БРИКС экстренно собрался в онлайн-формате, чтобы выработать общую позицию на фоне торговой политики США. Путин участвовал в саммите по инициативе Лулы да Силвы, который предложил обсудить новые барьеры, вводимые президентом Дональдом Трампом. Кремль уточнил, что диалог касался экономического, финансового и инвестиционного сотрудничества.
Формат БРИКС заметно меняется: после присоединения Индонезии в январе 2024 года объединение получило новый вес в Азии. А с начала 2025 года к блоку официально примкнули целый ряд стран-партнёров — от Белоруссии и Казахстана до Кубы и Малайзии. Расширение делает организацию более масштабной, но одновременно и более разношерстной, что неизбежно усложнит достижение консенсуса, особенно в условиях жёсткого давления со стороны Вашингтона.
Формат БРИКС заметно меняется: после присоединения Индонезии в январе 2024 года объединение получило новый вес в Азии. А с начала 2025 года к блоку официально примкнули целый ряд стран-партнёров — от Белоруссии и Казахстана до Кубы и Малайзии. Расширение делает организацию более масштабной, но одновременно и более разношерстной, что неизбежно усложнит достижение консенсуса, особенно в условиях жёсткого давления со стороны Вашингтона.
👍15🔥10
Президент ЮАР Сирил Рамафоса заявил, что БРИКС должен активнее определять свою роль в глобальной экономике, помогать в борьбе с бедностью и защищать многосторонний подход в международных делах.
👍13🔥1
За последнее время риски введения вторичных санкций со стороны западных стран заметно выросли, что ставит под угрозу дальнейшее укрепление торгово-экономических связей в рамках БРИКС. Такое мнение в ходе онлайн-саммита группы развивающихся стран высказал президент Бразилии Лула да Силва.
👍11🔥6
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Советник президента России Антон Кобяков на ВЭФ высказал необычное предположение о том, как США могут «обнулить» свой госдолг. По его словам, Вашингтон теоретически способен конвертировать часть из $35 трлн долга в цифровые активы или стейблкоины, а затем обесценить эти инструменты. Это позволило бы американской экономике начать с «чистого листа» и избавиться от долгового бремени.
Кобяков подчеркнул, что для любителей криптовалют это может обернуться катастрофой: «игра кончится очень быстро — в течение трёх-пяти лет». Такая схема выглядит как финансовая манипуляция глобального масштаба, и если США действительно попробуют пойти по этому пути, доверие к крипторынку и цифровым валютам как классу активов окажется под серьёзным ударом.
Кобяков подчеркнул, что для любителей криптовалют это может обернуться катастрофой: «игра кончится очень быстро — в течение трёх-пяти лет». Такая схема выглядит как финансовая манипуляция глобального масштаба, и если США действительно попробуют пойти по этому пути, доверие к крипторынку и цифровым валютам как классу активов окажется под серьёзным ударом.
👍20🔥5👎1
Белоруссия делает ставку на криптовалютный рынок, рассматривая его как часть глобального процесса дедолларизации. Президент Александр Лукашенко заявил, что объем внешних платежей через белорусские криптобиржи в 2025 году может достичь $3 млрд, при том что за семь месяцев уже прошло $1,7 млрд. По его словам, рынок такой величины невозможно оставлять без прозрачных правил и «разумного контроля».
Лукашенко поручил правительству и Нацбанку подготовить механизмы регулирования и расширить сферу цифровых знаков. Он подчеркнул, что использование токенов позволяет снижать роль посредников, автоматизировать сделки через смарт-контракты и усиливать контроль пользователей над своими активами. Таким образом, Минск не просто легализует криптоинфраструктуру, но и подчеркивает: альтернативные валютные инструменты становятся частью стратегии по снижению зависимости от доллара.
Лукашенко поручил правительству и Нацбанку подготовить механизмы регулирования и расширить сферу цифровых знаков. Он подчеркнул, что использование токенов позволяет снижать роль посредников, автоматизировать сделки через смарт-контракты и усиливать контроль пользователей над своими активами. Таким образом, Минск не просто легализует криптоинфраструктуру, но и подчеркивает: альтернативные валютные инструменты становятся частью стратегии по снижению зависимости от доллара.
👍13🔥2
В Китае началась настоящая зачистка финансовой элиты: бывший вице-президент Bank of China Линь Цзинчжэнь арестован по подозрению в «серьёзных нарушениях дисциплины и закона». Об этом пишет издание National Business Daily со ссылкой на Центральную комиссию по проверке дисциплины — структуру, которая выполняет функции антикоррупционного ведомства.
Всего несколько дней назад Reuters сообщил о задержании бывшего главы Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг Йи Хуэймана по тем же обвинениям. Под следствием находятся ещё два высокопоставленных экс-чиновника. Власти подчёркивают: у партии «нулевая терпимость к коррупции» и контроль за финансовой системой будет только ужесточаться. В Поднебесной слово «банкстер» всё чаще становится не метафорой, а приговором — и для многих он может закончиться расстрельной статьёй.
Всего несколько дней назад Reuters сообщил о задержании бывшего главы Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг Йи Хуэймана по тем же обвинениям. Под следствием находятся ещё два высокопоставленных экс-чиновника. Власти подчёркивают: у партии «нулевая терпимость к коррупции» и контроль за финансовой системой будет только ужесточаться. В Поднебесной слово «банкстер» всё чаще становится не метафорой, а приговором — и для многих он может закончиться расстрельной статьёй.
🔥16👍4
Доллар десятилетиями оставался главным резервным активом и якорем для развивающихся рынков, начиная с эпохи Brady bonds конца 1980-х. Но вместе с доступом к глобальным капиталам он приносил и зависимость: любое решение ФРС о ставках превращалось в шок для валют и долгового рынка развивающихся стран (EM). Яркий пример — «taper tantrum» 2013 года, когда намёк Бена Бернанке на сворачивание стимулов вызвал массовый отток капитала из Индии, Бразилии, Турции и других «хрупких» экономик.
Сегодня тренд меняется: многие EM переходят на выпуск долгов в нацвалютах, жертвуя более высокой доходностью ради финансового суверенитета. Это позволило, например, Бразилии раньше ФРС поднять ставки в пандемию и сбить инфляцию. В Азии драйвером выступает Китай, но к тренду присоединились и Индия, и Индонезия. Локальные рынки ещё не сравнимы по глубине с долларовым, и резерв USD по-прежнему нужен для обслуживания внешних долгов. Но курс понятен: суверенные рынки долгов в нацвалютах дают странам больший контроль над инфляцией, занятостью и ростом, а мировая финансовая система постепенно становится менее доллароцентричной и более регионально диверсифицированной.
Сегодня тренд меняется: многие EM переходят на выпуск долгов в нацвалютах, жертвуя более высокой доходностью ради финансового суверенитета. Это позволило, например, Бразилии раньше ФРС поднять ставки в пандемию и сбить инфляцию. В Азии драйвером выступает Китай, но к тренду присоединились и Индия, и Индонезия. Локальные рынки ещё не сравнимы по глубине с долларовым, и резерв USD по-прежнему нужен для обслуживания внешних долгов. Но курс понятен: суверенные рынки долгов в нацвалютах дают странам больший контроль над инфляцией, занятостью и ростом, а мировая финансовая система постепенно становится менее доллароцентричной и более регионально диверсифицированной.
👍6🔥3👎1
Саммит ШОС в Тяньцзине стал событием, которое вежливо назвали «тектоническим сдвигом» в мировой политике. Лидеры стран, представляющих 43% населения Земли и почти четверть мирового ВВП, собрались, чтобы окончательно оформить то, о чём говорил Си Цзиньпин ещё в 2024-м: о новом многополярном мире, где вместо диктата Вашингтона и Брюсселя строится система взаимного развития и суверенного выбора.
Пекин прямо отказал Дональду Трампу, пытавшемуся в последний момент вмешаться в повестку, предложив «военные переговоры». Китайская дипломатия холодно заявила: «Где здесь искренность?». А в это время в зале рядом с Си сидели Путин, Моди, Пезешкиан и даже Ким Чен Ын — символический ряд, показывающий, где теперь центр мировой силы. На фоне падения ЕС, живущего на дотациях Вашингтона и военной истерике, ШОС создаёт собственный банк развития и расширяет сотрудничество с БРИКС. Новый порядок строится не на санкциях и «зелёных переходах», а на экономическом росте, инфраструктуре и совместных проектах. Запад же остаётся со своим единственным товаром — войной.
Пекин прямо отказал Дональду Трампу, пытавшемуся в последний момент вмешаться в повестку, предложив «военные переговоры». Китайская дипломатия холодно заявила: «Где здесь искренность?». А в это время в зале рядом с Си сидели Путин, Моди, Пезешкиан и даже Ким Чен Ын — символический ряд, показывающий, где теперь центр мировой силы. На фоне падения ЕС, живущего на дотациях Вашингтона и военной истерике, ШОС создаёт собственный банк развития и расширяет сотрудничество с БРИКС. Новый порядок строится не на санкциях и «зелёных переходах», а на экономическом росте, инфраструктуре и совместных проектах. Запад же остаётся со своим единственным товаром — войной.
1👍22🔥9
Forwarded from МИГ России
Один из ключевых сигналов того, что дедолларизация — это устойчивый тренд, а не просто красивый сюжет, действия Китая. Одна из крупнейших экономик мира уже десять месяцев подряд продолжает скупать золото, фактически страхуя себя от валютных войн с США, от рисков санкций и девальвации доллара. В августе Народный банк Китая купил 60 тыс. унций золота на $215 млн, увеличив общий объём запасов до 74,02 млн унций. Теперь их стоимость оценивается в $253,84 млрд, или 7,64% от международных резервов страны. У Пекина есть богатый опыт подобных конфликтов, и сейчас он явно строит защитный щит на будущее.
За Китаем идут и другие страны БРИКС. Россия давно была вынуждена уходить от доллара, накапливая золото и переходя к юаню из-за санкций и запрета на использование американской валюты. Теперь к этой стратегии присоединяются и остальные участники объединения, формируя новую основу мировой финансовой системы, где золото становится гарантом доверия вместо доллара.
⏺ Осторожно, тут ваше будущее! МИГ России. Подписаться⏺
За Китаем идут и другие страны БРИКС. Россия давно была вынуждена уходить от доллара, накапливая золото и переходя к юаню из-за санкций и запрета на использование американской валюты. Теперь к этой стратегии присоединяются и остальные участники объединения, формируя новую основу мировой финансовой системы, где золото становится гарантом доверия вместо доллара.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥4
Банк России начал прорабатывать вопрос допуска иностранных цифровых активов на внутренний рынок и вывода российских ЦФА в международный контур. Об этом заявил начальник центра развития платформенных сервисов департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ РФ Ян Шабельский, подчеркнув необходимость взаимного признания таких инструментов. По сути, речь идёт о попытке интегрировать цифровую экономику России в глобальную систему, минуя привычные долларовые каналы.
В контексте дедолларизации этот шаг выглядит логично: цифровые активы становятся новым инструментом международных расчётов, который может снизить зависимость от SWIFT и долларовых клирингов. Если российские ЦФА будут обращаться за рубежом, а иностранные токены станут легальными в России, это создаст зачатки альтернативной инфраструктуры. Таким образом, ЦБ фактически ищет механизмы встроить российскую финансовую систему в новый мировой порядок, где цифровые валюты и токенизированные активы постепенно подменяют доллар как универсальный посредник.
В контексте дедолларизации этот шаг выглядит логично: цифровые активы становятся новым инструментом международных расчётов, который может снизить зависимость от SWIFT и долларовых клирингов. Если российские ЦФА будут обращаться за рубежом, а иностранные токены станут легальными в России, это создаст зачатки альтернативной инфраструктуры. Таким образом, ЦБ фактически ищет механизмы встроить российскую финансовую систему в новый мировой порядок, где цифровые валюты и токенизированные активы постепенно подменяют доллар как универсальный посредник.
🔥15👍7🤮1
Скепсис вокруг БРИКС действительно растёт — западные обозреватели все чаще утверждают, что альянс «развалится под тяжестью противоречий». Бывший советник Трампа Питер Наварро, например, прямо заявил, что страны БРИКС «ненавидят друг друга», намекая на застарелые споры Индии и Китая. В медиа эту линию охотно подхватили: мол, развивающиеся страны привыкли конкурировать и не способны к долгосрочному сотрудничеству.
Противники БРИКС указывают на провальные онлайн-встречи, где много говорится о «дедолларизации», но мало обсуждается конкретика. Напряжение усугубляют тарифы Трампа, которые ударили по экспортёрам сразу из нескольких стран блока. Впрочем, нельзя не заметить: чем громче Запад твердит о скором крахе, тем активнее БРИКС покупает золото, создаёт новые финансовые механизмы и привлекает партнёров из числа стран Глобального Юга. И если для брюссельских политиков любой намёк на альтернативу доллару — катастрофа, то для остального мира это уже скорее вопрос времени, чем фантазия.
Противники БРИКС указывают на провальные онлайн-встречи, где много говорится о «дедолларизации», но мало обсуждается конкретика. Напряжение усугубляют тарифы Трампа, которые ударили по экспортёрам сразу из нескольких стран блока. Впрочем, нельзя не заметить: чем громче Запад твердит о скором крахе, тем активнее БРИКС покупает золото, создаёт новые финансовые механизмы и привлекает партнёров из числа стран Глобального Юга. И если для брюссельских политиков любой намёк на альтернативу доллару — катастрофа, то для остального мира это уже скорее вопрос времени, чем фантазия.
👍13🔥3
Китай сделал громкую ставку на Африку: Пекин объявил о вложении $10 млрд в экономику Южной Африки, с акцентом на модернизацию портов, торговую инфраструктуру и создание крупнейшего «Силиконовой долины БРИКС» на континенте. Проект рассчитан на то, чтобы превратить ЮАР в технологический и предпринимательский центр, связанный с глобальными рынками и инновационными цепочками.
Основные инвестиции идут в порты и логистику — китайские госкомпании займутся строительством высокотехнологичных хабов, которые должны удешевить экспорт и сократить время доставки товаров между Азией и Африкой на 15%. В рамках «Силиконовой долины БРИКС» предусмотрены исследовательские центры, инкубаторы стартапов и программы трансфера технологий. Ожидается, что это создаст тысячи рабочих мест, даст молодым африканским предпринимателям доступ к передовым технологиям и поднимет ВВП ЮАР на 2,3%. Параллельно Китай продолжает формировать новые торговые коридоры БРИКС — от железной дороги в Бразилии до расширения транспортных маршрутов в Азии и Африке, связывая блок в единую инфраструктурную сеть.
Основные инвестиции идут в порты и логистику — китайские госкомпании займутся строительством высокотехнологичных хабов, которые должны удешевить экспорт и сократить время доставки товаров между Азией и Африкой на 15%. В рамках «Силиконовой долины БРИКС» предусмотрены исследовательские центры, инкубаторы стартапов и программы трансфера технологий. Ожидается, что это создаст тысячи рабочих мест, даст молодым африканским предпринимателям доступ к передовым технологиям и поднимет ВВП ЮАР на 2,3%. Параллельно Китай продолжает формировать новые торговые коридоры БРИКС — от железной дороги в Бразилии до расширения транспортных маршрутов в Азии и Африке, связывая блок в единую инфраструктурную сеть.
👍16🔥10
Китай через систему межбанковских расчетов CIPS резко усилил давление на доллар: за 2024 год через неё прошло более 175 трлн юаней (около $24 трлн), что на 43% больше, чем годом ранее. По данным The Economist, уже свыше 1700 банков по всему миру используют CIPS, в том числе в Турции, на Маврикии и в ОАЭ. Недавно система вышла и на рынки Африки и Ближнего Востока, фактически формируя альтернативу доллароцентричной инфраструктуре.
CIPS создана как платёжная артерия для расчётов в юанях по международным сделкам. Её рост демонстрирует, что страны БРИКС и многие развивающиеся экономики всё чаще обходят доллар при взаимной торговле. Причина не только в амбициях Пекина, но и в утрате доверия к доллару после тарифных войн и его превращения Вашингтоном в инструмент давления. В итоге юань постепенно закрепляется в роли глобальной расчетной валюты, а процесс дедолларизации, который ещё недавно казался лишь лозунгом, становится реальностью.
CIPS создана как платёжная артерия для расчётов в юанях по международным сделкам. Её рост демонстрирует, что страны БРИКС и многие развивающиеся экономики всё чаще обходят доллар при взаимной торговле. Причина не только в амбициях Пекина, но и в утрате доверия к доллару после тарифных войн и его превращения Вашингтоном в инструмент давления. В итоге юань постепенно закрепляется в роли глобальной расчетной валюты, а процесс дедолларизации, который ещё недавно казался лишь лозунгом, становится реальностью.
1👍23🔥10
Трамп снова выставляет требования, которые выглядят заведомо невыполнимыми. В своём обращении он заявил, что именно тарифное давление США должно «сломать хватку Китая над Россией» и остановить финансирование Москвы. Президент уже ввёл 25%-й налог на импорт из Индии за её закупки российской нефти и довёл общий тариф против Дели до 50%. Теперь под прицелом — Китай, которому угрожают новыми пошлинами.
Ранее тарифная война с Пекином достигала уровня фактической торговой блокады: 145% со стороны США и 125% — в ответ от Китая. Лишь после переговоров ставки были снижены до 30% и 10% соответственно, но даже эти уровни считаются крайне высокими. В кулуарах G7 американские министры призывают союзников «выстроить единый фронт» против доходов России, однако разногласия с Индией и Китаем рискуют превратить торговое давление в удар по самим США и Европе.
Ранее тарифная война с Пекином достигала уровня фактической торговой блокады: 145% со стороны США и 125% — в ответ от Китая. Лишь после переговоров ставки были снижены до 30% и 10% соответственно, но даже эти уровни считаются крайне высокими. В кулуарах G7 американские министры призывают союзников «выстроить единый фронт» против доходов России, однако разногласия с Индией и Китаем рискуют превратить торговое давление в удар по самим США и Европе.
👍11👎2🤮1
Признанный в России экстремистом и террористом сенатор-республиканец Линдси Грэм заявил, что американские санкции против РФ не сработали, поэтому новый пакет будет нацелен на Бразилию, Индию и Китай. В эфире NBC News он подчеркнул, что цель инициативы — наказать страны, которые продолжают покупать дешевую российскую нефть и газ.
По словам Грэма, Европа по-прежнему не готова идти по этому пути, что вызывает недовольство в Вашингтоне. Он призвал союзников принять линию президента США Дональда Трампа и ввести тарифы против государств, поддерживающих Россию закупками энергоресурсов. Таким образом, акцент американской санкционной политики смещается с прямого давления на Москву к попытке ограничить её партнеров в мире.
По словам Грэма, Европа по-прежнему не готова идти по этому пути, что вызывает недовольство в Вашингтоне. Он призвал союзников принять линию президента США Дональда Трампа и ввести тарифы против государств, поддерживающих Россию закупками энергоресурсов. Таким образом, акцент американской санкционной политики смещается с прямого давления на Москву к попытке ограничить её партнеров в мире.
🤮23🔥1
Китай продолжает наращивать роль золота в своей финансовой архитектуре и смягчает правила для операций с драгметаллами. Bloomberg пишет, что Народный банк Китая планирует расширить систему «многоразовых разрешений» на ввоз и вывоз золота: увеличить количество портов, где они действуют, продлить срок их действия до девяти месяцев и снять ограничения на количество применений. Власти объясняют это стремлением повысить устойчивость к внешним шокам и улучшить деловую среду.
По сути, Пекин готовит удобную инфраструктуру для дедолларизации через золото. Инвестор Люк Громен назвал стратегию Китая «элегантным решением»: за два десятилетия власти стимулировали граждан скупать золото, и теперь рост его цены в юанях фактически укрепляет их личные балансы. В условиях падения доверия к доллару и ослабления юаня именно золото становится защитным механизмом для экономики и населения. Такой шаг сигнализирует: Пекин видит в золоте не просто актив, а стратегический инструмент выхода из долларовой зависимости.
По сути, Пекин готовит удобную инфраструктуру для дедолларизации через золото. Инвестор Люк Громен назвал стратегию Китая «элегантным решением»: за два десятилетия власти стимулировали граждан скупать золото, и теперь рост его цены в юанях фактически укрепляет их личные балансы. В условиях падения доверия к доллару и ослабления юаня именно золото становится защитным механизмом для экономики и населения. Такой шаг сигнализирует: Пекин видит в золоте не просто актив, а стратегический инструмент выхода из долларовой зависимости.
🔥11
Объём золотых резервов стран БРИКС превысил 6 тыс. тонн — это около 20–21% всех запасов центробанков мира. Львиная доля сосредоточена в руках России (2 335,85 т) и Китая (2 298,53 т), на них приходится почти три четверти совокупного пула. Индия держит 879,98 т и входит в мировую восьмёрку лидеров, тогда как Бразилия и ЮАР располагают более скромными объёмами — 129,65 и 125,47 т соответственно. Египет, недавно присоединившийся к блоку, добавил ещё 128,54 т, усилив общую позицию.
Массовая скупка золота стала одним из главных инструментов дедолларизации. Если в 2008 году доля БРИКС в мировых резервах не превышала 5%, то к 2021-му она выросла до 22%. Эксперты всё активнее обсуждают возможность создания валюты, обеспеченной золотом, пусть и не в классическом смысле золотого стандарта. Как отмечает аналитик Джеймс Рикардс, если расчётная единица БРИКС будет привязана к унции золота, рост цены металла автоматически укрепит её относительно доллара. Таким образом, золотые резервы блока становятся не просто «подушкой безопасности», а фундаментом будущей финансовой архитектуры вне долларовой системы.
Массовая скупка золота стала одним из главных инструментов дедолларизации. Если в 2008 году доля БРИКС в мировых резервах не превышала 5%, то к 2021-му она выросла до 22%. Эксперты всё активнее обсуждают возможность создания валюты, обеспеченной золотом, пусть и не в классическом смысле золотого стандарта. Как отмечает аналитик Джеймс Рикардс, если расчётная единица БРИКС будет привязана к унции золота, рост цены металла автоматически укрепит её относительно доллара. Таким образом, золотые резервы блока становятся не просто «подушкой безопасности», а фундаментом будущей финансовой архитектуры вне долларовой системы.
👍15🔥2
Западные санкции вынуждают российские компании все чаще переходить на бартерные схемы с Китаем. Reuters со ссылкой на участников рынка пишет, что в одном случае зерно обменяли на автомобили, в других — на бытовую технику, стройматериалы и товары народного потребления. Встречаются и более сложные сделки: китайский партнер не только поставляет оборудование, но и берет на себя его запуск и тестирование в России.
Причина проста — банки КНР опасаются вторичных санкций США и не принимают платежи из России. Попытки обхода ограничений становятся слишком затратными, и бизнес уходит в неденежные формы расчетов. По словам Максима Спасского, секретаря генсовета РАСПП, данные ФТС и Центробанка по импорту расходятся всё сильнее, что косвенно подтверждает рост доли бартера и альтернативных схем торговли.
Причина проста — банки КНР опасаются вторичных санкций США и не принимают платежи из России. Попытки обхода ограничений становятся слишком затратными, и бизнес уходит в неденежные формы расчетов. По словам Максима Спасского, секретаря генсовета РАСПП, данные ФТС и Центробанка по импорту расходятся всё сильнее, что косвенно подтверждает рост доли бартера и альтернативных схем торговли.
👎7👍2🔥2
Страны БРИКС утвердили список общих ценностей, в который вошло 12 понятий. Среди них — милосердие, культурный суверенитет и равенство культур, экономическое благополучие и социальная справедливость, многополярный мир, здоровье, ориентация на развитие, ответственность перед будущими поколениями, гуманизм и миролюбие, взаимоуважение, умеренность и отказ от фанатизма, солидарность и единство, а также культура честности.
Это попытка сформировать собственный идеологический фундамент, противопоставленный западной повестке. Там, где США и ЕС говорят о «универсальных ценностях», подразумевая под ними политическую лояльность и экономическую зависимость, БРИКС делает акцент на суверенитете, справедливости и многополярности. Этот список отражает стремление союза закрепить не только экономическое, но и культурно-ценностное единство, которое Западу будет всё сложнее игнорировать.
Это попытка сформировать собственный идеологический фундамент, противопоставленный западной повестке. Там, где США и ЕС говорят о «универсальных ценностях», подразумевая под ними политическую лояльность и экономическую зависимость, БРИКС делает акцент на суверенитете, справедливости и многополярности. Этот список отражает стремление союза закрепить не только экономическое, но и культурно-ценностное единство, которое Западу будет всё сложнее игнорировать.
🔥19👍3🤮1