💠 سامان تحلیل 💠

📉

فشار فروش در اعماق بازار | گزارش تحلیلی نهم تیر ۱۴۰۴

🔍

نشانه‌شناسی سقوط: بازار در سطوح بحرانی روانی
افت ۵۶٬۳۵۴ واحدی شاخص کل تا عدد ۲٬۷۸۸٬۳۸۹ و سقوط ۱۷٬۷۸۰ واحدی شاخص هم‌وزن تا ۸۷۱٬۰۵۵، گویای تسلط کامل جریان فروش بر کلیت بازار است.
🔹 شاخص فرابورس نیز با افت ۵۷۳ واحدی در عدد ۲۵٬۰۵۴۷ قرار گرفت؛ نشان از هم‌نوایی تمام بازارها در مسیر تخلیه هیجان دارد.

➖➖➖➖➖➖➖➖

🚨

فرار سرمایه‌گذاران؛ تسویه بدون توقف
🔻 رکورد جدید خروج ۵،۱۱۱ میلیارد تومان از معاملات خرد، و همچنین ۱،۴۸۱ میلیارد تومان از صندوق‌های با درآمد ثابت، نشان‌دهنده شکاف عمیق در اعتماد عمومی است.
📌 در این سطح، صندوق‌های درآمد ثابت عملاً نقش «سنگر روانی سرمایه‌گذاران» را هم از دست داده‌اند.
➖➖➖➖➖➖➖➖

📊

ارزش‌گذاری‌های تخفیفی در جهنم نقدینگی
- نسبت P/E بازار: بورس ۶.۱۶ | فرابورس ۸.۲
⚠️ این ارقام به‌طور تاریخی در محدوده‌های جذاب قرار دارند؛ اما «ارزش» بدون «نقدینگی» صرفاً روی کاغذ باقی می‌ماند.
📉 حجم معاملات خرد فقط ۸،۵۷۲ میلیارد تومان است؛ یعنی پایین‌تر از خطوط حیاتی روانی بازار.

➖➖➖➖➖➖➖➖

🎯

بازار در باتلاق بی‌عملی سیاست‌گذار
مهم‌ترین ریسک امروز بازار نه قیمت‌ها، بلکه «انکار بحران از سوی تصمیم‌گیران» است.
🔹 در تمام مقاطع بحرانی پیشین، از ترور سردار سلیمانی تا کرونا، یک همبستگی حداقلی برای حفظ بازار وجود داشت؛ اما اکنون:
❌ نه اجماع روانی وجود دارد
❌ نه تزریق هدفمند نقدینگی
❌ نه حتی حمایت کلامی

📌 بدنه سیاست‌گذار، به‌جای اقدام، تنها به تماشا نشسته است؛ و بازار سرمایه در برابر گرگ‌های ناترازی، بهره ۴۰٪، دلار نیما، و ریسک‌های ژئوپلیتیکی، بی‌پناه رها شده است.

➖➖➖➖➖➖➖➖
🧠 موقعیت‌شناسی پیش‌رو: سه‌گانه‌ی سرنوشت‌ساز
۱. تثبیت بحران روانی: رکود معاملات، تداوم صفوف فروش، و نبود انگیزه خریدار
۲. حمله‌ی سیاسی به سرمایه اجتماعی: بی‌اعتمادی عمیق به سیاست‌گذار اقتصادی
۳. رشد نرخ ارز بدون اثرگذاری مثبت: دلار در بازار آزاد در مرز ۹۱ هزار، اما نیما همچنان فیکس؛ *نتیجه: رانت بیشتر، فرصت کمتر.*

📌 ترکیب این سه مولفه، نشان می‌دهد که بازار وارد فاز *بی‌حس‌کننده‌ی تردید مزمن* شده است. یعنی نه تمایل به خرید دارد، نه قدرت فروش بیشتر.

➖➖➖➖➖➖➖➖
💡 جمع‌بندی تحلیلی:
بازار در حال ورود به یکی از سخت‌ترین بازه‌های تاریخی خود است؛ جایی که حتی «رشد نرخ دلار» هم نمی‌تواند نقشی حمایتی ایفا کند، زیرا اختلاف ساختاری میان ارز نیما و بازار آزاد، اثرگذاری را خنثی کرده است.

🛡️ اما تجربه تاریخی به ما می‌گوید:
زمانی که ترس به اوج می‌رسد، بهترین فرصت‌ها در حال شکل‌گیری‌اند.
✅ خریداران بلندمدت، امروز *می‌توانند سنگ بنای سود آینده را بگذارند*، اگر ساختار بنیادی شرکت‌ها را با دقت بررسی کنند.
❗ اما برای بازیگران کوتاه‌مدت، هنوز هیچ نشانه‌ای از بازگشت امن وجود ندارد.

📌 هرگونه تغییر در سیاست‌های پولی یا مداخلات هدفمند حمایتی را از طریق #سامان_تحلیل پیگیری کنید.

#تحلیل_بازار #سقوط_بورس #شاخص_کل #فرابورس #خروج_پول_حقیقی #نرخ_دلار #ریسک_سیاسی #تحلیل_اقتصادی #سامان_تحلیل

╭━━═━⊰✹🪐✹⊱━═━━╮

🚀

@samantahlil👈 عضویت
╰━━═━⊰❀🫥❀⊱━═━━╯
💠در مسیر تحول ... 💠

Please open Telegram to view this post