Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ, курс рубля, экономика США, Газпромбанк, Ростелеком, Минфин России, МТС-Банк, Газпром нефть, ГМК Норильский никель
По итогам прошедшей сокращенной торговой недели доходности в сегменте гособлигаций показали разнонаправленное движение. В бумагах с погашением в срок до года доходности сократились на 15–17 б. п. (и это изменение оказалось самым незначительным). В ОФЗ со сроком погашения от двух лет они выросли на 40–60 б. п., причем половина повышения пришлась на пятницу, 2 мая, когда объем торгов был минимальным. В результате увеличения доходности длинных гособлигаций инверсия кривой уменьшилась: доходность по однолетним бумагам стала превышать доходность по десятилетним на 245 б. п. (ранее — на 285 б. п.). Индекс RGBI за неделю снизился на 1,56 п. до 107,52 п., а его доходность увеличилась до 16,47%.
Незначительным оказалось движение в сегменте облигаций с плавающими ставками. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК опустился на 0,15%, а индекс RUFLBICP, включающий ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с переменным купоном, — на 0,06%.
В корпоративном сегменте доходности сокращались: по рассчитываемому Московской Биржей индексу корпоративных облигаций с рейтингом «ААА» — на 17 б. п. до 19,05%, а в случае облигаций с рейтингом «АА» — на 9 б. п. до 21,19%. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали бумаги с рейтингом «А», по соответствующему индексу — на 52 б. п. до 25,77%.
Укрепление рубля логично способствовало росту спроса на российском долговом рынке на валютные инструменты. Индекс замещающих облигаций поднялся на 1,34 п. до 121,29 п. Данная динамика способствовала сокращению доходности по индексу до 7,91%, что вблизи минимальных значений в текущем году.
На наступившей неделе мы не ожидаем заметных изменений на долговом рынке. Скорее всего, цены будут двигаться в рамках бокового тренда, а ключевыми событиями станут аукционы ОФЗ, запланированные на среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: инфляция в РФ, курс рубля, экономика США, Газпромбанк, Ростелеком, Минфин России, МТС-Банк, Газпром нефть, ГМК Норильский никель
По итогам прошедшей сокращенной торговой недели доходности в сегменте гособлигаций показали разнонаправленное движение. В бумагах с погашением в срок до года доходности сократились на 15–17 б. п. (и это изменение оказалось самым незначительным). В ОФЗ со сроком погашения от двух лет они выросли на 40–60 б. п., причем половина повышения пришлась на пятницу, 2 мая, когда объем торгов был минимальным. В результате увеличения доходности длинных гособлигаций инверсия кривой уменьшилась: доходность по однолетним бумагам стала превышать доходность по десятилетним на 245 б. п. (ранее — на 285 б. п.). Индекс RGBI за неделю снизился на 1,56 п. до 107,52 п., а его доходность увеличилась до 16,47%.
Незначительным оказалось движение в сегменте облигаций с плавающими ставками. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК опустился на 0,15%, а индекс RUFLBICP, включающий ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с переменным купоном, — на 0,06%.
В корпоративном сегменте доходности сокращались: по рассчитываемому Московской Биржей индексу корпоративных облигаций с рейтингом «ААА» — на 17 б. п. до 19,05%, а в случае облигаций с рейтингом «АА» — на 9 б. п. до 21,19%. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали бумаги с рейтингом «А», по соответствующему индексу — на 52 б. п. до 25,77%.
Укрепление рубля логично способствовало росту спроса на российском долговом рынке на валютные инструменты. Индекс замещающих облигаций поднялся на 1,34 п. до 121,29 п. Данная динамика способствовала сокращению доходности по индексу до 7,91%, что вблизи минимальных значений в текущем году.
На наступившей неделе мы не ожидаем заметных изменений на долговом рынке. Скорее всего, цены будут двигаться в рамках бокового тренда, а ключевыми событиями станут аукционы ОФЗ, запланированные на среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции выросли в пятницу благодаря хорошим данным по занятости и намекам на ослабление напряженности в торговых отношениях США и Китая. S&P 500 и Nasdaq выросли на 1,5%, Dow Jones — на 1,4%. В плюсе закрылись все сектора индекса широкого рынка. Лидером роста стали финансовые сервисы (+2,1%), замыкающим — потребительские товары (+0,5%).
Индекс Hang Seng поднялся на 1,7% в силу оптимизма вокруг потенциальных торговых переговоров между КНР и США. В плюсе также закрылись все сектора: от коммунальных услуг (+0,1%) до технологического (+3,2%).
На этой неделе выделяем публикацию финансовых результатов Ford, Palantir Technologies, Clorox, AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Disney, Uber, Arm Holdings, Occidental Petroleum, Warner Bros. Discovery, ConocoPhillips и Paramount Global.
Среди экономических новостей отметим публикацию индекса деловой активности в сфере услуг США за апрель (понедельник), решение ФРС США по ставке (среда) и раскрытие данных по внешней торговле Китая за апрель (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции выросли в пятницу благодаря хорошим данным по занятости и намекам на ослабление напряженности в торговых отношениях США и Китая. S&P 500 и Nasdaq выросли на 1,5%, Dow Jones — на 1,4%. В плюсе закрылись все сектора индекса широкого рынка. Лидером роста стали финансовые сервисы (+2,1%), замыкающим — потребительские товары (+0,5%).
Индекс Hang Seng поднялся на 1,7% в силу оптимизма вокруг потенциальных торговых переговоров между КНР и США. В плюсе также закрылись все сектора: от коммунальных услуг (+0,1%) до технологического (+3,2%).
На этой неделе выделяем публикацию финансовых результатов Ford, Palantir Technologies, Clorox, AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Disney, Uber, Arm Holdings, Occidental Petroleum, Warner Bros. Discovery, ConocoPhillips и Paramount Global.
Среди экономических новостей отметим публикацию индекса деловой активности в сфере услуг США за апрель (понедельник), решение ФРС США по ставке (среда) и раскрытие данных по внешней торговле Китая за апрель (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
После открытия вчера с гэпом вверх индекс МосБиржи плавно снижался в течение дня и, оттолкнувшись вечером от внутридневных минимумов возле 2730 пунктов, потерял в итоге 1,8%. Наряду с новостями о намерении ЕС ввести полный запрет на покупку российского газа к 2028 г. такую динамику рынка, вероятно, обусловило угасание надежд на быстрое мирное урегулирование. Кроме того, длинные облигации росли в доходностях, рубль продолжал укрепляться, а цена нефти Brent снова падала ниже $60/барр. На этом фоне значительно подешевели бумаги в нефтегазовом секторе, включая Газпром (-2,7%), ЛУКОЙЛ (-2,6%) и Роснефть (-2,1%). Полюс (+2,5%) оказался одним из немногих, закрывшихся в плюсе, благодаря росту цен на золото. Слабость котировок выглядит как подходящий момент для покупки некоторых акций, особенно в преддверии сезона выплат дивидендов и объявленного временного перемирия. Впрочем, инвесторы вряд ли захотят делать значимые ставки на праздниках.
Доходности ОФЗ в понедельник продолжили расти на всех отрезках кривой. На участке с погашением в срок до года они поднялись на 42 б. п. Доходность двухлетних облигаций выросла на 24 б. п. В ОФЗ с погашением в срок от трех лет движение оказалось минимальным, доходности увеличились на 4–11 б. п. Индекс RGBI потерял 0,65% к закрытию предыдущего дня и опустился до 106,82 п., доходность индекса составила 16,63%.
Московская Биржа – высокие темпы роста объемов на большинстве рынков в апреле
Корпоративный центр ИКС 5 – обзор результатов за 1К25 по МСФО: рентабельность под давлением
Макроэкономика – Минфин планирует продать валюту из ФНБ на 800 млрд руб. для компенсации выпадающих нефтегазовых сборов в 2025 г.
Газовые компании – Еврокомиссия предложит странам ЕС ввести запрет на импорт российского газа к концу 2027 г.
Татнефть – в 1К25 чистая прибыль по РСБУ снизилась на 45% г/г
КазМунайГаз – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере KZT491,71 на акцию
Черная металлургия – рублевые экспортные цены на российскую сталь упали до трехлетних минимумов
ВК – ВОСА одобрило выпуск дополнительных акций, который должен позволить привлечь до 115 млрд руб.
ЦИАН – акционеры дочерней Cian PLC утвердили редомициляцию компании с Кипра в Россию
Etalon Group – продала Стране Девелопмент свою 50%-ную долю в ООО «СЗ «Страна-Эталон»
На повестке: рынок энергоносителей — краткосрочный прогноз Минэнерго США
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
После открытия вчера с гэпом вверх индекс МосБиржи плавно снижался в течение дня и, оттолкнувшись вечером от внутридневных минимумов возле 2730 пунктов, потерял в итоге 1,8%. Наряду с новостями о намерении ЕС ввести полный запрет на покупку российского газа к 2028 г. такую динамику рынка, вероятно, обусловило угасание надежд на быстрое мирное урегулирование. Кроме того, длинные облигации росли в доходностях, рубль продолжал укрепляться, а цена нефти Brent снова падала ниже $60/барр. На этом фоне значительно подешевели бумаги в нефтегазовом секторе, включая Газпром (-2,7%), ЛУКОЙЛ (-2,6%) и Роснефть (-2,1%). Полюс (+2,5%) оказался одним из немногих, закрывшихся в плюсе, благодаря росту цен на золото. Слабость котировок выглядит как подходящий момент для покупки некоторых акций, особенно в преддверии сезона выплат дивидендов и объявленного временного перемирия. Впрочем, инвесторы вряд ли захотят делать значимые ставки на праздниках.
Доходности ОФЗ в понедельник продолжили расти на всех отрезках кривой. На участке с погашением в срок до года они поднялись на 42 б. п. Доходность двухлетних облигаций выросла на 24 б. п. В ОФЗ с погашением в срок от трех лет движение оказалось минимальным, доходности увеличились на 4–11 б. п. Индекс RGBI потерял 0,65% к закрытию предыдущего дня и опустился до 106,82 п., доходность индекса составила 16,63%.
Московская Биржа – высокие темпы роста объемов на большинстве рынков в апреле
Корпоративный центр ИКС 5 – обзор результатов за 1К25 по МСФО: рентабельность под давлением
Макроэкономика – Минфин планирует продать валюту из ФНБ на 800 млрд руб. для компенсации выпадающих нефтегазовых сборов в 2025 г.
Газовые компании – Еврокомиссия предложит странам ЕС ввести запрет на импорт российского газа к концу 2027 г.
Татнефть – в 1К25 чистая прибыль по РСБУ снизилась на 45% г/г
КазМунайГаз – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере KZT491,71 на акцию
Черная металлургия – рублевые экспортные цены на российскую сталь упали до трехлетних минимумов
ВК – ВОСА одобрило выпуск дополнительных акций, который должен позволить привлечь до 115 млрд руб.
ЦИАН – акционеры дочерней Cian PLC утвердили редомициляцию компании с Кипра в Россию
Etalon Group – продала Стране Девелопмент свою 50%-ную долю в ООО «СЗ «Страна-Эталон»
На повестке: рынок энергоносителей — краткосрочный прогноз Минэнерго США
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
💱Валютный и долговой рынки: прогноз на май — дивидендный сезон не сильно скажется на рубле
• В апреле российская валюта, несмотря на падение цен на нефть на ~20%, укрепилась на ~5%.
• Мы рассматриваем такое отсутствие корреляции как временное и полагаем, что в 2П25 рубль начнет слабеть.
• На нем практически не скажется предстоящий дивидендный сезон в силу невысокого спроса на валюту со стороны выплачивающих дивиденды экспортеров.
• Объем размещений ОФЗ в прошлом месяце продолжил сокращаться, что указывает на уменьшение интереса к долгосрочным бумагам с фиксированным купоном.
• Полагаем, волатильность на рынке госдолга снизится, но настроения не улучшатся.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Macro #Bonds
• В апреле российская валюта, несмотря на падение цен на нефть на ~20%, укрепилась на ~5%.
• Мы рассматриваем такое отсутствие корреляции как временное и полагаем, что в 2П25 рубль начнет слабеть.
• На нем практически не скажется предстоящий дивидендный сезон в силу невысокого спроса на валюту со стороны выплачивающих дивиденды экспортеров.
• Объем размещений ОФЗ в прошлом месяце продолжил сокращаться, что указывает на уменьшение интереса к долгосрочным бумагам с фиксированным купоном.
• Полагаем, волатильность на рынке госдолга снизится, но настроения не улучшатся.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Macro #Bonds
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американский фондовый рынок завершил торги в понедельник снижением, оборвав тем самым девятидневную череду побед. Инвесторы проявили нерешительность, находясь под влиянием как позитивных экономических данных, так и опасений, связанных с импортными тарифами и предстоящим заседанием Федеральной резервной системы. Nasdaq опустился на 0,7%, Dow Jones — на 0,2%, S&P 500 — на 0,6%. В секторальной структуре последнего наибольшие потери понесла энергетика (-1,8%), максимальную прибавку получили телекоммуникации (+0,2%).
Индекс Hang Seng вырос на 0,7%, продолжая отыгрывать позитивные новости о возможном прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем. Из секторов в лидеры вышли материалы (+1,6%), а худший результат показало здравоохранение (-1,5%).
Сегодня финансовые результаты представят AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Arista Networks, Duke Energy и IQVIA.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американский фондовый рынок завершил торги в понедельник снижением, оборвав тем самым девятидневную череду побед. Инвесторы проявили нерешительность, находясь под влиянием как позитивных экономических данных, так и опасений, связанных с импортными тарифами и предстоящим заседанием Федеральной резервной системы. Nasdaq опустился на 0,7%, Dow Jones — на 0,2%, S&P 500 — на 0,6%. В секторальной структуре последнего наибольшие потери понесла энергетика (-1,8%), максимальную прибавку получили телекоммуникации (+0,2%).
Индекс Hang Seng вырос на 0,7%, продолжая отыгрывать позитивные новости о возможном прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем. Из секторов в лидеры вышли материалы (+1,6%), а худший результат показало здравоохранение (-1,5%).
Сегодня финансовые результаты представят AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Arista Networks, Duke Energy и IQVIA.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
После нескольких дней почти обвального падения индекс МосБиржи (+3,1%) отпрянул от минимумов и закрылся выше 2800 пунктов. Триггерами для разворота стали подтверждение актуальности предложений о перемирии на майские праздники и объявление о встрече лидеров РФ и КНР 8 мая. Помог и существенный отскок цены Brent, превысившей $62/барр. Среди лидеров, несмотря на анонсированные санкции ЕС, оказался НОВАТЭК (+3,7%), а вперед вышли Яндекс (+4,7%) и ЭН+ ГРУП (+4,4%). В число отстающих попал МКБ (-1,0%). Довольно сильная динамика движения рынка позволяет надеяться на продолжение роста сегодня в начале дня, тогда как на закрытие повлияют данные по недельной инфляции, геополитические заголовки и желание трейдеров ограничить риски перед выходными.
Вчера доходности ОФЗ продемонстрировали разнонаправленную динамику. В облигациях с погашением в срок до 5 лет включительно снижение доходностей составило до 11 б. п., а доходности по более длинным бумагам, с погашением в срок 7 лет и более, прибавили 2–8 б. п. Такое движение на рынке гособлигаций сохранило индекс RGBI в районе предыдущих значений: он вырос только на 0,06% и составил 106,88. Объемы торгов на российском долговом рынке вторую неделю остаются на невысоких уровнях.
Газовые компании – ЕС намерен отказаться от спотовых поставок российского газа до конца 2025 г.
Макроэкономика – по словам министра финансов А. Силуанова, изменение бюджета на 2025 г. не потребует увеличения государственных заимствований
Макроэкономика – Минфин не закладывает изменение цены отсечения для бюджетного правила в проект бюджета на 2026–2028 гг.
ГМК Норильский никель – в 2025 г. переизбыток никеля на мировом рынке увеличится на 11%
Хэдхантер – консолидировал HR-tech-компанию Edstein, разрабатывающую систему для обучения и оценки персонала
Fix Price – начала в тестовом режиме продажу крепкого алкоголя в ряде московских магазинов после получения необходимых лицензий
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
После нескольких дней почти обвального падения индекс МосБиржи (+3,1%) отпрянул от минимумов и закрылся выше 2800 пунктов. Триггерами для разворота стали подтверждение актуальности предложений о перемирии на майские праздники и объявление о встрече лидеров РФ и КНР 8 мая. Помог и существенный отскок цены Brent, превысившей $62/барр. Среди лидеров, несмотря на анонсированные санкции ЕС, оказался НОВАТЭК (+3,7%), а вперед вышли Яндекс (+4,7%) и ЭН+ ГРУП (+4,4%). В число отстающих попал МКБ (-1,0%). Довольно сильная динамика движения рынка позволяет надеяться на продолжение роста сегодня в начале дня, тогда как на закрытие повлияют данные по недельной инфляции, геополитические заголовки и желание трейдеров ограничить риски перед выходными.
Вчера доходности ОФЗ продемонстрировали разнонаправленную динамику. В облигациях с погашением в срок до 5 лет включительно снижение доходностей составило до 11 б. п., а доходности по более длинным бумагам, с погашением в срок 7 лет и более, прибавили 2–8 б. п. Такое движение на рынке гособлигаций сохранило индекс RGBI в районе предыдущих значений: он вырос только на 0,06% и составил 106,88. Объемы торгов на российском долговом рынке вторую неделю остаются на невысоких уровнях.
Газовые компании – ЕС намерен отказаться от спотовых поставок российского газа до конца 2025 г.
Макроэкономика – по словам министра финансов А. Силуанова, изменение бюджета на 2025 г. не потребует увеличения государственных заимствований
Макроэкономика – Минфин не закладывает изменение цены отсечения для бюджетного правила в проект бюджета на 2026–2028 гг.
ГМК Норильский никель – в 2025 г. переизбыток никеля на мировом рынке увеличится на 11%
Хэдхантер – консолидировал HR-tech-компанию Edstein, разрабатывающую систему для обучения и оценки персонала
Fix Price – начала в тестовом режиме продажу крепкого алкоголя в ряде московских магазинов после получения необходимых лицензий
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
💱Минфин 13 мая вернется к покупкам юаней с рынка — на сумму 2,3 млрд руб. в день — нейтрально для рубля
• Минфин России с 13 мая по 5 июня планирует покупать юани в рамках бюджетного правила на общую сумму 41,6 млрд руб., ежедневный объем операций составит 2,3 млрд руб.
• В апреле Минфин продавал юани на 1,6 млрд руб. в день.
• Неожиданное решение ведомства связано с тем, что по итогам прошлого месяца отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от плановых составило +53,9 млрд руб.
• Как отметил Минфин, положительная корректировка обусловлена преимущественно тем, что фактические поступления от уплаты налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья превысили прогнозные значения.
• Важно также учитывать, что выплаты из бюджета нефтяным компаниям по топливному демпферу в апреле упали до 62,7 млрд руб., тогда как в марте они были на уровне 100,3 млрд руб.
• Власти выплачивают демпфер как субсидию нефтяным компаниям, чтобы они при высоких экспортных нетбэках сдерживали внутренние цены на топливо.
• При снижении цен на нефть бюджет платит меньше, что поддерживает общий уровень доходов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Macro
• Минфин России с 13 мая по 5 июня планирует покупать юани в рамках бюджетного правила на общую сумму 41,6 млрд руб., ежедневный объем операций составит 2,3 млрд руб.
• В апреле Минфин продавал юани на 1,6 млрд руб. в день.
• Неожиданное решение ведомства связано с тем, что по итогам прошлого месяца отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от плановых составило +53,9 млрд руб.
• Как отметил Минфин, положительная корректировка обусловлена преимущественно тем, что фактические поступления от уплаты налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья превысили прогнозные значения.
• Важно также учитывать, что выплаты из бюджета нефтяным компаниям по топливному демпферу в апреле упали до 62,7 млрд руб., тогда как в марте они были на уровне 100,3 млрд руб.
• Власти выплачивают демпфер как субсидию нефтяным компаниям, чтобы они при высоких экспортных нетбэках сдерживали внутренние цены на топливо.
• При снижении цен на нефть бюджет платит меньше, что поддерживает общий уровень доходов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Macro
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции упали во вторник: индекс S&P 500 потерял 0,8%, Nasdaq и Dow Jones — по 0,9% на фоне неоднозначной позиции Трампа по внешней торговле и рекордного торгового дефицита. Среди секторов индекса широкого рынка наилучшую динамику продемонстрировали коммунальные услуги (+1,2%), наихудшую — здравоохранение (-2,8%).
Индекс Hang Seng прибавил 0,1%. Мы полагаем, это связано со смягчением денежно-кредитной политики Китая. Из секторов лидером роста стал финансовый (+1,2%), аутсайдером — также здравоохранение (-3,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Disney, Uber, Arm Holdings, Occidental Petroleum, Novo Nordisk, DoorDash и Carvana. Кроме того, Федрезерв объявит решение по ставке. Консенсус-прогноз — сохранение ее в диапазоне 4,25–4,50%. Инвесторы будут внимательно следить за риторикой главы американского центрального банка: при по-прежнему сильном рынке труда и инфляции выше целевого уровня Дж. Пауэлл придерживается выжидательной стратегии, несмотря на жесткую критику со стороны Д. Трампа.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции упали во вторник: индекс S&P 500 потерял 0,8%, Nasdaq и Dow Jones — по 0,9% на фоне неоднозначной позиции Трампа по внешней торговле и рекордного торгового дефицита. Среди секторов индекса широкого рынка наилучшую динамику продемонстрировали коммунальные услуги (+1,2%), наихудшую — здравоохранение (-2,8%).
Индекс Hang Seng прибавил 0,1%. Мы полагаем, это связано со смягчением денежно-кредитной политики Китая. Из секторов лидером роста стал финансовый (+1,2%), аутсайдером — также здравоохранение (-3,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Disney, Uber, Arm Holdings, Occidental Petroleum, Novo Nordisk, DoorDash и Carvana. Кроме того, Федрезерв объявит решение по ставке. Консенсус-прогноз — сохранение ее в диапазоне 4,25–4,50%. Инвесторы будут внимательно следить за риторикой главы американского центрального банка: при по-прежнему сильном рынке труда и инфляции выше целевого уровня Дж. Пауэлл придерживается выжидательной стратегии, несмотря на жесткую критику со стороны Д. Трампа.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🧲 На этой неделе ФАС России одобрила сделку по приобретению Магнитом контроля над ООО «Городской супермаркет» (управляющей компанией сети «Азбука вкуса»). О планах покупки было объявлено в конце апреля.
♦️В контур сделки войдет 171 магазин трех форматов общей площадью 100 тыс. м2, ряд собственных производств и логистическая инфраструктура в Москве и Санкт-Петербурге.
♦️Сохранятся бренд «Азбука вкуса» и ключевая управленческая команда этой сети.
♦️Параметры сделки не раскрываются, но мы оцениваем ее влияние на акционерную стоимость Магнита как нейтральное, учитывая относительно небольшой масштаб приобретенного актива: его основные операционные и финансовые показатели составляют 1–5% соответствующих показателей Магнита.
♦️Основной вопрос для инвесторов — как сделка может повлиять на перспективы выплаты Магнитом дивидендов по итогам 2024 г. в свете расплывчатой дивидендной политики, истории с невыплаченными промежуточными дивидендами и снижения прибыли в 2024 г. Тем не менее в базовом сценарии мы ожидаем дивидендов на уровне прошлого года (412 руб/акцию).
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️В контур сделки войдет 171 магазин трех форматов общей площадью 100 тыс. м2, ряд собственных производств и логистическая инфраструктура в Москве и Санкт-Петербурге.
♦️Сохранятся бренд «Азбука вкуса» и ключевая управленческая команда этой сети.
♦️Параметры сделки не раскрываются, но мы оцениваем ее влияние на акционерную стоимость Магнита как нейтральное, учитывая относительно небольшой масштаб приобретенного актива: его основные операционные и финансовые показатели составляют 1–5% соответствующих показателей Магнита.
♦️Основной вопрос для инвесторов — как сделка может повлиять на перспективы выплаты Магнитом дивидендов по итогам 2024 г. в свете расплывчатой дивидендной политики, истории с невыплаченными промежуточными дивидендами и снижения прибыли в 2024 г. Тем не менее в базовом сценарии мы ожидаем дивидендов на уровне прошлого года (412 руб/акцию).
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
1
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
За время майских праздников восстановительный рост капитализации рынка акций продолжился, вначале — благодаря аномально низким данным по недельной инфляции, а в воскресенье — на волне оптимизма после предложения президента В. Путина провести в этот четверг прямые переговоры между РФ и Украиной в Стамбуле, которое поддержала и администрация США. В лидеры вышли чувствительные к геополитике Газпром и ГМК Норильский никель (по +4% за длинный уик-энд). В отстающих оказался Полюс (-1% от уровней среды) после отката в цене золота, а также частичной деэскалации конфликта Пакистана и Индии. В результате сегодня индекс МосБиржи вновь открылся с гэпом вверх и превысил 2900 пунктов, чему также помог рост стоимости нефти на фоне прогресса в переговорах США и Китая. Международные новости продолжат определять направление рынка и на этой неделе, но кроме ожиданий, связанных с итогами встречи в Стамбуле, на котировки повлияют вероятные анонсы годовых дивидендных выплат со стороны ряда компаний.
Доходности ОФЗ за предыдущие две торговые сессии снизились в среднем на 32 б. п., при этом в коротких бумагах изменений практически не наблюдалось: доходности здесь сохранились в диапазоне 17,53–21,26% годовых. На среднем и длинном участках доходности опустились на 30–60 б. п. до 15,81–16,91% и 15,34–16,20% соответственно.
Макроэкономика – Минфин завтра, 13 мая, начнет вновь покупать юани с рынка
Макроэкономика – с 29 апреля по 5 мая инфляция значительно замедлилась, до 0,03% с 0,11% в период с 22 по 28 апреля
Макроэкономика – за 4М25 дефицит бюджета составил 3,23 трлн руб. или 1,5% от ВВП
Газпром – РФ и США обсуждают возобновление поставок газа в Европу
ФосАгро, Акрон – с начала 2025 г. экспортные цены на российские удобрения выросли более чем на 10%
Совкомфлот – ставки фрахта нефтяных танкеров снизились на 60% и 10–20% с пиковых уровней этого года в портах Козьмино и западных портах
Россети Центр – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 0,067638 руб/акцию
На повестке: Аэрофлот — операционные результаты за апрель; МГКЛ — операционные результаты за 4М25; ТГК-1 — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
За время майских праздников восстановительный рост капитализации рынка акций продолжился, вначале — благодаря аномально низким данным по недельной инфляции, а в воскресенье — на волне оптимизма после предложения президента В. Путина провести в этот четверг прямые переговоры между РФ и Украиной в Стамбуле, которое поддержала и администрация США. В лидеры вышли чувствительные к геополитике Газпром и ГМК Норильский никель (по +4% за длинный уик-энд). В отстающих оказался Полюс (-1% от уровней среды) после отката в цене золота, а также частичной деэскалации конфликта Пакистана и Индии. В результате сегодня индекс МосБиржи вновь открылся с гэпом вверх и превысил 2900 пунктов, чему также помог рост стоимости нефти на фоне прогресса в переговорах США и Китая. Международные новости продолжат определять направление рынка и на этой неделе, но кроме ожиданий, связанных с итогами встречи в Стамбуле, на котировки повлияют вероятные анонсы годовых дивидендных выплат со стороны ряда компаний.
Доходности ОФЗ за предыдущие две торговые сессии снизились в среднем на 32 б. п., при этом в коротких бумагах изменений практически не наблюдалось: доходности здесь сохранились в диапазоне 17,53–21,26% годовых. На среднем и длинном участках доходности опустились на 30–60 б. п. до 15,81–16,91% и 15,34–16,20% соответственно.
Макроэкономика – Минфин завтра, 13 мая, начнет вновь покупать юани с рынка
Макроэкономика – с 29 апреля по 5 мая инфляция значительно замедлилась, до 0,03% с 0,11% в период с 22 по 28 апреля
Макроэкономика – за 4М25 дефицит бюджета составил 3,23 трлн руб. или 1,5% от ВВП
Газпром – РФ и США обсуждают возобновление поставок газа в Европу
ФосАгро, Акрон – с начала 2025 г. экспортные цены на российские удобрения выросли более чем на 10%
Совкомфлот – ставки фрахта нефтяных танкеров снизились на 60% и 10–20% с пиковых уровней этого года в портах Козьмино и западных портах
Россети Центр – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 0,067638 руб/акцию
На повестке: Аэрофлот — операционные результаты за апрель; МГКЛ — операционные результаты за 4М25; ТГК-1 — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ, курс рубля, решение по ставке ФРС США, ГК Самолет, ГК Автодор
Доходности ОФЗ по итогам прошлой недели снизились в среднем на 20 б. п., причем в первую очередь — в бумагах со сроком погашения 2–5 лет (до 15,81–17,53% годовых). В более длинных выпусках изменения оказались минимальными, доходности здесь составили 15,34–15,81% годовых. Индекс гособлигаций с фиксированным купоном RGBI вырос на 0,98% до 108,57 пункта, индекс ОФЗ-ПК незначительно поднялся, на 0,08% до 98,11 пункта.
Минфин России признал единственный запланированный на прошлой неделе аукцион облигаций ОФЗ-ПД 26233 (2035 г.) несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценам.
Корпоративные облигации также снизились в доходности, однако несколько меньшим темпом, чем ОФЗ, в результате чего спреды немного расширились. Так, доходность по индексу облигаций с рейтингом ААА опустилась до 18,88% (-17 б. п. в недельном сопоставлении), а спред к ОФЗ увеличился на 34 б. п. до 182 б. п. Индексы облигаций с рейтингами АА и А показали снижение на 28 б. п. и 62 б. п. до 20,91% и 25,15% соответственно, спреды по ним расширились до 385 б. п. и 809 б. п.
Валютные долговые бумаги продолжили расти, в результате чего доходности по рассчитываемым агентством Cbonds индексам замещающих и юаневых облигаций опустились до 7,62 % (-29 б. п.) и 6,12% (-31 б. п.) соответственно.
Мы ожидаем возвращения активности на рынок рублевых облигаций. Движение на нем, скорее всего, будут определять геополитические новости. Важными событиями, как обычно, станут ожидающиеся в среду аукционы и публикация данных по недельной инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: инфляция в РФ, курс рубля, решение по ставке ФРС США, ГК Самолет, ГК Автодор
Доходности ОФЗ по итогам прошлой недели снизились в среднем на 20 б. п., причем в первую очередь — в бумагах со сроком погашения 2–5 лет (до 15,81–17,53% годовых). В более длинных выпусках изменения оказались минимальными, доходности здесь составили 15,34–15,81% годовых. Индекс гособлигаций с фиксированным купоном RGBI вырос на 0,98% до 108,57 пункта, индекс ОФЗ-ПК незначительно поднялся, на 0,08% до 98,11 пункта.
Минфин России признал единственный запланированный на прошлой неделе аукцион облигаций ОФЗ-ПД 26233 (2035 г.) несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценам.
Корпоративные облигации также снизились в доходности, однако несколько меньшим темпом, чем ОФЗ, в результате чего спреды немного расширились. Так, доходность по индексу облигаций с рейтингом ААА опустилась до 18,88% (-17 б. п. в недельном сопоставлении), а спред к ОФЗ увеличился на 34 б. п. до 182 б. п. Индексы облигаций с рейтингами АА и А показали снижение на 28 б. п. и 62 б. п. до 20,91% и 25,15% соответственно, спреды по ним расширились до 385 б. п. и 809 б. п.
Валютные долговые бумаги продолжили расти, в результате чего доходности по рассчитываемым агентством Cbonds индексам замещающих и юаневых облигаций опустились до 7,62 % (-29 б. п.) и 6,12% (-31 б. п.) соответственно.
Мы ожидаем возвращения активности на рынок рублевых облигаций. Движение на нем, скорее всего, будут определять геополитические новости. Важными событиями, как обычно, станут ожидающиеся в среду аукционы и публикация данных по недельной инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
🛒Актуализация оценки: Магнит — бумага интересна при текущих котировках
• Мы подкорректировали модель Магнита в свете опубликованных в конце апреля финансовых результатов за 2024 г., в результате чего целевая цена на конец года увеличилась с 4900 руб. до 5000 руб. за акцию.
• Полная, с учетом ожидаемых нами дивидендов, доходность в 25% дает основание повысить рейтинг с «Держать» до «Покупать».
• Покупка оператора сети «Азбука вкуса» в модели не отражается, поскольку подробная информация о сделке не раскрывалась, а ее влияние в масштабах Магнита относительно невелико.
• В нынешних условиях ведущие игроки продуктовой розницы представляются весьма привлекательными для инвестиций: ретейлеры продолжают консолидировать рынок, а спрос в нижнем ценовом сегменте по-прежнему слабо подвержен макроэкономическим рискам, хотя растущие расходы на персонал негативно сказываются на показателях рентабельности.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#MGNT
• Мы подкорректировали модель Магнита в свете опубликованных в конце апреля финансовых результатов за 2024 г., в результате чего целевая цена на конец года увеличилась с 4900 руб. до 5000 руб. за акцию.
• Полная, с учетом ожидаемых нами дивидендов, доходность в 25% дает основание повысить рейтинг с «Держать» до «Покупать».
• Покупка оператора сети «Азбука вкуса» в модели не отражается, поскольку подробная информация о сделке не раскрывалась, а ее влияние в масштабах Магнита относительно невелико.
• В нынешних условиях ведущие игроки продуктовой розницы представляются весьма привлекательными для инвестиций: ретейлеры продолжают консолидировать рынок, а спрос в нижнем ценовом сегменте по-прежнему слабо подвержен макроэкономическим рискам, хотя растущие расходы на персонал негативно сказываются на показателях рентабельности.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#MGNT
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Пока инвесторы ожидали официальных переговоров по торговле между США и Китаем, индекс S&P 500 опустился в минувшую пятницу на 0,1%, Dow Jones — на 0,3%, а Nasdaq остался без изменений. Лидером стал сектор энергетики (+1,0%), аутсайдером — здравоохранение (-1,1%).
В Китае на фоне снижения напряженности в отношениях с США возрос аппетит к риску — индекс Hang Seng вырос сегодня на 3,0%, при этом лучший результат показал сектор товаров длительного пользования (+4,8%), в минусе осталось только здравоохранение (-2,4%).
Из отчитывающихся на этой неделе компаний выделяем JD.com, Cisco, Foxconn, Alibaba, Applied Materials, Merck, Take-Two Interactive, Walmart. Кроме того, инвесторы наверняка обратят внимание на такие важные данные по экономике США, как потребительская инфляция (вторник) и розничные продажи (четверг), по которым можно оценить воздействие напряженности в торговле.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Пока инвесторы ожидали официальных переговоров по торговле между США и Китаем, индекс S&P 500 опустился в минувшую пятницу на 0,1%, Dow Jones — на 0,3%, а Nasdaq остался без изменений. Лидером стал сектор энергетики (+1,0%), аутсайдером — здравоохранение (-1,1%).
В Китае на фоне снижения напряженности в отношениях с США возрос аппетит к риску — индекс Hang Seng вырос сегодня на 3,0%, при этом лучший результат показал сектор товаров длительного пользования (+4,8%), в минусе осталось только здравоохранение (-2,4%).
Из отчитывающихся на этой неделе компаний выделяем JD.com, Cisco, Foxconn, Alibaba, Applied Materials, Merck, Take-Two Interactive, Walmart. Кроме того, инвесторы наверняка обратят внимание на такие важные данные по экономике США, как потребительская инфляция (вторник) и розничные продажи (четверг), по которым можно оценить воздействие напряженности в торговле.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Открывшись с гэпом вверх в понедельник после новостей о грядущих переговорах в Стамбуле, индекс МосБиржи находился до конца дня в боковике, прибавив по итогу 2,9% (в основном за счет подъема в выходные). Внесли позитив прогресс в торговом диалоге между США и Китаем, а также подросшие цены на нефть. Аутсайдером среди голубых фишек снова оказался Полюс (-0,7%), в то время как наибольший рост среди них показали бумаги Яндекса (+4,0%), Северстали (+3,2%) и нефтедобывающих компаний, отраслевой индекс которых тоже вырос вместе со всей корзиной на 2,8%. При отсутствии негативных геополитических сюрпризов рынок, вероятно, попытается на ближайших сессиях приблизиться к отметке 3000, хотя усиливающийся рубль может стать очередным препятствием на этом пути.
На рынке гособлигаций в понедельник не наблюдалось существенных изменений, только на участке с погашением в срок до года рост доходностей составил до 40 б. п., а по двухлетним ОФЗ доходность поднялась на 11 б. п. до 16,92%. За счет незначительного повышения доходности двухлетних бумаг инверсия с доходностью по десятилетним гособлигациям увеличилась с 109 б. п. до 121 б. п. Значение индекса RGBI составило 108,67 (+0,09% по итогам дня). Доходность индекса остается на уровне 16,18%.
Макроэкономика – поправки в бюджет-2025 не задевают объем размещения ОФЗ
Макроэкономика – Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки
Застройщики – в апреле банки выдали ипотечных кредитов на 298 млрд руб.
МГКЛ – выручка за 4М25 выросла в 3,7 раза г/г до 5,3 млрд руб.
Яндекс – купил у ГК Самолет «Домиленд», одну из крупнейших платформ для девелоперов и управляющих компаний
ЭН+ ГРУП – взыскивает с майнинговых компаний 1,21 млрд руб.
Аэрофлот – опубликовал сильные операционные результаты за апрель
Застройщики – Сбербанк и Банк ВТБ первыми отменили комиссии для девелоперов по льготной ипотеке
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Открывшись с гэпом вверх в понедельник после новостей о грядущих переговорах в Стамбуле, индекс МосБиржи находился до конца дня в боковике, прибавив по итогу 2,9% (в основном за счет подъема в выходные). Внесли позитив прогресс в торговом диалоге между США и Китаем, а также подросшие цены на нефть. Аутсайдером среди голубых фишек снова оказался Полюс (-0,7%), в то время как наибольший рост среди них показали бумаги Яндекса (+4,0%), Северстали (+3,2%) и нефтедобывающих компаний, отраслевой индекс которых тоже вырос вместе со всей корзиной на 2,8%. При отсутствии негативных геополитических сюрпризов рынок, вероятно, попытается на ближайших сессиях приблизиться к отметке 3000, хотя усиливающийся рубль может стать очередным препятствием на этом пути.
На рынке гособлигаций в понедельник не наблюдалось существенных изменений, только на участке с погашением в срок до года рост доходностей составил до 40 б. п., а по двухлетним ОФЗ доходность поднялась на 11 б. п. до 16,92%. За счет незначительного повышения доходности двухлетних бумаг инверсия с доходностью по десятилетним гособлигациям увеличилась с 109 б. п. до 121 б. п. Значение индекса RGBI составило 108,67 (+0,09% по итогам дня). Доходность индекса остается на уровне 16,18%.
Макроэкономика – поправки в бюджет-2025 не задевают объем размещения ОФЗ
Макроэкономика – Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки
Застройщики – в апреле банки выдали ипотечных кредитов на 298 млрд руб.
МГКЛ – выручка за 4М25 выросла в 3,7 раза г/г до 5,3 млрд руб.
Яндекс – купил у ГК Самолет «Домиленд», одну из крупнейших платформ для девелоперов и управляющих компаний
ЭН+ ГРУП – взыскивает с майнинговых компаний 1,21 млрд руб.
Аэрофлот – опубликовал сильные операционные результаты за апрель
Застройщики – Сбербанк и Банк ВТБ первыми отменили комиссии для девелоперов по льготной ипотеке
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Акции американских компаний выросли в понедельник: рынок приветствует торговое перемирие между Штатами и Китаем, предусматривающее значительное снижение тарифов на 90 дней. S&P 500 поднялся на 3,3%, Dow Jones — на 2,8%, Nasdaq — на 4,3%. Наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+5,0%), снижение продемонстрировали только коммунальные услуги (-0,6%).
Индекс Hang Seng потерял сегодня 1,9%. Полагаем, инвесторы фиксировали прибыль после значительного роста в понедельник. Наибольшей распродаже подверглись бумаги сектора товаров длительного пользования (-2,9%), рост показали лишь материалы (+0,4%) и здравоохранение (+0,8%).
Сегодня Бюро трудовой статистики США опубликует индекс потребительских цен за апрель. Экономисты в среднем прогнозируют повышение на 2,4% г/г. Базовый ИПЦ, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, предположительно, покажет рост на 2,8% г/г. Оба показателя, согласно прогнозам, окажутся на уровне марта.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Акции американских компаний выросли в понедельник: рынок приветствует торговое перемирие между Штатами и Китаем, предусматривающее значительное снижение тарифов на 90 дней. S&P 500 поднялся на 3,3%, Dow Jones — на 2,8%, Nasdaq — на 4,3%. Наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+5,0%), снижение продемонстрировали только коммунальные услуги (-0,6%).
Индекс Hang Seng потерял сегодня 1,9%. Полагаем, инвесторы фиксировали прибыль после значительного роста в понедельник. Наибольшей распродаже подверглись бумаги сектора товаров длительного пользования (-2,9%), рост показали лишь материалы (+0,4%) и здравоохранение (+0,8%).
Сегодня Бюро трудовой статистики США опубликует индекс потребительских цен за апрель. Экономисты в среднем прогнозируют повышение на 2,4% г/г. Базовый ИПЦ, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, предположительно, покажет рост на 2,8% г/г. Оба показателя, согласно прогнозам, окажутся на уровне марта.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Во вторник рынок торговался преимущественно опять в боковике, закрыв основную сессию чуть выше 2930 пунктов по индексу МосБиржи (-0,3% по итогам дня) при довольно скромных объемах торгов. Опередили индикатор отставшие от него за последние дни Полюс (+1,3%) и ФосАгро (+1,8%), а динамику явно хуже рынка показали Ростелеком (-2,0% по «обычке») и Хэдхантер (-1,3%). Поддержку акциям оказывает быстрое восстановление цен на нефть Brent, превысивших $66/барр., и приближение переговоров в Стамбуле. Сдерживает же оптимизм «быков» укрепляющийся рубль. Сегодня можно ожидать роста волатильности из-за недельных данных по инфляции. Свою лепту могут внести и новые анонсы дивидендных выплат от ряда эмитентов, но властвовать настроениями инвесторов продолжат геополитические заголовки.
На рынке ОФЗ вчера незначительно сократилась доходность краткосрочных облигаций со сроком погашения до одного года — на 4–7 б. п. Доходность средне- и долгосрочных бумаг (с погашением в срок от двух лет) выросла на 10–17 б. п. В результате спред между двухлетними (17,02%) и десятилетними ОФЗ (15,84%) практически не изменился и составляет 118 б. п. Увеличение доходности привело к снижению индекса RGBI на 0,63% к закрытию предыдущего дня. Значение индекса составило 107,99, а его доходность поднялась на 16 б. п. до 16,34%.
Банк Санкт-Петербург – объявит в пятницу результаты за 1К25 по МСФО: ожидаем чистую прибыль в размере 14,0 млрд руб.
ФосАгро – ждем сильных результатов за 1К25 по МСФО — роста EBITDA и чистой прибыли на 28–29% к/к
Ростелеком – прогноз результатов за 1К25 по МСФО: ожидаем увидеть рост выручки на 10% г/г до 190 млрд руб.
Газпром нефть – на следующей неделе ожидается публикация отчетности за 1К25 по МСФО
Угольный сектор – Президент РФ одобрил меры поддержки отрасли
Яндекс – подразделение Yandex B2B Tech запускает сервис умных подсказок на базе ИИ для операторов колл-центров
На повестке: рынок нефти — обзор ОПЕК
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Во вторник рынок торговался преимущественно опять в боковике, закрыв основную сессию чуть выше 2930 пунктов по индексу МосБиржи (-0,3% по итогам дня) при довольно скромных объемах торгов. Опередили индикатор отставшие от него за последние дни Полюс (+1,3%) и ФосАгро (+1,8%), а динамику явно хуже рынка показали Ростелеком (-2,0% по «обычке») и Хэдхантер (-1,3%). Поддержку акциям оказывает быстрое восстановление цен на нефть Brent, превысивших $66/барр., и приближение переговоров в Стамбуле. Сдерживает же оптимизм «быков» укрепляющийся рубль. Сегодня можно ожидать роста волатильности из-за недельных данных по инфляции. Свою лепту могут внести и новые анонсы дивидендных выплат от ряда эмитентов, но властвовать настроениями инвесторов продолжат геополитические заголовки.
На рынке ОФЗ вчера незначительно сократилась доходность краткосрочных облигаций со сроком погашения до одного года — на 4–7 б. п. Доходность средне- и долгосрочных бумаг (с погашением в срок от двух лет) выросла на 10–17 б. п. В результате спред между двухлетними (17,02%) и десятилетними ОФЗ (15,84%) практически не изменился и составляет 118 б. п. Увеличение доходности привело к снижению индекса RGBI на 0,63% к закрытию предыдущего дня. Значение индекса составило 107,99, а его доходность поднялась на 16 б. п. до 16,34%.
Банк Санкт-Петербург – объявит в пятницу результаты за 1К25 по МСФО: ожидаем чистую прибыль в размере 14,0 млрд руб.
ФосАгро – ждем сильных результатов за 1К25 по МСФО — роста EBITDA и чистой прибыли на 28–29% к/к
Ростелеком – прогноз результатов за 1К25 по МСФО: ожидаем увидеть рост выручки на 10% г/г до 190 млрд руб.
Газпром нефть – на следующей неделе ожидается публикация отчетности за 1К25 по МСФО
Угольный сектор – Президент РФ одобрил меры поддержки отрасли
Яндекс – подразделение Yandex B2B Tech запускает сервис умных подсказок на базе ИИ для операторов колл-центров
На повестке: рынок нефти — обзор ОПЕК
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Во вторник рост в американских акциях в основном продолжился, чему способствовало ослабление напряженности между США и Китаем и более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции. S&P 500 прибавил 0,7%, Nasdaq — 1,6%, Dow Jones опустился на 0,6%. Лидером стал сектор технологий (+2,2%), аутсайдером — здравоохранение (-3,0%).
Индекс Hang Seng поднялся сегодня на 2,3% на фоне отчетности JD.com (компания сообщила о самом быстром увеличении прибыли за три года) и в преддверии публикации результатов таких ведущих компаний, как Tencent и Alibaba Group. В плюсе закрылись все сектора гонконгского индекса: от коммунальных услуг и недвижимости (по +0,3%) до товаров длительного пользования (+2,7%).
Сегодня выделяем финансовые результаты Cisco Systems, Sony Group и Alcon.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Во вторник рост в американских акциях в основном продолжился, чему способствовало ослабление напряженности между США и Китаем и более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции. S&P 500 прибавил 0,7%, Nasdaq — 1,6%, Dow Jones опустился на 0,6%. Лидером стал сектор технологий (+2,2%), аутсайдером — здравоохранение (-3,0%).
Индекс Hang Seng поднялся сегодня на 2,3% на фоне отчетности JD.com (компания сообщила о самом быстром увеличении прибыли за три года) и в преддверии публикации результатов таких ведущих компаний, как Tencent и Alibaba Group. В плюсе закрылись все сектора гонконгского индекса: от коммунальных услуг и недвижимости (по +0,3%) до товаров длительного пользования (+2,7%).
Сегодня выделяем финансовые результаты Cisco Systems, Sony Group и Alcon.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Несмотря на всплеск волатильности в середине дня и вечером, торги не отличились вчера яркой динамикой. Инвесторы явно не спешили делать ставки на исход намеченной на сегодня встречи в Стамбуле. Неудивительно, что после объявления состава делегации РФ на переговорах индекс МосБиржи завершил среду снижением на 2,2%. Все основные голубые фишки закрылись в минусе. Наиболее отстали от рынка бумаги золотодобывающих компаний после падения цен на золото. Селигдар подешевел на 4,3%, Полюс — на 2,7%. Одними из немногих в плюс вышли акции Etalon Group (+0,7%), а остальные застройщики хорошо показали себя на основной сессии. Вышедшие вчера данные о небольшом ускорении инфляции уступили место по важности сегодняшним переговорам, исход которых определит дальнейшее направление движения рынка.
Доходности гособлигаций с погашением в срок до года выросли на 15–25 б. п., а на отрезках два года и более доходности сократились на 10–17 б. п., что практически полностью нивелировало их рост в предшествующий торговый день. Доходность двухлетних и десятилетних бумаг составила 16,92% и 15,74% соответственно, а инверсия сохранилась на уровне 118 б. п. Индекс RGBI поднялся на 0,09% до 108,09, а его доходность уменьшилась на 3 б. п. до 16,31%.
Хэдхантер – прогноз результатов за 1К25 по МСФО: ожидаем замедления роста продаж, но рентабельность должна остаться высокой
Макроэкономика – с 6 по 12 мая инфляция ускорилась до 0,06% с 0,03% неделей ранее
Макроэкономика – чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами в апреле сократились на 2% м/м до $10 млрд
Рынок нефти – ОПЕК выпустила ежемесячный доклад
МГКЛ – дочернее АО «Ресейл АйТи» заключило соглашение с краудинвестинговой платформой Bizmall
Компании черной металлургии, ТМК – цены на лом упали до самых низких уровней с начала года
Группа Астра – договорилась с производителем роботизированных систем Technored о совместной разработке ПО
Хэндерсон Фэшн Групп – операционные результаты за апрель: увеличение выручки совпало с ожиданиями
Cегежа Групп – планирует подписать долгосрочный контракт с Samsung Heavy Industries на поставку танкерной фанеры в Южную Корею
На повестке: Ростелеком, ФосАгро — отчетность за 1К25 по МСФО; Сбербанк — отчетность за апрель по РСБУ; рынок нефти — обзор МЭА
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Несмотря на всплеск волатильности в середине дня и вечером, торги не отличились вчера яркой динамикой. Инвесторы явно не спешили делать ставки на исход намеченной на сегодня встречи в Стамбуле. Неудивительно, что после объявления состава делегации РФ на переговорах индекс МосБиржи завершил среду снижением на 2,2%. Все основные голубые фишки закрылись в минусе. Наиболее отстали от рынка бумаги золотодобывающих компаний после падения цен на золото. Селигдар подешевел на 4,3%, Полюс — на 2,7%. Одними из немногих в плюс вышли акции Etalon Group (+0,7%), а остальные застройщики хорошо показали себя на основной сессии. Вышедшие вчера данные о небольшом ускорении инфляции уступили место по важности сегодняшним переговорам, исход которых определит дальнейшее направление движения рынка.
Доходности гособлигаций с погашением в срок до года выросли на 15–25 б. п., а на отрезках два года и более доходности сократились на 10–17 б. п., что практически полностью нивелировало их рост в предшествующий торговый день. Доходность двухлетних и десятилетних бумаг составила 16,92% и 15,74% соответственно, а инверсия сохранилась на уровне 118 б. п. Индекс RGBI поднялся на 0,09% до 108,09, а его доходность уменьшилась на 3 б. п. до 16,31%.
Хэдхантер – прогноз результатов за 1К25 по МСФО: ожидаем замедления роста продаж, но рентабельность должна остаться высокой
Макроэкономика – с 6 по 12 мая инфляция ускорилась до 0,06% с 0,03% неделей ранее
Макроэкономика – чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами в апреле сократились на 2% м/м до $10 млрд
Рынок нефти – ОПЕК выпустила ежемесячный доклад
МГКЛ – дочернее АО «Ресейл АйТи» заключило соглашение с краудинвестинговой платформой Bizmall
Компании черной металлургии, ТМК – цены на лом упали до самых низких уровней с начала года
Группа Астра – договорилась с производителем роботизированных систем Technored о совместной разработке ПО
Хэндерсон Фэшн Групп – операционные результаты за апрель: увеличение выручки совпало с ожиданиями
Cегежа Групп – планирует подписать долгосрочный контракт с Samsung Heavy Industries на поставку танкерной фанеры в Южную Корею
На повестке: Ростелеком, ФосАгро — отчетность за 1К25 по МСФО; Сбербанк — отчетность за апрель по РСБУ; рынок нефти — обзор МЭА
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Ростелеком раскрывает результаты за 1К25 по МСФО: рост выручки на уровне ожиданий — нейтрально
• Выручка выросла на 9% г/г до 190 млрд руб.
• Показатель OIBDA снизился на 1% г/г до 74 млрд руб., рентабельность по показателю OIBDA — 38,8% (-4,5 п. п. к 1К24).
• Чистая прибыль — 6,8 млрд руб.
• Чистый долг с обязательствами по аренде — 697 млрд руб.
• Отношение чистого долга к OIBDA за предыдущие 12 месяцев — 2,3.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #RTKM
• Выручка выросла на 9% г/г до 190 млрд руб.
• Показатель OIBDA снизился на 1% г/г до 74 млрд руб., рентабельность по показателю OIBDA — 38,8% (-4,5 п. п. к 1К24).
• Чистая прибыль — 6,8 млрд руб.
• Чистый долг с обязательствами по аренде — 697 млрд руб.
• Отношение чистого долга к OIBDA за предыдущие 12 месяцев — 2,3.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #RTKM
⚡️Сбербанк раскрывает результаты за апрель по РСБУ: рентабельность демонстрирует устойчивость — позитивно
• Чистая прибыль в апреле составила 137,8 млрд руб. при рентабельности капитала 22,2%.
• Прибыль накопленным за 4М25 итогом — 542 млрд руб., ROE — 22,5%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SBER #SBERP
• Чистая прибыль в апреле составила 137,8 млрд руб. при рентабельности капитала 22,2%.
• Прибыль накопленным за 4М25 итогом — 542 млрд руб., ROE — 22,5%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SBER #SBERP