✨ Золотой век крипты?
🚀 Биткоин летит к $90 тыс. - почти безоткатно и рвёт в клочья шорты. Крипто-ралли напрямую связано с результатами выборов в США. Трамп не скрывает цели сделать США крупнейшим криптохабом в мире. О планах ослабить гайки он говорит давно. Харрис тоже вроде как “за”, но уже вдогонку.
🗣 Трамп обещает избавиться от главы SEC Генслера. Из-за его жесткого регулирования, страна утратила лидерство в индустрии. Конечно, идея держать биткоин в госрезерве звучит на слух совсем одиозно, но на самом деле это значит просто не продавать в рынок конфискат после изъятия у хакеров.
😎 Сказывается сильное влияние Маска, который не только держит биткоин на балансе Tesla и SpaceX, но и не стесняясь во весь рост пампит мем-коины. Игра в политику стоит свеч: на следующий день после выборов 5 ноября он стал богаче на $26,5 млрд. Избранный вице-президент Джей Ди Вэнс также сидит в крипте. Семья Трампов тоже в деле: все 3 сына участвуют в криптовалютной платформе World Liberty Financial. В прошлом четырежды банкрот, Трамп теперь станет богаче, чем когда либо.
🎉 Мои поздравления всем, кто давно в этой лодке! Но давайте помнить об опасности эйфории на очень волатильном и не самом ликвидном рынке. Для сравнения, общая капитализация биткоина - $1,75 трлн, весь крипторынок - около $3 трлн. Это больше общей рыночной стоимости серебра, но в разы меньше, чем золота.
🔈 Сейчас вокруг будут много говорить о скором туземуне и битке по $100к, $500к и $1 млн (равно как и о том, что крипта - скам). Я верю в будущее криптовалют и технологий блокчейна, но подобные прогнозы с круглыми цифрами выглядят как минимум поверхностными.
💼 Тем временем доля крипты в моём совокупном портфеле незаметно подбирается к 20%, при плановой доле по стратегии до 15%. Стою перед дилеммой: ребалансировка, или еще использовать шансы повысить доходность?
#биткоин #трамп #ралли
🚀 Биткоин летит к $90 тыс. - почти безоткатно и рвёт в клочья шорты. Крипто-ралли напрямую связано с результатами выборов в США. Трамп не скрывает цели сделать США крупнейшим криптохабом в мире. О планах ослабить гайки он говорит давно. Харрис тоже вроде как “за”, но уже вдогонку.
🗣 Трамп обещает избавиться от главы SEC Генслера. Из-за его жесткого регулирования, страна утратила лидерство в индустрии. Конечно, идея держать биткоин в госрезерве звучит на слух совсем одиозно, но на самом деле это значит просто не продавать в рынок конфискат после изъятия у хакеров.
😎 Сказывается сильное влияние Маска, который не только держит биткоин на балансе Tesla и SpaceX, но и не стесняясь во весь рост пампит мем-коины. Игра в политику стоит свеч: на следующий день после выборов 5 ноября он стал богаче на $26,5 млрд. Избранный вице-президент Джей Ди Вэнс также сидит в крипте. Семья Трампов тоже в деле: все 3 сына участвуют в криптовалютной платформе World Liberty Financial. В прошлом четырежды банкрот, Трамп теперь станет богаче, чем когда либо.
🎉 Мои поздравления всем, кто давно в этой лодке! Но давайте помнить об опасности эйфории на очень волатильном и не самом ликвидном рынке. Для сравнения, общая капитализация биткоина - $1,75 трлн, весь крипторынок - около $3 трлн. Это больше общей рыночной стоимости серебра, но в разы меньше, чем золота.
🔈 Сейчас вокруг будут много говорить о скором туземуне и битке по $100к, $500к и $1 млн (равно как и о том, что крипта - скам). Я верю в будущее криптовалют и технологий блокчейна, но подобные прогнозы с круглыми цифрами выглядят как минимум поверхностными.
💼 Тем временем доля крипты в моём совокупном портфеле незаметно подбирается к 20%, при плановой доле по стратегии до 15%. Стою перед дилеммой: ребалансировка, или еще использовать шансы повысить доходность?
#биткоин #трамп #ралли
Forwarded from Ленивый крипто-инвестор
50% годовых на пулах ликвидности
🧑💻 Я уже рассказывал, что примерно 30% моего криптовалютного портфеля занимают инвестиции в инструменты DEFI (децентрализованные финансы). В частности, это пулы ликвидности, лендинги и стейкинг. Сегодня расскажу про один из пулов портфеля.
💼 В июле этого года я решил дать эфиру из долгосрочного портфеля поработать в пулах ликвидности. При этом в случае роста эфира мне хотелось оставаться в ETH, поэтому я отдал его в качестве залога на самом популярном лендинге Aave и примерно на половину позиции взял в кредит стейблкоинов. С учетом разницы ставок и размера позиции плата за кредит получилась всего около 1-2% годовых.
📊 Далее я пошел на одну из самых популярных децентрализованных бирж Uniswap, купил на часть стейблов эфир и разместил его с остатком стейблов в паре ETH-USDT, указав рабочий диапазон за ETH 2100-3400 (выбрал уровни по теханализу).
📈 Сейчас эфир подобрался к границе диапазона и вероятно скоро моя ликвидность перестанет работать, а значит можно подвести итоги. Почти за 4 месяца получилась доходность около 16%, в годовых около 50%. Однако позиция была открыта на кредитные USDT, поэтому доходность на общую позицию в ETH получилась примерно 25% годовых и еще +30% за счет роста самого ETH, который находится в залоге.
P.S. Если вам интересны инвестиции в DEFI, то периодически я рассказываю про актуальные возможности в клубе ленивых инвесторов (там же говорим про фонду и не только). Подробности в @AntonVesna.
🧑💻 Я уже рассказывал, что примерно 30% моего криптовалютного портфеля занимают инвестиции в инструменты DEFI (децентрализованные финансы). В частности, это пулы ликвидности, лендинги и стейкинг. Сегодня расскажу про один из пулов портфеля.
💼 В июле этого года я решил дать эфиру из долгосрочного портфеля поработать в пулах ликвидности. При этом в случае роста эфира мне хотелось оставаться в ETH, поэтому я отдал его в качестве залога на самом популярном лендинге Aave и примерно на половину позиции взял в кредит стейблкоинов. С учетом разницы ставок и размера позиции плата за кредит получилась всего около 1-2% годовых.
📊 Далее я пошел на одну из самых популярных децентрализованных бирж Uniswap, купил на часть стейблов эфир и разместил его с остатком стейблов в паре ETH-USDT, указав рабочий диапазон за ETH 2100-3400 (выбрал уровни по теханализу).
📈 Сейчас эфир подобрался к границе диапазона и вероятно скоро моя ликвидность перестанет работать, а значит можно подвести итоги. Почти за 4 месяца получилась доходность около 16%, в годовых около 50%. Однако позиция была открыта на кредитные USDT, поэтому доходность на общую позицию в ETH получилась примерно 25% годовых и еще +30% за счет роста самого ETH, который находится в залоге.
P.S. Если вам интересны инвестиции в DEFI, то периодически я рассказываю про актуальные возможности в клубе ленивых инвесторов (там же говорим про фонду и не только). Подробности в @AntonVesna.
Что происходит с конвертацией старых ИИС в ИИС-3
✍️ Сделал выжимку из свежих комментариев Минфина. Надеюсь, поможет пробиться сквозь дебри неопределенности.
🎉 Долгосрочный ИИС-3 (до 3-х счетов) торжественно запущен с 1 января 2024 г. Но многие брокеры отказывают в конвертации старых ИИС (или проводят, но ответственность на себя не берут), т.к. ФНС до сих пор не опубликовал регламент. При этом инвестор до конца года должен уведомить налоговую о смене типа счета, чтобы не потерять льготы за 2024 г. (т.к. налоговая посчитает у вас 2 типа счета одновременно).
⏳ Приказ ФНС обещают разослать до конца ноября, т.е. для подачи заявления останется месяц. Подача уведомления - только самостоятельно, хотя планировали передать это брокерам и УК. Можно ногами, но оптимально подать онлайн через ЛК сайта налоговой.
❗️Если до конца 2024 г. открыт новый ИИС, то он не будет по умолчанию учитываться как ИИС-3. Можно получить вычеты как по старому типу, но уведомить ФНС необходимо до 30 апреля 2025 г. Если это ИИС-2 (вычет на финрез), нужно уведомить еще и брокера как налогового агента. Конвертировать такой счет в ИИС-3 потом нельзя, только после закрытия.
⛔️ Минфин против сальдирования убытков на старых ИИС с финансовым результатом на ИИС-3, т.к. это разное регулирование. Если образно, “оставляем прошлое в прошлом, в новую жизнь не берем”.
💰 Взнос и вычет - единые для всех программ. Получить отдельно 2 вычета 52/60 тыс. со взноса в 400 тыс. одновременно по ПДС (Программе долгосрочных сбережений) и ИИС-1 за 2024 г. нельзя (многие рассчитывали на такой бонус). С 2025 г. по итогам 2024-го отдельно от ИИС и ПДС можно будет заявить социальный вычет до ₽150 тыс. на взносы по НПО (Негосударственное пенсионное обеспечение).
💼 Что делаю я? Оставил старый ИИС-2 как есть, пока дают такую возможность. Дальше - будем думать: судя по постоянно меняющимся условиям новых долгосрочных программ, спешить не стоит. А подумать есть над чем...
#иис #налоги #льготы #счета
✍️ Сделал выжимку из свежих комментариев Минфина. Надеюсь, поможет пробиться сквозь дебри неопределенности.
🎉 Долгосрочный ИИС-3 (до 3-х счетов) торжественно запущен с 1 января 2024 г. Но многие брокеры отказывают в конвертации старых ИИС (или проводят, но ответственность на себя не берут), т.к. ФНС до сих пор не опубликовал регламент. При этом инвестор до конца года должен уведомить налоговую о смене типа счета, чтобы не потерять льготы за 2024 г. (т.к. налоговая посчитает у вас 2 типа счета одновременно).
⏳ Приказ ФНС обещают разослать до конца ноября, т.е. для подачи заявления останется месяц. Подача уведомления - только самостоятельно, хотя планировали передать это брокерам и УК. Можно ногами, но оптимально подать онлайн через ЛК сайта налоговой.
❗️Если до конца 2024 г. открыт новый ИИС, то он не будет по умолчанию учитываться как ИИС-3. Можно получить вычеты как по старому типу, но уведомить ФНС необходимо до 30 апреля 2025 г. Если это ИИС-2 (вычет на финрез), нужно уведомить еще и брокера как налогового агента. Конвертировать такой счет в ИИС-3 потом нельзя, только после закрытия.
⛔️ Минфин против сальдирования убытков на старых ИИС с финансовым результатом на ИИС-3, т.к. это разное регулирование. Если образно, “оставляем прошлое в прошлом, в новую жизнь не берем”.
💰 Взнос и вычет - единые для всех программ. Получить отдельно 2 вычета 52/60 тыс. со взноса в 400 тыс. одновременно по ПДС (Программе долгосрочных сбережений) и ИИС-1 за 2024 г. нельзя (многие рассчитывали на такой бонус). С 2025 г. по итогам 2024-го отдельно от ИИС и ПДС можно будет заявить социальный вычет до ₽150 тыс. на взносы по НПО (Негосударственное пенсионное обеспечение).
💼 Что делаю я? Оставил старый ИИС-2 как есть, пока дают такую возможность. Дальше - будем думать: судя по постоянно меняющимся условиям новых долгосрочных программ, спешить не стоит. А подумать есть над чем...
#иис #налоги #льготы #счета
📉 Мультипликатор P/E индекса Мосбиржи упал до 3,8х — почти в 2 раза ниже среднеисторического. Рано или поздно мы снова увидим большой восстановительный рост, как только созреют условия для смягчения ныне жесткой ДКП. Такой шанс выпадает не каждый год!
💼 Я не большой сторонник открытия позиций в расчете на быстрый отскок. Но если мы говорим о долгосрочных инвестициях, то сейчас действительно хорошее время зайти в перспективные бумаги.
Какие идеи могут показать опережающий восстановительный рост?
🔹 Акции с высокой бетой (растут быстрее рынка при относительно более высоком риске). Примеры бумаг с бетой >1: TCSG (1.3), YDEX (1.2), OZON (1.2), даже SBER и GAZP (1.2).
🔹 Поскольку российские инвесторы любят дивиденды, бумаги с интересными доходностями часто растут лучше бенчмарка: Хэдхантер (ДД=21,7%), Лукойл (16,9%).
🧮 Не стоит забывать о дополнительной выгоде за счет бонусов и кешбэка от брокеров. К примеру, в БКС действует акция «Двойной бонус за первые инвестиции» — можно получить в подарок ценную бумагу крупного эмитента и кешбэк до 100 тыс. рублей.
☑️ А для опытных инвесторов есть еще одна интересная фишка: если вы хотите захеджировать позиции на фондовом рынке параллельным открытием на срочном (скажем, используя фьючерс на индекс) — это можно сделать бесплатно. Другими словами, не платить за то, чтобы взять в долг у брокера под залог активов на фондовом рынке. В БКС такая опция включается автоматически для всех клиентов с Единым брокерским счетом (ЕБС) при открытии позиций на срочном рынке FORTS.
#IMOEX #брокеры
💼 Я не большой сторонник открытия позиций в расчете на быстрый отскок. Но если мы говорим о долгосрочных инвестициях, то сейчас действительно хорошее время зайти в перспективные бумаги.
Какие идеи могут показать опережающий восстановительный рост?
🔹 Акции с высокой бетой (растут быстрее рынка при относительно более высоком риске). Примеры бумаг с бетой >1: TCSG (1.3), YDEX (1.2), OZON (1.2), даже SBER и GAZP (1.2).
🔹 Поскольку российские инвесторы любят дивиденды, бумаги с интересными доходностями часто растут лучше бенчмарка: Хэдхантер (ДД=21,7%), Лукойл (16,9%).
🧮 Не стоит забывать о дополнительной выгоде за счет бонусов и кешбэка от брокеров. К примеру, в БКС действует акция «Двойной бонус за первые инвестиции» — можно получить в подарок ценную бумагу крупного эмитента и кешбэк до 100 тыс. рублей.
☑️ А для опытных инвесторов есть еще одна интересная фишка: если вы хотите захеджировать позиции на фондовом рынке параллельным открытием на срочном (скажем, используя фьючерс на индекс) — это можно сделать бесплатно. Другими словами, не платить за то, чтобы взять в долг у брокера под залог активов на фондовом рынке. В БКС такая опция включается автоматически для всех клиентов с Единым брокерским счетом (ЕБС) при открытии позиций на срочном рынке FORTS.
#IMOEX #брокеры
🛟 Спасение утопающих - дело рук самих утопающих! Но есть нюансы
🇷🇺 Вице-премьер Марат Хуснуллин пообещал не допустить банкротства застройщиков. Самолёт на радостях взлетел на 5%, правда, полет длился недолго. Доплывут ли строители до спасательного круга - снижения ставки? Давайте взвесим расклад.
❓ Что вызывает беспокойство
⚠️ Застройщики зависят от кредитов и навыпускали много облигаций, в т.ч. флоатеров, привязанных к ключу. “Старые” нерыночные ставки будут всё больше вытесняться рыночными.
⚠️ Шансы на выплывание зависят от длительности жесткой ДКП. Если ЦБ будет еще год-полтора отдалять спасательный круг, наматывая веревку на кулак, долги под 25-30% могут кого-то и утопить. Если входите в бетон - выбирайте объекты с ближайшими сроками сдачи!
⚠️ Мечтать о возвращении масштабных льготных программ - можно, но не нужно. Ушла эпоха, оставив приятные воспоминания и похмелье в виде пузыря в недвижимости.
⚠️ Застройщики - не госбанки и не Газпром, у государства нет мотива спасать частный бизнес. Кстати, тот же Хуснуллин обратился за поддержкой к региональным властям, но у большинства регионов таких возможностей нет.
⚠️ В приоритете у государства всегда будут покупатели жилья. Синдром обманутых дольщиков надолго врезался в память чиновникам, новые социальные потрясения никому не нужны.
❓ Что дает надежду, и почему не стоит хаотично сливать упавшие бумаги
✅ За 4 года льготки накоплен жирок, он позволяет смягчить удар, придерживая лоты, предлагая рассрочку и не давая ценам обвалиться. Есть ликвидность на эскроу счетах, запасы стройматериалов, земельный банк.
✅ Размер имеет значение: многим из 2000+ компаний придётся вспомнить теорию Дарвина о естественном отборе. В секторе неизбежна консолидация в пользу крупных игроков, а именно они являются эмитентами на бирже.
✅ Власти понимают важность стройки для экономики и опасность цепной реакции. Поэтому дадут какие-то льготы, например, кредитующим банкам. Хотя те и так не теряются, вводя конские комиссии за семейную ипотеку.
✅ Чем хуже бизнесу, тем больше вероятность, что ЦБ ускорит смягчение ДКП, в т.ч. под давлением строительного лобби.
🔮 Мы не можем уверенно прогнозировать траекторию ставки. Поэтому увлекаться ловлей дна в акциях, и особенно в облигациях застройщиков - очень спорная идея! Да, там не всё безнадёжно, и есть шансы заработать, но я пас.
#застройщики #недвижимость #акции #облигации #ставка
🇷🇺 Вице-премьер Марат Хуснуллин пообещал не допустить банкротства застройщиков. Самолёт на радостях взлетел на 5%, правда, полет длился недолго. Доплывут ли строители до спасательного круга - снижения ставки? Давайте взвесим расклад.
❓ Что вызывает беспокойство
⚠️ Застройщики зависят от кредитов и навыпускали много облигаций, в т.ч. флоатеров, привязанных к ключу. “Старые” нерыночные ставки будут всё больше вытесняться рыночными.
⚠️ Шансы на выплывание зависят от длительности жесткой ДКП. Если ЦБ будет еще год-полтора отдалять спасательный круг, наматывая веревку на кулак, долги под 25-30% могут кого-то и утопить. Если входите в бетон - выбирайте объекты с ближайшими сроками сдачи!
⚠️ Мечтать о возвращении масштабных льготных программ - можно, но не нужно. Ушла эпоха, оставив приятные воспоминания и похмелье в виде пузыря в недвижимости.
⚠️ Застройщики - не госбанки и не Газпром, у государства нет мотива спасать частный бизнес. Кстати, тот же Хуснуллин обратился за поддержкой к региональным властям, но у большинства регионов таких возможностей нет.
⚠️ В приоритете у государства всегда будут покупатели жилья. Синдром обманутых дольщиков надолго врезался в память чиновникам, новые социальные потрясения никому не нужны.
❓ Что дает надежду, и почему не стоит хаотично сливать упавшие бумаги
✅ За 4 года льготки накоплен жирок, он позволяет смягчить удар, придерживая лоты, предлагая рассрочку и не давая ценам обвалиться. Есть ликвидность на эскроу счетах, запасы стройматериалов, земельный банк.
✅ Размер имеет значение: многим из 2000+ компаний придётся вспомнить теорию Дарвина о естественном отборе. В секторе неизбежна консолидация в пользу крупных игроков, а именно они являются эмитентами на бирже.
✅ Власти понимают важность стройки для экономики и опасность цепной реакции. Поэтому дадут какие-то льготы, например, кредитующим банкам. Хотя те и так не теряются, вводя конские комиссии за семейную ипотеку.
✅ Чем хуже бизнесу, тем больше вероятность, что ЦБ ускорит смягчение ДКП, в т.ч. под давлением строительного лобби.
🔮 Мы не можем уверенно прогнозировать траекторию ставки. Поэтому увлекаться ловлей дна в акциях, и особенно в облигациях застройщиков - очень спорная идея! Да, там не всё безнадёжно, и есть шансы заработать, но я пас.
#застройщики #недвижимость #акции #облигации #ставка
Опять разговоры о заморозке сбережений. Несмотря на пятницу, приходится комментировать
🇷🇺 Глава комитета Госдумы Аксаков назвал полным бредом слухи о заморозке вкладов для борьбы с инфляцией: “Никто такие глупости делать не будет, …подобные слухи распространяют враги, чтобы расшатать нашу финансовую систему!”.
⚔️ Кстати, в роли “врага” выступил целый Директор Института социально-экономических исследований по фамилии Зубец: “У людей на счетах накопились десятки триллионов рублей. При снижении ставки они пойдут забирать деньги, и начнется бешеная инфляция”.
🗣 Видел версии, что тему разгоняют застройщики и риэлторы, с целью загнать людей в бетон на фоне падения спроса. Но это не ко мне, похоже на конспирологию. Давайте обсудим серьёзно, не отвергая априори ни один из сценариев.
Реальные факты, провоцирующие тревожные настроения.
⚠️ Математически всё верно: на вкладах лежат 2 годовых бюджета РФ, это гигантский навес, способный привести к гиперинфляции.
⚠️ Исторически тоже есть что вспомнить: Государственные военные займы 1942-1945 гг., Павловская реформа в СССР 1991 г., когда на обмен старых купюр дали трое суток, а снять со счета можно было не более 500 рублей в месяц. Некоторые из читающих пост помнят дефолт 1998 г., когда часть вкладов была потеряна, часть - обесценилась за время выплаты компенсации.
Почему я предлагаю взвешенно и без лишних эмоций подходить к разговорам о заморозке.
✔️ Прямое изъятие или даже частичная блокировка сбережений нанесет непоправимый удар по стабильности финансовой системы. Последствия будут пострашнее, чем инфляция и дефицит бюджета вместе взятые.
✔️ При нехватке денег, государство их просто аккуратно напечатает. Такие монетарные механизмы давно отработаны, а низкий госдолг позволяет. Конечно, это повысит инфляцию, но из двух зол выберут меньшее.
✔️ Всегда можно плавно ослабить рубль, чтобы сбалансировать бюджет. Цифра 100 уже не вызывает отторжения, главное - не обвалить резко.
✔️ Финансовый рынок в 2024 г. имеет мало общего с 1991-м (его по сути не было), и даже с 1998-м. Минфин, регулируя доходности, может относительно безболезненно получать финансирование. Зачем замораживать “по беспределу”, если есть более гибкие инструменты типа ОФЗ (те же вклады через банк идут в них), ПДС, ИИС и пр.
👉 Если совсем коротко: частичное обесценивание сбережений через инфляцию и девальвацию - да, возможно. Заморозка, военные облигации, деноминация и т.п. - опасно, и в обозримой перспективе нецелесообразно. Это не вердикт, ваше мнение может быть иным.
#сбережения #заморозка #слухи
🇷🇺 Глава комитета Госдумы Аксаков назвал полным бредом слухи о заморозке вкладов для борьбы с инфляцией: “Никто такие глупости делать не будет, …подобные слухи распространяют враги, чтобы расшатать нашу финансовую систему!”.
⚔️ Кстати, в роли “врага” выступил целый Директор Института социально-экономических исследований по фамилии Зубец: “У людей на счетах накопились десятки триллионов рублей. При снижении ставки они пойдут забирать деньги, и начнется бешеная инфляция”.
🗣 Видел версии, что тему разгоняют застройщики и риэлторы, с целью загнать людей в бетон на фоне падения спроса. Но это не ко мне, похоже на конспирологию. Давайте обсудим серьёзно, не отвергая априори ни один из сценариев.
Реальные факты, провоцирующие тревожные настроения.
⚠️ Математически всё верно: на вкладах лежат 2 годовых бюджета РФ, это гигантский навес, способный привести к гиперинфляции.
⚠️ Исторически тоже есть что вспомнить: Государственные военные займы 1942-1945 гг., Павловская реформа в СССР 1991 г., когда на обмен старых купюр дали трое суток, а снять со счета можно было не более 500 рублей в месяц. Некоторые из читающих пост помнят дефолт 1998 г., когда часть вкладов была потеряна, часть - обесценилась за время выплаты компенсации.
Почему я предлагаю взвешенно и без лишних эмоций подходить к разговорам о заморозке.
✔️ Прямое изъятие или даже частичная блокировка сбережений нанесет непоправимый удар по стабильности финансовой системы. Последствия будут пострашнее, чем инфляция и дефицит бюджета вместе взятые.
✔️ При нехватке денег, государство их просто аккуратно напечатает. Такие монетарные механизмы давно отработаны, а низкий госдолг позволяет. Конечно, это повысит инфляцию, но из двух зол выберут меньшее.
✔️ Всегда можно плавно ослабить рубль, чтобы сбалансировать бюджет. Цифра 100 уже не вызывает отторжения, главное - не обвалить резко.
✔️ Финансовый рынок в 2024 г. имеет мало общего с 1991-м (его по сути не было), и даже с 1998-м. Минфин, регулируя доходности, может относительно безболезненно получать финансирование. Зачем замораживать “по беспределу”, если есть более гибкие инструменты типа ОФЗ (те же вклады через банк идут в них), ПДС, ИИС и пр.
👉 Если совсем коротко: частичное обесценивание сбережений через инфляцию и девальвацию - да, возможно. Заморозка, военные облигации, деноминация и т.п. - опасно, и в обозримой перспективе нецелесообразно. Это не вердикт, ваше мнение может быть иным.
#сбережения #заморозка #слухи
⛷ Итоги недели: ТРАМПлин не помог рынку взлететь, но зато позволил не упасть
🇷🇺 На российском рынке сложилось зыбкое равновесие: с одной стороны - ставка на Трампа, с другой - давление реальности в виде 21-й ставки, растущей инфляции и жесткой риторики ЦБ. Надежду внушает отскок индекса гособлигаций RGBI выше 100 п., а также состоявшиеся аукционы Минфина, которому наконец удалось разместить 2 выпуска ОФЗ.
📊 Есть вероятность, что дно коррекции пройдено в начале сентября, но это не более чем вероятность. Причин сходить ниже по-прежнему достаточно: ЦБ настроен крайне решительно и может в будущем году поднять ставку выше ожидаемых 23%. С другой стороны, растет недовольство бизнеса, что может ускорить разворот к смягчению ДКП. Уже присматриваюсь к дешевому рынку (средний P/E - уровне кризиса 2008 г.), но действую предельно аккуратно.
💲 Тем временем доллар к рублю на Форексе превысил 100, а ЦБ выдал красивую “зеркалочку” 99.99. И ведь не придерёшься - курс ниже 100!
🏆 Топ событий недели
🔸С 1 января иностранные ценные бумаги, кроме стран ЕАЭС, будут доступны неквалам только для продажи.
🔸После звонка Шольца Путину в пятницу, индекс резко развернулся к росту и прибавил 1.5%.
🔸Ростехнадзор снял запрет на работу уральских месторождений ЮГК.
🔸Убыток Ростелекома в 3 квартале составил ₽6,7 млрд против прибыли ₽13,6 млрд годом ранее. Размер ставки имеет значение.
🔸 Тикер TCSG с 28 ноября сменится на одну букву Т. Кстати, он совпадает с тикером AT&T, чьи акции за четверть века не выросли.
🔸Набиуллина на встрече с депутатами от КПРФ пообещала, что ключевая ставка будет снижаться с марта. Но не уточнила, какого года.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 На российском рынке сложилось зыбкое равновесие: с одной стороны - ставка на Трампа, с другой - давление реальности в виде 21-й ставки, растущей инфляции и жесткой риторики ЦБ. Надежду внушает отскок индекса гособлигаций RGBI выше 100 п., а также состоявшиеся аукционы Минфина, которому наконец удалось разместить 2 выпуска ОФЗ.
📊 Есть вероятность, что дно коррекции пройдено в начале сентября, но это не более чем вероятность. Причин сходить ниже по-прежнему достаточно: ЦБ настроен крайне решительно и может в будущем году поднять ставку выше ожидаемых 23%. С другой стороны, растет недовольство бизнеса, что может ускорить разворот к смягчению ДКП. Уже присматриваюсь к дешевому рынку (средний P/E - уровне кризиса 2008 г.), но действую предельно аккуратно.
💲 Тем временем доллар к рублю на Форексе превысил 100, а ЦБ выдал красивую “зеркалочку” 99.99. И ведь не придерёшься - курс ниже 100!
🏆 Топ событий недели
🔸С 1 января иностранные ценные бумаги, кроме стран ЕАЭС, будут доступны неквалам только для продажи.
🔸После звонка Шольца Путину в пятницу, индекс резко развернулся к росту и прибавил 1.5%.
🔸Ростехнадзор снял запрет на работу уральских месторождений ЮГК.
🔸Убыток Ростелекома в 3 квартале составил ₽6,7 млрд против прибыли ₽13,6 млрд годом ранее. Размер ставки имеет значение.
🔸 Тикер TCSG с 28 ноября сменится на одну букву Т. Кстати, он совпадает с тикером AT&T, чьи акции за четверть века не выросли.
🔸Набиуллина на встрече с депутатами от КПРФ пообещала, что ключевая ставка будет снижаться с марта. Но не уточнила, какого года.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🎬 #кино для ленивых инвесторов
📅 30 июля 2015 года был создан первый блок в легендарной сети Ethereum. Только за последние 5 лет Эфир вырос на 1670%. Сам активно использую его в своих операциях на крипторынке, часть держу в долгосрочном портфеле.
🎥 Кстати, недавно вышел фильм «Vitalik: An Ethereum Story», который снимали 3 года на пожертвования энтузиастов (средства собирали, разумеется, в эфире). В сентябре 2024 г. состоялась мировая премьера. Не нашел русской озвучки, но при желании фильм можно найти на разных платформах. А здесь пока приложу небольшое видео со встречи с Виталиком, который вспоминает зарождение проекта. Футболка за 8 биткоинов, заработок по написанию статей о блокчейне и т.д.
🌐 Мы давно привыкли, что Ethereum - масштабная глобальная история. Тем более необычно и приятно слушать, как её создатель говорит по-русски!
#крипта #эфир #фильмы
📅 30 июля 2015 года был создан первый блок в легендарной сети Ethereum. Только за последние 5 лет Эфир вырос на 1670%. Сам активно использую его в своих операциях на крипторынке, часть держу в долгосрочном портфеле.
🎥 Кстати, недавно вышел фильм «Vitalik: An Ethereum Story», который снимали 3 года на пожертвования энтузиастов (средства собирали, разумеется, в эфире). В сентябре 2024 г. состоялась мировая премьера. Не нашел русской озвучки, но при желании фильм можно найти на разных платформах. А здесь пока приложу небольшое видео со встречи с Виталиком, который вспоминает зарождение проекта. Футболка за 8 биткоинов, заработок по написанию статей о блокчейне и т.д.
🌐 Мы давно привыкли, что Ethereum - масштабная глобальная история. Тем более необычно и приятно слушать, как её создатель говорит по-русски!
#крипта #эфир #фильмы
RUTUBE
Виталик Бутерин, Ethereum История миллиардов, с чего и как все началось
LocalBitcoins.com: самый быстрый и простой способ купить и продать БИТКОИНЫ: https://goo.gl/enQjqY
CEX.IO - криптовалютная биржа с отличной репутацией:
https://goo.gl/1GyhhE
Exmo (Эксмо) - надежная биржа криптовалют:
https://goo.gl/98VL7y
CEX.IO - криптовалютная биржа с отличной репутацией:
https://goo.gl/1GyhhE
Exmo (Эксмо) - надежная биржа криптовалют:
https://goo.gl/98VL7y
📅 Важные события на этой неделе
18 ноября
📌 МД Медикал Груп (#MGMG) - СД по дивидендам за 9мес.
19 ноября
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г. Конференц-колл для инвесторов.
📌 МТС (#MTSS) - финансовые и операционные результаты за 3кв 2024г. (предв. дата).
📌 Астра (#ASTR) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
20 ноября
📌 Ренессанс (#RENI) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 Займер (#ZAYM) - СД по дивидендам за 3кв 2024г.
21 ноября
📌 Сегежа (#SGZH) - результаты по МСФО за 3кв 2024г.
📌 VK (#VKCO) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 Инарктика (#AQUA) - ВОСА по дивидендам за 3кв (20 руб.).
22 ноября
📌 ТКС Холдинг - Т-Технологии (#TCSG, с 28.11 - #Т) - последний день для покупки с дивидендом (92,5 руб.).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. ❗️Реакция рынка на разрешение Байдена Украине наносить удары вглубь России ракетами ATACMS - 18 ноября. Новостной фон вокруг предполагаемых мирных переговоров. Саммит G20 в Бразилии (от РФ - Лавров) - 18-19 ноября.
🌐 Санкции. Обсуждение 15-го пакета санкций ЕС (теневой флот, запрет на импорт СПГ), а также передачи Украине заблокированных в Европе российских активов - 19 ноября.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Набиуллина в Госдуме - Основные направления ДКП на 2025-2027 гг. - 19 ноября. Недельная инфляция - 20 ноября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Ожидания по ставке - отказ ФРС от быстрого снижения на фоне планируемой проинфляционной политики Трампа.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты #календарь
18 ноября
📌 МД Медикал Груп (#MGMG) - СД по дивидендам за 9мес.
19 ноября
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г. Конференц-колл для инвесторов.
📌 МТС (#MTSS) - финансовые и операционные результаты за 3кв 2024г. (предв. дата).
📌 Астра (#ASTR) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
20 ноября
📌 Ренессанс (#RENI) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 Займер (#ZAYM) - СД по дивидендам за 3кв 2024г.
21 ноября
📌 Сегежа (#SGZH) - результаты по МСФО за 3кв 2024г.
📌 VK (#VKCO) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 Инарктика (#AQUA) - ВОСА по дивидендам за 3кв (20 руб.).
22 ноября
📌 ТКС Холдинг - Т-Технологии (#TCSG, с 28.11 - #Т) - последний день для покупки с дивидендом (92,5 руб.).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. ❗️Реакция рынка на разрешение Байдена Украине наносить удары вглубь России ракетами ATACMS - 18 ноября. Новостной фон вокруг предполагаемых мирных переговоров. Саммит G20 в Бразилии (от РФ - Лавров) - 18-19 ноября.
🌐 Санкции. Обсуждение 15-го пакета санкций ЕС (теневой флот, запрет на импорт СПГ), а также передачи Украине заблокированных в Европе российских активов - 19 ноября.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Набиуллина в Госдуме - Основные направления ДКП на 2025-2027 гг. - 19 ноября. Недельная инфляция - 20 ноября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Ожидания по ставке - отказ ФРС от быстрого снижения на фоне планируемой проинфляционной политики Трампа.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты #календарь
Внезапно, но в целом ожидаемо...
🗣 Новости подъехали откуда не ждали. Транснефть - одна из самых стабильных бумаг, даже после сплита - тяжеловесная, падает на 9%. Хоть это и госкомпания, вопрос касается многих частных инвесторов, т.к. бумага довольно популярна, free float 37%. При этом - отрицательный чистый долг, кубышка 684 млрд руб., влияние высокой ставки минимально.
🔈 Повод - Минфин предложил увеличить с 2025 г. ставку налога на прибыль для Транснефти до 40% (сейчас стандартные 20%, с 1 января должно было стать 25%). С Газпрома доп. НДПИ сняли, приходится чем-то компенсировать. В деньгах это минус примерно 60 млрд руб. Прогнозная дивдоходность за 2025 г. (50% от ЧП) - 12% вместо ожидаемых 15%. Не критично, но дело не в самой Транснефти, я здесь вообще не часто пишу об отдельных эмитентах. Дело - в доверии!
📊 Рынок, как известно, оценивает ожидания от будущих событий. О них принято ставить в известность заранее, чтобы бизнес и инвесторы смогли подготовиться и принять решения. Например, в цены уже с лета заложено поднятие корпоративного налога с 20% до 25%. Когда правила меняются на ходу, подготовиться к такому невозможно.
⚖️ Пока это только предложение. Изменение налоговых ставок для госкомпаний проводится отдельным законом, еще есть шанс, что идея не пройдёт. Но лучше быть готовым к подобным сюрпризам в отношении прибыльных госкомпаний с кубышкой.
#TRNFP #налоги #дивиденды
🗣 Новости подъехали откуда не ждали. Транснефть - одна из самых стабильных бумаг, даже после сплита - тяжеловесная, падает на 9%. Хоть это и госкомпания, вопрос касается многих частных инвесторов, т.к. бумага довольно популярна, free float 37%. При этом - отрицательный чистый долг, кубышка 684 млрд руб., влияние высокой ставки минимально.
🔈 Повод - Минфин предложил увеличить с 2025 г. ставку налога на прибыль для Транснефти до 40% (сейчас стандартные 20%, с 1 января должно было стать 25%). С Газпрома доп. НДПИ сняли, приходится чем-то компенсировать. В деньгах это минус примерно 60 млрд руб. Прогнозная дивдоходность за 2025 г. (50% от ЧП) - 12% вместо ожидаемых 15%. Не критично, но дело не в самой Транснефти, я здесь вообще не часто пишу об отдельных эмитентах. Дело - в доверии!
📊 Рынок, как известно, оценивает ожидания от будущих событий. О них принято ставить в известность заранее, чтобы бизнес и инвесторы смогли подготовиться и принять решения. Например, в цены уже с лета заложено поднятие корпоративного налога с 20% до 25%. Когда правила меняются на ходу, подготовиться к такому невозможно.
⚖️ Пока это только предложение. Изменение налоговых ставок для госкомпаний проводится отдельным законом, еще есть шанс, что идея не пройдёт. Но лучше быть готовым к подобным сюрпризам в отношении прибыльных госкомпаний с кубышкой.
#TRNFP #налоги #дивиденды
💣 А если завтра весь мир в труху?
⚡️ Пост на тему апокалипсиса зрел давно. Сложно игнорировать новости про “недопустимую эскалацию”, бесконечные “красные линии”, “судный день”, новую ядерную доктрину, угрозу третьей мировой, разрешения на ракетные удары (как вчера) и т.п. В такие моменты особенно бомбит предвестников Армагеддона в инвесторских чатах.
🌐 Мы с вами уже усвоили, что геополитика в последние 3 года рулит российским рынком. И что глубина падения на этом факторе может быть почти любой. Те, кто от этого факта отмахиваются, называют его неуместной “политотой”:
➡️ Либо по-детски не интересуются происходящим (“я в домике”);
➡️ Либо пришли на рынок совсем недавно (“непуганые”);
➡️ Либо заняты краткосрочными спекуляциями, зарабатывая на дневной волатильности.
🗣 До сих пор слышны голоса тех, кто мягко говоря своеобразно интерпретирует глобальные события. Например, 24 февраля 2022 года индекс вдруг взял и сложился пополам, потому что брокеры, или кто-то еще, решили всех “нагреть”. А потом Мосбиржа, чтобы это скрыть, повесила на свои двери амбарный замок почти на месяц!
💰 “Вам не пригодятся ваши деньги, если завтра весь мир в труху!” - такое нередко можно услышать в моменты геополитических обострений. Идеальная структура портфеля - 40/30/30 - патроны/тушенка/гречка. В лучшем случае - золото, прикопанное в огороде или крипта на всю котлету. Ну, и на десерт - “В кризис по долгам платят только трусы”, во время войн и революций - тем более.
Вот мои мысли на этот случай.
🎓 Распределение инвестиций по классам активов, среди которых в достаточной мере должны быть те, которые не только сохраняют свою ценность, но и растут во времена катаклизмов, не коррелируют с рисковой частью портфеля в виде акций и пр.
🎓 Все нужно делать своевременно: в момент выхода негативных новостей перекраивать структуру портфеля уже поздно. Импульсивно уходить всем капиталом в защитные активы - это не стратегия, а её отсутствие.
🎓 Научиться отличать новостной шум, вбросы и пропаганду от действительно поворотных для рынка событий. Отъехать камерой назад, настроить zoom на большой масштаб, позволяющий увидеть всю картину. Для этого не нужно специального образования, с опытом придёт!
🎓 “Делай что дОлжно, и будь что будет”. Такой настрой просто необходим долгосрочному инвестору, чтобы сохранять эмоциональную стабильность и не наделать глупостей, когда рынок трясёт.
🎲 И наконец, по поводу “Казино”, “На Мамбе делать нечего”, “Все равно всех кинут”, “Бегите, глупцы!” и т.д. Это во многом вопрос веры - больше, чем доверия. Долгосрочный инвестор должен изначально принять решение и, с трезвым осознанием всех рисков, поверить в будущее не только российского рынка и экономики, но и страны в целом. А это очень личное, что нельзя кому-то внушить и даже объяснить словами.
😎 В качестве позитивной иллюстрации, прикладываю скрин тепловой карты рынка, которой я поделился в начале марта 2022 г., когда биржа была заколочена досками. Тогда весенняя зелень многим улучшила настроение!
#стратегия #инвестиции #психология
⚡️ Пост на тему апокалипсиса зрел давно. Сложно игнорировать новости про “недопустимую эскалацию”, бесконечные “красные линии”, “судный день”, новую ядерную доктрину, угрозу третьей мировой, разрешения на ракетные удары (как вчера) и т.п. В такие моменты особенно бомбит предвестников Армагеддона в инвесторских чатах.
🌐 Мы с вами уже усвоили, что геополитика в последние 3 года рулит российским рынком. И что глубина падения на этом факторе может быть почти любой. Те, кто от этого факта отмахиваются, называют его неуместной “политотой”:
➡️ Либо по-детски не интересуются происходящим (“я в домике”);
➡️ Либо пришли на рынок совсем недавно (“непуганые”);
➡️ Либо заняты краткосрочными спекуляциями, зарабатывая на дневной волатильности.
🗣 До сих пор слышны голоса тех, кто мягко говоря своеобразно интерпретирует глобальные события. Например, 24 февраля 2022 года индекс вдруг взял и сложился пополам, потому что брокеры, или кто-то еще, решили всех “нагреть”. А потом Мосбиржа, чтобы это скрыть, повесила на свои двери амбарный замок почти на месяц!
💰 “Вам не пригодятся ваши деньги, если завтра весь мир в труху!” - такое нередко можно услышать в моменты геополитических обострений. Идеальная структура портфеля - 40/30/30 - патроны/тушенка/гречка. В лучшем случае - золото, прикопанное в огороде или крипта на всю котлету. Ну, и на десерт - “В кризис по долгам платят только трусы”, во время войн и революций - тем более.
Вот мои мысли на этот случай.
🎓 Распределение инвестиций по классам активов, среди которых в достаточной мере должны быть те, которые не только сохраняют свою ценность, но и растут во времена катаклизмов, не коррелируют с рисковой частью портфеля в виде акций и пр.
🎓 Все нужно делать своевременно: в момент выхода негативных новостей перекраивать структуру портфеля уже поздно. Импульсивно уходить всем капиталом в защитные активы - это не стратегия, а её отсутствие.
🎓 Научиться отличать новостной шум, вбросы и пропаганду от действительно поворотных для рынка событий. Отъехать камерой назад, настроить zoom на большой масштаб, позволяющий увидеть всю картину. Для этого не нужно специального образования, с опытом придёт!
🎓 “Делай что дОлжно, и будь что будет”. Такой настрой просто необходим долгосрочному инвестору, чтобы сохранять эмоциональную стабильность и не наделать глупостей, когда рынок трясёт.
🎲 И наконец, по поводу “Казино”, “На Мамбе делать нечего”, “Все равно всех кинут”, “Бегите, глупцы!” и т.д. Это во многом вопрос веры - больше, чем доверия. Долгосрочный инвестор должен изначально принять решение и, с трезвым осознанием всех рисков, поверить в будущее не только российского рынка и экономики, но и страны в целом. А это очень личное, что нельзя кому-то внушить и даже объяснить словами.
😎 В качестве позитивной иллюстрации, прикладываю скрин тепловой карты рынка, которой я поделился в начале марта 2022 г., когда биржа была заколочена досками. Тогда весенняя зелень многим улучшила настроение!
#стратегия #инвестиции #психология
В чём пережить высокую инфляцию?
🎤 Из вчерашних заявлений Набиуллиной ясно, что выбор угроз у ЦБ невелик: гиперинфляция и стагфляция. Начнем с базы.
▪️ Гиперинфляция - рост цен на десятки и даже сотни % годовых. Пример - современная Аргентина, 107%.
▪️ Стагфляция - комбо из роста цен + стагнация или отрицательный рост экономики. Пример - Россия с 1992 г. до дефолта 1998 г. Цены выросли за это время на 2000%, ВВП упал на 40%.
🔮 Стагфляции ЦБ не ждет (пока поверим на слово), и отбивается от обвинений в свой адрес, пугая всех именно гиперинфляцией. Чем она страшна? Если вовремя не пресечь, гиперинфляция ведет к фактическому развалу финансовой системы из-за потери доверия к деньгам. Кстати, наши инвестиции в рублёвые активы тоже потеряют ценность.
🛒 К гиперинфляции ведёт снижение ставки одновременно с бюджетной накачкой. С другой стороны - повышение и длительное удержание ставки - прямой путь к дефолтам. Из двух зол ЦБ выбирает меньшее: провести экономику через очистительную рецессию (там надеются, что недолгую), в которой выживут сильнейшие, не набравшие долгов.
👉 Кстати, по поводу обвинений во вредительстве: “Не стреляйте в пианиста, он играет как умеет”. ЦБ не может ничего обещать и даже толком прогнозировать. Его прогнозы, как мы убедились в этом году, недорого стоят. От ЦБ вообще никак не зависит главное: бюджетный стимул - ключевой источник инфляции.
❓ Нам важно понять: какие активы менее подвержены разрушению стоимости, если на дворе (не дай бог) гиперинфляция, или стагфляция. Будем надеяться, до этого не дойдет, но у инвестора должен быть план на любой сценарий. Верь в лучшее, но готовься ко всякому! Консервы и бензин в канистрах оставим за рамками обсуждения.
1️⃣ Активы, чья доходность привязана к глобальным - твердой валюте, золоту и пр. Такие инструменты доступны и в разумной доле должны быть в портфеле.
2️⃣ Акции - все очень относительно, зависит от способности переложить инфляцию на потребителя (внутренний спрос на жизненно важные товары). Экспортеры, несмотря на валютную выручку, могут быть уязвимы: как правило инфляция галопирует, когда нефть стоит дешево.
3️⃣ Вклады и накоп. счета могут не угнаться за темпами инфляции и девальвации, к тому же усилится и риск отзыва лицензий. Поэтому - всё в меру, не стоит полагаться на банки всем капиталом.
4️⃣ Наличная валюта, стейблкоины и т.п. - защищают от ослабления рубля, но могут проиграть в гонке с другими защитными активами, если девальвация отстает от инфляции.
5️⃣ Недвижимость - привычно ассоциируется со стабильностью. Но считать придётся в валюте (в рублях никто всерьёз не будет обсуждать сделку), а в кризис цена квадрата в $ может сильно проседать.
💼 Как видим, идеальных инструментов нет, да и будущего мы не знаем. Из таких ситуаций однажды и появилась на свет стратегия диверсификации. Только сбалансированный портфель снижает риски, которые мы не можем заранее просчитать!
Всем успешных инвестиций и финансового благополучия!
#инфляция #риски #стратегия
🎤 Из вчерашних заявлений Набиуллиной ясно, что выбор угроз у ЦБ невелик: гиперинфляция и стагфляция. Начнем с базы.
▪️ Гиперинфляция - рост цен на десятки и даже сотни % годовых. Пример - современная Аргентина, 107%.
▪️ Стагфляция - комбо из роста цен + стагнация или отрицательный рост экономики. Пример - Россия с 1992 г. до дефолта 1998 г. Цены выросли за это время на 2000%, ВВП упал на 40%.
🔮 Стагфляции ЦБ не ждет (пока поверим на слово), и отбивается от обвинений в свой адрес, пугая всех именно гиперинфляцией. Чем она страшна? Если вовремя не пресечь, гиперинфляция ведет к фактическому развалу финансовой системы из-за потери доверия к деньгам. Кстати, наши инвестиции в рублёвые активы тоже потеряют ценность.
🛒 К гиперинфляции ведёт снижение ставки одновременно с бюджетной накачкой. С другой стороны - повышение и длительное удержание ставки - прямой путь к дефолтам. Из двух зол ЦБ выбирает меньшее: провести экономику через очистительную рецессию (там надеются, что недолгую), в которой выживут сильнейшие, не набравшие долгов.
👉 Кстати, по поводу обвинений во вредительстве: “Не стреляйте в пианиста, он играет как умеет”. ЦБ не может ничего обещать и даже толком прогнозировать. Его прогнозы, как мы убедились в этом году, недорого стоят. От ЦБ вообще никак не зависит главное: бюджетный стимул - ключевой источник инфляции.
❓ Нам важно понять: какие активы менее подвержены разрушению стоимости, если на дворе (не дай бог) гиперинфляция, или стагфляция. Будем надеяться, до этого не дойдет, но у инвестора должен быть план на любой сценарий. Верь в лучшее, но готовься ко всякому! Консервы и бензин в канистрах оставим за рамками обсуждения.
1️⃣ Активы, чья доходность привязана к глобальным - твердой валюте, золоту и пр. Такие инструменты доступны и в разумной доле должны быть в портфеле.
2️⃣ Акции - все очень относительно, зависит от способности переложить инфляцию на потребителя (внутренний спрос на жизненно важные товары). Экспортеры, несмотря на валютную выручку, могут быть уязвимы: как правило инфляция галопирует, когда нефть стоит дешево.
3️⃣ Вклады и накоп. счета могут не угнаться за темпами инфляции и девальвации, к тому же усилится и риск отзыва лицензий. Поэтому - всё в меру, не стоит полагаться на банки всем капиталом.
4️⃣ Наличная валюта, стейблкоины и т.п. - защищают от ослабления рубля, но могут проиграть в гонке с другими защитными активами, если девальвация отстает от инфляции.
5️⃣ Недвижимость - привычно ассоциируется со стабильностью. Но считать придётся в валюте (в рублях никто всерьёз не будет обсуждать сделку), а в кризис цена квадрата в $ может сильно проседать.
💼 Как видим, идеальных инструментов нет, да и будущего мы не знаем. Из таких ситуаций однажды и появилась на свет стратегия диверсификации. Только сбалансированный портфель снижает риски, которые мы не можем заранее просчитать!
Всем успешных инвестиций и финансового благополучия!
#инфляция #риски #стратегия
Не совсем про Сегежу, хотя и про неё тоже
🔈 СД Segezha Group озвучил долгожданные параметры допэмиссии - до ₽101 млрд (1,8 руб/акц, средняя за 6 мес.), при чистом долге ₽143,5 млрд. Выпустят 56 млн новых акций - 4.5 раза больше, чем сейчас, доля миноритария размывается. Казалось бы, падать акциям уже некуда, но у них получается!
🌲 Сегежа - классическая жертва геополитики, которую когда-нибудь будут упоминать в учебниках по истории экономики. Изначально бизнес был выстроен вокруг европейского рынка, в основном через финскую границу. В 2022-м случился “Газпром на минималках” - попытка разворота на восток, которая, очевидно, не привела к успеху. Контрольный выстрел - снижение экспортных цен на пиломатериалы + дорогая логистика.
💰 Эмиссию ожидаемо выкупит АФК Система и банки-кредиторы. Т.е. мама берет кредит, чтобы решить дочкины проблемы. Решение явно далось не просто: зачем-то удалили пресс-релиз сразу после публикации, а вместо отчета за 9мес долго красовалась цифра 404 с карельскими берёзками. Эта чехарда уже повлекла расследование со стороны ЦБ.
📅 3 декабря - последняя возможность подобрать дешевую бумагу перед закрытием реестра. Вопрос - дешевая ли она? Ведь даже после допэмиссии, Net Debt/OIBDA будет более 3, что немало.
👉 Дёшево - это когда дела у компании лучше, чем их в моменте оценивает неэффективный рынок. Причины недооценки могут быть разными:
✔️ с перепугу, на геополитических новостях;
✔️ негативное, но не фатальное корпоративное событие;
✔️ аномальное, и потому временное, ухудшение ценовой конъюнктуры;
✔️ слухи и вбросы, которые в итоге окажутся фейком и т.п.
⚡️ Если негатив не уходит полгода, год и дольше - это уже опасно оценивать как шанс заскочить в ракету перед стартом. Это риск получить деградирующий актив в стадии разрушения акционерной стоимости. Отскоки не в счет.
🔎 Взглянем на проблему шире. Весь российский рынок в среднем по индексу стоит на уровне кризисов 2008 и 2022 гг. и в 2 раза дешевле обычного, P/E = 3,5. Это дешево, или новая норма? Моё мнение - норма, пока ставка на запредельных высотах, инфляция не показывает признаков замедления, а геополитика дарит одни только надежды и обещания, вместо реальных позитивных фактов.
⛅️ Дальше - посмотрим, горизонт планирования сейчас, к сожалению, короче, чем горизонт стратегии долгосрочного инвестирования. А пока - да пребудут с нами выдержка, здравомыслие, и немного удачи не помешает!
#SGZH #инвестиции #риски #стратегия
🔈 СД Segezha Group озвучил долгожданные параметры допэмиссии - до ₽101 млрд (1,8 руб/акц, средняя за 6 мес.), при чистом долге ₽143,5 млрд. Выпустят 56 млн новых акций - 4.5 раза больше, чем сейчас, доля миноритария размывается. Казалось бы, падать акциям уже некуда, но у них получается!
🌲 Сегежа - классическая жертва геополитики, которую когда-нибудь будут упоминать в учебниках по истории экономики. Изначально бизнес был выстроен вокруг европейского рынка, в основном через финскую границу. В 2022-м случился “Газпром на минималках” - попытка разворота на восток, которая, очевидно, не привела к успеху. Контрольный выстрел - снижение экспортных цен на пиломатериалы + дорогая логистика.
💰 Эмиссию ожидаемо выкупит АФК Система и банки-кредиторы. Т.е. мама берет кредит, чтобы решить дочкины проблемы. Решение явно далось не просто: зачем-то удалили пресс-релиз сразу после публикации, а вместо отчета за 9мес долго красовалась цифра 404 с карельскими берёзками. Эта чехарда уже повлекла расследование со стороны ЦБ.
📅 3 декабря - последняя возможность подобрать дешевую бумагу перед закрытием реестра. Вопрос - дешевая ли она? Ведь даже после допэмиссии, Net Debt/OIBDA будет более 3, что немало.
👉 Дёшево - это когда дела у компании лучше, чем их в моменте оценивает неэффективный рынок. Причины недооценки могут быть разными:
✔️ с перепугу, на геополитических новостях;
✔️ негативное, но не фатальное корпоративное событие;
✔️ аномальное, и потому временное, ухудшение ценовой конъюнктуры;
✔️ слухи и вбросы, которые в итоге окажутся фейком и т.п.
⚡️ Если негатив не уходит полгода, год и дольше - это уже опасно оценивать как шанс заскочить в ракету перед стартом. Это риск получить деградирующий актив в стадии разрушения акционерной стоимости. Отскоки не в счет.
🔎 Взглянем на проблему шире. Весь российский рынок в среднем по индексу стоит на уровне кризисов 2008 и 2022 гг. и в 2 раза дешевле обычного, P/E = 3,5. Это дешево, или новая норма? Моё мнение - норма, пока ставка на запредельных высотах, инфляция не показывает признаков замедления, а геополитика дарит одни только надежды и обещания, вместо реальных позитивных фактов.
⛅️ Дальше - посмотрим, горизонт планирования сейчас, к сожалению, короче, чем горизонт стратегии долгосрочного инвестирования. А пока - да пребудут с нами выдержка, здравомыслие, и немного удачи не помешает!
#SGZH #инвестиции #риски #стратегия
Что значат для рынка вчерашние санкции?
🧾 Пройдёмся по фактам, без сарказма и шапкозакидательства.
🇺🇸 Минфин США ввел самый масштабный пакет с весны 2022 г. Он направлен против финансового сектора, на блокирование каналов поступления валютной выручки.
👉 Главное: в SDN List включен Газпромбанк - последний крупный банк, который до сих пор оставляли “на десерт”. Америка воздерживалась по просьбе ряда стран ЕС (таких как Австрия), которые продолжали оплачивать российский газ.
🪖 Теперь банк встаёт в строй со Сбером, ВТБ и остальными, ряды сомкнуты. Кстати, если вы за границей с картой ГПБ, в т.ч. китайской Union Pay, лучше сразу снять наличные.
🏛 Из "крупняка" в SDN также вошел Дом РФ (активы ₽3,5 трлн), из важных для частного инвестора - БКС банк: через него нельзя будет переводить деньги за границу, в т.ч. пополнять счета в Interactive Brokers. Бутылочное горлышко для международных финансовых транзакций сузится еще больше.
🧐 Популярные в народе ставки на скорую отмену санкций Трампом в данном случае не очень убедительны. Он рассматривает европейских партнеров в первую очередь как конкурентов, а также как покупателей американского СПГ, поэтому ограничения против Газпромбанка Трампу выгодны. Не удивительно, что Газпром с утра падает против рынка.
🇷🇺 Мы в вами видим, что российский рынок почти утратил чувствительность к новостям о санкциях. Их эффект работает, но долгосрочно, накопительным итогом. А сейчас - все понимают, что обходные пути будут найдены, энергоресурсы найдут лазейку, хотя транзакции будут дороже и дольше. Бизнес в условиях рыночной экономики очень изобретателен и адаптивен, а в случае с российским - за одного битого двух небитых дают!
🫸 Всем хорошей пятницы, погоды получше, и побольше спокойствия в непростые времена!
#санкции #GAZP #газпромбанк
🧾 Пройдёмся по фактам, без сарказма и шапкозакидательства.
🇺🇸 Минфин США ввел самый масштабный пакет с весны 2022 г. Он направлен против финансового сектора, на блокирование каналов поступления валютной выручки.
👉 Главное: в SDN List включен Газпромбанк - последний крупный банк, который до сих пор оставляли “на десерт”. Америка воздерживалась по просьбе ряда стран ЕС (таких как Австрия), которые продолжали оплачивать российский газ.
🪖 Теперь банк встаёт в строй со Сбером, ВТБ и остальными, ряды сомкнуты. Кстати, если вы за границей с картой ГПБ, в т.ч. китайской Union Pay, лучше сразу снять наличные.
🏛 Из "крупняка" в SDN также вошел Дом РФ (активы ₽3,5 трлн), из важных для частного инвестора - БКС банк: через него нельзя будет переводить деньги за границу, в т.ч. пополнять счета в Interactive Brokers. Бутылочное горлышко для международных финансовых транзакций сузится еще больше.
🧐 Популярные в народе ставки на скорую отмену санкций Трампом в данном случае не очень убедительны. Он рассматривает европейских партнеров в первую очередь как конкурентов, а также как покупателей американского СПГ, поэтому ограничения против Газпромбанка Трампу выгодны. Не удивительно, что Газпром с утра падает против рынка.
🇷🇺 Мы в вами видим, что российский рынок почти утратил чувствительность к новостям о санкциях. Их эффект работает, но долгосрочно, накопительным итогом. А сейчас - все понимают, что обходные пути будут найдены, энергоресурсы найдут лазейку, хотя транзакции будут дороже и дольше. Бизнес в условиях рыночной экономики очень изобретателен и адаптивен, а в случае с российским - за одного битого двух небитых дают!
🫸 Всем хорошей пятницы, погоды получше, и побольше спокойствия в непростые времена!
#санкции #GAZP #газпромбанк
Итоги недели: биткоин пока не взял “сотку”, а вот рублю удалось!
📉 Индекс Мосбиржи потерял 5.8% за неделю и пытается сделать третий заход на 2500 п. Вырисовывается фигура “тройное дно”. ”Орешник” стал главным рыночным трендом и определил настроения игроков, заслонив собой даже ставку. Долларовый РТС ниже 800, как в феврале 2022 года. Про Трампо-ралли уже почти не вспоминают, хотя надежда на “второе пришествие” продолжает греть душу оптимистов.
💲 Официальный доллар выше 102, на Forex и на межбанке 104 впервые с марта 2022 г. Юань взял отметку 14. Правительство, очевидно, не против: увеличенные расходы бюджета проще всего финансировать через ослабление рубля. Валютная составляющая моего портфеля довольно потирает ладошки, но докупки пока на паузе.
🏆 Топ событий недели
🔸Префы Транснефти потеряли 20% - Минфин повышает ставку налога с 25% до 40% с 1 января. Непонятно зачем: дивидендами взяли бы больше.
🔸США ввели самые масштабные с весны 2022 г. блокирующие санкции против 50 банков, в т.ч. Газпромбанка - последнего открытого канала поступления валютной выручки из ЕС.
🔸СД Segezha Group рекомендовал допэмиссию на 101 млрд руб. при чистом долге в ₽143,5 млрд. Доля миноритария размывается в 4 раза, акции упали на 21%.
🔸Биткоин вплотную подошел к $100 тыс. (более ₽10 млн): команда Трампа топит за крипту и хочет закупать BTC в стратегические резервы.
🔸Экспорт алмазов из России в Индию сократился на 96% г/г.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
📉 Индекс Мосбиржи потерял 5.8% за неделю и пытается сделать третий заход на 2500 п. Вырисовывается фигура “тройное дно”. ”Орешник” стал главным рыночным трендом и определил настроения игроков, заслонив собой даже ставку. Долларовый РТС ниже 800, как в феврале 2022 года. Про Трампо-ралли уже почти не вспоминают, хотя надежда на “второе пришествие” продолжает греть душу оптимистов.
💲 Официальный доллар выше 102, на Forex и на межбанке 104 впервые с марта 2022 г. Юань взял отметку 14. Правительство, очевидно, не против: увеличенные расходы бюджета проще всего финансировать через ослабление рубля. Валютная составляющая моего портфеля довольно потирает ладошки, но докупки пока на паузе.
🏆 Топ событий недели
🔸Префы Транснефти потеряли 20% - Минфин повышает ставку налога с 25% до 40% с 1 января. Непонятно зачем: дивидендами взяли бы больше.
🔸США ввели самые масштабные с весны 2022 г. блокирующие санкции против 50 банков, в т.ч. Газпромбанка - последнего открытого канала поступления валютной выручки из ЕС.
🔸СД Segezha Group рекомендовал допэмиссию на 101 млрд руб. при чистом долге в ₽143,5 млрд. Доля миноритария размывается в 4 раза, акции упали на 21%.
🔸Биткоин вплотную подошел к $100 тыс. (более ₽10 млн): команда Трампа топит за крипту и хочет закупать BTC в стратегические резервы.
🔸Экспорт алмазов из России в Индию сократился на 96% г/г.
💥 Всем хороших выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Еще одна грань ленивого инвестирования
🧘♂️ Слово “ленивый” в моём случае возникло не пустом месте и не ради привлечения внимания. Суть стратегии в том, что долгосрочный портфель не терпит суеты, лишней активности, импульсивной реакции на происходящее здесь и сейчас. Тревожность, ёрзание по каждому поводу, увеличивают риски как для психики, так и для капитала.
👉 Вместе с тем ленивый - не значит бездеятельный и безучастный. “Ничего не делать – это одно из самых сложных занятий, и самое интеллектуальное”. На самом деле время не проходит впустую, всегда есть над чем поразмышлять и чем заняться!
📚 Кстати, “Лень” имеет своих исследователей, которые глубоко копнули этот феномен. Например, есть книга “О пользе лени. Инструкция по продуктивному ничегонеделанию” (Эндрю Смарт). Автор - не только писатель, но и нейрофизиолог, хорошо понимающий как устроен человеческий мозг. В ней встречаются научные термины, но это не трактат, по ходу чтения всё выглядит проще, чем можно ожидать.
#книги #инвестирование #философия
🧘♂️ Слово “ленивый” в моём случае возникло не пустом месте и не ради привлечения внимания. Суть стратегии в том, что долгосрочный портфель не терпит суеты, лишней активности, импульсивной реакции на происходящее здесь и сейчас. Тревожность, ёрзание по каждому поводу, увеличивают риски как для психики, так и для капитала.
👉 Вместе с тем ленивый - не значит бездеятельный и безучастный. “Ничего не делать – это одно из самых сложных занятий, и самое интеллектуальное”. На самом деле время не проходит впустую, всегда есть над чем поразмышлять и чем заняться!
📚 Кстати, “Лень” имеет своих исследователей, которые глубоко копнули этот феномен. Например, есть книга “О пользе лени. Инструкция по продуктивному ничегонеделанию” (Эндрю Смарт). Автор - не только писатель, но и нейрофизиолог, хорошо понимающий как устроен человеческий мозг. В ней встречаются научные термины, но это не трактат, по ходу чтения всё выглядит проще, чем можно ожидать.
#книги #инвестирование #философия
📅 Важные события на этой неделе
25 ноября
📌 Мосбиржа (MOEX) - вебкаст по МСФО за 3кв 2024г.
📌 Хендерсон (HNFG) - День инвестора - 16:00мск.
📌 Озон Фармацевтика (OZPH) - СД по дивидендам за 9мес 2024г.
📌 ЭсЭфАй (SFIN) - отчет по МСФО за 3кв 2024г.
📌 X5 (FIVE) - делистинг расписок X5 Retail Group N.V. с Мосбиржи.
26 ноября
📌 Озон Фармацевтика (OZPH) - финансовые и операционные результаты за 9мес 2024г.
📌 Хендерсон (HNFG) - финансовые и операционные результаты за октябрь.
📌Вуш Холдинг (WUSH) - ВОСА по дивидендам за 9мес 2024г (2,11 руб.), конференс-колл для инвесторов.
28 ноября
📌 Т-Технологии (T) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 АФК Система (AFKS) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 РусГидро (HYDR) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
29 ноября
📌 Сбер (SBER) - отчет по МСФО за 9мес 2024г.
📌 Роснефть (ROSN) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 Аэрофлот (AFLT) - отчет по МСФО за 9мес 2024г.
📌 Интер РАО (IRAO) - отчет по МСФО за 3кв 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Экстренное заседание Совета Украина-НАТО по "Орешнику" - 26 ноября. Давление на рынок эскалационной риторики. Заявления Трампа и его команды по теме Украины.
🌐 Санкции. Последствия новых санкций США против Газпромбанка для экспорта российских энергоресурсов и курса рубля.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Недельная инфляция, ВВП 3кв - 27 ноября 19:00мск. Индекс гособлигаций RGBI.
🇺🇸 ФРС.Инфляция в США - PCE Price index (октябрь) - 27 ноября 16:30мск. День Благодарения, нет торгов - 28 ноября.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты #календарь
25 ноября
📌 Мосбиржа (MOEX) - вебкаст по МСФО за 3кв 2024г.
📌 Хендерсон (HNFG) - День инвестора - 16:00мск.
📌 Озон Фармацевтика (OZPH) - СД по дивидендам за 9мес 2024г.
📌 ЭсЭфАй (SFIN) - отчет по МСФО за 3кв 2024г.
📌 X5 (FIVE) - делистинг расписок X5 Retail Group N.V. с Мосбиржи.
26 ноября
📌 Озон Фармацевтика (OZPH) - финансовые и операционные результаты за 9мес 2024г.
📌 Хендерсон (HNFG) - финансовые и операционные результаты за октябрь.
📌Вуш Холдинг (WUSH) - ВОСА по дивидендам за 9мес 2024г (2,11 руб.), конференс-колл для инвесторов.
28 ноября
📌 Т-Технологии (T) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 АФК Система (AFKS) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 РусГидро (HYDR) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
29 ноября
📌 Сбер (SBER) - отчет по МСФО за 9мес 2024г.
📌 Роснефть (ROSN) - отчет по МСФО за 3кв и 9мес 2024г.
📌 Аэрофлот (AFLT) - отчет по МСФО за 9мес 2024г.
📌 Интер РАО (IRAO) - отчет по МСФО за 3кв 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Экстренное заседание Совета Украина-НАТО по "Орешнику" - 26 ноября. Давление на рынок эскалационной риторики. Заявления Трампа и его команды по теме Украины.
🌐 Санкции. Последствия новых санкций США против Газпромбанка для экспорта российских энергоресурсов и курса рубля.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Недельная инфляция, ВВП 3кв - 27 ноября 19:00мск. Индекс гособлигаций RGBI.
🇺🇸 ФРС.Инфляция в США - PCE Price index (октябрь) - 27 ноября 16:30мск. День Благодарения, нет торгов - 28 ноября.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты #календарь
У рубля нет цели, только путь!
📉 Я исхожу из гипотезы, что путь этот пролегает в южном направлении, т.е. ему предначертано ослабление. Попытаюсь объяснить, почему.
1️⃣ Рубль относится к категории “soft currencies” - “мягких валют” развивающихся экономик с подвижным курсом, волатильность для них - норма.
2️⃣ Россия - экспортер энергоресурсов, и от курса рубля зависит наполнение бюджета. Поскольку аппетиты бюджета постоянно растут (как минимум из-за инфляции, но не только), требуется ослабление валюты, в которой он номинирован.
3️⃣ Курс рубля подвержен геополитическим рискам. Когда они снижаются, рубль способен укрепляться. Но первые две причины не позволяют развернуть общий тренд, направленный на ослабление.
🗣 Главный аргумент против моей гипотезы - резкое укрепление рубля в летом 2022 г. Но чтобы снова увидеть условные “50”, должно сложиться уникальное совпадение как минимум двух условий:
✔️ Очень дорогая нефть (например, в июне 2022-го - $120);
✔️ Резкое ужесточение валютного контроля, запирающего валюту внутри страны.
Ни того, ни другого не предвидится:
✔️ Нефть сегодня удерживают от падения ограничения на добычу ОПЕК+, без них она имеет склонность к снижению, возможно в район $50.
✔️ Ужесточать контроль особо некуда, валютные ограничения, как и санкции, и так уже действуют.
💼 Для меня понимание природы рубля имеет практический смысл, т.к. моя долгосрочная стратегия настроена на девальвацию в исторической перспективе. Периоды укрепления я рассматриваю как колебания в рамках большого тренда, направленного вниз. И это возможность пополнить валютную составляющую портфеля, диверсифицировать его риски. Главное - во всем соблюдать меру и разумные пропорции.
#рубль #курс #прогнозы
📉 Я исхожу из гипотезы, что путь этот пролегает в южном направлении, т.е. ему предначертано ослабление. Попытаюсь объяснить, почему.
1️⃣ Рубль относится к категории “soft currencies” - “мягких валют” развивающихся экономик с подвижным курсом, волатильность для них - норма.
2️⃣ Россия - экспортер энергоресурсов, и от курса рубля зависит наполнение бюджета. Поскольку аппетиты бюджета постоянно растут (как минимум из-за инфляции, но не только), требуется ослабление валюты, в которой он номинирован.
3️⃣ Курс рубля подвержен геополитическим рискам. Когда они снижаются, рубль способен укрепляться. Но первые две причины не позволяют развернуть общий тренд, направленный на ослабление.
🗣 Главный аргумент против моей гипотезы - резкое укрепление рубля в летом 2022 г. Но чтобы снова увидеть условные “50”, должно сложиться уникальное совпадение как минимум двух условий:
✔️ Очень дорогая нефть (например, в июне 2022-го - $120);
✔️ Резкое ужесточение валютного контроля, запирающего валюту внутри страны.
Ни того, ни другого не предвидится:
✔️ Нефть сегодня удерживают от падения ограничения на добычу ОПЕК+, без них она имеет склонность к снижению, возможно в район $50.
✔️ Ужесточать контроль особо некуда, валютные ограничения, как и санкции, и так уже действуют.
💼 Для меня понимание природы рубля имеет практический смысл, т.к. моя долгосрочная стратегия настроена на девальвацию в исторической перспективе. Периоды укрепления я рассматриваю как колебания в рамках большого тренда, направленного вниз. И это возможность пополнить валютную составляющую портфеля, диверсифицировать его риски. Главное - во всем соблюдать меру и разумные пропорции.
#рубль #курс #прогнозы
Даём 100 000 ₽ на инвестиции 💸
Если давно хотели примерить на себя роль инвестора, но не знали с чего начать — наша акция точно для вас:
1) Скачайте МТС Инвестиции и откройте брокерский счёт — это займёт не более 5 минут.
2) Подтвердите участие в акции и получите 100 000 ₽ на инвестиции.
3) Весь доход от этих вложений останется у вас, его можно будет забрать уже через неделю.
Все подробности и полные условия акции оставили на сайте.
#Реклама
Если давно хотели примерить на себя роль инвестора, но не знали с чего начать — наша акция точно для вас:
1) Скачайте МТС Инвестиции и откройте брокерский счёт — это займёт не более 5 минут.
2) Подтвердите участие в акции и получите 100 000 ₽ на инвестиции.
3) Весь доход от этих вложений останется у вас, его можно будет забрать уже через неделю.
Все подробности и полные условия акции оставили на сайте.
#Реклама
Искаженное восприятие реальности: как с ним бороться?
⚡️ Рынок явно в стрессе: индекс Мосбиржи - минимум с начала года, РТС - с 2015 г., доллар 105+. Кстати, стресс, как и эйфория, заразны: аберрации коллективного сознания легко и быстро распространяются. Тем более что наша биржа, где доминируют подверженные эмоциям “физики”, - идеальная среда для массовых “эпидемий”.
📊 В качестве примера искаженного восприятия, прикладываю скрин голосования на моём канале 21 февраля 2022 г., прямо накануне всем известных событий:
👎 Готовились к падению рынка - 38% проголосовавших;
👍 Были в лонгах или активно докупались - 54%.
📉 После голосования, индекс обвалился с 3460 п. до 1680 п. всего за пару дней. Портфели российских акций побывали в аду, и потом долго не могли оттуда выбраться. У тех, кто активно входил в позиции осенью 2021 года (а таких было немало), до сих пор минус. При этом нельзя сказать, что 24 февраля случилось как гром среди ясного неба: из новостей за несколько месяцев можно было понять, к чему всё идет.
😱 Противоположность наивному оптимизму - ощущение безнадёги, страх, панические ожидания. Пример - разгром рынка в конце сентября - начале октября того же 2022-го (на мобилизации). За этим последовал почти безоткатный восстановительный рост в течение года - с 1950 п. до 3235 п. В возможность такого разворота тогда верили (и воспользовались шансом) далеко не все.
❓ Чем грозит искаженное восприятие рыночной реальности? В первую очередь - импульсивными покупками на пике, или продажами на дне рынка. Во втором случае такие решения часто принимаются ради избавления от негативных эмоций, чтобы устранить “источник боли”. Долгосрочно такое отношение к деньгам приводит к накоплению убытков.
🗣 Вы справедливо заметите: но мы же не можем просто так взять и отключить эмоции! Это верно, большинство людей эмоционально реагируют на стрессовые ситуации. Значит, нам нужно подготовиться к ним так, чтобы внешние шоки не приводили к разрушению капитала и психики.
Не думаю, что открою новую планету, всего лишь напомню старые добрые правила.
✅ Соблюдение баланса по классам активов и валютная диверсификация сглаживают последствия от прилёта чёрных лебедей. Например, когда портфель на 90% состоит из российских акций, любой удар по ним сложно пережить.
✅ Следование стратегии дисциплинирует и уменьшает вероятность эмоциональных действий. Стратегия дает и своего рода психологическую защиту: это не я что-то нарешал “на психе”, решение продиктовано изначально принятой логикой.
🎓 Есть хорошая новость: у долгосрочного инвестора, в отличие от спекулянта и трейдера, больше времени на принятие обдуманного решения. Есть возможность спокойно переварить новостной поток, понять направление тренда, и главное - остудить эмоции!
#инвестиции #стратегия #психология
⚡️ Рынок явно в стрессе: индекс Мосбиржи - минимум с начала года, РТС - с 2015 г., доллар 105+. Кстати, стресс, как и эйфория, заразны: аберрации коллективного сознания легко и быстро распространяются. Тем более что наша биржа, где доминируют подверженные эмоциям “физики”, - идеальная среда для массовых “эпидемий”.
📊 В качестве примера искаженного восприятия, прикладываю скрин голосования на моём канале 21 февраля 2022 г., прямо накануне всем известных событий:
👎 Готовились к падению рынка - 38% проголосовавших;
👍 Были в лонгах или активно докупались - 54%.
📉 После голосования, индекс обвалился с 3460 п. до 1680 п. всего за пару дней. Портфели российских акций побывали в аду, и потом долго не могли оттуда выбраться. У тех, кто активно входил в позиции осенью 2021 года (а таких было немало), до сих пор минус. При этом нельзя сказать, что 24 февраля случилось как гром среди ясного неба: из новостей за несколько месяцев можно было понять, к чему всё идет.
😱 Противоположность наивному оптимизму - ощущение безнадёги, страх, панические ожидания. Пример - разгром рынка в конце сентября - начале октября того же 2022-го (на мобилизации). За этим последовал почти безоткатный восстановительный рост в течение года - с 1950 п. до 3235 п. В возможность такого разворота тогда верили (и воспользовались шансом) далеко не все.
❓ Чем грозит искаженное восприятие рыночной реальности? В первую очередь - импульсивными покупками на пике, или продажами на дне рынка. Во втором случае такие решения часто принимаются ради избавления от негативных эмоций, чтобы устранить “источник боли”. Долгосрочно такое отношение к деньгам приводит к накоплению убытков.
🗣 Вы справедливо заметите: но мы же не можем просто так взять и отключить эмоции! Это верно, большинство людей эмоционально реагируют на стрессовые ситуации. Значит, нам нужно подготовиться к ним так, чтобы внешние шоки не приводили к разрушению капитала и психики.
Не думаю, что открою новую планету, всего лишь напомню старые добрые правила.
✅ Соблюдение баланса по классам активов и валютная диверсификация сглаживают последствия от прилёта чёрных лебедей. Например, когда портфель на 90% состоит из российских акций, любой удар по ним сложно пережить.
✅ Следование стратегии дисциплинирует и уменьшает вероятность эмоциональных действий. Стратегия дает и своего рода психологическую защиту: это не я что-то нарешал “на психе”, решение продиктовано изначально принятой логикой.
🎓 Есть хорошая новость: у долгосрочного инвестора, в отличие от спекулянта и трейдера, больше времени на принятие обдуманного решения. Есть возможность спокойно переварить новостной поток, понять направление тренда, и главное - остудить эмоции!
#инвестиции #стратегия #психология
