#риком_выпуски

📣 Уважаемые инвесторы!
25 апреля состоится размещение 2-го выпуска биржевых облигаций ООО «ПИР».

В указанную дату необходимо осуществить подачу заявки в адрес ИК «РИКОМ-ТРАСТ» через вашего брокера по скрипту:

🟩Режим: «Размещение: Адресные заявки» (PSAU)
🟩ISIN: RU000A108C17
🟩Краткое наименование: ПИР 1Р2
🟩Партнер по сделке: Риком-Траст (MC0088200000)
🟩Код расчетов: Z0
🟩Цена: 100%
🟩Количество: 

Временной регламент:
▫️Начало размещения:
25 апреля 2024 г.
▫️Период сбора заявок:
10:00–13:00 МСК
▫️Период удовлетворения заявок:
14:00–16:30 МСК

После окончания периода удовлетворения
▫️Время сбора заявок и заключения сделок:
16:45–18:30 МСК

Подробнее о выпуске

#риком_IPO

🏁 Вчера состоялось первичное размещение акций МТС Банка.

Впервые за долгое время среди IPO на рынке книга заявок была переподписана более чем в 10 раз по верхней границе ценового диапазона. Акции были включены сразу в 1-й уровень листинга. На участие в IPO было подано около 220 тысяч заявок: спрос превысил объем примерно в 15 раз.

Дефицит эмитентов в банковском секторе на рынке акций РФ довольно весомый. Недавно мы видели размещение Совкомбанка: но инвесторы явно хотели бы видеть на рынке именно банки средней капитализации (а не топы). Поэтому любой эмитент из этой ниши пользуется большим спросом.

▫️Аллокация для частных инвесторов: примерно 5 млрд руб., для институционалов — чуть больше 6,5 млрд руб.
▫️Каждая заявка получала одинаковый процент аллокации: не меньше 1 акции, не больше 30 тысяч акций на заявку.
▫️Free-float не столь большой, как ожидалось: около 13,3%.

Основной акционер ПАО «МТС» бумаги не продавал. Капитал банка оказался меньше, чем капитализация, рыночная стоимость.

По итогам 2023 года капитал банка — около 77 млрд руб., а к 26 апреля 2024 года капитализация МТС банка составила примерно 87 млрд руб. Разница между объемом капитала и капитализации — 10 млрд руб. Это довольно много.

Скорее всего скоро мы увидим попытки бумаги отрасти дальше уровня 2600–2700 руб. Если удастся преодолеть верхние границы, то технически открывается неплохая перспектива роста на 2750 и 2800 руб.

📈 Мы будем внимательно следить за эмитентом, учитывая, что это банк №1 по POS-кредитованию (кредитованию в пунктах продаж). Скорее всего, чувствительность маржинальности банка к изменению ключевой ставки высокая. Любые снижения и даже заявления о снижении КС будут иметь для неё мощный мультипликационный эффект из-за роста спроса на кредиты в точках продаж.

#риком_инвестидеи

🟢Сегодня все внимание инвесторов будет сосредоточено на бумагах ЛУКОЙЛа по понятным причинам: 4%-й гэп вниз при открытии, что всё равно ниже размера дивиденда.

Напомним, что гэп ожидался более 5% (примерно 430–450 руб.). Уровень в 7600 руб. представляется уровнем поддержки внизу, поскольку знаменует собой октябрьские уровни 2023 г.

Мы не ждем долгого закрытия гэпа. Скорее всего уже в июне постдивидендный провал может быть ликвидирован на фоне:

▫️сохраняющихся повышенных дивидендных ожиданий на 2П24;
▫️роста цен на сырье на мировых рынках;
▫️стабильного курса рубля.

Все эти факторы говорят в пользу высокой вероятности реинвестирования дивидендных выплат.

✅ Мы рекомендуем держать бумаги ЛУКОЙЛа долгосрочно. Компания обладает крайне умеренной долговой нагрузкой (денежные средства превысили долг на $9 млрд в 2023 г.), а дивиденды ранее были снижены из-за возможного выкупа и роста капитальных вложений на ремонт ряда НПЗ.

В принципе бумага имеет все шансы долгое время оставаться дивидендным аристократом с двузначной дивидендной доходностью в диапазоне 12–14% в ближайшие годы, если ЛУКОЙЛ вернется к выплатам 100% денежного потока.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.