🇷🇺🏛 ЦБ РФ «ОЧЕНЬ ПЕРЕЖИВАЕТ», ЧТО УЖЕ 4 ГОДА ИНФЛЯЦИЯ ВЫШЕ ЦЕЛИ, В ЭТИ ПЕРИОДЫ БЫЛО МНОГО ШОКОВ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ — НАБИУЛЛИНА

ЕСЛИ БЫ ЦБ НЕ ПОДНЯЛ СТАВКУ ДО 21%, БИЗНЕС И ГРАЖДАНЕ ОЩУТИЛИ БЫ ИНФЛЯЦИЮ ГОРАЗДО СИЛЬНЕЕ, ЧЕМ СЕЙЧАС

ЦБ РАССЧИТЫВАЕТ, ЧТО ПЕРИОД ВЫСОКОЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ «НЕ БУДЕТ БЕСКОНЕЧНЫМ» — НАБИУЛЛИНА

❗️🇷🇺 НЕДЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ ПОЗВОЛЯЮТ РАССЧИТЫВАТЬ, ЧТО ЗАМЕДЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ, КАК МИНИМУМ, НЕ ОСТАНАВЛИВАЕТСЯ — НАБИУЛЛИНА
-------
Тон стал мягче, видимо повышение ставки полностью ушло с повестки предстоящих заседаний.

🇺🇸 Дневной объём опционов в США впервые превысил 100 миллионов контрактов.
- На 19 миллионов больше, чем предыдущий рекорд, установленный в прошлом месяце.
- Объём пут-опционов на акции (ставка на падение) и ETF — 53 миллиона контрактов, новый максимум.
- На 16 миллионов выше, чем во время банковского кризиса в марте 2023.
- Общий объём торгов на всех биржах США — 26,4 миллиарда акций, абсолютный рекорд.

Числа астрономические, а волатильность зашкаливает, физики выкупают падения крайне активно.

🇺🇸 Пока что масштаб падения не сильно большой по сравнению с предыдущими крахами, но учитывая, что США нужно рефинансировать свой астрономический государственный долг в 9 трлн $ в течение этого года, у Трампа задача номер 1 - снизить ключевую ставку ФРС, чтоб трежерис под более низкую ставку выпускать. Он уже призывал неоднократно Джерома Пауээла, главу ФРС, это сделать как можно скорее. Пока этого не случится, он так и продолжит кошмарить мировые финансовые рынки, и все будет падать и дальше, усугубляя рецессию.

🛢Нефть марки Brent опустилась на самое низкое значение за последние 4 года, достигнув 58$. Похоже, что одно из обещаний Трампа, а именно, нефть по 50$, скоро сбудется.

Индекс Мосбиржи тем временем опустился ниже 2600 пунктов. Потихоньку увеличиваю долю акций.

На этом фоне 💸, несомря на очень много проблем, держится очень хорошо.

🇺🇸🇨🇳 Ночью Трaмп зaявил, чтo Сшa немедленнo пoвышaют тoргoвые пoшлины в oтнoшении Китaя дo 125%

1) Трaмп зaявил, чтo приoстaнaвливaет нa 90 дней действие взаимных пoшлин в oтнoшении рядa стрaн, которые не вводят ответные пошлины против США

2) США продолжат договариваться о пошлинах с каждой стрной индивидуально — Белый дом

3) Страны, которые не вводят ответные пошлины против сша будут вознаграждены — Бессент

4) Китай - главный источник торговых проблем США — Бессент

5) Трамп ввел 90 - дневную паузу на взаимные пошлины, чтобы было время договориться — бессен

6) Трамп: я не могу себе представить дальнейшего повышения пошлин на товары из Китая.

7) Трамп вновь заявил, что у ирана не может быть ядерного оружия.

8) Трамп: США готовы применить военную силу, если понадобится. израиль примет участие.

9) Трамп: я рад, что Евросоюза сдержал тарифы.

10) Министр торговли сша латник: США ожидают, что ЕС отложит запланированные ответные тарифы.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
На этом фоне индексы США вчера выросли на 10%, сегодня на #IMOEX Мосбирже будет активный рост, но торговая война далека от завершения и проблем ещё очень много. Ожидаю, что акции на Америке ещё упадут в ближайшее время.


#торговаявойна #торговыевойны #макроэкономика #сша #китай

💰
Goldman и UBS снова повышают прогнозы по золоту на 2025г - Bloomberg.

Отметка $4000 уже звучит все чаще и чаще. Драйверы все те же: сильный спрос со стороны мировых ЦБ и роль золота в качестве хеджа на фоне торговых войн, рисков рецессии и на фоне геополитики.

Аналитики Goldman заявили, что в этом году покупки официального сектора, вероятно, составят в среднем около 80 тонн в месяц — по сравнению с их предыдущей оценкой в 70 тонн — и повторили свою рекомендацию по долгосрочной торговле золотом. Растущие риски рецессии также, вероятно, увеличат приток средств в обеспеченные слитками биржевые фонды, добавили они.
-------
Китай продает трежерис и скупает золото, если к нему присоединятся ещё несколько крупных игроков, то золото так и будет расти дальше сильнее прогнозов за счёт роста спроса.

#золото #прогноз

💰🇨🇳#золото #cot #китай
ПРИТОКИ В ЗОЛОТЫЕ ETF В КНР В АПРЕЛЕ ПРЕВЫСИЛИ ПРИТОКИ ЗА ВЕСЬ 1КВ 2025Г — WGC
сегодня стало известно что Китай предложил банкам дополнительные квоты на импорт золота т.к. спрос внутри страны растет как со стороны институционалов, так и физиков на фоне эскалации торговых войн.
------
Очередное подтверждение дальнейшего роста золота.

🇺🇦🇺🇸 США снизили требования к Украине по возврату оказанной помощи с $300 млрд до $100 млрд после переговоров в Вашингтоне на прошлой неделе.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
США знатно переобувается последнее время. Ва-банк с пошлинами пошли, по Украине аналогично, а далеко не все согласны на их условия.
🇷🇺 Срок для соглашения России с Украиной истекает от 4 дней до двух недель (20-е или 30-е апреля крайний срок). Акции должны снижаться в этот период, возможно 2600 пунктов по #IMOEX вновь увидим.

#сша #геополитика #украина #россия

💸 Рубль - тихая гавань, надолго ли?

В последнее время очень много факторов в пользу ослабления рубля:
— 🏛 ЦБ запускает аукционы РЕПО для банков. Будет больше рублевой ликвидности, обычно приводит к спросу на валюту, а еще

ЦБ РФ В НЫНЕШНЕЙ СИТУАЦИИ НЕ ПОДДЕРЖИВАЕТ ПРОДЛЕНИЕ НА ГОД ТРЕБОВАНИЯ О ПРОДАЖЕ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЭКСПОРТЕРАМИ - ЗАМГЛАВЫ МИНФИНА МОИСЕЕВ - ТАСС

Если снизят продажи, то курс точно будет ослабляться;
— 🇷🇺 Путин недавно сказал, что инфляция взята под контроль (нужно смягчение ДКП);
— Крайне большой дефицит бюджета из-за дешёвой нефти, которая находится на самых низких значениях за последние 4 года, экспорт сокращается с начала года;
— Грузоперевозки сократились на 12% с начала года, ЖД перевозки сокращаются с середины прошлого года, косвенно сигнализируя о замедлении экономики;
— 🇺🇦Зеленский продлил закон о мобилизации и о военном положении на Украине до 6 августа, то есть никаких выборов там до осени не будет;
— 🇺🇸 Администрация Трампа всё сильнее идет на уступки ради завершения конфликта, но видно, что энтузиазм угасает. Учитывая умение переобуваться, скоро можно увидеть смену риторики;
- Недавно Goldman Sachs опубликовал прогноз про курс 100 рублей за 💵 к лету и 130 на горизонте пары лет.

Последние дни на росте акций их продаю и покупаю замещающие облигации в долларах и евро, также фонды на эти облигации. В ближайшие пару недель на ухудшении геополитки можно увидеть падение акций (с текущем положением дел дешёвых все равно нет), а курс рубля в любом случае ждёт снижение, т.к. напряжённость в мире в дальнейшем будет нарастать.

@invest_talk

🇷🇺🇺🇦🇪🇺🇺🇸
Полезный диалог США и России идет, но в сложных условиях. Многие страны пытаются сорвать переговорный процесс России с США. — Кирилл Дмитриев.

1) Перегoвoры oб урегулирoвaнии вoкруг Укрaины прoдвигaются слoжнo - Кремль

2) США считают, что перед восстановлением прямого авиасообщения с РФ нужно добиться сдвигов по Украине - Ушаков

3) Ушаков: говорить о приближении встречи путина и трампа можно, но конкретные сроки и место ее проведения не согласованы

4) Путин и Уиткофф больше всего обсуждали ситуацию вокруг Украины — Ушаков

5) По просьбе Трампа Макрон срочно организовал переговоры
О мирном урегулировании с представителями Украины
------
Пока одни разговоры, продолжающиеся очень давно

❗️🇺🇦 #украина #геополитика

В ПАРИЖЕ ОБСУЖДАЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ ОБЪЯВЛЕНИЯ ВСЕОБЩЕГО ПЕРЕМИРИЯ В УКРАИНЕ 20 АПРЕЛЯ — НАРДЕП УКРАИНЫ

следующая встреча по Украине между США, Британия и ЕС запланирована на след неделе

ТРАМП: НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ, ОЧЕНЬ СКОРО, МЫ ПОЛУЧИМ ОТВЕТ ОТ РОССИИ ПО ПРЕДЛОЖЕНИЮ О ПРЕКРАЩЕНИИ ОГНЯ
------
Ждать неделю, неужели Европа переобувается?

🏦 🇷🇺#SBER #дивиденд
СД СБЕР: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = 34.84 РУБ/АКЦ (ОБЫЧКА/ПРЕФ)
Консенсус - 35 руб/акция
-------
Все стабильно, но для таких дивидендов котировки акций слишком оптимистичны.

🇷🇺🇺🇸#санкции #россия
ПРЕДЛОЖЕНИЯ США ВКЛЮЧАЮТ В СЕБЯ ОТМЕНУ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ В РАМКАХ БУДУЩЕГО СОГЛАШЕНИЯ ПО УКРАИНЕ — WAPO

U.S. PROPOSALS INCLUDE EVENTUALLY LIFTING SANCTIONS AGAINST RUSSIA UNDER A FUTURE ACCORD
--------
Похоже, что СВО подходит к окончанию наконец

🇷🇺🇺🇸#сша #россия
ВСТРЕЧА ТРАМПА И ПУТИНА ДОЛЖНА БЫТЬ ПРОДУКТИВНОЙ, СЕЙЧАС ВЕДЕТСЯ ПОДГОТОВИТЕЛЬНАЯ РАБОТА - КРЕМЛЬ

ТРАМП НЕ НАЗНАЧАЛ КРАЙНЮЮ ДАТУ УСТАНОВЛЕНИЯ ПЕРЕМИРИЯ НА УКРАИНЕ, РОССИЯ ТАКЖЕ НЕ СЧИТАЕТ УМЕСТНЫМ НАЗНАЧЕНИЕ СРОКОВ - КРЕМЛЬ #украина

ОТНОШЕНИЯ РОССИИ И ЗАПАДА НАХОДЯТСЯ В ТУПИКЕ, И ПОКА МОСКВА ПЫТАЕТСЯ НАЛАДИТЬ ОТНОШЕНИЯ С ВАШИНГТОНОМ - КРЕМЛЬ
------
Каждый день одно и то же: вечером миримся, с утра все стает плохо😀
Но рынок уже не особо реагирует на эти разговоры.

🇷🇺🏛 График апрельского мониторинга ЦМАКП сигнализирует о будущей серьёзной проблеме.
Скорость обращения ликвидных денежных средств населения с 2018 года сократилась на треть. Причём мы видим, что эта проблема началась ещё за три года до СВО, в 2020 году, в ковидный кризис, а далее только усугубилась.

«Сохраняющиеся сверхвысокие ставки в экономике продолжают оказывать сильное понижательное давление на ликвидную часть широкой денежной массы (доля ликвидной части, по состоянию на февраль, уже опустилась до минимальных уровней, начиная со второй половины 2020 г.). Такое перераспределение между ликвидной и сберегательной частью денежной массы означает, что в краткосрочном аспекте инфляционное давление уменьшается, зато формируется среднесрочный «инфляционный навес», способный разбалансировать потребительский рынок при переходе Банка России к снижению ставок».

Об этой проблеме известно давно. ЦБ борется с симптомами, а не причинами инфляционной болезни. Его сверхжёсткая ДКП только отсрочивает инфляционный взрыв.
Население пока несёт деньги на депозиты, но однажды эти деньги могут проследовать обратно и вылиться на потребительский рынок.

В России традиционно этот отсроченный инфляционный навес решали самым грубым образом – конфискационными денежными реформами, как в 1947-м и 1991 году («павловский обмен денег»).
Мягкое решение – это возобновление широкого импорта потребительских товаров из «недружественных стран» (автомобили, бытовая техника, ремонтные материалы, международный туризм; для юрлиц – станки и технологии, спецтехника, самолёты гражданской авиации и т.п.).

Ещё одно решение – это дать сгореть инфляционному навесу, как произошло в 1991-92 году (гиперинфляция – в 1992 году она составила 2620%; но вряд ли сегодня и завтра найдутся люди в руководстве страны, кто на это решится, так как это чревато обрушением экономики).
--------
Как-то эту проблему придется решать в ближайшем будущем. На сегодняшнем заседании ЦБ РФ согласно консенсусу ставка останется прежней на уровне 21%, возможно риторика смягчился. Но учитывая, что увеличение налогов начинает доходить до экономики сейчас и оказывать очередной виток инфляционного давления, на это тоже особо рассчитывать не приходится. При этом акции на #IMOEX подрастают вчера и сегодня, видимо, на чьих-то ожиданиях смягчения ДКП🤷‍♂

🥇 Последние дни многие стали предлагать делать ставку на падение золота, что оно очень выросло и будет снижаться в перспективе, давая шанс неплохо заработать. Но факторы, влияющие на его рост, только начинают сказываться, потенциал роста сохраняется:
- стимулирование экономики мировыми ЦБ,
- смягчение ДКП,
- возможные конфликты Индии с Пакистаном, а также Китая с Тайванем.
А серебро выглядит еще более перспективно на горизонте года, поэтому часть позиции из золота переношу в серебро.