⛽️ "СД ГАЗПРОМ: ДИВИДЕНДЫ 2023Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ"

Теперь уж наверняка!

В этом году дивидендная лавина будет поскромнее. Список тех, кто решил не платить (ну или не смог платить) пополнили большие имена.

⚖ Рынок немного расстроен, но именно немного.

Приток денег идет и помимо дивидендов. Так что поддержка рынка этим летом все равно обеспечена.

#GAZP
@nztrusfond

🔌 ЛЕНЭНЕРГО - РАСТЕМ ДАЛЬШЕ?

Компания растет, хоть и очень медленно. Объем присоединяемых мощностей стабилен, установленная мощность растет в среднем по 2,6% в год.

🔌 По итогам 1 кв 2024 года мощность выросла 2,4% г/г.

Выручка растет на 17% за счет техприсоединений, непривычно большого объема для 1 квартала. Присоединили 318 МВт, это рекорд, рост к прошлому году 63% г/г.

🔌 1 квартал исторически сильный, а тут еще и рост потребления подстегнул рост показателей бизнеса. В итоге получаем рекордную маржинальность:

Прибыль 10,26 млрд руб, почти 30% рост к прошлому году.

⛔️ Но помним, что в плане обесценений и списаний инвестирование в Ленэнерго это всегда игра в рулетку. Планировать доходность тут можно только с большим люфтом.

⚖ Мнение NZT

Бизнес продолжает расти, а инвестпрограмма активно идёт. Что в дальнейшем даст больше денег акционерам. Если они смогут пройти через бухгалтеров.

Подробный разбор и мнение читайте на нашем сайте

#LSNG #LSNGP
@nztrusfond

🪓 ЖДЕМ ЛИ ДОПКУ В СЕГЕЖА?!

Отчет 1 кв 2024 у Segezha Group MOEX: SGZH: ждем допку, или же сами выплывут?!

🌲 Выручка +22% г/г и -8% кв/кв, 22,8 млрд руб.

Немного отскочили цены, смотрим в презентацию компании!

🌲 Вышло интервью Шамолина Коммерсанту. Как раз к отчету - тоже читаем.

‼️ Риски большого долга и риски допэмиссии давят на котировки уже давно. Мы не раз спрашивали 💰 АФК Система об этих рисках.

📌 Докапитализация помогла бы вырасти облигациям компании.

Конференц-звонок с менеджментом по обсуждению результатов состоится сегодня в 12:00
МСК.

⚖ Послушаем менеджеров и разберем ситуацию. После звонка мы напишем пост и сделаем выжимку.

#SGZH
@nztrusfond

🚗 ЕВРОПЛАН ВЫРОС И ПОДЕШЕВЕЛ!

Отчет за 1 кв 2024 показал рост чистой прибыли на 35% г/г! При том, что прогноз по рынку был 15%.

Процентные доходы растут на 45%, непроцентные на 17%. Активно продают не только услугу лизинга, но и сопутствующие продукты. В чем ключ модели роста Европлана.

ROE по-прежнему огромные 38% (банки плачут в сторонке), гайденс — сохранить это значение в 24-25 годах.

Новые клиенты выросли на 35%.

‼️ Не ждем высоких дивидендов. Исторически, если дела идут хорошо, то платят меньше. Если рынок охлаждается (чего добивается ставкой ЦБ), то начинают просто больше платить акционерам.

Ждем рублей 60 за 2023 год. Это 6% доходности. Плюс рассмотрение промежуточных дивидендов в начале 3 квартала.

😁 Вопрос об SPO технично перекинули в 🏦

⚖️ Мнение NZT:

Оценка после выхода отчета упала до минимумов за последние 5 лет. Интересно, как минимум до тех пор, пока получается так расти, перекладывая ставку на клиентов.

#LEAS
@nztrusfond

📋Итоги недели

💎 🇮🇳 🇷🇺 Индия в марте нарастила закупки алмазов из России более чем вдвое - до 728 тысяч карат. Тем временем Алроса даст ₽2,02 дивидендов на акцию летом. Цены в рублях на алмазы очень высоки 💪 Алроса - уже ₽80 💪


🇷🇺 📱📱Мобильная связь в РФ за апрель подорожала на 8,5%. Плата за пакет услуг сотовой связи выросла больше, чем за любые другие услуги!
Будем покрывать рост через дивиденды МТС и Ростелекома 🤷‍♂️


⚠️ 🇷🇺 Годовая инфляция в РФ превысила 8%. Ставка на 01.01.25 будет 17%?! 🫣


🇷🇺 💿 СД En+ рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Олды! Кто помнит этого перспективного энергетика-металлурга родом из 2020?!


🇷🇺 💿 Норникель может начать выпуск платины в Бахрейне. А меди в Китае. У Потанина внезапная мода на СП. Наш главный цветной металлург расползается из России? 🤔


1️⃣ В премиуме провели эфир с нашим Интелом! Скоро IPO!

📺 1. Эфир с Игорем Шимко на РБК. Мнение по доллару, золоту, Газпрому, и разблокировке активов на СПб Бирже!

2. Эфир с Андреем Виноградовым на Фомаг. Поговорили про Сургут, Лукойл, золото, ритейл и, конечно, айтишечку!

📑Отчеты и обзоры на неделе на нашем сайте и в канале – вас ждут Ренессанс, Совкомбанк, М.Видео, Мосбиржа, CarMoney, Норникель, Ленэнерго, Сережа, Европлан и, конечно, Газпром!

#итогинедели
@nztrusfond

📈 С подписчиками в чате Premium за 2 недели:

⚗ Кнопка БАБЛО. Выпускали еженедельный список с 74 акцией с целями и подсказками когда покупать/держать/выходить. Обновили в связи отчетами и событиями бумаги: LKOH, BELU, SIBN, TATN (P), SMLT, GEMC, SVCB, RENI, BSPB, CARM, MVID, SGZH, GMKN, LSNGP.

💰 Выпустили выпуск облигаций - 35 отобранных выпусков для формирования подушек и запасов. Ставка ЦБ высока - можно фиксировать хорошие доходности для консервативных целей!

🔅 Выпустили материал с 3 портфелями - 📈 "Заработать", 💼"Сохранить" и 🏡"Накопить"!

‼ К этим выпускам мы теперь записываем видеокомментарий и выкладываем его в чат. 🎞 20-25 минут видеорассказа о том, что и почему обновляем.

🏦 Поездка к Ренессанс Страхование и мысли о перспективах 2024.

1️⃣ Провели эфир с ГК Элемент! Задали много интересных вопросов, обсудили еще их с подписчиками - высокопоставленными спецами в отрасли.

Напомним, что у нас самые крутые подписчики с богатой отраслевой экспертизой в самых разных отраслях 🦾;

⭕ ГОД с малыми выплатами дивидендов! Мы даже сделали конкурс мемов с призом в виде годовой подписки;

💯 Страхи роста ключевой ставки и опасности для бизнеса;

🖊 Отчеты и теханализ по запросу для бумаг, как обычно.

⏩ Купить подписку и получить доступ в Премиум чат ⏪

#premium
@nztrusfond

📱 КРАСНЫЙ БАНК ПРОТИВ КРАСНОГО РЫНКА

МТС Банк (MOEX:MBNK) опубликовал результаты 1 кв 2024 МСФО.

Это был первый отчет после выхода компании на IPO. И в нем еще нет эффекта от притока денег от IPO. РСБУ мы уже смотрели, там все было достаточно бодро.

📈 Прибыль: 3,9 млрд рублей, +35% к 1 кв 2023. Сильные темпы роста с ростом прибыли. Гораздо быстрее рынка.

📌 Чистая процентная маржа припала, как и у всей отрасли на фоне высокой ключевой ставки. Но модель работы банка с прибыльными кредитами физикам дает возможность держать давление на маржу

📌 Отбивают маржу за счет роста чистых комиссионных доходов: +68,8% г/г. Это более трети опер. доходов. Явное преимущество - при давлении на процентные доходы - взять комиссиями (так могут далеко не все)

📌 Кредитный портфель до вычета резервов с начала 2024 года вырос на 4,7% до 408,0 млрд рублей.

📌 Стоимость риска по итогам 1 кв 2024 возросла до 8,9% по сравнению с 8,4%годом ранее на фоне роста кредитного портфеля и более высокой доли потребительских кредитов в портфеле.

📌 Банк выдал бодрый прогноз: на конец года капитал без суборда ждут 100+ млрд руб. Чтоб это сделать, надо выдать прирост прибыли 30+%.

📌 ROE 21,1% без субординированных кредитов, запомним эту стартовую точку. Через год будет интересно сравнить итоги первого квартала 2025.

⚖️ Мнение NZT:

Котировки снижаются вместе с рынком. "Глава ВТБ Костин не видит оснований для повышения ставки Банка России" - нервирующее заявление + бонды пошли вверх по кривой доходности.

Но МТС Банк работает хорошо, как и обещал. Напишем подробный пост на нашем сайте после конференц-звонка менеджмента по результатам (сегодня в 13:00), добавим бумагу в Стратегию 2024.

#MBNK
@nztrusfond

🔘🪚 ПИЛИМ ИНДЕКС, - 5.3% ВНИЗ ПРОЙДЕНО!

Рынок в последней фазе отрос от дна на 19.1%. Похоже , что это проценты были достаточным ростом.

Сейчас откат от этого пика уже -5.3%. И мы идем уже в коррекции ☑️еще буквально один процент вниз, и она оформлена.

1️⃣Драйверы дивидендов массово уходили на прошлой неделе, толкать индекс доходностями не получится.

2️⃣ Страхи роста КС ЦБ нарастают! Инфляция выше середины диапазона прогнозов ЦБ. А это довод в пользу, как минимум, сохранения 16% на ближайшей сессии по ДКП.

3️⃣ Норма доходности пошла вверх -в недельном материале с облигациями и кривыми доходностей мы отметили этот прирост.

4️⃣ Укрепление рубля может поджать ожидания по экспортерам в индексе. Что тоже поможет продавать рынок веселее.

⚖ Мнение NZT

Нормальная коррекция, при которой стоит думать о покупках это от -10% по индексу и ниже. А пока это не более чем бодрящий шлепок для инвесторов, которые снова привыкли к росту.

#IMOEX #индекс #Пила #статистика #коррекция
@nztrusfond

🔅 Дивидендные рекомендации сегодня в разных номинациях

Номинация "Я не дам и не проси"
❌Дивиденды не распределять

1) Звезда MOEX:ZVEZ
2) ✈️ ОАК MOEX:UNAC
3) 🔖 Хэдхантер MOEX:HHRU
4) Фармсинтез MOEX:LIFE
5) ✈️ Аэрофлот MOEX:AFLT
6) 🚢 ДВМП MOEX:FESH
7) 🛡 Софтлайн MOEX:SOFL
8) 🥃 Кристалл MOEX:KLVZ

💰Номинация "Ура дивиденды!"

1) 🚗Камаз MOEX:KMAZ - выплатить 4,49 рубля на акцию (2,6%)
2) 🚢 НМТП MOEX:NMTP - выплатить 0,772 рубля на акцию (6,95%)
3) Светофор MOEX:SVET - выплатить 0,6 рубля на акцию (2,2%)
4) Светофор ап MOEX:SVETP - выплатить 4,54 рубля на акцию (8,1%)
5) 💰 Система MOEX:AFKS - выплатить 0,52 рубля на акцию (2%)
6) ⛽️ Роснефть MOEX:ROSN - выплатить 29,01 рубля на акцию (5%)
7) ⛽️ Башнефть ап MOEX:BANEP - выплатить 249,69 рубля на акцию (11,5%)
8) ⛽️ Башнефть ао MOEX:BANE - выплатить 249,69 рубля на акцию (8,6%)
9) 💻 Астра MOEX: ASTR - выплатить 7,89 рубля на акцию (1,3%)

🥴Номинация "Мы не такие как все"

1) 🌾 Фосагро MOEX:PHOR - выплатить по итогам 1 кв 2024 года 165 руб на акцию (2,6%), или 234 рубля (3,7%), или 309 рублей (4,9%), или вообще сколько хотите

2) Генетико MOEX:GECO - решение по распределению прибыли не принимать

3) ТГК-1 MOEX:TGKA - не раскрыла рекомендацию по дивидендам (а заодно и отчет МСФО)

Номинация "Зато честно"

1) Аптеки 36.6 MOEX:APTK - прибыль по итогам 2023 финансового года не распределять, в связи с ее отсутствием.

#дивиденды
@nztrusfond

1️⃣ В качестве заключительного слова про Элемент:

⚖ здесь мы не ждём спекулятивного рывка и десятикратной переподписки,

⚖ да и золотых гор нам не обещали, ни роста по 100% за год, ни гигантские дивиденды.

👌 Но нам очень хочется верить в то, что наша российская микроэлектроника займет свое место в мире, и на самое важное у нас чипы будут всегда!

Так что здесь мы берем немного - быть сопричастными и поболеть за команду! Желаем удачи и успешного развития нашей науки и производства!

Будем рады встретиться снова, уже с менеджерами публичной ГК Элемент.

#элемент #IPO #ELMT #Электроника #чипы #микрон
@nztrusfond

‼ ПОСТ ДЛЯ БИРЖЕВЫХ СУЕТОЛОГОВ

Рынок показал вялый отскок после слива. Инвесторы забыли, что такое коррекция. Рынок чуть взбодрил их, но мало!

Тем временем у нас в макро:

🏦🏦🏦 Банки поднимают ставки по вкладам и сберсчетам. Уже и 17% нарисовали.

🛑RUSFAR пока не растет, все те же 16.3% на RUSFAR3M

🛑 ОФЗ рисуют продолжение роста, корпоративные выпуски тоже.

🛑 Можно почитать свежее интервью от ЦБ Ставка экономике не помеха. Вышло прям вовремя.

💬 ПОКА ЧТО АНАЛИТИКИ БАНКОВ ПРОГНОЗИРУЮТ 16%.💬

Но тут ключевое слово "ПОКА". Время вспомнить классику и сказать - давайте подождем решение 7 июня и не будем суетиться. Как раз и коррекцию можем нормально оформить.

#ДКП #Ставка #ЦБ #IMOEX #коррекция
@nztrusfond