Sina Soleymani
🎯#دلار #مهم ✍🏽 دلار در حال شکست سقف تاریخی ! تبعات سیاست های بانک مرکزی در چهارسال اخیر ، بخصوص در دوره اقای فرزین ، درحال نمایان شدن است و روز حساب برای آقای فرزین فرا رسیده ! ✍🏽 قبلا عرض شد که سیاست سرکوب بدون اینکه تغییر اساسی در بخش بودجه و سیستم بانکی…
🎯#مهم #دلار
✍🏽 دلار درحال عبور از ۷۱.۰۰۰ تومان است و سقف قبلی دلار شکسته شده که در تحلیل قبلی اشاره شد.
دلار با عبور از ۷۱ تومان ، به سمت ۸۰-۸۶ تومان حرکت خواهد کرد.
✍🏽 یکی از دلایل مهم تقاضای سنگین در بازار ، چشم انداز دلار هست. بازار سرمایه بعد از ۴.۵ سال ریزش ، هنوز حتی با دلار ۵۲ تومانی نیما هم تطبیق پیدا نکرده ! هنوز اثر دلار ۵۲ تومانی در گزارشات و قیمت سهام ننشسته ! طبیعی هست که با این عقب ماندگی ، نقدینگی جدید به سمت خرید سهام سرازیر بشه.
✍🏽 از اینجا به بعد ، با توجه به راه اندازی بازار توافقی و همینطور ارزش دلاری بسیار پایین بازار سرمایه ، یکی از محرک های اصلی بازار رشد نرخ دلار هست و رشد این نرخ تقاضا در بازار را تقویت خواهد کرد.
@Marketerchnl
✍🏽 دلار درحال عبور از ۷۱.۰۰۰ تومان است و سقف قبلی دلار شکسته شده که در تحلیل قبلی اشاره شد.
دلار با عبور از ۷۱ تومان ، به سمت ۸۰-۸۶ تومان حرکت خواهد کرد.
✍🏽 یکی از دلایل مهم تقاضای سنگین در بازار ، چشم انداز دلار هست. بازار سرمایه بعد از ۴.۵ سال ریزش ، هنوز حتی با دلار ۵۲ تومانی نیما هم تطبیق پیدا نکرده ! هنوز اثر دلار ۵۲ تومانی در گزارشات و قیمت سهام ننشسته ! طبیعی هست که با این عقب ماندگی ، نقدینگی جدید به سمت خرید سهام سرازیر بشه.
✍🏽 از اینجا به بعد ، با توجه به راه اندازی بازار توافقی و همینطور ارزش دلاری بسیار پایین بازار سرمایه ، یکی از محرک های اصلی بازار رشد نرخ دلار هست و رشد این نرخ تقاضا در بازار را تقویت خواهد کرد.
@Marketerchnl
🎯#بازار
✍🏽با جریان پولی که درحال ورود به بازار هست ، بنظر امکان عبور از سقف تاریخی شاخص بورس در ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد وجود داره !
درست هست که شاخص به نزدیک ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد رسیده اما از نظر ارزش بازار و حتی ارزش دلاری ، بازار هنوز به سقف سال ۱۴۰۲ نرسیده !
لذا شکست سقف شاخص ، اتفاق مهم اما طبیعی هست !
با شکست سقف شاخص ، قطعا موج جدیدی از تقاضا در بازار شکل میگیره و نقدینگی خارج از بازار ، تازه وارد بازار خواهد شد.
✍🏽 یکسری از سهم ها که در مدت اخیر کمتر رشد کردند میتونن امروز به بازار برای عبور ازین سقف کمک کنند.
مثبت شدن یا صف خرید شدن #فولاد و #فملی و ... با توجه به رشد دلار ، میتونه به راحتی شاخص رو از ۲.۵۰۰.۰۰۰ عبور بده و بنظر میرسه بازار ساز هم همین برنامه رو برای بازار داره.
مثبت شدن فولاد و فملی میتونه ۱۰ تا ۱۵ هزار واحد شاخص رو مثبت کنه و تقاضا رو در کل بازار تحریک کنه.
@Marketerchnl
✍🏽با جریان پولی که درحال ورود به بازار هست ، بنظر امکان عبور از سقف تاریخی شاخص بورس در ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد وجود داره !
درست هست که شاخص به نزدیک ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد رسیده اما از نظر ارزش بازار و حتی ارزش دلاری ، بازار هنوز به سقف سال ۱۴۰۲ نرسیده !
لذا شکست سقف شاخص ، اتفاق مهم اما طبیعی هست !
با شکست سقف شاخص ، قطعا موج جدیدی از تقاضا در بازار شکل میگیره و نقدینگی خارج از بازار ، تازه وارد بازار خواهد شد.
✍🏽 یکسری از سهم ها که در مدت اخیر کمتر رشد کردند میتونن امروز به بازار برای عبور ازین سقف کمک کنند.
مثبت شدن یا صف خرید شدن #فولاد و #فملی و ... با توجه به رشد دلار ، میتونه به راحتی شاخص رو از ۲.۵۰۰.۰۰۰ عبور بده و بنظر میرسه بازار ساز هم همین برنامه رو برای بازار داره.
مثبت شدن فولاد و فملی میتونه ۱۰ تا ۱۵ هزار واحد شاخص رو مثبت کنه و تقاضا رو در کل بازار تحریک کنه.
@Marketerchnl
🎯#نرخ_بهره
✍🏽 پایان تشدید سیاست های انقباضی ؟!
نرخ بهره بدون ریسک پس از ثبت سقف رسمی 36% ، حالا در محدوده 31% قرار گرفته و انتظار میرود که به مرور شاهد کاهش نرخ تا 27% باشیم.
این امر موجب افزایش حدود 1 واحدی کف P/E بازار سرمایه خواهد شد. و از آن مهم تر ، با هدف گذاری دولت در جهت هدایت نقدینگی به سمت بازار سرمایه ، جریان ورود نقدینگی به بازار سرمایه به دلیل بالاتر رفتن مزیت رقابتی این بازار ، تقویت خواهد شد.
@Marketerchnl
✍🏽 پایان تشدید سیاست های انقباضی ؟!
نرخ بهره بدون ریسک پس از ثبت سقف رسمی 36% ، حالا در محدوده 31% قرار گرفته و انتظار میرود که به مرور شاهد کاهش نرخ تا 27% باشیم.
این امر موجب افزایش حدود 1 واحدی کف P/E بازار سرمایه خواهد شد. و از آن مهم تر ، با هدف گذاری دولت در جهت هدایت نقدینگی به سمت بازار سرمایه ، جریان ورود نقدینگی به بازار سرمایه به دلیل بالاتر رفتن مزیت رقابتی این بازار ، تقویت خواهد شد.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#نرخ_بهره ✍🏽 پایان تشدید سیاست های انقباضی ؟! نرخ بهره بدون ریسک پس از ثبت سقف رسمی 36% ، حالا در محدوده 31% قرار گرفته و انتظار میرود که به مرور شاهد کاهش نرخ تا 27% باشیم. این امر موجب افزایش حدود 1 واحدی کف P/E بازار سرمایه خواهد شد. و از آن مهم تر…
✍🏽 نرخ بهره بدون ریسک پس از ثبت سقف رسمی 36% به کمتر از 30% نیز رسید و درحال حاضر در سطح 31% قرار دارد. طی دهه های گذشته ، کانال نرخ بهره بین 15% تا 31% بوده که همواره بنا به شرایط اقتصادی کشور ، پس از یک دوره انقباض پولی شدید و جهش نرخ بهره ، شاهد کاهش آرام نرخ و انبساط پولی تدریجی بوده ایم.
✍🏽 امروز چند عامل مهم میتواند منجر به کاهش تدریجی نرخ بهره و پایان یافتن سیاست انقباض شدید پولی در اقتصاد کشور باشد :
1- کاهش نرخ گواهی سپرده خاص از 30% به 26% : گواهی سپرده خاص که در سال گذشته برای تامین مالی طرح های پیشران با نرخ 30% افتتاح شد ، جرقه اصلی برهم خوردن تعادل اقتصاد و جهش نرخ بهره بود. با وجود اینکه حجم این سپرده ها حدود 280 همت بود و تقریبا 10% از حجم سپرده ها در سال گذشته را شامل میشد ، اما این گواهی ها سیگنال تشدید سیاست های انقباضی سیاست گذار پولی و سرکوب بازارها به هر قیمتی را به فعالان اقتصادی داد.
این گواهی ها ذاتا در دسته سپرده های کوتاه مدت و منابع آن جهت تامین مالی فورس ماژور و راه اندازی طرح های پیشران بود.لذا نرخ 30% این سپرده ها بر روی 10% از منابع سیستم بانکی طبیعتا منجر به رقابت در نرخ برای سایر سپرده ها و اوراق نیز میشد. نکته مهم این است که این سپرده ها هیچ منابع جدیدی را به سیستم بانکی جذب نکردند و صرفا بخشی از سپرده ها که در آن مقطع نرخ 26 الی 28% میگرفتند را به سپرده های 30% تبدیل کردند که جز سپرده های هزینه زا و گران برای بانکها به شمار میرفت و جالب تر اینکه هنوز هم کسی متوجه نشده که طراح این طرح که بود و چرا یک شبه چنین هزینه ای به اقتصاد کشور تحمیل شد !
در هرصورت بهمن ماه امسال ، سررسید گواهی های خاص سال قبل است و برای سال جدید نرخ این گواهی ها از 30% به 26% کاهش خواهد یافت.لذا احتمالا عمده منابع درگیر با این گواهی ها ( که به دلیل نرخ شکست بالای آن ، یکسال فریز شده اند )به دلیل کاهش نرخ سود آن ، برای سال بعد تمدید نخواهند کرد و به دنبال سایر سپرده ها یا ابزارهای مالی که نرخ سود بالاتری را تامین کند،خواهند رفت. احتمالا بخشی از این سپرده ها به سمت اوراق دولتی خواهند رفت که موجب افزایش تقاضا برای اوراق و کاهش نرخ اوراق خواهد شد.
علاوه بر این ، حدود 86.4 همت سود این گواهی ها در سررسید بهمن ماه است که این سود ، خلق پول قدرتمند در اقتصاد خواهد بود !
بنابراین این احتمال وجود دارد که با کاهش نرخ گواهی به 26% نرخ اوراق نیز بدون مداخله خاصی از سوی بانک مرکزی تا 27-28% کاهش یابد.
2- کاهش فاصله نرخ دلار نیما و آزاد : افزایش فاصله نرخ دلار آزاد و نیما موجب افزایش تقاضای تامین مالی برای استفاده از این اختلاف با عنوان تامین سرمایه در گردش یا مواد اولیه یا ... میشود بطوری که در اوج اختلاف نرخ نیما و آزاد ، حدود 15 الی 20% به تقاضای تامین مالی افزوده شد. کاهش اختلاف نرخ نیما و آزاد ، تقاضای تامین مالی و تقاضای پول را کاهش داده و همین امر میتواند موجب کاهش فشار بر نرخ بهره بشود.
3- نیاز به تزریق نقدینگی در انتهای سال : با توجه به سیاست های انقباضی شدید طی یکسال گذشته ، در انتهای سال که سیستم بانکی به نقدینگی بیشتری نیاز دارد ، احتمالا بانک مرکزی کمی به سمت انبساط پولی پیش خواهد رفت. هرچند طی مدت اخیر نرخ ذخیره قانونی در ازای تسویه بدهی به بانکها کاهش یافت که بخشی از نیاز سیستم بانکی به نقدینگی را مرتفع کرد ، اما با توجه به نزدیک تر شدن به انتهای سال و هزینه های دولت ، احتمالا شاهد انبساط پولی از سوی بانک مرکزی خواهیم بود ، چه از طریق تنخواه دولت و چه از طریق بانکها و بازار بین بانکی.
✍🏽 در نهایت بنظر میرسد از دی ماه به بعد ، شاهد کاهش تدریجی و آرام نرخ بهره و فروکش کردن فشار بر بازارها باشیم. رویه ای که به وضوح طی دهه های قبل پس از هربار انقباض شدید پولی ، طی یک دوره انبساطی به تدریج رخ داده و سیکل رونق بازار ها را ایجاد کرده است.
لذا فعلا میتوان انتظار داشت که نرخ بهره به مرور تا 27% کاهش یابد که وضعیت به مراتب بهتری را برای بازار سرمایه به ارمغان خواهد آورد.
@Marketerchnl
✍🏽 امروز چند عامل مهم میتواند منجر به کاهش تدریجی نرخ بهره و پایان یافتن سیاست انقباض شدید پولی در اقتصاد کشور باشد :
1- کاهش نرخ گواهی سپرده خاص از 30% به 26% : گواهی سپرده خاص که در سال گذشته برای تامین مالی طرح های پیشران با نرخ 30% افتتاح شد ، جرقه اصلی برهم خوردن تعادل اقتصاد و جهش نرخ بهره بود. با وجود اینکه حجم این سپرده ها حدود 280 همت بود و تقریبا 10% از حجم سپرده ها در سال گذشته را شامل میشد ، اما این گواهی ها سیگنال تشدید سیاست های انقباضی سیاست گذار پولی و سرکوب بازارها به هر قیمتی را به فعالان اقتصادی داد.
این گواهی ها ذاتا در دسته سپرده های کوتاه مدت و منابع آن جهت تامین مالی فورس ماژور و راه اندازی طرح های پیشران بود.لذا نرخ 30% این سپرده ها بر روی 10% از منابع سیستم بانکی طبیعتا منجر به رقابت در نرخ برای سایر سپرده ها و اوراق نیز میشد. نکته مهم این است که این سپرده ها هیچ منابع جدیدی را به سیستم بانکی جذب نکردند و صرفا بخشی از سپرده ها که در آن مقطع نرخ 26 الی 28% میگرفتند را به سپرده های 30% تبدیل کردند که جز سپرده های هزینه زا و گران برای بانکها به شمار میرفت و جالب تر اینکه هنوز هم کسی متوجه نشده که طراح این طرح که بود و چرا یک شبه چنین هزینه ای به اقتصاد کشور تحمیل شد !
در هرصورت بهمن ماه امسال ، سررسید گواهی های خاص سال قبل است و برای سال جدید نرخ این گواهی ها از 30% به 26% کاهش خواهد یافت.لذا احتمالا عمده منابع درگیر با این گواهی ها ( که به دلیل نرخ شکست بالای آن ، یکسال فریز شده اند )به دلیل کاهش نرخ سود آن ، برای سال بعد تمدید نخواهند کرد و به دنبال سایر سپرده ها یا ابزارهای مالی که نرخ سود بالاتری را تامین کند،خواهند رفت. احتمالا بخشی از این سپرده ها به سمت اوراق دولتی خواهند رفت که موجب افزایش تقاضا برای اوراق و کاهش نرخ اوراق خواهد شد.
علاوه بر این ، حدود 86.4 همت سود این گواهی ها در سررسید بهمن ماه است که این سود ، خلق پول قدرتمند در اقتصاد خواهد بود !
بنابراین این احتمال وجود دارد که با کاهش نرخ گواهی به 26% نرخ اوراق نیز بدون مداخله خاصی از سوی بانک مرکزی تا 27-28% کاهش یابد.
2- کاهش فاصله نرخ دلار نیما و آزاد : افزایش فاصله نرخ دلار آزاد و نیما موجب افزایش تقاضای تامین مالی برای استفاده از این اختلاف با عنوان تامین سرمایه در گردش یا مواد اولیه یا ... میشود بطوری که در اوج اختلاف نرخ نیما و آزاد ، حدود 15 الی 20% به تقاضای تامین مالی افزوده شد. کاهش اختلاف نرخ نیما و آزاد ، تقاضای تامین مالی و تقاضای پول را کاهش داده و همین امر میتواند موجب کاهش فشار بر نرخ بهره بشود.
3- نیاز به تزریق نقدینگی در انتهای سال : با توجه به سیاست های انقباضی شدید طی یکسال گذشته ، در انتهای سال که سیستم بانکی به نقدینگی بیشتری نیاز دارد ، احتمالا بانک مرکزی کمی به سمت انبساط پولی پیش خواهد رفت. هرچند طی مدت اخیر نرخ ذخیره قانونی در ازای تسویه بدهی به بانکها کاهش یافت که بخشی از نیاز سیستم بانکی به نقدینگی را مرتفع کرد ، اما با توجه به نزدیک تر شدن به انتهای سال و هزینه های دولت ، احتمالا شاهد انبساط پولی از سوی بانک مرکزی خواهیم بود ، چه از طریق تنخواه دولت و چه از طریق بانکها و بازار بین بانکی.
✍🏽 در نهایت بنظر میرسد از دی ماه به بعد ، شاهد کاهش تدریجی و آرام نرخ بهره و فروکش کردن فشار بر بازارها باشیم. رویه ای که به وضوح طی دهه های قبل پس از هربار انقباض شدید پولی ، طی یک دوره انبساطی به تدریج رخ داده و سیکل رونق بازار ها را ایجاد کرده است.
لذا فعلا میتوان انتظار داشت که نرخ بهره به مرور تا 27% کاهش یابد که وضعیت به مراتب بهتری را برای بازار سرمایه به ارمغان خواهد آورد.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#بازار ✍🏽با جریان پولی که درحال ورود به بازار هست ، بنظر امکان عبور از سقف تاریخی شاخص بورس در ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد وجود داره ! درست هست که شاخص به نزدیک ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد رسیده اما از نظر ارزش بازار و حتی ارزش دلاری ، بازار هنوز به سقف سال ۱۴۰۲ نرسیده ! لذا شکست…
🎯#بازار
✍🏽بازار امروز تقریبا خیال همه را راحت کرد و با رشد قوی به استقبال عبور از سقف تاریخی شاخص رفت !
✍🏽 قبلا عرض کردم که بنظر میرسه شاخص با رشد سهم هایی که طی این مدت کمتر رشد کردند ، از سقف تاریخی عبور خواهد کرد ، مثل #فولاد ، #فملی ، #اخابر ، هلدینگ ها و ...
همین اتفاق هم افتاد و امروز با صف خرید شدن این نمادها در کنار نمادهایی که طی چند هفته اخیر پیشتاز بودند ، شاخص گارد عبور از ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد را گرفت.
✍🏽 از دلایل اصلی رشد بازار ، سود پنهان در دل بازار سرمایه هست که موجب شده تا با سیاست های جدید دولت ، نقدینگی به سمت بازار جریان پیدا کند.
با سیاست دولت مبنی بر نزدیک کردن نرخ نیما به آزاد و راه اندازی بازار توافقی ، عملا بازار درحال تنظیم کردن قیمت ها با نرخهای ۱۲ ماه آتی است.
✍🏽 درحال حاضر حدود ۷۰۰ همت سود در دل بازار سرمایه پنهان است که به دلیل سیاست سرکوب نرخ نیما و شکاف ایجاد شده با بازار آزاد ، این سود آوری بازار در قیمت ها منعکس نمیشد !
❗️اگر نرخ دلار را برای شرکت ها در حالت محتاطانه برای ۱۲ ماه آتی ۸۵.۰۰۰ تومان فرض کنیم ، و نرخ بهره نیز در همین محدوده ۳۰٪ باقی بماند یا حتی به مرور به سمت ۲۷٪ کاهش یابد ، بدون اینکه نیاز به تغییری در نرخ های جهانی باشد ، سود خالص بازار حدود ۷۰۰ همت افزایش میابد !
❗️علاوه بر این ، حاشیه سود شرکت ها نیز که به ۱۲٪ رسیده بود با این شرایط به بیش از ۲۰٪ افزایش خواهد یافت که این روند رشدی حاشیه سود شرکت ها باعث میشود تا بازار بیشتر P/E بگیرد !
درحالی که بازار هنوز دلار ۵۴ تومانی نیمایی فعلی را در گزارش ها ندیده و بازار هنوز نسبت به دلار ۵۴ تومانی هم عقب است !!!
سرعت رشد دلار طی این مدت از سهام بیشتر بوده. لذا از اینجا به بعد ، بازار با قدرت بیشتری برای پر شدن این شکاف حرکت خواهد کرد.
✍🏽 در نهایت ، طی معاملات منفی طی دو روز گذشته ، اکثر سهم ها به مقاومت های شکسته شده پولبک داشتند و از نظر اندیکاتوری هم کمی اصلاح کردند تا شرایط برای رشد مجدد فراهم تر باشد. که در مطالب بعدی از نظر نموداری برخی سهم هارا بررسی خواهیم کرد.
❗️نکته بسیار مهمی که باید در نظر داشت :
با شکست سقف تاریخی شاخص کل ، کلیه سهم ها در بازار به سمت سقف تاریخی و شکست سقف های تاریخی خود حرکت خواهند کرد !
برخی سهم ها طی مدت اخیر از سقف تاریخی رد شدند ، و مابقی بازار با شکست سقف تاریخی شاخص ، این روند را طی خواهند کرد !
بنابراین به مرور شاهد اقبال به تک تک سهم هایی که زیر سقف تاریخی سال ۹۹ خود هستند ، خواهیم بود.
@Marketerchnl
✍🏽بازار امروز تقریبا خیال همه را راحت کرد و با رشد قوی به استقبال عبور از سقف تاریخی شاخص رفت !
✍🏽 قبلا عرض کردم که بنظر میرسه شاخص با رشد سهم هایی که طی این مدت کمتر رشد کردند ، از سقف تاریخی عبور خواهد کرد ، مثل #فولاد ، #فملی ، #اخابر ، هلدینگ ها و ...
همین اتفاق هم افتاد و امروز با صف خرید شدن این نمادها در کنار نمادهایی که طی چند هفته اخیر پیشتاز بودند ، شاخص گارد عبور از ۲.۵۰۰.۰۰۰ واحد را گرفت.
✍🏽 از دلایل اصلی رشد بازار ، سود پنهان در دل بازار سرمایه هست که موجب شده تا با سیاست های جدید دولت ، نقدینگی به سمت بازار جریان پیدا کند.
با سیاست دولت مبنی بر نزدیک کردن نرخ نیما به آزاد و راه اندازی بازار توافقی ، عملا بازار درحال تنظیم کردن قیمت ها با نرخهای ۱۲ ماه آتی است.
✍🏽 درحال حاضر حدود ۷۰۰ همت سود در دل بازار سرمایه پنهان است که به دلیل سیاست سرکوب نرخ نیما و شکاف ایجاد شده با بازار آزاد ، این سود آوری بازار در قیمت ها منعکس نمیشد !
❗️اگر نرخ دلار را برای شرکت ها در حالت محتاطانه برای ۱۲ ماه آتی ۸۵.۰۰۰ تومان فرض کنیم ، و نرخ بهره نیز در همین محدوده ۳۰٪ باقی بماند یا حتی به مرور به سمت ۲۷٪ کاهش یابد ، بدون اینکه نیاز به تغییری در نرخ های جهانی باشد ، سود خالص بازار حدود ۷۰۰ همت افزایش میابد !
❗️علاوه بر این ، حاشیه سود شرکت ها نیز که به ۱۲٪ رسیده بود با این شرایط به بیش از ۲۰٪ افزایش خواهد یافت که این روند رشدی حاشیه سود شرکت ها باعث میشود تا بازار بیشتر P/E بگیرد !
درحالی که بازار هنوز دلار ۵۴ تومانی نیمایی فعلی را در گزارش ها ندیده و بازار هنوز نسبت به دلار ۵۴ تومانی هم عقب است !!!
سرعت رشد دلار طی این مدت از سهام بیشتر بوده. لذا از اینجا به بعد ، بازار با قدرت بیشتری برای پر شدن این شکاف حرکت خواهد کرد.
✍🏽 در نهایت ، طی معاملات منفی طی دو روز گذشته ، اکثر سهم ها به مقاومت های شکسته شده پولبک داشتند و از نظر اندیکاتوری هم کمی اصلاح کردند تا شرایط برای رشد مجدد فراهم تر باشد. که در مطالب بعدی از نظر نموداری برخی سهم هارا بررسی خواهیم کرد.
❗️نکته بسیار مهمی که باید در نظر داشت :
با شکست سقف تاریخی شاخص کل ، کلیه سهم ها در بازار به سمت سقف تاریخی و شکست سقف های تاریخی خود حرکت خواهند کرد !
برخی سهم ها طی مدت اخیر از سقف تاریخی رد شدند ، و مابقی بازار با شکست سقف تاریخی شاخص ، این روند را طی خواهند کرد !
بنابراین به مرور شاهد اقبال به تک تک سهم هایی که زیر سقف تاریخی سال ۹۹ خود هستند ، خواهیم بود.
@Marketerchnl
🎯#وبصادر
✍🏽 بانک صادرات بعد از مدتها موفق به شکست ترند نزولی خود از سال 99 شده که با شکست این ترند ، میتونه به سمت سقف تاریخی در محدوده 450-455 تومان حرکت کنه.
✍🏽حدود 15.8 همت صرفا ارزش دفتری املاک بانک هست که آخرین بار حدود 5-6 سال قبل به روز شده. با درنظر گرفتن تورم بخش مسکن ، املاک بانک امروز بیش از 100 همت است !
پرتفوی سهام بانک هم شامل وسپهر ، شپنا ، شتران و شبندر و ... هست که بهای تمام شده پرتفو 21.2 همت هست !
✍🏽 مارکت کپ وبصادر وضعیت عملکرد و این حجم از دارایی ها امروز 46 همت بوده لذا طبیعی هست با رونق بازار ، جای رشد خوبی داشته باشه.
@Marketerchnl
✍🏽 بانک صادرات بعد از مدتها موفق به شکست ترند نزولی خود از سال 99 شده که با شکست این ترند ، میتونه به سمت سقف تاریخی در محدوده 450-455 تومان حرکت کنه.
✍🏽حدود 15.8 همت صرفا ارزش دفتری املاک بانک هست که آخرین بار حدود 5-6 سال قبل به روز شده. با درنظر گرفتن تورم بخش مسکن ، املاک بانک امروز بیش از 100 همت است !
پرتفوی سهام بانک هم شامل وسپهر ، شپنا ، شتران و شبندر و ... هست که بهای تمام شده پرتفو 21.2 همت هست !
✍🏽 مارکت کپ وبصادر وضعیت عملکرد و این حجم از دارایی ها امروز 46 همت بوده لذا طبیعی هست با رونق بازار ، جای رشد خوبی داشته باشه.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#وبملت ✍🏽 بانک ملت نیز بعد از مدتها نوسان در یک کانال افقی ، امروز درگیر شکست سقف کانال خود و خروج از آن است و در صدد تشکیل الگوی پرچم. در صورت عبور از محدوده ۲۵۵ تومان ، به سمت محدوده ۳۴۰-۳۶۰ تومان و بعد ۵۴۰-۵۶۰ تومان حرکت خواهد کرد. @Marketerchnl
🎯#وبملت
✍🏽 بانک ملت هم بعد از خروج از کانال اصلاحی خودش و شکست سقف قبلی ، دو روز منفی و نوسانی بود و مجددا با صف خرید درحال حرکت به سمت مقاومت های بعدی هست.
✍🏽 به دلیل شکست سقف قبلی و خروج از روند اصلاحی ، عملا بازار اجازه اصلاح عمیق به سهم ها نمیده. در هر صورت هر منفی به سمت 255 تومان احتمالا با تقاضای بازار مواجه میشه و روند سهم به سمت مقاومت 360 و 540 تومان ادامه خواهد داشت.
@Marketerchnl
✍🏽 بانک ملت هم بعد از خروج از کانال اصلاحی خودش و شکست سقف قبلی ، دو روز منفی و نوسانی بود و مجددا با صف خرید درحال حرکت به سمت مقاومت های بعدی هست.
✍🏽 به دلیل شکست سقف قبلی و خروج از روند اصلاحی ، عملا بازار اجازه اصلاح عمیق به سهم ها نمیده. در هر صورت هر منفی به سمت 255 تومان احتمالا با تقاضای بازار مواجه میشه و روند سهم به سمت مقاومت 360 و 540 تومان ادامه خواهد داشت.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#شستا ✍🏽 بعد از یکسال و نیم ، شستا در حال خروج از محدوده مثلث متراکم خود است. در صورت عبور از محدوده ۱۱۵ تومان ، میتواند به سمت محدوده ۱۶۵-۱۷۰ تومان حرکت کند. @Marketerchnl
🎯#شستا
✍🏽 شستا هم همونطور که در مطلب قبلی عرض شد ، از مثلث کاهشی خودش خارج شد و از سقف قبلی عبور کرد. بالای محدوده 115-120 تومان حجم های خوبی خورد ولی به دلیل خروج از روند اصلاحی بازار اجازه اصلاح به سهم نداد.
شستا هم به مرور به سمت سقف تاریخی یعنی محدوده 165 و 190 تومان حرکت خواهد کرد.
✍🏽 با رشد نرخ ارز و تغییر سیاست های دولت سود سال مالی جاری شستا هم احتمالا رشد خوبی میکنه و انتظار میره سود 12 ماه آتی شرکت تا حدود 28 الی 30 تومان رشد کنه که با یک تقسیم سود که در دلش هست به راحتی تا قیمت 200 تومان سهم رو توجیه میکنه.
@Marketerchnl
✍🏽 شستا هم همونطور که در مطلب قبلی عرض شد ، از مثلث کاهشی خودش خارج شد و از سقف قبلی عبور کرد. بالای محدوده 115-120 تومان حجم های خوبی خورد ولی به دلیل خروج از روند اصلاحی بازار اجازه اصلاح به سهم نداد.
شستا هم به مرور به سمت سقف تاریخی یعنی محدوده 165 و 190 تومان حرکت خواهد کرد.
✍🏽 با رشد نرخ ارز و تغییر سیاست های دولت سود سال مالی جاری شستا هم احتمالا رشد خوبی میکنه و انتظار میره سود 12 ماه آتی شرکت تا حدود 28 الی 30 تومان رشد کنه که با یک تقسیم سود که در دلش هست به راحتی تا قیمت 200 تومان سهم رو توجیه میکنه.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#خودرو ✍🏽 ایرانخودرو پس از چندروز صف خرید پر حجم ، در آستانه خروج از محدوده مثلث متراکم قرار گرفته است. ✍🏽 درصورت عبور از محدوده 272-275 تومان ، خروج از الگوی مثلث تایید شده و میتواند یک روند صعودی به سمت مقاومت 420 تومان را تجربه نماید. @Marketerchnl
🎯#خودرو
✍🏽 خودرو هم ترند نزولی شکسته و با دو روز معاملات منفی به این ترند پولبک زد و امروز برگشت.
خودرو بیشتر از کل بازار رشد کرده و طبیعی هست که از اینجا به بعد قدرت ابتدای روند رو نداشته باشه.
✍🏽 محدوده مقاومتی بعدی 420 و 560 تومان هست که به مرور میتونه به سمت این محدوده ها حرکت کنه. تا وقتی بالای محدوده 275 تومان قرار داره. کماکان میتونه روند صعودی خودش رو ادامه بده.
@Marketerchnl
✍🏽 خودرو هم ترند نزولی شکسته و با دو روز معاملات منفی به این ترند پولبک زد و امروز برگشت.
خودرو بیشتر از کل بازار رشد کرده و طبیعی هست که از اینجا به بعد قدرت ابتدای روند رو نداشته باشه.
✍🏽 محدوده مقاومتی بعدی 420 و 560 تومان هست که به مرور میتونه به سمت این محدوده ها حرکت کنه. تا وقتی بالای محدوده 275 تومان قرار داره. کماکان میتونه روند صعودی خودش رو ادامه بده.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#غچین ✍🏽 بعد از تکمیل الگوی مثلث که در تحلیل قبلی اشاره شد ، درحال خروج از الگوی اصلاحی خود است که در صورت عبور از مقاومت 420 تومان میتواند به سمت مقاومت 700 و 1200 تومان حرکت کند. ✍🏽 تا زمانی که بالای محدوده 420 تومان قرار داشته باشد میتواند به سمت مقاومت…
🎯#غچین
✍🏽بالاخره موفق شد ترند نزولی 4ساله خودش رو که مدتها درگیرش بود بشکنه و منفی دو روز اخیر پولبک به سقف مثلث شکسته شده بود که امروز برگشت زد.
با برگشت از پولبک به سقف مثلث ، میتونه بخش پرقدرت روند خودش رو به سمت مقاومت 700 و 1200 تومان آغاز کنه که به اندازه ارتفاع مثلث اصلاحی هست.
✍🏽مارکت 1300 میلیارد تومان هست که حتی از فروش امسال شرکت کمتر هست !! با میانگین فروش 150 میلیارد تومانی در ماه ، افزایش نرخ و بهره برداری از طرح توسعه ، این ارزش مارکت قطعا رشد قابل توجهی خواهد داشت.
@Marketerchnl
✍🏽بالاخره موفق شد ترند نزولی 4ساله خودش رو که مدتها درگیرش بود بشکنه و منفی دو روز اخیر پولبک به سقف مثلث شکسته شده بود که امروز برگشت زد.
با برگشت از پولبک به سقف مثلث ، میتونه بخش پرقدرت روند خودش رو به سمت مقاومت 700 و 1200 تومان آغاز کنه که به اندازه ارتفاع مثلث اصلاحی هست.
✍🏽مارکت 1300 میلیارد تومان هست که حتی از فروش امسال شرکت کمتر هست !! با میانگین فروش 150 میلیارد تومانی در ماه ، افزایش نرخ و بهره برداری از طرح توسعه ، این ارزش مارکت قطعا رشد قابل توجهی خواهد داشت.
@Marketerchnl
🎯#بازار
✍🏽 عدد دقیق سقف تاریخی شاخص ۲.۵۳۵.۰۰۰ واحد هست که طبیعی هست با رسیدن به این محدوده عرضه ها افزایش پیدا کنه.
✍🏽 ولی دقت کنید این سهم هایی که عرضه میشه ، ۴ سال پیش هم همین ارزش بازار رو داشتند با این تفاوت که ۴ تا تورم بالای ۴۰٪ خوردند و اکثرا ۴ تا سود نقدی هم تقسیم کردند !
فولاد ۵۶۰ همتی ۴ سال پیش هم همین عدد بود تقریبا و طی این ۴ سال ، ۴ تا سود نقدی تقسیم کرده !
اگر سود نقدی رو لحاظ نکنیم ، همون ۴ تا تورم ۴۰٪ رو در ارزش بازارش تنزیل کنیم ، فولاد امروز معادل فولاد ۲۰۰ همتی سال ۱۳۹۹ هست !!!
✍🏽 اون دوستانی که میفرمایند مگر سود فولاد از نظر دلاری رشد کرده که فولاد تورم یا دلار رو پوشش بده ، باید در جوابشون گفت مگر زمین شما که یه مشت خاک هست ، چاه دلار داشته و کش فلوی دلاری برای شما ایجاد کرده که شما با دلار قیمتش رو افزایش میدی و حاضر نیستی ۱ ریال زیر قیمت بفروشی؟
در مورد اکثر است کلس ها همین موضوع مطرح هست. خودرو که یک کالای مصرفی با استهلاک بالا هست ولی متاسفانه در کشور ما تبدیل به دارایی سرمایه ای شده ، مگر هرسال از اگزوزش دلار خارج میشه برای شما که خودروی ۲۰۰ میلیونی ۴ سال پیش رو الان ۱ میلیارد تومان میفروشی؟؟
✍🏽 درنهایت ، فولاد و فملی و وبملت و ... بعد از ۴-۵ سال دارند سقف "ریالی" تاریخی خودشون رو رد میکنند.
ولی این عدد ها نباید به اشتباه بندازمون ! این عدد ها چندین سود نقدی از دلشون خارج شده و ۴ تا تورم بالای ۴۰٪ بهشون اعمال شده ، این عدد سقف تاریخی شاخص و ... صرفا یک عدد گمراه کننده هست.
بقیه بازار که از این هم فاجعه تر هستند و حتی عدد ریالی ۴ سال پیش خودشون هم نیستند !
زیاد نگران عرضه های بازار نباشید. این عرضه ها دیر یا زود هضم میشه و بازار راه خودش رو میره.
@Marketerchnl
✍🏽 عدد دقیق سقف تاریخی شاخص ۲.۵۳۵.۰۰۰ واحد هست که طبیعی هست با رسیدن به این محدوده عرضه ها افزایش پیدا کنه.
✍🏽 ولی دقت کنید این سهم هایی که عرضه میشه ، ۴ سال پیش هم همین ارزش بازار رو داشتند با این تفاوت که ۴ تا تورم بالای ۴۰٪ خوردند و اکثرا ۴ تا سود نقدی هم تقسیم کردند !
فولاد ۵۶۰ همتی ۴ سال پیش هم همین عدد بود تقریبا و طی این ۴ سال ، ۴ تا سود نقدی تقسیم کرده !
اگر سود نقدی رو لحاظ نکنیم ، همون ۴ تا تورم ۴۰٪ رو در ارزش بازارش تنزیل کنیم ، فولاد امروز معادل فولاد ۲۰۰ همتی سال ۱۳۹۹ هست !!!
✍🏽 اون دوستانی که میفرمایند مگر سود فولاد از نظر دلاری رشد کرده که فولاد تورم یا دلار رو پوشش بده ، باید در جوابشون گفت مگر زمین شما که یه مشت خاک هست ، چاه دلار داشته و کش فلوی دلاری برای شما ایجاد کرده که شما با دلار قیمتش رو افزایش میدی و حاضر نیستی ۱ ریال زیر قیمت بفروشی؟
در مورد اکثر است کلس ها همین موضوع مطرح هست. خودرو که یک کالای مصرفی با استهلاک بالا هست ولی متاسفانه در کشور ما تبدیل به دارایی سرمایه ای شده ، مگر هرسال از اگزوزش دلار خارج میشه برای شما که خودروی ۲۰۰ میلیونی ۴ سال پیش رو الان ۱ میلیارد تومان میفروشی؟؟
✍🏽 درنهایت ، فولاد و فملی و وبملت و ... بعد از ۴-۵ سال دارند سقف "ریالی" تاریخی خودشون رو رد میکنند.
ولی این عدد ها نباید به اشتباه بندازمون ! این عدد ها چندین سود نقدی از دلشون خارج شده و ۴ تا تورم بالای ۴۰٪ بهشون اعمال شده ، این عدد سقف تاریخی شاخص و ... صرفا یک عدد گمراه کننده هست.
بقیه بازار که از این هم فاجعه تر هستند و حتی عدد ریالی ۴ سال پیش خودشون هم نیستند !
زیاد نگران عرضه های بازار نباشید. این عرضه ها دیر یا زود هضم میشه و بازار راه خودش رو میره.
@Marketerchnl
منفی به مثبت پر قدرت بازار در سقف تاریخی و همزمان دلار ۷۳.۰۰۰ تومانی !
عرض کرده بودم که این نقدینگی ای که وارد بازار شده ، از چشم انداز دلار و نرخ بهره با خبر هست و از اینجا به بعد ، بازار اصطلاحا بازده دلار رو اوت پرفورم میکنه.
وبملت ، شستا ، فولاد ، خودرو ، ذوب ، وبصادر و ... به سمت صف خرید !
این بازار ، بازار ابتدای سال ۹۶ هست !!
وقتی بازار روند بگیره ، خلاف روند معامله کردن بیشترین آسیب رو میرسونه.
با این منفی به مثبت ، تمام سهم هایی که امروز اول وقت منفی معامله شدند ، هفته بعد در قیمت های بالاتر صف خرید خواهند داشت.
@Marketerchnl
عرض کرده بودم که این نقدینگی ای که وارد بازار شده ، از چشم انداز دلار و نرخ بهره با خبر هست و از اینجا به بعد ، بازار اصطلاحا بازده دلار رو اوت پرفورم میکنه.
وبملت ، شستا ، فولاد ، خودرو ، ذوب ، وبصادر و ... به سمت صف خرید !
این بازار ، بازار ابتدای سال ۹۶ هست !!
وقتی بازار روند بگیره ، خلاف روند معامله کردن بیشترین آسیب رو میرسونه.
با این منفی به مثبت ، تمام سهم هایی که امروز اول وقت منفی معامله شدند ، هفته بعد در قیمت های بالاتر صف خرید خواهند داشت.
@Marketerchnl
🎯#مهم #بازار #ارز
✍🏽 پایان نیما و تخصیص رانت ارزی به واردکنندگان از جیب شرکت ها.
❗️از شنبه ۲۴ آذر نرخ نیمایی حذف خواهد شد و بازار توافقی ارز آغاز به کار می کند.
✍🏽طبق اعلام بانک مرکزی از اول بهمن ماه هم شرکت‌های پتروشیمی، پالایشی، فولادی، فلزات اساسی رنگین و فرآورده‌های نفتی هم ارز خود را در بازار توافقی عرضه میکنند.
✍🏽 نرخ بازار توافقی در حال حاضر حدود ۶۳.۰۰۰ تومان است. لذا شرایط بازار و بخصوص شرکت های صادراتی بسیار مشابه با دوره ۹۶ تا ۹۸ خواهد شد.
حساسیت فروش شرکت ها که طی چهارسال اخیر و در دوره دولت سیزدهم بطور کامل با نرخ ارز قطع و متاسفانه موجب افت شدید سود و کاهش حاشیه سود صنایع شده بود ، مجددا به حالت طبیعی باز خواهد گشت !
✍🏽 با افزایش عرضه در بازار توافقی و وارد شدن ارز صنایع بزرگ به این بازار ، قطعا نوسانات این بازار منطقی تر خواهد شد. اما امیدواریم این بار دخالت بانک مرکزی در سرکوب ارز در این بازار کاهش پیدا کند و مجددا شاهد اختلاف بیش از حد نرخ ارز توافقی با بازار آزاد نباشیم !
✍🏽 نکته مهم بعدی ، با حذف نرخ نیما ، فرمول نرخ پایه عرضه ها در بورس کالا و نرخ فروش بسیاری از صنایع مثل نرخ های بین مجتمعی پتروشیمی ها و نرخ فروش پالایشی ها و ... نیز تغییر خواهد کرد و از این به بعد نرخ تسعیر توافقی جایگزین خواهد شد.
علاوه بر این ، صنایعی که نرخ گذاری دستوری داشتند و همگام با رشد نرخ ارز رسمی و تورم ، افزایش نرخ میگرفتند نیز با این واقعی شدن نرخ ارز ، به زودی افزایش نرخ فروش خواهند گرفت !
این اتفاق موجب میشود تا از گزارشات زمستان به بعد ، شاهد جهش فروش و سود شرکت ها باشیم.
از سوی دیگر ، التهاب و تقاضای کاذب جهت استفاده از اختلاف نرخ بورس کالا و بازار آزاد در زمان جهش های ارزی به شدت کاهش پیدا خواهد کرد که هم به نفع تولیدکنندگان است و هم مصرف کنندگان واقعی که از بورس کالا مواد اولیه تامین میکنند.
✍🏽 درنهایت ، قطعا حذف نیما و کاهش شکاف نرخ ارز ، هم بر بازگشت ارز حاصل از صادرات ، هم بر کاهش فشار بر نرخ بهره و تقاضای تامین مالی و هم بر افزایش جذابیت برای تولیدکنندگان و صادرکنندگان تاثیر خواهد داشت.
و از سوی دیگر ، با حذف این شکاف نرخ ، سود پنهانی که در دل بازار سرمایه بود در قیمت سهام نمایان خواهد شد و همزمان جهش حاشیه سود بازار سرمایه موجب جذب بیشتر نقدینگی به سمت این بازار خواهد گردید.
✍🏽 شرایط بازار ، کاملا مشابه سال ۹۶ و ابتدای رشد بازار است.
ما در ابتدای یک سیکل صعودی بلند مدت قرار داریم...
@Marketerchnl
✍🏽 پایان نیما و تخصیص رانت ارزی به واردکنندگان از جیب شرکت ها.
❗️از شنبه ۲۴ آذر نرخ نیمایی حذف خواهد شد و بازار توافقی ارز آغاز به کار می کند.
✍🏽طبق اعلام بانک مرکزی از اول بهمن ماه هم شرکت‌های پتروشیمی، پالایشی، فولادی، فلزات اساسی رنگین و فرآورده‌های نفتی هم ارز خود را در بازار توافقی عرضه میکنند.
✍🏽 نرخ بازار توافقی در حال حاضر حدود ۶۳.۰۰۰ تومان است. لذا شرایط بازار و بخصوص شرکت های صادراتی بسیار مشابه با دوره ۹۶ تا ۹۸ خواهد شد.
حساسیت فروش شرکت ها که طی چهارسال اخیر و در دوره دولت سیزدهم بطور کامل با نرخ ارز قطع و متاسفانه موجب افت شدید سود و کاهش حاشیه سود صنایع شده بود ، مجددا به حالت طبیعی باز خواهد گشت !
✍🏽 با افزایش عرضه در بازار توافقی و وارد شدن ارز صنایع بزرگ به این بازار ، قطعا نوسانات این بازار منطقی تر خواهد شد. اما امیدواریم این بار دخالت بانک مرکزی در سرکوب ارز در این بازار کاهش پیدا کند و مجددا شاهد اختلاف بیش از حد نرخ ارز توافقی با بازار آزاد نباشیم !
✍🏽 نکته مهم بعدی ، با حذف نرخ نیما ، فرمول نرخ پایه عرضه ها در بورس کالا و نرخ فروش بسیاری از صنایع مثل نرخ های بین مجتمعی پتروشیمی ها و نرخ فروش پالایشی ها و ... نیز تغییر خواهد کرد و از این به بعد نرخ تسعیر توافقی جایگزین خواهد شد.
علاوه بر این ، صنایعی که نرخ گذاری دستوری داشتند و همگام با رشد نرخ ارز رسمی و تورم ، افزایش نرخ میگرفتند نیز با این واقعی شدن نرخ ارز ، به زودی افزایش نرخ فروش خواهند گرفت !
این اتفاق موجب میشود تا از گزارشات زمستان به بعد ، شاهد جهش فروش و سود شرکت ها باشیم.
از سوی دیگر ، التهاب و تقاضای کاذب جهت استفاده از اختلاف نرخ بورس کالا و بازار آزاد در زمان جهش های ارزی به شدت کاهش پیدا خواهد کرد که هم به نفع تولیدکنندگان است و هم مصرف کنندگان واقعی که از بورس کالا مواد اولیه تامین میکنند.
✍🏽 درنهایت ، قطعا حذف نیما و کاهش شکاف نرخ ارز ، هم بر بازگشت ارز حاصل از صادرات ، هم بر کاهش فشار بر نرخ بهره و تقاضای تامین مالی و هم بر افزایش جذابیت برای تولیدکنندگان و صادرکنندگان تاثیر خواهد داشت.
و از سوی دیگر ، با حذف این شکاف نرخ ، سود پنهانی که در دل بازار سرمایه بود در قیمت سهام نمایان خواهد شد و همزمان جهش حاشیه سود بازار سرمایه موجب جذب بیشتر نقدینگی به سمت این بازار خواهد گردید.
✍🏽 شرایط بازار ، کاملا مشابه سال ۹۶ و ابتدای رشد بازار است.
ما در ابتدای یک سیکل صعودی بلند مدت قرار داریم...
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#دلار #مهم ✍🏽 دلار در حال شکست سقف تاریخی ! تبعات سیاست های بانک مرکزی در چهارسال اخیر ، بخصوص در دوره اقای فرزین ، درحال نمایان شدن است و روز حساب برای آقای فرزین فرا رسیده ! ✍🏽 قبلا عرض شد که سیاست سرکوب بدون اینکه تغییر اساسی در بخش بودجه و سیستم بانکی…
🎯#دلار
✍🏽دلار قدم به قدم به سمت سطح تعادلی سالانه در حرکت هست و همانطور که در مطالب قبلی عرض شد ، امسال حداقل قیمت ۷۵.۰۰۰ تومان برای دلار در دسترس و منطقی است.
✍🏽 حالا نمودار دلار با خروج از اصلاح یک و نیم ساله خود ، الگوی کاپ رو تکمیل کرده و به سمت ۸۵.۰۰۰ الی ۸۶.۰۰۰ تومان در گام اول در حرکت هست.
✍🏽 سیاست بانک مرکزی حفظ فاصله حدود ۱۵٪ نرخ توافقی با نرخ آزاد است ، لذا انتظار میره نرخ توافقی که نرخ موثر شرکتهاست ، تا انتهای سال به سمت ۷۰.۰۰۰ تومان حرکت کند.
@Marketerchnl
✍🏽دلار قدم به قدم به سمت سطح تعادلی سالانه در حرکت هست و همانطور که در مطالب قبلی عرض شد ، امسال حداقل قیمت ۷۵.۰۰۰ تومان برای دلار در دسترس و منطقی است.
✍🏽 حالا نمودار دلار با خروج از اصلاح یک و نیم ساله خود ، الگوی کاپ رو تکمیل کرده و به سمت ۸۵.۰۰۰ الی ۸۶.۰۰۰ تومان در گام اول در حرکت هست.
✍🏽 سیاست بانک مرکزی حفظ فاصله حدود ۱۵٪ نرخ توافقی با نرخ آزاد است ، لذا انتظار میره نرخ توافقی که نرخ موثر شرکتهاست ، تا انتهای سال به سمت ۷۰.۰۰۰ تومان حرکت کند.
@Marketerchnl
🎯#بازار
✍🏽 آزاد شدن نرخ دلار شرکتها و پایان نیما ، چقدر در فروش و سود بازار سرمایه تاثیر خواهد داشت ؟
✍🏽 در حال حاضر ، جمع ارزش بازار سرمایه ( بورس + فرابورس ) به رقم 9708 همت رسیده و نسبت P/S بازار نیز با آخرین گزارشات حدود 1.8 واحد است.
میانگین نرخ دلار شرکت ها در بازار سرمایه تا امروز حدود 47.000 تومان بوده که اضافه کردن شرکت ها و صنایع معدودی که فروش آنها تقریبا با نرخ دلار بازار آزاد انجام میشود ، تاثیر قابل توجهی بر میانگین نرخ دلار موثر بازار ندارد.
✍🏽 در صورتی که با حذف نرخ نیما ، نرخ بازار توافقی را در محدوده 15 الی 20% از نرخ بازار آزاد در نظر بگیریم و همچنین ، نرخ دلار را جهت رعایت اصل محافظ کاری برای 12 ماه آتی مساوی با نرخ فعلی یعنی 75.000 تومان برای بازار آزاد لحاظ کنیم ( نرخ توافقی معادل 60.000 الی 63.000 تومان ) فروش شرکت ها در بازار سرمایه در 12 ماه آتی به 7315 همت خواهد رسید !
اگر میانگین حاشیه سود شرکت ها نیز با حذف نیما به 18% برسد ( در حال حاضر حدود 13% است ) ، بنابراین سود خالص بازار سرمایه در 12 ماه آتی به رقم 1316 همت افزایش خواهد یافت !
▪️لذا در بدترین حالت و با فرض اینکه نرخ دلار در بازار در 12 ماه آتی هیچگونه تغییری نداشته باشد و صرفا نرخ نیمایی جای خود را به نرخ توافقی با فاصله 15% نسبت به نرخ دلار آزاد بدهد ، سود خالص بازار سرمایه به 1316 همت خواهد رسید که با متوسط نسبت P/E حدود 6 واحدی که کف تاریخی نسبت P/E بازار سرمایه بوده و تقسیم سود مجامع خرداد ماه سال بعد مشابه با تقسیم سود امسال ، کف ارزش بازار سرمایه حدود 8500 همت خواهد بود !
یعنی دقیقا همین نقطه ای که بازار سرمایه در حال حاضر به آن رسیده !
بنابراین بازار سرمایه در حال حاضر با بدترین و محتاطانه ترین مفروضات نیز در ارزان ترین سطوح تاریخی خود قرار دارد.
✍🏽 اگر کمی مفروضات واقع بینانه تر را لحاظ کنیم ، با فرض میانگین نرخ دلار آزاد 85.000 تومانی برای 12 ماه آتی ( نرخ دلار توافقی 73000 تومانی برای شرکت ها ) و همچنین میانگین حاشیه سود 20% و تقسیم سود مشابه امسال در مجامع خرداد ماه ، آنگاه :
▪️فروش 12 ماه آتی بازار سرمایه : 8376 همت
▪️میانگین حاشیه سود خالص : 20%
▪️سود خالص بازار سرمایه : 1675 همت
▪️کف P/E تاریخی بازار : 6 واحد
▪️کف ارزش بازار سرمایه برای 12 ماه آتی با احتساب تقسیم سود مجامع : 10600 همت
❗️لذا اگر احتمال میدهید که میانگین نرخ دلار آزاد در 12 ماه آتی 85.000 تومان یا بیشتر است ( نرخ توافقی 70.000 الی 73.000 تومان ) ، بازار سرمایه با متوسط P/E حدود 9 الی 10 واحد که بطور تاریخی سطح تعادلی بازار بوده ، بازار سرمایه تا سقف ارزش بازار 16750 همت جای رشد دارد ، چیزی حدود 70% رشد از همین نقطه !
@Marketerchnl
✍🏽 آزاد شدن نرخ دلار شرکتها و پایان نیما ، چقدر در فروش و سود بازار سرمایه تاثیر خواهد داشت ؟
✍🏽 در حال حاضر ، جمع ارزش بازار سرمایه ( بورس + فرابورس ) به رقم 9708 همت رسیده و نسبت P/S بازار نیز با آخرین گزارشات حدود 1.8 واحد است.
میانگین نرخ دلار شرکت ها در بازار سرمایه تا امروز حدود 47.000 تومان بوده که اضافه کردن شرکت ها و صنایع معدودی که فروش آنها تقریبا با نرخ دلار بازار آزاد انجام میشود ، تاثیر قابل توجهی بر میانگین نرخ دلار موثر بازار ندارد.
✍🏽 در صورتی که با حذف نرخ نیما ، نرخ بازار توافقی را در محدوده 15 الی 20% از نرخ بازار آزاد در نظر بگیریم و همچنین ، نرخ دلار را جهت رعایت اصل محافظ کاری برای 12 ماه آتی مساوی با نرخ فعلی یعنی 75.000 تومان برای بازار آزاد لحاظ کنیم ( نرخ توافقی معادل 60.000 الی 63.000 تومان ) فروش شرکت ها در بازار سرمایه در 12 ماه آتی به 7315 همت خواهد رسید !
اگر میانگین حاشیه سود شرکت ها نیز با حذف نیما به 18% برسد ( در حال حاضر حدود 13% است ) ، بنابراین سود خالص بازار سرمایه در 12 ماه آتی به رقم 1316 همت افزایش خواهد یافت !
▪️لذا در بدترین حالت و با فرض اینکه نرخ دلار در بازار در 12 ماه آتی هیچگونه تغییری نداشته باشد و صرفا نرخ نیمایی جای خود را به نرخ توافقی با فاصله 15% نسبت به نرخ دلار آزاد بدهد ، سود خالص بازار سرمایه به 1316 همت خواهد رسید که با متوسط نسبت P/E حدود 6 واحدی که کف تاریخی نسبت P/E بازار سرمایه بوده و تقسیم سود مجامع خرداد ماه سال بعد مشابه با تقسیم سود امسال ، کف ارزش بازار سرمایه حدود 8500 همت خواهد بود !
یعنی دقیقا همین نقطه ای که بازار سرمایه در حال حاضر به آن رسیده !
بنابراین بازار سرمایه در حال حاضر با بدترین و محتاطانه ترین مفروضات نیز در ارزان ترین سطوح تاریخی خود قرار دارد.
✍🏽 اگر کمی مفروضات واقع بینانه تر را لحاظ کنیم ، با فرض میانگین نرخ دلار آزاد 85.000 تومانی برای 12 ماه آتی ( نرخ دلار توافقی 73000 تومانی برای شرکت ها ) و همچنین میانگین حاشیه سود 20% و تقسیم سود مشابه امسال در مجامع خرداد ماه ، آنگاه :
▪️فروش 12 ماه آتی بازار سرمایه : 8376 همت
▪️میانگین حاشیه سود خالص : 20%
▪️سود خالص بازار سرمایه : 1675 همت
▪️کف P/E تاریخی بازار : 6 واحد
▪️کف ارزش بازار سرمایه برای 12 ماه آتی با احتساب تقسیم سود مجامع : 10600 همت
❗️لذا اگر احتمال میدهید که میانگین نرخ دلار آزاد در 12 ماه آتی 85.000 تومان یا بیشتر است ( نرخ توافقی 70.000 الی 73.000 تومان ) ، بازار سرمایه با متوسط P/E حدود 9 الی 10 واحد که بطور تاریخی سطح تعادلی بازار بوده ، بازار سرمایه تا سقف ارزش بازار 16750 همت جای رشد دارد ، چیزی حدود 70% رشد از همین نقطه !
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#بازار #هم_وزن ✍🏽 شاخص هم وزن هم مثل شاخص کل با تکمیل الگوی اصلاحی بعد از مدتها روند صعودی جدیدی را آغاز کرده. ✍🏽 ضرب و شتاب صعود فعلی و برگشت روند ، از جنس شروع یک روند صعودی جدید هست. لذا در طی مسیر بازار ممکن هست اصلاحات یا نوسانات مقطعی داشته باشیم.…
🎯#مهم #بازار #هموزن
✍🏽 شاخص هم وزن از کمند مقاومت بسیار مهم 770.000 واحدی عبور کرد و پس از پولبک ، امروز شاهد اقبال بازار به صنایع کوچک و متوسط بودیم.
✍🏽 امروز حدود 700 میلیارد تومان نقدینگی وارد صنایع کوچک شد که رقم کم سابقه ای محسوب میشه !
در صورتی که فردا نیز شاهد رشد شاخص هم وزن و صنایع کوچک و متوسط باشیم ، شاخص هموزن از سقف تاریخی عبور خواهد کرد!
❗️❗️بسیار مهم : میانگین رشد صنایع بزرگ تا اینجا ۵۵٪ الی ۶۵٪ بوده در حالی که صنایع کوچک بطور میانگین ۳۵٪ رشد داشتند.
بنابراین عمده رشد ارزش بازار سرمایه طی این مدت ناشی از رشد شرکت های بزرگ بوده و احتمالا از فردا و با شکست سقف تاریخی شاخص هموزن ، طی چند هفته آتی رشد صنایع کوچک و متوسط از شرکت های بزرگ بیشتر خواهد بود !
@Marketerchnl
✍🏽 شاخص هم وزن از کمند مقاومت بسیار مهم 770.000 واحدی عبور کرد و پس از پولبک ، امروز شاهد اقبال بازار به صنایع کوچک و متوسط بودیم.
✍🏽 امروز حدود 700 میلیارد تومان نقدینگی وارد صنایع کوچک شد که رقم کم سابقه ای محسوب میشه !
در صورتی که فردا نیز شاهد رشد شاخص هم وزن و صنایع کوچک و متوسط باشیم ، شاخص هموزن از سقف تاریخی عبور خواهد کرد!
❗️❗️بسیار مهم : میانگین رشد صنایع بزرگ تا اینجا ۵۵٪ الی ۶۵٪ بوده در حالی که صنایع کوچک بطور میانگین ۳۵٪ رشد داشتند.
بنابراین عمده رشد ارزش بازار سرمایه طی این مدت ناشی از رشد شرکت های بزرگ بوده و احتمالا از فردا و با شکست سقف تاریخی شاخص هموزن ، طی چند هفته آتی رشد صنایع کوچک و متوسط از شرکت های بزرگ بیشتر خواهد بود !
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#غذایی ✍🏽شاخص صنعت غذایی بالاخره بعد از 4 سال الگوی اصلاحی را تکمیل کرده و از روند نزولی خارج شده. ✍🏽 شاخص صنعت فاصله بسیار زیادی با سقف خود دارد و طی مدت اخیر هم بازده کمتر از 18% را داشته و از صنایع جا مانده بازار محسوب میشود. ✍🏽 اولین محدوده مقاومتی…
🎯#غذایی
✍🏽 بعد از چندروز درگیری با محدوده مهم مقاومتی ، امروز با اقبال به صنایع کوچک و متوسط ، شاخص غذایی هم از این محدوده مهم عبور کرد !
✍🏽 با شکست این مقاومت مهم ، تا محدوده سقف تاریخی ۸۹.۰۰۰ الی ۹۰.۰۰۰ واحدی مقاومت خاصی پیش رو نیست و احتمالا از فردا شاهد رشد تقاضا و ورود نقدینگی بیشتر به این گروه باشیم که جز گروه های پر پتانسیل هست.
@Marketerchnl
✍🏽 بعد از چندروز درگیری با محدوده مهم مقاومتی ، امروز با اقبال به صنایع کوچک و متوسط ، شاخص غذایی هم از این محدوده مهم عبور کرد !
✍🏽 با شکست این مقاومت مهم ، تا محدوده سقف تاریخی ۸۹.۰۰۰ الی ۹۰.۰۰۰ واحدی مقاومت خاصی پیش رو نیست و احتمالا از فردا شاهد رشد تقاضا و ورود نقدینگی بیشتر به این گروه باشیم که جز گروه های پر پتانسیل هست.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
✍🏽 نرخ بهره بدون ریسک پس از ثبت سقف رسمی 36% به کمتر از 30% نیز رسید و درحال حاضر در سطح 31% قرار دارد. طی دهه های گذشته ، کانال نرخ بهره بین 15% تا 31% بوده که همواره بنا به شرایط اقتصادی کشور ، پس از یک دوره انقباض پولی شدید و جهش نرخ بهره ، شاهد کاهش آرام…
🎯#مهم #فوری
✍🏽 در هماهنگی بین وزارت اقتصاد و بانک مرکزی ، سیاست کاهش تدریجی نرخ بهره در دستور کار دولت قرار گرفت !!!
❗️ طبق آخرین شنیده ها ، در جلسه مشترک وزارت اقتصاد و بانک مرکزی و با هماهنگی رییس جمهور ، مقرر شده تا بانک مرکزی تا انتهای سال برنامه کاهش تدریجی نرخ بهره را اجرا نماید.
پیشنهاد شده تا این اتفاق از دو طریق رخ دهد:
۱- بازارسازی فعال بانک مرکزی و بانکها در بازار اوراق ( خرید اوراق با نرخ بالای ۳۰٪ توسط بانک مرکزی یا بانکها )
۲- تزریق نقدینگی هدفمند از سوی بانک مرکزی به بانکهای سالم از طریق ریپو و تسهیلات دهی هدفمند بانکها به طرح های مولد اقتصادی با نظارت موثر بانک مرکزی !
پیشنهاد مطرح شده ، کاهش سقف نرخ بهره تا ۲۶٪ است.
@Marketerchnl
✍🏽 در هماهنگی بین وزارت اقتصاد و بانک مرکزی ، سیاست کاهش تدریجی نرخ بهره در دستور کار دولت قرار گرفت !!!
❗️ طبق آخرین شنیده ها ، در جلسه مشترک وزارت اقتصاد و بانک مرکزی و با هماهنگی رییس جمهور ، مقرر شده تا بانک مرکزی تا انتهای سال برنامه کاهش تدریجی نرخ بهره را اجرا نماید.
پیشنهاد شده تا این اتفاق از دو طریق رخ دهد:
۱- بازارسازی فعال بانک مرکزی و بانکها در بازار اوراق ( خرید اوراق با نرخ بالای ۳۰٪ توسط بانک مرکزی یا بانکها )
۲- تزریق نقدینگی هدفمند از سوی بانک مرکزی به بانکهای سالم از طریق ریپو و تسهیلات دهی هدفمند بانکها به طرح های مولد اقتصادی با نظارت موثر بانک مرکزی !
پیشنهاد مطرح شده ، کاهش سقف نرخ بهره تا ۲۶٪ است.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#مهم #بازار #هموزن ✍🏽 شاخص هم وزن از کمند مقاومت بسیار مهم 770.000 واحدی عبور کرد و پس از پولبک ، امروز شاهد اقبال بازار به صنایع کوچک و متوسط بودیم. ✍🏽 امروز حدود 700 میلیارد تومان نقدینگی وارد صنایع کوچک شد که رقم کم سابقه ای محسوب میشه ! در صورتی که…
🎯#بازار
✍🏽اتفاق خاصی در بازار نیوفتاده و تا زمانی که شاخص کل بالای محدوده ۲۵۰۰-۲۵۵۰ باشه ، بازار نگرانی نداره.
این بازار هنوز خیلی کار داره. کافیه نرخ دلار توافقی رو در اکسل فولادی ها و پتروشیمی ها و بانکی ها و ... آپدیت کنید به ۶۵.۰۰۰ تومان !
✍🏽اما نکته ای که داره اتفاق میوفته ، چیزی هست که دیروز عرض کردم.
رشد سهام بزرگ با رشد بقیه بازار ( یا اصطلاحا شاخص هم وزن ) همگن نبوده و تقریبا رشد سهام بزرگ ۲ برابر بقیه بازار بوده !
سهام بزرگ حدود ۷۰٪ رشد کردند در صورتی که سهام کوچک و متوسط حدود ۳۵٪ !
✍🏽 لذا اتفاقی که میوفته این هست که سهام بزرگ کمی دست به دست میشند و در این حین شاخص هم کمی بالای مقاومت ۲۵۰۰-۲۵۵۰ واحد استراحت میکنه و احتمالا بازده سهام کوچک و متوسط در این حین به بازده سهام بزرگ نزدیک میشه.
درواقع گردش پول ( مانی سرکیولیشن ) در بازار اتفاق میوفته چون بازار نمیتونه در بلندمدت ناموزون و ناهمگن رشد کنه.بنابراین این احتمال وجود داره طی روزهای آینده ، شاهد رشد سهام کوچک و متوسط باشیم .
@Marketerchnl
✍🏽اتفاق خاصی در بازار نیوفتاده و تا زمانی که شاخص کل بالای محدوده ۲۵۰۰-۲۵۵۰ باشه ، بازار نگرانی نداره.
این بازار هنوز خیلی کار داره. کافیه نرخ دلار توافقی رو در اکسل فولادی ها و پتروشیمی ها و بانکی ها و ... آپدیت کنید به ۶۵.۰۰۰ تومان !
✍🏽اما نکته ای که داره اتفاق میوفته ، چیزی هست که دیروز عرض کردم.
رشد سهام بزرگ با رشد بقیه بازار ( یا اصطلاحا شاخص هم وزن ) همگن نبوده و تقریبا رشد سهام بزرگ ۲ برابر بقیه بازار بوده !
سهام بزرگ حدود ۷۰٪ رشد کردند در صورتی که سهام کوچک و متوسط حدود ۳۵٪ !
✍🏽 لذا اتفاقی که میوفته این هست که سهام بزرگ کمی دست به دست میشند و در این حین شاخص هم کمی بالای مقاومت ۲۵۰۰-۲۵۵۰ واحد استراحت میکنه و احتمالا بازده سهام کوچک و متوسط در این حین به بازده سهام بزرگ نزدیک میشه.
درواقع گردش پول ( مانی سرکیولیشن ) در بازار اتفاق میوفته چون بازار نمیتونه در بلندمدت ناموزون و ناهمگن رشد کنه.بنابراین این احتمال وجود داره طی روزهای آینده ، شاهد رشد سهام کوچک و متوسط باشیم .
@Marketerchnl
دکتر بهرنگ اسدی ، مدیرعامل صبا تامین شد .
دکتر اسدی فعال بازار سرمایه با سابقه مدیریتی در مجموعه های مختلف بازار مثل مجموعه صادرات ، سکاندار مجموعه صبا تامین شد که یک اتفاق بسیار عالی برای یکی از بزرگترین هلدینگ های بورسی است.
@Marketerchnl
دکتر اسدی فعال بازار سرمایه با سابقه مدیریتی در مجموعه های مختلف بازار مثل مجموعه صادرات ، سکاندار مجموعه صبا تامین شد که یک اتفاق بسیار عالی برای یکی از بزرگترین هلدینگ های بورسی است.
@Marketerchnl