Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В пятницу стало известно, что правительству США не грозит остановка работы по завершении финансового года. Новость добавила инвесторам уверенности и позволила фондовым рынкам немного оправиться от коррекции: индекс Dow Jones вырос на 1,7%, Nasdaq — на 2,6%, S&P 500 — на 2,1%. В плюсе — от +0,2% (потребительские товары) до +3,0% (технологии и энергоносители) — сессию завершили все сектора последнего.
На хороших данных по экономике, в том числе промышленному производству (см. ниже), гонконгский индекс Hang Seng подрос на 0,8%. Здесь в лидеры вышли коммунальные услуги (+1,8%), аутсайдером стали конгломераты (-0,1%).
На этой неделе отметим финансовые результаты General Mills, Nike, FedEx, Micron Technology, PDD Holdings, Xiaomi, Accenture, Darden Restaurants, Lennar и Carnival. В экономической сфере выделим публикацию в США февральской статистики по розничным продажам (сегодня) и заседание ФРС по процентной ставке (среда).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В пятницу стало известно, что правительству США не грозит остановка работы по завершении финансового года. Новость добавила инвесторам уверенности и позволила фондовым рынкам немного оправиться от коррекции: индекс Dow Jones вырос на 1,7%, Nasdaq — на 2,6%, S&P 500 — на 2,1%. В плюсе — от +0,2% (потребительские товары) до +3,0% (технологии и энергоносители) — сессию завершили все сектора последнего.
На хороших данных по экономике, в том числе промышленному производству (см. ниже), гонконгский индекс Hang Seng подрос на 0,8%. Здесь в лидеры вышли коммунальные услуги (+1,8%), аутсайдером стали конгломераты (-0,1%).
На этой неделе отметим финансовые результаты General Mills, Nike, FedEx, Micron Technology, PDD Holdings, Xiaomi, Accenture, Darden Restaurants, Lennar и Carnival. В экономической сфере выделим публикацию в США февральской статистики по розничным продажам (сегодня) и заседание ФРС по процентной ставке (среда).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
Рынок продолжает подпитываться геополитическим позитивом, благодаря которому индекс МосБиржи открылся вчера с гэпом вверх после выходных и завершил торги ростом на 1,6%. Волатильность в течение дня оставалась невысокой, поскольку инвесторы решили подождать итогов намеченного на сегодня телефонного разговора между президентами России и США. Покупатели зашли в сектор недвижимости, где в преддверии пятничного решения Банка России по ставке дорожали Etalon Group (+9,1%), ПИК СЗ (+5,1%) и Группа ЛСР (+2,7%), выпустившая нейтральную отчетность по МСФО. Также шли вверх котировки металлургов, включая НЛМК (+3,8%), Северсталь (+3,7%), ГМК Норильский никель (+2,7%) и ОК РУСАЛ (+2,5%). После взлета на прошлой неделе скорректировались бумаги М.видео (-4%). Итог сегодняшнего торгового дня, по всей видимости, определят геополитические заголовки, важность которых пока что затмевает негативный эффект от укрепления рубля — курс USD/RUB уже на 15% ниже консенсус-прогноза.
Рынок ОФЗ начал неделю уверенным ростом, в результате чего доходности уменьшились в среднем на 20 б. п. по всей кривой, в большинстве длинных выпусков опустившись ниже отметки 15% годовых. Основная активность наблюдалась в долгосрочных выпусках с фиксированным купоном, где в лидеры по обороту вышли бумаги серии 26248 (14,97%, 2040 г.), доходность которых по итогам дня сократилась на 17 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI прибавил 0,79%, закрывшись на отметке 112,29 пункта.
Т-Технологии – компания опубликует 20 марта отчетность за 2024 г. по МСФО
ММК – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: снижение прибылей не станет сюрпризом для рынка
Газпром – показал чистый убыток в 1,076 трлн руб. за 2024 г. по РСБУ
Банк Санкт-Петербург – чистая прибыль за февраль по РСБУ составила 5,1 млрд руб. при ROE в 32%
Селигдар – по-прежнему планирует увеличить производство золота в 2026 г. до 10 т
Софтлайн – объявил о замещении еврооблигаций Республики Беларусь из портфеля группы на облигации, обращающиеся на Московской Бирже
На повестке: Группа Русагро — отчетность за 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Рынок продолжает подпитываться геополитическим позитивом, благодаря которому индекс МосБиржи открылся вчера с гэпом вверх после выходных и завершил торги ростом на 1,6%. Волатильность в течение дня оставалась невысокой, поскольку инвесторы решили подождать итогов намеченного на сегодня телефонного разговора между президентами России и США. Покупатели зашли в сектор недвижимости, где в преддверии пятничного решения Банка России по ставке дорожали Etalon Group (+9,1%), ПИК СЗ (+5,1%) и Группа ЛСР (+2,7%), выпустившая нейтральную отчетность по МСФО. Также шли вверх котировки металлургов, включая НЛМК (+3,8%), Северсталь (+3,7%), ГМК Норильский никель (+2,7%) и ОК РУСАЛ (+2,5%). После взлета на прошлой неделе скорректировались бумаги М.видео (-4%). Итог сегодняшнего торгового дня, по всей видимости, определят геополитические заголовки, важность которых пока что затмевает негативный эффект от укрепления рубля — курс USD/RUB уже на 15% ниже консенсус-прогноза.
Рынок ОФЗ начал неделю уверенным ростом, в результате чего доходности уменьшились в среднем на 20 б. п. по всей кривой, в большинстве длинных выпусков опустившись ниже отметки 15% годовых. Основная активность наблюдалась в долгосрочных выпусках с фиксированным купоном, где в лидеры по обороту вышли бумаги серии 26248 (14,97%, 2040 г.), доходность которых по итогам дня сократилась на 17 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI прибавил 0,79%, закрывшись на отметке 112,29 пункта.
Т-Технологии – компания опубликует 20 марта отчетность за 2024 г. по МСФО
ММК – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: снижение прибылей не станет сюрпризом для рынка
Газпром – показал чистый убыток в 1,076 трлн руб. за 2024 г. по РСБУ
Банк Санкт-Петербург – чистая прибыль за февраль по РСБУ составила 5,1 млрд руб. при ROE в 32%
Селигдар – по-прежнему планирует увеличить производство золота в 2026 г. до 10 т
Софтлайн – объявил о замещении еврооблигаций Республики Беларусь из портфеля группы на облигации, обращающиеся на Московской Бирже
На повестке: Группа Русагро — отчетность за 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
🏛Макроэкономика: прогноз по ключевой ставке — ставку сохранят, комментарий смягчат
• Мы предполагаем, что 21 марта Банк России оставит ключевую ставку на отметке 21%.
• Вместе с тем регулятор смягчит, вероятно, так называемый сигнал, что стало бы благоприятным фактором для ОФЗ с фиксированной ставкой купона.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
• Мы предполагаем, что 21 марта Банк России оставит ключевую ставку на отметке 21%.
• Вместе с тем регулятор смягчит, вероятно, так называемый сигнал, что стало бы благоприятным фактором для ОФЗ с фиксированной ставкой купона.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
⚡️ ИНАРКТИКА публикует результаты за 2024 г. по МСФО: рост выручки при небольшом снижении EBITDA — нейтрально
• Выручка в 2024 г. увеличилась на 11% г/г до 31,5 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA составила 39,6% (-5,6 п. п. к показателю 2023 г.).
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 11% до 10,3 млрд руб.
• Готовой продукции в натуральном выражении компания реализовала на 9% меньше, чем годом ранее, показатель биомассы в воде уменьшился на 33%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AQUA
• Выручка в 2024 г. увеличилась на 11% г/г до 31,5 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA составила 39,6% (-5,6 п. п. к показателю 2023 г.).
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 11% до 10,3 млрд руб.
• Готовой продукции в натуральном выражении компания реализовала на 9% меньше, чем годом ранее, показатель биомассы в воде уменьшился на 33%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AQUA
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акции
В понедельник фондовые индексы США продолжили восстанавливаться: S&P 500 прибавил 0,6%, Nasdaq — 0,3%, Dow Jones — 0,9%. Как и накануне, все сектора индекса широкого рынка завершили торги на территории роста, от товаров длительного пользования (+0,2%) до недвижимости (+1,8%).
Индекс Hang Seng поднялся сегодня на 2,5% на надеждах, что вероятная встреча лидеров США и Китая ослабит торговое противостояние. Драйвером стали технологические компании. Подобно США, все сектора гонконгского индекса продемонстрировали положительную динамику: коммунальные услуги показали самый скромный результат (+0,1%), товары длительного пользования получили максимальную прибавку (+4,0%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акции
В понедельник фондовые индексы США продолжили восстанавливаться: S&P 500 прибавил 0,6%, Nasdaq — 0,3%, Dow Jones — 0,9%. Как и накануне, все сектора индекса широкого рынка завершили торги на территории роста, от товаров длительного пользования (+0,2%) до недвижимости (+1,8%).
Индекс Hang Seng поднялся сегодня на 2,5% на надеждах, что вероятная встреча лидеров США и Китая ослабит торговое противостояние. Драйвером стали технологические компании. Подобно США, все сектора гонконгского индекса продемонстрировали положительную динамику: коммунальные услуги показали самый скромный результат (+0,1%), товары длительного пользования получили максимальную прибавку (+4,0%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
Всю основную торговую сессию вторника индекс МосБиржи провел в боковике возле отметки 3250 пунктов в преддверии телефонного разговора президентов России и США. Итогом дневных торгов стал символический рост (+0,3%), несмотря на метания курса рубля в обе стороны на фоне заголовков со съезда РСПП. Локомотивами роста днем выступили бумаги НОВАТЭКа (+2,2%), Т-Технологий (+2,2%) и Транснефти (+1,7%). В минус ушли производители стали и ОК РУСАЛ (-1,4%) после ралли в начале недели. Судя же по вечерней сессии, инвесторы, похоже, рассчитывали на более весомые результаты переговоров. При том, что новости носили в целом позитивный характер, индикатор снизился к закрытию на 1,1%. Полагаем, что сегодня рынок продолжит осмысливать поступившую накануне вечером информацию, а вечером волатильность усилят данные по недельной инфляции.
Котировки ОФЗ во вторник продолжили расти, что привело к снижению доходностей примерно на 7–8 б. п. до 14,4–15,0% годовых в случае бумаг с погашением в срок свыше двух лет. Доходности более коротких облигаций по итогам дня составили 15,8–20,9% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26248 (14,8%, 2040 г.), доходность которого опустилась на 13 б. п.
АЛРОСА – приостанавливает добычу на низкорентабельных активах
ВК – прогноз результатов за 2П24 по МСФО: ожидаем убытков
Группа Русагро – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: давление на рентабельность, рост выручки на 23% г/г до 340 млрд руб.
ИНАРКТИКА – отчиталась за 2024 г. по МСФО: выручка выросла на 11%, EBITDA уменьшилась на 4%
Россети Центр – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка и темпы роста EBITDA превысили ожидания
ГМК Норильский никель – менеджмент рекомендует не выплачивать дивиденды за 2024 г.
Fix Price – в этом году может выйти на рынок Сербии
Интер РАО – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 0,0354 руб/акцию
РусГидро – может получить компенсацию за выпадающие доходы в Дальневосточном федеральном округе
На повестке: НАК Казатомпром — отчетность за 4К24 и 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Всю основную торговую сессию вторника индекс МосБиржи провел в боковике возле отметки 3250 пунктов в преддверии телефонного разговора президентов России и США. Итогом дневных торгов стал символический рост (+0,3%), несмотря на метания курса рубля в обе стороны на фоне заголовков со съезда РСПП. Локомотивами роста днем выступили бумаги НОВАТЭКа (+2,2%), Т-Технологий (+2,2%) и Транснефти (+1,7%). В минус ушли производители стали и ОК РУСАЛ (-1,4%) после ралли в начале недели. Судя же по вечерней сессии, инвесторы, похоже, рассчитывали на более весомые результаты переговоров. При том, что новости носили в целом позитивный характер, индикатор снизился к закрытию на 1,1%. Полагаем, что сегодня рынок продолжит осмысливать поступившую накануне вечером информацию, а вечером волатильность усилят данные по недельной инфляции.
Котировки ОФЗ во вторник продолжили расти, что привело к снижению доходностей примерно на 7–8 б. п. до 14,4–15,0% годовых в случае бумаг с погашением в срок свыше двух лет. Доходности более коротких облигаций по итогам дня составили 15,8–20,9% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26248 (14,8%, 2040 г.), доходность которого опустилась на 13 б. п.
АЛРОСА – приостанавливает добычу на низкорентабельных активах
ВК – прогноз результатов за 2П24 по МСФО: ожидаем убытков
Группа Русагро – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: давление на рентабельность, рост выручки на 23% г/г до 340 млрд руб.
ИНАРКТИКА – отчиталась за 2024 г. по МСФО: выручка выросла на 11%, EBITDA уменьшилась на 4%
Россети Центр – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка и темпы роста EBITDA превысили ожидания
ГМК Норильский никель – менеджмент рекомендует не выплачивать дивиденды за 2024 г.
Fix Price – в этом году может выйти на рынок Сербии
Интер РАО – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 0,0354 руб/акцию
РусГидро – может получить компенсацию за выпадающие доходы в Дальневосточном федеральном округе
На повестке: НАК Казатомпром — отчетность за 4К24 и 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
♦️Во сколько вам удобнее смотреть вебинары по Стратегии? Сейчас он в 18:00 по Москве.
Anonymous Poll
30%
Оставить 18:00
9%
Утром 10:00-12:00
7%
Днём 13:00-15:00
29%
Позже вечером 19:00-21:00
31%
Мне всё равно, смотрю запись
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акции
В преддверии сегодняшнего заседания ФРС американским рынкам не удалось продлить вчера двухдневное восстановление: Nasdaq снизился на 1,7%, Dow Jones — на 0,6%, S&P 500 — на 1,1%. В структуре последнего в плюс зашел лишь энергетический сектор (+0,2%), наибольшее падение имело место в товарах длительного пользования (-1,8%).
Гонконг сегодня колебался между ростом и потерями, поскольку большинство инвесторов не решалось на однозначные ставки в день публикации отчетности Tencent Holdings и заседания ФРС. Индекс Hang Seng вырос всего на 0,1%, самыми привлекательными для покупателей бумагами стали акции компаний потребительского рынка (+1,1%), влияние продавцов сильнее всего ощущалось в секторах товаров длительного пользования и телекоммуникаций (по -0,9%).
Сегодня финансовые результаты представят Tencent Holdings, CK Infrastructure, CSPC Pharma, General Mills, а ФРС, как мы отметили выше, проводит заседание, посвященное процентной ставке. Рынок фьючерсов почти на 100% уверен, что в силе останется диапазон 4,25–4,50%. Еще в декабре ФРС прогнозировала два снижения ставки по 0,25 п. п. до конца 2025 г., но рынки сейчас закладывают в котировки акций уже три таких действия. Кроме того, регулятор представит уточненный прогноз экономического развития.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акции
В преддверии сегодняшнего заседания ФРС американским рынкам не удалось продлить вчера двухдневное восстановление: Nasdaq снизился на 1,7%, Dow Jones — на 0,6%, S&P 500 — на 1,1%. В структуре последнего в плюс зашел лишь энергетический сектор (+0,2%), наибольшее падение имело место в товарах длительного пользования (-1,8%).
Гонконг сегодня колебался между ростом и потерями, поскольку большинство инвесторов не решалось на однозначные ставки в день публикации отчетности Tencent Holdings и заседания ФРС. Индекс Hang Seng вырос всего на 0,1%, самыми привлекательными для покупателей бумагами стали акции компаний потребительского рынка (+1,1%), влияние продавцов сильнее всего ощущалось в секторах товаров длительного пользования и телекоммуникаций (по -0,9%).
Сегодня финансовые результаты представят Tencent Holdings, CK Infrastructure, CSPC Pharma, General Mills, а ФРС, как мы отметили выше, проводит заседание, посвященное процентной ставке. Рынок фьючерсов почти на 100% уверен, что в силе останется диапазон 4,25–4,50%. Еще в декабре ФРС прогнозировала два снижения ставки по 0,25 п. п. до конца 2025 г., но рынки сейчас закладывают в котировки акций уже три таких действия. Кроме того, регулятор представит уточненный прогноз экономического развития.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
В среду индекс МосБиржи (+0,5%) немного отыграл потери, понесенные накануне вечером после появления пресс-релизов по итогам переговоров президентов России и США. Не последнюю роль в отскоке сыграли наблюдавшееся впервые за последние дни ослабление рубля и очередная порция позитивных геополитических новостей. В лидеры торгов вышли наиболее чувствительные к снижению ставки акции Мечела (+5,6% по «обычке» и +5,0% по «префам»), Транснефти (+5,4%) и ГК Самолет (+4,1%). В аутсайдеры попала объявившая дивиденды ФосАгро (-0,7%). Вести о замедлении недельной инфляции, поступившие во время вечерней сессии, придали силы быкам. В преддверии пятничного заседания СД Банка России по ключевой ставке растет доля ожидающих начала цикла смягчения. Наш прогноз — 21% при более мягком сигнале. Сегодня рынок, вероятно, займет выжидательную позицию, и боковой тренд получит продолжение.
Рынок ОФЗ завершил вчерашний день с минимальными изменениями. В кратко- и среднесрочных выпусках доходности выросли на 5–10 б. п. до 15,1–20,8% годовых; из общей тенденции выбились только самые короткие бумаги, серии 26234 (20,8%, июль 2025 г.), где доходность снизилась на 13 б. п. В длинных ОФЗ доходности опустились на 2–7 б. п., здесь же была сосредоточена активность, а лидером по обороту с небольшим отрывом стал выпуск 26248 (14,82%, 2040 г.), доходность которого сократилась на 2 б. п.
НАК Казатомпром – отличная отчетность за 4К24 по МСФО подтверждает наш рейтинг «Покупать»
Корпоративный центр ИКС 5 – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: ожидаем снижения рентабельности в сравнении с 4К23
Россети Московский регион – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: хорошая выручка и слабая чистая прибыль
Сегежа Групп – банки-кредиторы могут выкупить половину допэмиссии, таким образом конвертировав долг компании в ее акции («Интерфакс») – АФК Система готова приобрести остальную часть – нейтрально
Макроэкономика – за 11–17 марта инфляция замедлилась с 0,11% неделей ранее до 0,06%
Макроэкономика – инфляционные ожидания населения и компаний в марте уменьшились
Нефтяные компании – Украина готова отказаться от ударов по энергетической инфраструктуре
НАК Казатомпром – прошла телеконференция с менеджментом
МТС – видеохостинг Nuum 1 июня прекратит работу
ВУШ Холдинг – один из инвесторов ранней стадии сообщил о завершении планового выхода из компании
На повестке: ММК, T-Технологии — отчетность за 4К24 по МСФО; ВК — отчетность за 2П24 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
В среду индекс МосБиржи (+0,5%) немного отыграл потери, понесенные накануне вечером после появления пресс-релизов по итогам переговоров президентов России и США. Не последнюю роль в отскоке сыграли наблюдавшееся впервые за последние дни ослабление рубля и очередная порция позитивных геополитических новостей. В лидеры торгов вышли наиболее чувствительные к снижению ставки акции Мечела (+5,6% по «обычке» и +5,0% по «префам»), Транснефти (+5,4%) и ГК Самолет (+4,1%). В аутсайдеры попала объявившая дивиденды ФосАгро (-0,7%). Вести о замедлении недельной инфляции, поступившие во время вечерней сессии, придали силы быкам. В преддверии пятничного заседания СД Банка России по ключевой ставке растет доля ожидающих начала цикла смягчения. Наш прогноз — 21% при более мягком сигнале. Сегодня рынок, вероятно, займет выжидательную позицию, и боковой тренд получит продолжение.
Рынок ОФЗ завершил вчерашний день с минимальными изменениями. В кратко- и среднесрочных выпусках доходности выросли на 5–10 б. п. до 15,1–20,8% годовых; из общей тенденции выбились только самые короткие бумаги, серии 26234 (20,8%, июль 2025 г.), где доходность снизилась на 13 б. п. В длинных ОФЗ доходности опустились на 2–7 б. п., здесь же была сосредоточена активность, а лидером по обороту с небольшим отрывом стал выпуск 26248 (14,82%, 2040 г.), доходность которого сократилась на 2 б. п.
НАК Казатомпром – отличная отчетность за 4К24 по МСФО подтверждает наш рейтинг «Покупать»
Корпоративный центр ИКС 5 – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: ожидаем снижения рентабельности в сравнении с 4К23
Россети Московский регион – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: хорошая выручка и слабая чистая прибыль
Сегежа Групп – банки-кредиторы могут выкупить половину допэмиссии, таким образом конвертировав долг компании в ее акции («Интерфакс») – АФК Система готова приобрести остальную часть – нейтрально
Макроэкономика – за 11–17 марта инфляция замедлилась с 0,11% неделей ранее до 0,06%
Макроэкономика – инфляционные ожидания населения и компаний в марте уменьшились
Нефтяные компании – Украина готова отказаться от ударов по энергетической инфраструктуре
НАК Казатомпром – прошла телеконференция с менеджментом
МТС – видеохостинг Nuum 1 июня прекратит работу
ВУШ Холдинг – один из инвесторов ранней стадии сообщил о завершении планового выхода из компании
На повестке: ММК, T-Технологии — отчетность за 4К24 по МСФО; ВК — отчетность за 2П24 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️ВК опубликовала неоднозначные результаты за 2024 г. по МСФО; могут быть привлечены 115 млрд руб. за счет размещения акций — долгосрочно позитивно
• Выручка выросла на 23% г/г до 148 млрд руб.
• Убыток на уровне скорректированной EBITDA составил 4,9 млрд руб.
• Компания ожидает, что этот показатель по итогам 2025 г. достигнет не менее 10 млрд руб.
• Кроме того, для снижения долговой нагрузки ВК планирует привлечь 115 млрд руб. путем размещения акций по закрытой подписке.
• Цена размещения предлагается на уровне 324,9 руб/акцию.
• Внеочередное собрание акционеров по этому вопросу запланировано на 30 апреля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #VKCO
• Выручка выросла на 23% г/г до 148 млрд руб.
• Убыток на уровне скорректированной EBITDA составил 4,9 млрд руб.
• Компания ожидает, что этот показатель по итогам 2025 г. достигнет не менее 10 млрд руб.
• Кроме того, для снижения долговой нагрузки ВК планирует привлечь 115 млрд руб. путем размещения акций по закрытой подписке.
• Цена размещения предлагается на уровне 324,9 руб/акцию.
• Внеочередное собрание акционеров по этому вопросу запланировано на 30 апреля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #VKCO
⚡️ ММК публикует ожидаемо слабые результаты за 4К24 по МСФО; скорее всего, без дивидендов — нейтрально
Результаты отразили снижение средних цен и объемов реализации.
• Показатель EBITDA уменьшился на 37% к/к до 23 млрд руб. (на 8% ниже нашего прогноза, на 10% — среднерыночного), а рентабельность по нему — до 14% против 20% кварталом ранее.
• Свободный денежный поток (FCF) составил 5,6 млрд руб. (против 2 млрд руб. в 3К24) и оказался в целом близким к прогнозам.
• При чистой денежной позиции на конец прошлого года в 74 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA получилось отрицательным (-0,48).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MAGN
Результаты отразили снижение средних цен и объемов реализации.
• Показатель EBITDA уменьшился на 37% к/к до 23 млрд руб. (на 8% ниже нашего прогноза, на 10% — среднерыночного), а рентабельность по нему — до 14% против 20% кварталом ранее.
• Свободный денежный поток (FCF) составил 5,6 млрд руб. (против 2 млрд руб. в 3К24) и оказался в целом близким к прогнозам.
• При чистой денежной позиции на конец прошлого года в 74 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA получилось отрицательным (-0,48).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MAGN
⚡️ ЭН+ ГРУП: результаты за 2П24 по МСФО — уверенный рост в годовом сопоставлении — позитивно
• Выручка увеличилась на 3% г/г до $7628 млн, EBITDA — на 28% г/г до $1423 млн.
• Чистая прибыль выросла в 7,2 раза до $391 млн.
• Долговая нагрузка по соотношению чистый долг / EBITDA снизилась за год с 4,0 до 3,0 (чистый долг — $8,9 млрд)
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ENPG
• Выручка увеличилась на 3% г/г до $7628 млн, EBITDA — на 28% г/г до $1423 млн.
• Чистая прибыль выросла в 7,2 раза до $391 млн.
• Долговая нагрузка по соотношению чистый долг / EBITDA снизилась за год с 4,0 до 3,0 (чистый долг — $8,9 млрд)
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ENPG
⚡️Т-Технологии: обзор результатов за 4К24 по МСФО — рентабельность остается выше 30%; умеренно позитивно
• Чистая прибыль составила 38,7 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала (ROE) в 30,2%.
• Менеджмент сообщил о цели по росту чистой прибыли в 2025 г. не менее чем на 40% при рентабельности капитала больше 30%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #T
• Чистая прибыль составила 38,7 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала (ROE) в 30,2%.
• Менеджмент сообщил о цели по росту чистой прибыли в 2025 г. не менее чем на 40% при рентабельности капитала больше 30%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #T
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции подорожали в среду, после того как ФРС сохранила ставку на прежнем уровне. Теперь 11 из 19 членов Федрезерва ожидают как минимум два снижения ставок в этом году (напомним, в декабре членов ФРС, дававших такой прогноз, насчитывалось 15). S&P 500 прибавил 1,1%, Nasdaq — 1,4%, Dow Jones — 0,9%. В плюсе закрылись 10 из 11 секторов основного американского индекса. Лидером роста стали товары длительного пользования (+1,9%), аутсайдером — потребительские товары с нулевой динамикой.
Индекс Hang Seng опустился сегодня на 2,2%: инвесторы фиксировали прибыль в технологиях, а центральный банк Китая, как и ожидалось, оставил ставки без изменений. Наибольшие потери понесли, соответственно, технологии (-3,3%), максимальную прибавку получила энергетика (+0,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Nike, FedEx, Micron Technology, PDD Holdings, Accenture, Darden Restaurants, FactSet Research Systems и Lennar.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции подорожали в среду, после того как ФРС сохранила ставку на прежнем уровне. Теперь 11 из 19 членов Федрезерва ожидают как минимум два снижения ставок в этом году (напомним, в декабре членов ФРС, дававших такой прогноз, насчитывалось 15). S&P 500 прибавил 1,1%, Nasdaq — 1,4%, Dow Jones — 0,9%. В плюсе закрылись 10 из 11 секторов основного американского индекса. Лидером роста стали товары длительного пользования (+1,9%), аутсайдером — потребительские товары с нулевой динамикой.
Индекс Hang Seng опустился сегодня на 2,2%: инвесторы фиксировали прибыль в технологиях, а центральный банк Китая, как и ожидалось, оставил ставки без изменений. Наибольшие потери понесли, соответственно, технологии (-3,3%), максимальную прибавку получила энергетика (+0,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Nike, FedEx, Micron Technology, PDD Holdings, Accenture, Darden Restaurants, FactSet Research Systems и Lennar.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚖️ Завтра заседание ЦБ по ставке. Ваш прогноз?
Anonymous Poll
2%
понизят больше, чем на 2%
3%
понизят на 2%
24%
понизят на 1%
70%
без изменения
3%
повысят на 1%
1%
повысят на 2%
1%
повысят больше, чем на 2%
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
В преддверии решения Банка России по ключевой ставке инвесторы решили всмотреться в новости, касающиеся непосредственно компаний. Индекс МосБиржи ожидаемо использовал затишье на геополитическом фронте для консолидации, завершив день снижением на 0,3%, несмотря на заметный провал в ходе торгов, связанный, скорее всего, с истечением срока фьючерсных контрактов. После выхода отчетности по МСФО и анонса о размещении акций началась распродажа в бумагах ВК (-8,1%). Сильные показатели за 2П24 стали причиной повышенного интереса к ЭН+ ГРУП (+5,8%). Более сдержанная реакция последовала на результаты ММК (+2,2%) и Т-Технологий (-0,2%). Примерно так же рынок воспринял на вечерней сессии неожиданную публикацию показателей Роснефти (+0,2%). Главная интрига сегодня связана с сигналом, которым Банк России обозначит будущую ДКП: умеренно жестким или все же более мягким, как мы ожидаем. Вкупе с намеченным на выходные очередным раундом переговоров осторожный подход к торговле сегодня видится наиболее верным решением.
Рынок ОФЗ начал вчерашний день уверенным ростом, однако быстро переключился на снижение и по итогам дня показал минимальную прибавку. Индекс государственных облигаций RGBI, преодолевший на открытии отметку в 113 п., закрылся на уровне 112,78 п. (+0,21%). Доходности в длинных выпусках поднялись на 2–5 б. п. до 14,3–14,9% годовых.
Роснефть – обзор результатов за 4К24 по МСФО
ЛУКОЙЛ – прогноз результатов за 2П24 по МСФО
Т-Технологии – вышел отчет за 4К24 по МСФО
ММК – обзор результатов за 4К24 по МСФО: ожидаемо слабые, дивиденды маловероятны
ВК – отчиталась за 2024 г. по МСФО: выручка выросла на 23% г/г
ЭН+ ГРУП – обзор результатов за 2П24 по МСФО: уверенный рост в годовом сопоставлении
Газпром – США продлили исключение из санкций в отношении Газпромбанка (Bloomberg)
Роснефть – в 4К24 приобрела ~2,6 млн собственных акций по цене 443,7 руб/акцию
КазМунайГаз – обзор результатов за 2024 по МСФО: почти совпали с нашими оценками
Яндекс – разрабатывает сервис-конструктор, который позволит независимым игрокам электронной коммерции создавать онлайн-магазины
Совкомфлот – ставки фрахта танкеров на перевозку нефти растут
На повестке: макроэкономика — решение по ставке Банка России; Корпоративный центр ИКС 5 — отчетность за 4К24 по МСФО; начало действия новых баз расчета индексов МосБиржи; Полюс — приостановка торгов на Московской бирже в связи с дроблением акций
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
В преддверии решения Банка России по ключевой ставке инвесторы решили всмотреться в новости, касающиеся непосредственно компаний. Индекс МосБиржи ожидаемо использовал затишье на геополитическом фронте для консолидации, завершив день снижением на 0,3%, несмотря на заметный провал в ходе торгов, связанный, скорее всего, с истечением срока фьючерсных контрактов. После выхода отчетности по МСФО и анонса о размещении акций началась распродажа в бумагах ВК (-8,1%). Сильные показатели за 2П24 стали причиной повышенного интереса к ЭН+ ГРУП (+5,8%). Более сдержанная реакция последовала на результаты ММК (+2,2%) и Т-Технологий (-0,2%). Примерно так же рынок воспринял на вечерней сессии неожиданную публикацию показателей Роснефти (+0,2%). Главная интрига сегодня связана с сигналом, которым Банк России обозначит будущую ДКП: умеренно жестким или все же более мягким, как мы ожидаем. Вкупе с намеченным на выходные очередным раундом переговоров осторожный подход к торговле сегодня видится наиболее верным решением.
Рынок ОФЗ начал вчерашний день уверенным ростом, однако быстро переключился на снижение и по итогам дня показал минимальную прибавку. Индекс государственных облигаций RGBI, преодолевший на открытии отметку в 113 п., закрылся на уровне 112,78 п. (+0,21%). Доходности в длинных выпусках поднялись на 2–5 б. п. до 14,3–14,9% годовых.
Роснефть – обзор результатов за 4К24 по МСФО
ЛУКОЙЛ – прогноз результатов за 2П24 по МСФО
Т-Технологии – вышел отчет за 4К24 по МСФО
ММК – обзор результатов за 4К24 по МСФО: ожидаемо слабые, дивиденды маловероятны
ВК – отчиталась за 2024 г. по МСФО: выручка выросла на 23% г/г
ЭН+ ГРУП – обзор результатов за 2П24 по МСФО: уверенный рост в годовом сопоставлении
Газпром – США продлили исключение из санкций в отношении Газпромбанка (Bloomberg)
Роснефть – в 4К24 приобрела ~2,6 млн собственных акций по цене 443,7 руб/акцию
КазМунайГаз – обзор результатов за 2024 по МСФО: почти совпали с нашими оценками
Яндекс – разрабатывает сервис-конструктор, который позволит независимым игрокам электронной коммерции создавать онлайн-магазины
Совкомфлот – ставки фрахта танкеров на перевозку нефти растут
На повестке: макроэкономика — решение по ставке Банка России; Корпоративный центр ИКС 5 — отчетность за 4К24 по МСФО; начало действия новых баз расчета индексов МосБиржи; Полюс — приостановка торгов на Московской бирже в связи с дроблением акций
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Башнефть: опубликована нейтральная отчетность за 2024 г. по МСФО
• Выручка (1135 млрд руб.) и EBITDA (188 млрд руб.) в целом на уровне наших прогнозов.
• За весь год доходность денежного потока составила 21,5%.
• Чистая прибыль (104,7 млрд руб.) просела на 41% г/г, но оказалась на 20% выше наших ожиданий.
• Дивиденды за 2024 г. должны составить 147,2 руб/акцию (дивдоходность в 6% по обыкновенным акциям и 11% — по «префам»).
@Sinara_finance
#BANE
• Выручка (1135 млрд руб.) и EBITDA (188 млрд руб.) в целом на уровне наших прогнозов.
• За весь год доходность денежного потока составила 21,5%.
• Чистая прибыль (104,7 млрд руб.) просела на 41% г/г, но оказалась на 20% выше наших ожиданий.
• Дивиденды за 2024 г. должны составить 147,2 руб/акцию (дивдоходность в 6% по обыкновенным акциям и 11% — по «префам»).
@Sinara_finance
#BANE
⚡️Корпоративный центр ИКС 5 раскрывает результаты за 4К24 по МСФО: немного ниже ожиданий; рекомендованы дивиденды в 648 руб. на акцию — нейтрально
• Общий объем чистых продаж вырос на 22% г/г до 1,1 трлн руб., что соответствует ранее представленными операционными результатами.
• Валовая прибыль по МСФО (IAS) 17 выросла на 19% г/г до 254 млрд руб., а рентабельность по ней снизилась на 0,6 п .п. до 23,5%.
• Показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17, составивший 53 млрд руб., не изменился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• На конец 2024 г. компания отразила чистый долг в 221 млрд руб., его отношение к EBITDA за 12 месяцев по МСФО (IAS) 17 равнялось 0,9.
• В отдельном релизе X5 сообщается, что совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 648 руб. акцию, а лиц, имеющих право на получение средств, определить по состоянию реестра на 9 июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #X5
• Общий объем чистых продаж вырос на 22% г/г до 1,1 трлн руб., что соответствует ранее представленными операционными результатами.
• Валовая прибыль по МСФО (IAS) 17 выросла на 19% г/г до 254 млрд руб., а рентабельность по ней снизилась на 0,6 п .п. до 23,5%.
• Показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17, составивший 53 млрд руб., не изменился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• На конец 2024 г. компания отразила чистый долг в 221 млрд руб., его отношение к EBITDA за 12 месяцев по МСФО (IAS) 17 равнялось 0,9.
• В отдельном релизе X5 сообщается, что совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 648 руб. акцию, а лиц, имеющих право на получение средств, определить по состоянию реестра на 9 июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #X5
⚡️Макроэкономика: как и ожидалось рынком, Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00%
Основные тезисы пресс-релиза:
• Инфляционное давление уменьшилось, но остается значительным, особенно в устойчивой части.
• Инфляция в 2025 г. снизится до 7,0–8,0%, в 2026 г. вернется к 4,0%. (Такой же прогноз регулятор давал в феврале.)
• Рост кредитования остается умеренным, сберегательная активность населения — высокой.
• Розничный кредитный портфель банков с прошлого декабря сокращается.
• Инфляционные ожидания населения и бизнеса снижаются, оставаясь все же на повышенных уровнях.
• Кредитная активность сдерживается по-прежнему жесткими условиями кредитования.
• Номинальные процентные ставки сдвигаются вниз, но в реальном выражении их уменьшение незначительно.
• Корректировка денежно-кредитной политики может потребоваться, если изменятся параметры бюджетной.
• Повышение ключевой ставки все еще возможно в случае недостаточного замедления инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
Основные тезисы пресс-релиза:
• Инфляционное давление уменьшилось, но остается значительным, особенно в устойчивой части.
• Инфляция в 2025 г. снизится до 7,0–8,0%, в 2026 г. вернется к 4,0%. (Такой же прогноз регулятор давал в феврале.)
• Рост кредитования остается умеренным, сберегательная активность населения — высокой.
• Розничный кредитный портфель банков с прошлого декабря сокращается.
• Инфляционные ожидания населения и бизнеса снижаются, оставаясь все же на повышенных уровнях.
• Кредитная активность сдерживается по-прежнему жесткими условиями кредитования.
• Номинальные процентные ставки сдвигаются вниз, но в реальном выражении их уменьшение незначительно.
• Корректировка денежно-кредитной политики может потребоваться, если изменятся параметры бюджетной.
• Повышение ключевой ставки все еще возможно в случае недостаточного замедления инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
ФРС в среду сохранила ставки, повысив прогноз по инфляции и понизив — по росту экономики, а на следующий день индекс Dow Jones скорректировался менее чем на 0,1%, Nasdaq — на 0,3%, S&P 500 — на 0,2%, В структуре индекса широкого рынка наибольшее снижение случилось в технологическом секторе (-0,7%), лучшими же оказались секторы энергоносителей и коммунальных услуг (по +0,4%).
Индикатор биржи Гонконга, где инвесторы продолжают фиксировать прибыль, упал сегодня на 2,2%, причем потерь не удалось избежать никому, но если сектор телекоммуникаций едва не зацепился за 0,0%, то больше всех пострадал сектор материалов (-4,1%).
Сегодня финансовые результаты представят Carnival и Meituan.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
ФРС в среду сохранила ставки, повысив прогноз по инфляции и понизив — по росту экономики, а на следующий день индекс Dow Jones скорректировался менее чем на 0,1%, Nasdaq — на 0,3%, S&P 500 — на 0,2%, В структуре индекса широкого рынка наибольшее снижение случилось в технологическом секторе (-0,7%), лучшими же оказались секторы энергоносителей и коммунальных услуг (по +0,4%).
Индикатор биржи Гонконга, где инвесторы продолжают фиксировать прибыль, упал сегодня на 2,2%, причем потерь не удалось избежать никому, но если сектор телекоммуникаций едва не зацепился за 0,0%, то больше всех пострадал сектор материалов (-4,1%).
Сегодня финансовые результаты представят Carnival и Meituan.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily