🆕 Update от BCC Invest по акциям Kaspi (KSPI): таргет снижен с Т74 230 до Т57 583

Ссылка на прошлый update с таргетом в Т74 230 от 7 марта

🎯 Целевая цена - Т57 583,
↗️ Потенциал роста +28%,
📈 Текущая цена - Т45 151.

🗣  Ставка дисконтирования (WACC) была снижена до 16,4%, ввиду изменений на рынке. Также, были обновлены данные по итогам 1 кв. 2025 года и скорректирован чистый долг. Рекомендация "Покупать".

Цитаты из рекомендации:

🔹 В связи с активным развитием бизнеса в Турции и стратегическими инвестициями, выплата дивидендов за 4 квартал 2024 года и первое полугодие 2025 года не запланирована.

🔸 Включение в отчетность результатов турецкого маркетплейса Hepsiburada несущественно снизило общий уровень чистой прибыли.

На фоне сохраняющегося снижения спроса на смартфоны и усиливающейся макроэкономической неопределенности, компания пересмотрела прогноз годового роста GMV на маркетплейсе, снизив его с 25–30% до 15–20%.

#UpdateKaspi

🆕 Update от BCC Invest по KEGOC (KEGC): потенциал роста +24%

🎯 Целевая цена - Т1 778,
↗️ Потенциал роста +24%.
📈 Текущая цена - Т1 435.

📌 Стоит отметить, что цена практически не меняется с момента SPO (ноябрь 2023 года) - Т1 482.

🗣Операционные показатели компании за отчетный период характеризуются умеренным ростом выручки по отдельным направлениям. С 1 апреля 2025 года компанией произведена корректировка тарифов, что окажет влияние на дальнейшую динамику финансовых результатов.

BCC Invest сохраняет рекомендацию «Покупать» и планируеь пересмотреть оценку после предоставления финансовой отчетности за 12M2025.

#UpdateKEGOC

💰 КазТрансОйл (KZTO) 12 июня выплатил дивиденды за 2024 год

✔️ 💸 На одну простую акцию - ₸86,
✔️ Общая сумма выплат - ₸33 078 016 514,
✔️ Реестр акционеров зафиксирован на 00:00 3 июня.

🚀 Акции КазМунайГаза (KMGZ) близки к историческому максимуму на фоне напряженности на Ближнем Востоке

⬆️ 3,25% в моменте,
📈Цена - Т15 889.

Объем торгов - Т56,6 млн.

🇰🇿📈 На AIX падает Solidcore (CORE) на объемах, несмотря на рост индекса и новый max золота

↗️ В лидерах роста КазМунайГаз (KMGZ) - ⬆️3.25%

📊 Итоги торгов за 13 июня на KASE по акциям blue chips+AIX:

🕯 Индекс KASE ⬆️ 0,47% до 5 802,56 п.

⬆️ KSPI
Цена последней сделки T45 449 (+0.12%),
Средневзвешенная: 45 470,45,
Max/min: 45 694,98/45 106,
Объем торгов: T28.6 млн.

⬇️ KZAP
Цена последней сделки T21 078,88 (-0.98%),
Средневзвешенная: 21 080,79,
Max/min: 21 285/20 930,
Объем торгов: T35.8 млн.

⬆️ KMGZ
Цена последней сделки T15 889,6 (+3.25%),
Средневзвешенная: 15 750,64,
Max/min: 15 900/15 388,
Объем торгов: T153,4 млн.

⬇️ HSBK
Цена последней сделки T295.5 (-0.1%),
Средневзвешенная: 295,08,
Max/min: 297/294,
Объем торгов: T129.5 млн.

⬇️ AIRA
Цена последней сделки T748,92 (-0.14%),
Средневзвешенная: 748,65,
Max/min: 755/742,01,
Объем торгов: T36.2 млн.

⬆️ KZTK
Цена последней сделки T40 917,98 (+0.22%),
Средневзвешенная: 40 823,28,
Max/min: 40 920/40 700,
Объем торгов: T39 млн.

⬆️ KCEL
Цена последней сделки T3 323 (+0.09%),
Средневзвешенная: 3 280,52,
Max/min: 3 339/3 267,
Объем торгов: T14,6 млн.

⬇️ KEGC
Цена последней сделки 1 442 (-0.07%),
Средневзвешенная: 1 440,76,
Max/min: 1 443.29/1 432,
Объем торгов: T13.5 млн.

⬆️ KZTO
Цена последней сделки T810,84 (+0.1%),
Средневзвешенная: 809,41,
Max/min: 811,5/806.01,
Объем торгов: T14.6 млн.

⬆️ CCBN
Цена последней сделки T3 127 (+0.58%),
Средневзвешенная: 3 127,25,
Max/min: 3 140/3 108,
Объем торгов: T50,4 млн.

📊 Индекс AIX ⬆️2.2% до 1 577.62 п.

⬇️ CORE (ранее. Polymetal)
Цена последней сделки: $3.8 (-2.31%),
Объем торгов: $722 415.

#ИтогиДня

@qztrd

❗️❗️По данным IR-службы Air Astana, торги были возобновлены сегодня утром после уточнения даты фиксации реестра акционеров для дивидендных выплат.

🇰🇿🇬🇧🇺🇸 В лидерах роста Air Astana (AIRA) - после паузы в торгах

📉 Kaspi (KSPI) и Freedom (FRHC) на фоне общего падения рынка показали максимальное ⬇️

🕯 QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 13 июня:

🇬🇧LSE

FTSE All-Share ⬇️0.46%

✔️Halyk (HSBK) ⬆️1,99% to $23.35 (last):
High/low 23.6/23.3,
Объем торгов - $694 096.

✔️Kazatomprom (KAP) ⬇️1.44% to $41,1 (last):
High/low 41.5/40,4,
Объем торгов - $2 505 385.

✔️Air Astana (AIRA) ⬆️ 2.78% to $5,92 (last):
High/low 6/5.8,
Объем торгов - $39 123.

🇺🇸 NASDAQ ⬇️1.29%

✔️Kaspi (KSPI) ⬇️2.48% to $86.03 (last):
High/low $87.7/$85.7.,
Объем торгов: ADR 143K.

✔️Freedom Holding (FRHC) ⬇️3.46% to $147.05 (last):
High/low $154/$145.94.,
Объем торгов: ADR 106K.

✔️D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. (HEPS, турецкая "дочка" Kaspi) ⬆️0.71% to $2.85 (last):
High/low $2.85/$2.76.,
Объем торгов: ADR 422K.

@qztrd

Ист. - LSE, NASDAQ.

🧮💸🇰🇿Годовые собрания акционеров завершились - с дивидендами определились (платить/не платить), пора подвести итоги

🪜 QAMS QazTrading составил рэнкинг дивидендной доходности, в который вошли восемь из десяти компаний индекса KASE. Два эмитента не вошли в список (Банк ЦентрКредит и Kcell), поскольку дивиденды не платят.

👀 На что обратить внимание:

✔️ Размер дивидендов на одну акцию зафиксирован по итогам 2024 г, включая выплаты Kaspi (KSPI) за три квартала (за четвертый квартал не стали платить).

✔️ Цена акций зафиксирована за день до даты отсечки (с учетом режима торгов Т+2), за исключением:
1️⃣ Kaspi (цена на 25 февраля, поскольку 26-го вышла рекомендация СД не платить дивиденды за 4-й кв.),
2️⃣Казатомпром (KASE: KZAP) и Air Astana (AIRA) - по ним цена зафиксирована на 13 июня, поскольку даты фиксации реестра акционеров еще не наступили.

✔️ Безусловным лидером рэнкинга является Казахтелеком (KZTK) с дивидендной доходностью почти 46%.
❗️Но это краткосрочная история: нечасто компания продает актив (Мобайл Телеком-Сервис) и часть выручки от продажи направляет на специальные дивиденды.

✔️ Дивидендная доходность по акциям Halyk Bank (HSBK) определена без учета возможных выплат по итогам 1П2025 (иначе бы он был на втором месте). Дивидендная политика Halyk предусматривает возможность выплат два раза в год.
🥇В 2024-2023 гг дивидендная доходность по акциям Halyk превысила 17% (вот ссылка).

✔️ KEGOC (KEGC) и Halyk являются "дивидендными аристократами" KASE, поскольку: а) дивидендная доходность по их акциям стабильно близка к двузначным цифрам (по акциям Halyk близка к ставке по депозитам), b) оба эмитента платят дивиденды два раза в год.

✔️ КазТрансОйл (KZTO) с дивидендной доходностью 9.8% "протиснулся" в TOP-3 в связи с кратным ростом размера выплат на акцию за последние три года (вот ссылка).
❗️Когда-то КТО был номер один по дивидендной доходности на Qz рынке. Однако инвесторы помнят 2022 г, когда дивидендные выплаты по бумаге рухнули в пять раз.

#дивиденды #Казахстан #акции #KASE #Казахтелеком

@qztrd

🇰🇿🇺🇸Объем торгов в секторе KASE Global c 9 по 13 июня - ₸1.5 млрд

🪙 Заключено:
✔️ 3 359 сделки с акциями 35 компаний на ₸1 млрд,
✔️ 1 611 сделок с ETF 12 фондов на ₸480,3 млн.

💱 Наибольшие объемы:
✔️NVDA_KZ- ₸240,2 млн,
✔️ AAPL_KZ - ₸184.7 млн.

Ист. - KASE