Павел Борисович, пора выходить на уровень выше релиза превосходных показателей работы в офисе "Интерфакса" !!!!!!!!
Слайды показать с красивыми цифрами, кьюэндэй провести, закомититься на амбициозный гайдэнс 😁

🥂Выручка "Абрау-Дюрсо" по МСФО в 2024 году выросла на 26%

Выручка ГК "Абрау-Дюрсо", ведущего производителя игристых вин в РФ, по МСФО в 2024 году составила 15,798 млрд рублей, что на 26% больше, чем в 2023 году, сообщается в презентации компании, представленной на пресс-конференции в центральном офисе "Интерфакса" в понедельник.

В 2023 году выручка была на уровне 12,525 млрд рублей.

Чистая прибыль увеличилась на 43%, до 1,837 млрд рублей с 1,281 млрд рублей в 2023 году, EBITDA - на 51%, до 4,307 млрд рублей с 2,857 млрд рублей, что стало рекордным показателем для компании.

https://www.tg-me.com/ifax_go/16617

⚡️Промомед $PRMD в 1 кв. 2025 года выручка +86% до 4 485 млн руб. Темп роста выручки Компании более чем в 5 раз выше темпа роста фармацевтического рынка, рост которого составил 16%.

- Доля выручки от реализации инновационных продуктов выросла до 69%, что почти на 11 п.п. выше, чем годом ранее (58% за 1 кв. 2024 года).
- Доля препаратов Эндокринологического и Онкологического портфелей в выручке за 1 кв. 2025 года составила 65% (40% за 1 кв. 2024 года), что обусловлено опережающими темпами роста этих сегментов, а также выводом в рынок новых препаратов.
- Компания продолжает фокусироваться на самых перспективных сегментах фармацевтического рынка:
- В сегменте Эндокринология выручка за 1 кв. 2025 года выросла на 171% по сравнению с 1 кв. 2024 года и составила 1,6 млрд руб., в первую очередь за счет успешных продаж новых продуктов – Квинсента®, Велгия® и Тирзетта®.
- В сегменте Онкология выручка за 1 кв. 2025 года выросла на 252% по сравнению с 1 кв. 2024 года и составила 1,3 млрд руб. Основным драйвером роста стал вывод в рынок новых препаратов.
- Компания подтверждает финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA >40%.

Пока идут лучше прогноза. Обращает на себя внимание рост выручки в онкологическом сегменте - вероятно, эффект первых отгрузок дистрибьюторам Апалутамида.

МТС Банк $MBNK итоги первого квартала 2025 по МСФО и вектор на трансформацию бизнеса.

▫️Что примечательного рассказал МТС Банк:

- Рост чистых процентных доходов (после резервов) в 1,8 раз до 1 млрд рублей - такая динамика связана с сокращением резервов на 22,9% г/г и на 18,3% кв/кв до 6,8 млрд руб.

Почему так вышло?
Банк пересмотрел подходы к кредитованию, приоритетом стало более выборочное кредитование высококачественных заемщиков с высокой рентабельностью, что вылилось как в снижение объема начисленных резервов (за счет улучшения качества выдаваемых кредитов) – уровень одобрения снизился в 1кв25 на 40% по сравнению со 2кв24, так и позволило снизить стоимость риска (COR) банка в 1кв25 до 6,4% (-1 п.п. кв/кв);

▫️Работа над расходами и эффектиностью

- Банк оптимизировал операционные расходы, сократив их на 12,7% г/г и в 1,8 раз кв/кв до 4,6 млрд руб, за счет сокращения расходов на оплату труда, расходов на моб. связь и проф. услуги.

▫️Доходы и пакет ОФЗ

Прибыль составила 1 млрд руб – оказала давление валютная переоценка в 2,1 млрд руб, а таже сократившиеся комиссионные доходы из-за падения продаж страховых продуктов, привязанных к новым выдачам кредитов, которые замедлились в текущих регуляторных условиях.

НО! Негативный эффект должен быть нивелирован сделкой по покупке портфеля ОФЗ на 156 млрд руб, проведенной в апреле. Ожидаемый эффект от этой сделки – несколько миллиардов прибыли уже в этом году, основной финансовый результат мы будем наблюдать на горизонте 2025-2027 гг.

▫️Любопытные цифры по клиентской базе, некоторые из которых банк раскрыл впервые:

- Сейчас у банка 9,3 млн клиентов с действующим банковским продуктом (их еще называют договорными). Эта метрика характеризуют наличие у банка базы для растранзачивания и кросс-продаж. И показатель растет темпами порядка 20% в год;

- Имеющаяся договорная база уже трансформировалась в 3 млн активных клиентов – клиентов, активно использующих продукты и сервисы Банка.

- Если добавить к ним клиентов, пользующихся финтех-сервисами Экосистемы МТС, платежную инфраструктуру которых обеспечивает МТС Банк, мы говорим уже о 17,3 млн активных финтех-клиентов.

- Весьма интересный показатель проникновения банковских продуктов – 1,9 штук на активного клиента.

- Менее чем за год вклад daily banking в активную клиентскую базу превысил 35%. По итогам 1кв25 число клиентов, привлеченных на дебетовые карты, практически сравнялось с клиентами, привлекаемых через POS-каналы.

- Трансформация бизнес-модели еще и ведет к приросту розничных пассивов на 11% за год до почти 240 млрд руб и росту транзакционной активности по картам – на +30% г/г.

💸 Напомню, что вчера банк объявил о рекомендации СД заплатить обещанные на IPO дивиденды в 89,31 руб. на акцию – доходность 7% к текущей цене.

Яндекс любезно пригласил на «День Поиска» и тут происходит какая-то магия, честно говоря.

Шорт закрыл 😁

О чем был День Поиска?

Яндекс совершил революцию в привычном понимании поиска, превратив его из инструмента для поиска информации в полноценного помощника для решения задач. Всего полгода назад в поисковую систему интегрировали нейросетевой модуль Нейро, и результат превзошел ожидания: им уже воспользовались 80 млн человек, а ежедневная аудитория достигла 12 млн. 9 из 10 пользователей готовы рекомендовать сервис, и это не случайно. Люди стали приходить в поиск с задачами, далекими от традиционных и это требует нового подхода и расширенных возможностей поиска.

Ключевым элементом обновленного Поиска стала Алиса. Она объединила возможности генеративных нейросетей, аналитику и даже креативные функции вроде рисования. Например, в режиме «Рассуждения» Алиса анализирует запросы глубже, работает с кодом и учится в процессе диалога. Для тех, кому нужны расширенные возможности, есть подписка Алиса Pro — ею уже пользуются 2 млн человек.

Но главное — Поиск теперь помогает не только найти, но и сделать. В трех ключевых категориях — финансы, товары и недвижимость — число пользовательских действий выросло на 25–30%. Пилотным проектом стало оформление ОСАГО прямо в поисковой строке. Дальше — больше: Яндекс планирует внедрить возможность покупать товары, не переходя на другие сайты. Уже сейчас, запросив «купить рюкзак», вы получите персонализированную подборку на основе ваших прошлых запросов. А в разделе недвижимости поиск агрегирует предложения с разных платформ, создавая конкуренцию традиционным агрегаторам. Интересно, как отразятся эти изменения на классифайдах типа ЦИАНа?!

Сейчас 90% доходов Поиска приходится на рекламу, но компания делает ставку на подписки и транзакции. Например, когда покупки в поисковой строке станут массовыми, доля транзакционных доходов резко вырастет (например, когда финансовые продукты будут массово оформляться через Поиск, то продавец продукта с удовольствием поделиться с Яндексом).

Подписочная модель - для более «профессиональных» запросов, требующих больших вычислительных ресурсов.

Вот этот переход - от продажи «выдачи поиска» к новой модели монетизации будет определенным вызовом для компании и инвесторам пристально следует следить за динамикой выручки категории Поиск и Портал.

Так что, пока Алиса учится стать более эмпатичной (да, в зависимости от контекста Алиса станет отвечать по-разному), Поиск постепенно стирает грань между поиском информации и реальными действиями — от получения знания до конкретного удобного решения задачи пользователя.

Простите за неинвестиционный пост, но впервые с 2009 года (если не ошибаюсь) команда, которая стала чемпионом РПЛ не из столиц - Краснодар!


🏆 Поздравляю с чемпионством всех краснодарцев и персонально Сергея Галицкого, являющегося примером для многих.

⚡️ПАО «МГКЛ» $MGKL выплатит рекордные дивиденды:

▫️На заседании 21 мая 2025 года СД ПАО «МГКЛ» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 0,15 руб., что составляет 48% чистой прибыли по МСФО за 2024 год. Общая сумма выплат может достичь 190,3 млн руб., что почти вдвое превышает показатель 2023 (101,4 млн руб.). Дивидендная доходность: ~6,5% при текущей цене акции 2,32 руб.

Даты:
- ГОСА - 26 июня 2025;
- Див. отсечка - 7 июля 2025.

▫️Напомню, что чистая прибыль по МСФО за 2024 год составила : 393 млн руб. (+50% к 2023). Таким образом, выплата 48% от чистой прибыли отражает сбалансированную политику между развитием и возвратом средств акционерам. Рекордные дивиденды подчеркивают устойчивость бизнес-модели даже в условиях макроэкономических вызовов. Успешная реализация стратегии развития, включая цифровизацию и расширение ресейл-направления, создаёт основу для долгосрочного роста. При этом сохранение доли прибыли на развитие (52%) обеспечивает баланс между текущими выплатами и инвестициями в будущее.

▫️Ключевыми источниками роста у компании являются:
- Укрепление позиций в ресейле: запуск платформы «Ресейл Маркет» позволил компании масштабировать онлайн-продажи, привлечь частных и юридических лиц, а также расширить ассортимент (техника, ювелирные изделия, меха);
- Оптовое направление: 6,4 млрд руб. выручки от продажи драгметаллов в 2024 г., что составляет 73% общей выручки группы;
- Офлайн-сеть: 135 отделений «Мосгорломбарда» и 109 объектов розничной торговли в Москве и области.

🧐Менеджмент ПАО "МГКЛ", похоже, может "идти и жевать жвачку одновременно" (с) - расти на +50% в год по выручке и платить 6,5% дивдоходности не всякой быстрорастущей компании по силам....

"Семавик" от Герофарм вырос в апреле более чем на 10% против марта в деньгах...

Продажи "Квинсента" от Промомед $PRMD, полагаю, +- схожую динамику демонстрируют с объемом в 2,5-3 раза ниже ~450-550 млн руб за апрель месяц...

На днях Novabev Group $BELU представила стратегию развития 2025-2029

И вроде бы всё выглядит симпатично:

- Компания является лидером в сегменте алкогольного ритейла, что обеспечивает преимущества масштаба, узнаваемость бренда и устойчивость к конкуренции;
- Рынок алкоголя стабилен, а внутренняя переориентация на неводочные категории (вино, коктейли) соответствует глобальным трендам и поддерживает маржинальность;
- Рентабельность Винлаба достигает 29,8%, что свидетельствует об эффективности бизнес-модели;
- Снижение долговой нагрузки: отношение чистого долга к EBITDA ниже 1, что минимизирует риски и повышает инвестиционную привлекательность;
- Планы роста свободного денежного потока за счет оптимизации оборотного капитала к 2025 году;
- Удвоение сети магазинов (до 4 тыс.) и выручки (до 280 млрд руб.) к 2029 году;
- Увеличение доли e-commerce до 20% выручки (при условии легализации онлайн-продаж алкоголя);
- Рост доли неводочной продукции до 70% в производстве и дистрибуции, что снижает зависимость от водочного сегмента;
- Див. политика: выплаты 50% от чистой прибыли;
- Контроль над розничной сетью позволяет сохранять маржу, не делясь с посредниками.
- Средний чек в Винлабе — 735 руб., LFL-рост выручки — 11,1%...

Смущает вот что:
- Планируют фокусироваться на растущем винном сегменте, но объемы собственного производства и площадь виноградников на низком уровне (на трансляции даже говорили, что не справляются со спросом со стороны других сетей)...
- Хотят увеличить долю импортного вина с фокусом на "Новый Свет", но из-за заградительных пошлин объемы импорта в РФ снижаются...
- А если еще и введут обязательную 20%-ную долю российского вина на полке, то совсем грустная картинка вырисовывается...

А не захочет ли компания приобрести какие-нибудь отечественные винодельни, исходя из текущей ситуации? Полностью в долг или с частичной оплатой казначейским пакетом?
На презентации стратегии подобное не обсуждалось, более того, IR компании говорил, что после появления технической возможности, они рассматривают гашение казначейского пакета, но...вопросы к стратегии относительно винной категории остаются...

Рост акций последних двух дней связываю с техническим отскоком - снятием перепроданности на 4ч ТФ, а, в целом, ожидаю продолжение слабости рынка, как минимум либо до изменения ставки ЦБ (если вдруг удивят публику а ля -4 п.п.) либо до начала поступления дивидендов "голубых фишек" на брокерские счета, часть которых вернется на рынок акций. А это с середины июня (Лукойл)...Далее поддержку могут оказать, ВТБ, Сбер и Роснефть...

Но при текущей цене на валюту, полагаю, существенная часть дивидендов может пойти на замещающие облигации...

Собственно, поэтому считаю, что при 80 руб за 1$ черешни не будет расти рынку акций будет крайне сложно. В основном из-за разницы безрисковой ставки против форвардной дивдоходности акций...

Ключ к успеху рынка акций - ослабление рубля...

Сергей "Эркюль" Хотимский раскрыл дело со слухами "о заморозке вкладов"...

Постарались девелоперы и риелторские компании ради собственного выживания.