در روزهای اخیر، در بسیاری از رسانه‌ها بحث بر سر اینه که درگیری بین ایران و اسرائیل در نهایت به نفع کدوم طرف تموم میشه. بعضی‌ها از برتری اسرائیل می‌گن، بعضی‌ها ایران رو دست بالا می‌دونن.

بنظرم این سوال غلطه ، شاید بهتر باشه قبل از اینکه دنبال "برنده جنگ" بگردیم، یک قدم عقب‌تر بایستیم.

جنگ وقتی شروع میشه، برنده‌ای نداره و هر دو طرف بی قید و شرط بازنده ان  ودر هر جنگی، اولین و بزرگ‌ترین بازنده همیشه مردم بی‌گناه هستن — از هر دو طرف.

تجربه نشون داده که در چنین درگیری‌هایی، معمولاً بازیگران خارج از میدان نبرد بیشترین سود را می‌برن. در رویدادهای اخیر نیز قدرت‌هایی مانند آمریکا، روسیه و چین هر کدام به شیوه‌ای از فرصت برای تقویت نفوذ یا کسب امتیاز بهره گرفته‌اند.

حالا همین بازیگران، در حالی که پیامدهای انسانی و امنیتی جنگ هنوز بر دوش مردم سنگینی می‌کند، در قامت میانجی برای پایان دادن به تنش‌ها وارد صحنه شده‌اند.

@mahdy_mirzaiie

و اما بعد از همه اتفاقات اخیر...

این روزها پرتکرارترین سوالی که از ما پرسیده می‌شه، چه توی کامنت‌ها، چه پیام‌ها و چه داخل گروه‌های بورسی مختلف، اینه که:
«تکلیف بازار چی میشه و این ریزش‌ها تا کجا ادامه داره؟

بعد از تنش نظامی و جنگ ۱۲ روزه بین ایران و اسرائیل که جامعه رو دچار یک شوک جدی کرد، بازار سرمایه هم طبیعتاً از این شوک روانی بی‌نصیب نموند. چیزی که الان شاهدش هستیم بیشتر از جنس پَنیک و تخلیه هیجانیه، نه تصمیم‌های تحلیلی. و این موضوع در چنین شرایطی کاملاً طبیعیه.

اما نکته مهم اینه که از انتهای امروز و مخصوصاً در روزهای آینده، شدت فشار فروش به مرور کاهش پیدا خواهد کرد. انتظار می‌ره بازار رفته‌رفته از فاز شوک خارج بشه و شرایط برای بازگشت تعادل فراهم‌تر بشه.

از طرف دیگه، این درگیری‌ها باعث شد نیاز دولت به تأمین مالی و پوشش کسری بودجه حتی بیشتر از قبل بشه. یعنی دولت نه‌تنها به بازار سرمایه نیاز داره، بلکه باید از ظرفیت نوسان‌گیری در این بازار هم استفاده کنه.

بنابراین، بازار این روزها بیشتر از همیشه نیاز به مدیریت هیجان و داشتن دید میان‌مدت داره تا تصمیم هیجانی و رشد اصلی بازار هم با بریک تاپ قبلی شروع میشه

@mahdy_mirzaiie

کمتر کسی احتمال می‌داد در میانه‌ی مذاکرات هسته‌ای—که ظاهراً خبرهای مثبتی از آن مخابره می‌شد—شاهد وقوع یک جنگ باشیم. اما حالا با اتفاقی بسیار خاص در فضای سیاسی، بازار سرمایه ایران در موقعیتی غیرمنتظره قرار گرفته است.

در ذات خود، بورس محلی برای خرید آینده‌ی شرکت‌هاست؛ اما در شرایط فعلی، نگاه اهالی بازار به آینده بسیار بدبینانه شده است. همین موضوع باعث شده سهام ریالی و به‌ویژه نمادهای کوچک با نقدشوندگی پایین، بیش از سهام بزرگ و دلاری در معرض فشار فروش و خروج سرمایه قرار بگیرند.

در این میان، برخی گروه‌ها نظیر غذایی‌ها و سیمانی‌ها ممکن است عملکرد پایدارتری از خود نشان دهند.

در نهایت، بازار نیازمند زمانی برای هضم شرایط جدید است؛ و تنها اخباری از جنس توافق واقعی (نه مذاکره صرفاً برای مذاکره) می‌تواند مسیر پیش‌رو را شفاف‌تر کند.

سعی خواهم کرد به زودی با تحلیل های الیوتی امواج پیشروی بازار رو ترسیم کنیم

@mahdy_mirzaiie

فرا رسیدن تاسوعای حسینی را خدمت همراهان عزیز تسلیت عرض میکنم

@mahdy_mirzaiie

رسیدیم به جایی که با کوچک‌ترین اتفاق، بازار واکنش منفی نشون می‌ده.

برای مدیریت هم که همیشه اولین راه‌حل، تعطیلی بورسه! یعنی به‌جای درمان، در بازار رو می‌بندن و نقدشوندگی رو زیر سؤال می‌برن. بعد که باز می‌شه، با محدود کردن دامنه نوسان، فقط شکل بحران رو عوض می‌کنن؛ به‌جای دو صف فروش سنگین، می‌شه ده‌تا صف فروش سبک‌تر ولی فرسایشی‌تر.

نتیجه؟ اصلاح بیشتر از حد لازم و بی‌اعتمادی بیشتر سرمایه‌گذار.

در آخر هم حمایت فقط در حد حرفه؛ منابع مالی تزریق نمی‌شه و بازار عملاً رها می‌شه...

@mahdy_mirzaiie