Royal_Capital_Mar2025.pdf
1.8 MB
⚠️КНИГА СЕГОДНЯ 31%
Роял Капитал B+|ru| - новый выпуск биржевых облигаций с фиксированным купоном
- сбор заявок с 11:00 до 15:00
- серия БО-02
- ориентир - не выше 31,0% (YTC не выше 35,81%)
- 150 млн рублей
- 3 года (предусмотрен Call-опцион через 2 года)
- 30 дней купонный период
- без оферты, без амортизации
- только для квалифицированных инвесторов
- B+|ru| рейтинг от НРА
- Совкомбанк организатор
Презентация Эмитента прилагается.
#РоялКапитал #первичка
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Роял Капитал B+|ru| - новый выпуск биржевых облигаций с фиксированным купоном
- сбор заявок с 11:00 до 15:00
- серия БО-02
- ориентир - не выше 31,0% (YTC не выше 35,81%)
- 150 млн рублей
- 3 года (предусмотрен Call-опцион через 2 года)
- 30 дней купонный период
- без оферты, без амортизации
- только для квалифицированных инвесторов
- B+|ru| рейтинг от НРА
- Совкомбанк организатор
Презентация Эмитента прилагается.
#РоялКапитал #первичка
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Анонсы размещений и сбора заявок
- "Роял Капитал" B+|ru| 10 апреля проводит расчёты по облигациям серии БО-02 на 150 млн руб. Срок обращения – 3 года, купонный период – 30 дней. Фиксированная ставка купона – 31% годовых (доходность – 35.81% годовых)
- "МВ Финанс" планирует 9 апреля сбор заявок по облигациям серии 001Р-06 на 3 млрд руб. Срок обращения – 2 года, купонный период – 30 дней. Ориентир ставки купона – не выше 25.5% годовых (доходность – не выше 28.7% годовых)
- "Новые технологии" A-(RU)/ruA- 15 апреля планируют сбор заявок по облигациям серий 001Р-05 и 001Р-06 общим объемом 2 млрд руб. Срок обращения обеих серий – 2 года, купонный период каждой серии – 30 дней. Ориентир по ставке купона: серии 001P-05 – не выше 24.5% годовых (доходность – не выше 27.45% годовых), серии 001P-06 – КС ЦБ РФ* + спред не выше 500 б.п.
- "Полипласт" A-.ru» планирует 15 апреля сбор заявок по облигациям серии П02-БО-04 объемом не менее 1 млрд руб. Срок обращения – 2 года, купонный период – 30 дней. Ориентир ставки купона – не выше 25.5% годовых (доходности – не выше 28.7% годовых)
- "ДАРС-Девелопмент" ruBBB 8 апреля проводит расчёты по размещению облигаций серии 001Р-03 на 1 млрд руб. Срок обращения – 1.5 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-18 купонов – 26% годовых
- "Селигдар" ruА+/A+.ru/AA-|ru|8 апреля разместит облигации серии 001Р-03 на 9.5 млрд руб. Срок обращения – 2.5 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-30 купонов – 23.25% годовых
- "ЕнисейАгроСоюз" BB(RU) 8 апреля разместит облигации серии 001Р-02 на 200 млн руб. Срок обращения – 5 лет, купонный период – 30 дней, амортизация. Ставка КС ЦБ РФ + 7% годовых
- "Глоракс" ВВВ-(RU) 9 апреля разместит облигации серии 001Р-04 на 2.2 млрд руб. Срок обращения – 3 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-36 купонов – 25.5% годовых
Полный список ВДО
#CBonds
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
- "Роял Капитал" B+|ru| 10 апреля проводит расчёты по облигациям серии БО-02 на 150 млн руб. Срок обращения – 3 года, купонный период – 30 дней. Фиксированная ставка купона – 31% годовых (доходность – 35.81% годовых)
- "МВ Финанс" планирует 9 апреля сбор заявок по облигациям серии 001Р-06 на 3 млрд руб. Срок обращения – 2 года, купонный период – 30 дней. Ориентир ставки купона – не выше 25.5% годовых (доходность – не выше 28.7% годовых)
- "Новые технологии" A-(RU)/ruA- 15 апреля планируют сбор заявок по облигациям серий 001Р-05 и 001Р-06 общим объемом 2 млрд руб. Срок обращения обеих серий – 2 года, купонный период каждой серии – 30 дней. Ориентир по ставке купона: серии 001P-05 – не выше 24.5% годовых (доходность – не выше 27.45% годовых), серии 001P-06 – КС ЦБ РФ* + спред не выше 500 б.п.
- "Полипласт" A-.ru» планирует 15 апреля сбор заявок по облигациям серии П02-БО-04 объемом не менее 1 млрд руб. Срок обращения – 2 года, купонный период – 30 дней. Ориентир ставки купона – не выше 25.5% годовых (доходности – не выше 28.7% годовых)
- "ДАРС-Девелопмент" ruBBB 8 апреля проводит расчёты по размещению облигаций серии 001Р-03 на 1 млрд руб. Срок обращения – 1.5 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-18 купонов – 26% годовых
- "Селигдар" ruА+/A+.ru/AA-|ru|8 апреля разместит облигации серии 001Р-03 на 9.5 млрд руб. Срок обращения – 2.5 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-30 купонов – 23.25% годовых
- "ЕнисейАгроСоюз" BB(RU) 8 апреля разместит облигации серии 001Р-02 на 200 млн руб. Срок обращения – 5 лет, купонный период – 30 дней, амортизация. Ставка КС ЦБ РФ + 7% годовых
- "Глоракс" ВВВ-(RU) 9 апреля разместит облигации серии 001Р-04 на 2.2 млрд руб. Срок обращения – 3 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-36 купонов – 25.5% годовых
Полный список ВДО
#CBonds
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Google Docs
Russian High Yield Bonds October 08, 2025
Высокодоходные облигации
Техдефолт лизинговой компании «Финансовые системы» На ленте НРД нет информации о перечислении купона в размере 6,5 млн руб. по выпуску БО-01. #Финсистемы #техдефолт Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет…
Дефолт лизинговой компании «Финансовые системы»
Вчера закончился техдефолт - 10 рабочих дней, которые были отведены для выплаты купона по БО-01. Сегодня - первый день дефолта, который фиксирует ПВО. У держателей облигаций БО-01 появилось право на досрочное погашение облигации в связи с дефолтом, а у держателей облигаций 001Р-01 такое право появилось в связи с нарушением ковенанта "кросс-дефолт".
#Финсистемы #дефолт
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Вчера закончился техдефолт - 10 рабочих дней, которые были отведены для выплаты купона по БО-01. Сегодня - первый день дефолта, который фиксирует ПВО. У держателей облигаций БО-01 появилось право на досрочное погашение облигации в связи с дефолтом, а у держателей облигаций 001Р-01 такое право появилось в связи с нарушением ковенанта "кросс-дефолт".
#Финсистемы #дефолт
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
О ключевой ставке и остроте момента
25 апреля пройдёт очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Давно среди аналитиков не было настолько противоречивых прогнозов. Если ранее почти все аналитики были единодушны в оценках, даже если они по факту не совпали с решением ЦБ, то сейчас идёт активная дискуссия, повысит или понизит ставку Банк России.
Сбер, Цифра и Совкомбанк ожидают 19%, SEB и МКБ – 22% (источник: консенсус-прогноз CBonds). Все аналитики объявили, что Банк России снизит КС в этом году, но отличия в том, когда начнётся снижение, и до какого уровня дойдёт к концу года.
1. Когда начнётся тренд на снижение: апрель или июнь
2. Какой уровень будет на конец года: от 14% до 18%
Какие факторы выделяют аналитики в своих прогнозах? Традиционно все внимательно следят за инфляцией. В январе годовая инфляция составила 9,9%, в феврале - 10,1%, в марте – 10,3%, за первую неделю апреля – 10,3%. То есть тенденции на снижение инфляции пока не наблюдается. Конечно, вопрос, зачем держать ключ на уровне 21% при инфляции 10%, остаётся риторическим.
Цены на нефть. Цена на Brent с $82 в середине января упала до $64 сегодня. Это может привести к девальвации рубля, что подтолкнёт инфляцию.
Геополитика. Появившийся было в феврале-марте позитив сейчас сменился на обратные настроения. Похоже, что военные конфликты могут только усугубиться. К конфликтам на Украине и в Сирии могут добавиться бомбардировки Ирана и Йемена, а также противостояние Израиля и Турции.
И, конечно, новый «черный лебедь» - Первая мировая тарифная война, как её уже назвали англосаксонские СМИ. Качели на мировых рынках, которые устроил Трамп, на порядок увеличили волатильность и добавили рисков для КС. Давно у спекулянтов и инсайдеров не было возможности заработать так много денег.
И, наконец, сигналы, которые посылают нам на землю из Банка России.
- Советник Главы ЦБ Кирилл Тремасов 1 апреля:
- Зампред ЦБ Алексей Заботкин 2 апреля:
- Глава ЦБ Эльвира Набиуллина 9 апреля:
#ключеваяставка #тренды
25 апреля пройдёт очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Давно среди аналитиков не было настолько противоречивых прогнозов. Если ранее почти все аналитики были единодушны в оценках, даже если они по факту не совпали с решением ЦБ, то сейчас идёт активная дискуссия, повысит или понизит ставку Банк России.
Сбер, Цифра и Совкомбанк ожидают 19%, SEB и МКБ – 22% (источник: консенсус-прогноз CBonds). Все аналитики объявили, что Банк России снизит КС в этом году, но отличия в том, когда начнётся снижение, и до какого уровня дойдёт к концу года.
1. Когда начнётся тренд на снижение: апрель или июнь
2. Какой уровень будет на конец года: от 14% до 18%
Какие факторы выделяют аналитики в своих прогнозах? Традиционно все внимательно следят за инфляцией. В январе годовая инфляция составила 9,9%, в феврале - 10,1%, в марте – 10,3%, за первую неделю апреля – 10,3%. То есть тенденции на снижение инфляции пока не наблюдается. Конечно, вопрос, зачем держать ключ на уровне 21% при инфляции 10%, остаётся риторическим.
Цены на нефть. Цена на Brent с $82 в середине января упала до $64 сегодня. Это может привести к девальвации рубля, что подтолкнёт инфляцию.
Геополитика. Появившийся было в феврале-марте позитив сейчас сменился на обратные настроения. Похоже, что военные конфликты могут только усугубиться. К конфликтам на Украине и в Сирии могут добавиться бомбардировки Ирана и Йемена, а также противостояние Израиля и Турции.
И, конечно, новый «черный лебедь» - Первая мировая тарифная война, как её уже назвали англосаксонские СМИ. Качели на мировых рынках, которые устроил Трамп, на порядок увеличили волатильность и добавили рисков для КС. Давно у спекулянтов и инсайдеров не было возможности заработать так много денег.
И, наконец, сигналы, которые посылают нам на землю из Банка России.
- Советник Главы ЦБ Кирилл Тремасов 1 апреля:
Вероятность снижения ключевой ставки Банка России сейчас выше вероятности ее повышения.
- Зампред ЦБ Алексей Заботкин 2 апреля:
Мы не исключаем того, что может потребоваться дополнительное повышение ставки. Если не на следующем заседании, то в дальнейшем, если замедление инфляции будет происходить не теми темпами, которые предполагает наш прогноз: 7–8% на этот год и 4% в следующем.
- Глава ЦБ Эльвира Набиуллина 9 апреля:
Мы будем подходить к этому [к снижению КС] аккуратно, осторожно, в том числе и помня о том, что в прошлом году после замедления в начале года инфляция подняла голову вновь. И нам нужно убедиться, что нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво.
#ключеваяставка #тренды
Новые технологии_Investor Presentation_2025.pdf
1.3 MB
Компания "Новые технологии" ruA- и A-(ru), производитель оборудования для нефтяной отрасли, 15 апреля с 11:00 до 15:00 собирает заявки на флоатер и фикс. Объем выпусков - до 2 млрд рублей.
Серия 001Р-05
- Фиксированный купон, не выше 24,50%
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Серия 001Р-06
- Плавающий купон, КС + не выше 500 б.п.
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Газпромбанк - агент по размещению.
Презентация Эмитента прилагается.
#НовыеТехнологии #первичка
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги
Серия 001Р-05
- Фиксированный купон, не выше 24,50%
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Серия 001Р-06
- Плавающий купон, КС + не выше 500 б.п.
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Газпромбанк - агент по размещению.
Презентация Эмитента прилагается.
#НовыеТехнологии #первичка
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги
Royal_Capital_Mar2025.pdf
1.8 MB
Роял Капитал 31% B+|ru| - новый выпуск биржевых облигаций с фиксированным купоном уже доступен на первичном и вторичном рынке
Сегодня начались расчёты и торги
- серия БО-02
- купон фиксированный 31,0% (YTW 35,81%)
- 150 млн рублей
- 3 года (предусмотрен Call-опцион через 2 года)
- 30 дней купонный период
- без оферты, без амортизации
- только для квалифицированных инвесторов
- B+|ru| рейтинг от НРА
- Совкомбанк организатор
Презентация Эмитента прилагается.
#РоялКапитал #первичка
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Сегодня начались расчёты и торги
- серия БО-02
- купон фиксированный 31,0% (YTW 35,81%)
- 150 млн рублей
- 3 года (предусмотрен Call-опцион через 2 года)
- 30 дней купонный период
- без оферты, без амортизации
- только для квалифицированных инвесторов
- B+|ru| рейтинг от НРА
- Совкомбанк организатор
Презентация Эмитента прилагается.
#РоялКапитал #первичка
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Дно для девелоперов было пройдено 19 декабря 2024 года?
В этот день доходности по облигациямСамолета отдельных девелоперов приближались к 80%. Большая часть девелоперов торговалась в диапазоне от 30% до 55% годовых. Инвесторы были, скажем так, осторожны с этим сектором. Ожидание плохих новостей как по отдельным эмитентам, так и в целом по отрасли давило на рынок.
Сегодня диапазон доходности сместился на уровень 22-38% годовых. Лучшее время для покупки то, когда инвестору страшнее всего покупать.
Интересно, что в 2024 году продажи квадратных метров почти у всех девелоперов упали, но выручка увеличилась. До середины 2024 года действовала льготная ипотека, а в конце 2024 года небольшую поддержку рынку оказал переток денежных средств с депозитов в "бетон" на волне слухов о заморозке крупных вкладов. Текущие скромные продажи идут за счёт значительных дисконтов, предлагаемых застройщиками.
Как ни иронично, но именно система эскроу-счетов, введённая государством в 2019 году, несмотря на протесты девелоперов, и призванная защитить дольщиков, сегодня поддерживает самих девелоперов, так как банки, предоставившие проектное финансирование, вынуждены продолжать оплачивать стройку.
Рынок находится в ожидании двух событий, которые могут развернуть тренд:
(1) начало снижения ключевой ставки и возврат на рынок ипотечных покупателей;
(2) многие девелоперы в 2023-2024 гг. сократили количество новых стартов, что уже через год может привести к дефициту на первичном рынке.
Разница в доходности представлена выше.
#девелоперы
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
В этот день доходности по облигациям
Сегодня диапазон доходности сместился на уровень 22-38% годовых. Лучшее время для покупки то, когда инвестору страшнее всего покупать.
Интересно, что в 2024 году продажи квадратных метров почти у всех девелоперов упали, но выручка увеличилась. До середины 2024 года действовала льготная ипотека, а в конце 2024 года небольшую поддержку рынку оказал переток денежных средств с депозитов в "бетон" на волне слухов о заморозке крупных вкладов. Текущие скромные продажи идут за счёт значительных дисконтов, предлагаемых застройщиками.
Как ни иронично, но именно система эскроу-счетов, введённая государством в 2019 году, несмотря на протесты девелоперов, и призванная защитить дольщиков, сегодня поддерживает самих девелоперов, так как банки, предоставившие проектное финансирование, вынуждены продолжать оплачивать стройку.
Рынок находится в ожидании двух событий, которые могут развернуть тренд:
(1) начало снижения ключевой ставки и возврат на рынок ипотечных покупателей;
(2) многие девелоперы в 2023-2024 гг. сократили количество новых стартов, что уже через год может привести к дефициту на первичном рынке.
Разница в доходности представлена выше.
#девелоперы
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Девелоперы - это четверть рынка облигаций от А+ до В-
Продолжаем обсуждение облигаций девелоперов. Начало тут.
По разным оценкам вклад строительного сектора в ВВП составляет от 6% до 12% в зависимости от того, как считать - прямой вклад или вместе со смежными отраслями. Поддержка сектора в 2020-2024 гг. была целенаправленной государственной политикой, но привела к сильным ценовым перекосам, пузырю на рынке недвижимости и избыточным бюджетным расходам. В 2025 году на компенсацию ставок по льготной ипотеке бюджет может потратить 1,35 трлн руб. (триллион, не миллиард).
Отмена льготной ипотеки сильно подкосила не только девелоперов, но также их поставщиков и подрядчиков. 2025 году для них будет сложным, что с одной стороны, увеличивает риски, а с другой стороны, на рынке облигаций появляется возможность получить повышенную доходность.
Облигации для девелоперов - это, по сути, мезонинное финансирование, то есть по доходности выше, чем проектное финансирование, и дешевле equity. Девелоперы готовы платить больше, так как им надо пережить тяжёлый 2025 год.
В обращении 64 выпуска рублёвых облигаций от 21 эмитента объёмом 255 млрд руб., что позволяет собрать диверсифицированный портфель для инвестора с любым объёмом средств.
У девелоперов всегда есть потребность в привлечении такого типа ресурсов, поэтому поток размещений не прекращается, и можно заниматься cherry picking.
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Продолжаем обсуждение облигаций девелоперов. Начало тут.
По разным оценкам вклад строительного сектора в ВВП составляет от 6% до 12% в зависимости от того, как считать - прямой вклад или вместе со смежными отраслями. Поддержка сектора в 2020-2024 гг. была целенаправленной государственной политикой, но привела к сильным ценовым перекосам, пузырю на рынке недвижимости и избыточным бюджетным расходам. В 2025 году на компенсацию ставок по льготной ипотеке бюджет может потратить 1,35 трлн руб. (триллион, не миллиард).
Отмена льготной ипотеки сильно подкосила не только девелоперов, но также их поставщиков и подрядчиков. 2025 году для них будет сложным, что с одной стороны, увеличивает риски, а с другой стороны, на рынке облигаций появляется возможность получить повышенную доходность.
Облигации для девелоперов - это, по сути, мезонинное финансирование, то есть по доходности выше, чем проектное финансирование, и дешевле equity. Девелоперы готовы платить больше, так как им надо пережить тяжёлый 2025 год.
На рынке корпоративных облигаций от А+ до В- доля девелоперов составляет 25% в общем объёме.
В обращении 64 выпуска рублёвых облигаций от 21 эмитента объёмом 255 млрд руб., что позволяет собрать диверсифицированный портфель для инвестора с любым объёмом средств.
У девелоперов всегда есть потребность в привлечении такого типа ресурсов, поэтому поток размещений не прекращается, и можно заниматься cherry picking.
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Доходность девелоперов выше медианы
Начало тут и там.
Медиана доходности для разных рейтингов на 11.04.2025:
- А+ / А / А- = 26,6%
- ВВВ+ / ВВВ / ВВВ- = 32,5%
- ВВ+ / ВВ / ВВ- = 33,8%
- В+ / В / В- = 33,7%
В каждом из рейтинговых сегментов можно найти облигации девелоперов с доходностью выше медианы.
В 2024 году девелоперы разместили 21 выпуск (95,3 млрд руб.), а уже за первые 100 дней 2025 года стартовали 11 размещений (27,5 млрд руб.).
Из этих 11 размещений только один раз предложили флоатер. Остальные выпуски предлагают инвесторам привлекательный фиксированный или переменный купон (фикс+put). Да, дюрация по всем этим выпускам от 1 до 1,5 лет, но фиксированный купон есть фиксированный купон.
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Начало тут и там.
Медиана доходности для разных рейтингов на 11.04.2025:
- А+ / А / А- = 26,6%
- ВВВ+ / ВВВ / ВВВ- = 32,5%
- ВВ+ / ВВ / ВВ- = 33,8%
- В+ / В / В- = 33,7%
В каждом из рейтинговых сегментов можно найти облигации девелоперов с доходностью выше медианы.
В 2024 году девелоперы разместили 21 выпуск (95,3 млрд руб.), а уже за первые 100 дней 2025 года стартовали 11 размещений (27,5 млрд руб.).
Из этих 11 размещений только один раз предложили флоатер. Остальные выпуски предлагают инвесторам привлекательный фиксированный или переменный купон (фикс+put). Да, дюрация по всем этим выпускам от 1 до 1,5 лет, но фиксированный купон есть фиксированный купон.
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
План выплат по облигациям с рейтингом BBB+ и ниже
Общий объём выплат 499 млн руб.:
- купоны: 475 млн руб.
- погашения: 24 млн руб.
Выплаты купонов
12.04.2025 - МФК Быстроденьги 002P-08 (29%, 3,92 м. р.)
12.04.2025 - ГК Солтон БО-01 (24%, 1,26 м. р.)
12.04.2025 - УК ОРГ БО-01 (16,5%, 1,73 м. р.)
12.04.2025 - Круиз БО-01 (12%, 0,3 м. р.)
12.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-08 (14,5%, 2,38 м. р.)
12.04.2025 - ЛК Роделен 002P-03 (25,5%, 20,96 м. р.)
12.04.2025 - Патриот Групп 001Р-01 (27%, 5,84 м. р.)
12.04.2025 - Пионер-Лизинг БО-П02 (27,25%, 6,72 м. р.)
12.04.2025 - СибАвтоТранс 001P-04 (28%, 6,9 м. р.)
12.04.2025 - Сибстекло БО-П02 (12,5%, 0,39 м. р.)
12.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-04 (19%, 1,5 м. р.)
13.04.2025 - АйДи Коллект 001P-01 (26%, 27,78 м. р.)
13.04.2025 - АПРИ БО-002Р-07 (29,5%, 7,4 м. р.)
13.04.2025 - Баррель БО-01 (27%, 0,64 м. р.)
13.04.2025 - МФК Джой Мани 001P-01 (19%, 3,91 м. р.)
13.04.2025 - МГКЛ 001P-06 (23%, 9,45 м. р.)
13.04.2025 - Мосрегионлифт БО-01 (18%, 1,48 м. р.)
13.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-03 (18%, 3,44 м. р.)
13.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-04 (20,75%, 7,36 м. р.)
13.04.2025 - Остров Машин 001P-01 (26%, 2,85 м. р.)
13.04.2025 - ПР-Лизинг 002Р-02 (12,5%, 15,41 м. р.)
13.04.2025 - ПР-Лизинг 001P-03 (20%, 6,58 м. р.)
14.04.2025 - Аренза-Про 001P-05 (24,25%, 6,18 м. р.)
14.04.2025 - Кеарли Групп 001P-01 (21%, 2,23 м. р.)
14.04.2025 - УК ОРГ БО-02 (16,5%, 4,07 м. р.)
14.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-03 (17,5%, 1,32 м. р.)
14.04.2025 - Техно Лизинг 001Р-06 (17%, 4,19 м. р.)
14.04.2025 - ТК Магнум Ойл БО-01 (34%, 2,8 м. р.)
14.04.2025 - Транс-Миссия БО-02 (30%, 7,4 м. р.)
14.04.2025 - Ультра БО-02 (18,75%, 1,54 м. р.)
14.04.2025 - Феррони БО-02 (16,5%, 1,36 м. р.)
15.04.2025 - АйДи Коллект 03 (15%, 9,86 м. р.)
15.04.2025 - АйДи Коллект 001P-02 (26%, 6,41 м. р.)
15.04.2025 - Байсэл 001Р-02 (26,25%, 2,03 м. р.)
15.04.2025 - Джетленд БО-01 (21%, 1,38 м. р.)
15.04.2025 - Лазерные системы БО-01 (25,25%, 4,15 м. р.)
15.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-10 (16%, 2,63 м. р.)
15.04.2025 - Патриот Групп БО-01 (16%, 7,98 м. р.)
15.04.2025 - Рекорд Трейд БО-01 (25%, 6,17 м. р.)
15.04.2025 - Сибстекло БО-П03 (28%, 6,9 м. р.)
15.04.2025 - ТАЛК лизинг 001P-02 (18,25%, 0,14 м. р.)
16.04.2025 - ГФН БО-02-001P (16,5%, 1,46 м. р.)
16.04.2025 - ГФН БО-03-001P (14,75%, 1,82 м. р.)
16.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-02 (24%, 4,34 м. р.)
16.04.2025 - МФК КарМани 02 (19%, 2,14 м. р.)
16.04.2025 - ЛКХ БО-01 (31%, 1,27 м. р.)
16.04.2025 - МФК Мани Капитал 001P-01 (16%, 1,97 м. р.)
16.04.2025 - Монополия 001Р-04 (26,5%, 16,87 м. р.)
16.04.2025 - Техно Лизинг 001P-05 (11,5%, 4,01 м. р.)
16.04.2025 - ЦРС Садко 001P-01 (23,5%, 11,16 м. р.)
17.04.2025 - АйДи Коллект 04 (16,5%, 8,14 м. р.)
17.04.2025 - АО им. Т.Г. Шевченко 001P-03 (0,01%, 0 м. р.)
17.04.2025 - ГФН БО-07-001P (29%, 3,58 м. р.)
17.04.2025 - Заслон 001Р-01 (12,5%, 62,33 м. р.)
17.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-06 (30%, 6,17 м. р.)
17.04.2025 - Нэппи Клаб БО-01 (25,25%, 3,11 м. р.)
17.04.2025 - Ойл Ресурс Групп БО-01 (21%, 17,26 м. р.)
17.04.2025 - ПЮДМ БО-П02 (13%, 1,28 м. р.)
17.04.2025 - СибАвтоТранс 001Р-03 (19%, 18,95 м. р.)
17.04.2025 - СИЛ 001P-03 (10%, 0,13 м. р.)
17.04.2025 - Частная пивоварня Афанасий БО-01 (16%, 3,99 м. р.)
17.04.2025 - ЭТС 001P-06 (26,5%, 21,78 м. р.)
18.04.2025 - АСВ БО-03-001P (25,75%, 2,46 м. р.)
18.04.2025 - Бизнес Альянс 001Р-05 (18%, 0,56 м. р.)
18.04.2025 - Бэлти-Гранд БО-П03 (12%, 0,55 м. р.)
18.04.2025 - Дарс-Девелопмент 001Р-02 (17,5%, 43,63 м. р.)
18.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-05 (28%, 5,75 м. р.)
18.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-04 (19%, 1,56 м. р.)
18.04.2025 - Пионер-Лизинг 02 (26,85%, 8,83 м. р.)
18.04.2025 - ТГК-14 001Р-03 (26,5%, 3,27 м. р.)
Общий объём выплат 499 млн руб.:
- купоны: 475 млн руб.
- погашения: 24 млн руб.
Выплаты купонов
12.04.2025 - МФК Быстроденьги 002P-08 (29%, 3,92 м. р.)
12.04.2025 - ГК Солтон БО-01 (24%, 1,26 м. р.)
12.04.2025 - УК ОРГ БО-01 (16,5%, 1,73 м. р.)
12.04.2025 - Круиз БО-01 (12%, 0,3 м. р.)
12.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-08 (14,5%, 2,38 м. р.)
12.04.2025 - ЛК Роделен 002P-03 (25,5%, 20,96 м. р.)
12.04.2025 - Патриот Групп 001Р-01 (27%, 5,84 м. р.)
12.04.2025 - Пионер-Лизинг БО-П02 (27,25%, 6,72 м. р.)
12.04.2025 - СибАвтоТранс 001P-04 (28%, 6,9 м. р.)
12.04.2025 - Сибстекло БО-П02 (12,5%, 0,39 м. р.)
12.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-04 (19%, 1,5 м. р.)
13.04.2025 - АйДи Коллект 001P-01 (26%, 27,78 м. р.)
13.04.2025 - АПРИ БО-002Р-07 (29,5%, 7,4 м. р.)
13.04.2025 - Баррель БО-01 (27%, 0,64 м. р.)
13.04.2025 - МФК Джой Мани 001P-01 (19%, 3,91 м. р.)
13.04.2025 - МГКЛ 001P-06 (23%, 9,45 м. р.)
13.04.2025 - Мосрегионлифт БО-01 (18%, 1,48 м. р.)
13.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-03 (18%, 3,44 м. р.)
13.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-04 (20,75%, 7,36 м. р.)
13.04.2025 - Остров Машин 001P-01 (26%, 2,85 м. р.)
13.04.2025 - ПР-Лизинг 002Р-02 (12,5%, 15,41 м. р.)
13.04.2025 - ПР-Лизинг 001P-03 (20%, 6,58 м. р.)
14.04.2025 - Аренза-Про 001P-05 (24,25%, 6,18 м. р.)
14.04.2025 - Кеарли Групп 001P-01 (21%, 2,23 м. р.)
14.04.2025 - УК ОРГ БО-02 (16,5%, 4,07 м. р.)
14.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-03 (17,5%, 1,32 м. р.)
14.04.2025 - Техно Лизинг 001Р-06 (17%, 4,19 м. р.)
14.04.2025 - ТК Магнум Ойл БО-01 (34%, 2,8 м. р.)
14.04.2025 - Транс-Миссия БО-02 (30%, 7,4 м. р.)
14.04.2025 - Ультра БО-02 (18,75%, 1,54 м. р.)
14.04.2025 - Феррони БО-02 (16,5%, 1,36 м. р.)
15.04.2025 - АйДи Коллект 03 (15%, 9,86 м. р.)
15.04.2025 - АйДи Коллект 001P-02 (26%, 6,41 м. р.)
15.04.2025 - Байсэл 001Р-02 (26,25%, 2,03 м. р.)
15.04.2025 - Джетленд БО-01 (21%, 1,38 м. р.)
15.04.2025 - Лазерные системы БО-01 (25,25%, 4,15 м. р.)
15.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-10 (16%, 2,63 м. р.)
15.04.2025 - Патриот Групп БО-01 (16%, 7,98 м. р.)
15.04.2025 - Рекорд Трейд БО-01 (25%, 6,17 м. р.)
15.04.2025 - Сибстекло БО-П03 (28%, 6,9 м. р.)
15.04.2025 - ТАЛК лизинг 001P-02 (18,25%, 0,14 м. р.)
16.04.2025 - ГФН БО-02-001P (16,5%, 1,46 м. р.)
16.04.2025 - ГФН БО-03-001P (14,75%, 1,82 м. р.)
16.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-02 (24%, 4,34 м. р.)
16.04.2025 - МФК КарМани 02 (19%, 2,14 м. р.)
16.04.2025 - ЛКХ БО-01 (31%, 1,27 м. р.)
16.04.2025 - МФК Мани Капитал 001P-01 (16%, 1,97 м. р.)
16.04.2025 - Монополия 001Р-04 (26,5%, 16,87 м. р.)
16.04.2025 - Техно Лизинг 001P-05 (11,5%, 4,01 м. р.)
16.04.2025 - ЦРС Садко 001P-01 (23,5%, 11,16 м. р.)
17.04.2025 - АйДи Коллект 04 (16,5%, 8,14 м. р.)
17.04.2025 - АО им. Т.Г. Шевченко 001P-03 (0,01%, 0 м. р.)
17.04.2025 - ГФН БО-07-001P (29%, 3,58 м. р.)
17.04.2025 - Заслон 001Р-01 (12,5%, 62,33 м. р.)
17.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-06 (30%, 6,17 м. р.)
17.04.2025 - Нэппи Клаб БО-01 (25,25%, 3,11 м. р.)
17.04.2025 - Ойл Ресурс Групп БО-01 (21%, 17,26 м. р.)
17.04.2025 - ПЮДМ БО-П02 (13%, 1,28 м. р.)
17.04.2025 - СибАвтоТранс 001Р-03 (19%, 18,95 м. р.)
17.04.2025 - СИЛ 001P-03 (10%, 0,13 м. р.)
17.04.2025 - Частная пивоварня Афанасий БО-01 (16%, 3,99 м. р.)
17.04.2025 - ЭТС 001P-06 (26,5%, 21,78 м. р.)
18.04.2025 - АСВ БО-03-001P (25,75%, 2,46 м. р.)
18.04.2025 - Бизнес Альянс 001Р-05 (18%, 0,56 м. р.)
18.04.2025 - Бэлти-Гранд БО-П03 (12%, 0,55 м. р.)
18.04.2025 - Дарс-Девелопмент 001Р-02 (17,5%, 43,63 м. р.)
18.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-05 (28%, 5,75 м. р.)
18.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-04 (19%, 1,56 м. р.)
18.04.2025 - Пионер-Лизинг 02 (26,85%, 8,83 м. р.)
18.04.2025 - ТГК-14 001Р-03 (26,5%, 3,27 м. р.)
Погашения
12.04.2025 - Сибстекло БО-П02 (частичное, 5,0% от ном., 1,3 м.р.)
12.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-04 (частичное, 3,0% от ном., 2,3 м.р.)
13.04.2025 - Мосрегионлифт БО-01 (частичное, 5,0% от ном., 3 м.р.)
13.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-03 (частичное, 3,3% от ном., 4,1 м.р.)
14.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-03 (частичное, 3,0% от ном., 2,2 м.р.)
14.04.2025 - Феррони БО-02 (частичное, 10,0% от ном., 2,7 м.р.)
16.04.2025 - ГФН БО-02-001P (частичное, 4,0% от ном., 2 м.р.)
16.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-02 (частичное, 1,7% от ном., 5,9 м.р.)
17.04.2025 - АО им. Т.Г. Шевченко 001P-03 (частичное, 25,0% от ном., 0 м.р.)
Оферты
14.04.2025 - ПИР БО-02-001P (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
14.04.2025 - Татнефтехим 001-P-02 (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
14.04.2025 - СЕЛЛ-Сервис БО-01 (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
15.04.2025 - Чистая планета БО-01 (дата расчётов)
16.04.2025 - АйДи Коллект 05 (дата расчётов)
16.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-04 (дата расчётов)
18.04.2025 - Сибстекло БО-П04 (дата расчётов)
18.04.2025 - АПРИ БО-002Р-02 (начало, 24.04.2025 - окончание предъявления)
12.04.2025 - Сибстекло БО-П02 (частичное, 5,0% от ном., 1,3 м.р.)
12.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-04 (частичное, 3,0% от ном., 2,3 м.р.)
13.04.2025 - Мосрегионлифт БО-01 (частичное, 5,0% от ном., 3 м.р.)
13.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-03 (частичное, 3,3% от ном., 4,1 м.р.)
14.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-03 (частичное, 3,0% от ном., 2,2 м.р.)
14.04.2025 - Феррони БО-02 (частичное, 10,0% от ном., 2,7 м.р.)
16.04.2025 - ГФН БО-02-001P (частичное, 4,0% от ном., 2 м.р.)
16.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-02 (частичное, 1,7% от ном., 5,9 м.р.)
17.04.2025 - АО им. Т.Г. Шевченко 001P-03 (частичное, 25,0% от ном., 0 м.р.)
Оферты
14.04.2025 - ПИР БО-02-001P (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
14.04.2025 - Татнефтехим 001-P-02 (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
14.04.2025 - СЕЛЛ-Сервис БО-01 (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
15.04.2025 - Чистая планета БО-01 (дата расчётов)
16.04.2025 - АйДи Коллект 05 (дата расчётов)
16.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-04 (дата расчётов)
18.04.2025 - Сибстекло БО-П04 (дата расчётов)
18.04.2025 - АПРИ БО-002Р-02 (начало, 24.04.2025 - окончание предъявления)
Forwarded from angry bonds
#ВДО
Итак, отчет о вчерашней поездке к Роял Капиталу.
Основное:
1️⃣ Это действительно больше не лизинг, меня убедительно просили больше так не говорить.
Лизингу авто для тест-драйва стало плохо с началом СВО, все марки пошли на выход в марте апреле 2022 года. Лизинговые операции, безусловно остаются, но основной акцент в развитии сместился в сторону продажи авто и запуска собственной марки для российского рынка (прежде всего предусматривает разработку дизайна под нашего потребителя: как собственную, так и в кооперации с китайскими производителями).
2️⃣ Ниша - это "газели", хотя меня тоже просили так не говорить. Правильно - коммерческий автотранспорт цельнометаллические фургоны. До 2022 года в России было представлено 17 марок, сейчас осталось три: ГАЗ, Sollers и УАЗ, а также Normaх, на который как раз и сделана ставка.
3️⃣ В идеале система должна выглядеть следующим образом: (а) завод - дистрибьютор, б) дилерская сеть, в) лизинговая и факторинговая компания, помогающая ликвидностью дистрибьютору и дилерам. Скажу сразу, чтобы никто не нервничал: завод с нуля строить никто не будет (никаких Ё-мобилей и прочего) производить готовы как в Китае так и в перспективе у нас. Соглашение с одним российским заводом уже в работе и оба игрока заинтересованы в друг друге. Лизинговая компания и дилер уже есть.
4️⃣ Нужно сформировать продукт (немного изменить дизайн под наш рынок, сертифицировать машину в РФ), создать целую линейку автомобилей (фургон, шасси, грузопассажирский и пассажирский вариант), наладить факторинг для дилеров и укрепится финансово, потому что масштаб бизнеса будет совершенно другой. Собственно в этом и главная возможность и основной риск. И основная причина того, что НРА понизил рейтинг.
5️⃣ Если говорить о финансах, то очевидно что будет привлекаться и стратегический инвестор и долговой капитал. Сейчас на повестке дня облигационный выпуск - фикс с 31-ым купоном (в принципе если вы ждете снижения ключевой ставки это весьма неплохо), но дальше будут и другие продукты. Правда уже после того, как всё определится со стратегическими партнерами.
=============
🔢 В целом, мне представляется, что риск/доходность в данном случае сбалансированы. Насчет рейтинга коллеги выразили мнение, что он мог бы быть и повыше, но тогда бы 31-го купона не было))
В общем по результатам поездки продать имеющиеся бумаги желания не возникло, может быть даже чуть доберу новый выпуск.
==============
ИИР ничто из сказанного как обычно не является
Итак, отчет о вчерашней поездке к Роял Капиталу.
Основное:
1️⃣ Это действительно больше не лизинг, меня убедительно просили больше так не говорить.
Лизингу авто для тест-драйва стало плохо с началом СВО, все марки пошли на выход в марте апреле 2022 года. Лизинговые операции, безусловно остаются, но основной акцент в развитии сместился в сторону продажи авто и запуска собственной марки для российского рынка (прежде всего предусматривает разработку дизайна под нашего потребителя: как собственную, так и в кооперации с китайскими производителями).
2️⃣ Ниша - это "газели", хотя меня тоже просили так не говорить. Правильно - коммерческий автотранспорт цельнометаллические фургоны. До 2022 года в России было представлено 17 марок, сейчас осталось три: ГАЗ, Sollers и УАЗ, а также Normaх, на который как раз и сделана ставка.
Фотки поставил летние, вчера был снегопад, все машины выглядели одинаково.
В своей основе, это переднеприводный коммерческий автомобиль, на базе Рено Мастер, ровно такой же как и был 3-5 лет назад, иными словами – создан под российского водителя и компанию.
3️⃣ В идеале система должна выглядеть следующим образом: (а) завод - дистрибьютор, б) дилерская сеть, в) лизинговая и факторинговая компания, помогающая ликвидностью дистрибьютору и дилерам. Скажу сразу, чтобы никто не нервничал: завод с нуля строить никто не будет (никаких Ё-мобилей и прочего) производить готовы как в Китае так и в перспективе у нас. Соглашение с одним российским заводом уже в работе и оба игрока заинтересованы в друг друге. Лизинговая компания и дилер уже есть.
К слову, сегодняшний погром в американо-китайской торговле внезапно превращает для китайцев наш рынок в высоко приоритетный. Так что, продлись "веселье" с тарифами хотя бы полгода мы увидим совсем другую конфигурацию авторынка.
4️⃣ Нужно сформировать продукт (немного изменить дизайн под наш рынок, сертифицировать машину в РФ), создать целую линейку автомобилей (фургон, шасси, грузопассажирский и пассажирский вариант), наладить факторинг для дилеров и укрепится финансово, потому что масштаб бизнеса будет совершенно другой. Собственно в этом и главная возможность и основной риск. И основная причина того, что НРА понизил рейтинг.
5️⃣ Если говорить о финансах, то очевидно что будет привлекаться и стратегический инвестор и долговой капитал. Сейчас на повестке дня облигационный выпуск - фикс с 31-ым купоном (в принципе если вы ждете снижения ключевой ставки это весьма неплохо), но дальше будут и другие продукты. Правда уже после того, как всё определится со стратегическими партнерами.
=============
🔢 В целом, мне представляется, что риск/доходность в данном случае сбалансированы. Насчет рейтинга коллеги выразили мнение, что он мог бы быть и повыше, но тогда бы 31-го купона не было))
В общем по результатам поездки продать имеющиеся бумаги желания не возникло, может быть даже чуть доберу новый выпуск.
==============
ИИР ничто из сказанного как обычно не является
Новые технологии_Investor Presentation_2025.pdf
1.3 MB
⚠️Книга открыта сегодня
Компания "Новые технологии" ruA- и A-(ru), производитель оборудования для нефтяной отрасли, 15 апреля с 11:00 до 15:00 собирает заявки на флоатер и фикс. Объем выпусков - до 2 млрд рублей.
Серия 001Р-05
- Фиксированный купон, не выше 24,50%
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Серия 001Р-06
- Плавающий купон, КС + не выше 500 б.п.
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Презентация Эмитента прилагается.
#НовыеТехнологии #первичка
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги
Компания "Новые технологии" ruA- и A-(ru), производитель оборудования для нефтяной отрасли, 15 апреля с 11:00 до 15:00 собирает заявки на флоатер и фикс. Объем выпусков - до 2 млрд рублей.
Серия 001Р-05
- Фиксированный купон, не выше 24,50%
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Серия 001Р-06
- Плавающий купон, КС + не выше 500 б.п.
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Презентация Эмитента прилагается.
#НовыеТехнологии #первичка
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги
"Новые Технологии" - финальные ориентиры купонов:
Серия 001Р-05
- Фиксированный купон, 23,25% годовых (YTM 25,90% годовых)
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Серия 001Р-06
- Плавающий купон, КС + 450 б.п.
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги
Серия 001Р-05
- Фиксированный купон, 23,25% годовых (YTM 25,90% годовых)
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Серия 001Р-06
- Плавающий купон, КС + 450 б.п.
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги
Техдефолт Феррони
14 апреля эмитент не выплатил амортизацию по БО-02 в размере 20 млн руб. Срок техдефолта - до 28 апреля.
Купон выплачен в полном объёме.
В январе эмитент также был в техдефолте по выплате амортизации, но всё выплатил.
#феррони #техдефолт
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги
14 апреля эмитент не выплатил амортизацию по БО-02 в размере 20 млн руб. Срок техдефолта - до 28 апреля.
Купон выплачен в полном объёме.
В январе эмитент также был в техдефолте по выплате амортизации, но всё выплатил.
#феррони #техдефолт
Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги