмента.
По прогнозам экспертов – отрасль должна восстановится в течении года и банки планируют продать непрофильный бизнес с выгодой. Похоже некоторые сланцевики будут интересной инвестиционной идеей с учетом возможностей холдингов по лобби и пиару.
Несмотря на положительную динамику рынка, инвестиционные фонды продолжают наращивать долю кеша, используя рост для выхода из активов. Согласно информации BofA - баланс кеша у американских фодов сейчас 4.5 триллиона. В 20-х числах марта, когда рынок достиг дна было 3.7 триллиона. А в апреле 2019 – 3.1 триллиона. Т.е. за последние 3 недели фонды продали активов больше чем за предыдущие 11 месяцев.
Почему так происходит отвечает управляющий партнер Crescat Capital – Тави Коста:
- мировые акции потеряли в цене 20 триллионов $;
- ущерб для рынков 50 триллионов;
- дефицит долларовой ликвидности 13 триллионов;
Стимулы от ФРС и других Центробанков – всего 6 триллионов.
Почему так происходит отвечает управляющий партнер Crescat Capital – Тави Коста:
- мировые акции потеряли в цене 20 триллионов $;
- ущерб для рынков 50 триллионов;
- дефицит долларовой ликвидности 13 триллионов;
Стимулы от ФРС и других Центробанков – всего 6 триллионов.
#сводка
Начинается сезон квартальной отчетности. Наиболее важные сегодня JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC и Johnson & Johnson #JNJ. Отчеты будут опубликованы до открытия рынка. Результаты покажут инвесторам насколько сильно подверглись негативному влиянию пандемии корпорации и зададут тренд рынку. Согласно данных Refinitiv аналитики ожидают сокращение прибыли компаний SP500 за первый квартал на 10.2%.
Экспорт и импорт в Китае за март снизился на 6.6% и 0.9% соответственно в сравнении с мартом 2019 года. Но это ниже прогнозы аналитиков, которые ожидали сокращение экспорта на 14%, а импорта на 9%.
Вчера на брифинги Министр финансов США заявил, что на этой неделе будет принято решение о смягчении или нет карантинных норм с 1 мая. Сейчас идут консультации с представителями крупного бизнеса.
Индия продлила карантин до 3 мая.
Начинается сезон квартальной отчетности. Наиболее важные сегодня JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC и Johnson & Johnson #JNJ. Отчеты будут опубликованы до открытия рынка. Результаты покажут инвесторам насколько сильно подверглись негативному влиянию пандемии корпорации и зададут тренд рынку. Согласно данных Refinitiv аналитики ожидают сокращение прибыли компаний SP500 за первый квартал на 10.2%.
Экспорт и импорт в Китае за март снизился на 6.6% и 0.9% соответственно в сравнении с мартом 2019 года. Но это ниже прогнозы аналитиков, которые ожидали сокращение экспорта на 14%, а импорта на 9%.
Вчера на брифинги Министр финансов США заявил, что на этой неделе будет принято решение о смягчении или нет карантинных норм с 1 мая. Сейчас идут консультации с представителями крупного бизнеса.
Индия продлила карантин до 3 мая.
#отчеты
Johnson & Johnson #JNJ
Доход – 20.69 млрд. $ (прогноз 19.38 млрд. $)
EPS – 2.30$ (прогноз 1.98$)
Квартальные дивиденды 1.01$, на 6.3% выше предыдущей выплаты.
Выплата 9 июня, ex-div 22 мая.
Премаркет +3.42%
JPMorgan Chase #JPM
Доход – 28.25 млрд. $ (прогноз 29.45 млрд. $)
EPS (GAAP) – 0.78$ (прогноз 1.84$) Значительно меньше из-за формирования дополнительных резервов в 6.8 млрд. $.
Премаркет +1.33%
Wells Fargo #WFC
Доход – 17.72 млрд. $ (прогноз 19.30 млрд. $)
EPS (not GAAP) – 0.80$ (прогноз 0.62$)
EPS (GAAP) – 0,01$ (прогноз 0.53$)
Премаркет +1.18%
Johnson & Johnson подтвердил свое реноме «дивидендного аристократа», а на не самые плохие отчеты банков рынок отреагировал нейтрально. Но надо помнить, что отчетность за 1й квартал, 2й будет значительно хуже.
Johnson & Johnson #JNJ
Доход – 20.69 млрд. $ (прогноз 19.38 млрд. $)
EPS – 2.30$ (прогноз 1.98$)
Квартальные дивиденды 1.01$, на 6.3% выше предыдущей выплаты.
Выплата 9 июня, ex-div 22 мая.
Премаркет +3.42%
JPMorgan Chase #JPM
Доход – 28.25 млрд. $ (прогноз 29.45 млрд. $)
EPS (GAAP) – 0.78$ (прогноз 1.84$) Значительно меньше из-за формирования дополнительных резервов в 6.8 млрд. $.
Премаркет +1.33%
Wells Fargo #WFC
Доход – 17.72 млрд. $ (прогноз 19.30 млрд. $)
EPS (not GAAP) – 0.80$ (прогноз 0.62$)
EPS (GAAP) – 0,01$ (прогноз 0.53$)
Премаркет +1.18%
Johnson & Johnson подтвердил свое реноме «дивидендного аристократа», а на не самые плохие отчеты банков рынок отреагировал нейтрально. Но надо помнить, что отчетность за 1й квартал, 2й будет значительно хуже.
Рынки растут на новости о возможных послаблениях карантинных мер и запуска экономики с 1 мая. SP500 +2.46%, Dow +2.21%, Nasdaq +3.19%.
Падает только финансовый сектор. Как компании, которые отчитались сегодня #JPM -2.73% и #WFC -4.17%, так и те, что будут отчитываться завтра: Bank of America #BAC -2.18%, Citigroup #C -4.76%, Goldman Sachs Group #GS -1.30%, US Bancorp #USB -2.75%.
Падает только финансовый сектор. Как компании, которые отчитались сегодня #JPM -2.73% и #WFC -4.17%, так и те, что будут отчитываться завтра: Bank of America #BAC -2.18%, Citigroup #C -4.76%, Goldman Sachs Group #GS -1.30%, US Bancorp #USB -2.75%.
Много вопросов от подписчиков по поводу ситуации на рынке.
Начнем с того, что резких падений индексов (как было в марте) в течение дня и недели мы скорее всего не увидим, если не случится чего-то экстраординарного. Рынки все еще очень эмоциональны, но на новости о вирусе практически не реагируют. Только точечно, по компаниям.
Сейчас на первый план выходит экономика. Вчера индексы снижались на новостях о рекордном падении розничных продаж и индекса производственной активности Нью-Йорка, который упал в два раза больше чем в рецессию 2008-09 годов. Отчеты банковских холдингов показали, что накапливаются резервы для покрытия потерь от возможных банкротств заемщиков и просрочек платежей. Суммы резервов большие, значит все плохо.
Сегодня фьючерсы растут в ожидании объявления смягчения карантинных мер с 1 мая. Вероятно, какие-то послабления будут, так как Трамп считает, что распространение вируса замедляется.
Теперь о покупках/продажах.
Профессиональные участники рынка не верят в бычий тренд, но акции растут. Почему так происходит? Медвежьим рынкам свойственны резкие восходящие коррекции. Беспрецедентные меры ФРС и других Центробанков. Волна Short squeeze. Немаловажным фактором, является то, что на рынок пришли новые непрофессиональные инвесторы. В середине марта, мне знакомые из США рассказывали, что в их кругу общения (люди среднего и высокого достатка), обсуждалось, что сейчас уникальная возможность купить дешево активы.
Рынок сейчас благоволит спекуляциям, на акциях круизников, авиаперевозчиков, Reitов (это те сектора, за которыми я слежу) зарабатываются хорошие и быстрые деньги при наличии должных навыков и готовности к риску.
Индексы могут обновить дно, но ряд компаний его уже прошли. Маловероятно, что, например, Amazon #AMZN, Walmart #WMT, Netflix #NFLX, Johnson & Johnson #JNJ или золотодобытчики обновят годовые минимумы. Есть и другие компании, на некоторые из них обращал внимание тут
Подытожим.
🔸Сейчас рай для профессиональных трейдеров, которые зарабатывают на тех, кто думает, что является таковыми. Поэтому не торопитесь спекулировать после покупки 1-2 курсов и просмотра нескольких вебинаров.
🔹Если вы предпочитаете ETF, то от крупных покупок лучше воздержаться. Но есть фонды которые уже выглядят интересным активом. #QQQ Invesco QQQ Trust - интересен группой FAANG и низкой комиссией 0.2%. #PNQI Invesco NASDAQ Internet ETF – более 20% занимает Netflix и Amazon, в фонде также Facebook и Google, которые переживут практически любой кризис за счет больших денежных резервов и китайские техгиганты, которые уже преодолевают последствия пандемии. И третий ETF - #ONLN ProShares Online Retail ETF – название говорит само за себя. Топовые американские онлайн сервисы продаж и доставок + Alibaba.
🔸По акциям все сложнее. Вероятно, что большинство акций, за которыми вы следите, либо слишком дороги, либо еще их рано покупать. Об интересных вариантах, безусловно субъективных, буду пытаться рассказывать на канале.
🔹Золото и нефть. Золото и золотодобытчики однозначно в восходящем тренде, но сейчас эти активы дорогие, напрашивается техническая коррекция. Нефть и нефтяники – сейчас больше спекулятивная тема, формировать долгосрочные позиции рано.
🔸Облигации, особенно корпоративного сектора открывают интересные возможности для искателей Fixed income, но это тема для отдельного поста.
Начнем с того, что резких падений индексов (как было в марте) в течение дня и недели мы скорее всего не увидим, если не случится чего-то экстраординарного. Рынки все еще очень эмоциональны, но на новости о вирусе практически не реагируют. Только точечно, по компаниям.
Сейчас на первый план выходит экономика. Вчера индексы снижались на новостях о рекордном падении розничных продаж и индекса производственной активности Нью-Йорка, который упал в два раза больше чем в рецессию 2008-09 годов. Отчеты банковских холдингов показали, что накапливаются резервы для покрытия потерь от возможных банкротств заемщиков и просрочек платежей. Суммы резервов большие, значит все плохо.
Сегодня фьючерсы растут в ожидании объявления смягчения карантинных мер с 1 мая. Вероятно, какие-то послабления будут, так как Трамп считает, что распространение вируса замедляется.
Теперь о покупках/продажах.
Профессиональные участники рынка не верят в бычий тренд, но акции растут. Почему так происходит? Медвежьим рынкам свойственны резкие восходящие коррекции. Беспрецедентные меры ФРС и других Центробанков. Волна Short squeeze. Немаловажным фактором, является то, что на рынок пришли новые непрофессиональные инвесторы. В середине марта, мне знакомые из США рассказывали, что в их кругу общения (люди среднего и высокого достатка), обсуждалось, что сейчас уникальная возможность купить дешево активы.
Рынок сейчас благоволит спекуляциям, на акциях круизников, авиаперевозчиков, Reitов (это те сектора, за которыми я слежу) зарабатываются хорошие и быстрые деньги при наличии должных навыков и готовности к риску.
Индексы могут обновить дно, но ряд компаний его уже прошли. Маловероятно, что, например, Amazon #AMZN, Walmart #WMT, Netflix #NFLX, Johnson & Johnson #JNJ или золотодобытчики обновят годовые минимумы. Есть и другие компании, на некоторые из них обращал внимание тут
Подытожим.
🔸Сейчас рай для профессиональных трейдеров, которые зарабатывают на тех, кто думает, что является таковыми. Поэтому не торопитесь спекулировать после покупки 1-2 курсов и просмотра нескольких вебинаров.
🔹Если вы предпочитаете ETF, то от крупных покупок лучше воздержаться. Но есть фонды которые уже выглядят интересным активом. #QQQ Invesco QQQ Trust - интересен группой FAANG и низкой комиссией 0.2%. #PNQI Invesco NASDAQ Internet ETF – более 20% занимает Netflix и Amazon, в фонде также Facebook и Google, которые переживут практически любой кризис за счет больших денежных резервов и китайские техгиганты, которые уже преодолевают последствия пандемии. И третий ETF - #ONLN ProShares Online Retail ETF – название говорит само за себя. Топовые американские онлайн сервисы продаж и доставок + Alibaba.
🔸По акциям все сложнее. Вероятно, что большинство акций, за которыми вы следите, либо слишком дороги, либо еще их рано покупать. Об интересных вариантах, безусловно субъективных, буду пытаться рассказывать на канале.
🔹Золото и нефть. Золото и золотодобытчики однозначно в восходящем тренде, но сейчас эти активы дорогие, напрашивается техническая коррекция. Нефть и нефтяники – сейчас больше спекулятивная тема, формировать долгосрочные позиции рано.
🔸Облигации, особенно корпоративного сектора открывают интересные возможности для искателей Fixed income, но это тема для отдельного поста.
#сводка
Белый дом выпустил руководство по возможному ослаблению карантинных мер, но оставив окончательное принятие решений за губернаторами. На брифинге, Трамп заявил, что 29 штатов могут открыться в ближайшее время. Отличный шаг перед выборами, показать себя хорошим парнем для рабочего класса (основное ядро электората) и переложить ответственность на губернаторов.
Акции Gilead Sciences #GILD +16.41% на премаркете, после объявления успешных клинических испытаний препарата Remdesivir по лечению больных Covid-19. У пациентов быстро проходили симптомы респираторных заболеваний и температура, в течении недели их выписали. Препарат тестировался в Чикагском медицинском университете на 125 пациентах, 113 находились в тяжелой форме заболевания.
На фоне хороших новостей растут индексы на 2-3%, в том числе европейский Euro Stoxx и японский Nikkei. Золото продолжает коррекцию – фьючерсы 1720$.
Из негатива. Китай объявил о падении ВВП за первый квартал на 6.8%, что выше консенсусного прогноза аналитиков (6.5%). Историческое событий - падение ВВП в Китае впервые зафиксировано с 1992 года. Индекс шанхайской биржи +0.89%.
Белый дом выпустил руководство по возможному ослаблению карантинных мер, но оставив окончательное принятие решений за губернаторами. На брифинге, Трамп заявил, что 29 штатов могут открыться в ближайшее время. Отличный шаг перед выборами, показать себя хорошим парнем для рабочего класса (основное ядро электората) и переложить ответственность на губернаторов.
Акции Gilead Sciences #GILD +16.41% на премаркете, после объявления успешных клинических испытаний препарата Remdesivir по лечению больных Covid-19. У пациентов быстро проходили симптомы респираторных заболеваний и температура, в течении недели их выписали. Препарат тестировался в Чикагском медицинском университете на 125 пациентах, 113 находились в тяжелой форме заболевания.
На фоне хороших новостей растут индексы на 2-3%, в том числе европейский Euro Stoxx и японский Nikkei. Золото продолжает коррекцию – фьючерсы 1720$.
Из негатива. Китай объявил о падении ВВП за первый квартал на 6.8%, что выше консенсусного прогноза аналитиков (6.5%). Историческое событий - падение ВВП в Китае впервые зафиксировано с 1992 года. Индекс шанхайской биржи +0.89%.
Несмотря на начавшуюся рецессию в экономике США, продолжающиеся жесткие карантинные меры, рекордный уровень безработицы, снижения потребительской и деловой активности - индексы американских акций показывают устойчивый рост третью неделю подряд.
Nasdaq +30.44%, SP500 +31.15%, Dow +33.10% от годовых минимумов 23 марта. Котировки находятся не так далеко от исторических максимумов: Nasdaq всего минус 12.10%, SP500 -15.29%, Dow -18.01%.
Nasdaq +30.44%, SP500 +31.15%, Dow +33.10% от годовых минимумов 23 марта. Котировки находятся не так далеко от исторических максимумов: Nasdaq всего минус 12.10%, SP500 -15.29%, Dow -18.01%.
В США стартовал сезон квартальной отчётности. Отчиталось уже более 10% компаний из индекса SP500 и результаты можно назвать сдержанно оптимистическими, так как большинство компаний задекларировали финансовые показатели выше прогнозов, некоторые даже увеличили дивидендные выплаты.
На фоне позитива от отчетов, индекс закрыл неделю ростом +3%. Но инвесторы не должны забывать - падение ВВП США за первый квартал по оценкам аналитиков 3%, а для второго прогнозы гораздо пессимистичнее – минимум 11-12%. И второе – многие компании перенесли даты отчетов. Отчитайся они на этой неделе, процент положительных релизов был бы значительно ниже.
На рынке присутствует дисбаланс роста. Котировки акций компаний с большой капитализацией растут значительно быстрее, чем со средней и маленькой. 21% от капитализации SP500 занимает 5 компаний Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet (Google) и Facebook – один из самых высоких результатов в истории.
По секторам также наблюдается дисбаланс. С 1 января 2020 года: здравоохранение (-1.1%), технологический (-2.6%) и сектор потребительских товаров (-3.9%). Аутсайдеры: энергетический (-43.5%), финансовый (-27.3%), промышленный (-22.5%).
На фоне растущей эйфории от роста котировок, инвесторы к сожалению, начинают забывать о потенциальных рисках и проблемах помимо пандемии.
Выборы президента США. Демократы не заинтересованы в V-образном выходе из кризиса ввиду относительно слабой популярности и харизмы их основного кандидата – Джона Байдена. Поэтому можем ожидать блокировку многих экономических инициатив в Конгрессе, волну компроматов и т.д.
Возобновление «торговой войны» между США и Китаем. Достигнутые договоренности были кабальными для Китая и теперь азиаты хотят пересмотра ряда условий ссылаясь на эпидемию. Трамп в год выборов не сможет пойти на серьезные уступки, что сразу будет использовано против него конкурентами. Демократы ситуативные союзники для правительства Китая, поэтому нас могут ожидать множество последствий политической игры, большинство из которых не принесут рынкам позитива.
Возобновление «нефтяной войны». Многое зависит от воздействия на экономику карантинных мер в тех или иных нефтедобывающих странах. При небольшом давлении на экономику могут быть попытки путем демпинга завоевать новые рынки, а при больших проблемах страны могут нефтедолларами спасать экономику. На ситуацию негативно может повлиять и США, если будет принято решение о введении дополнительных пошлин на нефть.
Год обещает быть не спокойным. Поэтому держать часть портфеля в кеше/коротких облигациях будет хорошей идеей.
На фоне позитива от отчетов, индекс закрыл неделю ростом +3%. Но инвесторы не должны забывать - падение ВВП США за первый квартал по оценкам аналитиков 3%, а для второго прогнозы гораздо пессимистичнее – минимум 11-12%. И второе – многие компании перенесли даты отчетов. Отчитайся они на этой неделе, процент положительных релизов был бы значительно ниже.
На рынке присутствует дисбаланс роста. Котировки акций компаний с большой капитализацией растут значительно быстрее, чем со средней и маленькой. 21% от капитализации SP500 занимает 5 компаний Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet (Google) и Facebook – один из самых высоких результатов в истории.
По секторам также наблюдается дисбаланс. С 1 января 2020 года: здравоохранение (-1.1%), технологический (-2.6%) и сектор потребительских товаров (-3.9%). Аутсайдеры: энергетический (-43.5%), финансовый (-27.3%), промышленный (-22.5%).
На фоне растущей эйфории от роста котировок, инвесторы к сожалению, начинают забывать о потенциальных рисках и проблемах помимо пандемии.
Выборы президента США. Демократы не заинтересованы в V-образном выходе из кризиса ввиду относительно слабой популярности и харизмы их основного кандидата – Джона Байдена. Поэтому можем ожидать блокировку многих экономических инициатив в Конгрессе, волну компроматов и т.д.
Возобновление «торговой войны» между США и Китаем. Достигнутые договоренности были кабальными для Китая и теперь азиаты хотят пересмотра ряда условий ссылаясь на эпидемию. Трамп в год выборов не сможет пойти на серьезные уступки, что сразу будет использовано против него конкурентами. Демократы ситуативные союзники для правительства Китая, поэтому нас могут ожидать множество последствий политической игры, большинство из которых не принесут рынкам позитива.
Возобновление «нефтяной войны». Многое зависит от воздействия на экономику карантинных мер в тех или иных нефтедобывающих странах. При небольшом давлении на экономику могут быть попытки путем демпинга завоевать новые рынки, а при больших проблемах страны могут нефтедолларами спасать экономику. На ситуацию негативно может повлиять и США, если будет принято решение о введении дополнительных пошлин на нефть.
Год обещает быть не спокойным. Поэтому держать часть портфеля в кеше/коротких облигациях будет хорошей идеей.
Продолжается сезон отчетности. Наиболее значимые на этой неделе.
20.04 International Business Machines #IBM
21.04 Coca-Cola #KO, Lockheed Martin #LMT, Netflix #NFLX, Philip Morris #PM
22.04 AT&T #T, NextEra Energy #NEE, Novartis #NVS, Paypal #PYPL, Roche #RHHBY
23.04 3M #MMM, Eli Lilly #LLY, Intel #INTC
24.04 Astrazeneca #AZN, Total #TOT, Verizon #VZ.
Также на этой неделе отчитываются крупнейшие американские авиаперевозчики и ряд компаний из сферы недвижимости.
@icwealth
20.04 International Business Machines #IBM
21.04 Coca-Cola #KO, Lockheed Martin #LMT, Netflix #NFLX, Philip Morris #PM
22.04 AT&T #T, NextEra Energy #NEE, Novartis #NVS, Paypal #PYPL, Roche #RHHBY
23.04 3M #MMM, Eli Lilly #LLY, Intel #INTC
24.04 Astrazeneca #AZN, Total #TOT, Verizon #VZ.
Также на этой неделе отчитываются крупнейшие американские авиаперевозчики и ряд компаний из сферы недвижимости.
@icwealth
СМИ сообщают о тяжелом состоянии здоровья, а то и смерти северокорейского лидера Ким Чен Ына. Первоисточником новости стало CNN, которая со ссылкой на неназванного американского чиновника сообщила о плохом состоянии Ына после операции на сердце. Вероятным поводом для таких заявлений стало отсутствие политика на церемонии празднования дня рождения его деда - Ким Ир Сена – 15 апреля.
В свою очередь южнокорейский новостной портал Yonhap, ссылаясь на местных чиновников, опровергает новости об осложнениях после операции.
Если Ким Чен Ын не сможет управлять государством по состоянию здоровья или в случае смерти, то с большой вероятностью в стране разразится гражданская война. У Ына нет взрослых наследников – детям 8 и 11 лет, поэтому к власти будут пытаться привести своих ставленников прежде всего Китай, чтобы сохранить влияние в регионе, чему будут противится США. Не стоит забывать об интересах Ю. Кореи и России. Военный конфликт в государстве, где есть ядерное оружие, однозначно негативно отразится на финансовых рынках, прежде всего азиатских и США.
@icwealth
В свою очередь южнокорейский новостной портал Yonhap, ссылаясь на местных чиновников, опровергает новости об осложнениях после операции.
Если Ким Чен Ын не сможет управлять государством по состоянию здоровья или в случае смерти, то с большой вероятностью в стране разразится гражданская война. У Ына нет взрослых наследников – детям 8 и 11 лет, поэтому к власти будут пытаться привести своих ставленников прежде всего Китай, чтобы сохранить влияние в регионе, чему будут противится США. Не стоит забывать об интересах Ю. Кореи и России. Военный конфликт в государстве, где есть ядерное оружие, однозначно негативно отразится на финансовых рынках, прежде всего азиатских и США.
@icwealth
#нефть
Отрицательная цена и раньше встречалась на энергетическом рынке, но это было прерогативой «зеленой энергии». Теперь мы входим в период, когда не удивишь отрицательной ценой и на нефть. Первый звонок для рынка прозвучал в конце марта, когда нефть марки Wyoming Asphalt Sour была передана покупателям с доплатой, которая доходила до 47 центов за баррель. Производители этой нефти не имеют выхода к морю, поэтому ограничены в возможностях хранения и транспортировки.
Вчера мы увидели отрицательную цену на нефть марки WTI перед экспирацией контрактов. Безусловно, это временное явление и WTI не будет торговаться с отрицательной ценой, а дело в нюансах достаточно сложных финансовых инструментов, но эта ситуация еще раз напомнила инвесторам, что на рынке переизбыток продукции и дефицит нефтехранилищ.
Сегодня мы видим снижение цены и на Brent - 22.83$ (-11.11%). Рынок испуган вчерашней ситуацией, а экспирация майских фьючерсов по Brent через неделю. Многие аналитики прогнозируют падение котировок ниже 20$.
@icwealth
Отрицательная цена и раньше встречалась на энергетическом рынке, но это было прерогативой «зеленой энергии». Теперь мы входим в период, когда не удивишь отрицательной ценой и на нефть. Первый звонок для рынка прозвучал в конце марта, когда нефть марки Wyoming Asphalt Sour была передана покупателям с доплатой, которая доходила до 47 центов за баррель. Производители этой нефти не имеют выхода к морю, поэтому ограничены в возможностях хранения и транспортировки.
Вчера мы увидели отрицательную цену на нефть марки WTI перед экспирацией контрактов. Безусловно, это временное явление и WTI не будет торговаться с отрицательной ценой, а дело в нюансах достаточно сложных финансовых инструментов, но эта ситуация еще раз напомнила инвесторам, что на рынке переизбыток продукции и дефицит нефтехранилищ.
Сегодня мы видим снижение цены и на Brent - 22.83$ (-11.11%). Рынок испуган вчерашней ситуацией, а экспирация майских фьючерсов по Brent через неделю. Многие аналитики прогнозируют падение котировок ниже 20$.
@icwealth
#сводка
Американские биржевые индекс восстанавливаются на фоне роста цен на нефть. SP500 +2.29%, Dow+1.99%, Nasdaq +2.81%.
Фьючерс на нефть WTI +3.34%, Brent +2.65%. Растут котировки акций нефтяных гигантов, хотя фундаментальные проблемы сектора не куда не исчезли.
Аналитики BofA прогнозируют рост золота до 3000$ за унцию
Сегодня очередной отчет по заявкам на пособие по безработице в США. Ожидается 4.3 млн. новых заявок.
Губернатор штата Джорджия разрешил работу мелкого бизнеса и сферы услуг при соблюдении правил Управления охран труда. В пятницу откроются парикмахерские, спа и тату салоны, кинотеатры и боулинг центры. Джорджия находится на 10 месте по количеству заболевших Covid-19. Дональд Трамп уже раскритиковал такое решение.
@icwealth
Американские биржевые индекс восстанавливаются на фоне роста цен на нефть. SP500 +2.29%, Dow+1.99%, Nasdaq +2.81%.
Фьючерс на нефть WTI +3.34%, Brent +2.65%. Растут котировки акций нефтяных гигантов, хотя фундаментальные проблемы сектора не куда не исчезли.
Аналитики BofA прогнозируют рост золота до 3000$ за унцию
Сегодня очередной отчет по заявкам на пособие по безработице в США. Ожидается 4.3 млн. новых заявок.
Губернатор штата Джорджия разрешил работу мелкого бизнеса и сферы услуг при соблюдении правил Управления охран труда. В пятницу откроются парикмахерские, спа и тату салоны, кинотеатры и боулинг центры. Джорджия находится на 10 месте по количеству заболевших Covid-19. Дональд Трамп уже раскритиковал такое решение.
@icwealth
#нефть
Норвежская компания Equinor объявила о сокращении дивидендов в 3 раза в сравнении с четвертым кварталом 2020. В настоящий момент – это скромные 2.75% годовых.
Аналитик PVM Oil Associates - Томас Варга считает, что этим путем проследуют и другие крупные компании, так как отказ от buy back программ и сокращение капитальных расходов не помогают.
Завтра отчитывается французский Total, 30 апреля Royal Dutch Shell. Американские гиганты Exxon Mobil и Chevron опубликуют квартальные данные 1 мая.
@icwealth
Норвежская компания Equinor объявила о сокращении дивидендов в 3 раза в сравнении с четвертым кварталом 2020. В настоящий момент – это скромные 2.75% годовых.
Аналитик PVM Oil Associates - Томас Варга считает, что этим путем проследуют и другие крупные компании, так как отказ от buy back программ и сокращение капитальных расходов не помогают.
Завтра отчитывается французский Total, 30 апреля Royal Dutch Shell. Американские гиганты Exxon Mobil и Chevron опубликуют квартальные данные 1 мая.
@icwealth