Утилити нарратив меняется, мемкоины никогда (часть 1)

В этой серии постов разберем механизм запуска токенов, какие нарративы были, есть или будут. А самое главное, мы с вами отрефлексируем многие исторические события в крипте.

Bitcoin и его "дети"

Рождение всего блокчейна и начало истории токенов — запуск биткоина 3 января 2009 года в 18:15 UTC, генезис блок с которого начался блокчейн и майнинг битка. Все работало на Proof-of-Work (PoW), механизм по которому запускались все последующие токены.

Никаких BRC-20, L2 сетей или костылей для запуска. Хотя до 2010 года в коде был OP_CAT, который мог бы позволить эти самые токены реализовать в будущем.

К слову, делали обзор на свежий проект, который дает альтернативное решение — OP_NET.

А тогда приходилось делать форки — ответвления от основной цепи, которые развивались в самостоятельные L1 сети со своим кодом и фишкам. Или строить с нуля.

Исключение это надстройка Lighting.
Которая до сих пор больше похожа на опцию для перевода биткоинов в Африке за кофе.

Ушедшая же эпоха подарила нам, например:

- Litecoin
- Bitcoin Gold
- Bitcoin Cash
- Doge
- Monero
- Zcash

Последний блокчейн в списке от Зуко, человек внесший ранее вклад в биткоин, но оставшийся где-то на задворках истории. Сатоши Накамото ссылался на блог Зуко в 2009 году в посте "Decentralized Money", ведь ранее Зуко делал DigiCash в 1996 году с Дэвидом Чаумом и какое-то понимание темы имел.

А еще был парнишка с уникальной внешностью и умом - Виталик Бутерин. Его идеи комьюнити не приняло (как обновления биткоина), поэтому он ушел делать свой проект. Известный всем Ethereum.

Подчернем, что пришел в биток он в 2011 году. Виталик стал сооснователем Bitcoin Magazine. Ему понадобилось 3 года, чтобы осмыслить биткоин и прийти к созданию собственного блокчейна мечты, который бы решил все недостатки биткоина.

И главный "недостаток" PoW был в высоком энергопотреблении и низкой гибкости, нужно было понимать техническую часть. Атака 51% при владении 51% мощности добычи монет и так далее.

А для самого Bitcoin и его прямых форков никогда не было дороги к чем-то более сложному и гибкому.

Все строилось на передаче нативной монеты с кошелек на кошелек. Что и бесило Виталика, который упоролся в идею мега компьютера и смарт контрактов, решающих все вопросы.

Блокчейны той эпохи по разному решали те или иные задачи, уходили на CPU/GPU и Асики. Меняли размеры блоков, алгоритм майнинга. Кто-то внедрял анонимность и миксинг.

Но в итоге мы пришли к эпохе тотального PoS, оставив почти все монеты PoW где-то в аутсайдерах. Но об этом мы поговорим уже в будущем.

Разберем Эфир и пройдемся по множеству нарративов: от ICO и DeFi до мемкоинов, и AI агентов уже во второй части!

Пока вы ожидании — можете накинуть реакций и комментариев.

Утилити нарратив меняется, мемкоины никогда (часть 2)

В этой серии постов разберем механизм запуска токенов, какие нарративы были, есть или будут. А самое главное, мы с вами отрефлексируем многие исторические события в крипте.

Ethereum на PoW, как это было

В 2014 году началась разработка и проведена начальная продажа монет (ICO), где собрали 18,3 миллиона долларов в биткоинах. Запущен блокчейн мечты Виталика 30 июля 2015 года. Люди скупали видеокарты, делились своими огромными фермами, да и трава была зеленей.

Эфириум был быстрее, киллер-фичей стали смарт контракты. Саплай был 72 миллиона ETH, но с одним приколом — можно печатать эфир бесконечно. И до 2021-2025 годов проблемой это не являлось.

Прошел год с запуска и случился первый скандал. Взломали смарт контракт DAO и вывели от туда около 50 лямов баксов. Большинство решили откатить изменения в сети и совершили хардфорк, а меньшинство остались приверженцами того, что блокчейн есть блокчейн и нечего в нем записи менять.

Приверженцы оригинала вынуждены были взять имя Ethereum Classic, а нами известный Эфириум сохранил исходное название, хотя это хардфорк и новая цепочка.

2017 год стал культовым не только "той самой бычкой", но и бумом ICO. Основа для появления IEO и IDO.

1. Делаем проект
2. Собираем бабки на токен
3. Запускаем токен, листим на бирже
4. ПРОФИТ

Куча иксов, куча скама. И истории успеха, ровно как и краха. Ничего не меняется, глядя из 2025, только формат изменился, а суть такая же.

Отметим, что есть конспирологическая теория: отец Виталика, имея множество связей и затащив сына в Bitcoin, пропихнул идею Ethereum как скам-площадки, чтобы запускать бесконечное количество токенов и лутать деньги с гоев-инвесторов.

И вот наступило светлое будущее 2020-2021

Крипта до появления DeFi была вообще другой, на столько "ограниченной", что сейчас даже представить или вспомнить страшно.

Запуски Uniswap и 1inch в 2018-2020 годах не так сильно впечатались в историю и память, как именно их дропы. 2020 год, вы 1 раз тыкнули Юник, получили 400 $UNI и могли слить их позже за $1400+.

И за эти 5 лет мы пришли к тому, что использование DEX, perp-DEX, мостов с функцией cross-swap — обыденность. А еще в 2017 году нужно было переходить на биржу для покупки перспективного токена сразу после ICO (ха-ха).

Но уже историю о переходе на PoS, мемкоинах и развитии DeFi разберем в следующем посте. Этот получился вводным, самое интересное дальше (особенно про "ультразвуковые деньги").

Место под ваши комментарии и реакции 👇

Через час мы начинаем "новое начало"
В 17:15 (UTC+3)

Наша АМА, ламповый стримчик или просто колл с командой, все будет верным. Мы расскажем о нашей истории, раскроем наши планы и обсудим актуальные события на рынке.

..и быть может вытащим альфу из Gem Hunters 🤫

Cтрим на ютубе и канале Moni Talks одновременно!
Подключайтесь где вам удобнее всего <3

Вопросики кидаем в чатик, комменты, чат стрима. А свои вопросы анонимно можете задать в этой форме.

Как понять, что рынок тебя переиграл. Или правила правильной оценки портфеля.

Ты мог увеличить свой депозит на x%, но в реальности упустить или потерять прибыль по сравнению с $BTC или долларом. Сегодня мы простым языком поясним про правильную оценку портфеля и твоих действий на рынке.

Самообман при анализе своего портфеля может сильно искажать реальность. Ее искажение приведет к тому, что ты перестанешь замечать свои по-настоящему провальные сделки и реальные убытки. Самое очевидное то, что если твой деп немного вырос в долларах, но инфляция сожрала 20% доллара — вероятно, ты стал беднее. Не обманывай себя, в данный момент ты убытке.

Самое основное в деле оценки портфеля — дисциплина. Без нее ты далеко не уедешь, будешь отлынивать, хитрить и обманывать самого себя. А ведь тебе нужно быть честным перед самим собой. Оценивай свои сделки и активы трезво. Зафиксировали.

Теперь можно начать ведение записей. Фиксируй доходность, проценты, вложения и снятия средств. Хорошей идеей здесь будет разделить таблицу общего капитала, доходы и расходы, не связанные с инвестированием.

Для оценки своих успехов нужен эталон. В крипте это очевидно будет $BTС.

А) Если на весь депозит ты заработал больше, значит ты обогнал эталон и твои сделки эффективны
Б) Если у тебя доходность ниже, значит, ты делаешь что-то не так. И просто вложение в $BTC было бы эффективнее.

И даже мемкоины/щитки/альты из $SOL или $ETH идут в это же сравнение, мерить мы будем по тому, смогли ли обогнать биткоин или нет. Так, например, если вы держите актив с коэффициентом ~3x по сравнению с BTC, и BTC вырастает на 100%, ваш портфель должен вырасти примерно на 300%.

Эти 300% объясняются тем, что необходимо оправдывать дополнительный риск. Взяв условный лоукап щиток с целью быстро извлечь прибыль, с пониманием высоких шансов на потери, мы должны на дистанции выходить в сильный плюс. Иначе это будет не оправдано, все логично.

$BTC отличная метрика, но мы будем и должны ставить и другие эталоны в зависимости от контекста, разберем далее.

Коэффициент Шарпа. Хороший инструмент для оценки РР (риск ревард). Он сравнивает оценку доходности актива с его волатильностью, учитывая ставку без риска.

Коэффициент Шарпа = (R-T)/F
Где R - доходность портфеля
T - безрисковая ставка
F - стандартное отклонение избыточной доходности портфеля

В нашем случае Шарп всегда будет выглядеть высоким, ведь мы всегда будем зарабатывать больше, чем безрисковые ставки типа гособлигаций, у которых убытков почти нет. Но у нас есть другая проблема — если убытки случаются, то часто они большие и внезапные.

Чтобы понять, действительно ли вы зарабатываете достаточно, нужно добавить к безрисковой ставке возможные потери.

Например, если вероятность потерять все в проекте Compound 1,8% (по данным Nexus Mutual), а безрисковая ставка — 4,25%, то ваш минимальный ожидаемый доход должен быть 4,25% + 1,8% = 6,05%. Если вы зарабатываете меньше 6,05%, вы берете на себя риск, который не окупается. Если больше — вы зарабатываете сверх ожидаемого, то есть все делаете правильно.

Риски могут стакаться. Шанс депега у стейблкоина, взлом протокола, скам, падение TVL у сети. Множество факторов, но хотя бы что-то оценивать и контролировать мы можем.

Еще пример — если ты считаешь, что ваш депозит в стейблкоинах на другом протоколе в два раза рискованнее, чем депозит на Compound, и твой базовый эталон для Compound составляет 6,05% (как в предыдущем примере), то ваш эталон должен быть 6,05% × 2 = 12,10%.

Хорошая номинальная доходность — не единственное, что имеет значение. Учет риска и сравнение эффективности крайне важны, как и соблюдение твоей личной стратегии.

Такие формулы крайне душные, а процесс поиска и сравнения с эталоном надоест после первой опытки (вероятно), но именно тут и помогает дисциплина. А вещь правда важная, ты сможешь трезво оценить свою эффективность на рынке.

И если эти результаты не окупают затраченное время, то возможно стоит пересмотреть план действий, вроде уйти в стейкинг на всю котлету и заняться фрилансом, ведь за то же время ты сможешь заработать больше.