Какой курс USD/RUB вы ожидаете на конец 2025 года?
Anonymous Poll
7%
Ниже 80
4%
80—85
7%
85—90
42%
90—100
26%
100—110
9%
Выше 110
7%
Не знаю, но хочу увидеть мнение других
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Начав вторник продолжением отскока на фоне обнадеживающих заявлений представителей ЦБ РФ, индекс МосБиржи (-3,1%) развернулся после очередных жестких комментариев, на этот раз с российской стороны, относительно урегулирования конфликта на Украине. Подтолкнули котировки вниз, по всей видимости, еще и возобновившееся укрепление рубля, а также сообщения о законопроекте США, предполагающем ужесточение санкций против России. В отстающие попали Газпром (-5,6%) и Полюс (-4,3%), обновившие локальные минимумы. В плюсе среди индексных бумаг оказался Селигдар (+1,2%). Рынок сохраняет чувствительность к геополитическим новостям, но активность покупателей довольно высока на уровнях ниже 3000 пунктов. С учетом ставшего вновь привлекательным фундаментального потенциала роста такое оживление указывает на вероятность разворота вверх в ближайшие дни.
Во вторник на рынке ОФЗ прекратилось наблюдавшееся семь последних торговых сессий снижение, котировки госбумаг немного подросли, в результате чего доходности опустились в среднем на 6 б. п. до 16,76–20,90% в коротких выпусках и до 14,99–16,39% — в среднесрочных и длинных. В лидеры по объему торгов вышли бумаги серии 26247 (15,58%, 2039 г.), доходность которых опустилась на 9 б. п. Кроме того, большие обороты наблюдались во флоатерах серий 29014 (2026 г.) и 29015 (2028 г.), где цены снизились на 10 и 13 б. п. соответственно.
Московская Биржа – высокие темпы роста объемов на большинстве рынков в марте
ЦИАН – обзор результатов за 4К24 по МСФО: хорошая динамика, несмотря на сложные условия
Группа Астра – прогноз результатов за 2024 г. по МСФО: ожидаем выручку на уровне 16,3 млрд руб.
O’KEY Group – обзор результатов за 2П24 по МСФО: рост выручки по-прежнему не впечатляет, но рентабельность повысилась
Макроэкономика – вероятность снижения ключевой ставки сейчас выше, чем повышения
Нефтяные компании – сенаторы США подготовили законопроект, предусматривающий ужесточение санкций против России
НОВАТЭК – спутниковые снимки указывают на возобновление деятельности на проекте «Арктик СПГ 2»
ЕвроТранс – менеджмент подтвердил, что компания планирует рекомендовать дивиденды за 2024 г. в размере 15 руб/акцию
Северсталь – планирует запуск нового сортопроволочного стана мощностью 900 тыс. т на ЧерМК
На повестке: экономика — публикация резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ РФ; раскрытие данных по недельной инфляции
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Начав вторник продолжением отскока на фоне обнадеживающих заявлений представителей ЦБ РФ, индекс МосБиржи (-3,1%) развернулся после очередных жестких комментариев, на этот раз с российской стороны, относительно урегулирования конфликта на Украине. Подтолкнули котировки вниз, по всей видимости, еще и возобновившееся укрепление рубля, а также сообщения о законопроекте США, предполагающем ужесточение санкций против России. В отстающие попали Газпром (-5,6%) и Полюс (-4,3%), обновившие локальные минимумы. В плюсе среди индексных бумаг оказался Селигдар (+1,2%). Рынок сохраняет чувствительность к геополитическим новостям, но активность покупателей довольно высока на уровнях ниже 3000 пунктов. С учетом ставшего вновь привлекательным фундаментального потенциала роста такое оживление указывает на вероятность разворота вверх в ближайшие дни.
Во вторник на рынке ОФЗ прекратилось наблюдавшееся семь последних торговых сессий снижение, котировки госбумаг немного подросли, в результате чего доходности опустились в среднем на 6 б. п. до 16,76–20,90% в коротких выпусках и до 14,99–16,39% — в среднесрочных и длинных. В лидеры по объему торгов вышли бумаги серии 26247 (15,58%, 2039 г.), доходность которых опустилась на 9 б. п. Кроме того, большие обороты наблюдались во флоатерах серий 29014 (2026 г.) и 29015 (2028 г.), где цены снизились на 10 и 13 б. п. соответственно.
Московская Биржа – высокие темпы роста объемов на большинстве рынков в марте
ЦИАН – обзор результатов за 4К24 по МСФО: хорошая динамика, несмотря на сложные условия
Группа Астра – прогноз результатов за 2024 г. по МСФО: ожидаем выручку на уровне 16,3 млрд руб.
O’KEY Group – обзор результатов за 2П24 по МСФО: рост выручки по-прежнему не впечатляет, но рентабельность повысилась
Макроэкономика – вероятность снижения ключевой ставки сейчас выше, чем повышения
Нефтяные компании – сенаторы США подготовили законопроект, предусматривающий ужесточение санкций против России
НОВАТЭК – спутниковые снимки указывают на возобновление деятельности на проекте «Арктик СПГ 2»
ЕвроТранс – менеджмент подтвердил, что компания планирует рекомендовать дивиденды за 2024 г. в размере 15 руб/акцию
Северсталь – планирует запуск нового сортопроволочного стана мощностью 900 тыс. т на ЧерМК
На повестке: экономика — публикация резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ РФ; раскрытие данных по недельной инфляции
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
💱Валютный и долговой рынки: прогноз на апрель — сильного изменения курса рубля не ожидаем
• Рубль и в первый месяц весны оставался сильнее, чем мы предполагали, что, возможно, обусловлено отсутствием значимых в этом отношении новостей.
• Мы по-прежнему связываем это с большим объемом продаваемой внутри РФ иностранной валюты, в то время как покупки в основном осуществляются через счета во внешнем контуре.
• Март выдался на редкость волатильным для облигаций с фиксированным купоном, а мы остаемся верны своей ставке на сочетание в портфеле обязательств как с фиксированным, так и с плавающим купоном.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro #Bonds
• Рубль и в первый месяц весны оставался сильнее, чем мы предполагали, что, возможно, обусловлено отсутствием значимых в этом отношении новостей.
• Мы по-прежнему связываем это с большим объемом продаваемой внутри РФ иностранной валюты, в то время как покупки в основном осуществляются через счета во внешнем контуре.
• Март выдался на редкость волатильным для облигаций с фиксированным купоном, а мы остаемся верны своей ставке на сочетание в портфеле обязательств как с фиксированным, так и с плавающим купоном.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro #Bonds
Артем Рассказов, персональный брокер Инвестиционного Банка Синара, сегодня утром в прямом эфире РБК ТВ обсудил с ведущими текущую ситуацию на фондовом рынке, длинные ОФЗ и ТОП-3 акций, на которые стоит обратить внимание.
https://vkvideo.ru/video-210986399_456242964
@Sinara_finance
https://vkvideo.ru/video-210986399_456242964
@Sinara_finance
10
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские рынки колебались во вторник в неопределенности: инвесторы ждут, что объявленный Д. Трампом «День освобождения» прояснит торговую политику, которая несколько недель оказывает ощутимое давление. Индекс Dow Jones так и остался практически без изменений, Nasdaq подрос на 0,9%, S&P 500 — на 0,4%. Лидером в структуре основного индикатора оказался сектор товаров длительного пользования (+1,0%), аутсайдером — здравоохранение (-1,8%).
Гонконгский индекс тоже, потоптавшись, недалеко ушел от нуля. По-видимому, и на другой стороне Тихого океана рынок замер в ожидании большей ясности с пошлинами США на импорт товаров из большинства государств — торговых партнеров. Максимально вверх сдвинулся сектор потребительских товаров (+1,5%), вниз — материалов (-1,9%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские рынки колебались во вторник в неопределенности: инвесторы ждут, что объявленный Д. Трампом «День освобождения» прояснит торговую политику, которая несколько недель оказывает ощутимое давление. Индекс Dow Jones так и остался практически без изменений, Nasdaq подрос на 0,9%, S&P 500 — на 0,4%. Лидером в структуре основного индикатора оказался сектор товаров длительного пользования (+1,0%), аутсайдером — здравоохранение (-1,8%).
Гонконгский индекс тоже, потоптавшись, недалеко ушел от нуля. По-видимому, и на другой стороне Тихого океана рынок замер в ожидании большей ясности с пошлинами США на импорт товаров из большинства государств — торговых партнеров. Максимально вверх сдвинулся сектор потребительских товаров (+1,5%), вниз — материалов (-1,9%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Несмотря на высокую волатильность в течение всего дня на фоне обилия новостей, индексу МосБиржи (+1,6%) удалось закрыться в плюсе. Инвесторы по-прежнему следят за геополитикой, поэтому вести о новом раунде санкций и угасание надежд на быстрое разрешение конфликта вызвали падение IMOEX к концу основной сессии почти на 2%. Однако вечером всеобщее уныние развеяло сообщение CNN о прибытии в Штаты спецпредставителя президента РФ К. Дмитриева для встречи со спецпосланником президента США С. Уиткоффом. При этом известие о разрешении для «Балчуг Капитал» распродать ранее заблокированные бумаги российских эмитентов было сначала большей частью проигнорировано. Такая же участь постигла и данные о недельной инфляции. Лидировал НОВАТЭК (+5,6%) — вероятно, на новостях о возможном возобновлении деятельности «Арктик СПГ 2». Вместе с ним подорожали бумаги Московской Биржи и СПБ Биржи (+4,5% и +6,0% соответственно). Скорее всего, рынок продолжит следовать за заголовками. Сегодня внимание будет приковано к комментариям, связанным со встречей К. Дмитриева и С. Уиткоффа. Пока текущие ценовые уровни остаются привлекательными с фундаментальной точки зрения.
Доходности ОФЗ в среду продолжили плавно повышаться и по итогам дня поднялись в среднем на 5 б. п. вдоль всей кривой, до 16,69–20,99% в коротких выпусках и до 15,06–16,39% — в среднесрочных и длинных. В тройку лидеров по обороту вошли два флоатера серий 29014 (2026 г.) и 29015 (2028 г.); их котировки снизились до 99,48% (-3 б. п.) и 98,93% от номинала (-12 б. п.). Среди бумаг с фиксированным купоном лидировал размещавшийся на аукционе выпуск 26247 (15,7%, 2039 г.), доходность которого выросла на 12 б. п.
Макроэкономика – Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, состоявшегося 21 марта
Макроэкономика – в феврале рост ВВП значительно замедлился, до 0,8% г/г с январских 3,0% г/г
Макроэкономика – в недельный отрезок с 25 по 31 марта инфляция ускорилась до 0,2%
Корпоративный центр ИКС 5 – договаривается о строительстве логистического парка в Московской области
Интер РАО – входящий в группу Уральский турбинный завод изготовит оборудование для Заинской ГРЭС
На повестке: экономика — сообщение о планируемом на апрель объеме операций Минфина по продаже/покупке валюты; МКПАО «ЦИАН» — начало торгов акциями на МосБирже
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Несмотря на высокую волатильность в течение всего дня на фоне обилия новостей, индексу МосБиржи (+1,6%) удалось закрыться в плюсе. Инвесторы по-прежнему следят за геополитикой, поэтому вести о новом раунде санкций и угасание надежд на быстрое разрешение конфликта вызвали падение IMOEX к концу основной сессии почти на 2%. Однако вечером всеобщее уныние развеяло сообщение CNN о прибытии в Штаты спецпредставителя президента РФ К. Дмитриева для встречи со спецпосланником президента США С. Уиткоффом. При этом известие о разрешении для «Балчуг Капитал» распродать ранее заблокированные бумаги российских эмитентов было сначала большей частью проигнорировано. Такая же участь постигла и данные о недельной инфляции. Лидировал НОВАТЭК (+5,6%) — вероятно, на новостях о возможном возобновлении деятельности «Арктик СПГ 2». Вместе с ним подорожали бумаги Московской Биржи и СПБ Биржи (+4,5% и +6,0% соответственно). Скорее всего, рынок продолжит следовать за заголовками. Сегодня внимание будет приковано к комментариям, связанным со встречей К. Дмитриева и С. Уиткоффа. Пока текущие ценовые уровни остаются привлекательными с фундаментальной точки зрения.
Доходности ОФЗ в среду продолжили плавно повышаться и по итогам дня поднялись в среднем на 5 б. п. вдоль всей кривой, до 16,69–20,99% в коротких выпусках и до 15,06–16,39% — в среднесрочных и длинных. В тройку лидеров по обороту вошли два флоатера серий 29014 (2026 г.) и 29015 (2028 г.); их котировки снизились до 99,48% (-3 б. п.) и 98,93% от номинала (-12 б. п.). Среди бумаг с фиксированным купоном лидировал размещавшийся на аукционе выпуск 26247 (15,7%, 2039 г.), доходность которого выросла на 12 б. п.
Макроэкономика – Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, состоявшегося 21 марта
Макроэкономика – в феврале рост ВВП значительно замедлился, до 0,8% г/г с январских 3,0% г/г
Макроэкономика – в недельный отрезок с 25 по 31 марта инфляция ускорилась до 0,2%
Корпоративный центр ИКС 5 – договаривается о строительстве логистического парка в Московской области
Интер РАО – входящий в группу Уральский турбинный завод изготовит оборудование для Заинской ГРЭС
На повестке: экономика — сообщение о планируемом на апрель объеме операций Минфина по продаже/покупке валюты; МКПАО «ЦИАН» — начало торгов акциями на МосБирже
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Группа Астра: результаты за 2024 г. по МСФО лучше ожиданий — позитивно
• Отгрузки выросли на 78% г/г до 20 млрд руб.
• Выручка увеличилась на 80% г/г до 17,2 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA прибавил 69% г/г, достигнув 7,0 млрд руб.
• Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих удвоились в годовом сопоставлении до 2,9 млрд руб.
• Отношение чистого долга к EBITDA после корректировки за предыдущие 12 мес. составило на конец года 0,23.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ASTR
• Отгрузки выросли на 78% г/г до 20 млрд руб.
• Выручка увеличилась на 80% г/г до 17,2 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA прибавил 69% г/г, достигнув 7,0 млрд руб.
• Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих удвоились в годовом сопоставлении до 2,9 млрд руб.
• Отношение чистого долга к EBITDA после корректировки за предыдущие 12 мес. составило на конец года 0,23.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ASTR
🏗Актуализация оценки: девелопмент — ставки должны снизиться, потенциал растет
• Девелоперы по-прежнему очень восприимчивы к высокому «ключу»: долг привязан к ставке, а спрос сильно зависит от доступности ипотечных программ. Соответственно, строительные компании более тщательно подходят к выбору проектов и регионов своего присутствия. Застройщики стремятся сохранить маржу, контролируя операционные затраты.
• В то же время с учетом новостей из мира геополитики рынок постепенно закладывается на сценарий снижения ключевой ставки, что меняет ситуацию для девелоперов в лучшую сторону.
• В стратегии на 2К25 мы обновили финансовые модели, понизив безрисковую ставку до 15,5%, и пересмотрели прогнозы по продажам, основываясь на результатах за 4К24.
• В результате мы повысили рейтинг по акциям ПИК СЗ с «Держать» до «Покупать» с целевой ценой 920 руб/штуку, сохранили рейтинг «Покупать» по бумагам ГК Самолет с целевой ценой 2300 руб. Мы также подтвердили рейтинги «Покупать» по ГДР Etalon Group с целевой ценой 95 руб. и «Держать» — по Группе ЛСР с целевой ценой 970 руб. за акцию.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #PIKK #SMLT #LSRG #ETLN
• Девелоперы по-прежнему очень восприимчивы к высокому «ключу»: долг привязан к ставке, а спрос сильно зависит от доступности ипотечных программ. Соответственно, строительные компании более тщательно подходят к выбору проектов и регионов своего присутствия. Застройщики стремятся сохранить маржу, контролируя операционные затраты.
• В то же время с учетом новостей из мира геополитики рынок постепенно закладывается на сценарий снижения ключевой ставки, что меняет ситуацию для девелоперов в лучшую сторону.
• В стратегии на 2К25 мы обновили финансовые модели, понизив безрисковую ставку до 15,5%, и пересмотрели прогнозы по продажам, основываясь на результатах за 4К24.
• В результате мы повысили рейтинг по акциям ПИК СЗ с «Держать» до «Покупать» с целевой ценой 920 руб/штуку, сохранили рейтинг «Покупать» по бумагам ГК Самолет с целевой ценой 2300 руб. Мы также подтвердили рейтинги «Покупать» по ГДР Etalon Group с целевой ценой 95 руб. и «Держать» — по Группе ЛСР с целевой ценой 970 руб. за акцию.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #PIKK #SMLT #LSRG #ETLN
⚡️Макроэкономика: Минфин с 7 апреля начнет продавать юани в рынок на 1,6 млрд руб. в день — умеренно позитивно для рубля
• С 7 апреля по 12 мая министерство финансов продаст юани по бюджетному правилу на 35,9 млрд руб.
• Дневной объем продаж составит 1,6 млрд руб. против покупки на эквивалент 2,9 млрд руб. в предыдущий период.
• По итогам марта нефтегазовых доходов к плану недополучено сразу 65,6 млрд руб., вследствие чего Минфин переходит от покупки к продаже валюты.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
• С 7 апреля по 12 мая министерство финансов продаст юани по бюджетному правилу на 35,9 млрд руб.
• Дневной объем продаж составит 1,6 млрд руб. против покупки на эквивалент 2,9 млрд руб. в предыдущий период.
• По итогам марта нефтегазовых доходов к плану недополучено сразу 65,6 млрд руб., вследствие чего Минфин переходит от покупки к продаже валюты.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В среду американские рынки закрылись с повышением в преддверии анонса тарифов президентом США Д. Трампом. Заявление прозвучало после закрытия рынка. S&P 500 вырос на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%, Dow Jones — на 0,6%. В плюсе закрылись 10 из 11 секторов индекса широкого рынка; наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+1,9%), а единственное снижение продемонстрировали потребительские товары (-0,3%).
Индекс Hang Seng опустился на 1,5%, после того как США ввели 34%-ные пошлины в отношении Китая. Худшей динамикой внутри гонконгского индекса отметилась промышленность (-3,8%), лучшей — коммунальные услуги (+0,9%).
Сегодня финансовые результаты представят Constellations Brands, Conagra Brands и Lamb Weston. Среди экономических новостей отметим публикацию индекса деловой активности в сфере услуг в США за март от ISM. Консенсус-прогноз аналитиков — 53,0 п., что немного ниже показателя февраля в 53,5 п.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В среду американские рынки закрылись с повышением в преддверии анонса тарифов президентом США Д. Трампом. Заявление прозвучало после закрытия рынка. S&P 500 вырос на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%, Dow Jones — на 0,6%. В плюсе закрылись 10 из 11 секторов индекса широкого рынка; наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+1,9%), а единственное снижение продемонстрировали потребительские товары (-0,3%).
Индекс Hang Seng опустился на 1,5%, после того как США ввели 34%-ные пошлины в отношении Китая. Худшей динамикой внутри гонконгского индекса отметилась промышленность (-3,8%), лучшей — коммунальные услуги (+0,9%).
Сегодня финансовые результаты представят Constellations Brands, Conagra Brands и Lamb Weston. Среди экономических новостей отметим публикацию индекса деловой активности в сфере услуг в США за март от ISM. Консенсус-прогноз аналитиков — 53,0 п., что немного ниже показателя февраля в 53,5 п.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Макроэкономика — в феврале сработал календарный фактор
• Прибавив в прошлом году 4,1%, а в январе — 3,0% г/г, в феврале экономика записала себе в актив лишь +0,8% г/г.
• Значимой причиной стал стандартный в этом году февраль против по-високосному на день удлиненного в 2024 г.
• Кроме того, в 1К24 экономика росла очень быстро (+5,4% г/г), создав эффект высокой базы.
• Когда он станет менее заметным, мы бы ожидали улучшения динамики в основных отраслях.
• На текущий год по-прежнему прогнозируем реальный рост ВВП на 2,5%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
• Прибавив в прошлом году 4,1%, а в январе — 3,0% г/г, в феврале экономика записала себе в актив лишь +0,8% г/г.
• Значимой причиной стал стандартный в этом году февраль против по-високосному на день удлиненного в 2024 г.
• Кроме того, в 1К24 экономика росла очень быстро (+5,4% г/г), создав эффект высокой базы.
• Когда он станет менее заметным, мы бы ожидали улучшения динамики в основных отраслях.
• На текущий год по-прежнему прогнозируем реальный рост ВВП на 2,5%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
На фоне стремительного падения цен на нефть (почти на 7% с локальных максимумов) и крепкого рубля индекс МосБиржи (-2,2%) унесло в начале вечерней сессии ниже 2850 пунктов — уровня, наблюдавшегося перед этим в январе. Сильнее остальных в очередной раз пострадали экспортеры, в частности Газпром (-3,4%), а также сталелитейные компании. Не устоял и Ростелеком (-4,2%). При этом снова подтвердила соответствие своему наименованию Группа Позитив (+2,1%). Вместе с ней в плюсе осталась Группа Астра (+0,8%), представившая отчетность лучше ожиданий. Опасения в отношении будущего мировой экономики после анонсированных в среду новых импортных пошлин США затмили даже геополитическую повестку. Тем не менее, учитывая резкость и продолжительность коррекции, а также некоторое смягчение риторики Д. Трампа и позитивные итоги поездки К. Дмитриева в США, мы видим довольно высокую вероятность как минимум технического отскока.
На рынке ОФЗ в четверг возобновилось снижение после публикации накануне данных по недельной инфляции, указавших на отсутствие заметного прогресса в борьбе с ростом цен. Доходности госбумаг прибавили около 25 б. п. и на конец дня достигли 16,88–20,9% на коротком участке кривой и 15,29–16,63% — на среднем и длинном. Лидером по обороту стал выпуск 26247 (15,89%, 2039 г.), доходность которого выросла на 19 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,53% до 108,45 пункта.
Макроэкономика – Минфин 7 апреля начнет продавать юани в рынок на 1,6 млрд руб. в день
Макроэкономика – глава ЦБ РФ выступила в речью в Госдуме на заседании, где рассматривался годовой отчет регулятора
Рынок нефти – участники соглашения ОПЕК+ согласовали увеличение квот с мая на 411 тбс
Группа Астра – результаты за 2024 г. по МСФО лучше ожиданий
НМТП – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: сильная EBITDA и чистая прибыль превысили ожидания
НоваБев Групп – совет директоров рассмотрел возможность IPO сети «ВинЛаб» в среднесрочной перспективе, в зависимости от условий рынка
Аэрофлот – как сообщил К. Дмитриев, Россия и США продолжают работу над восстановлением прямого авиасообщения
На повестке: Московская Биржа — рекомендация совета директоров по дивидендам за 2024 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
На фоне стремительного падения цен на нефть (почти на 7% с локальных максимумов) и крепкого рубля индекс МосБиржи (-2,2%) унесло в начале вечерней сессии ниже 2850 пунктов — уровня, наблюдавшегося перед этим в январе. Сильнее остальных в очередной раз пострадали экспортеры, в частности Газпром (-3,4%), а также сталелитейные компании. Не устоял и Ростелеком (-4,2%). При этом снова подтвердила соответствие своему наименованию Группа Позитив (+2,1%). Вместе с ней в плюсе осталась Группа Астра (+0,8%), представившая отчетность лучше ожиданий. Опасения в отношении будущего мировой экономики после анонсированных в среду новых импортных пошлин США затмили даже геополитическую повестку. Тем не менее, учитывая резкость и продолжительность коррекции, а также некоторое смягчение риторики Д. Трампа и позитивные итоги поездки К. Дмитриева в США, мы видим довольно высокую вероятность как минимум технического отскока.
На рынке ОФЗ в четверг возобновилось снижение после публикации накануне данных по недельной инфляции, указавших на отсутствие заметного прогресса в борьбе с ростом цен. Доходности госбумаг прибавили около 25 б. п. и на конец дня достигли 16,88–20,9% на коротком участке кривой и 15,29–16,63% — на среднем и длинном. Лидером по обороту стал выпуск 26247 (15,89%, 2039 г.), доходность которого выросла на 19 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,53% до 108,45 пункта.
Макроэкономика – Минфин 7 апреля начнет продавать юани в рынок на 1,6 млрд руб. в день
Макроэкономика – глава ЦБ РФ выступила в речью в Госдуме на заседании, где рассматривался годовой отчет регулятора
Рынок нефти – участники соглашения ОПЕК+ согласовали увеличение квот с мая на 411 тбс
Группа Астра – результаты за 2024 г. по МСФО лучше ожиданий
НМТП – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: сильная EBITDA и чистая прибыль превысили ожидания
НоваБев Групп – совет директоров рассмотрел возможность IPO сети «ВинЛаб» в среднесрочной перспективе, в зависимости от условий рынка
Аэрофлот – как сообщил К. Дмитриев, Россия и США продолжают работу над восстановлением прямого авиасообщения
На повестке: Московская Биржа — рекомендация совета директоров по дивидендам за 2024 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В Гонконге торги сегодня не проводились по случаю национального праздника, и это, может быть, к лучшему, если учесть, что американские рынки пережили накануне худший с 2020 г. день, после того как Д. Трамп объявил торговую войну целому миру. США вводят пошлины на весь импорт с базовой ставкой 10% и более высокими значениями для основных торговых партнеров. Индекс Dow Jones рухнул вчера на 4,0%, S&P 500 — на 4,8%, Nasdaq — и вовсе на 6,0%. Лишь сектору потребительских товаров, который относится к «защитным», удалось зацепить +0,6%, тогда как остальные понесли потери, а сильнее всего пострадал энергетический (-7,9%).
Сегодня Министерство труда США обнародует отчет по рынку труда за март: ожидается, что в несельскохозяйственном секторе добавилось 138 000 рабочих мест (в феврале фиксировался рост на 151 000), а безработица осталась на прежнем уровне 4,1%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В Гонконге торги сегодня не проводились по случаю национального праздника, и это, может быть, к лучшему, если учесть, что американские рынки пережили накануне худший с 2020 г. день, после того как Д. Трамп объявил торговую войну целому миру. США вводят пошлины на весь импорт с базовой ставкой 10% и более высокими значениями для основных торговых партнеров. Индекс Dow Jones рухнул вчера на 4,0%, S&P 500 — на 4,8%, Nasdaq — и вовсе на 6,0%. Лишь сектору потребительских товаров, который относится к «защитным», удалось зацепить +0,6%, тогда как остальные понесли потери, а сильнее всего пострадал энергетический (-7,9%).
Сегодня Министерство труда США обнародует отчет по рынку труда за март: ожидается, что в несельскохозяйственном секторе добавилось 138 000 рабочих мест (в феврале фиксировался рост на 151 000), а безработица осталась на прежнем уровне 4,1%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🏦 На последних двух аукционах спрос на ОФЗ с фиксированным купоном заметно уменьшился: под самый конец марта Минфин разместил два выпуска в сумме на 43,3 млрд руб. по номиналу, а на первом апрельском аукционе продал ОФЗ всего на 33,2 млрд руб. В последний раз настолько небольшие объемы наблюдались в январе.
♦️Явно снижается интерес к бумагам с фиксированным купоном и на вторичном рынке. Накануне мартовского заседания Банка России по ставке инвесторы начали фиксировать прибыль, что переросло в полноценную коррекцию. В результате индекс гособлигаций (RGBI) с 20 марта по 4 апреля снизился почти на 4%, растеряв весь мартовский рост, а его доходность за этот отрезок выросла более чем на 1 п. п., превысив отметку 16% годовых.
♦️Давление на цены оказывает как внутренняя, так и внешняя обстановка: хотя регулятор и заявляет, что видит среднюю по 2025 г. ключевую ставку вблизи нижней границы коридора 19–22%, отсутствие явного прогресса в борьбе с инфляцией не вызывает у инвесторов оптимизма, да и мирные переговоры, похоже, затягиваются.
♦️На наш взгляд, коррекция еще не закончилась, однако сложившуюся ситуацию вполне приемлемо рассматривать как возможность пополнить портфели качественными выпусками с фиксированными купонами. В свете расширившихся спредов нам по-прежнему больше нравятся корпоративные долги с хорошими купонами, но не отказываемся мы и от флоатеров, которые дают более высокую текущую доходность.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️Явно снижается интерес к бумагам с фиксированным купоном и на вторичном рынке. Накануне мартовского заседания Банка России по ставке инвесторы начали фиксировать прибыль, что переросло в полноценную коррекцию. В результате индекс гособлигаций (RGBI) с 20 марта по 4 апреля снизился почти на 4%, растеряв весь мартовский рост, а его доходность за этот отрезок выросла более чем на 1 п. п., превысив отметку 16% годовых.
♦️Давление на цены оказывает как внутренняя, так и внешняя обстановка: хотя регулятор и заявляет, что видит среднюю по 2025 г. ключевую ставку вблизи нижней границы коридора 19–22%, отсутствие явного прогресса в борьбе с инфляцией не вызывает у инвесторов оптимизма, да и мирные переговоры, похоже, затягиваются.
♦️На наш взгляд, коррекция еще не закончилась, однако сложившуюся ситуацию вполне приемлемо рассматривать как возможность пополнить портфели качественными выпусками с фиксированными купонами. В свете расширившихся спредов нам по-прежнему больше нравятся корпоративные долги с хорошими купонами, но не отказываемся мы и от флоатеров, которые дают более высокую текущую доходность.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Дневной обвал индекса МосБиржи (-5,1%) в пятницу стал сильнейшим с сентября 2022 г. Индикатор вернулся к минимальным с начала года значениям возле 2750 пунктов при высоких, но далеко не рекордных объемах торгов (130 млрд руб.). Пике, несомненно, было вызвано стремительным падением цен на нефть ниже $65 за баррель Brent и паникой на мировых торговых площадках, порожденной страхом неопределенности после анонсированных еще в среду пошлин США. При этом в ходе сегодняшних утренних торгов акции дешевели еще сильнее — до 2648 пунктов в пересчете на индекс, несмотря на рост на 1–2% за выходные, которому в немалой степени способствовали сообщения о продолжении диалога между Москвой и Вашингтоном, а также крупные заявки на покупку «голубых фишек». На наш взгляд, в случае хотя бы частичного отскока цен на нефть и ослабления рубля сегодня можно ожидать если не разворота наверх, то как минимум локальной позитивной коррекции на перепроданном рынке.
Рынок ОФЗ завершил прошлую неделю сильным снижением котировок. Доходности прибавили в среднем 12 б. п., а в первую очередь рост наблюдался в длинных выпусках, где доходности увеличились до 15,45–16,21% годовых. На коротком и среднем участках кривой повышение оказалось менее заметным, а доходности составили 16,20–20,92% годовых. Лидерами по обороту снова стали выпуски с фиксированными купонами, среди которых лидировали бумаги серии 26248 (16%, 2040 г.), чья доходность выросла на 14 б. п.
Генерирующие компании – в 1К25 потребление электроэнергии в России снизилось на 1,7% г/г из-за теплой погоды
Застройщики – в марте на рынок было выведено 378 объектов
Московская Биржа – совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 26,11 руб/акцию
Черная металлургия – цены на листовой оцинкованный прокат в России поднялись в последнюю неделю марта
На повестке: Группа Позитив — отчетность за 2024 г. по МСФО; МГКЛ — операционные результаты за март; Хэдхантер — начало принудительной конвертации АДР дочерней МКАО «Хэдхантер Груп ПИЭЛСИ» (ранее HeadHunter Group PLC) в обыкновенные акции МКАО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Дневной обвал индекса МосБиржи (-5,1%) в пятницу стал сильнейшим с сентября 2022 г. Индикатор вернулся к минимальным с начала года значениям возле 2750 пунктов при высоких, но далеко не рекордных объемах торгов (130 млрд руб.). Пике, несомненно, было вызвано стремительным падением цен на нефть ниже $65 за баррель Brent и паникой на мировых торговых площадках, порожденной страхом неопределенности после анонсированных еще в среду пошлин США. При этом в ходе сегодняшних утренних торгов акции дешевели еще сильнее — до 2648 пунктов в пересчете на индекс, несмотря на рост на 1–2% за выходные, которому в немалой степени способствовали сообщения о продолжении диалога между Москвой и Вашингтоном, а также крупные заявки на покупку «голубых фишек». На наш взгляд, в случае хотя бы частичного отскока цен на нефть и ослабления рубля сегодня можно ожидать если не разворота наверх, то как минимум локальной позитивной коррекции на перепроданном рынке.
Рынок ОФЗ завершил прошлую неделю сильным снижением котировок. Доходности прибавили в среднем 12 б. п., а в первую очередь рост наблюдался в длинных выпусках, где доходности увеличились до 15,45–16,21% годовых. На коротком и среднем участках кривой повышение оказалось менее заметным, а доходности составили 16,20–20,92% годовых. Лидерами по обороту снова стали выпуски с фиксированными купонами, среди которых лидировали бумаги серии 26248 (16%, 2040 г.), чья доходность выросла на 14 б. п.
Генерирующие компании – в 1К25 потребление электроэнергии в России снизилось на 1,7% г/г из-за теплой погоды
Застройщики – в марте на рынок было выведено 378 объектов
Московская Биржа – совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 26,11 руб/акцию
Черная металлургия – цены на листовой оцинкованный прокат в России поднялись в последнюю неделю марта
На повестке: Группа Позитив — отчетность за 2024 г. по МСФО; МГКЛ — операционные результаты за март; Хэдхантер — начало принудительной конвертации АДР дочерней МКАО «Хэдхантер Груп ПИЭЛСИ» (ранее HeadHunter Group PLC) в обыкновенные акции МКАО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️МГКЛ — операционные результаты за 1К25 — выручка выросла в 4,5 раза г/г до 3,34 млрд руб. — умеренно позитивно
• Портфель залоговых займов в сегментах ломбардов и товаров ресейла вырос на 33% г/г до 2,06 млрд руб.
• Доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, составила 10% (34% в 1К24).
• Количество розничных клиентов достигло 51,7 тыс. человек (+12% г/г).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MGKL
• Портфель залоговых займов в сегментах ломбардов и товаров ресейла вырос на 33% г/г до 2,06 млрд руб.
• Доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, составила 10% (34% в 1К24).
• Количество розничных клиентов достигло 51,7 тыс. человек (+12% г/г).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MGKL
Еженедельный обзор
Долговой рынок: резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ РФ, оценка ФРС новой тарифной политики, КАМАЗ, Минфин, ТМК, ЕвроТранс, ЯТЭК, Эталон-Финанс, МВ ФИНАНС, ХК Новотранс, Газпром капитал
В минувшую неделю на рынке ОФЗ наблюдалось снижение, которое привело к росту доходности госбумаг с фиксированными купонами. В среднем она увеличилась на 50 б. п., достигнув 17,2–20,8% годовых в коротких выпусках и 15,43–16,98% — в средне- и долгосрочных. Индекс государственных облигаций RGBI упал чуть менее чем на 2% и к концу пятницы находился на уровне 107,51 пункта. Индекс ОФЗ-ПК практически не претерпел изменений, оставшись на отметке 98,25 пункта.
Минфин России провел всего один аукцион, на котором разместил ОФЗ-ПД 26247 (2039 г.) на 33,2 млрд руб. при спросе в 71,4 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене на уровне 15,60% годовых.
Корпоративные выпуски вслед за ОФЗ выросли в доходности. Так, в бумагах эмитентов с наивысшим кредитным рейтингом она поднялась по рассчитываемому Московской Биржей индексу также почти на 50 б. п. — до 19,37%. Индекс облигаций компаний с рейтингом «АА» показал сопоставимое повышение доходностей — на 44 б. п. до 21,64% годовых. В случае же эмитентов с рейтингом «А» доходность по соответствующему индексу выросла на менее значительные 22 б. п. до 26,35%.
Доходности валютных облигаций по итогам недели показали разноплановое изменение: по рассчитываемому Cbonds индексу юаневых облигаций — снизились до 7,26% (-47 б. п.), по индексу замещающих — выросли на 16 б. п. до 8,17%.
В отсутствие явных катализаторов падение на рынке госдолга, с большой вероятностью, продолжится. Основные события, традиционно ожидаемые в среду, — аукционы ОФЗ и выход данных по недельной инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ РФ, оценка ФРС новой тарифной политики, КАМАЗ, Минфин, ТМК, ЕвроТранс, ЯТЭК, Эталон-Финанс, МВ ФИНАНС, ХК Новотранс, Газпром капитал
В минувшую неделю на рынке ОФЗ наблюдалось снижение, которое привело к росту доходности госбумаг с фиксированными купонами. В среднем она увеличилась на 50 б. п., достигнув 17,2–20,8% годовых в коротких выпусках и 15,43–16,98% — в средне- и долгосрочных. Индекс государственных облигаций RGBI упал чуть менее чем на 2% и к концу пятницы находился на уровне 107,51 пункта. Индекс ОФЗ-ПК практически не претерпел изменений, оставшись на отметке 98,25 пункта.
Минфин России провел всего один аукцион, на котором разместил ОФЗ-ПД 26247 (2039 г.) на 33,2 млрд руб. при спросе в 71,4 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене на уровне 15,60% годовых.
Корпоративные выпуски вслед за ОФЗ выросли в доходности. Так, в бумагах эмитентов с наивысшим кредитным рейтингом она поднялась по рассчитываемому Московской Биржей индексу также почти на 50 б. п. — до 19,37%. Индекс облигаций компаний с рейтингом «АА» показал сопоставимое повышение доходностей — на 44 б. п. до 21,64% годовых. В случае же эмитентов с рейтингом «А» доходность по соответствующему индексу выросла на менее значительные 22 б. п. до 26,35%.
Доходности валютных облигаций по итогам недели показали разноплановое изменение: по рассчитываемому Cbonds индексу юаневых облигаций — снизились до 7,26% (-47 б. п.), по индексу замещающих — выросли на 16 б. п. до 8,17%.
В отсутствие явных катализаторов падение на рынке госдолга, с большой вероятностью, продолжится. Основные события, традиционно ожидаемые в среду, — аукционы ОФЗ и выход данных по недельной инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
🛢Комментарий аналитика: рынок нефти — реакция цен на нефть избыточна
• После объявления новых импортных пошлин США цена на нефть за два торговых дня упала с локальных максимумов более чем на 15%.
• Хотя неопределенность в отношении окончательного влияния и результатов этого решения все еще сохраняется, негативное воздействие на мировой ВВП в настоящее время оценивается западными банками в 0,4% (консенсус-прогноз).
• Учитывая, что за последние 30 лет коэффициент корреляции между спросом на нефть и ростом мирового ВВП составляет 0,75, мы полагаем, что первый может оказаться на 0,3 мбс ниже актуального прогноза Минэнерго США на нынешний год.
• Такое отклонение, которое мы не считаем настолько существенным, сигнализирует о слишком сильной реакции в ценах на нефть при условии отсутствия дополнительных пересмотров прогноза мирового ВВП в сторону понижения и (или) изменений в политике импортных пошлин.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Oil
• После объявления новых импортных пошлин США цена на нефть за два торговых дня упала с локальных максимумов более чем на 15%.
• Хотя неопределенность в отношении окончательного влияния и результатов этого решения все еще сохраняется, негативное воздействие на мировой ВВП в настоящее время оценивается западными банками в 0,4% (консенсус-прогноз).
• Учитывая, что за последние 30 лет коэффициент корреляции между спросом на нефть и ростом мирового ВВП составляет 0,75, мы полагаем, что первый может оказаться на 0,3 мбс ниже актуального прогноза Минэнерго США на нынешний год.
• Такое отклонение, которое мы не считаем настолько существенным, сигнализирует о слишком сильной реакции в ценах на нефть при условии отсутствия дополнительных пересмотров прогноза мирового ВВП в сторону понижения и (или) изменений в политике импортных пошлин.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Oil
Долговой рынок: ХК Новотранс — комментарий к размещению
• ХК Новотранс, один из крупнейших независимых грузоперевозчиков страны, планирует 9 апреля провести сбор заявок на облигации серии 001Р-06.
• Объем выпуска — не менее 5 млрд руб., срок обращения — 3,5 года.
• Ориентир по ставке ежемесячного купона (не более 18,75% годовых) соответствует эффективной доходности не выше 20,45% годовых.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
• ХК Новотранс, один из крупнейших независимых грузоперевозчиков страны, планирует 9 апреля провести сбор заявок на облигации серии 001Р-06.
• Объем выпуска — не менее 5 млрд руб., срок обращения — 3,5 года.
• Ориентир по ставке ежемесячного купона (не более 18,75% годовых) соответствует эффективной доходности не выше 20,45% годовых.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Распродажа на биржах США, спровоцированная анонсом широкомасштабных пошлин на импорт, в пятницу, когда масла в огонь еще подлил руководитель ФРС (см. ниже), продолжилась: индекс S&P 500 провалился на 6,0%, Nasdaq — на 5,8%, Dow Jones — на 5,5%. В минусе, что неудивительно, закрылись все секторы в индексе широкого рынка, при этом сравнительно малой кровью отделались секторы товаров длительного пользования и потребительских товаров, потерявшие по 4,3%, в то время как ставший худшим энергетический остановился только на -9,2%.
Пекин ответил на пошлины Д. Трампа решительнее, чем многие предполагали, а значит, торговая война между США и Китаем с большой вероятностью станет более интенсивной. Индекс Hang Seng даже превзошел американские биржи по масштабам падения, рухнув на 13,2%. Отрицательную динамику здесь тоже показали все секторы в диапазоне от -5,4% (коммунальные услуги) до аж -19,2% (здравоохранение).
На этой неделе финансовые результаты представят, в частности, BlackRock, JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, а в сфере экономики отметим публикацию индекса потребительских цен за март и в США, и в Китае (четверг), ИЦП в США за март, апрельский индекс потребительских настроений там же (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Распродажа на биржах США, спровоцированная анонсом широкомасштабных пошлин на импорт, в пятницу, когда масла в огонь еще подлил руководитель ФРС (см. ниже), продолжилась: индекс S&P 500 провалился на 6,0%, Nasdaq — на 5,8%, Dow Jones — на 5,5%. В минусе, что неудивительно, закрылись все секторы в индексе широкого рынка, при этом сравнительно малой кровью отделались секторы товаров длительного пользования и потребительских товаров, потерявшие по 4,3%, в то время как ставший худшим энергетический остановился только на -9,2%.
Пекин ответил на пошлины Д. Трампа решительнее, чем многие предполагали, а значит, торговая война между США и Китаем с большой вероятностью станет более интенсивной. Индекс Hang Seng даже превзошел американские биржи по масштабам падения, рухнув на 13,2%. Отрицательную динамику здесь тоже показали все секторы в диапазоне от -5,4% (коммунальные услуги) до аж -19,2% (здравоохранение).
На этой неделе финансовые результаты представят, в частности, BlackRock, JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, а в сфере экономики отметим публикацию индекса потребительских цен за март и в США, и в Китае (четверг), ИЦП в США за март, апрельский индекс потребительских настроений там же (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily