Синара Инвестбанк
📌 Приглашаем на вебинар Инвестиционного Банка Синара 📅 03 июня в 11:00 МСК 🔹 Тема: «Разблокировка активов 2025: практика, кейсы, подводные камни» 🔹 Формат: онлайн (Zoom) 👥 Эксперты вебинара: • Елена Рязанова, заместитель директора юридического департамента…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В понедельник американские акции закрылись в плюсе: S&P 500 вырос на 0,4%, Nasdaq — на 0,7%, а Dow Jones — на 0,1%; оптимизм в отношении возможных торговых переговоров между главами США и Китая перевесил опасения по поводу тарифов. В зеленой зоне закрылись 11 из 12 секторов индекса широкого рынка. Наибольшую прибавку получила энергетика (+1,3%), а снижение показала только промышленность (-0,1%).
На фоне надежд на переговоры Дональда Трампа и Си Цзиньпина вырос на 1,5% и Hang Seng, c наибольшей прибавкой в конгломератах (+3,0%) и наименьшей — в телекоммуникациях и промышленности (по +0,8%).
Сегодня финансовые результаты представят CrowdStrike, Hewlett Packard Enterprise, Dollar General и NIO. Кроме того, сегодня опубликуют число вакансий (JOLTS) за апрель.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В понедельник американские акции закрылись в плюсе: S&P 500 вырос на 0,4%, Nasdaq — на 0,7%, а Dow Jones — на 0,1%; оптимизм в отношении возможных торговых переговоров между главами США и Китая перевесил опасения по поводу тарифов. В зеленой зоне закрылись 11 из 12 секторов индекса широкого рынка. Наибольшую прибавку получила энергетика (+1,3%), а снижение показала только промышленность (-0,1%).
На фоне надежд на переговоры Дональда Трампа и Си Цзиньпина вырос на 1,5% и Hang Seng, c наибольшей прибавкой в конгломератах (+3,0%) и наименьшей — в телекоммуникациях и промышленности (по +0,8%).
Сегодня финансовые результаты представят CrowdStrike, Hewlett Packard Enterprise, Dollar General и NIO. Кроме того, сегодня опубликуют число вакансий (JOLTS) за апрель.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Несмотря на потерю ~30 пунктов при открытии из-за отсечки ЛУКОЙЛа (-5,8%), индекс МосБиржи (+0,7%) быстро восстановил статус-кво и к концу основной торговой сессии вторника вновь превышал 2830 пунктов. С учетом закрытия днем ранее реестра по акциям другого тяжеловеса, Татнефти (+1,7% по «префам» и +0,8% по «обычке»), индикатор прибавил с начала недели более 40 пунктов на волне оптимизма, вызванного надеждами на скорое смягчение ДКП, заметным отскоком котировок нефти, стабилизацией курса рубля и несбывшимися геополитическими опасениями. В числе лучших — чувствительные к ставке ЭН+ ГРУП (+9,6%), Группа Ренессанс Страхование (+5,4%), ПИК СЗ (+4,2%) и МТС (+4,1%). К ним присоединились Селигдар (+5,1%) и ГМК Норильский никель (+4,5%) благодаря подорожанию производимых ими металлов. Публикация недельных данных по инфляции сегодня и динамика цен облигаций по результатам аукционов Минфина могут поддержать движение вверх перед заседанием ЦБ РФ в пятницу.
В преддверии заседания Банка России доходности на рынке ОФЗ продолжают снижаться: вчера они опустились на 10–30 б. п. Максимальное сокращение продемонстрировали двухлетние бумаги — на 15,81% (-32 б. п.). Десятилетние ОФЗ снизились в доходности до 15,3% (-11 б. п.), в результате чего инверсия на сроках два года и десять лет уменьшилась до 51 б. п. Индекс RGBI растет пятую сессию подряд, и вчера индекс закрылся на уровне 111,18 п., прибавив за день 0,72%. Его доходность сократилась на 20 б. п. до 15,57%. Минимальный рост в коридоре 0,04–0,07% уже неделю демонстрирует индекс ОФЗ-ПК, который во вторник прибавил 0,04%, закрывшись на уровне 98,04 п.
РусГидро – правительство может увеличить компенсацию убытков за счет платы за мощность в 2025–2027 гг.
ОК РУСАЛ – Д. Трамп повышает тарифы на импорт стали и алюминия с 25% до 50%
Мечел – цены на энергетический уголь из РФ упали в Азии до четырехлетнего минимума
Магнит – открывает магазины нового формата «Заряд от Магнита»
СОЛЛЕРС – продажи легковых автомобилей в РФ снизились за 5М25 на 28% г/г
ПИК СЗ – входящий в группу девелопер Parametr построит в Подмосковье промпарк площадью 480 тыс. м2
На повестке: раскрытие объема валютных операций Минфина на месяц
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Несмотря на потерю ~30 пунктов при открытии из-за отсечки ЛУКОЙЛа (-5,8%), индекс МосБиржи (+0,7%) быстро восстановил статус-кво и к концу основной торговой сессии вторника вновь превышал 2830 пунктов. С учетом закрытия днем ранее реестра по акциям другого тяжеловеса, Татнефти (+1,7% по «префам» и +0,8% по «обычке»), индикатор прибавил с начала недели более 40 пунктов на волне оптимизма, вызванного надеждами на скорое смягчение ДКП, заметным отскоком котировок нефти, стабилизацией курса рубля и несбывшимися геополитическими опасениями. В числе лучших — чувствительные к ставке ЭН+ ГРУП (+9,6%), Группа Ренессанс Страхование (+5,4%), ПИК СЗ (+4,2%) и МТС (+4,1%). К ним присоединились Селигдар (+5,1%) и ГМК Норильский никель (+4,5%) благодаря подорожанию производимых ими металлов. Публикация недельных данных по инфляции сегодня и динамика цен облигаций по результатам аукционов Минфина могут поддержать движение вверх перед заседанием ЦБ РФ в пятницу.
В преддверии заседания Банка России доходности на рынке ОФЗ продолжают снижаться: вчера они опустились на 10–30 б. п. Максимальное сокращение продемонстрировали двухлетние бумаги — на 15,81% (-32 б. п.). Десятилетние ОФЗ снизились в доходности до 15,3% (-11 б. п.), в результате чего инверсия на сроках два года и десять лет уменьшилась до 51 б. п. Индекс RGBI растет пятую сессию подряд, и вчера индекс закрылся на уровне 111,18 п., прибавив за день 0,72%. Его доходность сократилась на 20 б. п. до 15,57%. Минимальный рост в коридоре 0,04–0,07% уже неделю демонстрирует индекс ОФЗ-ПК, который во вторник прибавил 0,04%, закрывшись на уровне 98,04 п.
РусГидро – правительство может увеличить компенсацию убытков за счет платы за мощность в 2025–2027 гг.
ОК РУСАЛ – Д. Трамп повышает тарифы на импорт стали и алюминия с 25% до 50%
Мечел – цены на энергетический уголь из РФ упали в Азии до четырехлетнего минимума
Магнит – открывает магазины нового формата «Заряд от Магнита»
СОЛЛЕРС – продажи легковых автомобилей в РФ снизились за 5М25 на 28% г/г
ПИК СЗ – входящий в группу девелопер Parametr построит в Подмосковье промпарк площадью 480 тыс. м2
На повестке: раскрытие объема валютных операций Минфина на месяц
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
💱Минфин после 6 июня продолжит покупать юани с рынка, на 1,5 млрд руб. в день — нейтрально для рубля
В период с 6 июня по 4 июля Минфин продолжит покупки юаня.
• Планирует прибрести китайскую валюту в рамках бюджетного правила на 28,3 млрд руб., ежедневный объем составит 1,5 млрд руб. (в мае — 2,3 млрд руб. в день).
• Решение обосновывается тем, что по итогам последнего месяца весны фактически полученные нефтегазовые доходы превысили плановые на 68,6 млрд руб.
• Минфин отметил более значительные поступления по налогу на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья по сравнению с прогнозными значениями.
• Немаловажно к тому же, что выплаты нефтяным компаниям по топливному демпферу в мае упали до 42,5 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
В период с 6 июня по 4 июля Минфин продолжит покупки юаня.
• Планирует прибрести китайскую валюту в рамках бюджетного правила на 28,3 млрд руб., ежедневный объем составит 1,5 млрд руб. (в мае — 2,3 млрд руб. в день).
• Решение обосновывается тем, что по итогам последнего месяца весны фактически полученные нефтегазовые доходы превысили плановые на 68,6 млрд руб.
• Минфин отметил более значительные поступления по налогу на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья по сравнению с прогнозными значениями.
• Немаловажно к тому же, что выплаты нефтяным компаниям по топливному демпферу в мае упали до 42,5 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Хорошие данные по рынку труда и отчетность технологических компаний дали вчера импульс к уверенному росту индекса Dow Jones на 0,5%, S&P 500 — на 0,6%, Nasdaq — на 0,8%. Лидером оказался, соответственно, технологический сектор (+1,5%), аутсайдером — недвижимость (-0,4%).
На надеждах на деэскалацию в торговых отношениях между США и Китаем ралли в Гонконге сегодня продолжилось, в результате чего местный индекс Hang Seng прибавил 0,6%, приблизившись к двухмесячному максимуму.
Сегодня финансовые результаты представят Dollar Tree, MongoDB и Five Below. Помимо этого, американский институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в сфере услуг за май: ожидается рост до 52,0 п. против 51,6 месяцем ранее. ФРС представит четвертый в текущем году выпуск «Бежевой книги».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Хорошие данные по рынку труда и отчетность технологических компаний дали вчера импульс к уверенному росту индекса Dow Jones на 0,5%, S&P 500 — на 0,6%, Nasdaq — на 0,8%. Лидером оказался, соответственно, технологический сектор (+1,5%), аутсайдером — недвижимость (-0,4%).
На надеждах на деэскалацию в торговых отношениях между США и Китаем ралли в Гонконге сегодня продолжилось, в результате чего местный индекс Hang Seng прибавил 0,6%, приблизившись к двухмесячному максимуму.
Сегодня финансовые результаты представят Dollar Tree, MongoDB и Five Below. Помимо этого, американский институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в сфере услуг за май: ожидается рост до 52,0 п. против 51,6 месяцем ранее. ФРС представит четвертый в текущем году выпуск «Бежевой книги».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
На фоне жестких заявлений президента России по урегулированию конфликта, с одной стороны, но ободряющих, вкупе с ослаблением рубля, данных по инфляции перед ожидаемым завтра решением по ставке, с другой, индекс МосБиржи снизился на 0,5%. Среди лидеров дня оказался СОЛЛЕРС (+3,8%), рекомендовавший выплату дивидендов, в то время как падение цен на нефть отразилось на котировках нефтяных компаний, включая ЛУКОЙЛ (-0,6%), Татнефть (-0,8%), Сургутнефтегаз (-2,0% по «обычке») и Роснефть (-2,0%). В последние недели рынок стал менее чувствительным к международным новостям, и инвесторов, при условии отсутствия причин для радикальной смены настроений, будут больше интересовать курс рубля, динамика облигаций и действия ЦБ РФ.
В среду котировки длинных ОФЗ продемонстрировали уверенный рост, в результате чего их доходности сократились на 15–18 б. п. При этом в коротких бумагах изменения оказались минимальными, а доходности отдельных ОФЗ по итогам дня увеличились. Доходность двухлетних ОФЗ опустилась на 5 б. п. до 15,76%, а десятилетних — на 15 б. п. до 15,15%. Индекс RGBI ускорил рост и завершил торговую сессию на уровне 112,31 п. (+1,02%), а его доходность снизилась на 26 б. п. до 15,31%. Индекс флоатеров продолжил подниматься темпами предыдущих дней, прибавив 0,04% и составив 98,08 п.
Макроэкономика – Минфин в июне продолжит покупать юани с рынка
Аэрофлот – глава национального перевозчика дал интервью газете «Коммерсантъ»
Макроэкономика – в мае нефтегазовые доходы упали на 35% г/г до 0,5 трлн руб.
Макроэкономика – недельная инфляция с 27 мая по 2 июня замедлилась до 0,05% с 0,06% неделей ранее
Макроэкономика – в апреле рост ВВП ускорился до 1,9% с 1,4% в 1К25
Fix Price – МосБиржа допустила к торгам с 9 июля под тикером FIXR акции ПАО «Фикс Прайс»
Россети Московский регион – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в 0,15054 руб/акцию
На повестке: АФК Система — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
На фоне жестких заявлений президента России по урегулированию конфликта, с одной стороны, но ободряющих, вкупе с ослаблением рубля, данных по инфляции перед ожидаемым завтра решением по ставке, с другой, индекс МосБиржи снизился на 0,5%. Среди лидеров дня оказался СОЛЛЕРС (+3,8%), рекомендовавший выплату дивидендов, в то время как падение цен на нефть отразилось на котировках нефтяных компаний, включая ЛУКОЙЛ (-0,6%), Татнефть (-0,8%), Сургутнефтегаз (-2,0% по «обычке») и Роснефть (-2,0%). В последние недели рынок стал менее чувствительным к международным новостям, и инвесторов, при условии отсутствия причин для радикальной смены настроений, будут больше интересовать курс рубля, динамика облигаций и действия ЦБ РФ.
В среду котировки длинных ОФЗ продемонстрировали уверенный рост, в результате чего их доходности сократились на 15–18 б. п. При этом в коротких бумагах изменения оказались минимальными, а доходности отдельных ОФЗ по итогам дня увеличились. Доходность двухлетних ОФЗ опустилась на 5 б. п. до 15,76%, а десятилетних — на 15 б. п. до 15,15%. Индекс RGBI ускорил рост и завершил торговую сессию на уровне 112,31 п. (+1,02%), а его доходность снизилась на 26 б. п. до 15,31%. Индекс флоатеров продолжил подниматься темпами предыдущих дней, прибавив 0,04% и составив 98,08 п.
Макроэкономика – Минфин в июне продолжит покупать юани с рынка
Аэрофлот – глава национального перевозчика дал интервью газете «Коммерсантъ»
Макроэкономика – в мае нефтегазовые доходы упали на 35% г/г до 0,5 трлн руб.
Макроэкономика – недельная инфляция с 27 мая по 2 июня замедлилась до 0,05% с 0,06% неделей ранее
Макроэкономика – в апреле рост ВВП ускорился до 1,9% с 1,4% в 1К25
Fix Price – МосБиржа допустила к торгам с 9 июля под тикером FIXR акции ПАО «Фикс Прайс»
Россети Московский регион – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в 0,15054 руб/акцию
На повестке: АФК Система — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Fix Price предлагает обменять свои ГДР, которые исключаются из листинга российских бирж, на акции ПАО «Фикс Прайс»; позитивно
• Fix Price Group PLC вместе с дочерней компанией Retail Technologies & Solutions Limited объявила о предложении держателям своих ГДР обменять их на акции ПАО «Фикс Прайс» (лица, консолидирующего российский бизнес группы).
• Кроме того, сообщается, что совет директоров проголосовал за делистинг ГДР с Московской и Санкт-Петербургской бирж.
• Обмен начнется сегодня и продлится до 4 июля по коэффициенту 1 к 158.
• Вчера МосБиржа также объявила о том, что акции ПАО «Фикс Прайс» будут допущены к торгам 9 июля с тикером FIXR.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #FIXP #FIXR
• Fix Price Group PLC вместе с дочерней компанией Retail Technologies & Solutions Limited объявила о предложении держателям своих ГДР обменять их на акции ПАО «Фикс Прайс» (лица, консолидирующего российский бизнес группы).
• Кроме того, сообщается, что совет директоров проголосовал за делистинг ГДР с Московской и Санкт-Петербургской бирж.
• Обмен начнется сегодня и продлится до 4 июля по коэффициенту 1 к 158.
• Вчера МосБиржа также объявила о том, что акции ПАО «Фикс Прайс» будут допущены к торгам 9 июля с тикером FIXR.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #FIXP #FIXR
⚡️ВУШ Холдинг провел встречу с аналитиками, обсудив СберПрайм, новый самокат и Латинскую Америку — позитивно
На закрытом мероприятии обсуждались результаты партнерства с платформой СберПрайм, совместная с Segway Ninebot разработка нового самоката и развитие на рынке Латинской-Америки.
• По итогам марта и апреля число клиентов, использовавших самокаты ВУШ через СберПрайм, составило 10% от всех пользователей (цель — 17%). По количеству поездок в расчете на одного клиента пользователи СберПрайм на 36% опережают остальных.
• Компания ставила перед собой задачу сделать новый самокат удобнее, эффективнее в эксплуатации и интереснее для пользователя. Экономию компания оценивает в ~10%., уложиться планируется в цену $1000, что соответствует стоимости старых моделей.
• По итогам 2024 г. выручка в странах Латинской Америке (Бразилия и Чили) выросла впятеро, однако конкретных цифр ВУШ Холдинг не раскрывает. Стоимость поездок здесь в 1,6 раза выше, чем в России. К концу мая парк самокатов увеличился на 30% г/г до 10 400, а за весь год планируют нарастить вдвое. За 5М25 осуществлено около 4,9 млн поездок (+163% г/г, 3,3% от общего количества поездок за 2024 г.).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #WUSH
На закрытом мероприятии обсуждались результаты партнерства с платформой СберПрайм, совместная с Segway Ninebot разработка нового самоката и развитие на рынке Латинской-Америки.
• По итогам марта и апреля число клиентов, использовавших самокаты ВУШ через СберПрайм, составило 10% от всех пользователей (цель — 17%). По количеству поездок в расчете на одного клиента пользователи СберПрайм на 36% опережают остальных.
• Компания ставила перед собой задачу сделать новый самокат удобнее, эффективнее в эксплуатации и интереснее для пользователя. Экономию компания оценивает в ~10%., уложиться планируется в цену $1000, что соответствует стоимости старых моделей.
• По итогам 2024 г. выручка в странах Латинской Америке (Бразилия и Чили) выросла впятеро, однако конкретных цифр ВУШ Холдинг не раскрывает. Стоимость поездок здесь в 1,6 раза выше, чем в России. К концу мая парк самокатов увеличился на 30% г/г до 10 400, а за весь год планируют нарастить вдвое. За 5М25 осуществлено около 4,9 млн поездок (+163% г/г, 3,3% от общего количества поездок за 2024 г.).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #WUSH
💱Валютный и долговой рынки: прогноз на июнь — рубль останется сильным
• Как отмечает Банк России, спрос на валюту на внутреннем рынке постепенно уменьшается, что дополнительно поддерживает рубль.
• Этот новый фактор ранее публично не оценивался.
• Полагаем, данные говорят о том, что летом курс российской валюты будет стабильным.
• Постепенное замедление инфляции вкупе с заявлениями официальных лиц подстегнуло спрос на ОФЗ с фиксированным купоном, что привело к снижению их доходности и вновь сделало краткосрочные флоатеры привлекательнее.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Macro
• Как отмечает Банк России, спрос на валюту на внутреннем рынке постепенно уменьшается, что дополнительно поддерживает рубль.
• Этот новый фактор ранее публично не оценивался.
• Полагаем, данные говорят о том, что летом курс российской валюты будет стабильным.
• Постепенное замедление инфляции вкупе с заявлениями официальных лиц подстегнуло спрос на ОФЗ с фиксированным купоном, что привело к снижению их доходности и вновь сделало краткосрочные флоатеры привлекательнее.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Macro
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В среду торги на фондовом рынке США завершились разнонаправленно на фоне публикации индекса деловой активности в сфере услуг и очередного обострения в сфере внешней торговли после повышения ввозных пошлин на сталь и алюминий. Nasdaq вырос на 0,3%, Dow Jones снизился на 0,2%, S&P 500 остался практически без изменений. В секторальной структуре последнего наибольшую прибавку получили телекоммуникации (+0,6%), а максимальные потери понесла энергетика (-2,0%).
Индекс Hang Seng поднялся на 1,1%, после того как частный отчет о состоянии китайской сферы услуг развеял опасения относительно темпов восстановления экономики. Лучший результат показали товары длительного пользования (+1,6%), а самый слабый — здравоохранение (-1,2%).
Сегодня финансовую отчетность представят Broadcom, Lululemon Athletica, DocuSign, Ciena и Samsara. В США опубликуют статистику запросов на пособие по безработице — это один из индикаторов ситуации на рынке труда.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В среду торги на фондовом рынке США завершились разнонаправленно на фоне публикации индекса деловой активности в сфере услуг и очередного обострения в сфере внешней торговли после повышения ввозных пошлин на сталь и алюминий. Nasdaq вырос на 0,3%, Dow Jones снизился на 0,2%, S&P 500 остался практически без изменений. В секторальной структуре последнего наибольшую прибавку получили телекоммуникации (+0,6%), а максимальные потери понесла энергетика (-2,0%).
Индекс Hang Seng поднялся на 1,1%, после того как частный отчет о состоянии китайской сферы услуг развеял опасения относительно темпов восстановления экономики. Лучший результат показали товары длительного пользования (+1,6%), а самый слабый — здравоохранение (-1,2%).
Сегодня финансовую отчетность представят Broadcom, Lululemon Athletica, DocuSign, Ciena и Samsara. В США опубликуют статистику запросов на пособие по безработице — это один из индикаторов ситуации на рынке труда.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚖️ Что ждёте от завтрашнего заседания ЦБ РФ по ставке и по сигналу?
Anonymous Poll
15%
Сохранения ставки и сигнала на текущем уровне
37%
Сохранения ставки, смягчения сигнала
38%
Снижения в пределах 1%
13%
Снижения в пределах 2%
1%
Снижения свыше 2%
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В отсутствие значимых катализаторов индекс МосБиржи (+0,7%) провел весь четверг в боковике, но закрылся все же выше 20-дневной скользящей средней при довольно небольшом (около 40 млрд руб.) объеме торгов. Участники торгов предпочли занять выжидательную позицию в преддверии намеченного на сегодня заседания ЦБ РФ по ключевой ставке. При этом к геополитическим заголовкам у инвесторов, похоже, выработался иммунитет. Повышенным спросом пользовались золотодобытчики — Полюс (+3,5%) и ЮГК (+2,7%), а также чувствительная к снижению ставки компания МТС (+2,5%). В минусе же закрылись преимущественно металлурги: ГМК Норильский никель (-1,4%), ММК (-0,6%) и ОК РУСАЛ (-0,6%). Судя по результатам опроса в нашем телеграм-канале, ожидания разделились примерно поровну между теми, кто ждет снижения ставки, и теми, кто прогнозирует лишь смягчение сигнала. Таким образом, в случае сохранения «ключа» сегодня можно ожидать умеренно негативной реакции рынка — или его роста, если ставку все-таки снизят.
В четверг доходности ОФЗ снизились. Так, краткосрочные бумаги потеряли до 48 б. п., в случае годовых ОФЗ доходность опустилась на 38 б. п. до 16,68%. Двух- и десятилетние ОФЗ снизились в доходности до 15,67% и 15,09% соответственно с уменьшением на 6–9 б. п. Такая динамика способствовала сохранению индекса RGBI в районе 112,3 п., его доходность осталась на уровне 15,31%. Индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,02% до 98,1 п.
АФК Система – обзор результатов за 1К25 по МСФО
Fix Price – предлагает обмен своих ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс»
ВУШ Холдинг – провел встречу с аналитиками
Золотодобывающие компании – в мае объем золота в ETF снизился на 19 тонн
На повестке: решение Банка России по ключевой ставке
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В отсутствие значимых катализаторов индекс МосБиржи (+0,7%) провел весь четверг в боковике, но закрылся все же выше 20-дневной скользящей средней при довольно небольшом (около 40 млрд руб.) объеме торгов. Участники торгов предпочли занять выжидательную позицию в преддверии намеченного на сегодня заседания ЦБ РФ по ключевой ставке. При этом к геополитическим заголовкам у инвесторов, похоже, выработался иммунитет. Повышенным спросом пользовались золотодобытчики — Полюс (+3,5%) и ЮГК (+2,7%), а также чувствительная к снижению ставки компания МТС (+2,5%). В минусе же закрылись преимущественно металлурги: ГМК Норильский никель (-1,4%), ММК (-0,6%) и ОК РУСАЛ (-0,6%). Судя по результатам опроса в нашем телеграм-канале, ожидания разделились примерно поровну между теми, кто ждет снижения ставки, и теми, кто прогнозирует лишь смягчение сигнала. Таким образом, в случае сохранения «ключа» сегодня можно ожидать умеренно негативной реакции рынка — или его роста, если ставку все-таки снизят.
В четверг доходности ОФЗ снизились. Так, краткосрочные бумаги потеряли до 48 б. п., в случае годовых ОФЗ доходность опустилась на 38 б. п. до 16,68%. Двух- и десятилетние ОФЗ снизились в доходности до 15,67% и 15,09% соответственно с уменьшением на 6–9 б. п. Такая динамика способствовала сохранению индекса RGBI в районе 112,3 п., его доходность осталась на уровне 15,31%. Индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,02% до 98,1 п.
АФК Система – обзор результатов за 1К25 по МСФО
Fix Price – предлагает обмен своих ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс»
ВУШ Холдинг – провел встречу с аналитиками
Золотодобывающие компании – в мае объем золота в ETF снизился на 19 тонн
На повестке: решение Банка России по ключевой ставке
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Макроэкономика — рост ВВП в апреле ускорился
• Как мы и ожидали, экономика, замедлившаяся было в 1К25, в апреле снова показала хороший рост.
• Солидные результаты зафиксированы в большинстве отраслей, сильно прибавили и инвестиции. Наш прогноз по росту реального ВВП в этом году прежний — 2,5%.
• Ускорение придаст смягчение ДКП, которое, как мы предполагаем, начнется в 2П25.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
• Как мы и ожидали, экономика, замедлившаяся было в 1К25, в апреле снова показала хороший рост.
• Солидные результаты зафиксированы в большинстве отраслей, сильно прибавили и инвестиции. Наш прогноз по росту реального ВВП в этом году прежний — 2,5%.
• Ускорение придаст смягчение ДКП, которое, как мы предполагаем, начнется в 2П25.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
⚡️Макроэкономика: Банк России снизил ключевую ставку до 20,00%, сохранив нейтральный сигнал
Основные тезисы пресс-релиза:
• чтобы в 2026 г. вернуть инфляцию к таргету, необходим продолжительный период проведения жесткой ДКП;
• проинфляционные риски немного уменьшились, но все еще преобладают над дезинфляционными;
• оперативные данные в мае указывают на замедление месячного роста цен, но значимый вклад вносят волатильные позиции;
• отклонение экономики вверх от траектории сбалансированного роста уменьшается;
• текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
Основные тезисы пресс-релиза:
• чтобы в 2026 г. вернуть инфляцию к таргету, необходим продолжительный период проведения жесткой ДКП;
• проинфляционные риски немного уменьшились, но все еще преобладают над дезинфляционными;
• оперативные данные в мае указывают на замедление месячного роста цен, но значимый вклад вносят волатильные позиции;
• отклонение экономики вверх от траектории сбалансированного роста уменьшается;
• текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
На настроениях инвесторов в американские акции вчера негативно сказалась публичная ссора между Д. Трампом и И. Маском, которая началась, когда последний раскритиковал One Big Beautiful Bill — законопроект, воплощающий предвыборные обещания президента США. Индекс S&P 500 снизился на 0,5%, Dow Jones — на 0,3%, а Nasdaq — на 0,8%. В минусе закрылись 10 из 11 секторов индекса широкого рынка. Наибольшие потери понесли товары длительного пользования (-2,5%), а единственную прибавку получили телекоммуникации (+0,1%).
Индекс Hang Seng опустился на 0,5%, после того как переговоры между Д. Трампом и Си Цзиньпином не привели к прорыву в урегулировании тарифных споров. Больше всего ушел в минус сектор товаров длительного пользования (-0,9%), а лучший результат показали материалы (+2,4%).
Сегодня в США представят статистику за май по рабочим местам. Любые признаки слабости на этом рынке могут увеличить шансы, что Федрезерв быстрее возобновит снижение процентных ставок: сейчас американские инвесторы ставят на два их сокращения в этом году, но первое ждут не раньше октября.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
На настроениях инвесторов в американские акции вчера негативно сказалась публичная ссора между Д. Трампом и И. Маском, которая началась, когда последний раскритиковал One Big Beautiful Bill — законопроект, воплощающий предвыборные обещания президента США. Индекс S&P 500 снизился на 0,5%, Dow Jones — на 0,3%, а Nasdaq — на 0,8%. В минусе закрылись 10 из 11 секторов индекса широкого рынка. Наибольшие потери понесли товары длительного пользования (-2,5%), а единственную прибавку получили телекоммуникации (+0,1%).
Индекс Hang Seng опустился на 0,5%, после того как переговоры между Д. Трампом и Си Цзиньпином не привели к прорыву в урегулировании тарифных споров. Больше всего ушел в минус сектор товаров длительного пользования (-0,9%), а лучший результат показали материалы (+2,4%).
Сегодня в США представят статистику за май по рабочим местам. Любые признаки слабости на этом рынке могут увеличить шансы, что Федрезерв быстрее возобновит снижение процентных ставок: сейчас американские инвесторы ставят на два их сокращения в этом году, но первое ждут не раньше октября.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🗝Макроэкономика: решение ЦБ РФ по ставке — понижение ставки, разочарование сигналом
• Банк России снизил сегодня ключевую ставку на 100 б. п. до 20,00%, хотя большинство участников рынка не предполагали изменений.
• В пресс-релизе регулятор не привел каких-либо веских аргументов в обоснование своего решения.
• Вообще, нейтральный по тональности комментарий — не то, что рассчитывал прочитать и услышать рынок.
• Такой сигнал вряд ли подтолкнет котировки ОФЗ к росту.
• Полагаем, ЦБ РФ не откажется от консервативной политики в 2П25, и по-прежнему предполагаем в конце года увидеть ставку на отметке 18%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
• Банк России снизил сегодня ключевую ставку на 100 б. п. до 20,00%, хотя большинство участников рынка не предполагали изменений.
• В пресс-релизе регулятор не привел каких-либо веских аргументов в обоснование своего решения.
• Вообще, нейтральный по тональности комментарий — не то, что рассчитывал прочитать и услышать рынок.
• Такой сигнал вряд ли подтолкнет котировки ОФЗ к росту.
• Полагаем, ЦБ РФ не откажется от консервативной политики в 2П25, и по-прежнему предполагаем в конце года увидеть ставку на отметке 18%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Исход торгов в пятницу оказался довольно неожиданным для многих участников: вопреки приятно удивившему снижению «ключа», индекс МосБиржи (-2,5%) показал одно из сильнейших дневных падений с начала года, начав день ростом выше 2900 пунктов, а завершив его возле 2780 пунктов. Причиной, по всей видимости, стало отсутствие смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Распродаже способствовало и сообщение регулятора о возобновлении автоматической расконвертации расписок. При этом подъем котировок нефти Brent на 2%, выше $66/барр., рынок проигнорировал. Сильнее других индексных бумаг подешевели акции прежних фаворитов, чувствительные к смягчению ДКП — АФК Система (-6,8%) и ПИК СЗ (-6,2%). Из тяжеловесов вниз индикатор тянули Газпром (-2,8%) и НОВАТЭК (-3,0%). Полагаем, что сегодня вполне вероятен технический отскок, так как негативная реакция выглядит избыточной, особенно в свете динамики цен на сырье и в целом заметного снижения доходностей рублевых облигаций.
В пятницу основным событием, определившим динамику доходностей на рынке облигаций, было заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Несмотря на ее снижение на 100 б. п. до 20%, сигнал рынку от регулятора оказался нейтральным: Центробанк подчеркнул, что намерен действовать осторожно, выжидая паузы между решениями о снижении ставки, и более того, не исключил возможности ее повышения. По всей видимости, такой комментарий несколько разочаровал инвесторов, и давление со стороны продавцов усилилось. По итогам пятницы доходности ОФЗ выросли на 20–30 б. п: двухлетних бумаг — до 15,96% (+29 б. п.), а десятилетних — до 15,3% (+21 б. п.). В результате индекс RGBI снизился до 111,84 п. (-0,43%), а его доходность увеличилась на 14 б. п. до 15,45%. На флоатерах решение по ключевой ставке никак не отразилось — индекс ОФЗ-ПК остался практически на прежнем уровне, поднявшись на 0,01% до 98,11 п.
Стратегия – сегодня, 9 июня, возобновляется автоматическая конвертация ДР
Макроэкономика – ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 100 б. п. до 20%
Сургутнефтегаз – сообщил об убытке за 1К25 по РСБУ в 440 млрд руб.
Сталелитейные компании – в 2025 г. спрос на сталь в РФ может сократиться на 10% г/г
Fix Price – делистинг ГДР с Московской Биржи запланирован на 6 августа
Россети – предлагают надбавку на оптовом энергорынке для строительства новых электросетей
РусГидро – на повестке ГОСА (30 июня) вопрос о выплате дивидендов за 2024 г.
Застройщики – в Госдуме предложили ввести госипотеку для ученых, учителей и медиков
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Исход торгов в пятницу оказался довольно неожиданным для многих участников: вопреки приятно удивившему снижению «ключа», индекс МосБиржи (-2,5%) показал одно из сильнейших дневных падений с начала года, начав день ростом выше 2900 пунктов, а завершив его возле 2780 пунктов. Причиной, по всей видимости, стало отсутствие смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Распродаже способствовало и сообщение регулятора о возобновлении автоматической расконвертации расписок. При этом подъем котировок нефти Brent на 2%, выше $66/барр., рынок проигнорировал. Сильнее других индексных бумаг подешевели акции прежних фаворитов, чувствительные к смягчению ДКП — АФК Система (-6,8%) и ПИК СЗ (-6,2%). Из тяжеловесов вниз индикатор тянули Газпром (-2,8%) и НОВАТЭК (-3,0%). Полагаем, что сегодня вполне вероятен технический отскок, так как негативная реакция выглядит избыточной, особенно в свете динамики цен на сырье и в целом заметного снижения доходностей рублевых облигаций.
В пятницу основным событием, определившим динамику доходностей на рынке облигаций, было заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Несмотря на ее снижение на 100 б. п. до 20%, сигнал рынку от регулятора оказался нейтральным: Центробанк подчеркнул, что намерен действовать осторожно, выжидая паузы между решениями о снижении ставки, и более того, не исключил возможности ее повышения. По всей видимости, такой комментарий несколько разочаровал инвесторов, и давление со стороны продавцов усилилось. По итогам пятницы доходности ОФЗ выросли на 20–30 б. п: двухлетних бумаг — до 15,96% (+29 б. п.), а десятилетних — до 15,3% (+21 б. п.). В результате индекс RGBI снизился до 111,84 п. (-0,43%), а его доходность увеличилась на 14 б. п. до 15,45%. На флоатерах решение по ключевой ставке никак не отразилось — индекс ОФЗ-ПК остался практически на прежнем уровне, поднявшись на 0,01% до 98,11 п.
Стратегия – сегодня, 9 июня, возобновляется автоматическая конвертация ДР
Макроэкономика – ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 100 б. п. до 20%
Сургутнефтегаз – сообщил об убытке за 1К25 по РСБУ в 440 млрд руб.
Сталелитейные компании – в 2025 г. спрос на сталь в РФ может сократиться на 10% г/г
Fix Price – делистинг ГДР с Московской Биржи запланирован на 6 августа
Россети – предлагают надбавку на оптовом энергорынке для строительства новых электросетей
РусГидро – на повестке ГОСА (30 июня) вопрос о выплате дивидендов за 2024 г.
Застройщики – в Госдуме предложили ввести госипотеку для ученых, учителей и медиков
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор
Долговой рынок: решение по ключевой ставке Банка России, инфляция и рост ВВП в РФ, Сегежа Групп, РЕСО-Гарантия, Банк ВТБ, Уральская Сталь, ВУШ, РЖД, Ростелеком
С начала прошлой недели и до пятничного решения Банка России по ключевой ставке доходности ОФЗ сократились в среднем на 40–60 б. п., а индекс RGBI к четвергу достигал 112,32 п. (+2,17% за этот период) — его доходность уменьшалась до 15,31% (-54 б. п.). После объявления о снижении ставки, хотя это было позитивное для рынка решение, доходности, наоборот, выросли на 15–30 б. п., а индекс RGBI скорректировался на 0,43%. Обратная реакция рынка и коррекция доходностей вызваны в первую очередь нейтральным комментарием регулятора, оставившего пространство для своих действий при росте инфляции. Тем не менее по итогам недели в целом доходности на рынке ОФЗ опустились на 20–30 б. п. Доходность двухлетних бумаг сократилась до 15,96% (-31 б. п.), а десятилетних — до 15,30% (-21 б. п.). Инверсия кривой на данных сроках осталась в районе 65–70 б. п. Индекс RGBI закрылся на уровне 111,84 п. (+1,74%), а его доходность уменьшилась на 40 б. п. до 15,45%. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК всю неделю постепенно рос и по ее итогу достиг 98,11 п. (+0,17%).
Минфин провел два аукциона, на которых предложил ОФЗ-ПД серий 26233 и 26248 с погашением в 2035 г. и 2040 г. соответственно. Аукционы прошли с дисконтами по доходности ко вторичному рынку, а совокупный спрос превысил 316,6 млрд руб. Ведомству удалось разместить ОФЗ номинальным объемом 213,9 млрд руб. при выручке в 154,5 млрд руб.
В валютном сегменте доходность облигаций до объявления решения по ключевой ставке снижалась на 6–10 б. п., однако по итогам недели, с учетом пятничных торгов, доходность рассчитываемого Cbonds индекса замещающих облигаций поднялась на 15 б. п. до 8,57%. Доходность индекса юаневых бумаг сократилась на 12 б. п. до 6,17%.
На текущей неделе инвесторы продолжат оценивать принятое ЦБ РФ в пятницу решение и комментарии к нему. Полагаем, что коррекция на рынке может продлиться, а активность на короткой неделе окажется невысокой, что в совокупности способно не лучшим образом сказаться на результатах аукционов госбумаг в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: решение по ключевой ставке Банка России, инфляция и рост ВВП в РФ, Сегежа Групп, РЕСО-Гарантия, Банк ВТБ, Уральская Сталь, ВУШ, РЖД, Ростелеком
С начала прошлой недели и до пятничного решения Банка России по ключевой ставке доходности ОФЗ сократились в среднем на 40–60 б. п., а индекс RGBI к четвергу достигал 112,32 п. (+2,17% за этот период) — его доходность уменьшалась до 15,31% (-54 б. п.). После объявления о снижении ставки, хотя это было позитивное для рынка решение, доходности, наоборот, выросли на 15–30 б. п., а индекс RGBI скорректировался на 0,43%. Обратная реакция рынка и коррекция доходностей вызваны в первую очередь нейтральным комментарием регулятора, оставившего пространство для своих действий при росте инфляции. Тем не менее по итогам недели в целом доходности на рынке ОФЗ опустились на 20–30 б. п. Доходность двухлетних бумаг сократилась до 15,96% (-31 б. п.), а десятилетних — до 15,30% (-21 б. п.). Инверсия кривой на данных сроках осталась в районе 65–70 б. п. Индекс RGBI закрылся на уровне 111,84 п. (+1,74%), а его доходность уменьшилась на 40 б. п. до 15,45%. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК всю неделю постепенно рос и по ее итогу достиг 98,11 п. (+0,17%).
Минфин провел два аукциона, на которых предложил ОФЗ-ПД серий 26233 и 26248 с погашением в 2035 г. и 2040 г. соответственно. Аукционы прошли с дисконтами по доходности ко вторичному рынку, а совокупный спрос превысил 316,6 млрд руб. Ведомству удалось разместить ОФЗ номинальным объемом 213,9 млрд руб. при выручке в 154,5 млрд руб.
В валютном сегменте доходность облигаций до объявления решения по ключевой ставке снижалась на 6–10 б. п., однако по итогам недели, с учетом пятничных торгов, доходность рассчитываемого Cbonds индекса замещающих облигаций поднялась на 15 б. п. до 8,57%. Доходность индекса юаневых бумаг сократилась на 12 б. п. до 6,17%.
На текущей неделе инвесторы продолжат оценивать принятое ЦБ РФ в пятницу решение и комментарии к нему. Полагаем, что коррекция на рынке может продлиться, а активность на короткой неделе окажется невысокой, что в совокупности способно не лучшим образом сказаться на результатах аукционов госбумаг в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Благодаря хорошим данным по занятости и оптимизму в отношении торговых переговоров между США и Китаем американские рынки завершили пятничные торги уверенным ростом на 1,0% и 1,2% по Dow Jones и Nasdaq соответственно. Индекс широкого рынка S&P 500, в чьей структуре в плюс вышли все секторы в диапазоне от +0,3% (материалы, недвижимость, потребительские товары) до +1,9% (энергетика), прибавил 1,0% и достиг максимального с февраля значения, вновь превысив 6000 пунктов.
В ожидании торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином участники гонконгского рынка анализировали сегодня данные по инфляции и торговле — местный индикатор вырос на 1,6%. Лидером стал сектор здравоохранения, чья капитализация увеличилась сразу на 4,8%, аутсайдером — материалы (-1,1%).
На этой неделе отметим результаты Oracle, Chewy, Adobe, в экономическом календаре — майские индексы оптимизма владельцев малого бизнеса в США (вторник), потребительских цен (среда) и цен производителей (четверг) там же.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Благодаря хорошим данным по занятости и оптимизму в отношении торговых переговоров между США и Китаем американские рынки завершили пятничные торги уверенным ростом на 1,0% и 1,2% по Dow Jones и Nasdaq соответственно. Индекс широкого рынка S&P 500, в чьей структуре в плюс вышли все секторы в диапазоне от +0,3% (материалы, недвижимость, потребительские товары) до +1,9% (энергетика), прибавил 1,0% и достиг максимального с февраля значения, вновь превысив 6000 пунктов.
В ожидании торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином участники гонконгского рынка анализировали сегодня данные по инфляции и торговле — местный индикатор вырос на 1,6%. Лидером стал сектор здравоохранения, чья капитализация увеличилась сразу на 4,8%, аутсайдером — материалы (-1,1%).
На этой неделе отметим результаты Oracle, Chewy, Adobe, в экономическом календаре — майские индексы оптимизма владельцев малого бизнеса в США (вторник), потребительских цен (среда) и цен производителей (четверг) там же.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🚗Актуализация оценки: Каршеринг Руссия — минут меньше — целевая цена ниже
• Операционные результаты Каршеринг Руссия отразили не очень-то успешное начало года: в 1К25 компания продала на 13% меньше времени аренды, чем годом ранее, и оценивает, что выручка увеличилась всего на 9% г/г.
• Мы внесли соответствующие корректировки в модель и пересчитали целевую цену, которая снизилась с 218 руб. до 178 руб. за акцию.
• При потенциале роста до конца года в 3,9% рейтинг остается прежний — «Держать».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#DELI
• Операционные результаты Каршеринг Руссия отразили не очень-то успешное начало года: в 1К25 компания продала на 13% меньше времени аренды, чем годом ранее, и оценивает, что выручка увеличилась всего на 9% г/г.
• Мы внесли соответствующие корректировки в модель и пересчитали целевую цену, которая снизилась с 218 руб. до 178 руб. за акцию.
• При потенциале роста до конца года в 3,9% рейтинг остается прежний — «Держать».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#DELI