#sp500 #nasdaq #сша #акции #позиции
Позиционирование в американских акциях выросло, но пока не достигло экстремальных значений, которые исторически совпадали с локальными пиками индекса S&P 500. Текущий показатель находится на уровне 71-го перцентиля с 2010 года, что отражает умеренный оптимизм инвесторов. Тем не менее, это не отменяет факта, что рынок США остается перекупленным по другим фундаментальным и техническим признакам.
@khtrader
Позиционирование в американских акциях выросло, но пока не достигло экстремальных значений, которые исторически совпадали с локальными пиками индекса S&P 500. Текущий показатель находится на уровне 71-го перцентиля с 2010 года, что отражает умеренный оптимизм инвесторов. Тем не менее, это не отменяет факта, что рынок США остается перекупленным по другим фундаментальным и техническим признакам.
@khtrader
🤔12👍6
#недвижимость #коммерция #офисы #сша
Доля пустующих офисов в США за последние пять лет увеличилась вдвое и достигла 20%. Эта системная проблема зародилась во время пандемии, когда практика удаленной работы успешно интегрировалась в корпоративную культуру. Поэтому пустующие офисы еще не скоро будут востребованы.
@khtrader
Доля пустующих офисов в США за последние пять лет увеличилась вдвое и достигла 20%. Эта системная проблема зародилась во время пандемии, когда практика удаленной работы успешно интегрировалась в корпоративную культуру. Поэтому пустующие офисы еще не скоро будут востребованы.
@khtrader
💯14🤔7❤🔥2
#etf #sp500 #nasdaq #акции #сша #фонды
С Дня освобождения наблюдается отток капитала из индексных и взаимных фондов, инвестирующих в фондовый рынок США. Это уникальное событие: индекс S&P 500 за последние четыре месяца неоднократно обновлял исторические максимумы, что делает сравнения с 2023 и 2020 годами неуместными.
@khtrader
С Дня освобождения наблюдается отток капитала из индексных и взаимных фондов, инвестирующих в фондовый рынок США. Это уникальное событие: индекс S&P 500 за последние четыре месяца неоднократно обновлял исторические максимумы, что делает сравнения с 2023 и 2020 годами неуместными.
@khtrader
🤔16
#акции #настроения #sp500 #nasdaq #ралли
Еще до вчерашнего ралли на фондовом рынке США индекс настроений, публикуемый Национальной ассоциацией активных инвестиционных менеджеров (NAAIM), достиг максимума за последние несколько лет. Исторически этот уровень совпадал с пиками индекса S&P 500, что, как правило, создавало препятствия для дальнейшего роста.
@khtrader
Еще до вчерашнего ралли на фондовом рынке США индекс настроений, публикуемый Национальной ассоциацией активных инвестиционных менеджеров (NAAIM), достиг максимума за последние несколько лет. Исторически этот уровень совпадал с пиками индекса S&P 500, что, как правило, создавало препятствия для дальнейшего роста.
@khtrader
👍8🤔7🤣5👏1
#sp500 #статистика #акции #carson
📍Кажется, я раскрыл секрет статистики фондового индекса S&P500. На длинных горизонтах акции в целом растут, а коррекции случаются редко и обычно длятся недолго по сравнению с циклами роста. Поэтому любая выборка на большом промежутке времени будет выглядеть позитивно: длительные фазы роста сглаживают краткосрочные просадки.
📍Аналитики Carson недавно привели статистику: когда ФРС делает паузу в цикле снижения ставок на срок от 5 до 12 месяцев — это якобы позитивно для рынка. Но по сути, можно применить практически любой фильтр, даже абсурдный — «теплые и холодные годы», и результат все равно будет положительным, потому что сама структура рынка задает этот фон.
📍По этой причине, мы не встречали ни одной плохой статистики индекса S&P500, какой бы фильтр аналитики Carson нам не предложили.
@khtrader
📍Кажется, я раскрыл секрет статистики фондового индекса S&P500. На длинных горизонтах акции в целом растут, а коррекции случаются редко и обычно длятся недолго по сравнению с циклами роста. Поэтому любая выборка на большом промежутке времени будет выглядеть позитивно: длительные фазы роста сглаживают краткосрочные просадки.
📍Аналитики Carson недавно привели статистику: когда ФРС делает паузу в цикле снижения ставок на срок от 5 до 12 месяцев — это якобы позитивно для рынка. Но по сути, можно применить практически любой фильтр, даже абсурдный — «теплые и холодные годы», и результат все равно будет положительным, потому что сама структура рынка задает этот фон.
📍По этой причине, мы не встречали ни одной плохой статистики индекса S&P500, какой бы фильтр аналитики Carson нам не предложили.
@khtrader
👏17🤔6💯3
Из-за выступления Пауэлла на саммите в Джексон Хоул и его влияния на финансовые рынки, свежий выпуск получился большим и информативным.
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
👍8❤🔥3🤝1
#родина #европа #безопасность
Среди европейских стран жители Нидерландов и Германии демонстрируют наименьшую готовность защищать свою родину. В то же время турки, в жилах которых течет кровь янычарах, проявляют наивысший уровень патриотизма.
@khtrader
Среди европейских стран жители Нидерландов и Германии демонстрируют наименьшую готовность защищать свою родину. В то же время турки, в жилах которых течет кровь янычарах, проявляют наивысший уровень патриотизма.
@khtrader
👍13🤔7👎4
#рецессия #экономика #сша #безработица #труд #ставка
Статистика подтверждает слова Джерома Пауэлла, который на саммите в Джексон-Хоул отметил ухудшение ситуации на рынке труда.
📍62% американцев ожидают роста уровня безработицы в течение ближайших 12 месяцев, что является одним из самых высоких показателей со времен финансового кризиса 2008 года.
📍Этот показатель удвоился менее чем за год.
Исторически столь значительное изменение ожиданий в 100% случаев предшествовало резкому росту безработицы и экономическим рецессиям.
Осень будет нескучной…
@khtrader
Статистика подтверждает слова Джерома Пауэлла, который на саммите в Джексон-Хоул отметил ухудшение ситуации на рынке труда.
📍62% американцев ожидают роста уровня безработицы в течение ближайших 12 месяцев, что является одним из самых высоких показателей со времен финансового кризиса 2008 года.
📍Этот показатель удвоился менее чем за год.
Исторически столь значительное изменение ожиданий в 100% случаев предшествовало резкому росту безработицы и экономическим рецессиям.
Осень будет нескучной…
@khtrader
👍19👏8🤔2
#gold #золото #драгметаллы
Для тех, кто знаком с теорией волн Эллиотта: рост цен на золото за последние 100 лет соответствует классической пятиволновой импульсной структуре с четкими подволнами и текущим экспоненциальным ростом в пятой волне, начавшейся в 2022 году. Если эта интерпретация верна, рынок золота может ожидать продолжительная коррекционная волна, которая продлится около четверти века. Однако делать финансовые ставки на столь долгосрочные прогнозы, на мой взгляд, нецелесообразно, и, вероятно, через несколько лет я сам забуду об этом посте. Тем не менее, картина выглядит впечатляюще.
@khtrader
Для тех, кто знаком с теорией волн Эллиотта: рост цен на золото за последние 100 лет соответствует классической пятиволновой импульсной структуре с четкими подволнами и текущим экспоненциальным ростом в пятой волне, начавшейся в 2022 году. Если эта интерпретация верна, рынок золота может ожидать продолжительная коррекционная волна, которая продлится около четверти века. Однако делать финансовые ставки на столь долгосрочные прогнозы, на мой взгляд, нецелесообразно, и, вероятно, через несколько лет я сам забуду об этом посте. Тем не менее, картина выглядит впечатляюще.
@khtrader
🤔20👍13🤣8👎1
#ставка #фрс #инфляция #кризис #пауэлл
За последние 40 лет единственный случай, когда инфляционные ожидания росли (черная линия), а ФРС снижала процентные ставки, наблюдался во время ипотечного кризиса. Это означает, что если Пауэлл говорит о снижении ставок, то ФРС, либо ожидает рецессию в США, либо теряет свою независимость. В обоих сценариях это негативно для финансовых рынков.
@khtrader
За последние 40 лет единственный случай, когда инфляционные ожидания росли (черная линия), а ФРС снижала процентные ставки, наблюдался во время ипотечного кризиса. Это означает, что если Пауэлл говорит о снижении ставок, то ФРС, либо ожидает рецессию в США, либо теряет свою независимость. В обоих сценариях это негативно для финансовых рынков.
@khtrader
🤔23👍9💯3
#sp500 #nasdaq #акции #eps#сша
Пересмотренные доходности американских акций с Дня освобождения быстро растут вслед за увеличением цен на акции, однако долгосрочные инвесторы (“длинные деньги”) покидают рынок, уступая место спекулятивному капиталу. Рассмотренный показатель доходности пока не достиг экстремальных значений, но при сохранении текущих темпов роста это может произойти в ближайшее время.
@khtrader
Пересмотренные доходности американских акций с Дня освобождения быстро растут вслед за увеличением цен на акции, однако долгосрочные инвесторы (“длинные деньги”) покидают рынок, уступая место спекулятивному капиталу. Рассмотренный показатель доходности пока не достиг экстремальных значений, но при сохранении текущих темпов роста это может произойти в ближайшее время.
@khtrader
👍18🤝5🤔4
#акции #плечи #сша #пузырь #ap500 #nasdaq
📍Объем маржинальных счетов американцев в июле увеличился на 14,6 млрд долларов, достигнув рекордного уровня в 1,02 трлн долларов. Это произошло после крупнейшего месячного прироста в истории — 87 млрд долларов в июне. За последние два года объем маржинального долга вырос на 400 млрд долларов, или на 67%, что превышает темпы роста фондового рынка.
📍В процентном отношении к ВВП маржинальный долг также превзошел предыдущие максимумы, включая пик пузыря доткомов 2000 года.
📍Текущее ралли на фондовом рынке во многом обусловлено маржинальным кредитованием, что само по себе взрывоопасно.
@khtrader
📍Объем маржинальных счетов американцев в июле увеличился на 14,6 млрд долларов, достигнув рекордного уровня в 1,02 трлн долларов. Это произошло после крупнейшего месячного прироста в истории — 87 млрд долларов в июне. За последние два года объем маржинального долга вырос на 400 млрд долларов, или на 67%, что превышает темпы роста фондового рынка.
📍В процентном отношении к ВВП маржинальный долг также превзошел предыдущие максимумы, включая пик пузыря доткомов 2000 года.
📍Текущее ралли на фондовом рынке во многом обусловлено маржинальным кредитованием, что само по себе взрывоопасно.
@khtrader
👍14🤔13💯11
#акции #sp500 #nasdaq #бэйбеки
Объёмы обратного выкупа акций в последние недели заметно снизились. Традиционно компании сокращают байбэки в четвёртом квартале, после закрытия финансового года в сентябре. Учитывая тот факт, что в этом году обратный выкуп является ключевым фактором поддержки рынка, поэтому сокращение программ ослабляет позиции «быков».
@khtrader
Объёмы обратного выкупа акций в последние недели заметно снизились. Традиционно компании сокращают байбэки в четвёртом квартале, после закрытия финансового года в сентябре. Учитывая тот факт, что в этом году обратный выкуп является ключевым фактором поддержки рынка, поэтому сокращение программ ослабляет позиции «быков».
@khtrader
👍25🤔6
#акции #стратегии #пузырь #фонды #sp500 #nasdaq
📍Позиции фондов, использующих системный подход к торговле (алгоритмы), нарастили длинные позиции в американских акциях до максимальных уровней с начала 2020 года. В то же время позиции фондов, управляемых вручную, где торговые решения принимаются людьми, а не алгоритмами, после снижения в апреле текущего года так и не восстановились.
📍Учитывая, что большинство торговых систем ориентированы на трендовую торговлю, это объясняет концентрацию позиций данных фондов. Таким образом, с одной стороны, покупки осуществляют системные фонды, частные инвесторы и компании, проводящие обратный выкуп акций, а с другой — продают портфельные управляющие и инсайдеры. Иными словами, “умные деньги” обналичиваются за счет “глупых денег”.
@khtrader
📍Позиции фондов, использующих системный подход к торговле (алгоритмы), нарастили длинные позиции в американских акциях до максимальных уровней с начала 2020 года. В то же время позиции фондов, управляемых вручную, где торговые решения принимаются людьми, а не алгоритмами, после снижения в апреле текущего года так и не восстановились.
📍Учитывая, что большинство торговых систем ориентированы на трендовую торговлю, это объясняет концентрацию позиций данных фондов. Таким образом, с одной стороны, покупки осуществляют системные фонды, частные инвесторы и компании, проводящие обратный выкуп акций, а с другой — продают портфельные управляющие и инсайдеры. Иными словами, “умные деньги” обналичиваются за счет “глупых денег”.
@khtrader
🤔13👍12💯2
#dx #доллар #ставка #фрс
Хорошая иллюстрация пословицы «покупай на слухах, продавай на фактах»: Bloomberg представил график динамики доллара в периоды снижения ставки ФРС за последние 20 лет, который показывает, что до фактического снижения ставки доллар находился под давлением, а после — начинал укрепляться.
@khtrader
Хорошая иллюстрация пословицы «покупай на слухах, продавай на фактах»: Bloomberg представил график динамики доллара в периоды снижения ставки ФРС за последние 20 лет, который показывает, что до фактического снижения ставки доллар находился под давлением, а после — начинал укрепляться.
@khtrader
👍22🤔8
#sp500 #nasdaq #акции #сша #cta
Советники на товарных рынках (CTA) продолжают удерживать крупнейшую позицию в американских акциях с 2019 года. Бычий шабаш в разгаре. Однако парадокс спекулятивного рынка, в котором мы находимся, в том, что быки могут очень быстро превратиться в баранов.
@khtrader
Советники на товарных рынках (CTA) продолжают удерживать крупнейшую позицию в американских акциях с 2019 года. Бычий шабаш в разгаре. Однако парадокс спекулятивного рынка, в котором мы находимся, в том, что быки могут очень быстро превратиться в баранов.
@khtrader
🤣23👍10
#sp500 #товары #пузырь #акции #сша
Соотношение индекса S&P 500 к индексу товарного рынка достигло исторического максимума. В прошлом такое событие предшествовало крупной коррекции на фондовом рынке США, но никто не знает, когда и с каких уровней она начнется. Ясно одно: фондовый рынок США переоценен и находится в спекулятивном пузыре, что делает текущий тренд неустойчивым, поэтому покупать американские акции в инвестиционных целях сейчас невыгодно.
@khtrader
Соотношение индекса S&P 500 к индексу товарного рынка достигло исторического максимума. В прошлом такое событие предшествовало крупной коррекции на фондовом рынке США, но никто не знает, когда и с каких уровней она начнется. Ясно одно: фондовый рынок США переоценен и находится в спекулятивном пузыре, что делает текущий тренд неустойчивым, поэтому покупать американские акции в инвестиционных целях сейчас невыгодно.
@khtrader
👍32🤔8🤣3