Telegram Web Link
Дивгэп в 18% у Икс Пять $X5 уперся в утреннюю планку в -10%.
Ладно, Мосбиржа не сообразила расширить лимиты на утренних торгах (интересно, к отсечке ВТБ будет такая же история?!), а вот некоторые добряки умудряются еще и покупать, позволяя тем, кто уходил в отсечку выйти очень довольными.

Всё что нужно знать об эффективности нашего рынка.
😁110👍50🔥4334🤯12
1️⃣ Краткий обзор новых размещений

🏛 До Июльского заседания ЦБ РФ по ключевой ставке осталось две недели (25 июля), а долговой рынок заложил снижение на 200 б.п.

📈Достаточно оценить динамику индекса RGBI: с июньского заседания индекс вырос до 115 пт. (+3,6%).

На вторичном рынке рыночные цены облигаций сильно выросли, а доходности упали, поэтому решил посмотреть, что есть на первичке:

1️⃣ Сэтл Групп 002Р-06:
♥️Рейтинг: А(RU) АКРА;
♥️Срок: 4 года (Оферта 19 мес.);
♥️Купон: не выше 21,5% (YTP 23.75%) ежемесячный;

🟡 Финансовое положение у застройщика соответствует состоянию отрасли. Долговая нагрузка растет ND/EBITDA ~3, но зато высокое покрытие процентных платежей. В целях диверсификации можно добавить в портфель, но с купоном ниже 19,5% становится мало интересен из-за положения в группе где есть из чего выбрать пока.

2️⃣ Газпром нефть 6Р2 CNY:
♥️Рейтинг: ААА(RU) АКРА;
♥️Срок: 1,5 года;
♥️Купон: не выше 8,5% ежемесячный;

🟢 К кредитному качеству ГПН вопросов нет, оно наивысшее. Само же размещение выглядит интересным с первоначальными условиями и подойдет для защиты части портфеля от валютного риска.

3️⃣ Селигдар 001Р-04:
♥️Рейтинг: ruA+/А+.ru ЭкспертРА/НКР;
♥️Срок: 2,5 года;
♥️Купон: не выше 20,5% (YTM < 22.54%) ежемесячный;

🟢 Сектор золотодобычи переживает непростые времена, связанные не с ценами на золото, а претензиями и регулирование со стороны властей.С точки зрения долговой нагрузки особых проблем с кредитоспособностью не вижу. Можно брать с оглядкой на новые риски в "отрасли".

4️⃣ Балтийский лизинг БО-П18:
♥️Рейтинг: АА- "Стабильный" АКРА;
♥️Срок: 3 года;
♥️Купон: не выше 20,25% (YTM < 22.24%) ежемесячный;
♥️Амортизация: 33% в даты выплаты 12-го и 24-го купонов, 34% в дату выплаты 36-го купона.

🟡 Компания из сектора лизинга сильно страдающего от жесткой ДКП. По финансам компания выглядит отлично, даже лучше Европлана, а на старых контрактах еще может долго существовать. Чистые инвестиции в лизинг и прибыль покрывают с запасом финансовые расходы. Основной риск тут как и во всей отрасли, растущее количество изъятий и неликвидный парк стока. Премии к выпускам в группе особой нет, а при снижении финального купона выглядит нейтрально.

❗️Особняком стоят выпуски Смарт-облигаций в Т-брокере. Я бы сильно не заострял на них внимание по вышеназванным причинам, но быстро пробегусь:

5️⃣ Суперфикс 21%:

Это смарт-актив - новый инструмент придуманный Финансовыми инженерами Т-брокера. Хотите называйте ЦФА, хотите Смарт-облигация, но суть одна - это аналог срочного вклада на 2 месяца под 21%. Доходность приличная, но в цикле снижения ставок нужно думать большими горизонтами и собирать инструменты которые принесут высокую доходность на более длинной дистанции чем 2 месяца.

Надежность здесь высокая, но подойдет только как альтернатива накопительному вкладу.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥52👍4533👎1😁1🍌1
Залим Сохов - ON FLEEK investing
Серебро имеет существенные шансы на значимый импульс роста после пробития предыдущего локального (!) максимума...А про структурный дефицит уже 4-й год твердят.... Можно участвовать в этом через покупку $SLVRUB_TOM или через фьючерсы $SVM5 или $SVU5...А среди…
Продолжаю участвовать в росте серебра через сентябрьский фьючерс $SVU5.

По технике сегодня был пробит «бычий флаг», что открывает высокую вероятность для продолжения ралли в район 40-42$.
🔥73👍4732
Залим Сохов - ON FLEEK investing
Пришлось купить ЮГК $UGLD. Понятно, что мажором недовольны власти. Вероятно знал об «охоте» и старался как можно скорее вывести бабки. Даже продал долю Газпромбанку через ЗПИФ. Почему я оптимистично настроен относительно того, что миноров не кинут? - СМЗ…
Суд спешно удовлетворил иск Генпрокуратуры и изъял в собственность государства акции господина Струкова.

Тем временем, брокеры начинают переводить акции ЮГК $UGLD в торговые разделы.

Мяч на стороне ЦБ теперь.

upd. ⚡️ С 14 июля 2025 года Московская биржа возобновляет торги акциями ПАО "ЮГК" в связи с отменой предписания Банка России.
👍5538🔥36🤯7😢2😁1
2025/07/11 22:29:24
Back to Top
HTML Embed Code: