Глава Минстроя случайно "спалил" себестоимость жилья в России
В недавнем выступлении Минстроя прозвучали тревожные цифры: в 2025 году приток средств дольщиков составит лишь 700–800 млрд рублей, тогда как для устойчивой работы системы нужно минимум 1,6–1,8 трлн. На фоне падающей распроданности (всего 56%) и огромного объема стройки (117 млн кв. м) власти даже решили продлить мораторий на штрафы за задержку передачи квартир.
Но между строк, сам того не желая, глава Минстроя фактически озвучил реальную себестоимость строительства жилья в стране.
👉Как это посчитали?
117 млн кв. м * x руб/м² = 1,6–1,8 трлн руб => x = 13 700 – 15 400 руб/м²
Да-да. 13–15 тысяч рублей за квадрат — именно столько, по признанию ведомства, нужно на строительство одного метра многоквартирного дома. Это и есть себестоимость.
👉А теперь сравним с тем, что платит покупатель:
• Москва — 300–400 тыс. руб/м²
• Регионы — 80–150 тыс. руб/м²
• Средняя по стране — условно 120 000 руб/м²
Выходит, маржа — 700–800%? Конечно, нет: надо платить за землю, маркетинг, проценты по проектному финансированию, издержки, взятки (или их эквиваленты). Но суть — в дисбалансе между реальными затратами и рыночной ценой.
👉Где же деньги?
• В стройке 117 млн м², из них не продано 44%, т.е. 51,5 млн м².
• При цене 120 тыс. руб/м² — это 6,2 трлн рублей замороженных активов.
• А за год застройщики получили от дольщиков всего 700–800 млрд руб.
Отсюда паника: денег нет, стройка идет, продать не получается — нужны субсидии, отсрочки, и прощения штрафов.
👉Что теперь?
Вместо того, чтобы признать перегрев рынка, власти обсуждают:
• Продление моратория на штрафы до конца 2025
• Субсидирование проектного финансирования для низкомаржинальных проектов
👉Вывод
Минстрой сам выложил формулу:
"117 млн квадратов на стройке требуют 1,6–1,8 трлн рублей"
Оказалось, этого достаточно, чтобы высчитать реальную себестоимость строительства жилья по стране. И она, мягко говоря, немного отличается от того, что видят покупатели в прайсах.
Отсюда: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170636
В недавнем выступлении Минстроя прозвучали тревожные цифры: в 2025 году приток средств дольщиков составит лишь 700–800 млрд рублей, тогда как для устойчивой работы системы нужно минимум 1,6–1,8 трлн. На фоне падающей распроданности (всего 56%) и огромного объема стройки (117 млн кв. м) власти даже решили продлить мораторий на штрафы за задержку передачи квартир.
Но между строк, сам того не желая, глава Минстроя фактически озвучил реальную себестоимость строительства жилья в стране.
👉Как это посчитали?
117 млн кв. м * x руб/м² = 1,6–1,8 трлн руб => x = 13 700 – 15 400 руб/м²
Да-да. 13–15 тысяч рублей за квадрат — именно столько, по признанию ведомства, нужно на строительство одного метра многоквартирного дома. Это и есть себестоимость.
👉А теперь сравним с тем, что платит покупатель:
• Москва — 300–400 тыс. руб/м²
• Регионы — 80–150 тыс. руб/м²
• Средняя по стране — условно 120 000 руб/м²
Выходит, маржа — 700–800%? Конечно, нет: надо платить за землю, маркетинг, проценты по проектному финансированию, издержки, взятки (или их эквиваленты). Но суть — в дисбалансе между реальными затратами и рыночной ценой.
👉Где же деньги?
• В стройке 117 млн м², из них не продано 44%, т.е. 51,5 млн м².
• При цене 120 тыс. руб/м² — это 6,2 трлн рублей замороженных активов.
• А за год застройщики получили от дольщиков всего 700–800 млрд руб.
Отсюда паника: денег нет, стройка идет, продать не получается — нужны субсидии, отсрочки, и прощения штрафов.
👉Что теперь?
Вместо того, чтобы признать перегрев рынка, власти обсуждают:
• Продление моратория на штрафы до конца 2025
• Субсидирование проектного финансирования для низкомаржинальных проектов
👉Вывод
Минстрой сам выложил формулу:
"117 млн квадратов на стройке требуют 1,6–1,8 трлн рублей"
Оказалось, этого достаточно, чтобы высчитать реальную себестоимость строительства жилья по стране. И она, мягко говоря, немного отличается от того, что видят покупатели в прайсах.
Отсюда: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170636
Куда инвестировать во второй половине 2025? Разбор эфира с эдвайзером ВТБ Мои Инвестиции Антоном Соловьевым.
В прошлый четверг мы провели эфир с Антоном Соловьевым – эдвайзером ВТБ Мои Инвестиции. Обсудили подходы к формированию портфелей, что будет дальше с ключевой ставкой, остались ли идеи в акциях и облигациях, как смотреть на рынок во второй половине 2025 года?
👉Сначала поговорили про диверсификацию портфеля.
Спикер работает с разными клиентами: от начинающих до тех, у кого под управлением десятки и сотни миллионов рублей. В основе работы всегда портфельный подход. Универсальных подходов к каждому клиенту нет – многое зависит от срока, целей и отношения к риску.
Стандартная структура для умеренного инвестора сегодня выглядит так:
• 35-40% акций
• 30-35% валютные инструменты
• 10-15% облигации и кеш
Причем кэш в размере 10-15% всегда рекомендуется держать отдельно – это дает возможность оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, усредняться в моменты просадок или подбирать локальные идеи на падающем рынке.
👉Почему валюта имеет такой большой вес?
С учетом крепкого рубля доля валюты в портфелях сейчас у многих доходит до 35%, хотя в нормальной практике доля валюты составляет 25%. При работе с валютными облигациями важен налоговый нюанс: корпоративные бумаги облагаются налогом на переоценку курса. При работе с валютными облигациями следует не забывать про налог с курсовой разницы (от валютной переоценки; включая суверенные бумаги, купленные за рубли).
👉Теперь про ключевую ставку, офз и когда будет разворот в акциях?
Длинные ОФЗ уже начинают реагировать на первое снижение ставки в июне – при окончательном развороте вниз они могут дать прирост, но инфляционные риски сохраняются, и здесь акции выглядят устойчивее – компании способны перекладывать инфляцию на цены. В портфелях эдвайзера ОФЗ занимают порядка 10% как стабилизирующий элемент. Ключевым же драйвером фондового рынка, по мнению эксперта, могут стать не сами короткие шаги снижения ставки, а окончательный переход в зону 12–15% – тогда начнется переток капитала в рисковые активы.
👉Теперь список акций, которые потенциально могут быть интересны
В IT-секторе ключевыми идеями остаются Яндекс, OZON и HeadHunter. По Яндексу сохраняется диверсифицированная модель с долгосрочным ростом. У OZON продолжается масштабирование и потенциал захвата рынка, а по HeadHunter есть налоговые неопределенности, но и огромный рост потенциальной базы. В финансовом же секторе востребованы Сургутнефтегаз (исключительно префы, выступает как рублевая кубышка), Банк Санкт-Петербург, Европлан, Ренессанс Страхование.
👉Главный вывод эфира
Рост в акциях еще не получил устойчивый характер, но фундаментальные предпосылки для перетока капитала в рисковые активы начинают накапливаться. Дисциплинированный портфельный подход с продуманной валютной долей, разумной ликвидностью и четким горизонтом 2–5 лет остается наиболее рациональной моделью поведения на текущем этапе.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171092
В прошлый четверг мы провели эфир с Антоном Соловьевым – эдвайзером ВТБ Мои Инвестиции. Обсудили подходы к формированию портфелей, что будет дальше с ключевой ставкой, остались ли идеи в акциях и облигациях, как смотреть на рынок во второй половине 2025 года?
👉Сначала поговорили про диверсификацию портфеля.
Спикер работает с разными клиентами: от начинающих до тех, у кого под управлением десятки и сотни миллионов рублей. В основе работы всегда портфельный подход. Универсальных подходов к каждому клиенту нет – многое зависит от срока, целей и отношения к риску.
Стандартная структура для умеренного инвестора сегодня выглядит так:
• 35-40% акций
• 30-35% валютные инструменты
• 10-15% облигации и кеш
Причем кэш в размере 10-15% всегда рекомендуется держать отдельно – это дает возможность оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, усредняться в моменты просадок или подбирать локальные идеи на падающем рынке.
👉Почему валюта имеет такой большой вес?
С учетом крепкого рубля доля валюты в портфелях сейчас у многих доходит до 35%, хотя в нормальной практике доля валюты составляет 25%. При работе с валютными облигациями важен налоговый нюанс: корпоративные бумаги облагаются налогом на переоценку курса. При работе с валютными облигациями следует не забывать про налог с курсовой разницы (от валютной переоценки; включая суверенные бумаги, купленные за рубли).
👉Теперь про ключевую ставку, офз и когда будет разворот в акциях?
Длинные ОФЗ уже начинают реагировать на первое снижение ставки в июне – при окончательном развороте вниз они могут дать прирост, но инфляционные риски сохраняются, и здесь акции выглядят устойчивее – компании способны перекладывать инфляцию на цены. В портфелях эдвайзера ОФЗ занимают порядка 10% как стабилизирующий элемент. Ключевым же драйвером фондового рынка, по мнению эксперта, могут стать не сами короткие шаги снижения ставки, а окончательный переход в зону 12–15% – тогда начнется переток капитала в рисковые активы.
👉Теперь список акций, которые потенциально могут быть интересны
В IT-секторе ключевыми идеями остаются Яндекс, OZON и HeadHunter. По Яндексу сохраняется диверсифицированная модель с долгосрочным ростом. У OZON продолжается масштабирование и потенциал захвата рынка, а по HeadHunter есть налоговые неопределенности, но и огромный рост потенциальной базы. В финансовом же секторе востребованы Сургутнефтегаз (исключительно префы, выступает как рублевая кубышка), Банк Санкт-Петербург, Европлан, Ренессанс Страхование.
👉Главный вывод эфира
Рост в акциях еще не получил устойчивый характер, но фундаментальные предпосылки для перетока капитала в рисковые активы начинают накапливаться. Дисциплинированный портфельный подход с продуманной валютной долей, разумной ликвидностью и четким горизонтом 2–5 лет остается наиболее рациональной моделью поведения на текущем этапе.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171092
Как не платить налог при продаже ценных бумаг? Особенности ЛДВ в 2025 году
При продаже ценной бумаги на рынке при условии дохода необходимо платить НДФЛ 13% и 15% с суммы превышающей 2,4 млн.₽.
Существует право не платить налог, так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.
Основные особенности, при которых можно воспользоваться ЛДВ:
👉Льготой могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами — срок владения при переводе обнуляться не будет.
Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу.
👉ЛДВ не распространяется на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС типа А).
👉ЛДВ распространяется на российские акции, облигации, биржевые ПИФ,, которые торгуются на биржах РФ.
👉ЛДВ не распространяется на бумаги внебиржевого рынка,
валютные операции, товарные сделки, операции с драгоценными металлами металлами.
👉Данную льготу можно получить обратившись к брокеру (обычно они делают это автоматически, но лучше перед продажей заранее уточнить возможность ее получения). В случае если льгота не была получена, то за ней можно обратиться в налоговую, оформив декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением документов, подтверждающих право на получение льготы.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170917
При продаже ценной бумаги на рынке при условии дохода необходимо платить НДФЛ 13% и 15% с суммы превышающей 2,4 млн.₽.
Существует право не платить налог, так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.
Основные особенности, при которых можно воспользоваться ЛДВ:
👉Льготой могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами — срок владения при переводе обнуляться не будет.
Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу.
👉ЛДВ не распространяется на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС типа А).
👉ЛДВ распространяется на российские акции, облигации, биржевые ПИФ,, которые торгуются на биржах РФ.
👉ЛДВ не распространяется на бумаги внебиржевого рынка,
валютные операции, товарные сделки, операции с драгоценными металлами металлами.
👉Данную льготу можно получить обратившись к брокеру (обычно они делают это автоматически, но лучше перед продажей заранее уточнить возможность ее получения). В случае если льгота не была получена, то за ней можно обратиться в налоговую, оформив декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением документов, подтверждающих право на получение льготы.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170917
Участие в ГОСА — реши до 27 июня, сколько дивидендов заплатит Сбер!
В российских компаниях сейчас активно идут голосования акционеров на ГОСА. Стараюсь во всех участвовать, благо реализовано всё очень технологично. На крупнейшей площадке для голосований e-vote можно залогиниться через Госуслуги, и сервис сам подтянет информацию о том, где вы акционер, и доступных вам голосованиях.
Сейчас этой функцией пользуются мало частных инвесторов. В основном, конечно, мотивация, а точнее её отсутствие понятны — компаний c высоким уровнем free-float, в которых миноритарии играют реальную роль, на российском рынке мало.
Однако тектонические сдвиги происходят прямо сейчас. Так, например, финансовый директор Сбера Тарас Скворцов заявил, что доля нерезидентов в акциях компании снизилась до примерно 25%, хотя год назад им принадлежало более трети.
В голосованиях нужно принимать участие — ибо это win-win история — вы узнаёте важную информацию о компании, акционером которой являетесь, а эмитент — ваше мнение.
👉На примере Сбера:
Помог распределить 767 999 629 088, 36 рублей на дивиденды. Когда получите зачисление на свои брокерские счета — не благодарите 😁
В вопросе про выбор членов Наблюдательного Совета, все голоса отдал декану экономического факультета МГУ Александру Аузану.
В целом тут вопрос без интриги — 14 кандидатов на 14 мест в Набсовете. Хотелось бы видеть реальную конкуренцию, а ещё лучше — прозрачный и такой же автоматизированный механизм, с помощью которого акционеры смогут выдвигать кандидатуры.
Как я проголосовал на вопрос о вознаграждении в 11 200 000 рублей каждому члену Наблюдательного совета я говорить не буду. Интересно ваше мнение по этому вопросу — жду в комментариях!
👉Кстати, как бонус для акционеров, участвующих в голосовании Сбер раздаёт промокоды на продукты своей экосистемы — Самокат или Купер.
👉Итого, в сухом остатке:
• Считаю, что принять участие в ГОСА должен каждый уважающий себя акционер, для кого “акция — доля в компании, а не строчка в терминале” ©
• Сделать это очень просто через e-vote
• По СБЕРУ, который наверняка есть в портфеле каждого джентльмена, голосование проходит до 27 июня. Торопитесь!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171172
В российских компаниях сейчас активно идут голосования акционеров на ГОСА. Стараюсь во всех участвовать, благо реализовано всё очень технологично. На крупнейшей площадке для голосований e-vote можно залогиниться через Госуслуги, и сервис сам подтянет информацию о том, где вы акционер, и доступных вам голосованиях.
Сейчас этой функцией пользуются мало частных инвесторов. В основном, конечно, мотивация, а точнее её отсутствие понятны — компаний c высоким уровнем free-float, в которых миноритарии играют реальную роль, на российском рынке мало.
Однако тектонические сдвиги происходят прямо сейчас. Так, например, финансовый директор Сбера Тарас Скворцов заявил, что доля нерезидентов в акциях компании снизилась до примерно 25%, хотя год назад им принадлежало более трети.
В голосованиях нужно принимать участие — ибо это win-win история — вы узнаёте важную информацию о компании, акционером которой являетесь, а эмитент — ваше мнение.
👉На примере Сбера:
Помог распределить 767 999 629 088, 36 рублей на дивиденды. Когда получите зачисление на свои брокерские счета — не благодарите 😁
В вопросе про выбор членов Наблюдательного Совета, все голоса отдал декану экономического факультета МГУ Александру Аузану.
В целом тут вопрос без интриги — 14 кандидатов на 14 мест в Набсовете. Хотелось бы видеть реальную конкуренцию, а ещё лучше — прозрачный и такой же автоматизированный механизм, с помощью которого акционеры смогут выдвигать кандидатуры.
Как я проголосовал на вопрос о вознаграждении в 11 200 000 рублей каждому члену Наблюдательного совета я говорить не буду. Интересно ваше мнение по этому вопросу — жду в комментариях!
👉Кстати, как бонус для акционеров, участвующих в голосовании Сбер раздаёт промокоды на продукты своей экосистемы — Самокат или Купер.
👉Итого, в сухом остатке:
• Считаю, что принять участие в ГОСА должен каждый уважающий себя акционер, для кого “акция — доля в компании, а не строчка в терминале” ©
• Сделать это очень просто через e-vote
• По СБЕРУ, который наверняка есть в портфеле каждого джентльмена, голосование проходит до 27 июня. Торопитесь!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171172
Лучшие акции первого полугодия
Начало года было многообещающим — инвесторы ждали мирных переговоров, снижения ставки и прочих позитивных вещей.
Но все пошло совсем не так, как нам бы того хотелось — позитивные ожидания не оправдались, и мы вернулся к суровой действительности. Все это отразилось на фондовом рынке, который в 1 полугодии снизился на 5% (и на 18% от максимумов!).
При этом отдельные акции показали хороший рост. Что же это за крепыши? :)
📈 СПБ Биржа (+69%)
Санкции и заморозки фактически убили этот бизнес, а потепление отношений могло его оживить. Поэтому на ожиданиях тут были «иксы», хотя потом бумаги покатились вниз — и если разморозки не произойдет, то они будут падать и дальше.
📈 Россети ЦП (+35%)
Энергетик здорового человека :) В отличие от своих коллег, хорошо контролирует издержки — это позволяет платить хорошие дивиденды. Не забываем и про рост тарифов (+12,6% с 1 июля), что позитивно скажется на прибыли.
📈 ВТБ (+27%)
Так рынок отреагировал на возможные дивиденды — если их все же одобрят, то доходность составит около 25%. Но эту выплату компенсируют допэмиссией, объем которой пока не известен (поэтому и выгода для инвесторов пока не ясна).
📈 Полюс (+22,7%)
Тут сразу несколько причин для роста — в акциях произошел сплит, цена на золото бьет рекорды, плюс компания выплатила дивиденды. Конъюнктура для бизнеса очень удачная, и инвесторы ждут продолжения банкета :)
📈 ИКС 5 (+20,5%)
В акциях сидит большой разовый дивиденд, что делает их очень привлекательными. Плюс компания работает в защитной сфере, а ее бизнес показывает себя неплохо — да, рентабельность сейчас упала, но руководство обещает это исправить.
📈 Лента (+17,5%)
Еще один крепкий ритейлер, который хорошо отыгрывает инфляцию. Так же инвесторы ждут выплаты дивидендов — по итогам этого года компания может к ним вернуться. И стоит она дешевле своих конкурентов (P/E = 6х).
📈 Т-Технологии (+14,5%)
Тут идея максимально прозрачна — группа «впитала» в себя активы Росбанка, и это может дать кратный эффект. Осталось лишь вернуть рентабельность (менеджмент обещает >30%), тогда ее показатели кратно вырастут.
📈 Совкомбанк (+11,5%)
Несмотря на снижение прибыли, акции при этом показывают рост. Все дело в позитивных ожиданиях — при снижении ставки можно снизить резервы, после чего прибыль пойдет в гору. Плюс у банка хороший портфель активов.
📈 Мать и Дитя (+11%)
Уникальный и качественный бизнес, который растет по всем направлениям. У компании крутая программа развития, причем финансируется она без привлечения кредитов. В общем, тут все крепко, перспективно и позитивно :)
📈 Сбербанк (+10,8%)
Я уже сравнивал его с танком и оказался прав. «Зеленый» все так же прет вперед — его прибыль хоть и замедлилась, но продолжает расти. Не забываем и про резервы (155 млрд. рублей!), которые при смягчении ДКП пойдут в дело.
Вот такие у нас лидеры полугодия. Лучше всего себя чувствуют банки, хоть их руководство и жалуется на высокую ставку (особенно Греф и Костин). Неплохо идут дела у ритейлеров, а благодаря ценам на золото в этот список попал даже один экспортер.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170986
Начало года было многообещающим — инвесторы ждали мирных переговоров, снижения ставки и прочих позитивных вещей.
Но все пошло совсем не так, как нам бы того хотелось — позитивные ожидания не оправдались, и мы вернулся к суровой действительности. Все это отразилось на фондовом рынке, который в 1 полугодии снизился на 5% (и на 18% от максимумов!).
При этом отдельные акции показали хороший рост. Что же это за крепыши? :)
Санкции и заморозки фактически убили этот бизнес, а потепление отношений могло его оживить. Поэтому на ожиданиях тут были «иксы», хотя потом бумаги покатились вниз — и если разморозки не произойдет, то они будут падать и дальше.
Энергетик здорового человека :) В отличие от своих коллег, хорошо контролирует издержки — это позволяет платить хорошие дивиденды. Не забываем и про рост тарифов (+12,6% с 1 июля), что позитивно скажется на прибыли.
Так рынок отреагировал на возможные дивиденды — если их все же одобрят, то доходность составит около 25%. Но эту выплату компенсируют допэмиссией, объем которой пока не известен (поэтому и выгода для инвесторов пока не ясна).
Тут сразу несколько причин для роста — в акциях произошел сплит, цена на золото бьет рекорды, плюс компания выплатила дивиденды. Конъюнктура для бизнеса очень удачная, и инвесторы ждут продолжения банкета :)
В акциях сидит большой разовый дивиденд, что делает их очень привлекательными. Плюс компания работает в защитной сфере, а ее бизнес показывает себя неплохо — да, рентабельность сейчас упала, но руководство обещает это исправить.
Еще один крепкий ритейлер, который хорошо отыгрывает инфляцию. Так же инвесторы ждут выплаты дивидендов — по итогам этого года компания может к ним вернуться. И стоит она дешевле своих конкурентов (P/E = 6х).
Тут идея максимально прозрачна — группа «впитала» в себя активы Росбанка, и это может дать кратный эффект. Осталось лишь вернуть рентабельность (менеджмент обещает >30%), тогда ее показатели кратно вырастут.
Несмотря на снижение прибыли, акции при этом показывают рост. Все дело в позитивных ожиданиях — при снижении ставки можно снизить резервы, после чего прибыль пойдет в гору. Плюс у банка хороший портфель активов.
Уникальный и качественный бизнес, который растет по всем направлениям. У компании крутая программа развития, причем финансируется она без привлечения кредитов. В общем, тут все крепко, перспективно и позитивно :)
Я уже сравнивал его с танком и оказался прав. «Зеленый» все так же прет вперед — его прибыль хоть и замедлилась, но продолжает расти. Не забываем и про резервы (155 млрд. рублей!), которые при смягчении ДКП пойдут в дело.
Вот такие у нас лидеры полугодия. Лучше всего себя чувствуют банки, хоть их руководство и жалуется на высокую ставку (особенно Греф и Костин). Неплохо идут дела у ритейлеров, а благодаря ценам на золото в этот список попал даже один экспортер.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170986
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дивидендные сюрпризы🔥 Итоги дня
📉 ТГК-1 -4.7%
Очередной дивидендный сюрприз от Газпрома 👉Акционеры ТГК-1 не смогли принять решение по дивидендам за 2024 год, основной акционер не принял участие в голосовании😁
📉 Ростелеком -1.9% 📈 Ростелеком ап +2%
Ещё один дивидендный сюрприз👉СД рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽2,71 на одну обыкновенную и ₽6,25 на одну привилегированную акцию🤑
📈 Транснефть +3.3%
Участники рынка считают, что Европа не сможет сократить поставки нефти из РФ на фоне напряженности на Ближнем Востоке🚀
📈 ВТБ +2.8%
Продолжается рост на ожиданиях крупных дивидендов🤑
📈 IMOEX +0.3%
Инвесторы на мировых рынках внимательно следят за ситуацией на Ближнем Востоке. Наш рынок сегодня не сильно на них реагирует, так как нефть прекратила свой рост🤔
📉 Самолет -2% 📉 ЛСР -1.5%
Девелоперы продолжают снижаться после завершения ПМЭФ, так как льготных программ поддержки пока не будет😔
📉 ETLN -0.5%
По распискам Эталона с 25 июня вводиться запрет короткий позиций — Мосбиржа🤔
📉 ДВМП -4.1%
В лидерах падения, за неделю котировки потеряли более 17%. Похоже у кого-то были чрезмерные ожидания новостей с ПМЭФ😳
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171328
Очередной дивидендный сюрприз от Газпрома 👉Акционеры ТГК-1 не смогли принять решение по дивидендам за 2024 год, основной акционер не принял участие в голосовании😁
Ещё один дивидендный сюрприз👉СД рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽2,71 на одну обыкновенную и ₽6,25 на одну привилегированную акцию🤑
Участники рынка считают, что Европа не сможет сократить поставки нефти из РФ на фоне напряженности на Ближнем Востоке🚀
Продолжается рост на ожиданиях крупных дивидендов🤑
Инвесторы на мировых рынках внимательно следят за ситуацией на Ближнем Востоке. Наш рынок сегодня не сильно на них реагирует, так как нефть прекратила свой рост🤔
Девелоперы продолжают снижаться после завершения ПМЭФ, так как льготных программ поддержки пока не будет😔
По распискам Эталона с 25 июня вводиться запрет короткий позиций — Мосбиржа🤔
В лидерах падения, за неделю котировки потеряли более 17%. Похоже у кого-то были чрезмерные ожидания новостей с ПМЭФ😳
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171328
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
IT-панель мечты: Яндекс, МТС и Т-Технологии на одной сцене
Уже совсем скоро пройдёт одна из самых ожидаемых панелей этого года: в Концертном зале в 13:15 ожидаем круглый стол "Совкомбанк + IT", где спикеры обсудят интересующий всех рынок технологий с той стороны, которая так волнует инвесторов. Ведь это первая IT-панель, где технологии будут обсуждать IR-директора компаний!
Финтех, облачные технологии, ИИ, Big Data и их влияние на фонду обсудят:
► Дмитрий Трошин — главный аналитик по TMT, Совкомбанк
► Алексей Субботин — head of IR, Яндекс
► Анастасия Воронова — head of IR, МТС
► Андрей Павлов-Русинов — head of IR, Т-Технологии
Вряд ли вы узнаете, что с вами будет во время восстания машин, но вы точно узнаете, куда движется рыночек.
Стать частью главного инвест-события лета:
conf.smart-lab.ru
Уже совсем скоро пройдёт одна из самых ожидаемых панелей этого года: в Концертном зале в 13:15 ожидаем круглый стол "Совкомбанк + IT", где спикеры обсудят интересующий всех рынок технологий с той стороны, которая так волнует инвесторов. Ведь это первая IT-панель, где технологии будут обсуждать IR-директора компаний!
Финтех, облачные технологии, ИИ, Big Data и их влияние на фонду обсудят:
► Дмитрий Трошин — главный аналитик по TMT, Совкомбанк
► Алексей Субботин — head of IR, Яндекс
► Анастасия Воронова — head of IR, МТС
► Андрей Павлов-Русинов — head of IR, Т-Технологии
Вряд ли вы узнаете, что с вами будет во время восстания машин, но вы точно узнаете, куда движется рыночек.
Стать частью главного инвест-события лета:
conf.smart-lab.ru
Трейдинг - это финансовая независимость? Скорее дорогая подписка на стресс!
Трейдинг заманил меня возможностью неограниченного заработка — мол, не сидишь на фиксированной зарплате, возможностью бросить работу, быть самому себе начальником, не быть привязанным к месту! За этим все и приходят. И ошибка в том, что каждый слышал и слышит: в трейдинге 95% теряют, а я бы сказал — теряют 99%.
Каждый считает себя лучше всех остальных: умнее, психологически устойчивее и напористее. Но правда в том, что ты — это очередная свежая кровь и чей-то хлеб. Кто-то скажет, что рынок безжалостен, но суть в том, что у рынка нет эмоций. Если рынок дал, то только потому, что ты забрал. И если рынок забрал, то только потому, что ты отдал.
Другими словами, рынок не заставляет заходить в сделки или закрывать их. Ему без разницы, вы в лонгах или в шортах. Ему неважно у вас стоп или рект.
Заработок в трейдинге на горизонте 2-3 лет — это иллюзия. Можно стать безубыточным за это время, но для успеха этого мало. Это моё видение. Может, и есть избранные, которые осваивают трейдинг быстрее, но это точно не про большинство.
Часто можно услышать, что трейдинг — это сложно. Но правда в том, что трейдинг — это практически невозможно и об этом вам не расскажут продавцы курсов, ботов, успеха и другой лапши. А ещё трейдинг — это бесконечные часы за графиками, рутинная писанина в журнале, нервы, нервы и ещё раз нервы. Плюсом ко всему этому ты так же теряешь деньги в начале — кто-то мало, кто-то много, но без потерь невозможно.
Если вам обещают научить торговать в плюс — это ложь и провокация, чтобы выманить ваши деньги. Если, конечно, речь не идёт о личном менторстве на длительный период.
Трейдинг — это как университет, только вместо лекций — слитые депозиты, вместо экзаменов — эмоциональные качели, а вместо диплома — либо выживание, либо разорение. И самое страшное: здесь нельзя просто «отсидеться» — если ты не учишься и не адаптируешься, рынок просто вышвырнет тебя без шансов на пересдачу.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171418
Трейдинг заманил меня возможностью неограниченного заработка — мол, не сидишь на фиксированной зарплате, возможностью бросить работу, быть самому себе начальником, не быть привязанным к месту! За этим все и приходят. И ошибка в том, что каждый слышал и слышит: в трейдинге 95% теряют, а я бы сказал — теряют 99%.
Каждый считает себя лучше всех остальных: умнее, психологически устойчивее и напористее. Но правда в том, что ты — это очередная свежая кровь и чей-то хлеб. Кто-то скажет, что рынок безжалостен, но суть в том, что у рынка нет эмоций. Если рынок дал, то только потому, что ты забрал. И если рынок забрал, то только потому, что ты отдал.
Другими словами, рынок не заставляет заходить в сделки или закрывать их. Ему без разницы, вы в лонгах или в шортах. Ему неважно у вас стоп или рект.
Заработок в трейдинге на горизонте 2-3 лет — это иллюзия. Можно стать безубыточным за это время, но для успеха этого мало. Это моё видение. Может, и есть избранные, которые осваивают трейдинг быстрее, но это точно не про большинство.
Часто можно услышать, что трейдинг — это сложно. Но правда в том, что трейдинг — это практически невозможно и об этом вам не расскажут продавцы курсов, ботов, успеха и другой лапши. А ещё трейдинг — это бесконечные часы за графиками, рутинная писанина в журнале, нервы, нервы и ещё раз нервы. Плюсом ко всему этому ты так же теряешь деньги в начале — кто-то мало, кто-то много, но без потерь невозможно.
Если вам обещают научить торговать в плюс — это ложь и провокация, чтобы выманить ваши деньги. Если, конечно, речь не идёт о личном менторстве на длительный период.
Трейдинг — это как университет, только вместо лекций — слитые депозиты, вместо экзаменов — эмоциональные качели, а вместо диплома — либо выживание, либо разорение. И самое страшное: здесь нельзя просто «отсидеться» — если ты не учишься и не адаптируешься, рынок просто вышвырнет тебя без шансов на пересдачу.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171418
Чемпионат Мира по трейдингу 2025
Пользователь Смартлаба Andrey Podolyan передаёт, что лидирует с неплохим отрывом🍾
https://www.worldcupchampionships.com/
Давай, жми!
Пользователь Смартлаба Andrey Podolyan передаёт, что лидирует с неплохим отрывом
https://www.worldcupchampionships.com/
Давай, жми!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ПМЭФ: Переход госкомпаний к рынку капитала. Сможет ли ДОМ.PФ задать новый стандарт на рынке?
На полях ПМЭФ 2025 вновь актуализировалась тема привлечения капитала через публичные размещения государственных компаний. Полноценная интеграция госкомпаний в публичный рынок: этот вопрос продолжает занимать ключевое место в дискуссиях в профессиональном инвестиционном сообществе. Первой компанией для приватизации Минфин называет ДОМ.PФ. И это размещение может стать знаковым кейсом, способным задать новые стандарты качества госразмещений.
👉Генеральный директор ДОМ.PФ Виталий Мутко представил тезисы о компании:
• Стабильная дивидендная политика: компания уже много лет выплачивает дивиденды на уровне около 50% от чистой прибыли.
• Среднегодовой темп роста за период 2020-2024 порядка 40%.
• Диверсифицированная база инвесторов: около 200 институциональных и более 20 000 розничных инвесторов-держателей облигаций компании, многие из которых, скорее всего, захотят стать и акционерами.
• В тройке лидеров рэнкинга крупнейших AAA-эмитентов корпоративных облигаций в России.
• В течении 5 лет раскрывают отчетность на регулярной основе. С ростом компании улучшается качество раскрытия информации и взаимодействия с инвесторами.
👉По словам Виталия Мутко, IPO ДОМ.PФ — это не только способ привлечения капитала и масштабирования деятельности Группы, публичный статус принесет ряд институциональных преобразований в компании:
• развитие корпоративного управления и внедрение независимых директоров,
• разработка мотивационной программы, ориентированной на повышение акционерной стоимости.
Председатель набсовета Мосбиржи Сергей Швецов напомнил про текущий план – увеличить капитализацию российского рынка к 2030 году на 160 трлн рублей.Треть этого прироста – за счет IPO госкомпаний. Но ключевой барьер – корпоративное управление и защита прав инвесторов, что потребует активной работы со стороны компаний и государства.
👉Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что частичная приватизация возможна только при понятных правилах. Государство должно заранее определить, где заканчивается его влияние на бизнес. Если решения будут приниматься исходя из экономики, а не из политики – у инвесторов появится доверие.
👉Подводим итоги сессии
ДОМ.PФ уже прошел путь от АИЖК до госинститута развития в жилищной сфере, крупнейшего игрока финансового сектора и участника рынка капитала, пока только долгового. IPO – это следующий шаг, который может стать образцом качественной приватизации по новым правилам. Если реформы корпоративного управления будут доведены до конца – это размещение станет важным бенчмарком для всего рынка.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171687
На полях ПМЭФ 2025 вновь актуализировалась тема привлечения капитала через публичные размещения государственных компаний. Полноценная интеграция госкомпаний в публичный рынок: этот вопрос продолжает занимать ключевое место в дискуссиях в профессиональном инвестиционном сообществе. Первой компанией для приватизации Минфин называет ДОМ.PФ. И это размещение может стать знаковым кейсом, способным задать новые стандарты качества госразмещений.
👉Генеральный директор ДОМ.PФ Виталий Мутко представил тезисы о компании:
• Стабильная дивидендная политика: компания уже много лет выплачивает дивиденды на уровне около 50% от чистой прибыли.
• Среднегодовой темп роста за период 2020-2024 порядка 40%.
• Диверсифицированная база инвесторов: около 200 институциональных и более 20 000 розничных инвесторов-держателей облигаций компании, многие из которых, скорее всего, захотят стать и акционерами.
• В тройке лидеров рэнкинга крупнейших AAA-эмитентов корпоративных облигаций в России.
• В течении 5 лет раскрывают отчетность на регулярной основе. С ростом компании улучшается качество раскрытия информации и взаимодействия с инвесторами.
👉По словам Виталия Мутко, IPO ДОМ.PФ — это не только способ привлечения капитала и масштабирования деятельности Группы, публичный статус принесет ряд институциональных преобразований в компании:
• развитие корпоративного управления и внедрение независимых директоров,
• разработка мотивационной программы, ориентированной на повышение акционерной стоимости.
Председатель набсовета Мосбиржи Сергей Швецов напомнил про текущий план – увеличить капитализацию российского рынка к 2030 году на 160 трлн рублей.Треть этого прироста – за счет IPO госкомпаний. Но ключевой барьер – корпоративное управление и защита прав инвесторов, что потребует активной работы со стороны компаний и государства.
👉Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что частичная приватизация возможна только при понятных правилах. Государство должно заранее определить, где заканчивается его влияние на бизнес. Если решения будут приниматься исходя из экономики, а не из политики – у инвесторов появится доверие.
👉Подводим итоги сессии
ДОМ.PФ уже прошел путь от АИЖК до госинститута развития в жилищной сфере, крупнейшего игрока финансового сектора и участника рынка капитала, пока только долгового. IPO – это следующий шаг, который может стать образцом качественной приватизации по новым правилам. Если реформы корпоративного управления будут доведены до конца – это размещение станет важным бенчмарком для всего рынка.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171687
Иран недоволен поддержкой России
Грандиознейшее противостояние на Ближнем Востоке оказалось пшиком, несмотря на многочисленные пролёты ракет, угрозы перекрытия Ормузского пролива и бомбёжки ядерных объектов Ирана.
Все мы сильны задним умом, ведь такой исход был предрешён, исходя из динамики цен на нефть. Как бы не полыхало в Персидском заливе, а жижа сверхскачков не демонстрировала — а значит крупные игроки в принципе не сомневались в таком исходе.
Разбираемся в полной версии лонгрида:
👉 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171667
Грандиознейшее противостояние на Ближнем Востоке оказалось пшиком, несмотря на многочисленные пролёты ракет, угрозы перекрытия Ормузского пролива и бомбёжки ядерных объектов Ирана.
Все мы сильны задним умом, ведь такой исход был предрешён, исходя из динамики цен на нефть. Как бы не полыхало в Персидском заливе, а жижа сверхскачков не демонстрировала — а значит крупные игроки в принципе не сомневались в таком исходе.
Разбираемся в полной версии лонгрида:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Противостояние Ирана и Израиля закончилось безоговорочной победой🔥Итоги дня
📉 Роснефть -1.4%
Нефтегаз чувствует себя плохо на фоне существенного падения нефти. Конфликт на Ближнем Востоке завершен, удары носили символический характер. Все участники конфликта объявили о своей победе, поставкам нефти больше нечего не угрожает👍
📈 ВК +4.3%
В.Путин подписал указ о создании национального мессенджера, интегрированного с Госуслугами. В нем можно будет предъявлять личные данные для подтверждения возраста, прав на льготы и регистрации в отелях, подписывать документы электронной подписью и общаться с учениками в образовательных учреждениях🧐
📈 МТС +3%
В лидерах роста после одобрения акционерами дивидендов в размере 35 руб/акция(04.07.2025 — последний день для покупки по дивиденд)
Генеральный директор МТС Инесса Галактионова сообщила, что МТС готов рассмотреть возможность продажи своей башенной инфраструктуры «Башенной инфраструктурной компании», однако ожидает хорошую цену за нее🤑
📈 Самолет +2.8%
Успешно разместил облигации серии БО-П18, увеличив объём размещения с 5 до 15 млрд рублей🤔
📈 Мечел ап +1.6%
Растёт несмотря на появление нового иска от Новатэка 👉«Дочка» НОВАТЭКа подала третий иск к Челябинскому металлургическому комбинату (ЧМК, входит в «Мечел») с требованиями почти на 1 млрд рублей. В суд направлено ходатайство о рассмотрении дела в закрытом режиме. В апреле «НОВАТЭК-Челябинск» подало два иска к ЧМК из-за крупных задолженностей за газ. Общая сумма требований по ним превышает 1,8 млрд рублей. Заседания по предыдущим искам назначены на середину июля🤷♂️
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171810
Нефтегаз чувствует себя плохо на фоне существенного падения нефти. Конфликт на Ближнем Востоке завершен, удары носили символический характер. Все участники конфликта объявили о своей победе, поставкам нефти больше нечего не угрожает👍
В.Путин подписал указ о создании национального мессенджера, интегрированного с Госуслугами. В нем можно будет предъявлять личные данные для подтверждения возраста, прав на льготы и регистрации в отелях, подписывать документы электронной подписью и общаться с учениками в образовательных учреждениях🧐
В лидерах роста после одобрения акционерами дивидендов в размере 35 руб/акция(04.07.2025 — последний день для покупки по дивиденд)
Генеральный директор МТС Инесса Галактионова сообщила, что МТС готов рассмотреть возможность продажи своей башенной инфраструктуры «Башенной инфраструктурной компании», однако ожидает хорошую цену за нее🤑
Успешно разместил облигации серии БО-П18, увеличив объём размещения с 5 до 15 млрд рублей🤔
Растёт несмотря на появление нового иска от Новатэка 👉«Дочка» НОВАТЭКа подала третий иск к Челябинскому металлургическому комбинату (ЧМК, входит в «Мечел») с требованиями почти на 1 млрд рублей. В суд направлено ходатайство о рассмотрении дела в закрытом режиме. В апреле «НОВАТЭК-Челябинск» подало два иска к ЧМК из-за крупных задолженностей за газ. Общая сумма требований по ним превышает 1,8 млрд рублей. Заседания по предыдущим искам назначены на середину июля🤷♂️
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171810
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
До запуска нетворкинга осталось 3... 2... 1...
Мы уже писали про наш современный и удобный нетворкинг в чат-боте и приложении конференции, и осталось буквально 3 полных дня до его запуска на Smart-Lab Conf!
Совсем скоро на почты участников мы разошлём инструкцию, как авторизоваться в наших полезных сервисах, а уже сегодня предлагаем ознакомиться со списком участников, готовых сотрудничать в рамках нетворкинга!
Загрузили его на сайт — ищите интересующие фамилии и проекты, чтобы конференция Смартлаба запомнилась не только познавательными выступлениями, но и полезными знакомствами!
👉 СПИСОК УЧАСТНИКОВ
Присоединиться к ним:
conf.smart-lab.ru
Мы уже писали про наш современный и удобный нетворкинг в чат-боте и приложении конференции, и осталось буквально 3 полных дня до его запуска на Smart-Lab Conf!
Совсем скоро на почты участников мы разошлём инструкцию, как авторизоваться в наших полезных сервисах, а уже сегодня предлагаем ознакомиться со списком участников, готовых сотрудничать в рамках нетворкинга!
Загрузили его на сайт — ищите интересующие фамилии и проекты, чтобы конференция Смартлаба запомнилась не только познавательными выступлениями, но и полезными знакомствами!
👉 СПИСОК УЧАСТНИКОВ
Присоединиться к ним:
conf.smart-lab.ru
Обзор секторов
👉БАНКОВСКИЙ СЕКТОР:
• Прогноз ЦБ на 2025 год – снижение прибыли банков с 3,8 трлн рублей (в 2024 году) до 3-3,5 трлн рублей. Уже сейчас при текущей ключевой ставке наблюдается рост просроченных кредитов и расходов на резервы – всё это не в пользу банков.
• Из всех банков по текущему состоянию и перспективам лидером я выделил Т-Технологии, у которого из минусов только низкие дивиденды (скорее всего, временно) и дорогая оценка рынком. Сбер – это относительная стабильность и хорошая див. доходность, самый популярный банк среди инвесторов. Также, на цикл снижения ключевой ставки позитивно должны реагировать акции Совкомбанка.
👉ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ:
• За последние 1,5 года стоимость одной золотой унции выросла на 60%, поэтому золотодобытчики показали в 2024 году весьма неплохие результаты. Очевидным лидером среди золотодобытчиков на данный момент является Полюс, который по всем ключевым показателям превосходит своих конкурентов.
👉РИТЕЙЛ:
• Ритейлеры успешно перекладывают инфляцию на потребителей, но в 2024 году они столкнулись со снижением рентабельности из-за роста расходов на персонал.
• Сейчас я бы выделил двух лидеров среди ритейла – X5 и Лента. Разница между ними в том, что Лента не платит дивиденды и показала только один успешный 2024 год с выручкой в 4 раза ниже, чем у X5. X5 же является стабильно растущим последние 5 лет ритейлером, поэтому лидером сектора выбрал X5.
👉НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР:
• Очевидного лидера в нефтегазовом секторе пока нет, у каждого нефтяника есть свои риски. Текущее укрепление рубля и недавние 4-летние минимумы цены на нефть говорят о том, что отчёты нефтяников в 2025 году мало чем порадуют.
• Лидером выделил Татнефть, так как компания по большинству критериев лучше своих конкурентов, но оценка рынком у Татнефти одна из самых дорогих. Также лично мне интересна Роснефть с более дешёвой оценкой и перспективами Восток Ойл, но у Роснефти приличная долговая нагрузка.
👉IT-СЕКТОР:
• Ключевая проблема сектора – дорогая оценка большинства компаний. Кроме того, из-за высокой ключевой ставки клиенты IT-компаний начали снижать расходы на ПО. Очевидным лидером является Хэдхантер, также вполне привлекательно, но дороговато выглядят Яндекс и Астра.
👉ТРАНСПОРТНЫЙ СЕКТОР:
• Один из самых разношёрстных секторов, но лидером я выбрал Транснефть, у которой из рисков только будущее влияние повышенного налога на прибыль и дивиденды.
👉ЗДРАВООХРАНЕНИЕ:
• Как и в IT, достаточно компаний с дорогой оценкой, лидером однозначно является Мать и дитя – компания показывает уверенный рост, имеет недорогую оценку и успешно реализует свою M&A стратегию.
👉ПИЩЕВАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ:
• По многим показателям лидером является Инарктика, но у компании есть свои биологические риски, которые нужно учитывать.
👉ВЫВОДЫ:
• Как видно в таблице, у большинства компаний-лидеров все ключевые показатели лучше своих конкурентов из сектора, бросается в глаза лишь недешёвая оценка Т-Технологий и X5. Но обе компании уже несколько лет показывают стабильный рост, поэтому форвардные мультипликаторы более приемлемые.
• Также уточню, что компании из таблицы не являются идеальным портфелем акций, нужно учитывать отчёты в 2025 году, предстоящий цикл снижения ключевой ставки и многое другое. В моём портфеле есть почти все эти компании (Полюс и Мать и дитя – жду цен для покупки ниже).
• В таблицу не попали секторы, в которых я не увидел привлекательности в среднесрочной перспективе – чёрная металлургия, застройщики, сектор удобрений, электроэнергетика, цветная металлургия.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171852/
👉БАНКОВСКИЙ СЕКТОР:
• Прогноз ЦБ на 2025 год – снижение прибыли банков с 3,8 трлн рублей (в 2024 году) до 3-3,5 трлн рублей. Уже сейчас при текущей ключевой ставке наблюдается рост просроченных кредитов и расходов на резервы – всё это не в пользу банков.
• Из всех банков по текущему состоянию и перспективам лидером я выделил Т-Технологии, у которого из минусов только низкие дивиденды (скорее всего, временно) и дорогая оценка рынком. Сбер – это относительная стабильность и хорошая див. доходность, самый популярный банк среди инвесторов. Также, на цикл снижения ключевой ставки позитивно должны реагировать акции Совкомбанка.
👉ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ:
• За последние 1,5 года стоимость одной золотой унции выросла на 60%, поэтому золотодобытчики показали в 2024 году весьма неплохие результаты. Очевидным лидером среди золотодобытчиков на данный момент является Полюс, который по всем ключевым показателям превосходит своих конкурентов.
👉РИТЕЙЛ:
• Ритейлеры успешно перекладывают инфляцию на потребителей, но в 2024 году они столкнулись со снижением рентабельности из-за роста расходов на персонал.
• Сейчас я бы выделил двух лидеров среди ритейла – X5 и Лента. Разница между ними в том, что Лента не платит дивиденды и показала только один успешный 2024 год с выручкой в 4 раза ниже, чем у X5. X5 же является стабильно растущим последние 5 лет ритейлером, поэтому лидером сектора выбрал X5.
👉НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР:
• Очевидного лидера в нефтегазовом секторе пока нет, у каждого нефтяника есть свои риски. Текущее укрепление рубля и недавние 4-летние минимумы цены на нефть говорят о том, что отчёты нефтяников в 2025 году мало чем порадуют.
• Лидером выделил Татнефть, так как компания по большинству критериев лучше своих конкурентов, но оценка рынком у Татнефти одна из самых дорогих. Также лично мне интересна Роснефть с более дешёвой оценкой и перспективами Восток Ойл, но у Роснефти приличная долговая нагрузка.
👉IT-СЕКТОР:
• Ключевая проблема сектора – дорогая оценка большинства компаний. Кроме того, из-за высокой ключевой ставки клиенты IT-компаний начали снижать расходы на ПО. Очевидным лидером является Хэдхантер, также вполне привлекательно, но дороговато выглядят Яндекс и Астра.
👉ТРАНСПОРТНЫЙ СЕКТОР:
• Один из самых разношёрстных секторов, но лидером я выбрал Транснефть, у которой из рисков только будущее влияние повышенного налога на прибыль и дивиденды.
👉ЗДРАВООХРАНЕНИЕ:
• Как и в IT, достаточно компаний с дорогой оценкой, лидером однозначно является Мать и дитя – компания показывает уверенный рост, имеет недорогую оценку и успешно реализует свою M&A стратегию.
👉ПИЩЕВАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ:
• По многим показателям лидером является Инарктика, но у компании есть свои биологические риски, которые нужно учитывать.
👉ВЫВОДЫ:
• Как видно в таблице, у большинства компаний-лидеров все ключевые показатели лучше своих конкурентов из сектора, бросается в глаза лишь недешёвая оценка Т-Технологий и X5. Но обе компании уже несколько лет показывают стабильный рост, поэтому форвардные мультипликаторы более приемлемые.
• Также уточню, что компании из таблицы не являются идеальным портфелем акций, нужно учитывать отчёты в 2025 году, предстоящий цикл снижения ключевой ставки и многое другое. В моём портфеле есть почти все эти компании (Полюс и Мать и дитя – жду цен для покупки ниже).
• В таблицу не попали секторы, в которых я не увидел привлекательности в среднесрочной перспективе – чёрная металлургия, застройщики, сектор удобрений, электроэнергетика, цветная металлургия.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171852/