Запись эфира с разбором портфелей👆

Всем спасибо за эфир и за ваши портфели, вы супер ❤️ Записи 2 👆, одна из ТГ, другая из зум. Выбирайте какая нравится)

В эфире:
▪️Разобрали 2 портфеля
▪️Показали, что у всех есть проблема с учетом
▪️Обсудили стратегии
▪️Разобрали ошибки и дали рекомендации по улучшению

❗️Отдельное спасибо автору второго портфеля. Приятно видеть что вы начали с нами, с копилкой и вам удалось накопить более 800 тысяч рублей 👏 А так же, приятно было видеть вашу систему учета 💪

⚠️ Напоминаем, еще 3 дня можно записаться на проверку портфеля, научиться их составлять, управлять риском и верно выбирать активы, чтобы инвестиции были прибыльными!
Подробности тут:
https://i.tfinan.ru/up

⚠️ Чек лист «Как выбирать акции» доступен всем в подарок, даже тем, кто не захочет пойти на разбор или на обучение по портфелю, чтобы забрать подарок, просто оставьте заявку, это бесплатно)

Валютная диверсификация в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года»

Последнее время много писали о валюте и сегодня вернемся к этой теме. Потому что доллар действительно всех волнует 🤔

Что имеем сейчас?
🔹В теории снижение ключевой ставки должно вести к повышению курса $: займы становятся доступнее, доходность по рублевым депозитам уменьшается, увеличивается количество денег в экономике и их ценность падает.
🔹В реальности разница между ставкой 21% и 20%, ни о чем, плюс влияние других факторов: от профицитного торгового баланса до геополитики.
🔹В итоге после снижения ставки 6 июня курс доллара изменился примерно никак 🤷‍♂️ — стандартная волатильность 1-2% не в счет.
🔹Технически по-прежнему видим красивый нисходящий тренд без признаков разворота. Тут еще и нефть отпрыгнула вверх на фоне конфликта и как будто пока можно не торопиться.

Вообще, в портфелях валютная диверсификация должна быть. 💵
🤓Но как обычно, вопрос сроков, целей и доходности.
Задача диверсификации — снижение рисков, в данном случае это страховка от обвала ₽.
⚠️Обратная сторона: снижение риска = снижение доходности 📉

В челлендже у нас относительно короткий срок и необходима высокая доходность.
Поэтому считаем, что просто купить и держать валютные активы, чисто для диверсификации, смысла нет.
Ребята, нам нужно 30% годовых, какая валюта? 🙄
➡️ За последние 20 лет среднегодовой рост доллара к рублю составил 6%.
А если просто купить $ в надежде на рост к концу года, то при текущий ставке 20%, если ваши деньги не будут работать хотя бы 3 месяца это уже минус 5% 🍑

К тому же, золото ведь тоже можно считать валютной диверсификацией.
А оно у нас есть в небольшой доле, плюс акции Полюса.

❗️Но вот что мы точно будем делать — пробовать поймать рост валюты спекулятивно, когда/если увидим для этого подходящую ситуацию. Для этого существуют фьючерсы и технический анализ 😉 Только так есть шансы прийти к нужной цели.

Акции, защитные или рискованные? «Настройка» инвест. портфеля

💡Только ленивый, наверное, не слышал про управление рисками в инвестировании. Но мало кто говорит о том, что акции, в зависимости от отрасли, делятся на «защитные» и «рискованные» (хотя все и относятся к рискованной части портфеля).
📌 «Рискованные» (цикличные) — как правило, сильно растут, когда в экономике все хорошо, но и сильно снижаются в периоды экономических спадов.
Это строительство, финансовый сектор, металлурги и т. д.
📌 «Защитные» (нецикличные) более устойчивы к экономическим кризисам. Это электроэнергетика, телекомы, торговые сети и т.п. — то, что потребляется плюс минус всегда на том же уровне. Они чаще не растут высокими темпами, но и не падают так сильно.

Чтобы наглядно показать, о чем речь, смотрите сравнение графиков индекса электроэнергетики и металлов и добычи 👆
С 2014 г. индекс электроэнергетики показал +52%, металлов и добычи +198%.
⚠️Обратите внимание, какая разница в волатильности! И в доходности, соответственно, тоже😉 Пересиживать кризисы с цикличными акциями обычно куда страшнее… Но зато, периоды роста куда приятнее 💰=❤️

Для наглядности, давайте посмотрим на недавние действия в нашем долгосрочном портфеле в АЧ. Тут пример нашего портфеля челленджа «на квартиру за 3 года» не подходит из-за своей молодости)
Так вот, в долгосрочном портфеле в АЧ мы продали акции Интер РАО и вместо них купили Европлан.
Зачем❓ Думаю теперь многим понятно. Ведь с энергетиками стоит проходить только максимально волатильные времена, а в периоды нормализации (или ее ожидания), можно начать наращивать риск в рискованных активах!

▫️Долгосрочный портфель в АЧ мы начали формировать в кризисном 2022 г. и как раз добавляли больше «защитных» акций.
▫️В том числе благодаря этому вполне достойно прошли кризис. И с минимумом телодвижений получили 53% прибыли за это время.
▫️Сейчас риски по портфелю наращиваем, а значит, и «защитные» акции в таком количестве не нужны. Наоборот, добавляем акции цикличных отраслей, у которых потенциал роста выше.

⚠️Акция акции рознь, желательно знать, когда какие покупать и когда какие продавать. И что управлять рисками нужно уметь даже в рискованной части портфеля. А не сидеть в ожидании чуда от акций, которые этого чуда показать не смогут…

Стратегии составления инвест. портфелей (прибыльных). А то портфели то есть почти у всех, а вот прибыль…

Что нужно узнать: Какие бывают стратегии, как выбрать подходящую, как выдержать стратегию и главное - как управлять портфелем/риском?🤔

К сожалению, на авось можно вкладывать, только когда все растет 📈. А что если доллар падает, золото в ₽ в боковике, акции в боковике, ключевую ставку снижают, а инфляция при этом все еще съедает деньги?

⚠️ Напомню, завтра последний день предзаписи на составление успешного портфеля и на разбор ваших текущих (если есть).

▪️Предзапись бесплатная
▪️Чек-лист «Как выбирать акции» бесплатно в подарок каждому за регистрацию 🎁

Видим большой отклик не только на разборы портфелей, но и на то, как же правильно составить прибыльный портфель и потом управлять им. Поэтому, как обещали, проведем разборы всем желающим и главное - покажем как правильно и прибыльно инвестировать + поможем исправить ошибки, расскажем как их не допускать в будущем.

❗️Предзапись дает бесплатную возможность получить чек-лист «Как выбирать акции», бронь места на желаемом тарифе и фиксацию минимальной цены.

Предзапись, получение чек-листа по выбору акций и подробности тут:
https://i.tfinan.ru/up

⚠️ А если вы еще не наделали ошибок, поздравляем, у вас фора! Вы можете сразу научиться делать правильно и не тратить деньги и время на шишки 🪵

Провал фондового рынка! Будет жестко, слабонервным не читать ⛔️
Разбор:
▪️Путин заявил о планах удвоить капитализацию фондового рынка в 2 раза к 2030 году.
Это должно быть интересно нам, инвесторам! А что делает государство?
▪️У строителей всё плохо. Минстрой прорабатывает меры поддержки застройщиков. За счет налоговых льгот.
Т.е. когда наши деньги (налогоплательщиков) разбрасывали с вертолета в виде льготных ипотек, строители купались в ₽₽₽, а мы получили только убытки, рост цены жилья, снижение его доступности и на 30% рост среднего срока выплаты… Это помощь?🤔 И теперь опять им поможем нашими ₽?
❓Но почему? Почему бы, им не продать часть бизнеса? Да, акции упали, ну так сами виноваты, что так распорядились халявными деньгами. А теперь я готов дать денег, но только купив дешево долю, а не спасая налогами и льготами. И строители получат ₽, чтобы закрыть проблемы и я прибыль. И причем, т.к. риск большой, а ставка высокая то я хочу заработать более 20% годовых. Вот тогда будет честно, тогда и деньги на фондовый рынок реально потекут.
▪️ВТБ очередной раз вляпалось, опять проблемы, денег нет и государство проводит доп. эмиссию.
А какого х… доп. эмиссия? Почему, нашими деньгами очередной раз спасаем ВТБ?
И вас не смущает, что акции ВТБ в нисходящем тренде с 2007 года? Может пора продать банк полностью, т.к. им хреново управляет государство?🤔 А не вливать опять наши деньги…
▪️Сбер пока не планирует проводить SPO. Т.к. у рынка нет таких денег - заявил Греф.
Уважаемый Герман Греф, вы хотите дорого продать себя на SPO. Но государству нужны деньги, и либо нужно взять еще в долг под огромный %, либо что-то продать нам (инвесторам), у кого деньги есть. И если сейчас норма доходности на рынке 20% на год и 15% на 15 лет (длинных ОФЗ), то дорого, как вы хотите, продать большую долю не выйдет. Мы ведь хотим заработать! И вот вам вопрос - а какой тогда должна быть справедливой сейчас цена? И точно ли у нас нет денег? На депозитах сейчас более 60 трлн ₽🤔
▪️У угольщиков тоже все не очень. Их тоже хотят поддержать. Просто дав денег…
▪️Набиуллина - IPO Госкомпаний должны быть качественными, а не для галочки.
Ну конечно, вам хочется, дорого продать доли гос. компаний, и чтобы люди перенесли неработающие деньги с депозитов в рынок.
Но при текущей норме доходности, будет ли адекватной цена? Пока большинство IPO последних лет оказались не самими интересными для инвесторов.
Но если государству нужны деньги, то что лучше, занимать под огромный % или все же продать те компании, которыми вы все равно не умеете нормально управлять (ВТБ, Газпром, ВК и прочие…)❓
А если как сейчас, то кто будет вкладывать в гос. компании в таком объеме? Может подумать о росте привлекательности?
И может вместо тупой раздачи ₽₽ строителям, не помогать им, пусть работают рыночные правила и тогда управляющие будут умнее и либо действовать осторожнее, либо продадут доли дешево, потому что не справились? А не клянчить наши деньги у государства бесплатно.😈
Вот тогда будет здоровая рыночная среда!
А то получается, многим гос компаниям и ТОП менеджерам просто пофиг сколько стоят их акции, они же просто чуваки на ЗП. Может Костину пора получать ЗП акциями ВТБ с лок ап периодом в 3 года?🤔
И поэтому в России сложилась странная ситуация, что у нас многие любят див. фишки (там есть четкий расчет доходности) и есть куча недооцененных гос акций (стоят меньше, чем денег на счету)… Потому что просто им плевать на то, сколько стоят их акции😈
Вот - реальная проблема государства, с которой, нужно работать, чтобы фондовый рынок утроился, а не удвоился. Должны быть внятные правила, а не просто тупая раздача наших денег.
И вот почему на нашем рынке, супер работают спекуляции, а не долгосрочное удержание акций.

Инвест выжимка июня

Для тех, кто недавно с нами или пропустил, собрали сок публикаций июня 👇

Идет второй месяц нашего челленджа «На квартиру за 3 года».
📌В этом месяце покупали несколько бумаг в портфель и делились здесь идеями:
Сделка ВТБ была тут.
Европлан была тут.
Облигации Самолет тут.
📌Кроме того, провели удачную спекулятивную сделку с акциями Вуш. О ней было тут.
📌А также размышляли о валютной диверсификации тут.

⚠️ Получить бесплатно гайд «Как выбирать акции», записаться на разбор портфеля и на обучение по составлению прибыльного инвест портфеля можно было тут.

https://i.tfinan.ru/up
Помимо челленджа, разбирались:
🔸Что покупать на снижении ставки. Писали тут.
🔸Длинные облигации — защита или риск? Об этом тут.
🔸А для поднятия настроения Катя рассказала о круизе, из которого недавно вернулась, и поделилась лайфхаками из поездки. Тут.

‼️Главное — в прямом эфире был разбор 2-х портфелей подписчиков, где наглядно показали, что начать можно и с 50 рублей! Запись тут.
Маст хэв для просмотра 💪

Много крутой инфы было в наших бесплатных ботах.

📌А в боте «Живу на дивиденды»
▫️Присматривались к «Транснефти» и разбирались, можно ли отнести ее к акциям роста.
▫️Размышляли, стоит ли сейчас покупать Интер РАО.
▫️Сравнивали, что лучше — дивидендные акции или долгосрочные облигации.
📌А в боте «Забаблишко»
▫️Делились лайфхаками по семейной ипотеке.
▫️Сравнивали инвестиции на фондовом рынке и покупку…виртуальных скинов в онлайн-играх.
▫️Разбирались, можно ли накопить на квартиру с помощью облигаций.

Хороших и полезных всем выходных 📈

Сделка в портфеле челленджа «на квартиру за 3 года»👆

На прошлой неделе прошел ПМЭФ, значимых новостей не было, позитива акциям он не дал, индекс Мосбиржи закрыл неделю с небольшим минусом и сегодня он тоже не зеленеет…

Зато на ПМЭФ было много разговоров о ключевой ставке! Там все как обычно, бизнес и промышленники жаловались на высокую КС, а глава ЦБ заявляла, что ставку будут снижать вслед за снижением инфляции.

Было много прогнозов и большинство сходились, что к концу году ставку могут снизить.

Мне понравились размышления главы союза промышленников и предпринимателей Шохина:

— Мне кажется, что, если исходить из простой арифметической формулы, что у нас ставка в 2 раза выше инфляции, то есть, когда инфляция была почти 10%, ставка была 20-21%, значит, если инфляция, по прогнозу Минэкономразвития, дойдет до 7% с чем-то, то к концу года ставка будет 15%. Я прогнозирую 15% к концу года. А в следующем году, поскольку ЦБ рассчитывает, что во второй половине 2026 года таргет в 4% будет достигнут, значит, ставка где-то 7-7,5%.

Я, наверное, не столь оптимистичен, особенно по следующему году. Но продолжения снижения ставки в этом году мы тоже ждем.

На этом фоне, сегодня докупаем в портфель еще одну длинную ОФЗ и наращиваем их совокупную долю👆 Но заметьте, на этот раз берем другой выпуск. Это очень важно и интересно. А вот почему взяли 38-ю вместо 48-й, об этом напишем на днях в отдельном посте. Будет очень интересный разбор!

Самые недооцененные акции не растут 😱 Книги по инвестициям нас обманули…

Помните, что читали в книгах по инвестициям? (если читали😉)
Возьмем Грэма, который разработал коэффициент анализа акций и выбора компаний с крепким балансом. Грэм и его известный ученик Баффет считают, что добавлять в портфель нужно компании у которых разница между активами и пассивами превышает размер капитализации, чтобы у компании была высокая внутренняя стоимость и имелась недооценка. Звучит круто, но работает ли теория у нас?🤔
На практике этот коэффициент ни черта не работает для наших акций. Согласно нему, у вас должно быть всего 2 компании в портфеле: Сургутнефтегаз (обычка) и ИнтерРао. Обе очень недооценные и очень не растущие (на графике 👆).
И вы уж точно никогда не должны были покупать ВТБ и не не должны были заработать с нами спекулятивно, буквально за 10 дней 8%🚀 Да что уж ВТБ, ни Северсталь, ни Роснефть, ни Озон, в общем добрую часть рынка 🙈

А все потому, что наш рынок имеет специфику! Смотреть лишь на мультипликаторы мало, надо искать драйверы роста, куда может рвануть толпа, где будет спрос. Например, до 2022 года хорошо выглядели компании роста, инвесторы готовы были жертвовать дивами. А сейчас ситуация другая, див. истории интереснее. И если вы не будете замечать эти тенденции, вы рискуете остаться без прибыли.

Поэтому мы и создали наше сообщество «Антикризисный Чат». Чтобы дать поддержку и помогать вести портфели. Чтобы не сидеть годами в ИнтерРао и Сургуте, а рисковать иногда и с ВТБ и другими акциями!

Кстати с начала июня наш Спекулятивный портфель принес 7%🔥 в то время, как индекс падает 1,6%. Портфельные стратегии тоже не отстают и даже на падающем рынке в июне растут более чем на 2%. А все потому, что мы комбинируем активы, избавляемся от слабых и постоянно ищем новые идеи.
Понимаем, волшебства на рынке нет, но если хочется классно зарабатывать, то либо нужно тратить время и присоединиться к спекулятивной стратегии в тарифе ПРО, либо идти с меньшей прибылью, но и тратить меньше времени следуя за дивидендным или позиционным портфелями.
Главное - не на авось!

⚠️Сегодня объявляем подписку АЧ официально открытой для всех, подробности и вход тут: https://i.tfinan.ru/antikrizis

Баттл: ОФЗ 26238 или 26248?

Почему в понедельник в портфель челленджа «На квартиру за 3 года» купили ОФЗ 26238, а не докупили 26248? 🤔

Просто мы с Катей поспорили: какая из них даст бОльшую доходность на снижении ставки с учетом роста цены и полученных купонов)) Как говорится, если ваши споры не об этом, не зовите меня к себе 😀

Катя считает, что 248 покажет себя лучше, а я — что 238.
❓Как считаем?
Исходные данные:
🏎ОФЗ 26248 цена 85,04%, погашение май 2040, дюрация 6,56, купон 12,25% годовых, по 61,08 р. два раза в год.
🏎ОФЗ 26238 цена 54,99%, погашение май 2041, дюрация 7,53, купон 7,1% годовых, по 35,4 р. два раза в год.
Получается, что 238, по идее, должна сильнее реагировать ценой, но по 248 больше получаем купонами.

📌 Если предположить, что через 3 года ставка снизится до 10%, то:
▫️ ОФЗ 26248 в теории растет на 65,6%, до 1408,26 р.
▫️ ОФЗ 26238 растет на 75,3%, до 953,87 р.
📌 Купонами за это время получаем:
▫️ ОФЗ 26248 61,08*6=366,48 р.
▫️ ОФЗ 26238 35,4*6=212,4 р.
📌 Итого общая прибыль получается:
▫️ ОФЗ 26248 = 924,34 р., или 108,69%.
▫️ ОФЗ 26238 = 616,47 р., или 112,11%.

Но теория теорией, а рынок всегда просчитать на 100% нельзя 🤷‍♀️🤷‍♂️
И вот Катя считает, что на 248 может быть больше спрос у инвесторов, т.к. внутри выше купон и можно получать больше в текущем времени.
Если кто-то, например, живет на эти деньги, или реивестировать хочет больше под более высокую ставку.

С другой стороны, я за холодный расчет, мне кажется, многие, наоборот, захотят зафиксировать бОльшую доходность к погашению именно за счет цены.
Например, если покупаешь не на ИИС, то так заплатишь меньше налогов, применив потом ЛДВ 🚀

Дюрация по облигациям достаточно близка, так что на волне спроса доходность может по-другому сложиться, чем мы в теории рассчитали.

Кстати, если посчитать все с учетом реивестирования купонов, то по 248 итоговая доходность окажется выше 🤔
Если взять ставку реинвестирования в 2025 г. 18%, в 2026 г. 15% и в 2027 г. 10%, то по ОФЗ 26248 накопленная доходность = 206,09%, а по ОФЗ 26238 = 199,4%.

В итоге решили купить обе и проверить, кто из нас окажется прав 😀
Не факт, что будем все 3 года держать, может, и раньше продадим. Но в любом случае, интересно.

❓А вы что думаете, какая окажется лучше? За кого будете болеть? 😉

🔥 - ОФЗ 26238
❤️ - ОФЗ 26248

Опасные облигации. Зачем спорить про ОФЗ, возьми корп. облигации. Вчера к посту про баттл прилетел такой коммент👆 ХЗ, писали в шутку или нет🤔, но здесь 100% не все однозначно!

1️⃣ Бизнес - не дураки, даже если иногда кажется, что это не так)) Для них эффективность и маржинальность стоят на первом месте. Не хочет бизнес связывать себя по рукам и ногам, и обещать платить вам по 12-15% в течение 15-20 лет. Поэтому длинные корп. облигации можно по пальцам пересчитать. И почти все с подвохом.
2️⃣ В большинстве случаев корп. облигации будут либо с офертой, либо с амортизацией, либо с плавающим купоном. Т.е. без опыта в встрять в 🍑
3️⃣ На длинный срок нужно очень внимательно выбирать эмитентов, чье финансовое состояние не вызывает у вас сейчас опасений

⚠️Проблема в том, что по облигациям с офертой, плавающим купоном и аммортизацией нельзя точно посчитать конечную доходность.

▫️ Допустим, есть облигация Х с амортизацией и погашением в апреле 2029 г. Купон — 16% годовых, выплата раз в квартал.
▫️ Тело выплачивается 30% в апреле 2027, 30% в апреле 2028, 20% в октябре 2028 и последние 20% в дату погашения.
▫️ Эффективную доходность к погашению мы видим 19,24% 🚀
❗️Но! Эффективная доходность считается с учетом того, что все выплаты реинвестируются под тот же самый %.
И если есть амортизация, то считаются не только купоны, но и «кусочки» тела, и наша доходность в бОльшей мере, чем у простых облигаций, зависит от этого реинвестирования.
И при снижении ставки, будет снижаться и доходность от реинвестирования. И если в 2027 г. мы сможем реинвестировать только, допустим, под 10%, а в 2028 г. — под 8%. То какой в итоге будет доходность к погашению?🤔Так что «красивые» исходные 19% хрен мы получим… 🤷‍♀️

⚠️ У флоатеров доходность «нарисована», исходя из текущей ставки купона. И опять же, если ждем снижения ставки, то их доходность поплывет вниз. Сейчас флоатеры могут быть интересны на короткий срок — полгода-год, ставка быстро снижаться не будет, и такие вполне можно брать. Более длинные сейчас покупать все же сомнительно.
⚠️А ведь еще есть оферты… Тут вообще можно еще и в минус уйти, если действовать как большинство, на авось..

Мы не то, чтобы пугаем. Но все зависит от вашей цели и знаний. Если цель, как была у нас - заработать на снижении ставки, то корп сектор тоже может подойти, но в меньшей степени и там нужно будет быть куда внимательнее.
А если цель купить корп. облигации, чтобы зафиксить доходность на длительный срок, то это довольно трудная задача.

Не, ну или можно набирать всего на авось и потом бегать и всем рассказывать, что вас обманули и инвестирование - не работает))

Если же сложно самим посчитать и решить что делать, пожалуйста, напишите и спросите заранее, до покупки, а не когда уже поздно что-то советовать 🙏
Если что, в АЧ мы все такие вопросы разбираем регулярно 😉

⚠️Кто подавал заявки на разбор портфеля и/или на прохождение серии мастер классов по составлению прибыльных инвестиционных портфелей:

Просьба проверить почту и подтвердить участие. Место за вами закреплено, но без подтверждения оно сгорит. Начинаем уже 3 июля.

Также от меня или Кати вам пришло сообщение в личку в телеграм. Если остались вопросы, можно писать мне в личку: @valentin_a_s

⚠️ Кто не успел присоединиться, еще остались свободные места как на разборы портфелей, так и на серию мастер классов по составлению и ведению прибыльных инвест. портфелей.
Подробнее тут: https://i.tfinan.ru/up