CATL завершила второй квартал с рекордными показателями и сделала заявку на решение 3 важных проблем электромобильной отрасли

Про вчерашнее заседание ФРС мало что можно добавить, зато, возможно, не все обратили внимание на квартальный отчет CATL, крупнейшего в мире производителя аккумуляторных батарей.

Китайской компании удалось превзойти прогнозы, показав рост выручки на 56% до 100 млрд. юаней. Несмотря на снижение цен благодаря эффекту масштаба и снижению цен на сырье немного улучшилась рентабельность по валовой прибыли с 21,8% во 2 квартале 2022 до 22,0%.

Несмотря на рекордную прибыль акции не отреагировали ростом, возможно, из-за сокращения использования мощностей с 81% до 60,5%.
Это означает, что в аккумуляторной отрасли накапливаются избыточные мощности, подталкивающие производителей активнее снижать цены и создавать новые продукты.

Помимо отчётности CATL во втором квартале выпустил сразу несколько важных анонсов, нацеленных на удержание лидирующей доли рынка.

Самое интересное - начало производства батареи Qilin. Рекордная плотность 255вт/кг позволяет оснащать автомобили батареей емкостью 140 кВт, что обеспечивает запас хода свыше 1000 км. (самая мощная 100 кВт батарея в Tesla Model S даёт возможность проехать 600 км).
Первый серийный автомобиль с такой батареей - Zeekr 001, выпускаемый китайским Geely.
Западные рейтинги ещё не успели отреагировать на появление китайского конкурента. В интернетовских обзорах лидерство по запасу хода пока у люксовых Mercedes EQS (727 км.) и Lucid (830 км).

В начале июля CATL объявил о преодолении проблемы отрицательных температур. Разработанный им новый электролит увеличивает эффективность зарядки при 20-градусном морозе на 50%.

Наконец, CATL совместно с Commercial Aircraft Corporation of China обьявили о создании совместного предприятия, которое займётся разработкой электросамолета. Ранее в апреле CATL представил технологию с емкостью батареи 500 вт/кг (вдвое выше чем у самой совершенной на сегодняшний день батареи Qilin), что делает возможным её применение в авиации.

Для потребителей не новости, а просто праздник! С точки зрения инвестора настораживает то, что обострение конкуренции происходит внутри китайских производителей (CATL и BYD заняли больше 50% мирового рынка), оставляющее на обочине японских и корейских конкурентов, не говоря уже про Европу и США. Судьба традиционных автопроизводителей уже давно вызывает тревогу, что отражается в их крайне низких коэффициентах оцененности P/E 4-5.
Причём, китайские производители батарей больше не делают ставку на Tesla и западные автоконцерны, а вступают в коллаборации внутри Китая или как BYD организуют всю вертикаль цепочки.

Теперь на горизонте замаячила угроза и для Boeing с Airbus, а также риск потери ещё одной отрасли - значимого потребителя нефти.

ExxonMobil планирует заниматься добычей лития. Причём, насколько следует из новости, это не сопутствующая добыча, как планируют делать некоторые наши нефтяные компании, а разработка рассолов, без явной синергии с основным бизнесом.

Напомню, что когда многие ТНК стали инвестировать в условный энергопереход, Exxon до последнего игнорировала этот тренд, за что подвергалась критике. И вот пошли навстречу общественному мнению.

Но любопытно, что и сейчас компания идёт не в условные ВИЭ, а в литий. Т.е. по большому счёту в первую очередь, в новые направления в транспортном секторе. Так как насколько зелёной окажется структура выработки электроэнергии для заправки электромобилей, особенно в среднем по миру — это ещё вопрос.
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/exxon-mobil-talks-with-tesla-ford-supply-lithium-bloomberg-law-2023-07-31/

Росконгресс представил свой обзор по литиевой тематике. Пока пробежался по диагонали, каких-то откровений нет, но много картинок из англоязычных источников, кое-где, правда, почему-то не подписанных. Все основные аспекты обсуждены, но без излишней детализации. Симпатичная карта по российским месторождениям (непонятно, правда, почему, к примеру, все месторождения в Мурманской области помечены, как не переданные в освоение). В целом - по верхам, но скорее понравилось, в любом случае хорошо, что появляется больше русскоязычных материалов на эту тему. https://roscongress.org/materials/ostatok-zaryada-khvatit-li-novoy-ekonomike-litiya/

«Редкий» вызов

России предстоит в короткие сроки преодолеть дефицит лития и наладить его производство

Тема лития продолжает оставаться одной из самых актуальных в глобальной энергетической повестке. Поспевает ли мировое производство лития за ростом спроса на этот редкий металл? Сможет ли Россия активно включиться в «литиевую гонку» и занять достойное место на мировом рынке? И на каких партнеров следует делать ставку в этом процессе?

На данные вопросы в своей авторской колонке размышляет эксперт Creon Group Анна Ягудина.

Так выглядит демонстрационный завод по добыче лития способом DLE. Очень отличается от подобных заводов сподумена или рассола в Литиевом Треугольнике

Один из вариантов спроса на литий. По прогнозам Benchmark Mineral Intelligence, к 2050 году потребуется 11,2 млн тонн LCE в год (производство в 2022 году составит ~0,75 млн тонн LCE).

Отрасль по переработке литий-ионных аккумуляторов расширяется и укрупняется.
В прошлом году мы рассказывали, что мощности по переработке старых батарей растут намного быстрее объёма отходов. Это ставит многие небольшие предприятия в затруднительные условия и стимулирует консолидацию, что мы и наблюдаем в данном случае.
https://renen.ru/amerikanskaya-redwood-priobrela-nemetskuyu-kompaniyu-po-pererabotke-li-ion-akkumulyatorov/

Возобновил чтение обзоров по литиевой тематике, и автоматически сравниваешь отрасль с привычным сектором газа-СПГ. Естественно не напрямую, это малоосмысленно, а в плане подходов/систематизаций.

Первое и определяющее всё остальное — конечно, что литиевая тематика — развивающаяся, а газовая — развитая. Из этого следует как минимум два наблюдения.
Во-первых, по литиевой тематике по-прежнему встречаются материалы, охватывающие все сферы по чуть — от добычи непосредственно лития — до электромобилей (через детали добычи и переработки сырья, обсуждения особенностей аккумуляторных ячеек, компаний по этой длинной цепочке и так далее). Это как, если бы типовой обзор по газовой тематике включал в себя всё — от добычи газа до всех типов транспортировки включая СПГ и самых различных особенностей потребления, к примеру работу газовых турбин или ТЭЦ. И ещё вдобавок описание самых разных компаний, имеющих отношение к сектору. Другой распространённый вариант — литий в обзорах идёт в комплекте с прочими «батарейными» или «энергопереходными» металлами. Нужно сказать, что более поздние материалы — и более специализированные, т. е. фрагментация отрасли увеличивается, и как в том же газе нельзя уследить за всем, в какой-то момент это случится и с литием.

Второй момент — это оценка предложения. Если в газе мы имеем плюс-минус сформировавшийся внутренний/трубопроводный рынок (с более-менее легко просчитываемыми колебаниями, как например росс. экспорт в ЕС) плюс известные объёмы СПГ, объёмы и прогнозы экспорта которого легко поддерживать самостоятельно.
То в литиевой тематике — с одной стороны, стремительный рост. С другой стороны, множество различных месторождений (для газа их не меньше, но там, повторюсь, уже какая-то стабильность, а рост во многом идёт через легко оцениваемый СПГ). И тут без какой-то корпоративной базы данных или хотя бы таблички (пока не встречал такой) в контексте прогноза предложения ты полностью зависишь от каких-то вторичных данных.

МОСКВА, 29 сентября. /ТАСС/. Власти Москвы, "Росатом" и "Камаз" подписали соглашение о сотрудничестве по развитию кластера электромобилестроения, в столице локализуют производство тяговых батарей. Об этом журналистам сообщил мэр города Сергей Собянин.

Также был подписан 14-й по счету московский офсетный контракт - между ГУП "Мосгортранс" и ООО "Рэнера", предусматривающий строительство завода по производству ячеек, модулей, паков и стационарных систем на основе литий-ионных ячеек в Красной Пахре (ТиНАО). Начать производство и выйти на проектные мощности планируется в 2025-2026 годах.

Как уточнили в пресс-службе мэра и правительства Москвы, в рамках подписанных соглашений власти города гарантируют в течение 6 лет закупить свыше 155 тыс. тяговых аккумуляторных батарей для электробусов, автомобилей "Москвич" и речных электросудов на сумму 172 млрд рублей. Также город берет на себя обязательства по строительству производственных зданий в рекордно короткий срок - всего за один год.

Со своей стороны, ГК "Росатом" оснастит завод современным оборудованием, обеспечит его запуск и весь дальнейший производственный процесс, а ПАО "Камаз" будет содействовать внедрению и установке продукции завода на личный и городской транспорт, который создают и используют в Москве и по всей России.

⚠️#литий #прогноз
Citi прогнозирует дальнейшее снижение цен на литий на 15-20%, до $18 000 за тонну.

Ростех коллекционирует литий

Структура Ростеха "Эльбрусметалл-Литий" выиграла аукцион на разведку и добычу лития на месторождении Тастыгское в Туве.
 
Итоговый платёж за пользование недрами составил 557,8 млн рублей (стартовый платёж плюс один аукционный шаг).
 
Забалансовые запасы оксида лития на месторождении оцениваются в 596,266 тыс. тонн, пентоксида ниобия – 7,824 тыс. тонны, пентоксида тантала – 3,949 тыс. тонн, а также месторождение содержит 21,363 тыс. тонны олова. Срок пользования участком недр – 20 лет с даты регистрации лицензии.

Правительство Тувы оценивало необходимые для освоения месторождения инвестиции в 17 млрд рублей.
 
Месторождение Тастыгское относится к редкометальным комплексным с основным компонентом – литием, в рудах которого ниобий, тантал, олово и бериллий являются попутными.
 
Минприроды РФ также планирует лицензировать в ближайшее время другое месторождение лития — Завитинское в Забайкалье.

По условиям аукциона, заявки на участие в торгах могли подавать компании, которые имеют действующую лицензию на пользование недрами Тырныаузского вольфрамо-молибденового месторождения в Кабардино-Балкарии либо являющиеся 100% структурами недропользователя, имеющего такую лицензию. Под эти критерия попадала только госкорпорация Ростех.

⚠️🌎#литий
цены на литий в КНР = -80% от пика

Где в России будут добывать литий?

👉 Проекты по добыче лития можно разделить на две категории:
1️⃣ к первой относится добыча лития из твёрдых пород («рудные» проекты),
2️⃣ а ко второй – добыча из минерализованных подземных вод («рассольные» проекты).

⛏ К «рудным» месторождениям относятся:
✔️ Колмозерское месторождение (Мурманская область), на котором ежегодно будет добываться 45 млн т карбоната и гидроксида лития;
✔️ Полмостундровское месторождение (Мурманская область) мощностью 20 тыс. т в год;
✔️ Завитинское месторождение (Забайкальский край) мощностью 75 тыс. т в год;
✔️ Месторождения Вознесенское и Пограничное (Приморский край), на которых добыча лития будет осуществляться из флюоритовой руды.

💦 Крупнейшими «рассольными» проектами станет добыча лития из минерализованных подземных вод на Ковыктинском и Ярактинском месторождениях углеводородов, которые расположены в Иркутской области.

👆в цифрах по Колмозерскому, видимо, перепутано - не млн т, а тыс. т

Мировые продажи электромобилей в ноябре достигли нового рекорда в 1.4 млн авто (+20%г/г) - Rho Motion