Как погодка?

На этом канале я уже несколько раз использовал метафору сравнения рынка с погодой. Суть метафоры в том, что наше влияние на поведение рынка сравнимо с нашим влиянием на поведение погоды.

А если это так, то и отношение наше к поведению рынка должно быть аналогичным.

Согласитесь, было бы глупо спорить с погодой. Мы же не выходим на улицу в мороз одевшись в шорты и шлёпанцы, а в жару в шубе и в валенках.

И мы никогда не пытаемся спорить с погодой, или, что совсем уж похоже не безумие, управлять ей.

Тогда почему мы регулярно пытаемся делать это с рынком?

Если мы научимся воспринимать рынок как данность (а именно так мы воспринимаем погоду), то и все наши волнения, и переживания останутся в прошлом.

Когда мне жарко, я включаю кондиционер. Когда холодно, я одеваюсь теплее и включаю отопление. Ведь всё предельно просто. Но тогда, что нам мешает относиться так к рынку?

На мой взгляд, проблема в том, что по отношению к погоде мы не являемся активными соучастниками. Мы находимся в позиции стороннего наблюдателя, действующего исходя из ситуации.

А вот с рынком мы активно взаимодействуем и это создаёт иллюзию некоего контроля, возможности повлиять на ситуацию.

Используя метафору с погодой, можно сказать, что мы надеваем летом шубу, чтобы пошёл снег и очень огорчаемся, когда этого не происходит.

Есть пара очевидных критериев, в равной степени присущих как погоде, так и рынку: они реальны, и вы не можете это изменить.

И ещё одно: да, вам может это не нравится и вызывать у вас негативные эмоции. Никто не любит плохую погоду. Но вот как раз это вы изменить можете, ибо нас огорчает не само событие, а то, что мы по этому поводу думаем. Следовательно, секрет спокойствия на рынке достаточно прост.

Не боритесь с тем, что вам не подконтрольно, а сосредоточьте своё внимание на том, что вы можете контролировать. Не пытайтесь изменить реальность. Меняйте своё отношение к ней. Если у вас получится, то любая рыночная ситуация станет для вас просто ситуацией.

📢 Внимание, все любители финансового трейдинга и желающие освоить новые навыки в инвестировании! 📈💰

Для вас потрясающая новость: примите участие в бесплатном 3-х дневном марафоне “Первые шаги в трейдинге” от лидеров рынка в сфере обучения инвестированию! 🏃‍♂📊

Присоединяйтесь к нам и получите уникальную возможность узнать все секреты успешного трейдинга от опытных профессионалов. 🎓💼

Вы узнаете:

1⃣ Как заработать при любом рынке? Трейдинг VS Инвестиции.

2⃣ Что нужно знать, чтобы войти в 5% трейдеров, торгующих в плюс?

3⃣Как увеличивать свой депозит х2 каждый год: ваша пошаговая стратегия

Не упустите эту невероятную возможность бесплатно улучшить свои навыки трейдинга и построить свою успешную инвестиционную стратегию! 🔥📈

Регистрация проста, перейдите на сайт и заполните форму. 🖥📝

Все уровни опыта приветствуются: от новичков до опытных трейдеров. Готовы ли вы принять вызов и стать частью этого увлекательного путешествия в мир трейдинга? 💪🚀

Не откладывайте свои финансовые цели на потом — вместе мы сможем достичь их быстрее! 💼💰

Регистрируйтесь прямо сейчас и получите возможность участвовать в розыгрыше 50.000 рублей! 📈✅

👉Зарегистрироваться на марафон

https://lpt.investorpractic.ru/3day?gcao=39416&gcpc=8d9b4

Друзья, хочу напомнить что завтра стартует марафон по трейдингу от школы практического инвестирования.

Для многих инвесторов, трейдинг всегда был своего рода оппозицией. Трейдеры и спекулянты как будто бы по другую сторону баррикад, они исповедуют другую религию, религию быстрых сделок.

Поэтому говоря об инвестициях, мы никогда не подразумеваем трейдинг, и наоборот.

Этот марафон призван примирить эти два лагеря, и научит вас совмещать одно с другим.

Ни одному инвестору не помешает небольшой спекулятивный счёт для быстрых сделок, а трейдеру не помешает долгосрочный портфель из дивидендных акций. Полезно будет всем.

Регистрируйтесь по ссылке, старт завтра в 20:00

https://lpt.investorpractic.ru/3day?gcao=39416&gcpc=8d9b4

Удивительно, но факт: в течение последних пяти месяцев российский рынок акций, как будто насмехаясь над всеми скептиками и недоброжелателями, чувствал себя очень уверенно.

С конца февраля по конец июля 2023 года индекс Мосбиржи вырос почти на +40%, обновив заодно свои 17-месячные максимумы.

При этом говорить о глобальной перекупленности российского фондового рынка или каком-то пузыре совершенно не приходится: частные инвесторы все ещё готовы вкладываться в рынок, а по отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок по-прежнему стоит недорого.

Капитализация российского рынка акций на сегодняшний день составляет 57,7 трлн руб., при денежной массе М2 порядка 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.

Из чего мы можем сделать вывод, что фундаментально индекс Мосбиржи вполне может продолжить свой рост, даже не взирая на все геополитические, военные и санкционные риски.

Знаете чем опасны такие времена? Чрезмерная уверенность будет невольно въедаться в ваш мозг с каждым очередным покорением локального максимума на рынке, и вы должны всячески отгонять её от себя!

Помните, уверенность нужна, когда рынки находятся на дне, акционеры паникуют, а СМИ изо всех углов рассказывают, что всё пропало и добра не будет!

Сейчас же многие неискушённые инвесторы испытывают необъяснимую эйфорию и полное спокойствие за свои активы, лучше всего включать расчётливость и дисциплину, максимально выключая при этом жадность.

Если на ваш взгляд нужно зафиксировать прибыль (хотя бы частично) в каких-то значительно подорожавших акциях из вашего портфеля - пожалуйста, самое время это сделать. Решили увеличить долю облигаций в портфеле? Вообще зачёт! Как известно, фиксируя прибыль ещё никто не обанкротился!

Думаю, я не открою вам Америку, если скажу, что в один прекрасный момент российский фондовый рынок решит скорректироваться. Не берусь судить, когда это произойдёт, по каким причинам это случится, и каких локальных максимумов к тому моменту достигнет индекс Мосбиржи, но этого точно не избежать. Так было и будет всегда, да и деревья, как известно, не растут до небес - уж такое правило придумала природа, и это правило прекрасно работает и в инвестициях. И вот тогда вам точно пригодится кэш! Не сейчас, не сегодня, а тогда! И чтобы в этом будущем "тогда" вы не кусали себе локти из-за своей жадности, которая не позволила вам сформировать денежную кубышку на "чёрный день" действуйте правильно сейчас, в настоящем!

Способность считать мультипликаторы и анализировать финансовые отчётности компании порой оказываются менее полезными инструментами, нежели дисциплина и терпение в принятии инвестиционных решений. Поэтому будьте терпеливыми, не гонитесь за иксами и умейте не обращать внимание на упущенную прибыль, ваши главные победы ещё впереди!

Зато считать легко)

​​Новостной передоз.

Не кажется ли вам, что в последние годы информации по инвестициям стало слишком много? Она просто льётся из всех щелей.

Хочется как то это все отфильтровать, выкинуть лишние раздражители, которые требуют постоянного внимания, и оставить только то, что действительно пригодится.

Чтобы отделить мух от котлет нужно задаться некоторыми вопросами.

✅ Нужно ли мне такое количество информации?

✅ Несет ли эта информация мне пользу, или только вред?

В конце концов перед нами не стоит задача постоянно находиться в эпицентре и впитывать в себя все новости, события и аналитику.

Наша задача иметь портфель, который будет зелен и здоров.

Всё что происходит в инвестиционной среде можно описать примерно так.

✅ Какие-то акции сегодня выросли, какие-то упали. Завтра будет то же самое.

✅ В течение дня выйдет пара квартальных отчётов, а чиновники будут делать заявления.

✅ Какие-то индикаторы говорят что в экономике большие проблемы.

✅ Другие индикаторы говорят что все идёт на поправку.

Если взять эти пункты, и применить их к абсолютно любому отрезку времени в истории, то они скорее всего окажутся актуальны. Так есть ли смысл следить за всем этим?

Конечно каждый решает сам. А как вы считаете?

С днём трейдера господа 😊

От чего зависит инфляция, и почему она растёт?

В современной экономической теории есть так называемое "уравнение обмена". Выглядит оно следующим образом:

MV = PQ

M - это общее количество денег.

V - скорость оборота денежной массы.

Р - уровень цен.

Q - уровень реального ВВП.

Если представить инфляцию как рост потребительских цен, то выразив из этого уравнения уровень цен, мы получим "уравнение учёта инфляции".

Р = MV/Q

Отсюда видно, что факторы которые могут вызвать ощутимую инфляцию это увеличение общего количество денег, резкое падение ВВП, или увеличение скорости оборота денежной массы.

В нашем случае определяющим стал третий фактор.

Население замечает что рубль дешевеет, доверие к рублю падает, он перестает быть средством накопления, и получая рубли люди начинают очень быстро от них избавляться меняя на товары, которые завтра подорожают или на валюту других стран. Так увеличивается скорость оборота денег, и инфляция начинает расти как снежный ком.

Почему высокая инфляция вредна для реальной экономики?

Это затрудняет бизнес-планирование, особенно потому, что инфляция, как правило, непостоянна и непредсказуема при высоком уровне. Гиперинфляция также нарушает финансовое посредничество, поскольку банки неохотно кредитуют на более чем короткие периоды. Это подрывает платежную систему, потому что усиливает стимулы для оплаты с опозданием. Это приводит к трудовым конфликтам, росту социальной напряженности и политической нестабильности.

Снизить инфляцию можно повлияв на переменные, замедлить денежный оборот (например с помощью повышения ставки ЦБ), увеличить ВВП, или снизить общее количество денег в обороте.

У государства есть определенные рычаги влияния на эти переменные. Будем надеяться что будут приняты верные решения.

​​Инфляция конечно отстой, но дефляция ещё хуже.

Конечно же нам не нравится когда цены растут, а доходы за ними не поспевают.

Но с точки зрения экономики, такое явление как инфляция гораздо более полезно чем дефляция.

Почему? Сейчас разберёмся.

Дефляция это явление противоположное инфляции, то есть цены падают, деньги дорожают.

Длительная дефляция приводит к замедлению экономики и возникновению дефляционной спирали.

Представьте, что сегодня вы можете купить 5 единиц товара за 1000 рублей, а через месяц уже 7 единиц.

В такой ситуации потребление переходит в режим слоу-мо. Люди перестают тратить деньги, и ждут когда цены упадут ещё. Сбережения увеличиваются, а потребление падает. Покупательская способность денег растет. Становится выгоднее хранить деньги под подушкой, чем с рисками вкладывать в падающую экономику. Банки не желают выдавать кредиты потому что залоги обесцениваются.

Из-за падения спроса падает и производство, появляется рост безработицы, снижаются расходы на оплату труда, и все это ведёт к новому витку снижения цен. Это и есть дефляционная спираль.

Инфляция же напротив стимулирует потребление так как купить нужно сейчас, потом будет дороже, рост потребления стимулирует рост производства, появляются новые рабочие места и т.д.

Страшна не сама по себе инфляция, а гиперинфляция которая опережает рост доходов населения и вызывает не рост потребления а наоборот.

Принято считать что здоровый уровень инфляции равен примерно 2-4% в год. Такая инфляция способствует росту экономики и не влечет негатива для потребителей.

2023 год на российском рынке можно смело называть годом соблазнов. Рыночное и околорыночное бытие так и склоняет к разным пакостям: отойти от стратегии, поучаствовать в разгонах, поторговать на новостях и т д. Этому способствует уже сам факт растущего рынка, а также включившееся FOMO у тех, кто ничего не покупал в прошлом году. А еще - активная деятельность телеграм-каналов, блогеров и прочих ресурсов, куда ж без них) Всякие Профиты, Гифы, Пульсы, Мурады и прочие боги растущего рынка влияют на неокрепшие умы, укореняя в них самоуверенность. Вокруг этого с бубнами плечами пляшут брокеры, подкидывая в костер свои инвест-идеи.

Признаюсь честно, меня тоже периодически посещают такие мысли. Я таки человек, и человеческие эмоции мне не чужды. Какое-то время я обдумывал создание отдельного небольшого счета, специально под спекуляции (как обычно всем и советую для отвода души). Но потом решил этого не делать.

Во-первых, у меня банально не хватает времени на это. Активная торговля, если к ней подходить серьезно, требует глубокого погружения.

Второй момент связан с предыдущим. Мне не хочется распылять внимание, тратить нервы и время на мышиную возню.

В общем, все обдумав и взвесив, я решил, что оно мне не надо. Ставить большие деньги и время на спекулятивные стратегии я не готов, а развлечься можно и за пределами биржи.

36 простых истин мира инвестиций от финансового советника Бена Карлсона

1. Если вам нужны деньги через короткий промежуток времени, вам нельзя инвестировать в акции.
2. Если вы хотите большей доходности, то придётся принять больший риск.
3. Если вам нужны стабильные результаты, то придётся принять низкие доходности.
4. Чем больше ожидаемая доходность у стратегии, тем выше возможные потери.
5. Рынок акций постоянно растёт и падает.
6. Самый простой способ захеджироваться от падения фондового рынка - выйти в кэш.
7. Риск постоянно меняет свою форму, но никогда не исчезает.
8. Не существует идеальной акции, инвестиционной стратегии или распределения активов.
9. Ни один инвестор не бывает прав всё время.
10. Ни одна стратегия не обыгрывает рынок всё время
11. Почти любой может. обыграть рынок на коротком промежутке времени.
12. Размер активов под управлением может стать врагом хороших результатов.
13. Внешний блеск управляющего не транслируется в лучшие инвестиционные результаты.
14. "Я не знаю" - в большинстве случаев правильный ответ на вопрос о том, что случится на фондовом рынке.
15. Наличие обогатившихся друзей делает сложным составление хорошего финансового плана.
16. Если вы инвестируете в индекс, вы не можете обыграть рынок.
17. Если вы инвестируете в активные стратегии, вероятность проиграть рынку выше, чем обыграть.
18. Стратегия" купи и держи" означает, что вы имеете право на часть всей будущей прибыли компании, но и разделяете с ней все убытки.
19. Для стратегии "купи и держи" вы должны быть готовы к любому падению рынка.
20. Грамотная диверсификация подразумевает, что часть вашего портфеля будет проигрывать бенчмарку другой части портфеля.
21. Торговля внутри дня - очень тяжёлое занятие.
22. Обыгрывать рынок - очень тяжёлое занятие.
23. Нет ни одного сигнала, известного человечеству, который бы постоянно давал знать о том, когда рынок рухнет, а когда вновь начнёт рост.
24. Большинство тестов стратегий на истории будут работать лучше, чем на реальном счёте.
25. Сложный процент творит чудеса, но для этого надо быть готовым инвестировать долго.
26. Инвестировать на основе того, что говорят управляющие хедж-фондами - безумие.
27. Почти невозможно оставаться дисциплинированным и рациональным, когда ваша стратегия начинает приносить плохие результаты.
28. Большинство людей не хотят слушать разумные финансовые советы.
29. Лучшая инвестиционная стратегия - та, при которой вы будете чувствовать себя относительно комфортно при любых обстоятельствах.
30. Успешное инвестирование больше результат управления эмоциями, чем IQ или образования.
31. Выбор акций интересный процесс, но распределение активов по классам имеет больший эффект на доходность.
32. Не удивляйтесь "медвежьим" рынкам и рецессиям, все циклично.
33. Скорее всего, вы не Уоррен Баффет.
34. Рынку все равно на ваши чувства к акции и сколько вы за нее готовы заплатить.
35. Рынок не должен вам больших доходностей, просто потому что вы их хотите.
36. Предсказывать будущее очень трудно.

Вот такая всплывающая реклама попалась мне в интернете.

Очередные гуру, которые твердят что инвестиции это просто.

И да, кстати, по-моему следуя такой инструкции, действительно просто всё потерять😁

Долгосрочные инвестиции в России.

Купил и держи - всем известный принцип долгосрочного инвестирования. Насколько хорошо он работает в нашей реальности?

Давайте заглянем в прошлое.

40 лет назад мы жили в другой стране, ещё 40 лет до этого шла вторая мировая война, ещё за 40 лет до этого, была другая страна.

Если посмотреть на индекс РТС, то сегодня он примерно там же, где был в 2009 году и вообще ходит в боковике иногда чуть отрастая, но в целом в определенном диапазоне.

О каком "купил и держи" здесь может идти речь?

Безусловно российский рынок имеет потенциал и даёт возможности, но всё что принято сегодня считать долгосрочными идеями, не превышают как правило и 5 лет по горизонту.

Отсюда вывод, на российском рынке без внимания к портфелю и периодической его корректировки, можно инвестировав 30 лет к ряду остаться в нуле, а то и в минусе, оно вам надо?

Подобно большинству интеллектуальных прорывов, современная наука инвестирования весьма парадоксальна.

Вы верите в то, что путем скрупулёзного анализа ценных бумаг можно гарантированно формировать портфели, способные «обыграть» рынок? Разумеется, такое невозможно. Статистика показывает, что, хотя многим инвесторам время от времени это удается, такие успехи почти всегда являются исключительно делом случая или, попросту говоря, результатом удачного стечения обстоятельств.

Иногда люди становятся сказочно богатыми в результате счастливого лотерейного билета; иногда они оказываются целыми и невредимыми после автомобильной катастрофы, хотя на них в тот момент не было ремня безопасности.

Однако, наш внутренний голос подсказывает, что покупать лотерейные билеты пачками или игнорировать ремни безопасности в расчете на везение все же не следует.

Вы верите в то, что, выбрав портфель из двух-трех пакетов акций, которые, как вам кажется, должны принести внушительный доход, вы максимизируете свои шансы стать состоятельным человеком?

Разумеется, верите, но, поступая так, вы также максимизируете свои шансы встретить старость без гроша в кармане. Не нужно заблуждаться на сей счет: цель данной игры не в том, чтобы разбогатеть, а в том, чтобы не стать нищим.

Уильям Бернстайн

Лечение или профилактика?

Как считаете, что имеет больший приоритет, профилактика или лечение?

Например сегодня очень много внимания уделяется разработке новых лекарств, для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, и очень мало внимания профилактике этих заболеваний.

Это может не так очевидно, но в борьбе с различными болезнями бОльшую роль играет не лечение их, а именно профилактика.

Но профилактика это же так скучно и не интересно. Даже умные люди, осознавая всю ее важность не всегда воспринимают её всерьёз.

Мы итак знаем, что снизить риск заболеваний можно если правильно питаться и заниматься спортом, но мы не всегда готовы повторять скучные действия изо дня в день. Лучше мы попросим у врача волшебную таблетку когда что-то заботит.

Ничего не напоминает?

Рецепт создания капитала тоже довольно прост. Откладывай деньги, регулярно инвестируй, и прояви терпение.

Ничто другое не даст такого колоссального результата, как эти простые и скучные действия. Но большинство людей не хочет скучать. Да и зачем тратить 15-20 лет жизни на это? Поэтому им подавай сложные производные инструменты, маржинальную торговлю, мониторинг новостей, экшн, драйв и всё такое.

Как и в случае с болезнями, скучные но эффективные действия часто обесцениваются, в сравнении с увлекательными но менее эффективными вещами.

Создание пассивного дохода не имеет цели веселить и развлекать вас каждый день, вносить в вашу жизнь новые краски и эмоции. Это довольно скучное занятие. Это труд сквозь года. Оно не выглядит красиво, но именно оно даёт результат.

Если пренебрегать этими простыми действиями, которые можно назвать профилактикой, то вполне вероятно, что позднее потребуется лечение, которое не всегда является эффективным и часто имеет побочные эффекты.

Зачем нам фундаментал?

Одним из инструментов отбора акций, был есть и будет фундаментальный анализ.

Это базовый навык, без которого лучше даже не начинать. Если слово ебитда вас смущает или пугает - то лучше начать с изучения матчасти.

Но, по мере углубления в анализ, можно удариться в другую крайность и перестать спокойно спать без расчета сложных DCF моделей.

Тут важно приостановиться и отделить необходимое от второстепенного. Впрочем, если вам в кайф заниматься расчетами и это не происходит в ущерб - то почему бы и нет! Главное здесь - не попасть в ловушку мнимой эффективности, а четко себе ответить на вопрос: что и зачем я делаю?

Также важно помнить что фундаментал это ещё не всё.

Фундаментал является необходимым, но далеко не достаточным условием. Возьмем банальное: перед тем как покупать акцию стоит хотя бы в операционке разобраться.

Да, не всем могут быть интересны тонкости транспортировки нефти или выращивания свиней, но на минимальном уровне лучше это таки понять, чтобы потом не оказаться в глупой ситуации, бегая с горящей жепой после прочтения очередной новости. Тем, у кого хорошо развито природное любопытство, изначально будет легче.

Помимо этого важны такие вещи, как стратегия развития компании, качество корпоративного управления, отношение к миноритарным акционерам (некоторые фундаменталисты на это забивают, а зря!) И еще один, на мой взгляд, недооцененный параметр - это мотивация действий главного акционера/акционеров.

Компания может быть бесконечно хороша фундаментально, но какой в этом толк, если мажоритарий откровенно пренебрегает интересами миноров.

Есть и обратные примеры, когда структура владельцев такова, что у компании просто нет другого выбора, кроме как быть со всеми в одной лодке, регулярно и стабильно выплачивать дивиденды.