김현수 하나

#LG에너지솔루션
- 3Q OP 6,013억. AMPC 제외해도 2,358억
- 테슬라향 출하 증가 힘입어 흑자폭 확대
- 4Q는 OP -2,101억 전망. 보상금 수취효과 소멸, GM 주문량 감소
- ESS 성장 근거 유효, 향후 EV 실적 쇼크 가능성 낮음
- 배터리 기업 중 유일하게 26년 FCF 플러스 전환

https://n.news.naver.com/article/081/0003586754?sid=101

“한국에 대한 아주 좋은 소식을 갖고 있고, 힌트를 드리자면 그 소식은 인공지능(AI), 그리고 로보틱스와 관련된 것일 것”

테일러에서 칩 만들어서 현대로?

[속보] 젠슨황 깜짝발표(11/1) 내용 공개

대한민국 정부와 민간기업 4곳 (삼성/SK/현대차/네이버)에 GPU 약 25만장 공급 예정

Source : JTBC *엠바고 깬 걸로 추정

헌팅턴 잉걸스, 선박 생산량 가속화 기대로 연간 가이던스 상향 $HII

美 최대 군함건조사 ; 핵항공모함, 핵잠수함, 상륙함, 수송선, 무인잠수정

3Q FY25 Results
= 매출 $3.19b (est. $2.54b), 16% YoY
= OPM 5.0% (est. 4.8%), 2.0%p YoY
= EPS $3.68 (est. $2.96), 44% YoY
= BVPS $127.01, 18% YoY [P/B = 2.3x]
= CAPEX $268m (est. $97m), 6% YoY
= ROIC : 6.7% (Prior. 9.2%)

FY25 Guidance
= 매출 $11.8~12.2b → $12.0~12.2b (est. $10.28b), 9% YoY
= 선박건조 $8.9~9.1b → $9.0~9.1b
= 미션기술 $2.9~3.1b → $3.0~3.1b
= 감가상각비 $340m (est. $296m)
= CAPEX는 매출의 4% (est. 3.9%)
= FCF $500~600m → $550~650m (est. $471m) *FY26 동일
= 법인세율 21% → 22% (Prior. 15%)

Mid-term Guidance
= 매출 성장률 YoY 4% → 4% 이상

아마존 2025년 3분기 실적 (시간외 +9.6%)

순매출: 1,801억 7천만 달러 (예상 1,778억 2천만 달러) → 전년 대비 +13%

주당순이익(EPS): 1.95달러 (예상 1.58달러)

AWS 매출: 330억 1천만 달러 (예상 324억 달러) → 전년 대비 +20%
(2022년 이후 가장 빠른 성장 속도)


4분기 가이던스

순매출: 2,060억~2,130억 달러 (예상 2,084억 5천만 달러) → 전년 대비 +10~13%, 환율 우호효과 약 +190bp

영업이익: 210억~260억 달러 (2024년 4분기 212억 달러 대비 상향)


부문별 매출

온라인 스토어: 674억 1천만 달러 (예상 669억 3천만 달러) → 전년 대비 +9.8%

오프라인 스토어: 55억 8천만 달러 (예상 55억 6천만 달러) → 전년 대비 +6.7%

제3자 판매자 서비스: 424억 9천만 달러 (예상 420억 5천만 달러) → 전년 대비 +12%

구독 서비스: 125억 7천만 달러 (예상 124억 9천만 달러) → 전년 대비 +11%

북미 부문 매출: 1,062억 7천만 달러 (예상 1,049억 6천만 달러) → 전년 대비 +11%

국제 부문 매출: 409억 달러 (예상 407억 7천만 달러) → 전년 대비 +14%


기타 주요 지표

영업이익: 174억 2천만 달러 (예상 197억 2천만 달러)

영업이익률: 9.7% (예상 11.1%)

물류비용: 276억 8천만 달러 (예상 274억 9천만 달러) → 전년 대비 +12%

판매자 비중: 62% (예상 60.7%)

영업이익에는 약 25억 달러(FTC 합의금)와 18억 달러(감원 관련 비용)의 특별 손실 포함 → 이를 제외하면 영업이익 약 217억 달러 수준

순이익: 212억 달러 (전년 153억 달러)

최근 12개월 영업현금흐름: 1,307억 달러 → 전년 대비 +16%

최근 12개월 잉여현금흐름: 148억 달러 (전년 대비 감소, 높은 설비투자 영향)


CEO 발언

“AI가 비즈니스 전반에 걸쳐 의미 있는 개선을 이끌며 아마존 전반에서 강력한 모멘텀을 이어가고 있습니다.”

“AWS는 AI 및 핵심 인프라 수요 증가에 힘입어 약 20%의 연간 성장률로 다시 가속화되고 있습니다.”

애플, 아이폰 공급제약 지속에도 어닝 서프 $AAPL

4Q FY25 Results
= 매출 $102.47b (est. $102.19b), 17% YoY
= 미국매출 $44.19b (est. $44.45b)
= 중국매출 $15.91b (est. $16.43b)
= 영업비용 $15.91b (est. $15.75b), 11% YoY
= EPS $1.85 (est. $1.77), 23% YoY

Sales by Product
= 아이폰 $49.03b (est. $50.1b), 6% YoY
= 맥 매출 $8.73b (est. $8.55b), 13% YoY
= 아이패드 매출 $6.95b (est. $6.97b), flat YoY
= 웨어러블·액세서리 $9.01b (est. $8.64b), flat YoY

1Q FY26 Guidance
= EPS $2.55~2.71 (est.; $2.52), 14% YoY

CFO 曰 AI에 대한 투자를 대폭 확대하고 있다
아이폰 17 및 16 모델 공급 제약 여전히 직면

+2.6%

낸드 TLC 웨이퍼 스팟가격이 어제 하루에만 30% 가까이 급등
....

이뮤노반트 인수합병 가능성 외신 보도로 최근 급등 중

Immunovant gains amid takeover speculation
https://seekingalpha.com/news/4511412-immunovant-gains-amid-takeover-speculation

Immunovant Shares Surge Amid Takeover Rumors
https://www.tipranks.com/news/catalyst/immunovant-shares-surge-amid-takeover-rumors

2025.10.31 08:53:53
기업명: SK이노베이션(시가총액: 22조 7,545억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 205,332억(예상치 : 194,088억+/ 6%)
영업익 : 5,735억(예상치 : 2,528억/ +127%)
순이익 : -1,079억(예상치 : 648억/ -267%)

**최근 실적 추이**
2025.3Q 205,332억/ 5,735억/ -1,079억
2025.2Q 193,066억/ -4,176억/ -10,322억
2025.1Q 211,466억/ -446억/ -1,256억
2024.4Q 194,057억/ 1,599억/ -10,470억
2024.3Q 176,570억/ -4,233억/ -5,881억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251031800036
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=096770

28년 배당 위해 TED 상업화 가능성

국내 반도체 장비 스타트업이 일본 기업에 수백억원대 초정밀 극자외선(EUV) 마스크 검사장비를 공급한다. 

그간 국내 반도체 장비 산업은 중저가 제품 위주로 시장을 공략해 왔다. 독일 칼자이즈가 장악해온 EUV 마스크 검사장비까지 한국 기술이 도달한 것은 '의미있는 전환점'이라는 게 업계 전문가들의 평가다.

31일 업계에 따르면 에프에스티(FST) 자회사 이솔은 지난 8월 일본 최대 포토마스크 제조업체와 차세대 EUV 마스크 리뷰 장비 'FREM(FLEX-RAY EUV Microscope)' 공급계약을 체결했다. 계약금 입금은 이뤄졌다. 장비는 현재 설치·가동 준비 중인 것으로 전해졌다. 장비 가격은 수백억원대다. 업계에서는 일본 포토마스크 제조업체가 이번에 공급받은 장비로 일본 라피더스의 2나노 공정용 마스크를 검사할 것으로 보고 있다.

반도체 포토마스크는 미세 회로 패턴이 새겨진 원판이다. 이를 노광기에 넣어 웨이퍼에 회로를 찍어낸다. 마스크에 결함이 있으면 그대로 웨이퍼에 전사돼 생산 수율에 치명적 타격을 줄 수 있다.

이솔 FREM은 EUV용 포토마스크 미세 결함을 검증하는 장비다. 마스크를 노광기에 투입하기 전에 결함 유무를 최종 판정한다. FREM은 EUV 노광기와 동일 광학 조건을 재현한다. EUV 광원, 입사각, 수치개구수(NA) 등 노광기 환경을 동일하게 구현해 '실제로 찍었을 때 어떤 이미지가 나오는지'를 미리 확인할 수 있다. 마스크 제작 후 수 많은 결함 후보 중 실제 인쇄에 영향을 주는 결함만 골라낸다.

업계 관계자는 "이 장비가 없으면 마스크를 노광기에 직접 넣어봐야 한다"면서 "FREM은 노광기 투입 전 마스크를 노광기의 눈으로 미리 검증해주는 최종 도장을 찍는 장비"라고 설명했다.

이번 장비 공급의 가장 큰 의미는 글로벌 최고 수준의 경쟁사를 누르고 이뤄졌다는 점이다. 이솔은 1년 6개월간 고객사 평가를 거쳐 독일 칼자이즈와 미국 EUV테크 장비와의 경쟁에서 최종 승리했다.

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=43026

씨게이트 eps 추정치

최종은 9500억달러인가보네

[현대차그룹, Physical AI 추월차선 진입: 엔비디아에서 AI세례 받았어요]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
어제의 깐부 회식이 오늘의 주가 급등으로 이어지네요

젠슨 황이 얘기한 선물 중에 하나는 GPU 우선 공급입니다.

언론 보도에 따르면 한국 정부와 현대차, 삼성전자, 네이버, SK에 25만 장 블랙웰 공급할 예정이고, 이중 5만 장이 현대차그룹향으로 거론 중입니다.

엔비디아에 따르면, 블랙웰의 토큰 처리 속도는 테슬라 데이터센터에 주력 배치된 H100 대비 3~4배입니다.
2025년 3분기 기준으로 테슬라 데이터센터의 GPU는 12만 장입니다.

현대차그룹이 블랙웰 5만 장으로 구성된 데이터센터를 구축하면, 테슬라와 비슷한 연산 능력을 갖추게 됩니다. 반면, 중국에는 블랙웰 공급이 금지되고 있습니다.
테슬라는 2023년 말 FSD 베타 버전을 북미에서 40만 명의 운전자에게 배포하면서 데이터센터 Capa를 급격하게 늘인 바 있습니다. 현대차는 2026년 초에 아틀라스 3세대 공개와 함께 실증 데이터 축적이 예상되고, 2026년 5월에는 자율주행차인 Pace Car가 출시되면서 데이터 축적을 시작됩니다.

현대차그룹의 Physical AI 로드맵이 뚜렷해지면서, 중국 전기차에 원가 경쟁력도 뒤쳐지고, 자율주행 실력도 모자라다는 비난을 일시에 해소할 전망입니다.

AI 기술 부족에 대한 우려로 Valuation이 눌려있던 현대차/기아와 데이터센터 구축에서 큰 역할을 담당할 현대오토에버에 대한 관심이 필요합니다.

■ 엔비디아, 한국에 블랙웰 25만 장 우선 공급

- Blackwell (GB200)의 토큰 처리 속도: GPU당 10,000 TPS (Tokens per second/토큰 처리 속도)로 Hopper (H200) 대비 GPU당 처리량이 4배 높음.

- 현대차그룹, Physical AI로드맵: 2026년 초 아틀라스 3세대 공개 및 메타플랜트에서 실증 테스트 시작. 2026년 상반기 내 자율주행 Pace Car 생산 및 주행데이터 축적.

(2025/10/31일 공표자료)

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테슬라가 병신이라는거니