Банк Санкт-Петербург: результаты в мае 2025 г. Какой будет прибыль при снижении ключевой ставки?

Банк Санкт-Петербург продолжает генерировать высокую отдачу на акционерный капитал. Прибыль в мае составила 5.4 млрд руб. при 30% ROE. Банк стал одним из немногих финансовых институтов, где чистая процентная маржа выросла из-за тенденций в денежно-кредитной политике. При этом мы наблюдаем за очень низкими расходами на резервы под ожидаемые кредитные убытки. Какой будет прибыль (при текущем объёме доходных активов) БСП при нормализации чистой процентной маржи и росте резервов?

Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169478/

КАМАЗ дальше без нас… ВСЁ!

👉Выручка — 57,92 млрд руб. (-29,4% г/г)
👉Себестоимость — 57,72 млрд руб. (-23,6% г/г)
👉Валовая прибыль — 0,20 млрд руб. (-96,9% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 5,76 млрд руб. (+10,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — -5,55 млрд руб. (+1,23 млрд руб. год назад)
👉Проценты к уплате — 10,00 млрд руб. (+98,7% г/г)
👉Чистая прибыль — -12,46 млрд руб. (+1,44 млрд руб. год назад)

Отчет за Q1 2025г. получился ужасным, квартальная выручка составила всего 57,9 млрд руб. — это худший показатель за последние 14 кварталов, валовая прибыль всего 0,2 млрд руб., а валовая рентабельность 0,3% — это минимум за 5 лет.

Изменилась ли целевая цена по акциям - читайте далее в посте

$KMAZ

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169840/

ЭЛ5 Энерго. Как повлияла новость по возможному объединению с АО ВДК-Энерго на рейтинг Mozgovik?

Почти год прошел с выхода новости на INTERFAX, что АО ВДК-Энерго заказало услуги по сравнительному анализу компании с ЭЛ5-Энерго (крупнейший акционер – также «ЛУКОЙЛ»). Закупка предполагает разработку организационной структуры объединенной компании.

Вчера вновь заговорили про возможное объединение и изменился ли рейтинг компании из-за этого - читайте далее в посте.

$ELFV

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170354/

Цены на недвижимость - какие индикаторы могут предсказать рост цен?

Давайте подробнее изучим цены на недвижимость. Попробуем разобраться с тем, что сегодня происходит с ценами, что происходило в прошлом и какие можно сделать прогнозы на будущее.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170718/

Вашему вниманию предлагается конспект постов за прошедшую неделю (16 июня - 22 июня 2025 года) от команды Mozgovik Research

• 2 докупки в портфель. Анализ портфеля и работа над ошибками

• Возможно ли повторение дивидендного сюрприза в ВТБ?

• 100-й юбилейный выпуск недельного обзора: Мозговой штурм, чего ждать, на что надеяться?

• Пересмотр целевой цены Соллерс на фоне слабых продаж автомобилей в 2025 г.

• Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в апреле 2025 г. и по потреблению энергии во Q2 2025 г.

• SPO Озон Фармацевтика — не прошло и года с IPO

• Банк Санкт-Петербург: результаты в мае 2025 г. Какой будет прибыль при снижении ключевой ставки?

• Казаньоргсинтез. Комментарий к отчету РСБУ за 1кв2025. Сильный первый квартал, но что будет дальше?

• КАМАЗ дальше без нас… ВСЁ!

• ЭЛ5 Энерго. Как повлияла новость по возможному объединению с АО ВДК-Энерго на рейтинг Mozgovik?

• Цены на недвижимость — какие индикаторы могут предсказать рост цен?

💎Подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170922/

ТЗА. Изменение целевой цены и рейтинга компании

👉Выручка — 1,56 млрд руб. (-57,9% г/г)
👉Себестоимость — 1,62 млрд руб. (-52,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,126 млрд руб. (+0,194 млрд руб. год назад)
👉Сальдо прочие доходы-прочие расходы — 0,148 млрд руб. (+192,5% г/г)
👉Чистая прибыль — -0,083 млрд руб. (+0,184 млрд руб. год назад)

Финансовые результаты в 1 квартале ужасные, выручка упала на -57,9% до 1,56 млрд руб., а чистая прибыль стала отрицательной -0,083 млрд руб., всё из-за того, что продажи продукции (прицепов в основном) рухнули на -59,4% г/г (январь-апрель).

Как изменилась целевая цена и рейтинг - читайте далее в посте.

$TUZA

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171134/

Действия по портфелю, оперативный комментарий

Сегодня совершал несколько сделок и решил с Вами поделиться.

Также покажу структуру портфеля на сегодняшний день и какие акции компаний находят у меня на "карандаше" (думаю прикупить).

Автор: Валентин Погорелый

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171706/

Какие банки больше всего выиграют от снижения ключевой ставки?

В материале «подсветил» банки, процентная маржа которых может существенно вырасти по мере нормализации денежно-кредитной политики. Это означает значительный рост чистого процентного дохода и чистой прибыли (в сценарии отсутствия экономического кризиса). Отметил банки с нейтральным и негативным влиянием снижения ключевой ставки.

Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171853/

$SBER $BSPB $SVCB $MBNK $VTBR

Новые юаневые облигаций Газпрома: хорошая возможность сделать ставку на укрепление CNY

Газпром капитал 27 июня проведет сбор заявок по новому выпуску годовых облигаций объемом от 1,5 млрд юаней. Ориентир по ставке ежемесячного купона – 7,25-7,50% (YTM 7,50-7,76%, дюр. 0,95 г.). Учитывая ожидания, согласно различным консенсус-опросам аналитиков, укрепления обменного курса CNY к рублю на горизонте 1 года, данный бонд станет хорошей возможностью сыграть на укреплении юаня к рублю.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1172224/

Преимущества и недостатки нового алгоритма расчета доходностей облигаций Московской биржи

На Московской бирже давно назрела необходимость коррекции методики расчета доходности облигаций. Если по рублевым бумагам с фиксированными ставками купонов к погашению/оферте все в целом было корректно, то по флоатерам расчет фактически отсутствовал. И вот 23 июня долгожданное событие произошло – теперь расчеты идут по новым алгоритмам. Но насколько они корректны? Об этом выскажу свои соображения в данной статье.

💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1173392/

ВТБ - покупать нельзя продавать
$VTBR

ВТБ опубликовал результаты за 5 месяцев работы по МСФО.

Чистая прибыль за 5 месяцев осталась на уровне прошлого года и составила 233,6 млрд руб. За май рост в 2,3 раза до 68,1 млрд руб., благодаря реализации налогового актива.

Рост прибыли до налогообложения за 5 месяцев составил 4% до 209,5 млрд руб. За май прибыль составила 0,8 млрд руб. против 35,9 млрд руб. годом ранее.

Рентабельность капитала за 5 месяцев составила 20,3%. Достаточность Н20.0 9,9% (+0,8 п.п. с начала года), Н20.1 7,1% (+0,9 п.п. с начала года).

Портфель с начала года прибавил +0,4% до 23,8 трлн руб. (рост за май +0,4%, за год +4,6%).

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174768/

Акции ЮГК в моменте потеряли более 13% на фоне обысков в компании, как это отразится на акциях?
$UGLD

По информации РБК, сотрудники региональных управлений ФСБ и СК в Челябинской области пришли с обысками в офисы ПАО ЮГК.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175016/

Электроэнергетический срез: Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях во Q2 2025г.?

Росстат данные по выработке электроэнергии за 2 квартал представит только через месяц, но ждать слишком долго, и я решил посмотреть данные АТС, где данные по объему полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах публикуются ежедневно.

Коротко написал, как эти данные повлияют на сетевые, сбытовые и генерирующие компании.

$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS
$STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP

Читать далее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175053/

Изменилась ли ситуация на рынке труда в июне? Когда уже покупать Хедхантер?

В июне 2025г. hh.индекс =5,5 — практически такое же значение, что и мае 2025г. (5,6), но это худший “июнь” за последние 5 лет.

Посмотрим также статистику количества резюме и активных вакансий и как это может повлиять на чистую прибыль за 6 месяцев 2025г. (сделал прогноз).

$HEAD

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175253/

Whoosh: операционные результаты за 1П25 сигнализируют о переходе бизнеса в фазу зрелости?

Whoosh представил слабые операционные результаты за первое полугодие 2025 года. Число поездок снизилось на 10% г/г с 59.2 млн до 53 млн. Компания объясняет сокращение на 5 млн неблагоприятными погодными условиями. Рынок кикшеринга демонстрирует признаки насыщения в ключевых регионах присутствия. Рост на десятки % по количеству поездок, вероятно, остался в прошлом. Впереди большой поддерживающий капекс на фоне ухудшения юнит-экономики самоката.

Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175302/