📉 Капитализация рынка акций снизилась до ₸31,1 трлн — основное давление оказали бумаги Kaspi и Halyk Bank

Ключевые цифры по рынку ценных бумаг на 1 мая 2025 года:

📊 Рынок акций:
1️⃣ Капитализация → ₸31,1 трлн (–2,1% за месяц, –5,4% с начала года)
2️⃣ Основной вклад в снижение:
▪️ Kaspi.kz (–3,9%)
▪️ Народный банк (–4,5%)
3️⃣ Индекс KASE → 5 622,10 п. (–0,6% за месяц, +0,8% с начала года)
4️⃣ Объем торгов акциями → ₸48,2 млрд (рост в 2,5 раза)
▪️ Рост за счёт БЦК, Kcell и Halyk Bank
5️⃣ В листинге KASE → 96 акций 81 эмитента
6️⃣ KASE Global: 47 акций и 18 ETF, объем сделок → ₸6,6 млрд (+24,5%)
▪️ Активы: SPDR, Microsoft, Apple

💵 Корпоративные облигации:
1️⃣ Объем долга → ₸13,8 трлн (+0,8% за апрель)
2️⃣ Объем торгов → ₸474,7 млрд (в 3,4 раза выше марта)
▪️ Первичный рынок: ₸403,8 млрд (в 5,2 раза выше)

🏛 ГЦБ (госдолг):
1️⃣ Объем ГЦБ на KASE → ₸29,1 трлн (+1,9%)
2️⃣ Объем торгов ГЦБ → ₸791,1 млрд (–17,1%)
▪️ Минфин разместил 10 выпусков → ₸570,8 млрд (доходность: 14,10–15,85%)
▪️ Акиматы: ₸28,5 млрд

💼 Коллективные инвестиции:
1️⃣ Активы ПИФов → ₸358,7 млрд (–0,2% за месяц, +2,0% с начала года)
2️⃣ Доля в ценных бумагах → ₸300,8 млрд (83,9%)
3️⃣ На рынке действуют 58 фондов (24 интервальных, 33 закрытых, 1 открытый)

📈 Участники рынка и счета:
1️⃣ Кол-во счетов в ЦД → 4 064,2 тыс. (+2,4% за апрель)
▪️ Субсчета клиентов → 689,9 тыс.
▪️ Омнибус-счета → 3 374,3 тыс. (+2,8%)
2️⃣ Участники рынка:
▪️ 40 брокеров/дилеров
▪️ 11 кастодианов
▪️ 21 управляющий
▪️ 3 инфраструктурных организации (KASE, КЦ, ЦД)

💰 Финансы профучастников:
1️⃣ Активы → ₸547,2 млрд (+0,9% за месяц, –28,9% с начала года)
▪️ Снижение связано с добровольным уходом First Heartland Securities
2️⃣ Обязательства → ₸130,3 млрд (+12,2%)
▪️ Рост за счёт займов на ₸10,1 млрд
3️⃣ Собственный капитал → ₸416,9 млрд (–2,1%)
▪️ Нераспределённая прибыль → ₸127,1 млрд (–6,5%)

❗️Напоминаем, в четверг 5 июня Нацбанк огласит очередное плановое решение по базовой ставке.

*Как думаете, сохранят/снизят/повысят?

📉 Казатомпром (KZAP): прибыль за 1 кв 2025 года упала на 45% — выручка ниже на 20,5% г/г

Кратко по результатам за январь–март 2025 года от Halyk Research:

🔻 Финансовые показатели:
1️⃣ Выручка — ₸214,4 млрд (–20,5% г/г)
2️⃣ Операционная прибыль — ₸58,9 млрд (–33% г/г)
3️⃣ Валовая маржа — 35,7% (против 37,5% годом ранее)
4️⃣ Средняя цена реализации урана — $54,7 за фунт (–3% г/г)

📈 Производственные данные:
1️⃣ Добыча урана (по КАП) — 2 963 тонн (+8,8% г/г)
2️⃣ Продажи урана (по КАП) — 2 558 тонн (+10,2% г/г)
3️⃣ Продано ~19% от годового плана (13–14 тыс. тонн)

💰 Кэш и долг:
1️⃣ Чистые операционные денежные потоки — ₸429,3 млрд (+48% г/г)
2️⃣ Денежные средства на балансе — ₸665,3 млрд
3️⃣ Общий долг — ₸153,8 млрд
🔹 Долг/EBITDA ≈ 0,2x (низкая долговая нагрузка)

📉 Прочее:
▪️ Убыток от курсовой разницы — ₸24,2 млрд
▪️ Прибыль от ассоциированных компаний — ₸4,6 млрд (–73%)
▪️ В 1К2024 прибыль была завышена из-за разового дохода ₸296 млрд

📅 Дивиденды:
▪️ Выплата — ₸1 264,12 на акцию
▪️ Дата фиксации — 16 июля 2025
▪️ Начало выплат — 17 июля 2025
▪️ Общая сумма — ₸327,9 млрд

🌍 Экспорт:
▪️ Подписаны контракты на поставки урана в Швейцарию (Axpo Power, KKL AG) и Чехию (ČEZ)

Итоги ГОСА Kcell

⚠️🏦Установлен лимит на мобильные переводы для непредпринимателей — ₸1.02 млн тенге за 3 месяца

Минфин, Нацбанк и банки второго уровня утвердили новый порог пишет издание Tengrinews по входящим мобильным переводам для физлиц, не зарегистрированных как ИП:

📌 12 МЗП за 3 месяца — это ₸1 020 000 в 2025 году.

📋 Если непредпринимателю за квартал поступит свыше этой суммы от 100 и более разных отправителей ежемесячно, налоговики смогут начать проверку на предмет незарегистрированной предпринимательской деятельности.

🧾 В расчёт не входят:
✔️ переводы с депозитов,
✔️ пополнения через банкоматы,
✔️ зарплаты и соцвыплаты.

🗓 Новые критерии начнут действовать с 1 января 2026 года, если новый Налоговый кодекс примет сенат без изменений.

📊 Напомним, по итогам 2024 года безналичные платежи в РК достигли ₸166,1 трлн (+13,4%). Налоговые органы давно присматриваются к мобильным переводам.