Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Вопреки продолжающемуся росту котировок нефти Brent, достигавших в какой-то момент почти $79/барр., повышению цен рублевых облигаций и скорее в целом позитивным заголовкам с ПМЭФ-2025, динамика индекса МосБиржи (-0,4%) вчера не впечатлила, а объемы торгов оказались средними, около 60 млрд руб. Акции многих экспортеров и особенно металлургов подешевели. Возможно, такая динамика отчасти была связана с истечением сроков действия фьючерсных контрактов, не исключен и эффект от начатой недавно повторной автоматической расконвертации расписок. Однако фундаментально рынок остается недооцененным даже с учетом остающегося крепким рубля. При этом поступление дивидендов от ЛУКОЙЛа и Татнефти, выступление президента России на ПМЭФ сегодня, анонс нового раунда переговоров в Стамбуле в июне, а также дальнейшее подорожание нефти могут стать для индикатора катализаторами разворота вверх в ближайшие дни.
Вчера котировки российских гособлигаций продемонстрировали уверенный рост, в результате чего индекс RGBI поднялся до 113,1 п. (+0,72%), достигнув максимального значения в этом году. Доходность индекса в результате сократилась на 19 б. п. до 15,17%. Доходности ОФЗ снизились на 9–17 б. п. вдоль всей кривой. Двухлетние ОФЗ опустились в доходности на 11 б. п. до 15,6%, а десятилетние — на 15 б. п. до 14,97%. Индекс ОФЗ-ПК показал самый большой рост за последние две недели, прибавив 0,13% и закрывшись на уровне 98,32 п.
Макроэкономика – индикатор бизнес-климата Банка России в июне упал до 2,9 п.
Макроэкономика – в ходе макроэкономической сессии ПМЭФ-2025 сделан ряд важных заявлений
Сегежа Групп – 24 июня отчитается за 1К25 по МСФО
Газовые компании – Минфин рассматривает привязку к структуре продаж ставки НДПИ на газ
Газпром – Турция заинтересована в наращивании импорта газа из РФ
Северсталь – может возобновить выплату дивидендов в текущем году
Магнит – сокращает число жестких дискаунтеров «Первый выбор»
ЭЛ5-Энерго – в свете вероятного присоединения ГОСА рассмотрит соглашение о конфиденциальности с ВДК-Энерго
Застройщики – мораторий на штрафы для застройщиков продлят на 2П25
На повестке: Петербургский международный экономический форум
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Вопреки продолжающемуся росту котировок нефти Brent, достигавших в какой-то момент почти $79/барр., повышению цен рублевых облигаций и скорее в целом позитивным заголовкам с ПМЭФ-2025, динамика индекса МосБиржи (-0,4%) вчера не впечатлила, а объемы торгов оказались средними, около 60 млрд руб. Акции многих экспортеров и особенно металлургов подешевели. Возможно, такая динамика отчасти была связана с истечением сроков действия фьючерсных контрактов, не исключен и эффект от начатой недавно повторной автоматической расконвертации расписок. Однако фундаментально рынок остается недооцененным даже с учетом остающегося крепким рубля. При этом поступление дивидендов от ЛУКОЙЛа и Татнефти, выступление президента России на ПМЭФ сегодня, анонс нового раунда переговоров в Стамбуле в июне, а также дальнейшее подорожание нефти могут стать для индикатора катализаторами разворота вверх в ближайшие дни.
Вчера котировки российских гособлигаций продемонстрировали уверенный рост, в результате чего индекс RGBI поднялся до 113,1 п. (+0,72%), достигнув максимального значения в этом году. Доходность индекса в результате сократилась на 19 б. п. до 15,17%. Доходности ОФЗ снизились на 9–17 б. п. вдоль всей кривой. Двухлетние ОФЗ опустились в доходности на 11 б. п. до 15,6%, а десятилетние — на 15 б. п. до 14,97%. Индекс ОФЗ-ПК показал самый большой рост за последние две недели, прибавив 0,13% и закрывшись на уровне 98,32 п.
Макроэкономика – индикатор бизнес-климата Банка России в июне упал до 2,9 п.
Макроэкономика – в ходе макроэкономической сессии ПМЭФ-2025 сделан ряд важных заявлений
Сегежа Групп – 24 июня отчитается за 1К25 по МСФО
Газовые компании – Минфин рассматривает привязку к структуре продаж ставки НДПИ на газ
Газпром – Турция заинтересована в наращивании импорта газа из РФ
Северсталь – может возобновить выплату дивидендов в текущем году
Магнит – сокращает число жестких дискаунтеров «Первый выбор»
ЭЛ5-Энерго – в свете вероятного присоединения ГОСА рассмотрит соглашение о конфиденциальности с ВДК-Энерго
Застройщики – мораторий на штрафы для застройщиков продлят на 2П25
На повестке: Петербургский международный экономический форум
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
ФРС оставила ставку без изменений, а руководитель ведомства придерживался осторожного тона в комментариях. От покупок инвесторов также удерживают сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и потенциальное участие США в военных действиях в Иране. На этом фоне индекс S&P 500 в среду (вчера торги не проводились) остался почти на прежнем уровне, Dow Jones опустился на 0,1%, а Nasdaq те же 0,1% прибавил. Лучшим оказался сектор коммунальных услуг (+0,3%), а энергетический ушел глубже всех в минус (-0,7%).
Решение НБК не менять базовую процентную ставку подарило надежду, что восстановление экономики Китая продолжится, и помогло индексу Hang Seng вырасти сегодня на 1,3%, сократив потери этой недели. Из всех 12 секторов гонконгского рынка с отрицательным результатом сессию завершили только конгломераты и энергетика (по -0,2%), лидером оказался сектор финансовых услуг (+1,9%).
Сегодня свою квартальную отчетность представляют Accenture, Kroger, Darden Restaurants, CarMax.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
ФРС оставила ставку без изменений, а руководитель ведомства придерживался осторожного тона в комментариях. От покупок инвесторов также удерживают сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и потенциальное участие США в военных действиях в Иране. На этом фоне индекс S&P 500 в среду (вчера торги не проводились) остался почти на прежнем уровне, Dow Jones опустился на 0,1%, а Nasdaq те же 0,1% прибавил. Лучшим оказался сектор коммунальных услуг (+0,3%), а энергетический ушел глубже всех в минус (-0,7%).
Решение НБК не менять базовую процентную ставку подарило надежду, что восстановление экономики Китая продолжится, и помогло индексу Hang Seng вырасти сегодня на 1,3%, сократив потери этой недели. Из всех 12 секторов гонконгского рынка с отрицательным результатом сессию завершили только конгломераты и энергетика (по -0,2%), лидером оказался сектор финансовых услуг (+1,9%).
Сегодня свою квартальную отчетность представляют Accenture, Kroger, Darden Restaurants, CarMax.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🏦Актуализация оценки: Банк ВТБ — а жизнь-то налаживается
• Ввиду предстоящей выплаты дивидендов и потенциальной допэмиссии мы снижаем целевую цену по акциям Банка ВТБ на конец этого года с 125 руб. до 110 руб.
• Кроме того, мы на 37% повысили прогноз по прибыли за текущий год: на финансовых рынках банк зарабатывает большие доходы, а перспективы восстановления процентной маржи улучшились.
• При 26%-ной дивидендной доходности бумага торгуется с самым низким в секторе коэффициентом P/BV 2025П на уровне 0,4. Рейтинг «Покупать» остается в силе.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#VTBR
• Ввиду предстоящей выплаты дивидендов и потенциальной допэмиссии мы снижаем целевую цену по акциям Банка ВТБ на конец этого года с 125 руб. до 110 руб.
• Кроме того, мы на 37% повысили прогноз по прибыли за текущий год: на финансовых рынках банк зарабатывает большие доходы, а перспективы восстановления процентной маржи улучшились.
• При 26%-ной дивидендной доходности бумага торгуется с самым низким в секторе коэффициентом P/BV 2025П на уровне 0,4. Рейтинг «Покупать» остается в силе.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#VTBR
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🛢️За последние несколько дней цена на нефть Brent вплотную подошла к отметке $80/барр. на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Опасения нефтетрейдеров в отношении возможного снижения иранской добычи (около 3% мирового показателя) и перекрытия Ормузского пролива будут поддерживать котировки нефти, и отката их обратно к $60/барр. мы не ждем. Цены на газ также значительно выросли, приблизившись к $500/тыс. м3.
♦️В то же время рублевая цена Urals все еще ниже средней даже в относительно слабом первом квартале этого года из-за чрезмерно крепкого рубля. Чтобы прибыльность нефтегазовых компаний РФ вернулась на уровень 2024 г., при текущем курсе российской валюты цена на Urals должна превысить $80/барр. на базисе FOB Приморск (соответствует цене Brent в $90–95/барр.).
♦️Вместе с тем после падения с конца марта котировок некоторых эмитентов нефтегазового сектора более чем на 20% мы видим потенциал роста в большинстве голубых фишек даже в случае сохранения текущих рублевых цен. При этом отмечаем, что рынок недооценивает чувствительность Газпрома и особенно НОВАТЭКа к изменению ценовой конъюнктуры, в то время как более половины их выручки приходится на экспорт нефти, нефтепродуктов, СПГ и природного газа, а операционные затраты лишь примерно на 40% следуют за изменением сырьевых котировок (против около 70% у нефтяных компаний).
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️В то же время рублевая цена Urals все еще ниже средней даже в относительно слабом первом квартале этого года из-за чрезмерно крепкого рубля. Чтобы прибыльность нефтегазовых компаний РФ вернулась на уровень 2024 г., при текущем курсе российской валюты цена на Urals должна превысить $80/барр. на базисе FOB Приморск (соответствует цене Brent в $90–95/барр.).
♦️Вместе с тем после падения с конца марта котировок некоторых эмитентов нефтегазового сектора более чем на 20% мы видим потенциал роста в большинстве голубых фишек даже в случае сохранения текущих рублевых цен. При этом отмечаем, что рынок недооценивает чувствительность Газпрома и особенно НОВАТЭКа к изменению ценовой конъюнктуры, в то время как более половины их выручки приходится на экспорт нефти, нефтепродуктов, СПГ и природного газа, а операционные затраты лишь примерно на 40% следуют за изменением сырьевых котировок (против около 70% у нефтяных компаний).
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В пятницу рынок продолжил игнорировать рост стоимости нефти и рублевых облигаций, а индекс МосБиржи (-0,9%) вновь спустился к 2750 пунктам при довольно умеренных объемах около 50 млрд руб. Банк ВТБ (+3,2%) стал безусловным лидером среди индексных бумаг на фоне позитивных ожиданий по прибыли и регулярным выплатам, а ПИК СЗ (-4,2%) потерял больше всех. Однако вниз индикатор утянули прежде всего акции Газпрома (-2,0%), Роснефти (-2,1%) и НОВАТЭКа (-1,3%), несмотря на сохранение высоких экспортных цен на нефть и газ. Эскалация вокруг Ирана с вовлечением США, а также одобрение парламентом Ирана перекрытия Ормузского пролива увеличивают вероятность дальнейшего подъема нефтяных котировок: нефтегазовые голубые фишки на торгах у некоторых брокеров в выходные прибавили 1–2%. Таким образом, после открытия сегодня с небольшим гэпом вверх мы ожидаем, что новые фундаментальные вводные все же найдут отражение в капитализации этих компаний, вместе с которыми вырастет и весь индекс.
В пятницу российский рынок гособлигаций показал умеренный рост, в результате чего индекс RGBI прибавил 0,21%, закрывшись на отметке 113,34 п., максимальном уровне с мая прошлого года. Доходность индекса уменьшилась на 4 б. п. до 15,13%. Снижение доходностей в основном наблюдалось в двухлетних и трехлетних ОФЗ — на 6–7 б. п. до 15,54% и 15,09% соответственно. Доходность десятилетних бумаг практически не изменилась, составив 14,98% (+1 б. п.). Индекс ОФЗ-ПК по итогам дня прибавил 0,07% и закрыл неделю на уровне 98,39 п.
Макроэкономика – можно ожидать обсуждения правительством текущей цены отсечения в $60/барр.
Макроэкономика – ЦБ РФ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки
Газпром – подписал новый контракт с CNPC и Pipe China
Удобрения – экспорт удобрений из РФ за 5М25 вырос на 10% г/г до 19,2 млн т
Застройщики – Минфин не поддержал распространение льготной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет
ГК Самолет – договаривается о продаже 3,8 га стоимостью 5,0–5,5 млрд руб. на Васильевском острове в Санкт-Петербурге
Etalon Group – Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций МКПАО «Эталон Груп»
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В пятницу рынок продолжил игнорировать рост стоимости нефти и рублевых облигаций, а индекс МосБиржи (-0,9%) вновь спустился к 2750 пунктам при довольно умеренных объемах около 50 млрд руб. Банк ВТБ (+3,2%) стал безусловным лидером среди индексных бумаг на фоне позитивных ожиданий по прибыли и регулярным выплатам, а ПИК СЗ (-4,2%) потерял больше всех. Однако вниз индикатор утянули прежде всего акции Газпрома (-2,0%), Роснефти (-2,1%) и НОВАТЭКа (-1,3%), несмотря на сохранение высоких экспортных цен на нефть и газ. Эскалация вокруг Ирана с вовлечением США, а также одобрение парламентом Ирана перекрытия Ормузского пролива увеличивают вероятность дальнейшего подъема нефтяных котировок: нефтегазовые голубые фишки на торгах у некоторых брокеров в выходные прибавили 1–2%. Таким образом, после открытия сегодня с небольшим гэпом вверх мы ожидаем, что новые фундаментальные вводные все же найдут отражение в капитализации этих компаний, вместе с которыми вырастет и весь индекс.
В пятницу российский рынок гособлигаций показал умеренный рост, в результате чего индекс RGBI прибавил 0,21%, закрывшись на отметке 113,34 п., максимальном уровне с мая прошлого года. Доходность индекса уменьшилась на 4 б. п. до 15,13%. Снижение доходностей в основном наблюдалось в двухлетних и трехлетних ОФЗ — на 6–7 б. п. до 15,54% и 15,09% соответственно. Доходность десятилетних бумаг практически не изменилась, составив 14,98% (+1 б. п.). Индекс ОФЗ-ПК по итогам дня прибавил 0,07% и закрыл неделю на уровне 98,39 п.
Макроэкономика – можно ожидать обсуждения правительством текущей цены отсечения в $60/барр.
Макроэкономика – ЦБ РФ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки
Газпром – подписал новый контракт с CNPC и Pipe China
Удобрения – экспорт удобрений из РФ за 5М25 вырос на 10% г/г до 19,2 млн т
Застройщики – Минфин не поддержал распространение льготной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет
ГК Самолет – договаривается о продаже 3,8 га стоимостью 5,0–5,5 млрд руб. на Васильевском острове в Санкт-Петербурге
Etalon Group – Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций МКПАО «Эталон Груп»
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
⏳Временное прекращение анализа: Fix Price — торговля бумагой на МосБирже остановлена
• Мы отзываем рейтинг по ГДР Fix Price: Московская Биржа остановила торги этой бумагой ввиду реорганизации эмитента.
• Новый рейтинг мы присвоим уже акциям ПАО «Фикс Прайс», которые, как ожидается, в августе появятся на Московской Бирже.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#FIXP
• Мы отзываем рейтинг по ГДР Fix Price: Московская Биржа остановила торги этой бумагой ввиду реорганизации эмитента.
• Новый рейтинг мы присвоим уже акциям ПАО «Фикс Прайс», которые, как ожидается, в августе появятся на Московской Бирже.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#FIXP
Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в России, Домодедово, Банк ВТБ, Группа Позитив, МТС, Группа компаний Самолет, ФосАгро, Каршеринг Руссия, Новые технологии, АФК Система
За неделю ОФЗ не показали больших изменений в доходности. Индекс RGBI вырос на 0,47% до 113,34 п. — максимума с мая прошлого года. Доходность индекса сократилась на 10 б. п. до 15,13%. Больше всего упала доходность бумаг со сроком обращения от трех до семи лет — на 7–15 б. п., в частности, пятилетних — на 15 б. п. до 14,92%. Короткие бумаги, наоборот, выросли в доходности: годовые ОФЗ — до 16,8% (+39 б. п.), двухлетние — до 15,54% (+7 б. п.). Активность в длинных выпусках оказалась минимальной, и десятилетние облигации остались на уровне предшествующей недели в 14,98%. Рост на прошедшей неделе наблюдался во флоатерах, индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,28% до 98,39 п.
Минфин на прошлой неделе провел два аукциона, на которых разместил два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном номинальным объемом 202,4 млрд руб.: ОФЗ-ПД 26218 с погашением в 2031 г. на 86,4 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 15,17% и ОФЗ-ПД 26246 с погашением в 2036 г. на 108,1 млрд руб. в ходе аукциона, еще 7,8 млрд руб. было привлечено в ходе дополнительного размещения после аукциона. Средневзвешенная доходность на аукционе составила 15,48%. В общей сложности за 2К25 Минфин продал ОФЗ на 1329 млрд руб., досрочно закрыв плановый объем размещений во втором квартале (1300 млрд руб.).
В корпоративном сегменте облигации всех основных рейтинговых групп прибавили в доходности. Бумаги с максимальным кредитным качеством (ААА) поднялисьв доходности до 17,19% (+12 б. п.). Облигации с рейтингами АА и А выросли до 18,95% (+1 б. п.) и 22,29% (+4 б. п.) соответственно. Максимальное повышение отмечено в бумагах с рейтингом ВВВ — 27,91% (+57 б. п.).
Доходности валютных бумаг практически не изменились. Доходность индекса замещающих облигаций выросла за неделю на 2 б. п. 8,81%, а индекс юаневых облигаций остался на уровне 6%.
На наш взгляд, на наступившей неделе умеренно оптимистичные настроения сохранятся, хотя настроения могут быть подпорчены новостями геополитического характера. Из запланированных событий участники рынка в первую очередь уделят внимание аукционам ОФЗ и публикации данных по недельной инфляции, которые традиционно ожидаются в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: инфляция в России, Домодедово, Банк ВТБ, Группа Позитив, МТС, Группа компаний Самолет, ФосАгро, Каршеринг Руссия, Новые технологии, АФК Система
За неделю ОФЗ не показали больших изменений в доходности. Индекс RGBI вырос на 0,47% до 113,34 п. — максимума с мая прошлого года. Доходность индекса сократилась на 10 б. п. до 15,13%. Больше всего упала доходность бумаг со сроком обращения от трех до семи лет — на 7–15 б. п., в частности, пятилетних — на 15 б. п. до 14,92%. Короткие бумаги, наоборот, выросли в доходности: годовые ОФЗ — до 16,8% (+39 б. п.), двухлетние — до 15,54% (+7 б. п.). Активность в длинных выпусках оказалась минимальной, и десятилетние облигации остались на уровне предшествующей недели в 14,98%. Рост на прошедшей неделе наблюдался во флоатерах, индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,28% до 98,39 п.
Минфин на прошлой неделе провел два аукциона, на которых разместил два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном номинальным объемом 202,4 млрд руб.: ОФЗ-ПД 26218 с погашением в 2031 г. на 86,4 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 15,17% и ОФЗ-ПД 26246 с погашением в 2036 г. на 108,1 млрд руб. в ходе аукциона, еще 7,8 млрд руб. было привлечено в ходе дополнительного размещения после аукциона. Средневзвешенная доходность на аукционе составила 15,48%. В общей сложности за 2К25 Минфин продал ОФЗ на 1329 млрд руб., досрочно закрыв плановый объем размещений во втором квартале (1300 млрд руб.).
В корпоративном сегменте облигации всех основных рейтинговых групп прибавили в доходности. Бумаги с максимальным кредитным качеством (ААА) поднялисьв доходности до 17,19% (+12 б. п.). Облигации с рейтингами АА и А выросли до 18,95% (+1 б. п.) и 22,29% (+4 б. п.) соответственно. Максимальное повышение отмечено в бумагах с рейтингом ВВВ — 27,91% (+57 б. п.).
Доходности валютных бумаг практически не изменились. Доходность индекса замещающих облигаций выросла за неделю на 2 б. п. 8,81%, а индекс юаневых облигаций остался на уровне 6%.
На наш взгляд, на наступившей неделе умеренно оптимистичные настроения сохранятся, хотя настроения могут быть подпорчены новостями геополитического характера. Из запланированных событий участники рынка в первую очередь уделят внимание аукционам ОФЗ и публикации данных по недельной инфляции, которые традиционно ожидаются в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Под конец недели инвесторы на рынках США проявляли осторожность: индекс S&P 500 снизился в пятницу на 0,2%, Nasdaq — на 0,5%, Dow Jones же прибавил 0,1%. Наибольшие потери понес сектор материалов (-0,7%), а лучшую прибавку получил энергетический сектор (+1,0%).
В Гонконге сегодня усилилась волатильность: атака на ядерные объекты Ирана, считается, угрожает перебоями в поставках нефти. Тем не менее индекс Hang Seng завершил торги с прибавкой в 0,7% при лучшем результате на счету здравоохранения (+2,2%), а худшем — в секторе потребительских товаров (-0,4%).
На этой неделе финансовые результаты представят FactSet, FedEx, Carnival, Micron Technology, Paychex, General Mills, Nike, McCormick. В экономическом календаре отметим июньские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг от S&P Global (понедельник), выступление председателя ФРС США с полугодовым отчетом о ДКП и рассчитываемый Conference Board индекс потребительского доверия за июнь (вторник), третью (и окончательную) оценку ВВП США за 1К25 (четверг), ценовой индекс расходов на личное потребление в США за май (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Под конец недели инвесторы на рынках США проявляли осторожность: индекс S&P 500 снизился в пятницу на 0,2%, Nasdaq — на 0,5%, Dow Jones же прибавил 0,1%. Наибольшие потери понес сектор материалов (-0,7%), а лучшую прибавку получил энергетический сектор (+1,0%).
В Гонконге сегодня усилилась волатильность: атака на ядерные объекты Ирана, считается, угрожает перебоями в поставках нефти. Тем не менее индекс Hang Seng завершил торги с прибавкой в 0,7% при лучшем результате на счету здравоохранения (+2,2%), а худшем — в секторе потребительских товаров (-0,4%).
На этой неделе финансовые результаты представят FactSet, FedEx, Carnival, Micron Technology, Paychex, General Mills, Nike, McCormick. В экономическом календаре отметим июньские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг от S&P Global (понедельник), выступление председателя ФРС США с полугодовым отчетом о ДКП и рассчитываемый Conference Board индекс потребительского доверия за июнь (вторник), третью (и окончательную) оценку ВВП США за 1К25 (четверг), ценовой индекс расходов на личное потребление в США за май (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Падение котировок нефти вчера вечером до минимума с 11 июня повлекло незначительное снижение индекса МосБиржи (-0,5%), показавшего в течение дня разноплановую динамику, что можно считать довольно умеренной реакцией со стороны инвесторов. После ответа Ирана на удар США потенциал эскалации конфликта видится рынку ограниченным, что сократило премию за риск в ценах «черного золота». На фоне сильных результатов и ожидания значительных дивидендов в число лидеров дня вошли бумаги Банка ВТБ (+2,7%). Между тем рекомендация Ростелекома по выплатам подстегнула рост «префов» компании (+2,0%), но не помогла «обычке» (-1,9%). Несмотря на подешевевшую нефть и высокую неопределенность, котировки получат поддержку — ее окажут поступление дивидендов от ЛУКОЙЛа и Татнефти, подготовка к третьему раунду переговоров в Стамбуле и снизившиеся доходности на долговом рынке.
В понедельник доходности госбумаг продемонстрировали разнонаправленную динамику: короткие ОФЗ заметно снизились в доходностях, а более длинные, напротив, прибавили. Доходность годовых гособлигаций сократилась на 42 б. п. до 16,38%, а двухлетних — на 6 б. п. до 15,48%. Бумаги с дюрацией более трех лет прибавили в доходности 3–15 б. п., в частности, в случае десятилетних ОФЗ она выросла до 15,09%. Индекс RGBI по итогам дня опустился до 113,14 п. (-0,18%), а его доходность поднялась до 15,16% (+3 б. п.). На фоне снижения «фиксов» флоатеры показали заметный рост: индекс ОФЗ-ПК прибавил 0,17% и закрылся на уровне 98,56 п.
ТГК-1 – акционеры не утвердили выплату дивидендов за 2024 г.
Ростелеком – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
АФК Система – ищет покупателя на свой 50%-ный пакет в объединенной сети медицинских клиник «Ниармедик» и «Доктор рядом»
Корпоративный центр ИКС 5 – подконтрольный сервис доставки 5Post купил логистическую компанию TopDelivery
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Падение котировок нефти вчера вечером до минимума с 11 июня повлекло незначительное снижение индекса МосБиржи (-0,5%), показавшего в течение дня разноплановую динамику, что можно считать довольно умеренной реакцией со стороны инвесторов. После ответа Ирана на удар США потенциал эскалации конфликта видится рынку ограниченным, что сократило премию за риск в ценах «черного золота». На фоне сильных результатов и ожидания значительных дивидендов в число лидеров дня вошли бумаги Банка ВТБ (+2,7%). Между тем рекомендация Ростелекома по выплатам подстегнула рост «префов» компании (+2,0%), но не помогла «обычке» (-1,9%). Несмотря на подешевевшую нефть и высокую неопределенность, котировки получат поддержку — ее окажут поступление дивидендов от ЛУКОЙЛа и Татнефти, подготовка к третьему раунду переговоров в Стамбуле и снизившиеся доходности на долговом рынке.
В понедельник доходности госбумаг продемонстрировали разнонаправленную динамику: короткие ОФЗ заметно снизились в доходностях, а более длинные, напротив, прибавили. Доходность годовых гособлигаций сократилась на 42 б. п. до 16,38%, а двухлетних — на 6 б. п. до 15,48%. Бумаги с дюрацией более трех лет прибавили в доходности 3–15 б. п., в частности, в случае десятилетних ОФЗ она выросла до 15,09%. Индекс RGBI по итогам дня опустился до 113,14 п. (-0,18%), а его доходность поднялась до 15,16% (+3 б. п.). На фоне снижения «фиксов» флоатеры показали заметный рост: индекс ОФЗ-ПК прибавил 0,17% и закрылся на уровне 98,56 п.
ТГК-1 – акционеры не утвердили выплату дивидендов за 2024 г.
Ростелеком – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
АФК Система – ищет покупателя на свой 50%-ный пакет в объединенной сети медицинских клиник «Ниармедик» и «Доктор рядом»
Корпоративный центр ИКС 5 – подконтрольный сервис доставки 5Post купил логистическую компанию TopDelivery
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Долговой рынок: ГК Самолет — комментарий к размещению
• ГК Самолет сегодня, 24 июня, соберет заявки на выпуск четырехлетних облигаций серии БО-П18 на 5 млрд руб.
• Ориентир по купону установлен не выше 24,50% (доходность к погашению — 27,45%); купонный период — один месяц.
• Размещение предварительно назначено на 27 июня.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
• ГК Самолет сегодня, 24 июня, соберет заявки на выпуск четырехлетних облигаций серии БО-П18 на 5 млрд руб.
• Ориентир по купону установлен не выше 24,50% (доходность к погашению — 27,45%); купонный период — один месяц.
• Размещение предварительно назначено на 27 июня.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американский рынок акций в понедельник вырос на фоне объявления о прекращении огня между Ираном и Израилем, а также надежд на снижение ставки ФРС. S&P 500 поднялся на 1,0%, Nasdaq и Dow Jones — на 0,9%. Лидером среди секторов стали товары длительного пользования (+2,0%), аутсайдером — энергетика (-2,5%).
Индекс Hang Seng прибавил 2,1% также на сравнительно позитивных геополитических новостях. В плюсе закрылись 11 из 12 его секторов. Наибольшую прибавку получило здравоохранение (+3,1%), а снижение показала только энергетика (-0,8%).
Сегодня финансовые результаты представят FedEx и Carnival. Кроме того, председатель ФРС США Дж. Пауэлл выступит в палате представителей с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике, а Conference Board представит июньский индекс потребительского доверия в США. Ожидается рост до 99 п. — на один пункт выше, чем в мае, когда после пяти месяцев снижения показатель резко восстановился, чему способствовало уменьшение тарифных рисков.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американский рынок акций в понедельник вырос на фоне объявления о прекращении огня между Ираном и Израилем, а также надежд на снижение ставки ФРС. S&P 500 поднялся на 1,0%, Nasdaq и Dow Jones — на 0,9%. Лидером среди секторов стали товары длительного пользования (+2,0%), аутсайдером — энергетика (-2,5%).
Индекс Hang Seng прибавил 2,1% также на сравнительно позитивных геополитических новостях. В плюсе закрылись 11 из 12 его секторов. Наибольшую прибавку получило здравоохранение (+3,1%), а снижение показала только энергетика (-0,8%).
Сегодня финансовые результаты представят FedEx и Carnival. Кроме того, председатель ФРС США Дж. Пауэлл выступит в палате представителей с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике, а Conference Board представит июньский индекс потребительского доверия в США. Ожидается рост до 99 п. — на один пункт выше, чем в мае, когда после пяти месяцев снижения показатель резко восстановился, чему способствовало уменьшение тарифных рисков.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи (+0,7%) провел основную сессию в боковике, закрывшись умеренным ростом. Обвальное падение цен на нефть с недавних максимумов акции отыграли еще в понедельник, при этом поддержку индикатору во второй половине дня оказали опубликованные поручения Президента РФ, твиты Д. Трампа о намерении договориться с Россией и сообщения о предположительно ведущейся подготовке очередной встречи в Стамбуле. В лидеры на этот раз выбилась, на ожиданиях мессенджера и новых президентских поручениях, ВК (+6,9%), а также МТС (+3,4%), где акционеры утвердили дивиденды. Немного отстала Роснефть (-0,7%) на фоне продолжения коррекции в ценах «черного золота» и хорошо подросших ранее «префов» Транснефти (-1,4%). Сегодня, помимо публикации данных по недельной инфляции, фактором, определяющим направление рынка, останутся котировки нефти, где повышенная волатильность, вероятно, сохранится еще некоторое время.
Во вторник на рынке ОФЗ заметных изменений не было. Индекс RGBI закрылся на уровне 113,02 п., потеряв 0,11%, а его доходность составила 15,17% (+1 б. п.). Короткие бумаги продолжили терять в доходности, в частности, двухлетние ОФЗ опустились на 4 б. п. до 15,44%. Движение в длинных гособлигациях оказалось минимальным: доходность десятилетних ОФЗ уменьшилась на 1 б. п. до 15,08%. На фоне отсутствия динамики в «фиксах» флоатеры растут более заметными темпами вторую торговую сессию — индекс ОФЗ-ПК достиг 98,67 п., прибавив 0,11%.
Стратегия – В. Путин утвердил перечень мер по стимулированию инвестиций
МТС – ГОСА утвердило дивиденды за 2024 г. в 35 руб/акцию
Ozon Holdings – иск «дочки» к ГК Ориентир на сумму 4,5 млрд руб. не удовлетворен
Россети – с 1 июля средний тариф на передачу электроэнергии вырастет на 17%
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи (+0,7%) провел основную сессию в боковике, закрывшись умеренным ростом. Обвальное падение цен на нефть с недавних максимумов акции отыграли еще в понедельник, при этом поддержку индикатору во второй половине дня оказали опубликованные поручения Президента РФ, твиты Д. Трампа о намерении договориться с Россией и сообщения о предположительно ведущейся подготовке очередной встречи в Стамбуле. В лидеры на этот раз выбилась, на ожиданиях мессенджера и новых президентских поручениях, ВК (+6,9%), а также МТС (+3,4%), где акционеры утвердили дивиденды. Немного отстала Роснефть (-0,7%) на фоне продолжения коррекции в ценах «черного золота» и хорошо подросших ранее «префов» Транснефти (-1,4%). Сегодня, помимо публикации данных по недельной инфляции, фактором, определяющим направление рынка, останутся котировки нефти, где повышенная волатильность, вероятно, сохранится еще некоторое время.
Во вторник на рынке ОФЗ заметных изменений не было. Индекс RGBI закрылся на уровне 113,02 п., потеряв 0,11%, а его доходность составила 15,17% (+1 б. п.). Короткие бумаги продолжили терять в доходности, в частности, двухлетние ОФЗ опустились на 4 б. п. до 15,44%. Движение в длинных гособлигациях оказалось минимальным: доходность десятилетних ОФЗ уменьшилась на 1 б. п. до 15,08%. На фоне отсутствия динамики в «фиксах» флоатеры растут более заметными темпами вторую торговую сессию — индекс ОФЗ-ПК достиг 98,67 п., прибавив 0,11%.
Стратегия – В. Путин утвердил перечень мер по стимулированию инвестиций
МТС – ГОСА утвердило дивиденды за 2024 г. в 35 руб/акцию
Ozon Holdings – иск «дочки» к ГК Ориентир на сумму 4,5 млрд руб. не удовлетворен
Россети – с 1 июля средний тариф на передачу электроэнергии вырастет на 17%
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции в основном заметно росли во вторник, и индекс S&P 500 подскочил на 1,1%, Dow Jones — на 1,2%, Nasdaq – на 1,4%. Оптимизм инвесторов вызвало заключенное при посредничестве Америки соглашение о прекращении огня между Израилем и Ираном. Лучшим вчера оказался сектор технологий (+1,8%), худшим — энергетический (-1,3%).
Гонконгский рынок последовал за американским, показав +1,2% по Hang Seng при максимальной прибавке в секторе недвижимости (+2,6%) и наименьшей — в энергетике (+0,1%).
Сегодня финансовые результаты представят General Mills и Micron Technology, а Бюро переписи населения США опубликует статистику по продажам нового жилья за май (консенсус-прогноз — 691 000 домов в пересчете на год, на 52 000 меньше, чем в апреле).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции в основном заметно росли во вторник, и индекс S&P 500 подскочил на 1,1%, Dow Jones — на 1,2%, Nasdaq – на 1,4%. Оптимизм инвесторов вызвало заключенное при посредничестве Америки соглашение о прекращении огня между Израилем и Ираном. Лучшим вчера оказался сектор технологий (+1,8%), худшим — энергетический (-1,3%).
Гонконгский рынок последовал за американским, показав +1,2% по Hang Seng при максимальной прибавке в секторе недвижимости (+2,6%) и наименьшей — в энергетике (+0,1%).
Сегодня финансовые результаты представят General Mills и Micron Technology, а Бюро переписи населения США опубликует статистику по продажам нового жилья за май (консенсус-прогноз — 691 000 домов в пересчете на год, на 52 000 меньше, чем в апреле).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Вчера на рынок, помимо корпоративных новостей, влияли и политические заголовки. Индексу МосБиржи (+1,0%) помогли сообщения, предполагающие возможность продолжения российско-американского диалога, а недавно утвержденные президентом РФ меры по стимулированию инвестиций обеспечили сохранение интереса к бумагам технологического сектора, включая Ozon Holdings (+4,0%), Группу Позитив (+3,8%), Хэдхантер (+2,7%) и Яндекс (+0,9%). Акции НОВАТЭКа (+4,2%) продолжили восстанавливаться после падения в начале месяца. Данные по инфляции не преподнесли сюрпризов при все более скромных ожиданиях. Смещение фокуса обратно на переговоры указывает на потенциал дальнейшего роста, но не исключает волатильность в краткосрочной перспективе.
В среду российский рынок облигаций перешел к уверенному росту — индекс RGBI прибавил 0,57%, закрывшись на уровне 113,66 п., а его доходность снизилась на 18 б. п. до 14,99%. Наибольшее сокращение доходности показали бумаги с дюрацией от двух до трех лет: двухлетние ОФЗ опустились в доходности до 15,20% (-24 б. п.), трехлетние — до 14,89% (-25 б. п.). Доходность десятилетних облигаций снизилась на 11 б. п. до 14,97%. Флоатеры продолжили планомерно расти — в среду индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,11% до 98,78 п.
ОГК-2, Мосэнерго – акционеры не утвердили дивиденды за 2024 г.
Макроэкономика – инфляция в период с 17 по 23 июня осталась на уровне 0,04%
Банк ВТБ – допэмиссию должны зарегистрировать и оплатить в 3К25
Застройщики – предложены новые критерии выдачи семейной ипотеки
ПИК СЗ – агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг АА-(RU), прогноз «стабильный»
На повестке: Сегежа Групп — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Вчера на рынок, помимо корпоративных новостей, влияли и политические заголовки. Индексу МосБиржи (+1,0%) помогли сообщения, предполагающие возможность продолжения российско-американского диалога, а недавно утвержденные президентом РФ меры по стимулированию инвестиций обеспечили сохранение интереса к бумагам технологического сектора, включая Ozon Holdings (+4,0%), Группу Позитив (+3,8%), Хэдхантер (+2,7%) и Яндекс (+0,9%). Акции НОВАТЭКа (+4,2%) продолжили восстанавливаться после падения в начале месяца. Данные по инфляции не преподнесли сюрпризов при все более скромных ожиданиях. Смещение фокуса обратно на переговоры указывает на потенциал дальнейшего роста, но не исключает волатильность в краткосрочной перспективе.
В среду российский рынок облигаций перешел к уверенному росту — индекс RGBI прибавил 0,57%, закрывшись на уровне 113,66 п., а его доходность снизилась на 18 б. п. до 14,99%. Наибольшее сокращение доходности показали бумаги с дюрацией от двух до трех лет: двухлетние ОФЗ опустились в доходности до 15,20% (-24 б. п.), трехлетние — до 14,89% (-25 б. п.). Доходность десятилетних облигаций снизилась на 11 б. п. до 14,97%. Флоатеры продолжили планомерно расти — в среду индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,11% до 98,78 п.
ОГК-2, Мосэнерго – акционеры не утвердили дивиденды за 2024 г.
Макроэкономика – инфляция в период с 17 по 23 июня осталась на уровне 0,04%
Банк ВТБ – допэмиссию должны зарегистрировать и оплатить в 3К25
Застройщики – предложены новые критерии выдачи семейной ипотеки
ПИК СЗ – агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг АА-(RU), прогноз «стабильный»
На повестке: Сегежа Групп — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Узнайте о перспективных компаниях, структуре модельного портфеля и задайте вопросы отраслевым аналитикам напрямую.
Участие онлайн + запись — бесплатно.
🔗 Подробности и регистрация: sinara-finance.ru/webinar_strategy
📩 Ссылка на вебинар придёт на почту после регистрации.
@Sinara_finance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔍Рынок акций РФ: стратегия на 2П25 — фавориты на развороте цикла
• За 2К25 индекс МосБиржи потерял около 10% на фоне не оправдавшихся надежд на быстрое урегулирование конфликта и устойчиво крепкого рубля.
• В отличие от долгового рынка, рынок акций необоснованно, на наш взгляд, игнорирует наметившееся начало цикла смягчения ДКП.
• Наш обновленный базовый сценарий дает справедливое значение индекса МосБиржи на конец этого года в 3450 пунктов, что с учетом ожидаемых дивидендов предполагает более чем 30%-ную доходность или свыше 60% годовых.
• Как показал наш анализ чувствительности, рынок акций сейчас недооценен, даже если курс USD/RUB останется ниже 80.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
• За 2К25 индекс МосБиржи потерял около 10% на фоне не оправдавшихся надежд на быстрое урегулирование конфликта и устойчиво крепкого рубля.
• В отличие от долгового рынка, рынок акций необоснованно, на наш взгляд, игнорирует наметившееся начало цикла смягчения ДКП.
• Наш обновленный базовый сценарий дает справедливое значение индекса МосБиржи на конец этого года в 3450 пунктов, что с учетом ожидаемых дивидендов предполагает более чем 30%-ную доходность или свыше 60% годовых.
• Как показал наш анализ чувствительности, рынок акций сейчас недооценен, даже если курс USD/RUB останется ниже 80.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В среду американские рынки завершили торги разнонаправленно, обойдясь без резких движений: индекс широкого рынка S&P 500 вовсе остался на месте, Dow Jones опустился на 0,2%, а Nasdaq на 0,3% приподнялся. Инвесторы следят, как соблюдается соглашение между Ираном и Израилем о прекращении огня, а также пытаются расшифровать последние комментарии главы ФРС. Лидером вчера стал сектор технологий (+0,9%), аутсайдером — недвижимости (-2,4%).
Монетарные власти Гонконга осуществили интервенцию на валютном рынке, потратив HKD9,4 млрд в попытке удержать курс USD/HKD на уровне 7,85. Из-за этого в банковской системе сократилась ликвидность, а ставки межбанковского кредитования (Hibor) подскочили, что оказало давление на рисковые активы. Как следствие, индекс Hang Seng просел на 0,6% при наибольшем снижении в здравоохранении (-1,6%). В то же время капитализация сектора материалов, показавшего один из трех положительных результатов, подскочила на 2,9%.
Очередной сезон квартальной отчетности в США подходит к финалу — сегодня результаты представят McCormick, Nike, Walgreens Boots Alliance. Кроме того, Бюро экономического анализа США выпустит третью и окончательную оценку ВВП за 1К25: согласно прогнозу рынка, на фоне рекордного дефицита внешней торговли экономика сжалась на 0,2% г/г, без изменений в сравнении со второй оценкой.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В среду американские рынки завершили торги разнонаправленно, обойдясь без резких движений: индекс широкого рынка S&P 500 вовсе остался на месте, Dow Jones опустился на 0,2%, а Nasdaq на 0,3% приподнялся. Инвесторы следят, как соблюдается соглашение между Ираном и Израилем о прекращении огня, а также пытаются расшифровать последние комментарии главы ФРС. Лидером вчера стал сектор технологий (+0,9%), аутсайдером — недвижимости (-2,4%).
Монетарные власти Гонконга осуществили интервенцию на валютном рынке, потратив HKD9,4 млрд в попытке удержать курс USD/HKD на уровне 7,85. Из-за этого в банковской системе сократилась ликвидность, а ставки межбанковского кредитования (Hibor) подскочили, что оказало давление на рисковые активы. Как следствие, индекс Hang Seng просел на 0,6% при наибольшем снижении в здравоохранении (-1,6%). В то же время капитализация сектора материалов, показавшего один из трех положительных результатов, подскочила на 2,9%.
Очередной сезон квартальной отчетности в США подходит к финалу — сегодня результаты представят McCormick, Nike, Walgreens Boots Alliance. Кроме того, Бюро экономического анализа США выпустит третью и окончательную оценку ВВП за 1К25: согласно прогнозу рынка, на фоне рекордного дефицита внешней торговли экономика сжалась на 0,2% г/г, без изменений в сравнении со второй оценкой.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚡️Сегежа Групп — результаты за 1К25 по МСФО показали снижение рентабельности в годовом сопоставлении — нейтрально
Сегежа Групп опубликовала сегодня результаты за 1К25 по МСФО.
• Выручка выросла на 8% г/г до 24,6 млрд руб., но показатель OIBDA уменьшился на 19% г/г до 2,1 млрд руб.
• Чистый убыток составил 6,8 млрд руб. — примерно на уровне 4К24.
• Позитивно на выручке сказался рост продаж бумаги на 81% г/г в натуральном выражении, тогда как реализация бумажной упаковки упала на 12%.
• Отрицательным оказалось и изменение продаж пиломатериалов (-4%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
Сегежа Групп опубликовала сегодня результаты за 1К25 по МСФО.
• Выручка выросла на 8% г/г до 24,6 млрд руб., но показатель OIBDA уменьшился на 19% г/г до 2,1 млрд руб.
• Чистый убыток составил 6,8 млрд руб. — примерно на уровне 4К24.
• Позитивно на выручке сказался рост продаж бумаги на 81% г/г в натуральном выражении, тогда как реализация бумажной упаковки упала на 12%.
• Отрицательным оказалось и изменение продаж пиломатериалов (-4%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В четверг на рынке акций продолжился позитивный тренд — индекс МосБиржи (+0,1%) завершил основную сессию около 2800 пунктов благодаря новым локальным вершинам в индексе гособлигаций и обнадеживающим словам Р. Т. Эрдогана о вероятной готовности Д. Трампа к встрече с В. Путиным в Стамбуле. В лидерах отметились бумаги ГМК Норильский никель и ОК РУСАЛ (по +2,9%), отыгрывающие ралли в ценах на платину и алюминий. Скорректировались после роста накануне акции Банка ВТБ (-0,8%) и НОВАТЭКа (-1,0%). Объемы торгов пока остаются ниже среднего, а инвесторы, похоже, затаились в ожидании поступления дивидендов и новостных катализаторов, поэтому сегодня, вероятно, индикатор останется вблизи достигнутых значений, если не получит поддержки со стороны цен на нефть или курса рубля.
В четверг рынок ОФЗ продолжил расти, хоть и более скромными темпами, чем в предыдущий день. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали короткие бумаги: годовые ОФЗ снизились до 15,73% (-34 б. п.), двухлетние — до 14,9% (-30 б. п.), трехлетние — до 14,73% (-16 б. п.). Более длинные гособлигации показали незначительные изменения, потеряв в доходности 2–4 б. п. В частности, доходность десятилетних ОФЗ опустилась до 14,94% (-3 б. п.) и в результате такого движения впервые более чем за год превысила доходность двухлетних, на 4 б. п., что приближает кривую к нормальной форме. Индекс RGBI вырос на 0,36% и завершил торговую сессию на уровне 114,07 п., а его доходность сократилась до 14,9% (-9 б. п.). Индекс флоатеров продолжил подниматься и прибавил за день 0,19%, достигнув 98,97 п.
Диасофт – опубликованы результаты за 2024 ф. г. по МСФО
Лента – приобретает челябинскую розничную сеть «Молния»
Сегежа Групп – отчиталась за 1К25 по МСФО
Макроэкономика – ЦБ РФ анонсировал сумму валютных операций со средствами ФНБ на 2П25
Банки – в мае рост корпоративного кредитования замедлился до +0,4% м/м
ВК – завершила допэмиссию
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В четверг на рынке акций продолжился позитивный тренд — индекс МосБиржи (+0,1%) завершил основную сессию около 2800 пунктов благодаря новым локальным вершинам в индексе гособлигаций и обнадеживающим словам Р. Т. Эрдогана о вероятной готовности Д. Трампа к встрече с В. Путиным в Стамбуле. В лидерах отметились бумаги ГМК Норильский никель и ОК РУСАЛ (по +2,9%), отыгрывающие ралли в ценах на платину и алюминий. Скорректировались после роста накануне акции Банка ВТБ (-0,8%) и НОВАТЭКа (-1,0%). Объемы торгов пока остаются ниже среднего, а инвесторы, похоже, затаились в ожидании поступления дивидендов и новостных катализаторов, поэтому сегодня, вероятно, индикатор останется вблизи достигнутых значений, если не получит поддержки со стороны цен на нефть или курса рубля.
В четверг рынок ОФЗ продолжил расти, хоть и более скромными темпами, чем в предыдущий день. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали короткие бумаги: годовые ОФЗ снизились до 15,73% (-34 б. п.), двухлетние — до 14,9% (-30 б. п.), трехлетние — до 14,73% (-16 б. п.). Более длинные гособлигации показали незначительные изменения, потеряв в доходности 2–4 б. п. В частности, доходность десятилетних ОФЗ опустилась до 14,94% (-3 б. п.) и в результате такого движения впервые более чем за год превысила доходность двухлетних, на 4 б. п., что приближает кривую к нормальной форме. Индекс RGBI вырос на 0,36% и завершил торговую сессию на уровне 114,07 п., а его доходность сократилась до 14,9% (-9 б. п.). Индекс флоатеров продолжил подниматься и прибавил за день 0,19%, достигнув 98,97 п.
Диасофт – опубликованы результаты за 2024 ф. г. по МСФО
Лента – приобретает челябинскую розничную сеть «Молния»
Сегежа Групп – отчиталась за 1К25 по МСФО
Макроэкономика – ЦБ РФ анонсировал сумму валютных операций со средствами ФНБ на 2П25
Банки – в мае рост корпоративного кредитования замедлился до +0,4% м/м
ВК – завершила допэмиссию
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Долговой рынок: стратегия ОФЗ — по итогам ПМЭФ сдвигаемся в ОФЗ-ПД
• В ходе ПМЭФ многие политики и руководители компаний озвучивали мнение о необходимости быстрого снижения ключевой ставки, чтобы предотвратить скатывание экономики в рецессию, но ЦБ РФ упорно придерживается иного мнения.
• Однако шансы увидеть более низкий «ключ» возрастают, и, учитывая это, мы считаем целесообразным увеличить долю ОФЗ ПД в портфелях так, чтобы она превысила 50%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy #OFZ
• В ходе ПМЭФ многие политики и руководители компаний озвучивали мнение о необходимости быстрого снижения ключевой ставки, чтобы предотвратить скатывание экономики в рецессию, но ЦБ РФ упорно придерживается иного мнения.
• Однако шансы увидеть более низкий «ключ» возрастают, и, учитывая это, мы считаем целесообразным увеличить долю ОФЗ ПД в портфелях так, чтобы она превысила 50%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy #OFZ