📅 Самое важное на этой неделе
23 июня
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ГОСА по дивидендам за 2024г (26,11 руб.).
📌 Хендерсон (#HNFG) - ГОСА по итогам 2024г.
24 июня
📌 МТС (#MTSS) - ГОСА по дивидендам за 2024г (35 руб.).
25 июня
📌 Мосбиржа (#MOEX) - День акционера (10:00мск).
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за май, День инвестора.
📌 РусАгро (#RAGR) - заседание Мосгорсуда по делу Мошковича.
26 июня
📌 Газпром (#GAZP) - ГОСА по дивидендам за 2024г (рекомендация СД не выплачивать).
📌 Магнит (#MGNT) - ГОСА по дивидендам за 2024г (рекомендация СД не выплачивать).
📌 Диасофт (#DIAS) - отчет по МСФО за финансовый год, завершенный 31.03.2025г.
27 июня
📌 Норникель (#GMKN) - отчет за 2024г, ГОСА по дивидендам (рекомендация СД не выплачивать).
📌 ИКС-5 (#X5) - ГОСА по дивидендам за 2024г (648 руб.).
📌 Сургутнефтегаз (#SNGSP) - ГОСА по дивидендам за 2024г (0,9 руб. обычка, 8,5 руб. преф).
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Реакция рынков на удары США по ядерным объектам в Иране и возможный ответ Ирана. Визит главы МИД Ирана в Москву - 23 июня. Саммит НАТО в Гааге - 24-25 июня. Сроки третьего раунда переговоров РФ-Украина в стамбульском формате.
🌐 Санкции. Саммит ЕС, утверждение 18-го пакета на уровне министров энергетики - 26-27 июня.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 25 июня 19:00мск. Нефть и рубль на фоне ближневосточного конфликта. Риторика ЦБ, Минфина, Минэка и др. по ставке и курсу рубля. Параметры операций ЦБ с валютой в рамках бюджетного правила на 2 полугодие 2025г - 27 июня.
🇺🇸 Глобальные рынки. Речь главы ФРС Пауэлл в Сенате - 25 июня 17:00мск. Инфляция в США PCE Price index (май) - 27 июня 15:30мск, инфляционные ожидания (июнь) - 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты #календарь
23 июня
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ГОСА по дивидендам за 2024г (26,11 руб.).
📌 Хендерсон (#HNFG) - ГОСА по итогам 2024г.
24 июня
📌 МТС (#MTSS) - ГОСА по дивидендам за 2024г (35 руб.).
25 июня
📌 Мосбиржа (#MOEX) - День акционера (10:00мск).
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за май, День инвестора.
📌 РусАгро (#RAGR) - заседание Мосгорсуда по делу Мошковича.
26 июня
📌 Газпром (#GAZP) - ГОСА по дивидендам за 2024г (рекомендация СД не выплачивать).
📌 Магнит (#MGNT) - ГОСА по дивидендам за 2024г (рекомендация СД не выплачивать).
📌 Диасофт (#DIAS) - отчет по МСФО за финансовый год, завершенный 31.03.2025г.
27 июня
📌 Норникель (#GMKN) - отчет за 2024г, ГОСА по дивидендам (рекомендация СД не выплачивать).
📌 ИКС-5 (#X5) - ГОСА по дивидендам за 2024г (648 руб.).
📌 Сургутнефтегаз (#SNGSP) - ГОСА по дивидендам за 2024г (0,9 руб. обычка, 8,5 руб. преф).
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Реакция рынков на удары США по ядерным объектам в Иране и возможный ответ Ирана. Визит главы МИД Ирана в Москву - 23 июня. Саммит НАТО в Гааге - 24-25 июня. Сроки третьего раунда переговоров РФ-Украина в стамбульском формате.
🌐 Санкции. Саммит ЕС, утверждение 18-го пакета на уровне министров энергетики - 26-27 июня.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 25 июня 19:00мск. Нефть и рубль на фоне ближневосточного конфликта. Риторика ЦБ, Минфина, Минэка и др. по ставке и курсу рубля. Параметры операций ЦБ с валютой в рамках бюджетного правила на 2 полугодие 2025г - 27 июня.
🇺🇸 Глобальные рынки. Речь главы ФРС Пауэлл в Сенате - 25 июня 17:00мск. Инфляция в США PCE Price index (май) - 27 июня 15:30мск, инфляционные ожидания (июнь) - 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты #календарь
📘 Прочитал на днях недавно вышедшую книгу “Ошибки разумного инвестора” Баладжи Касала от издательства Альпина Паблишер
📖 Книга с довольно уникальной идеей: автор, вместо историй успеха, собрал кейсы ошибок и неудач Уоррена Баффета с цитатами Баффета и Мангера из выступлений и писем акционерам Berkshire Hathaway (BH). Книга читается легко (в отличие от "Разумного инвестора"), на чтение у меня ушло несколько дней.
Вот некоторые ключевые мысли из книги для понимания:
1️⃣ Баффет всегда открыто говорит об ошибках и ждет этого от других. Важно признавать промахи быстро, не пытаться их «пересидеть». Репутация для него - один из самых дорогих активов в деловом мире.
2️⃣ Некоторые покупки Баффет оплачивал за счет акций BH, которые многократно выросли позже, в отличие от покупаемых акций. Баффет считает эти сделки большими ошибками.
3️⃣ Баффет пропустил бум технологических компаний, и сильно жалеет об этом. Его принцип - лучше упустить возможность, чем потерять капитал в погоне за тем, чего не понимаешь.
P.S. Лучше всего про ошибки сказал сам Баффет: ”В жизни нужно сделать правильно лишь несколько вещей при условии, что вы не делаете слишком много неправильного».
#книги
📖 Книга с довольно уникальной идеей: автор, вместо историй успеха, собрал кейсы ошибок и неудач Уоррена Баффета с цитатами Баффета и Мангера из выступлений и писем акционерам Berkshire Hathaway (BH). Книга читается легко (в отличие от "Разумного инвестора"), на чтение у меня ушло несколько дней.
Вот некоторые ключевые мысли из книги для понимания:
1️⃣ Баффет всегда открыто говорит об ошибках и ждет этого от других. Важно признавать промахи быстро, не пытаться их «пересидеть». Репутация для него - один из самых дорогих активов в деловом мире.
2️⃣ Некоторые покупки Баффет оплачивал за счет акций BH, которые многократно выросли позже, в отличие от покупаемых акций. Баффет считает эти сделки большими ошибками.
3️⃣ Баффет пропустил бум технологических компаний, и сильно жалеет об этом. Его принцип - лучше упустить возможность, чем потерять капитал в погоне за тем, чего не понимаешь.
P.S. Лучше всего про ошибки сказал сам Баффет: ”В жизни нужно сделать правильно лишь несколько вещей при условии, что вы не делаете слишком много неправильного».
#книги
🤷♂️ Что это было?
💣 Вчера - самый разгар бомбо- и ракето-метания, Иран обещает перекрыть ключевую артерию - Ормузский пролив. И тут нефть взяла и обвалилась на 10%, вернувшись на уровни до начала 12-дневной войны - в моменте ниже $67. Те, кто в эти дни активно набирал “нефтянку” в портфель, поняли, что погорячились. Про фьючерсы на Brent с плечом - и говорить не стоит!
🔮 Не то, чтобы инвесторы и трейдеры умеют читать будущее, но рынок всё же обладает своим встроенным интеллектом. И его хватило, чтобы понять: риски не реализовались. Когда Иран галантно предупредил американцев, в какой момент и куда полетит дюжина ракет (авиабазы в Катаре ни одна не достигла), стало ясно, что гейм овер. Иран традиционно объявил по местному ТВ о сокрушительной победе над Израилем. Еще будут угрозы и проклятья, но это норм, на востоке так принято.
🛢 Нефть снова оценивается по фундаментальным параметрам, и выше $70 ей в текущих условиях делать особо нечего. Экономический рост в мире замедляется, а эффект от тарифных войн еще впереди. Что касается нашего нефтяного сектора, то к нему я подхожу с осторожностью, особенно в фазе укрепления рубля.
🎓 События последних дней еще раз напомнили, что мы живём и инвестируем в мире, где в любой момент всё может резко поменяться. Ставки на тот или иной сценарий, и соответствующий набор активов, с большой вероятностью могут не сработать.
💼 И даже если однажды повезёт, долгосрочный инвестор не может себе позволить менять стратегическое распределение и перекраивать портфель, потому что “попёрло”. Я скорее предпочту подрезать долю сильно выросших позиций, в рамках следующей ребалансировки. Для меня важно сохранять баланс, потому что только он защитит от неожиданных событий и несбывшихся прогнозов.
🌤 Всем мирного летнего дня и разумных инвестиций!
#нефть #иран #инвестиции
💣 Вчера - самый разгар бомбо- и ракето-метания, Иран обещает перекрыть ключевую артерию - Ормузский пролив. И тут нефть взяла и обвалилась на 10%, вернувшись на уровни до начала 12-дневной войны - в моменте ниже $67. Те, кто в эти дни активно набирал “нефтянку” в портфель, поняли, что погорячились. Про фьючерсы на Brent с плечом - и говорить не стоит!
🔮 Не то, чтобы инвесторы и трейдеры умеют читать будущее, но рынок всё же обладает своим встроенным интеллектом. И его хватило, чтобы понять: риски не реализовались. Когда Иран галантно предупредил американцев, в какой момент и куда полетит дюжина ракет (авиабазы в Катаре ни одна не достигла), стало ясно, что гейм овер. Иран традиционно объявил по местному ТВ о сокрушительной победе над Израилем. Еще будут угрозы и проклятья, но это норм, на востоке так принято.
🛢 Нефть снова оценивается по фундаментальным параметрам, и выше $70 ей в текущих условиях делать особо нечего. Экономический рост в мире замедляется, а эффект от тарифных войн еще впереди. Что касается нашего нефтяного сектора, то к нему я подхожу с осторожностью, особенно в фазе укрепления рубля.
🎓 События последних дней еще раз напомнили, что мы живём и инвестируем в мире, где в любой момент всё может резко поменяться. Ставки на тот или иной сценарий, и соответствующий набор активов, с большой вероятностью могут не сработать.
💼 И даже если однажды повезёт, долгосрочный инвестор не может себе позволить менять стратегическое распределение и перекраивать портфель, потому что “попёрло”. Я скорее предпочту подрезать долю сильно выросших позиций, в рамках следующей ребалансировки. Для меня важно сохранять баланс, потому что только он защитит от неожиданных событий и несбывшихся прогнозов.
🌤 Всем мирного летнего дня и разумных инвестиций!
#нефть #иран #инвестиции
Forwarded from Банкста
Российским инвесторам предложили заработать на росте биткона и эфира, не инвестируя в них напрямую. Линейку новых структурных продуктов только для квалифицированных инвесторов создал БКС. Они привязаны к курсу криптовалют и имеют разные степени защиты капитала. В основе продуктов лежат акции биржевых фондов, отслеживающих стоимость криптовалют. Поставка базовых активов не предусмотрена. @banksta
Газета.Ru
Квалифицированные инвесторы в России смогут получать доход от роста криптоактивов
БКС создал структурные продукты для инвесторов с привязкой к стоимости криптовалют
👶 Инвестировать не по-детски!
🗣 На ПМЭФ активно обсуждали “детские” ИИС и ПДС (Программа долгосрочных сбережений), их могут запустить уже в ближайшее время. Сейчас ИИС можно открыть на ребенка с 14 лет, но там нет вычета. Идея в том, чтобы его дать (с з/п родителя, разумеется), с суммы до ₽1 млн на семью.
💰 В рамках ПДС предполагается софинансирование от государства, пока думают, сколько дать - до ₽36 тыс., как взрослым, или до ₽24 тыс. в год. Скорее всего, в зависимости от дохода семьи.
👏 Мы за семейные ценности двумя руками! А если их предлагается еще и приумножить - и подавно. Но мы привыкли любое предложение изучать с лупой и заглядывать под капот. Итак, что известно на сегодня?
✔️ ДУ предлагаются доверить профучастникам рынка - УК и прочим управляющим. Причём с ограничением по инструментам - большей частью консервативные типа ОФЗ. Вопрос: если взрослому человеку пришла в голову мысль открыть брокерский счет для ребенка, почему бы ему не поуправлять своим умом, без комиссии?
✔️ Вычет Минфин предлагает единый, т.е. или ₽400 тыс. на взрослого, или ₽500 тыс. на ребёнка для одного родителя. Ссылаются на “реалии бюджета”. Т.е. семье придётся выбирать - на кого получить вычет.
✔️ Концепция не предусматривает индексацию софинансирования и суммы вычета. Пример по аналогии: страховка по вкладам в ₽1,4 млн не менялась 2014 г.! С годами смысл теряется.
✔️ Привязка к доходу делает не совсем интересным софинансирование для относительно обеспеченных семей. Пример: в “популярной” категории от ₽80 до ₽150 тыс., за 4 договора ПДС семье придётся выложить ₽288 тыс. в год.
🧐 Первое моё впечатление: желание государства стимулировать приток сбережений на финансовый рынок - это отрадно. Но бюджет сейчас в том состоянии, когда лишних денег на масштабные идеи просто не хватает. Отсюда и странные ограничения в детской ПДС. Поскольку я самостоятельно управляю семейным капиталом, пока с интересом понаблюдаю со стороны.
#пдс #инвестиции #дети
🗣 На ПМЭФ активно обсуждали “детские” ИИС и ПДС (Программа долгосрочных сбережений), их могут запустить уже в ближайшее время. Сейчас ИИС можно открыть на ребенка с 14 лет, но там нет вычета. Идея в том, чтобы его дать (с з/п родителя, разумеется), с суммы до ₽1 млн на семью.
💰 В рамках ПДС предполагается софинансирование от государства, пока думают, сколько дать - до ₽36 тыс., как взрослым, или до ₽24 тыс. в год. Скорее всего, в зависимости от дохода семьи.
👏 Мы за семейные ценности двумя руками! А если их предлагается еще и приумножить - и подавно. Но мы привыкли любое предложение изучать с лупой и заглядывать под капот. Итак, что известно на сегодня?
✔️ ДУ предлагаются доверить профучастникам рынка - УК и прочим управляющим. Причём с ограничением по инструментам - большей частью консервативные типа ОФЗ. Вопрос: если взрослому человеку пришла в голову мысль открыть брокерский счет для ребенка, почему бы ему не поуправлять своим умом, без комиссии?
✔️ Вычет Минфин предлагает единый, т.е. или ₽400 тыс. на взрослого, или ₽500 тыс. на ребёнка для одного родителя. Ссылаются на “реалии бюджета”. Т.е. семье придётся выбирать - на кого получить вычет.
✔️ Концепция не предусматривает индексацию софинансирования и суммы вычета. Пример по аналогии: страховка по вкладам в ₽1,4 млн не менялась 2014 г.! С годами смысл теряется.
✔️ Привязка к доходу делает не совсем интересным софинансирование для относительно обеспеченных семей. Пример: в “популярной” категории от ₽80 до ₽150 тыс., за 4 договора ПДС семье придётся выложить ₽288 тыс. в год.
🧐 Первое моё впечатление: желание государства стимулировать приток сбережений на финансовый рынок - это отрадно. Но бюджет сейчас в том состоянии, когда лишних денег на масштабные идеи просто не хватает. Отсюда и странные ограничения в детской ПДС. Поскольку я самостоятельно управляю семейным капиталом, пока с интересом понаблюдаю со стороны.
#пдс #инвестиции #дети
Можно ли в России инвестировать долгосрочно?
📊 Большинство российских частных инвесторов ориентируются на краткосрочные идеи (год и меньше). Все, что находится за этим горизонтом, не только не “покрывается” анализом, для многих это просто неинтересно.
🤷♂️ Можно ли в России вообще планировать вложения надолго? “Тут не знаешь, чем "порадуют" через неделю, а за 15-20 лет может произойти всё что угодно, и не по одному разу!”. И в этом есть своя правда. Подолгу находясь вне РФ, я считаю этот вопрос актуальным для себя, т.к. большая часть моих активов связана с российским рынком и рублём.
Что я думаю по этому вопросу
1️⃣ Первая крайность - зацикливаться на тревожных ожиданиях. Тогда мысли об инвестициях лучше вообще отбросить. Как принято говорить, вкладываемся в патроны и тушёнку - после апокалипсиса деньги уже не пригодятся! В более лёгком варианте - индекс на 2000 и доллар на 120 (кстати, вы видите это на скрине👇, который я сделал в феврале 2022 г.).
2️⃣ Другая крайность - уверенность в светлом будущем, которую я назвал бы “индуцированным оптимизмом”. Это когда инвестор ожидает роста рынка, находясь под воздействием окружающего инфополя: прогнозов брокеров, риторики властей, позитивных заявлений эмитентов и т.д. Внутри этого "пузыря" всё хорошо, а будет еще лучше!
🗣 Часто говорят, истина всегда где-то посередине. Реальная жизнь обычно происходит между двумя крайними полюсами, что уже неплохо. Цель и мечта ленивого инвестора - спокойный сон и душевное равновесие перед лицом будущего, которого мы не знаем. Не можем и не обязаны знать.
💼 Поэтому задача инвестора - иметь несколько сценариев, за каждый каждый из которых в портфеле “отвечает” соответствующий актив. Против девальвации рубля - валюта и квазивалюта, против инфляции - её “абсорбенты” (бизнес, способный конвертировать её в цены), против геополитики - компании внутреннего спроса, не под санкциями и т.д.
👉 Кстати, акции - сами по себе долгоиграющий инструмент: награда за терпение может прийти через 5 и более лет. В России это усиливается тем, что страна сейчас переживает один из самых сложных периодов в своей истории. Уверен, что переживёт: долгосрочный инвестор - по определению оптимист!
#инвестиции #россия
📊 Большинство российских частных инвесторов ориентируются на краткосрочные идеи (год и меньше). Все, что находится за этим горизонтом, не только не “покрывается” анализом, для многих это просто неинтересно.
🤷♂️ Можно ли в России вообще планировать вложения надолго? “Тут не знаешь, чем "порадуют" через неделю, а за 15-20 лет может произойти всё что угодно, и не по одному разу!”. И в этом есть своя правда. Подолгу находясь вне РФ, я считаю этот вопрос актуальным для себя, т.к. большая часть моих активов связана с российским рынком и рублём.
Что я думаю по этому вопросу
1️⃣ Первая крайность - зацикливаться на тревожных ожиданиях. Тогда мысли об инвестициях лучше вообще отбросить. Как принято говорить, вкладываемся в патроны и тушёнку - после апокалипсиса деньги уже не пригодятся! В более лёгком варианте - индекс на 2000 и доллар на 120 (кстати, вы видите это на скрине👇, который я сделал в феврале 2022 г.).
2️⃣ Другая крайность - уверенность в светлом будущем, которую я назвал бы “индуцированным оптимизмом”. Это когда инвестор ожидает роста рынка, находясь под воздействием окружающего инфополя: прогнозов брокеров, риторики властей, позитивных заявлений эмитентов и т.д. Внутри этого "пузыря" всё хорошо, а будет еще лучше!
🗣 Часто говорят, истина всегда где-то посередине. Реальная жизнь обычно происходит между двумя крайними полюсами, что уже неплохо. Цель и мечта ленивого инвестора - спокойный сон и душевное равновесие перед лицом будущего, которого мы не знаем. Не можем и не обязаны знать.
💼 Поэтому задача инвестора - иметь несколько сценариев, за каждый каждый из которых в портфеле “отвечает” соответствующий актив. Против девальвации рубля - валюта и квазивалюта, против инфляции - её “абсорбенты” (бизнес, способный конвертировать её в цены), против геополитики - компании внутреннего спроса, не под санкциями и т.д.
👉 Кстати, акции - сами по себе долгоиграющий инструмент: награда за терпение может прийти через 5 и более лет. В России это усиливается тем, что страна сейчас переживает один из самых сложных периодов в своей истории. Уверен, что переживёт: долгосрочный инвестор - по определению оптимист!
#инвестиции #россия
💸 Продолжаем рубрику “Куда текут деньги”
☀️ Актуальная история - летний дивидендный сезон. Наиболее заметные плательщики - Сбер (ДД ок. 11%), МТС (15%), ИКС-5 (20%), Транснефть (14%), ВТБ (24%, ГОСА 30.06). Из ₽2 трлн совокупных выплат, физикам отсыпят около ₽300 млрд. Обычно дивсезон становится драйвером рынка, перекрывающим негативный эффект от дивгэпов. Как будет в этот раз?
📊 Судя по статистике денежных потоков, они идут в первую очередь в облиги. Отсюда - рост индекса ОФЗ (RGBI), в противоход акциям. Народ спешит фиксировать доходность, пока дают. В корпоративных выпусках - скупают размещения на корню, хотя в этом году их много как никогда (❗️не рекомендация, везде свои нюансы и риски). Ждать массового реинвеста дивидендов под доходность 10-13%, при ставке 20% было бы наивно.
💰 То же самое - на денежном рынке: БПИФы ликвидности снижают доходности день ото дня, они давно ниже ключа. Но в фонды всё равно идёт чистый приток (скрин)! Продолжают пользовать как ликвидный инструмент, чтобы пересидеть неопределенность. Банки превентивно снижают ставки по депозитам (20% - уже экзотика), и даже скидывают по ипотеке.
Мои базовые ожидания
🔹 Для настоящего ралли в акциях, ставка должна направиться хотя бы в диапазон 14-16%. Причем быстро, а не постепенно, когда 3% размажут на год.
🔹 Сложно представить себе уверенный рост без девальвации рубля. При слабой нефти нужен слабый рубль, иначе страдает бюджет и доходы экспортеров (вес в индексе более 60%).
🔹 Причин для сильного падения акций сейчас тоже не вижу. Геополитика на паузе, инфляция потихоньку тормозится. Крупный бизнес и правительство, пугая рецессией, просят смягчения ДКП и ослабления рубля.
🔮 При сохранении перечисленных условий плюс-минус в текущем балансе, остаёмся в боковике. Внутри него - свои возможности (в основном спекулятивные) и риски, в первую очередь у эмитентов с большим долгом. Если ваш портфель собран без перекосов и захеджирован разными классами активов, летние грозы вам не страшны!
🔥 Всем доброй пятницы, душевного равновесия и успеха в инвестициях!
#дивиденды #ликвидность #прогнозы
☀️ Актуальная история - летний дивидендный сезон. Наиболее заметные плательщики - Сбер (ДД ок. 11%), МТС (15%), ИКС-5 (20%), Транснефть (14%), ВТБ (24%, ГОСА 30.06). Из ₽2 трлн совокупных выплат, физикам отсыпят около ₽300 млрд. Обычно дивсезон становится драйвером рынка, перекрывающим негативный эффект от дивгэпов. Как будет в этот раз?
📊 Судя по статистике денежных потоков, они идут в первую очередь в облиги. Отсюда - рост индекса ОФЗ (RGBI), в противоход акциям. Народ спешит фиксировать доходность, пока дают. В корпоративных выпусках - скупают размещения на корню, хотя в этом году их много как никогда (❗️не рекомендация, везде свои нюансы и риски). Ждать массового реинвеста дивидендов под доходность 10-13%, при ставке 20% было бы наивно.
💰 То же самое - на денежном рынке: БПИФы ликвидности снижают доходности день ото дня, они давно ниже ключа. Но в фонды всё равно идёт чистый приток (скрин)! Продолжают пользовать как ликвидный инструмент, чтобы пересидеть неопределенность. Банки превентивно снижают ставки по депозитам (20% - уже экзотика), и даже скидывают по ипотеке.
Мои базовые ожидания
🔹 Для настоящего ралли в акциях, ставка должна направиться хотя бы в диапазон 14-16%. Причем быстро, а не постепенно, когда 3% размажут на год.
🔹 Сложно представить себе уверенный рост без девальвации рубля. При слабой нефти нужен слабый рубль, иначе страдает бюджет и доходы экспортеров (вес в индексе более 60%).
🔹 Причин для сильного падения акций сейчас тоже не вижу. Геополитика на паузе, инфляция потихоньку тормозится. Крупный бизнес и правительство, пугая рецессией, просят смягчения ДКП и ослабления рубля.
🔮 При сохранении перечисленных условий плюс-минус в текущем балансе, остаёмся в боковике. Внутри него - свои возможности (в основном спекулятивные) и риски, в первую очередь у эмитентов с большим долгом. Если ваш портфель собран без перекосов и захеджирован разными классами активов, летние грозы вам не страшны!
🔥 Всем доброй пятницы, душевного равновесия и успеха в инвестициях!
#дивиденды #ликвидность #прогнозы
Запись эфира о том, как можно добавлять криптоактивы через российского брокера👇
Forwarded from Банки, деньги, два офшора
Заработать на инвестициях в криптоактивы без их прямой покупки — такая возможность недавно появилась у квалифицированных инвесторов в России. Но разобраться самостоятельно непросто: риски, налоги, перспективы и доступные инструменты.
Как вложиться в биткоин или эфир легально и безопасно, учитывая высокую волатильность этих активов? Как защитить капитал на 100% с помощью структурных продуктов? Чем помогут стратегии автоследования и рынок форекс? Об этих и многих других лайфхаках профессиональные эксперты рассказали на конференции БКС. Всего за час - все самое важное о крипте, что нужно знать инвестору. Для тех, кто не успел посмотреть онлайн, – запись доступна по ссылке. @bankrollo
Как вложиться в биткоин или эфир легально и безопасно, учитывая высокую волатильность этих активов? Как защитить капитал на 100% с помощью структурных продуктов? Чем помогут стратегии автоследования и рынок форекс? Об этих и многих других лайфхаках профессиональные эксперты рассказали на конференции БКС. Всего за час - все самое важное о крипте, что нужно знать инвестору. Для тех, кто не успел посмотреть онлайн, – запись доступна по ссылке. @bankrollo
🤦♂️ Так хорошо, что аж не верится…
📈 На глобальном рынке снова всё “большое и красивое”, как любит Трамп. И ведь не возразишь: S&P500 и Nasdaq побили все исторические хаи, золото - вниз, индекс страха VIX - тоже. Капитализация NVidia превысила безумные $3.8 трлн.
🧐 Будто нет ни торговых войн, ни обвала доллара, ни госдолга в 37 триллионов, ни падения ВВП до -0,5% с +2,4% кварталом ранее.
📊 Всё-таки рынки - иррациональная субстанция: экономические проблемы - не проблема! Малейший намёк на снижение ставки ФРС - и всё прёт как на дрожжах. Дешевая ликвидность - главный драйвер всех времен и народов. У нас примерно та же история: все ждут, когда ставка пойдёт вниз. Ключевое слово - “когда”.
#рынок #сша #ставки
📈 На глобальном рынке снова всё “большое и красивое”, как любит Трамп. И ведь не возразишь: S&P500 и Nasdaq побили все исторические хаи, золото - вниз, индекс страха VIX - тоже. Капитализация NVidia превысила безумные $3.8 трлн.
🧐 Будто нет ни торговых войн, ни обвала доллара, ни госдолга в 37 триллионов, ни падения ВВП до -0,5% с +2,4% кварталом ранее.
📊 Всё-таки рынки - иррациональная субстанция: экономические проблемы - не проблема! Малейший намёк на снижение ставки ФРС - и всё прёт как на дрожжах. Дешевая ликвидность - главный драйвер всех времен и народов. У нас примерно та же история: все ждут, когда ставка пойдёт вниз. Ключевое слово - “когда”.
#рынок #сша #ставки
📈 Посмотрел, какие новинки представили Т-Инвестиции для активных участников фондового рынка. Был обновлен как терминал, так и мобильное приложение.
Вот кратко, что появилось в терминале:
1️⃣ Скальперский стакан нового поколения. Объединяет классический стакан, ленту сделок и кластерные объёмы. Можно выставлять заявки в один клик, смотреть нарастающий объём по уровням, гибко управлять шагом цены и анализировать до 300 уровней глубины — против стандартных 50.
2️⃣ Айсберг-заявки. Инструмент для крупных сделок от 1 млн рублей. Скрывает объём, разбивая заявку на небольшие части. Это способ избежать лишнего влияния на цену и сохранить анонимность действий.
В приложении обращают на себя внимание вот такие новые фичи:
3️⃣ Склеенные графики. Дают возможность строить непрерывную ценовую историю фьючерсов, несмотря на экспирации. Удобно для тех, кто хочет видеть общую динамику по инструментам.
4️⃣ Режим активного стакана. Стакан в мобильной версии тоже стал лучше, получив режим активной торговли. Теперь в приложении заявки тоже можно выставлять одним кликом, минуя форму заявки.
Общий апдейт — повышенные плечи для КПУР. До х10 по топ-ликвидам и до х25 по отдельным активам.
Вот кратко, что появилось в терминале:
1️⃣ Скальперский стакан нового поколения. Объединяет классический стакан, ленту сделок и кластерные объёмы. Можно выставлять заявки в один клик, смотреть нарастающий объём по уровням, гибко управлять шагом цены и анализировать до 300 уровней глубины — против стандартных 50.
2️⃣ Айсберг-заявки. Инструмент для крупных сделок от 1 млн рублей. Скрывает объём, разбивая заявку на небольшие части. Это способ избежать лишнего влияния на цену и сохранить анонимность действий.
В приложении обращают на себя внимание вот такие новые фичи:
3️⃣ Склеенные графики. Дают возможность строить непрерывную ценовую историю фьючерсов, несмотря на экспирации. Удобно для тех, кто хочет видеть общую динамику по инструментам.
4️⃣ Режим активного стакана. Стакан в мобильной версии тоже стал лучше, получив режим активной торговли. Теперь в приложении заявки тоже можно выставлять одним кликом, минуя форму заявки.
Общий апдейт — повышенные плечи для КПУР. До х10 по топ-ликвидам и до х25 по отдельным активам.
Итоги недели: рынок затаился в ожидании новостных триггеров.
📈 Индекс Мосбиржи в плюсе за неделю на 2%. ЦБ аккуратно подмигивает насчет вероятного снижения ставки 25 июля (хотя и очень аккуратно). В целом это не может не радовать, но глобально - всё тот же боковик.
🤨 Есть причины, по которым я не жду впечатляющего роста в ближайшее время. Например, 1 июля встречаем всей страной повышение тарифов ЖКХ на 8-20%, в зависимости от региона. Это внесёт достойный вклад в инфляцию, что не способствует быстрому снижению ставки. Отчетность, особенно в нефтянке, за 2 квартал вряд ли порадует. Не забываем про дивотсечки, которых в ближайшие недели будет немало.
💼 В связи с этим растёт ценность (не путать с сценой!) устойчивых историй без большого долга. Способность платить дивиденды - бонусом. Чем дальше горизонт, тем больше смысла брать на себя риск и присматриваться к интересным идеям в акциях. Если смотреть условно до года - я бы предпочёл гарантированно зарабатывать на высокой ставке.
🏆 Топ событий недели
🔸 ВТБ допускает расширение допэмиссии с 80 до 120 млрд руб. и под это дело переводит неторгуемые префы с баланса АСВ в казну. Цену допки назовут в сентябре.
🔸 Путин поручил разработать меры стимулирования покупок акций IT-компаний, а также участия в IPO и SPO.
🔸 Нефть грохнулась на 14% за 2 дня после того, как Иран, Израиль и Трамп одновременно объявили себя победителями в 12-дневной войне.
🔸 Минфин утвердил 6 выпусков ОФЗ на общую сумму 1,9 трлн рублей для покрытия дефицита бюджета.
🔸 Новатэк лучше рынка на новостях о возможном запуске в эксплуатацию первого российского танкера ледового класса во 2-м полугодии.
🔸 Акционеры ТГК-1 не смогли одобрить дивиденды из-за позиции представителей Газпрома. То же самое сделали (т.е. не сделали) ФосАгро, ОГК-2, Мосэнерго и др.
🔸Трамп опять называет главу ФРС Пауэлла “очень, очень, очень тупым” за его неготовность быстро снижать ставку, и подбирает ему замену.
🔥 Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
📈 Индекс Мосбиржи в плюсе за неделю на 2%. ЦБ аккуратно подмигивает насчет вероятного снижения ставки 25 июля (хотя и очень аккуратно). В целом это не может не радовать, но глобально - всё тот же боковик.
🤨 Есть причины, по которым я не жду впечатляющего роста в ближайшее время. Например, 1 июля встречаем всей страной повышение тарифов ЖКХ на 8-20%, в зависимости от региона. Это внесёт достойный вклад в инфляцию, что не способствует быстрому снижению ставки. Отчетность, особенно в нефтянке, за 2 квартал вряд ли порадует. Не забываем про дивотсечки, которых в ближайшие недели будет немало.
💼 В связи с этим растёт ценность (не путать с сценой!) устойчивых историй без большого долга. Способность платить дивиденды - бонусом. Чем дальше горизонт, тем больше смысла брать на себя риск и присматриваться к интересным идеям в акциях. Если смотреть условно до года - я бы предпочёл гарантированно зарабатывать на высокой ставке.
🏆 Топ событий недели
🔸 ВТБ допускает расширение допэмиссии с 80 до 120 млрд руб. и под это дело переводит неторгуемые префы с баланса АСВ в казну. Цену допки назовут в сентябре.
🔸 Путин поручил разработать меры стимулирования покупок акций IT-компаний, а также участия в IPO и SPO.
🔸 Нефть грохнулась на 14% за 2 дня после того, как Иран, Израиль и Трамп одновременно объявили себя победителями в 12-дневной войне.
🔸 Минфин утвердил 6 выпусков ОФЗ на общую сумму 1,9 трлн рублей для покрытия дефицита бюджета.
🔸 Новатэк лучше рынка на новостях о возможном запуске в эксплуатацию первого российского танкера ледового класса во 2-м полугодии.
🔸 Акционеры ТГК-1 не смогли одобрить дивиденды из-за позиции представителей Газпрома. То же самое сделали (т.е. не сделали) ФосАгро, ОГК-2, Мосэнерго и др.
🔸Трамп опять называет главу ФРС Пауэлла “очень, очень, очень тупым” за его неготовность быстро снижать ставку, и подбирает ему замену.
🔥 Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
🎬 #кино для ленивых инвесторов
📽 Не часто доводится порекомендовать стоящий сериал. В этот раз - совсем свежий - “Друзья и соседи” (2025).
💼 Топ-менеджер хедж-фонда Эндрю Купер теряет работу из-за ложного обвинения в харассменте. Это ломает все его финансовые планы, привычки и статус. Рушится всё: смысл жизни, брак, отношения с детьми. Он начинает грабить своих богатых соседей, чтобы удержаться на плаву. Т.е. пускается “во все тяжкие” (вспоминается одноименный культовый сериал).
⚡️ По ходу сюжета вскрывается многослойная подноготная финансового благополучия. Эпиграфом я бы поставил слова одной из героинь - старой скупщицы краденого: “Ценности тех, кто ничего не ценит, кроме состояния своих счетов, ничего и не стоят”.
🍿 Увлекательного просмотра и доброго воскресного дня!
📽 Не часто доводится порекомендовать стоящий сериал. В этот раз - совсем свежий - “Друзья и соседи” (2025).
💼 Топ-менеджер хедж-фонда Эндрю Купер теряет работу из-за ложного обвинения в харассменте. Это ломает все его финансовые планы, привычки и статус. Рушится всё: смысл жизни, брак, отношения с детьми. Он начинает грабить своих богатых соседей, чтобы удержаться на плаву. Т.е. пускается “во все тяжкие” (вспоминается одноименный культовый сериал).
⚡️ По ходу сюжета вскрывается многослойная подноготная финансового благополучия. Эпиграфом я бы поставил слова одной из героинь - старой скупщицы краденого: “Ценности тех, кто ничего не ценит, кроме состояния своих счетов, ничего и не стоят”.
🍿 Увлекательного просмотра и доброго воскресного дня!
RUTUBE
Друзья и соседи (1 сезон) — Русский трейлер (2025)
Русский трейлер 1 сезона сериала «Друзья и соседи / Your Friends and Neighbors» 2025.
Управляющий хедж-фондом Эндрю Купер переживает развод и позорное увольнение и находит довольно необычный способ справиться со свалившимися на него бедами. Купер начинает…
Управляющий хедж-фондом Эндрю Купер переживает развод и позорное увольнение и находит довольно необычный способ справиться со свалившимися на него бедами. Купер начинает…
О разблокировке заблокированных иностранных акций
❓В последнее время вновь стали часто спрашивать, что можно сделать. Отвечу коротко тут. Сейчас есть несколько вариантов действий с заблокированными ицб:
1️⃣ Продать на внебирже с дисконтом до 80%. Судя по спросу очевидно для большинства это так себе вариант, но время покажет.
2️⃣ Разблокировать, через посредников, но из-за комиссий это актуально больше для сумм замороженных активов свыше 50 000$ (фонды Finex разблокировать нельзя) и отсутствии персональных санкций. Кто хочет запустить процесс и проходит по критериям пишите в лс, расскажу.
3️⃣ Быть оптимистом и ждать.
🧐 Сейчас появилась информация, что Казначейство Бельгии вероятно не будет рассматривать заявления о разморозке активов, поданные после 31.12.2025. Т.е. второй способ в следующем году возможно станет неактуальным, и останется только ждать политических изменений и снятия санкций.
❓В последнее время вновь стали часто спрашивать, что можно сделать. Отвечу коротко тут. Сейчас есть несколько вариантов действий с заблокированными ицб:
1️⃣ Продать на внебирже с дисконтом до 80%. Судя по спросу очевидно для большинства это так себе вариант, но время покажет.
2️⃣ Разблокировать, через посредников, но из-за комиссий это актуально больше для сумм замороженных активов свыше 50 000$ (фонды Finex разблокировать нельзя) и отсутствии персональных санкций. Кто хочет запустить процесс и проходит по критериям пишите в лс, расскажу.
3️⃣ Быть оптимистом и ждать.
🧐 Сейчас появилась информация, что Казначейство Бельгии вероятно не будет рассматривать заявления о разморозке активов, поданные после 31.12.2025. Т.е. второй способ в следующем году возможно станет неактуальным, и останется только ждать политических изменений и снятия санкций.
📅 Самое важное на этой неделе
30 июня
📌 Сбер (#SBER) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽34,84).
📌 ВТБ (#VTBR) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽25,58).
📌 Роснефть (#ROSN) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽14,68).
📌 Аэрофлот (#AFLT) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽5,27).
📌 Башнефть (#BANE) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽147,31 обычка и преф).
📌 РусГидро (#HYDR) ГОСА по дивидендам за 2024г (рекомендация СД либо отказ либо ₽0,0756).
2 июля
📌 ВТБ (#VTBR) - раскрытие результатов ГОСА от 30 июня.
📌 Россети Ленэнерго (#LNGSP) - последний день для покупки с дивидендом (₽0.4281 обычка и ₽25.95 преф).
4 июля
📌МТС (#MTSS) - последний день для покупки с дивидендом (₽35).
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Сроки проведения третьего раунда переговоров в Стамбуле. Судьба ядерной программы Ирана.
🌐 Санкции. Давление на Венгрию и Словакию с целью принятия 18-го пакета ЕС. Решение Трампа по законопроекту в Сенате о 500% пошлинах на торговых партнёров России.
🇷🇺 Российский рынок. Международный финансовый конгресс ЦБ - 2-4 июля. Недельная инфляция - 2 июля 19:00мск. Объемы покупки/продажи валюты в июле - 2 июля 12:00мск - влияние на курс рубля.
🇺🇸 Глобальные рынки. Безработица, рынок труда, торговый баланс США - 3 июля 15:30мск. 4 июля - нет торгов - День независимости.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты #календарь
30 июня
📌 Сбер (#SBER) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽34,84).
📌 ВТБ (#VTBR) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽25,58).
📌 Роснефть (#ROSN) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽14,68).
📌 Аэрофлот (#AFLT) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽5,27).
📌 Башнефть (#BANE) - ГОСА по дивидендам за 2024г (₽147,31 обычка и преф).
📌 РусГидро (#HYDR) ГОСА по дивидендам за 2024г (рекомендация СД либо отказ либо ₽0,0756).
2 июля
📌 ВТБ (#VTBR) - раскрытие результатов ГОСА от 30 июня.
📌 Россети Ленэнерго (#LNGSP) - последний день для покупки с дивидендом (₽0.4281 обычка и ₽25.95 преф).
4 июля
📌МТС (#MTSS) - последний день для покупки с дивидендом (₽35).
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Сроки проведения третьего раунда переговоров в Стамбуле. Судьба ядерной программы Ирана.
🌐 Санкции. Давление на Венгрию и Словакию с целью принятия 18-го пакета ЕС. Решение Трампа по законопроекту в Сенате о 500% пошлинах на торговых партнёров России.
🇷🇺 Российский рынок. Международный финансовый конгресс ЦБ - 2-4 июля. Недельная инфляция - 2 июля 19:00мск. Объемы покупки/продажи валюты в июле - 2 июля 12:00мск - влияние на курс рубля.
🇺🇸 Глобальные рынки. Безработица, рынок труда, торговый баланс США - 3 июля 15:30мск. 4 июля - нет торгов - День независимости.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты #календарь
👓 Фактор Заботкина
🗣 Первый зампред ЦБ Заботкин, от которого обычно не ждут ничего позитивного, вышел с благой вестью: "В июле можем рассмотреть снижение ключевой ставки более чем на 1 пп., если данные подтвердят движение инфляции к 4%". Последнюю цифру оставим пока в покое, как не самую реалистичную, а вот “более одного процентного пункта” - звучит как песня!
🔻 Цикл по ставке, скорее всего, действительно развернулся вниз. Снижение “ключа” должно принести на рынок ветер позитивных перемен. Пусть и не от хорошей жизни: ЦБ всё сложнее отбиваться от нападок. Ускоренное снижение ставки мы можем увидеть только в случае нарастания проблем в экономике, риска свалиться в затяжную рецессию. Тогда у ЦБ не останется аргументов, чтобы отбиваться от лоббистов, требующих более дешевых денег.
Тем не менее, кое-что может затормозить и даже поставить на паузу процесс снижения ставки:
🔹 1 июля страна проснулась с повышенными тарифами ЖКХ - от 8,6% до 21,1%, в зависимости от региона. Это вносит достойный вклад в инфляцию, а значит заставит ЦБ 25 июля принимать решение с оглядкой.
🔹 Внепланово повышен дефицит федерального бюджета до ₽3,8 трлн против первоначальных ₽1,17 трлн. Его покрытие, за счет скупки госбанками новых выпусков ОФЗ, - это по сути скрытая печать денег.
🔹 Ожидания по ставке зависят в т.ч. от геополитики. В отличии от трампо-эйфории начала года, сейчас прорывных событий не просматривается.
🔹 Ослабление рубля, для которого накапливается всё больше оснований, - сработает в пользу инфляции.
📊 Первое, что мы обычно видим при каждом намёке на смягчение ДКП, - всплеск в акциях самых закредитованных компаний вроде Мечела, Сегежи, Самолёта и т.п. (см. вчерашние котировки - после слов Заботкина). У тех, кто готов рискнуть и спекулятивно заработать на таких движениях, появляется шанс.
Я обхожу стороной неоднозначные истории, поскольку:
а) устойчивые фундаментальные драйверы в них появятся лишь при снижении ставки хотя бы в район 13-15%;
б) пока деньги инвесторов текут в основном на рынок облигаций, и не бегут из фондов ликвидности, сохраняю спокойствие и защитную стратегию.
#рынок #ставка #стратегия
🗣 Первый зампред ЦБ Заботкин, от которого обычно не ждут ничего позитивного, вышел с благой вестью: "В июле можем рассмотреть снижение ключевой ставки более чем на 1 пп., если данные подтвердят движение инфляции к 4%". Последнюю цифру оставим пока в покое, как не самую реалистичную, а вот “более одного процентного пункта” - звучит как песня!
🔻 Цикл по ставке, скорее всего, действительно развернулся вниз. Снижение “ключа” должно принести на рынок ветер позитивных перемен. Пусть и не от хорошей жизни: ЦБ всё сложнее отбиваться от нападок. Ускоренное снижение ставки мы можем увидеть только в случае нарастания проблем в экономике, риска свалиться в затяжную рецессию. Тогда у ЦБ не останется аргументов, чтобы отбиваться от лоббистов, требующих более дешевых денег.
Тем не менее, кое-что может затормозить и даже поставить на паузу процесс снижения ставки:
🔹 1 июля страна проснулась с повышенными тарифами ЖКХ - от 8,6% до 21,1%, в зависимости от региона. Это вносит достойный вклад в инфляцию, а значит заставит ЦБ 25 июля принимать решение с оглядкой.
🔹 Внепланово повышен дефицит федерального бюджета до ₽3,8 трлн против первоначальных ₽1,17 трлн. Его покрытие, за счет скупки госбанками новых выпусков ОФЗ, - это по сути скрытая печать денег.
🔹 Ожидания по ставке зависят в т.ч. от геополитики. В отличии от трампо-эйфории начала года, сейчас прорывных событий не просматривается.
🔹 Ослабление рубля, для которого накапливается всё больше оснований, - сработает в пользу инфляции.
📊 Первое, что мы обычно видим при каждом намёке на смягчение ДКП, - всплеск в акциях самых закредитованных компаний вроде Мечела, Сегежи, Самолёта и т.п. (см. вчерашние котировки - после слов Заботкина). У тех, кто готов рискнуть и спекулятивно заработать на таких движениях, появляется шанс.
Я обхожу стороной неоднозначные истории, поскольку:
а) устойчивые фундаментальные драйверы в них появятся лишь при снижении ставки хотя бы в район 13-15%;
б) пока деньги инвесторов текут в основном на рынок облигаций, и не бегут из фондов ликвидности, сохраняю спокойствие и защитную стратегию.
#рынок #ставка #стратегия
“Заграница нам поможет!” (Остап Бендер)
🇷🇺 Итак, Путин подписал указ, разрешающий недружественным нерезам с 1 июля приобретать российские ценные бумаги, с правом вывода денег за рубеж.
💰 Для этого, помимо замороженных спецсчетов типа “С”, вводятся новые - типа «ИН». На них можно покупать:
🛒 акции, в т.ч. на IPO;
🛒 ОФЗ и корпоративные облигации;
🛒 Паи инвестфондов.
🤨 В голове у российского инвестора - дилемма:
📈 Рынок или взлетит, потому что как справедливо заметил Костин, “Россия не сможет иметь полноценный фондовый рынок, если не будет иностранных инвесторов”.
📉 Или обвалится, ведь нерезиденты, которым принадлежит ⅔ free float российских акций, получат шанс слить всё при первой же возможности.
Та же дилемма в отношении рубля:
🔺 Укрепится еще больше, т.к. возникнет спрос на покупку рублёвых активов;
🔻 Ослабнет, т.к. при продаже нужно будет конвертировать в валюту для вывода за бугор.
🔎 Давайте сориентируемся в реалиях нашего рынка, чтобы понимать последствия принятого указа.
1️⃣ Возвращение западных компаний и инвесторов - реальность, существующая пока исключительно в заголовках СМИ. Минфин, Минпромторг и другие ведомства в один голос утверждают: заявок нет.
2️⃣ Возможность заработать на разнице ставок привлечет спекулятивный “ковбойский” капитал. Но это не те деньги, которые способны поднять или обрушить наш рынок.
3️⃣ Указ действует только для “новых” денег. Старые (до 2022 г.) на счетах типа “С” останутся замороженными.
❓ Каков общий вывод для нас?
👉 Будут попытки вернуть западных инвесторов, это важно как минимум для обхода санкций. Для фондового рынка это выглядит как позитив, но пока непонятно, на чём он реально основан. Чтобы буст в акциях состоялся, геополитика должна развернуться радикально и бесповоротно, со взаимной разморозкой замороженного.
📊 Пока же максимум, что мы заметим - определенные движения - как в индексе, так и в рубле, но в рамках обычной волатильности. Буду рад ошибиться, признавать такие ошибки - не обидно, если они подтверждают что-то хорошее для нашего рынка!
🌤 Всем хорошего дня и роста инвестиций!
#нерезиденты #разморозка #санкции
🇷🇺 Итак, Путин подписал указ, разрешающий недружественным нерезам с 1 июля приобретать российские ценные бумаги, с правом вывода денег за рубеж.
💰 Для этого, помимо замороженных спецсчетов типа “С”, вводятся новые - типа «ИН». На них можно покупать:
🛒 акции, в т.ч. на IPO;
🛒 ОФЗ и корпоративные облигации;
🛒 Паи инвестфондов.
🤨 В голове у российского инвестора - дилемма:
📈 Рынок или взлетит, потому что как справедливо заметил Костин, “Россия не сможет иметь полноценный фондовый рынок, если не будет иностранных инвесторов”.
📉 Или обвалится, ведь нерезиденты, которым принадлежит ⅔ free float российских акций, получат шанс слить всё при первой же возможности.
Та же дилемма в отношении рубля:
🔺 Укрепится еще больше, т.к. возникнет спрос на покупку рублёвых активов;
🔻 Ослабнет, т.к. при продаже нужно будет конвертировать в валюту для вывода за бугор.
🔎 Давайте сориентируемся в реалиях нашего рынка, чтобы понимать последствия принятого указа.
1️⃣ Возвращение западных компаний и инвесторов - реальность, существующая пока исключительно в заголовках СМИ. Минфин, Минпромторг и другие ведомства в один голос утверждают: заявок нет.
2️⃣ Возможность заработать на разнице ставок привлечет спекулятивный “ковбойский” капитал. Но это не те деньги, которые способны поднять или обрушить наш рынок.
3️⃣ Указ действует только для “новых” денег. Старые (до 2022 г.) на счетах типа “С” останутся замороженными.
❓ Каков общий вывод для нас?
👉 Будут попытки вернуть западных инвесторов, это важно как минимум для обхода санкций. Для фондового рынка это выглядит как позитив, но пока непонятно, на чём он реально основан. Чтобы буст в акциях состоялся, геополитика должна развернуться радикально и бесповоротно, со взаимной разморозкой замороженного.
📊 Пока же максимум, что мы заметим - определенные движения - как в индексе, так и в рубле, но в рамках обычной волатильности. Буду рад ошибиться, признавать такие ошибки - не обидно, если они подтверждают что-то хорошее для нашего рынка!
🌤 Всем хорошего дня и роста инвестиций!
#нерезиденты #разморозка #санкции