Т-БАНК ИЛИ ЯНДЕКС — ЧТО ЛУЧШЕ КУПИТЬ?

Сегодня появилась информация о сделке между Т-Банком и Яндексом:
Т-Технологии (аффилированные с Т-Банком) через структуру «Каталитик пипл» (совместное предприятие с Интерросом) приобрели долю в МКПАО Яндекс. Ранее «Каталитик пипл» получила 10% в ЗПИФ «Консорциум. Первый», который контролирует около 65% акций Яндекса. Это усиливает связь Т-Банка с технологическим гигантом, но детали сделки (цена, объём) не раскрыты.

Стоит ли покупать акции Т-Банка?

Аргументы за:
— Т-Банк может интегрировать финансовые сервисы (например, кредитование, платежи) в экосистему Яндекса, что усилит клиентскую базу и доходы
— Участие в технологическом гиганте повышает привлекательность Т-Банка как инновационного игрока. Например, Яндекс активно развивает финтех (объём средств на счетах клиентов вырос в 5 раз за год)
— Т-Технологии заявили о планах новых M&A-сделок в технологическом секторе, что может поддержать рост акций банка10.

Риски:
— Нет данных о цене приобретения и влиянии на баланс Т-Банка. Возможны скрытые долговые обязательства.
— Слияние IT- и банковских структур часто сопровождается операционными рисками.

Краткосрочно — сделка не гарантирует роста. Долгосрочно — потенциал есть, но требуется мониторинг интеграции. Для консервативных инвесторов лучше дождаться отчётности.

Стоит ли покупать акции Яндекса?

Аргументы за:
— Выручка за 2024 год выросла на 37%, EBITDA — на 56%, чистая прибыль — на 94%.
— Активно развиваются финтех (120 млрд руб. на счетах клиентов) и сервисы доставки.
— Передача акций пайщикам ЗПИФ завершилась, а вхождение стратегов (Т-Технологии, Лукойл) снижает вероятность массовых продаж.

Риски:
— Новые налоги на рекламу и e-commerce могут замедлить рост.
— Возвращение западных IT-сервисов (например, Google) угрожает доле рынка.
— Яндекс — сильная долгосрочная инвестиция. Текущая цена привлекательна для входа, но стоит учитывать возможную коррекцию. Дивиденды скромные, поэтому акцент — на рост капитализации.

Яндекс оптимально рассмотреть для долгосрочного портфеля. Компания доминирует в ключевых сегментах, а сделка с Т-Банком усиливает её экосистему.

Т-Банк, скорее, нейтрально. Потенциал есть, но риски интеграции и отсутствие прозрачности по сделке требуют осторожности. Лучше следить за новостями о совместных проектах с Яндексом.

Kondrashovinvest l
Подписаться

ПОКУПАЕТЕ ЛУКОЙЛ?

Сегодня по Лукойл #LKOH прошел дивидендный гэп, размер которого составил 8%.

Рынок тоже открылся на фоне этого с гэпом, но уже все откупили.

Сейчас котировки Лукойла находятся в привлекательной зоне для покупок — зона 2-х летней поддержки.

С учетом того, что конъюнктура рынка меняется на фоне переговоров, а также в ожидании начала цикла снижения ключевой ставки, текущая точка весьма интересна.

Кроме того Лукойл #LKOH является дивидендным аристократом, который регулярно платит дивиденды.

Например, в 2024 году выплата дивидендов была дважды с общей доходностью более 13%.

Поэтому стоит обратить внимание на компанию в текущих рыночных условиях 😉

Kondrashovinvest l
Подписаться