⛏#Полюс: ждать или покупать❓

Полюс — самый эффективный золотодобытчик в мире. Компания нам всегда нравилась и мы уже не раз на ней зарабатывали.

Последний раз в декабре мы продали всю позицию с прибылью 27% — к сожалению, рановато)). Это к вопросу, допускаю ли я ошибки — разумеется да. 

Но вернемся в настоящее, т. к. важное значение всегда имеет цена актива. И вот мой анализ акции  с учетом текущих цен:

1️⃣ Краткосрочно:
— Судя по отчету 2024 год был успешным — выручка выросла на 54%, чистая прибыль удвоилась. 

— При этом компания предупреждает о росте затрат и временном снижении добычи (до 2,5–2,6 млн унций в 2025–2027 гг.), что может негативно повлиять на оценку бизнеса.

2️⃣ Среднесрочно:
— Высокие CAPEX и рост себестоимости будут давить на свободный денежный поток, хотя дивиденды планируют сохранять на уровне 30% от EBITDA. 

— Полное восстановление добычи возможно ближе к 2028–2030 гг.

3️⃣ Долгосрочно:
— К 2030 году Полюс планирует удвоить добычу до 6 млн унций за счёт запуска новых месторождений — Сухой Лог, Чульбаткан, Чёртово Корыто. 

— Успешная реализация стратегии и высокие цены на золото могут значительно увеличить EBITDA и прибыль.

⚠️ Риски:
— Рост затрат и падение добычи в ближайшие годы.
— Высокие капитальные вложения и зависимость от цен на золото.
— Низкая дивдоходность (3–4%) на фоне выросших котировок.
— Непредсказуемая корпоративная политика, создающая риски для миноритариев.

❗️ Итог: пока жду точку входа, в идеале в районе 1500-1300₽. Сейчас акций в портфеле нет. 

А что вы думаете о перспективах акций Полюса? Давайте обсудим в комментариях🤝

Друзья, дописываю пост с кучей букв, но ОЧЕНЬ важный❗️

Он убережет вас от серьезной ошибки, поэтому настоятельно рекомендую прочитать всем.

Если, конечно, вы хотите зарабатывать на фондовом рынке, а не кормить брокеров и других инвесторов. А то вдруг вы — инвестор-волонтёр? 😁

Когда НЕ стоит усреднять акцию❓

Я не раз видел, как благодаря грамотному усреднению люди забирали хорошую прибыль с фондового рынка.

Но в 10 раз чаще я наблюдал потери из-за неправильного использования этого инструмента. Именно поэтому я решил подготовить для вас этот пост.

Итак, акцию не стоит усреднять, если:

❌ Изменился фундаментал — прежняя идея неактуальна
Казалось бы, ну здесь все ясно: нет идеи — продай. Но избегание потерь периодически заставляет нас удобрять сорняки. Было с вами такое?) Со мной бывало и не раз)

Но вот проверенное противоядие:
— Если у компании исчез основной драйвер роста, не стоит докупать её акции. 
— Усреднять стоит, только если вы готовы купить акцию по текущей цене, даже если бы этих акций не было бы в вашем портфеле.

Реальный пример подписчика: покупал #ТМК под новые проекты Газпрома, не учитывая, что есть еще десяток поставщиков труб. А потом продолжал усреднять минус. В итоге довел ТКМ почти до 30% портфеля с убытком в районе 25%.


❌ Акция уже занимает слишком большую долю в портфеле

Для понимания вот вам реальный пример подписчика:
Изначально Юнипро (на которой только в этом году мы заработали 25% прибыли, а потом еще 16,4%) покупалась спекулятивно и не была вовремя продана. Теперь акция занимает 5,4% от портфеля, позиция в минусе на 22,56%.

Нужно ли усреднять? Давайте посчитаем. Увеличив позицию в 2 раза, более 10% от портфеля будет в рискованной идее с текущим убытком 11%. Для спекулятивной идеи это слишком большая доля.  Несмотря на то, что это самая эффективная в секторе компания с огромным запасом денег.


❌ Шаг лесенки слишком маленький
— Если снижение цены незначительное (например, 2-5%), а вы уже хотите докупить — скорее всего это эмоциональное решение. 

— Лучше заранее определить оптимальный шаг в зависимости от целевой цены и придерживаться плана.


❗️ Выводы же нужны?)
Усреднение — это не способ оправдать убыточную позицию, а инструмент исправления неверной точки входа.

Если в акции больше нет идеи, порой лучше зафиксировать убыток, проанализировать ошибку и попытаться больше ее не повторять.


Ставьте реакцию🔥, если хотите подробный разбор стратегии усреднения лесенкой. Наберем 1000🔥 и опубликую.  

Ответ на вопрос из комментариев

Стоит ли закрыть убыточные НКНХ, ММК, Астру?

Можете подставить любую акцию алгоритм будет один и тот же.

Если согласны ставьте 💙
Не согласны 🤬

Атон представил свой топ дивидендных акций

Стоит ли разобрать их подробно или пропустим?

💙 – нужен пост-разбор
🤔 – пропускаем

5 акций с самой высокой дивидендной доходностью
#Прогноз от аналитиков «Атон» с моими комментариями

🍏 #ИКС5 (#Х5)
Ожидаемый дивиденд — 1000₽

🟢Верга:

Благодаря разовому дивиденду 648₽ акция может вырасти до 4100–4200₽, но после выплаты вероятен откат — аналогичный сценарий уже был с #ХедХантер. Вдобавок еще не до конца ушел навес после редомициляции.

Исходя из финансовых результатов, в следующем году ожидаю дивиденд 250–350₽ на акцию. Более детальный анализ акции и спекулятивной идеи в ней — в этом посте.


📱 #ЦИАН
Ожидаемый дивиденд — 142₽

🟢Верга: 
3 апреля на Мосбирже начались торги акциями ЦИАН после редомициляции. Как другие переехавшие компании, ЦИАН планирует выплатить единоразовый дивиденд за пропущенные годы (ожидается ≈142₽ на акцию). Соответственно, целевая выходит в районе 800₽. 

Как с X5 и HeadHunter, возможен эмоциональный рост на новости о дивиденде, а затем коррекция. Важно не пропустить момент выхода. Подробно о спекулятивной идее в акциях рассказывал здесь.


⛽️ #Газпромнефть
Ожидаемый дивиденд — 101₽

🟢Верга:
Летом ожидаются дивиденды в диапазоне 30–45₽ — в зависимости от размера выплаты (50–75% от прибыли). Осенью добавятся дивиденды за первое полугодие, поэтому в 2025 году общая выплата может достичь 75–100₽. 

При текущей ключевой ставке это выглядит стандартно для сектора — драйвера роста нет. Мой план простой: продать акции на волне следующей рыночной эйфории. Пока сектор нефтянки не особо интересен.


⛽️ #Лукойл
Ожидаемый дивиденд — 1150₽

🟢Верга: 
Основной драйвер роста — выкуп акций у нерезидентов. Но если акция дойдет до целевой 8000₽ раньше — начну продавать. 

Согласно отчету, в 2024 году выкупили 14,66 млн своих акций, чистая денежная позиция составляет 1,1 трлн ₽. Совет директоров рекомендовал дивиденд 541₽ на акцию. В конце года будет еще один за 1 полугодие 2025 года — многое будет зависеть от цен на нефть и курса валюты, пока экстрадивидендом не пахнет.


📱 #МТС
Ожидаемый дивиденд — 35₽

🟢Верга:
Менеджмент сказал, что сохранит дивиденд 35₽, но этим компания закапывает себя все глубже, т. к. выплаты будут за счет увеличения долга. Подробно описывал, как сейчас считать целевую, в этом посте. Акций МТС в моем портфеле нет, так как есть идеи с такой же доходностью, но с гораздо меньшим риском.


Ставьте 🔥, если было полезно и нужны такие разборы

‼️Единственный канал связи со мной — через личные сообщения по этой ссылке 👉@invergaclub

🚀 Готовлю большой пост про самый перспективный, на мой взгляд, сектор 2025–2026 гг.

Сейчас в нём больше 20% моего портфеля
Как думаете, какой? 💭

🟢Подсказка: главный драйвер — грядущие изменения денежно-кредитной политики

Самый перспективный сектор 2025-2026 гг.

Я поставил на его рост более 20% своего капитала. И это финансовый сектор.

1️⃣Почему именно этот сектор? В чем драйвер роста?👇
— В период высокой ключевой ставки банки наращивают финансовые резервы — это зажимает свободный денежный поток и уменьшает чистую прибыль. 

— Сейчас так или иначе близится снижение ключевой ставки. Соответственно, банки будут распускать резервы.

— Плюс выданные кредиты продолжат генерировать доход, а привлечение новых денег будет дешевле (депозиты уже проседают в доходности).



2️⃣Какие акции есть в моем портфеле:

🏦 #Сбер — Здесь всё максимально очевидно. Банк стоит недорого, торгуется примерно в районе одного капитала. 35₽ дивиденд заплатят летом. Сбер сейчас интересен больше как ставка на мир и летние дивиденды - целевая в районе 330-350₽.

Но после последнего отчета у меня появился идея с более высокой целевой. Если нужно описать идею подробнее со всеми данными и выводами — пишите в комменты цифру 3.



🏦 #ВТБ — помимо позитива от снижения ставки, при ослаблении санкционного давления банк может вернуть почти ₽180 млрд капитала, который из-за резкого введения санкций завис вне РФ. В 2022 году из-за этого была докапитализация и размытие акций.

На просадках я докупал акции под потенциальную выплату большого дивиденда в 2026 году. Но банк обрадовал раньше и в понедельник рекомендовал выплатить ₽25,58 на акцию по итогам 2024 года.

Если нужно более развернутый пост написать с актуализацией идеи — пишите в комментарии цифру 5



🏦 #Совкомбанк — отчет превзошел ожидания менеджмента: несмотря на высокую ставку, регулярная прибыль выросла. Это хороший задел на 2025 год, когда ставки начнут снижаться и часть резервов будет распущена. Банк больше всех выигрывает от снижения ставки и страдает пока ставка остается высокой.

Дивиденд в районе 0,9–1₽ — приятный бонус. Сейчас банк выплачивает 25% от прибыли, а остальное направляет на рост бизнеса — но в случае благоприятной конъюнктуры на дивиденды могут направлять до 30–40% прибыли.



🏦 #Т-Технологии — если брать исторические мультипликаторы и данные из годового отчета, то целевая выходит в районе 4000-4500₽. При этом сравнивать банк с показателями 3-летней давности некорректно — активов стало больше и они стали более диверсифицированы: сейчас компания состоит из бывших Тинькофф + Росбанк. Рынок пока будто игнорирует эту трансформацию.

Если темпы роста, которые закладывает менеджмент реализуются, то банк может стоить 6000₽ через 2 года.


3️⃣Ставьте реакции🔥, если было полезно

В комментариях пишите, разбор какого сектора хотели бы видеть в моем канале

Ну что, вы готовы? Или уже после праздников выложит статью про ВТБ?

💙 - готовы, конечно!
🤔 - лучше после праздников