Аэрофлот (MOEX:AFLT) отчитывается по итогам 1 кв 2024 года.
1) Выручка +54,3% г/г до 173,6 млрд руб
2) EBITDA +95,6% до 59,4 млрд руб
3) Скорректированная чистая прибыль 6,5 млрд руб против убытка годом ранее.
Все операционные показатели растут, пассажиропоток +21,7%, занятость кресел выросла до 88,3% с 86,3%.
На первый взгляд у компании все хорошо, и это на фоне остановки субсидий для возмещения операционных расходов с 2 квартала 2023 года (то есть мы сравниваем показатели без субсидий с показателями, пока субсидии были).
Компании удалось решить проблему страхового урегулирования. Это привело к росту пассажиропотока на международных направлениях в 2023 году, и этот рост продолжается до 2,9 млн человек в 1 квартале 2024 года, что на 47,9% к прошлому году.
⚖️Мнение NZT:
Компания активно справляется с вызовами, которые ей бросает геополитика. Идея стала популярной и акции уже прилично выросли, и это не смотря на крупные допэмиссии за последние годы.
Мы детально оценим финансовые результаты компании и перспективы бизнеса в отдельном обзоре на нашем сайте 👈
#AFLT
@nztrusfond
1) Выручка +54,3% г/г до 173,6 млрд руб
2) EBITDA +95,6% до 59,4 млрд руб
3) Скорректированная чистая прибыль 6,5 млрд руб против убытка годом ранее.
Все операционные показатели растут, пассажиропоток +21,7%, занятость кресел выросла до 88,3% с 86,3%.
На первый взгляд у компании все хорошо, и это на фоне остановки субсидий для возмещения операционных расходов с 2 квартала 2023 года (то есть мы сравниваем показатели без субсидий с показателями, пока субсидии были).
Компании удалось решить проблему страхового урегулирования. Это привело к росту пассажиропотока на международных направлениях в 2023 году, и этот рост продолжается до 2,9 млн человек в 1 квартале 2024 года, что на 47,9% к прошлому году.
⚖️Мнение NZT:
Компания активно справляется с вызовами, которые ей бросает геополитика. Идея стала популярной и акции уже прилично выросли, и это не смотря на крупные допэмиссии за последние годы.
Мы детально оценим финансовые результаты компании и перспективы бизнеса в отдельном обзоре на нашем сайте 👈
#AFLT
@nztrusfond
Forwarded from Igor_Shimko
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1) Выручка +42% г/г до 2594 млрд руб
2) EBITDA +27% до 857 млрд руб
3) Чистая прибыль +50% до 486 млрд руб
По прибыли и выручке квартал — лучший в истории!
При этом чистый долг немного подрос, а Чистый долг/EBITDA с 0,9 в 4 квартале 2023 года вырос до 1,0.
Также отметим резкий рост чистой рентабельности до 18,7%.
Дивиденды по итогам 2023 года — 29,1 руб. Плюс в 1 кв уже заработали 18,8 руб на акцию! По-прежнему ждем дивиденды в ближайший год могут около 60 руб.
⚖️Мнение NZT:
Роснефть так прет, что ее не останавливает даже снижение переработки из-за "форс-мажорных обстоятельств" и рост обслуживания долга. Впрочем, второй квартал ожидаем немного хуже рекордного. Оценка сейчас самая низкая за последние годы: P/E 4,3, EV/EBITDA 2,9.
#ROSN
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1) Выручка +44% г/г до 280 млрд руб
2) Чистая прибыль -12% до 31,7 млрд руб
Чистая рентабельность 11%, выше на 2,5%, чем в 4 квартале.
Выручка падает от ист хая второй квартал подряд, прибыль пока на достойных уровнях.
Дивиденды по итогам 2023 года — 249 руб. Плюс в 1 кв уже заработали 44,5 руб на акцию! Дивиденды за весь 24 год под большим вопросом и будут вырисовываться после третьего квартала.
Переработка идет высокими темпами, скорее всего это вызвано перетоком от пострадавших заводов Роснефти. Но ведь могут добраться и до них.
⛔️ У этой дочки Роснефти риск прилетов гораздо выше, потому что у Башнефти 3 НПЗ, а не 9 как у мамы. И доля переработки в выручке выше. Кроме того, остается риск увода денег в пользу Роснефти.
⚖️Мнение NZT:
Оценка P/E = 3, компания стоит справедливых денег. Однако, рисков тут точно больше, чем в мейджорах. Дивиденд следующего года может быть не выше текущего и ждать его 12 месяцев. И какой сейчас смысл в этом, если есть Роснефть?
#BANE
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
‼Старт торгов 4 июня 2024 года после объявления цены IPO.
Помимо описанного ранее важны еще пункты:
У компании на ближайшие 2 года соразмерные ожидания роста с
Дивидендная политика закладывает разные уровни выплат с привязкой к долговой нагрузке (Net Debt/EBITDA LTM). Тут пока не дивидендная, а растущая история!
⛔ Все ключевые риски ходят вокруг того роста, что закладывается через отчеты исследователей рынка. Они могут быть чрезмерно оптимистичными. Прямая экстраполяция темпов прироста 2022-23гг явно может привести оценку в перегретую зону.
Напомним, что по оценкам JP, рынок UC имеет объём целевого рынка 36,6 млрд руб с перспективами роста до 150 млрд руб к 2028 с среднегодовым темпом роста 32,5%.
⛔ Рынок довольно конкурентный. Стандарты связи в индустрии (SIP, E1) не уникальны, так что компании с большим ресурсом, такие как МТС и VK Work Mail просто так в отрыв IVA не отпустят. А в это время у компании ожидания по росту направлены на рост их доли рынка.
⚖ ИТОГО:
Обзор компании уже выложен на нашем сайте. Читать тут.
#IPO #IVAT #Ива #телеком
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ТМК MOEX: TRMK объявила вчера о проведении SPO:
ДИАПАЗОН ЦЕНЫ РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ SPO ТМК 180-190 РУБ./АКЦ
📌 Акционер, МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» (владеет 89,1% акциями ТМК), предложит пакет обыкновенных акций ТМК в размере около 2%от общего количества акций Компании.
📌 Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок. Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 4 июня 2024 года.
📌 Сбор заявок на участие в SPO продлится с 30 мая по 3 июня 2024 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению Акционера.
📌 Схема проведения SPO аналогична схеме, реализованной при размещении осенью 2023 года. Читаем Q&A тут 👈
📌 Локап 180 дней с даты завершения SPO за исключением действий в рамках планируемой дополнительной эмиссии.
‼ ВАЖНО - Предполагается, что после завершения SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке в пользу основного акционера МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» по цене SPO.
Денежные средства, привлеченные Акционером от SPO за вычетом расходов на организацию Предложения, будут направлены в Компанию на снижение долговой нагрузки Компании, а также на иные общекорпоративные цели.
⚖ Мнение NZT
Мы задали вопросы компании, посмотрели материалы. Рынок хорошо скорректировался, бумага вошла в зону интереса! Мы обновили наши цели и видение по компании в Стратегии 2024.
Можно бесплатно прочитать на нашем сайте!
#SPO #TRMK #металлы
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📋Итоги недели
✴️🇷🇺 На руках у граждан РФ 4,5 триллиона рублей в криптовалюте — ЦБ. Это получается каждые десять рублей граждане держат в банках, а одиннадцатый в крипте!
🇷🇺 МИНФИН РФ ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ С 20% ДО 25% И ОТМЕНИТЬ КУРСОВЫЕ ЭКСПОРТНЫЕ ПОШЛИНЫ С 1 ЯНВАРЯ 2025 Г. Вот это разорвавшаяся бомба. Все всё понимали и раньше, но как только вышла новость, рынок сразу переставил эффект повышения налога: -6,3% составило падение рынка в первые же 2 дня.
⚠️🇷🇺 Увеличение с 2025 года НДПИ для добычи железной руды и производства удобрений грозит некоторым компаниям ростом себестоимости, снижением рентабельности — Ъ. И мы даже знаем каким. Фосагро и Акрон — ждем комментариев!
🇷🇺 ДОЛЛАР ОПУСТИЛСЯ ДО 89 РУБ. ВПЕРВЫЕ С 30 ЯНВАРЯ. И снова нам дают набрать валюты и еврооблигаций. Спасибо упавшему импорту.
❗️🇷🇺 ВТБ ждет чистую прибыль в 2024г ближе к 500 млрд руб, не исключает возможности выплаты дивидендов, если не будет возражать ЦБ -- Костин. Эта песня хороша, начинай сначала!
1️⃣ Вместе с нашими коллегами пообщались с Элементом перед выходом на биржу.
📺 Эфир с Игорем Шимко на РБК. Как изменится бизнес Фосагро с 2025 года?! 😱
📑Отчеты и обзоры на неделе на нашем сайте и в канале – вас ждут МТС-Банк, Норникель, Сегежа, трилогия постов про новые налоги, Рентал Про, Аэрофлот, Роснефть!
#итогинедели
✴️🇷🇺 На руках у граждан РФ 4,5 триллиона рублей в криптовалюте — ЦБ. Это получается каждые десять рублей граждане держат в банках, а одиннадцатый в крипте!
🇷🇺 МИНФИН РФ ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ С 20% ДО 25% И ОТМЕНИТЬ КУРСОВЫЕ ЭКСПОРТНЫЕ ПОШЛИНЫ С 1 ЯНВАРЯ 2025 Г. Вот это разорвавшаяся бомба. Все всё понимали и раньше, но как только вышла новость, рынок сразу переставил эффект повышения налога: -6,3% составило падение рынка в первые же 2 дня.
⚠️🇷🇺 Увеличение с 2025 года НДПИ для добычи железной руды и производства удобрений грозит некоторым компаниям ростом себестоимости, снижением рентабельности — Ъ. И мы даже знаем каким. Фосагро и Акрон — ждем комментариев!
🇷🇺 ДОЛЛАР ОПУСТИЛСЯ ДО 89 РУБ. ВПЕРВЫЕ С 30 ЯНВАРЯ. И снова нам дают набрать валюты и еврооблигаций. Спасибо упавшему импорту.
❗️🇷🇺 ВТБ ждет чистую прибыль в 2024г ближе к 500 млрд руб, не исключает возможности выплаты дивидендов, если не будет возражать ЦБ -- Костин. Эта песня хороша, начинай сначала!
📺 Эфир с Игорем Шимко на РБК. Как изменится бизнес Фосагро с 2025 года?! 😱
📑Отчеты и обзоры на неделе на нашем сайте и в канале – вас ждут МТС-Банк, Норникель, Сегежа, трилогия постов про новые налоги, Рентал Про, Аэрофлот, Роснефть!
#итогинедели
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📈 С подписчиками в чате Premium за неделю:
⚗ Кнопка БАБЛО. Выпускали еженедельный список с 74 акцией с целями и подсказками когда покупать/держать/выходить. Обновили в связи с отчетами и новыми налогами цели по большинству бумаг!
💰 Выпустили выпуск облигаций - 35 отобранных выпусков для формирования подушек и запасов. Ставка ЦБ высока - можно фиксировать хорошие доходности для консервативных целей!
🔅 Выпустили материал с 3 портфелями - 📈 "Заработать", 💼"Сохранить" и 🏡"Накопить"!
‼ К этим выпускам мы теперь записываем видеокомментарий и выкладываем его в чат. 🎞 20-25 минут видеорассказа о том, что и почему обновляем.
🛑 Новые налоги! Риски, что ждем и что делаем, проблема с ИИС и ЛДВ. Какие компании выиграют от новых налогов?
💯 Облигации подешевели, доходности растут. Ждем КС ЦБ, не суетимся!
🪚 Рынок сползает вниз. Пила статистики работает. Ждем уровни для закупок!
1️⃣ - IVA Technologies - сходили на эфир, попробовали продукт компании, собрали отзывы от наших подписчиков. Решаем идти или нет!
1️⃣ - ЗПИФ «Рентал ПРО» - у нас полный премиум чат квалов. Кто захотел кусок индустриальной недвижимости себе в портфель? Собрали вопросы и ответ от компании и зададим еще больше в понедельник!
🖊 Отчеты и теханализ по запросу для бумаг, как обычно.
⏩ Купить подписку и получить доступ в Премиум чат ⏪
#premium
@nztrusfond
⚗ Кнопка БАБЛО. Выпускали еженедельный список с 74 акцией с целями и подсказками когда покупать/держать/выходить. Обновили в связи с отчетами и новыми налогами цели по большинству бумаг!
💰 Выпустили выпуск облигаций - 35 отобранных выпусков для формирования подушек и запасов. Ставка ЦБ высока - можно фиксировать хорошие доходности для консервативных целей!
‼ К этим выпускам мы теперь записываем видеокомментарий и выкладываем его в чат. 🎞 20-25 минут видеорассказа о том, что и почему обновляем.
🪚 Рынок сползает вниз. Пила статистики работает. Ждем уровни для закупок!
🖊 Отчеты и теханализ по запросу для бумаг, как обычно.
⏩ Купить подписку и получить доступ в Премиум чат ⏪
#premium
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🪚 ПИЛИМ ИНДЕКС, - 9% ВНИЗ ПРОЙДЕНО!
Если считать вечернюю сессию - там все прошло четко вниз 📉.
Так что вместо воскресного ликбеза и чтива несем вам рабоче-успокоительный пост.
‼ Плановая коррекция рынка идет хорошо:
🛑 Укрепление рубля давит на экспортеров;
🛑 Поток дивидендов этим летом будет скуднее, много невыплат и снижений;
🛑 Страх поднятия ставки весьма высок, мы сегодня собрали материал по облигациям и ставкам. Норма доходности везде ушла выше, чем неделей ранее;
🛑 Налоги растут, на днях на привезли сюрприз, мы все обсудили.
🛑 Тысячи не видевших коррекции инвесторов купят сейчас на плечи. Начинаются их маржинколы в неликвидах и даже в фишках! На малых дивидендах уложили на лопатки Магнит.
⚖ Мнение NZT
Нормальная коррекция, при которой стоит думать о покупках это от -10% по индексу и ниже. Т.е. примерно сейчас.
Но мы будем ждать еще и конкретику по ставке ЦБ. Апдейтим наши цели по бумагам и срокам!
#IMOEX #индекс #Пила #статистика #коррекция
@nztrusfond
Если считать вечернюю сессию - там все прошло четко вниз 📉.
Так что вместо воскресного ликбеза и чтива несем вам рабоче-успокоительный пост.
‼ Плановая коррекция рынка идет хорошо:
⚖ Мнение NZT
Нормальная коррекция, при которой стоит думать о покупках это от -10% по индексу и ниже. Т.е. примерно сейчас.
Но мы будем ждать еще и конкретику по ставке ЦБ. Апдейтим наши цели по бумагам и срокам!
#IMOEX #индекс #Пила #статистика #коррекция
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Еженедельный обзор рынка 02.06.2023 - NZT Rusfond
Традиционно подготовили для наших читателей еженедельный обзор. Основные темы, которые затронули:
- Ставка 18%???
- IPO бум ещё впереди!
- Еще несколько мыслей по налоговой реформе
- Ключевые события предстоящей недели
- Техническая картина по рынку и точки входа по основным идеям
Обзор доступен по ссылке 👈
Традиционно подготовили для наших читателей еженедельный обзор. Основные темы, которые затронули:
- Ставка 18%???
- IPO бум ещё впереди!
- Еще несколько мыслей по налоговой реформе
- Ключевые события предстоящей недели
- Техническая картина по рынку и точки входа по основным идеям
Обзор доступен по ссылке 👈
NZT rusfond
Фигура ТА "заshitный актив". Приводить как довод каждый раз, когда в разговоре упоминается защита от инфляции и девальвации в экспортерах. #GAZP @nztrusfond
Продолжаем изучать редкие формации.
В этот раз фигура ТА "машина времени".
Вы бережно и осторожно зарабатывали с начала года? Тогда машина времени идет к вам.
Индекс уже на интересных отметках для покупок, почти 12% падения от максимума, как правило, сильнее 14% падения бывают редко.
У нас сложилось несколько факторов сразу - поствыборный период (рост налогов), потенциальное повышение ставки ЦБ, очень длинный отрезок времени без существенных коррекций, что могло значительно расслабить инвесторов.
#TA
@nztrusfond
В этот раз фигура ТА "машина времени".
Вы бережно и осторожно зарабатывали с начала года? Тогда машина времени идет к вам.
Индекс уже на интересных отметках для покупок, почти 12% падения от максимума, как правило, сильнее 14% падения бывают редко.
У нас сложилось несколько факторов сразу - поствыборный период (рост налогов), потенциальное повышение ставки ЦБ, очень длинный отрезок времени без существенных коррекций, что могло значительно расслабить инвесторов.
#TA
@nztrusfond
Упали на 12,3% от максимума. Последние 3 дня видим усиленную динамику продаж и повышенную волатильность.
Третий день падения подряд, первая половина дня - резкие продажи, маржинколы, вторая половина дня - успокоение рынка, отрастание.
Пока что все признаки кульминации есть, а значит, за все время падения рынок впервые дает сигнал, что это возможно дно!
Смотрим часовик, цена отросла к средним, их дальнейший пробой и полное поглощение последнего (сегодняшнего) дня продаж даст подтверждение кульминации.
Пока остаются риски, что в пятницу ЦБ расстроит рынок еще сильнее, поэтому все еще немного осторожничаем, но распаковать крупную часть кэша для покупок можно уже сегодня.
#ТА
@nztrusfond
Третий день падения подряд, первая половина дня - резкие продажи, маржинколы, вторая половина дня - успокоение рынка, отрастание.
Пока что все признаки кульминации есть, а значит, за все время падения рынок впервые дает сигнал, что это возможно дно!
Смотрим часовик, цена отросла к средним, их дальнейший пробой и полное поглощение последнего (сегодняшнего) дня продаж даст подтверждение кульминации.
Пока остаются риски, что в пятницу ЦБ расстроит рынок еще сильнее, поэтому все еще немного осторожничаем, но распаковать крупную часть кэша для покупок можно уже сегодня.
#ТА
@nztrusfond
В Госдуму внесли пакет поправок к НК РФ. Из него убрали лимит в 50 млн руб. ограничения на вычет.
Льготы Долгосрочного Владения сроком на 3+ лет и 5+ лет теперь не суммируются с другими базами по налогам.
Так что - выдыхаем. Хоть тут хорошие новости!
#налоги #ИИС #ALRS #UGLD #SELG #PLZL #CHMF #NLMK #MAGN #MTLR #RASP #PHOR #AKRN
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Выложили обзоры для обеих компаний:
Роснефть так прет, что ее не останавливает даже снижение переработки из-за "форс-мажорных обстоятельств" и рост обслуживания долга. Впрочем, второй квартал ожидаем немного хуже рекордного.
Башнефть стоит справедливых денег. Однако, рисков тут точно больше, чем в мейджорах. Дивиденд следующего года может быть не выше текущего и ждать его 12 месяцев. И какой сейчас смысл в этом, если есть Роснефть?
#ROSN #BANE #нефть
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
NZT rusfond
⛽️ Роснефть (MOEX:ROSN) отчитывается по итогам 1 кв 2024 года.
1) Выручка +42% г/г до 2594 млрд руб
2) EBITDA +27% до 857 млрд руб
3) Чистая прибыль +50% до 486 млрд руб
По прибыли и выручке квартал — лучший в истории!
При этом чистый долг немного подрос…
1) Выручка +42% г/г до 2594 млрд руб
2) EBITDA +27% до 857 млрд руб
3) Чистая прибыль +50% до 486 млрд руб
По прибыли и выручке квартал — лучший в истории!
При этом чистый долг немного подрос…
Акции IVA Technologies включены во 2-й уровень листинга Мосбиржи с тикером IVAT. Торги начнутся сегодня, 4 июня 2024 года около 15:00 по московскому времени.
‼ Пресс релиз - ключевые моменты:
📌 Цена одной акции в IPO 300 руб., верх ценового диапазона. Капитализация составит 30 млрд руб.
📌 Шестикратная переподписка. Пришло 45 тысяч розничных инвесторов.
📌 Предложение состояло из 11 млн акций, или 3,3 млрд рублей по цене IPO, включая 300 млн рублей для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов.
📌 Доля Акций в свободном обращении (free-float) составит 11% от акционерного капитала Компании.
📌 После IPO продающие акционеры сохранят мажоритарную долю в 88,1%. Они продолжат управлять развитием Группы: реализовывать утвержденную стратегию роста, укреплять лидерские позиции на рынке корпоративных коммуникаций.
📌 Локап - Компания и продающие акционеры приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение Акций в течение 180 дней после окончания IPO.
📌 Сотрудники, которые вошли в число участников программы мотивации, не будут продавать Акции в рамках IPO: на переданные им Акции наложен мораторий на продажу. Мораторий действует в течение двух лет с момента передачи и истечет в мае 2026 года.
📌 Сейчас Компания не планирует выпускать новые Акции для дальнейших программ мотивации сотрудников.
#IVAT #Ива #IPO
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
iva.ru
IPO IVA Technologies прошло по верхней границе ценового диапазона
ПАО «ИВА», ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, объявляет об успешном проведении первичного публичного предложения и о начале торгов обыкновенными акциями на Московской бирже.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Трансляция тут - смотреть на YouTube.
Свои вопросы можете написать в комментариях.
Скоро сессия Q&A
#OZON
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ГЛАВНОЕ:
#OZON
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Любите нашу аналитику?
‼️Друзья, наша команда аналитиков ПЕРЕЕЗЖАЕТ В НОВЫЙ КАНАЛ, и это наше последнее сообщение здесь.
С сегодняшнего дня все свежие материалы и анализ от NZT будут публиковаться только в нашем новом канале: https://www.tg-me.com/psinvestingchat
Ждём вас по новому адресу, будет ещё больше компаний, графиков и фундаментального анализа!
P.S.: Этот пост скоро удалят :(
С уважением,
Аналитики NZT
‼️Друзья, наша команда аналитиков ПЕРЕЕЗЖАЕТ В НОВЫЙ КАНАЛ, и это наше последнее сообщение здесь.
С сегодняшнего дня все свежие материалы и анализ от NZT будут публиковаться только в нашем новом канале: https://www.tg-me.com/psinvestingchat
Ждём вас по новому адресу, будет ещё больше компаний, графиков и фундаментального анализа!
P.S.: Этот пост скоро удалят :(
С уважением,
Аналитики NZT