Снижение ставки и застройщики: пора покупать акции? 6 июня ЦБ в первый раз с сентября 2022 года снизил ключевую ставку.
И хотя снижение ставки отразится на прибыли застройщиков еще не скоро, рынок акций уже отреагировал — инвесторы покупают акции «на опережение». Даже аналитики Сбера обновили свои прогнозы перед заседанием ЦБ 25 июля.

Так вот, раз цикл снижения ставки запущен, разобрать каждую компанию подробно — ПИК, ЛСР, Самолет, Эталон?

💙 — да, интересно👍🏻
🤔 — нет, у меня нет акций застройщиков в портфеле и добавлять не планирую

Строительный сектор: золотая жила или ловушка для инвесторов?
#Прогноз от аналитиков SberCIB по акциям девелоперов с моими комментариями. Часть 1

🏠 #ПИК
Целевая цена аналитиков — 720₽. 

Аналитики: 
У компании самая низкая долговая нагрузка в секторе, ликвидный портфель проектов и высокая рентабельность по скорректированной чистой прибыли. А ещё аналитики считают, что сейчас бумаги торгуются с большим дисконтом к своим средним значениям, поэтому ожидают их рост. 

🟢Верга:
Чистая прибыль за 2024 могла остаться на уровне 2023, но из-за переоценки контрактов с ВТБ вышел убыток в ₽32 млрд. Это не реальные потери, а просто бухгалтерская переоценка на бумаге.

Из хороших новостей: — серьёзно сократили долг за счёт денег с эскроу-счетов — почти не запускает новых проектов. За счет этого подошли к кризису в самой выгодной позиции среди застройщиков.

Сейчас это самая крепкая компания сектора фундаментально: — при стоимости компании ~₽300 млрд и долге  ₽415 млрд — на балансе компании  ₽242 млрд кэша + ₽390 млрд на эскроу Акций в портфеле нет.

Фундаментально компания выглядит хорошо, но в ней может быть ловушка для инвесторов — непрозрачная структура собственников.

Риск высок, поэтому, на мой взгляд, сейчас можно рассматривать только короткие спекуляции до слндующего отчета. 

За последние пару месяцев акция хорошо выросла. С помощью теханализа резиденты заработали на ней от 1,8% до 11% прибыли.




🏠 #ЛСР
Целевая цена аналитиков  — 950₽. 

Аналитики: 
У компании самая высокая чистая рентабельность среди девелоперов. А ещё она стабильно платит дивиденды и усиливает диверсификацию бизнеса — развивает производство стройматериалов и планирует запустить гостиничный бизнес.

🟢Верга: 
Благодаря росту цен на жильё и увеличению доли рассрочек, в 1 квартале 2025 у ЛСР объем продаж на уровне 2024. 

Но прибыль снизилась: раньше ее поддерживали дивиденды дочерних компаний, а в этот раз их не выплатили.

Это опасность для дивидендов, потому что падение прибыли ставит под вопрос их выплату в 2025 году. Если ситуация по прибыли не улучшится во 2-3 квартале, их могут сократить или отменить.

Ранее мы несколько раз зарабатывали на этой акции: — В 2024 году мы заработали на выкупе акций основным владельцем по цене выше рыночной — 41% прибыли и дивиденд 14% бонусом.

— В начале года мы заработали 18% прибыли, а остаток этой позиции закрыл в апреле по 801₽ (ещё +5%).
На мой взгляд, сейчас ЛСР — не для покупок: риск по дивиденду слишком высокий. Но это может быстро поменяться. Слежу внимательно — новые отчёты покажут, вернётся ли компания к дивидендам или дела пойдут хуже.


Не хочу вас перегрузить, поэтому Самолет и Эталон разберу в другом посте. Если, конечно, вам это нужно)

👍🏻— требую разбор!)
🤔— лучше разобрать другие акции (напишу в комменты, какие)

🔌 24% прибыли в акциях #Ленэнерго ап

Объясняю всю логику действий, чтобы вы могли повторить их в следующем сезоне.

⚡️Пока Ленэнерго платит дивиденды этот алгоритм работает как часы с 2017 года:
— В июне продал по 229,6₽ — цена дошла до моей целевой, +24% прибыли 
— Ранее фиксировал  79% прибыли за 5 месяцев

Прочитав пост, вы полностью поймете, почему я действовал именно так и сможете улучшить свою стратегию.

Вот как это работает — от идеи до действий

💥В чем идея?

— По дивидендной политике компания платит 10% от прибыли по РСБУ. Отчеты РСБУ регулярно выходят и по ним мы прогнозируем дивиденд.
Подробные расчеты дивиденда за 2024 год здесь. 

— За 1 квартал 2025 компания уже заработала 12,3₽ дивиденда на акцию.

❗️Важно: для расчета годового дивиденда нельзя просто умножать на 4, т. к. для сектора характерны списания и корректировки в конце года. 

— Поэтому в 2026 я жду дивиденд в районе 30-35₽. С выходом следующих отчётов буду актуализировать расчеты.


❌Так риск то в чем, спросит уважаемый подписчик?

1. Долгосрочный риск для всех региональных сетей в реорганизации и переходе на единую акцию с материнской компанией Россети-ФСК.

Процесс затормозился из-за СВО, но этот план никуда не ушел.

2. Краткосрочный риск — это расчет списаний и обесценений. Именно поэтому для акций региональных сетей самое важное — это точка входа (как их находить, можете посмотреть в закрепе видео)


⚡️ Моя стратегия и выводы

— Долгосрочная дивидендная
У меня есть счет, на котором все акции Ленэнерго куплены дешевле 150₽. Их я не продаю и получаю дивиденды. Когда цена падает ниже 150₽ — я докупаю на этот счет эти акции.

— Краткосрочная по Стратегии Активного Инвестирования (#САИ)
Здесь задача купить дешевле под идею и продать на росте с прибылью 30-50% годовых. Для этого использую второй счет.

В текущий момент я жду цену 180₽. Если не получится — не страшно, будут другие идеи. Моя задача не набить свой портфель акциями, а зарабатывать и постоянно увеличивать капитал!


По реакциям к посту пойму нужно ли писать такие разборы, потому что времени на это уходит куча🔥

Лукойл почти 5900₽

💙 - берем, нам такое нужно
🤔 - жду, будет 4000₽ куплю

✅ Обновил таблицу дивидендов

1. Серым выделяю акции, за которыми наблюдаю.
Оранжевым - акции, которые есть в портфеле.
Синим - акции, которые продал в этом году

😘 Самое важное из отчетов и дивидендам пишу в отдельном канале.
Подпишитесь 👉🏽 https://www.tg-me.com/+9yK5l0ozUk8zYzZi

2. Колонка «Дней до отсечки» показывает через сколько дней произойдет фиксация акционеров, которые получат дивиденд в полном объеме.

3. Колонка «Последний день покупки».
Это последняя дата покупки, чтобы получить дивидендную выплату.
После этой даты стоимость акций падает примерно на сумму дивиденда — дивидендный ГЭП.

Сказать спасибо можете реакцией к посту🔥


#дивиденд