🔈 Широко разлетелась новость про IPO JetLend. Кстати, первое в 2025 году, сегмент “горячий” - финтех.
👉 JetLend — крупнейшая краудлендинговая платформа в России, соединяющая бизнес и частных инвесторов. Рынок краудлендинга растет на 25% в год, даже в условиях высоких ставок. Прогнозы закладывают рост с 30 млрд до 250 млрд рублей за 5 лет. При этом сам JetLend вырос в 80 раз за 4 года, обещают сделать еще x15 за 5 лет.
Что известно:
✔️ Лидер рынка — 42% против совокупных 40% у всех остальных из топ-5.
✔️ База клиентов - более 64 тыс., что немало для узкого сегмента.
✔️ Дисконт 25% относительно медианной оценки аналитиков. При этом по текущим мультипликаторам, P/S 9,0х сложно говорить о недооцененности, но конкурентов с кем можно было бы сравнить на нашем рынке нет.
✔️ Приоритет в привлечении - развитие бизнеса (cash in).
✔️ Стабилизационный пакет - 25%, выше среднего по рынку (10-15%).
✔️ Локап 180 дней - запрет на продажу основными акционерами, с жесткими санкциями.
✔️ Собственная скоринг-модель: алгоритмы + аналитическая экспертиза.
Как планируют развивать бизнес?
🌐 Выход на международные рынки.
📊 Запуск краудвенчура (финансирование стартапов) и “фабрики IPO”.
📱 Получение брокерской лицензии - амбициозно, но почему нет.
💰 Pre-IPO раунд уже прошел — компания оценена на реальных сделках в 6 млрд рублей. Книга заявок открыта у Тинькофф Инвестиций, Цифра Брокера, БКС, Финам, МКБ, Кит Финанс. Неквалам доступно после тестирования. После IPO акции начнут торговаться на СПБ Бирже, старт торгов ожидается 26 марта.
🏛 Ниша для нашего фондового рынка новая, и не до конца понятно с чем можно сравнить относительно высокие мультипликаторы даже по отношению к зарубежным аналогам. Кредитование в банках - вечная проблема для МСБ, при высокой ставке - вдвойне. Выпуск облигаций доступен не всем из-за размера чека. Поэтому альтернативы востребованы, у краудлендинга точно есть будущее, особенно при снижении ключевой ставки.
Кстати, именно из-за высоких ставок я когда-то решил вывести деньги из Jetlend, ожидая рост дефолтов у заемщиков. Если начнется цикл смягчения ставок, буду рассматривать возвращение.
#JETL #ipo
👉 JetLend — крупнейшая краудлендинговая платформа в России, соединяющая бизнес и частных инвесторов. Рынок краудлендинга растет на 25% в год, даже в условиях высоких ставок. Прогнозы закладывают рост с 30 млрд до 250 млрд рублей за 5 лет. При этом сам JetLend вырос в 80 раз за 4 года, обещают сделать еще x15 за 5 лет.
Что известно:
✔️ Лидер рынка — 42% против совокупных 40% у всех остальных из топ-5.
✔️ База клиентов - более 64 тыс., что немало для узкого сегмента.
✔️ Дисконт 25% относительно медианной оценки аналитиков. При этом по текущим мультипликаторам, P/S 9,0х сложно говорить о недооцененности, но конкурентов с кем можно было бы сравнить на нашем рынке нет.
✔️ Приоритет в привлечении - развитие бизнеса (cash in).
✔️ Стабилизационный пакет - 25%, выше среднего по рынку (10-15%).
✔️ Локап 180 дней - запрет на продажу основными акционерами, с жесткими санкциями.
✔️ Собственная скоринг-модель: алгоритмы + аналитическая экспертиза.
Как планируют развивать бизнес?
🌐 Выход на международные рынки.
📊 Запуск краудвенчура (финансирование стартапов) и “фабрики IPO”.
📱 Получение брокерской лицензии - амбициозно, но почему нет.
💰 Pre-IPO раунд уже прошел — компания оценена на реальных сделках в 6 млрд рублей. Книга заявок открыта у Тинькофф Инвестиций, Цифра Брокера, БКС, Финам, МКБ, Кит Финанс. Неквалам доступно после тестирования. После IPO акции начнут торговаться на СПБ Бирже, старт торгов ожидается 26 марта.
🏛 Ниша для нашего фондового рынка новая, и не до конца понятно с чем можно сравнить относительно высокие мультипликаторы даже по отношению к зарубежным аналогам. Кредитование в банках - вечная проблема для МСБ, при высокой ставке - вдвойне. Выпуск облигаций доступен не всем из-за размера чека. Поэтому альтернативы востребованы, у краудлендинга точно есть будущее, особенно при снижении ключевой ставки.
Кстати, именно из-за высоких ставок я когда-то решил вывести деньги из Jetlend, ожидая рост дефолтов у заемщиков. Если начнется цикл смягчения ставок, буду рассматривать возвращение.
#JETL #ipo
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Субботние мысли вслух..
Он ни разу не прикасался к деньгам.
Ни крипты, ни фондового рынка, ни даже айфона.
Глядя на него, возникает странный вопрос:
А кто на самом деле более финансово свободен?
Пишите в комментариях.
Напомню, что я начал вести личный канал, этот ролик как раз оттуда. Подписывайтесь.
Он ни разу не прикасался к деньгам.
Ни крипты, ни фондового рынка, ни даже айфона.
Глядя на него, возникает странный вопрос:
А кто на самом деле более финансово свободен?
Пишите в комментариях.
Напомню, что я начал вести личный канал, этот ролик как раз оттуда. Подписывайтесь.
📕 Каждое упоминание этой книги вызывает неоднозначную реакцию. Видимо, оттого, что любой из нас по-своему понимает понятия богатства, капитала и благополучия. Приведенные ниже цитаты из бестселлера "Мой сосед - миллионер" (Т. Стенли и У.Данко) тоже могут оказаться спорными. Но с большей частью из них я бы не стал спорить, и в доступной форме передал детям.
📌 Даже мелкие, но регулярные вложения за долгий срок вырастают в крупные инвестиции.
📌 При любом доходе живите скромнее, чем позволяют средства.
📌 Кто тратит время и деньги на то, чтобы выглядеть имеющим высокий статус, нередко добивается вполне предсказуемого результата – низкого экономического статуса.
📌 Слишком часто молодежь вырастает в убеждении, что если по тебе не видно, что у тебя есть деньги, значит, у тебя их нет.
📌 Самый дорогой подарок, который вы можете сделать вашим детям, – это помочь им выработать и укрепить характер.
📌 Научите своих детей жить своими силами. Это обойдется гораздо дешевле, а в долгосрочной перспективе это отвечает интересам и детей, и родителей.
📌 Успешные люди четко контролируют поток своих финансов, и независимо от роста их благосостояния, они никогда не изменяют своим правилам планирования доходов и расходов.
📌 Поставьте цель накопить состояние, достаточное для того, чтобы жить не работая на протяжении порядка десяти лет. Создайте запас, который можно обозначить словами «пошли вы все к черту».
📌 Супруги большинства миллионеров проявляют еще большую склонность к бережливости, чем они сами. Вам будет очень сложно разбогатеть, если ваша вторая половина готова в одночасье спустить все ваши деньги. Корзину без дна очень сложно наполнить до краев.
📌 Хорошее правило - инвестировать не менее 20% общего семейного дохода.
📌 Ваш капитал должен равняться размеру по крайней мере одного вашего годового дохода, умноженного на количество полных лет и разделенного на десять.
📌 Самодисциплина, делающая миллионеров богатыми, приносит им нечто большее, чем «среднестатистическое» счастье.
📌 Любая финансовая стабильность не принесет радости на фоне плохого здоровья.
📌 У человека можно отнять деньги или предприятие, но нельзя отнять знания.
#книги #воспитание
📌 Даже мелкие, но регулярные вложения за долгий срок вырастают в крупные инвестиции.
📌 При любом доходе живите скромнее, чем позволяют средства.
📌 Кто тратит время и деньги на то, чтобы выглядеть имеющим высокий статус, нередко добивается вполне предсказуемого результата – низкого экономического статуса.
📌 Слишком часто молодежь вырастает в убеждении, что если по тебе не видно, что у тебя есть деньги, значит, у тебя их нет.
📌 Самый дорогой подарок, который вы можете сделать вашим детям, – это помочь им выработать и укрепить характер.
📌 Научите своих детей жить своими силами. Это обойдется гораздо дешевле, а в долгосрочной перспективе это отвечает интересам и детей, и родителей.
📌 Успешные люди четко контролируют поток своих финансов, и независимо от роста их благосостояния, они никогда не изменяют своим правилам планирования доходов и расходов.
📌 Поставьте цель накопить состояние, достаточное для того, чтобы жить не работая на протяжении порядка десяти лет. Создайте запас, который можно обозначить словами «пошли вы все к черту».
📌 Супруги большинства миллионеров проявляют еще большую склонность к бережливости, чем они сами. Вам будет очень сложно разбогатеть, если ваша вторая половина готова в одночасье спустить все ваши деньги. Корзину без дна очень сложно наполнить до краев.
📌 Хорошее правило - инвестировать не менее 20% общего семейного дохода.
📌 Ваш капитал должен равняться размеру по крайней мере одного вашего годового дохода, умноженного на количество полных лет и разделенного на десять.
📌 Самодисциплина, делающая миллионеров богатыми, приносит им нечто большее, чем «среднестатистическое» счастье.
📌 Любая финансовая стабильность не принесет радости на фоне плохого здоровья.
📌 У человека можно отнять деньги или предприятие, но нельзя отнять знания.
#книги #воспитание
📅 Самое важное на этой неделе
24 марта
📌 Лукойл (#LKOH) - отчет по МСФО за 2п и весь 2024г.
📌 Эталон (#ETLN) - отчет по МСФО за 2024г.
25 марта
📌 Элемент (#ELMT) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 Лента (#LENT) - финансовые результаты за 2024г.
📌 SFI (#SFIN) - отчетность по РСБУ за 2024г.
📌 HENDERSDON (#HNFG) - День инвестора - 12:00мск.
📌 ОКЕЙ (#OKEY) - ВОСА по вопросу редомициляции из Люксембурга в РФ.
📌 ОЗОН Фармацевтика (#OZPH) - СД по дивидендам по итогам 2023г.
26 марта
📌 Arenadata (#DATA) - отчетность по МСФО за 2024г., конференц-колл с инвесторами - 14:00мск.
27 марта
📌 ИКС-5 (#X5) - День инвестора X5 в Москве - 17:00мск.
📌 SFI (#SFIN) - отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Черкизово (#GCHE) - ГОСА по дивидендам за 2024г (98,92 руб/акц).
📌 Полюс (#PLZL) - возобновление торгов после сплита 1:10.
28 марта
📌 Эл5 Энерго (#ELFV) - отчёт МСФО за 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Переговоры делегаций Россия - США и Украина - США в Эр-Рияде - 23-24 марта. Саммит европейских лидеров в Париже по Украине - 27 марта.
🌐 Санкции. Вероятность ослабления санкций со стороны администрации Трампа. Подготовка 16-го пакета ЕС.
🇷🇺 Российский рынок. Волатильность под влиянием геополитических новостей. Недельная инфляция - 26 марта 19:00мск. Курс рубля на фоне налогового периода.
🇺🇸 Глобальные рынки. Политика Трампа в сфере "тарифных войн". Инфляция в США - PCE Price index (февраль) - 28 марта 15:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
24 марта
📌 Лукойл (#LKOH) - отчет по МСФО за 2п и весь 2024г.
📌 Эталон (#ETLN) - отчет по МСФО за 2024г.
25 марта
📌 Элемент (#ELMT) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 Лента (#LENT) - финансовые результаты за 2024г.
📌 SFI (#SFIN) - отчетность по РСБУ за 2024г.
📌 HENDERSDON (#HNFG) - День инвестора - 12:00мск.
📌 ОКЕЙ (#OKEY) - ВОСА по вопросу редомициляции из Люксембурга в РФ.
📌 ОЗОН Фармацевтика (#OZPH) - СД по дивидендам по итогам 2023г.
26 марта
📌 Arenadata (#DATA) - отчетность по МСФО за 2024г., конференц-колл с инвесторами - 14:00мск.
27 марта
📌 ИКС-5 (#X5) - День инвестора X5 в Москве - 17:00мск.
📌 SFI (#SFIN) - отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Черкизово (#GCHE) - ГОСА по дивидендам за 2024г (98,92 руб/акц).
📌 Полюс (#PLZL) - возобновление торгов после сплита 1:10.
28 марта
📌 Эл5 Энерго (#ELFV) - отчёт МСФО за 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Переговоры делегаций Россия - США и Украина - США в Эр-Рияде - 23-24 марта. Саммит европейских лидеров в Париже по Украине - 27 марта.
🌐 Санкции. Вероятность ослабления санкций со стороны администрации Трампа. Подготовка 16-го пакета ЕС.
🇷🇺 Российский рынок. Волатильность под влиянием геополитических новостей. Недельная инфляция - 26 марта 19:00мск. Курс рубля на фоне налогового периода.
🇺🇸 Глобальные рынки. Политика Трампа в сфере "тарифных войн". Инфляция в США - PCE Price index (февраль) - 28 марта 15:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
Пора выходить из безриска в риск?
📉 Ставки по депозитам снижаются: таких вкусных, как в конце прошлого года (23-24%), уже не найти. В среднем - 19-20% на 3-12 мес. Разве что маркетинговые, с доп. условиями. Свыше года - ставки заметно ниже, выплата процентов - только в конце срока.
Ключевая ставка 21% не меняется, но условиях привлечения при этом ухудшаются. В чем причины?
🔮 Перед заседанием 20 декабря рынок ставил на повышение ключа, консенсус был 23%. Ошиблось абсолютное большинство, поскольку решение не трогать ставку было сугубо политическим. Чтобы не переплачивать за фондирование, банки стали снижать стоимость привлечения. Доходности в фондах денежного рынка, хоть и медленно, но тоже пошли вниз: с 22%+ до 21%, с учетом реинвеста.
❓ Практический вопрос: у многих из нас значительная часть капитала запаркована под высокие доходности. Если отталкиваться от текущей реальности, такими они больше не будут, особенно на большие сроки. Допустим, ключ к концу года будет условные 17%, или 19%. Выгода в любом случае уже не так очевидна, альтернативы становятся интереснее.
📊 Вот только поведение долгового рынка не “бъёт” с ожиданиями скорого снижения ставок. Индекс гособлигаций RGBI (очень полезный индикатор!) после заседания ЦБ довольно резво идёт вниз. Не понравился ему сигнал о том, что снижать ставку регулятор в ближайшее время не планирует, т.к. нет уверенности в замедлении инфляции. ЦБ не исключает даже и повышения, оставляя себе место для маневра.
🤷♂️ Что делать в при затянувшейся неопределенности? Парковать деньги дальше, пока ставки еще относительно высокие, или фиксировать их в длинных облигациях, или активно выкупать акции, пока поезд не ушёл? Моё мнение - впереди еще много неизвестных вводных, вероятнее всего - в рамках волатильного боковика.
💼 Что точно работает в любых непонятных ситуациях, так это распределенный в соответствии со стратегией портфель. Если вы уже в акциях, вы не пропустите их рост, и еще успеете добрать в случае просадки. Если постепенно формируется умеренная позиция в длинных ОФЗ и качественных корпоратах, снижение ставки не застанет вас врасплох. Достаточная доля валюты и связанных с ней активов подстрахует, когда рубль девальвируется.
💰 Что касается припаркованной рублёвой ликвидности, заводить её в рынок можно постепенно, с оглядкой на ситуацию, особенно на происходящее в геополитике. Главное - не принимать разом судьбоносных решений, не бить с размаху по кнопкам “buy“ и “sell“, пытаясь точно угадать направление рынка.
#вклады #инвестиции #ставки
📉 Ставки по депозитам снижаются: таких вкусных, как в конце прошлого года (23-24%), уже не найти. В среднем - 19-20% на 3-12 мес. Разве что маркетинговые, с доп. условиями. Свыше года - ставки заметно ниже, выплата процентов - только в конце срока.
Ключевая ставка 21% не меняется, но условиях привлечения при этом ухудшаются. В чем причины?
🔮 Перед заседанием 20 декабря рынок ставил на повышение ключа, консенсус был 23%. Ошиблось абсолютное большинство, поскольку решение не трогать ставку было сугубо политическим. Чтобы не переплачивать за фондирование, банки стали снижать стоимость привлечения. Доходности в фондах денежного рынка, хоть и медленно, но тоже пошли вниз: с 22%+ до 21%, с учетом реинвеста.
❓ Практический вопрос: у многих из нас значительная часть капитала запаркована под высокие доходности. Если отталкиваться от текущей реальности, такими они больше не будут, особенно на большие сроки. Допустим, ключ к концу года будет условные 17%, или 19%. Выгода в любом случае уже не так очевидна, альтернативы становятся интереснее.
📊 Вот только поведение долгового рынка не “бъёт” с ожиданиями скорого снижения ставок. Индекс гособлигаций RGBI (очень полезный индикатор!) после заседания ЦБ довольно резво идёт вниз. Не понравился ему сигнал о том, что снижать ставку регулятор в ближайшее время не планирует, т.к. нет уверенности в замедлении инфляции. ЦБ не исключает даже и повышения, оставляя себе место для маневра.
🤷♂️ Что делать в при затянувшейся неопределенности? Парковать деньги дальше, пока ставки еще относительно высокие, или фиксировать их в длинных облигациях, или активно выкупать акции, пока поезд не ушёл? Моё мнение - впереди еще много неизвестных вводных, вероятнее всего - в рамках волатильного боковика.
💼 Что точно работает в любых непонятных ситуациях, так это распределенный в соответствии со стратегией портфель. Если вы уже в акциях, вы не пропустите их рост, и еще успеете добрать в случае просадки. Если постепенно формируется умеренная позиция в длинных ОФЗ и качественных корпоратах, снижение ставки не застанет вас врасплох. Достаточная доля валюты и связанных с ней активов подстрахует, когда рубль девальвируется.
💰 Что касается припаркованной рублёвой ликвидности, заводить её в рынок можно постепенно, с оглядкой на ситуацию, особенно на происходящее в геополитике. Главное - не принимать разом судьбоносных решений, не бить с размаху по кнопкам “buy“ и “sell“, пытаясь точно угадать направление рынка.
#вклады #инвестиции #ставки
О переменчивом характере в меняющемся мире
🗣 Трамп говорит, что готов смягчить торговые пошлины, которые должны вступить в силу 2 апреля. А ряд стран могут быть вообще освобождены от них. Сменить вчерашний гнев на сегодняшнюю милость (как и наоборот) - обычное поведение для 47-го президента США. S&P500 и глобальные рынки привычно отскакивают, этот трюк уже исполнялся на первом сроке в 2019 г.
🤨 На самом деле всерьёз добиться успеха пошлинами - нетривиальная задача. Эффект от сокращения торгового дефицита может не перекрыть замедление экономики и падение фондового рынка.
👉 Пошлины - это практика 19 века. Не случайно Трамп распорядился повесить в Белом доме портрет 25-го президента Мак-Кинли (1897-1901), который увлекался тарифными войнами. Правда, к концу своего срока признал, что они скорее во вред самой Америке.
🌐 В современном глобальном мире это тем более не работает. Распределение производственных цепочек - это не блажь, а требование эффективности, минимизации затрат. Чипы дешевле делать на Тайване, автозапчасти - в Мексике, одежду шить в Бангладеш, электроэнергию импортировать из Канады.
🇨🇦 То же самое, на мой взгляд, будет с эпохальными проектами по возвращению в родную гавань Канады и Гренландии. Для этого нужно как минимум согласие всех 50-ти штатов. Жители Пуэрто-Рико чуть ли не каждый год голосуют за присоединение к США, но проблема в том, что Штаты в упор не хотят включать их в свой состав.
⚠️ Стоит иметь в виду: переменчивые решения Трампа рано или поздно скажутся и на нашем фондовом рынке. Два дня инвесторы с придыханием ждали итогов переговоров в Эр-Рияде. Буду рад ошибиться, но внешне результат не выглядит впечатляюще. Трамп не сможет слишком долго рассказывать избирателям о “фантастическом” продвижении к миру. Так что аккуратнее с набором рисковых позиций под новостную повестку! Я стараюсь быть готовым к любому исходу.
#пошлины #трамп #переговоры
🗣 Трамп говорит, что готов смягчить торговые пошлины, которые должны вступить в силу 2 апреля. А ряд стран могут быть вообще освобождены от них. Сменить вчерашний гнев на сегодняшнюю милость (как и наоборот) - обычное поведение для 47-го президента США. S&P500 и глобальные рынки привычно отскакивают, этот трюк уже исполнялся на первом сроке в 2019 г.
🤨 На самом деле всерьёз добиться успеха пошлинами - нетривиальная задача. Эффект от сокращения торгового дефицита может не перекрыть замедление экономики и падение фондового рынка.
👉 Пошлины - это практика 19 века. Не случайно Трамп распорядился повесить в Белом доме портрет 25-го президента Мак-Кинли (1897-1901), который увлекался тарифными войнами. Правда, к концу своего срока признал, что они скорее во вред самой Америке.
🌐 В современном глобальном мире это тем более не работает. Распределение производственных цепочек - это не блажь, а требование эффективности, минимизации затрат. Чипы дешевле делать на Тайване, автозапчасти - в Мексике, одежду шить в Бангладеш, электроэнергию импортировать из Канады.
🇨🇦 То же самое, на мой взгляд, будет с эпохальными проектами по возвращению в родную гавань Канады и Гренландии. Для этого нужно как минимум согласие всех 50-ти штатов. Жители Пуэрто-Рико чуть ли не каждый год голосуют за присоединение к США, но проблема в том, что Штаты в упор не хотят включать их в свой состав.
⚠️ Стоит иметь в виду: переменчивые решения Трампа рано или поздно скажутся и на нашем фондовом рынке. Два дня инвесторы с придыханием ждали итогов переговоров в Эр-Рияде. Буду рад ошибиться, но внешне результат не выглядит впечатляюще. Трамп не сможет слишком долго рассказывать избирателям о “фантастическом” продвижении к миру. Так что аккуратнее с набором рисковых позиций под новостную повестку! Я стараюсь быть готовым к любому исходу.
#пошлины #трамп #переговоры
✨ Гадание по звёздам
🔈 С лета ЦБ запускает пилотный проект по присвоению акциям “звёздных” рейтингов. Невольно возникает ассоциация с отелем (“честные” 4 звезды) или мишленовским рестораном.
👉 Но всё же ближе аналогия с рейтингами облигаций. Оценивать акции поручается тем же АКРА, Эксперт РА, НРА и НКР. Для объективности, каждому эмитенту будут присваивать два рейтинга от разных агентств.
📋 К “звёздочкам” будет прилагаться что-то типа карточки эмитента - описание для инвестора. Обновление - раз в полгода, к выходу отчета по МСФО.
❓ Что на мой взгляд остаётся без ответа?
⚠️ Акции - по своей природе волатильная субстанция. А неликвид ещё и поддается разгонам. К справедливой стоимости это не имеет отношения, а звёздный рейтинг будет дискредитирован.
⚠️ На цену акции влияет гораздо больше факторов, чем на облигацию. Кроме ставки, это геополитика, санкции, циклические процессы в отрасли, корпоративные новости и т.д. Как оценить всё это в 3 или 5 звёзд?
⚠️ С 2022 г. многие эмитенты под санкциями не раскрывают значимую информацию (на слуху - Сургутнефтегаз, Элемент и др.). Звёзды - плохая замена полноценной отчётности.
⚠️ Вопрос доверия - ключевой. Опытный инвестор будет заранее относиться к “звёздочкам” со скепсисом (что само по себе оправданно), а новичок будет склонен довериться чужой оценке, не проведя своего анализа.
⚠️ Присвоение рейтинга не будет бесплатным для эмитента. И тут открывается простор для фантазии: кому за что заплатили. Особенно при выходе на IPO.
❓ В чём может быть польза?
🔎 Сгодится для первичного экспресс-анализа, чтобы сориентироваться на местности, особенно начинающему. Риск вижу в том, что рядовой инвестор будет воспринимать звездочки как сигнал - куда пойдёт цена бумаги.
⭐️ Звёзды - пусть будут, для дополнения картинки не помешают. Но никакие рейтинги не отменяют комплексного фундаментального анализа каждой отдельной бумаги. Если вы к этому не готовы, лучше ограничиться проверенными голубыми фишками (их немного), или вложиться в фонд акций.
#акции #рейтинги
🔈 С лета ЦБ запускает пилотный проект по присвоению акциям “звёздных” рейтингов. Невольно возникает ассоциация с отелем (“честные” 4 звезды) или мишленовским рестораном.
👉 Но всё же ближе аналогия с рейтингами облигаций. Оценивать акции поручается тем же АКРА, Эксперт РА, НРА и НКР. Для объективности, каждому эмитенту будут присваивать два рейтинга от разных агентств.
📋 К “звёздочкам” будет прилагаться что-то типа карточки эмитента - описание для инвестора. Обновление - раз в полгода, к выходу отчета по МСФО.
❓ Что на мой взгляд остаётся без ответа?
⚠️ Акции - по своей природе волатильная субстанция. А неликвид ещё и поддается разгонам. К справедливой стоимости это не имеет отношения, а звёздный рейтинг будет дискредитирован.
⚠️ На цену акции влияет гораздо больше факторов, чем на облигацию. Кроме ставки, это геополитика, санкции, циклические процессы в отрасли, корпоративные новости и т.д. Как оценить всё это в 3 или 5 звёзд?
⚠️ С 2022 г. многие эмитенты под санкциями не раскрывают значимую информацию (на слуху - Сургутнефтегаз, Элемент и др.). Звёзды - плохая замена полноценной отчётности.
⚠️ Вопрос доверия - ключевой. Опытный инвестор будет заранее относиться к “звёздочкам” со скепсисом (что само по себе оправданно), а новичок будет склонен довериться чужой оценке, не проведя своего анализа.
⚠️ Присвоение рейтинга не будет бесплатным для эмитента. И тут открывается простор для фантазии: кому за что заплатили. Особенно при выходе на IPO.
❓ В чём может быть польза?
🔎 Сгодится для первичного экспресс-анализа, чтобы сориентироваться на местности, особенно начинающему. Риск вижу в том, что рядовой инвестор будет воспринимать звездочки как сигнал - куда пойдёт цена бумаги.
⭐️ Звёзды - пусть будут, для дополнения картинки не помешают. Но никакие рейтинги не отменяют комплексного фундаментального анализа каждой отдельной бумаги. Если вы к этому не готовы, лучше ограничиться проверенными голубыми фишками (их немного), или вложиться в фонд акций.
#акции #рейтинги
⚡️ Что делать, когда бумага летит в ад?
🧐 Вы уже догадались, что речь про РусАгро: вчера -20%, психологически тянет вниз весь индекс, даже не входя в него. Сегодня отрицательный туземун продолжается (с попытками спекулятивно откупить). Это не может не волновать как держателей акций, так и тех, кто сейчас хочет заработать на волатильности.
💡 Популярная идея, защитный продовольственный бизнес. Успешно переехали с Кипра, +40% на старте торгов 17 февраля. Я в своё время закрыл позицию, но это совсем другая история, и мой случай здесь ничем не поможет.
⚖️ Коротко о деле. Основатель бизнеса - миллиардер и бывший сенатор Мошкович (еще и девелопер - “Level Group”, “А101”), недавно едва не стал иноагентом (еще не поздно). В марте 2022 г. снизил свою долю в РусАгро ниже 50% после попадания под санкции ЕС.
🗣 Спикеры компании вяло и не слишком убедительно отбиваются: “Обыски в офисах РусАгро никак не связаны с компанией РусАгро" и т.п.
👮♂️ Суть обвинений, сумма ущерба, кто прав, кто не прав - в подобных делах не имеют решающего значения, поэтому пересказывать их здесь не вижу смысла. Рекомендация “Думать, прежде чем покупать” звучит как издевательство над держателями бумаг: такие события нельзя предусмотреть. Операционные показатели, мультипликаторы - всё отходит на второй и третий план.
Что важно - так это знать историю рынка:
📌 ЮКОС (2004);
📌 АФК Система (2014, дело Башнефти);
📌 СМЗ (2022, есть надежда на выкуп по рынку);
📌 Домодедово (2024).
🔎 Исходя из этих и других прецедентов, возможно изъятие активов. Как минимум, есть риск ухудшения условий ведения бизнеса: отвернутся контрагенты, не продлят госсубсидии и льготы (важно в с/х отрасли) и т.д.
Какие вопросы требуют ответа?
❓ Сохранят ли акционерные права мажоритарии, или бизнес перейдет другим людям, скорее всего квазигосударственным структурам.
❓ Исчерпан ли потенциал падения: сообщается о “дополнительных эпизодах” расследования.
❓ Каковы шансы на восстановление котировок в обозримые сроки (сейчас никто уверенно не скажет).
Варианты действий:
✔️ Продать, стиснув зубы и закрыв глаза на потери. Готовность принять убытки - must have для инвестора.
✔️ Держать, не отступая от долгосрочной стратегии, если продолжаете верить в потенциал бизнеса, и ваш горизонт позволяет.
✔️ Входить - в ситуации, когда исход дела невозможно прогнозировать, - не мой конёк. Я бы дождался хоть какой-то определенности. Технически котировки на сильном уровне поддержки.
✊ Желаю всем нам здравого рассудка и спокойствия в подобных ситуациях!
#RAGR
🧐 Вы уже догадались, что речь про РусАгро: вчера -20%, психологически тянет вниз весь индекс, даже не входя в него. Сегодня отрицательный туземун продолжается (с попытками спекулятивно откупить). Это не может не волновать как держателей акций, так и тех, кто сейчас хочет заработать на волатильности.
💡 Популярная идея, защитный продовольственный бизнес. Успешно переехали с Кипра, +40% на старте торгов 17 февраля. Я в своё время закрыл позицию, но это совсем другая история, и мой случай здесь ничем не поможет.
⚖️ Коротко о деле. Основатель бизнеса - миллиардер и бывший сенатор Мошкович (еще и девелопер - “Level Group”, “А101”), недавно едва не стал иноагентом (еще не поздно). В марте 2022 г. снизил свою долю в РусАгро ниже 50% после попадания под санкции ЕС.
🗣 Спикеры компании вяло и не слишком убедительно отбиваются: “Обыски в офисах РусАгро никак не связаны с компанией РусАгро" и т.п.
👮♂️ Суть обвинений, сумма ущерба, кто прав, кто не прав - в подобных делах не имеют решающего значения, поэтому пересказывать их здесь не вижу смысла. Рекомендация “Думать, прежде чем покупать” звучит как издевательство над держателями бумаг: такие события нельзя предусмотреть. Операционные показатели, мультипликаторы - всё отходит на второй и третий план.
Что важно - так это знать историю рынка:
📌 ЮКОС (2004);
📌 АФК Система (2014, дело Башнефти);
📌 СМЗ (2022, есть надежда на выкуп по рынку);
📌 Домодедово (2024).
🔎 Исходя из этих и других прецедентов, возможно изъятие активов. Как минимум, есть риск ухудшения условий ведения бизнеса: отвернутся контрагенты, не продлят госсубсидии и льготы (важно в с/х отрасли) и т.д.
Какие вопросы требуют ответа?
❓ Сохранят ли акционерные права мажоритарии, или бизнес перейдет другим людям, скорее всего квазигосударственным структурам.
❓ Исчерпан ли потенциал падения: сообщается о “дополнительных эпизодах” расследования.
❓ Каковы шансы на восстановление котировок в обозримые сроки (сейчас никто уверенно не скажет).
Варианты действий:
✔️ Продать, стиснув зубы и закрыв глаза на потери. Готовность принять убытки - must have для инвестора.
✔️ Держать, не отступая от долгосрочной стратегии, если продолжаете верить в потенциал бизнеса, и ваш горизонт позволяет.
✔️ Входить - в ситуации, когда исход дела невозможно прогнозировать, - не мой конёк. Я бы дождался хоть какой-то определенности. Технически котировки на сильном уровне поддержки.
✊ Желаю всем нам здравого рассудка и спокойствия в подобных ситуациях!
#RAGR
🤷♂️ Да что опять не так?
📉 Акции застряли в боковике, индекс смотрит вниз, пытаясь пробить поддержку 3000 п. ОФЗ тоже корректируются после отскока. Периодически даю здесь обратную связь, чтобы сориентироваться на местности: где мы, почему, и куда можем пойти.
Главные источники слабости:
✔️ Разочарование в скорости наступления светлого мирного будущего;
✔️ Риторика ЦБ жёстче ожиданий - повышение ставки всё еще не убрали со стола.
😎 Позитива за последние два месяца навалено столько, что откат неизбежен. Рост на эмоциях и новостном шуме не может быть стабильным и длительным. Как только на рынок приходит нервозность, люди продают.
📱 Открываешь ленту, а там 24Х7 важные дяди ведут важные разговоры. Трамп то и дело сообщает о “замечательном”, “вдохновляющем” продвижении. Рынок пока еще верит (хотя с каждым днём всё меньше), и уже заложил снятие санкций. Озвучен новый (пятый по счёту) дедлайн прекращения огня: теперь это 30 апреля - 100 дней на посту, когда в Америке принято спрашивать с президента по-взрослому. К Пасхе - уже не актуально🥚.
💼 Специфика инвестора в том, что он не может позволить себе расслабленно потреблять всё, что валится на него из СМИ и соцсетей. Ставки на рынке делаются не “на спор”, и не с целью потешить себя ощущением собственной правоты. Деньги не терпят личных (в т.ч. политических) пристрастий, а завышенные ожидания грозят финансовыми потерями. Чтобы инвестировать осмысленно, приходится учиться факт-чекингу, сопоставлять источники, сверять заголовки с реально происходящими событиями.
🔎 Итак, что мы имеем в сухом остатке на сегодня? “Договоренности” не работают, особенно когда все стороны излагают их по-своему. Пока не подписаны обязывающие документы (а их как не было, так и нет), считайте, что НИЧЕГО не произошло. “Технические консультации” (на которые так радостно реагирует рынок) могут длиться месяцами. Кстати, очередные планируются в Эр-Рияде на середину апреля.
🏛 Сошлюсь на ЦБ, который трезво оценивает ситуацию, называя текущие переговоры "очень ранней фазой процесса, которую пока нельзя учитывать в прогнозных сценариях".
⚡️ В чем риски избыточного оптимизма? Вероятный срыв переговоров и новый виток напряженности сдвинут перспективу снижения ставки еще дальше вправо. Это видно по котировкам закредитованных компаний (Мечел, Система, Сегежа, Самолет, ПИК, М.Видео).
✨ Относительно массовых ожиданий возврата к прежней жизни, скажу так. Как было, уже не будет: вернуться в 2021 год не получится. Но будет что-то другое, “никогда так не было, чтобы никак не было” (с). И там будем искать новые возможности.
❗️Главное - не менять свою стратегию на каждом повороте истории, они сейчас происходят слишком часто. Мой текущий приоритет - не потерять, и быть готовым (в плане портфеля) как к позитивному, так и к негативному сценарию.
👇 Посигнальте (👍) внизу: полезны ли на канале про долгосрочные инвестиции разборы текущих событий?
#IMOEX #RGBI #рынок #прогнозы
📉 Акции застряли в боковике, индекс смотрит вниз, пытаясь пробить поддержку 3000 п. ОФЗ тоже корректируются после отскока. Периодически даю здесь обратную связь, чтобы сориентироваться на местности: где мы, почему, и куда можем пойти.
Главные источники слабости:
✔️ Разочарование в скорости наступления светлого мирного будущего;
✔️ Риторика ЦБ жёстче ожиданий - повышение ставки всё еще не убрали со стола.
😎 Позитива за последние два месяца навалено столько, что откат неизбежен. Рост на эмоциях и новостном шуме не может быть стабильным и длительным. Как только на рынок приходит нервозность, люди продают.
📱 Открываешь ленту, а там 24Х7 важные дяди ведут важные разговоры. Трамп то и дело сообщает о “замечательном”, “вдохновляющем” продвижении. Рынок пока еще верит (хотя с каждым днём всё меньше), и уже заложил снятие санкций. Озвучен новый (пятый по счёту) дедлайн прекращения огня: теперь это 30 апреля - 100 дней на посту, когда в Америке принято спрашивать с президента по-взрослому. К Пасхе - уже не актуально🥚.
💼 Специфика инвестора в том, что он не может позволить себе расслабленно потреблять всё, что валится на него из СМИ и соцсетей. Ставки на рынке делаются не “на спор”, и не с целью потешить себя ощущением собственной правоты. Деньги не терпят личных (в т.ч. политических) пристрастий, а завышенные ожидания грозят финансовыми потерями. Чтобы инвестировать осмысленно, приходится учиться факт-чекингу, сопоставлять источники, сверять заголовки с реально происходящими событиями.
🔎 Итак, что мы имеем в сухом остатке на сегодня? “Договоренности” не работают, особенно когда все стороны излагают их по-своему. Пока не подписаны обязывающие документы (а их как не было, так и нет), считайте, что НИЧЕГО не произошло. “Технические консультации” (на которые так радостно реагирует рынок) могут длиться месяцами. Кстати, очередные планируются в Эр-Рияде на середину апреля.
🏛 Сошлюсь на ЦБ, который трезво оценивает ситуацию, называя текущие переговоры "очень ранней фазой процесса, которую пока нельзя учитывать в прогнозных сценариях".
⚡️ В чем риски избыточного оптимизма? Вероятный срыв переговоров и новый виток напряженности сдвинут перспективу снижения ставки еще дальше вправо. Это видно по котировкам закредитованных компаний (Мечел, Система, Сегежа, Самолет, ПИК, М.Видео).
✨ Относительно массовых ожиданий возврата к прежней жизни, скажу так. Как было, уже не будет: вернуться в 2021 год не получится. Но будет что-то другое, “никогда так не было, чтобы никак не было” (с). И там будем искать новые возможности.
❗️Главное - не менять свою стратегию на каждом повороте истории, они сейчас происходят слишком часто. Мой текущий приоритет - не потерять, и быть готовым (в плане портфеля) как к позитивному, так и к негативному сценарию.
👇 Посигнальте (👍) внизу: полезны ли на канале про долгосрочные инвестиции разборы текущих событий?
#IMOEX #RGBI #рынок #прогнозы
🏛 ЦФА для финансового рынка «фишка» новая, но перспективы у нее большие, и поэтому множество передовых банков и финансовых компаний ее сейчас тестируют. Тем удивительнее, что сотрудники «Норникеля», компании из традиционной отрасли, с токенами знакомы не понаслышке. К 90-летию «Норникель» выпускает уже вторую эмиссию ЦФА. И если первая в 2023 году была пробным шаром – токены могли получить те, кто отработал больше года, а количество ЦФА было небольшим, то «Юбилейный» выпуск обещает стать приличным бонусом от работодателя. В этот раз ЦФА положены всем, а их число существенно выросло. Никаких расходов сотрудники при этом не несут, токены – это, по сути, подарок от компании. Их можно продать через год после получения или они будут погашены автоматически через пять лет после эмиссии.
🌍 Любопытно, но от первых своих токенов (которые они получили в 2023 году) сотрудники «Норникеля» избавляться не спешат, хотя у них есть такая возможность. Они получили выплаты, когда компания платила дивиденды, и не прочь сделать это еще неоднократно. А из результатов опросов следует, что 9 из 10 сотрудников считают, что программа мотивирует на более эффективную работу, и называют ее значительным преимуществом «Норникеля» как работодателя. Хотелось бы, чтобы у каждого работающего в нашей стране был работодатель, готовы делать такие подарки каждому сотруднику в свой юбилей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Итоги недели: возвращаемся на базу
📉 Индекс Мосбиржи потерял за неделю более 5%. Поскольку весь предыдущий рост держался исключительно на геополитическом позитиве, малейшие сомнения в успехе переговоров вернули котировки “на базу” - где он был до первого созвона президентов 12 февраля.
📊 Хорошо отскочившие до этого ОФЗ также развернулись вниз. У тех, кто на всю котлету вошел в длинный долг в предвкушении скорого снижения ставки, похоже опять фальстарт. Консервативный подход, как бы скучно он ни звучал, в очередной раз доказывает свою ценность.
💡 Идея “Рубль снова по 60” не сработала, пошло ослабление на геополитическом негативе. С удовлетворением отмечаю, что успел неплохо воспользоваться временным укреплением рубля, усилив валютную диверсификацию портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции РусАгро обвалились на 33% после задержания основателя компании Мошковича.
🔸 Чистая прибыль Лукойла в 2024 г. снизилась до ₽848,5 млрд против ₽1,15 трлн в 2023 г. Рекомендованы дивиденды 541 руб/акц.
🔸 Акции НКХП взлетели на 45% за 3 дня на фоне обсуждения новой зерновой сделки. А за компанию - и созвучные по названию НКНХ.
🔸 Газпром потерял 12% на фоне уничтожения измерительной станции в Судже. Видимо, продавали те, кто надеялся на возобновление транзита через Украину.
🔸 Золото обновило исторические хаи третью неделю подряд, превысив $3100, в ожидании торговых пошлин Трампа.
🌱 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
📉 Индекс Мосбиржи потерял за неделю более 5%. Поскольку весь предыдущий рост держался исключительно на геополитическом позитиве, малейшие сомнения в успехе переговоров вернули котировки “на базу” - где он был до первого созвона президентов 12 февраля.
📊 Хорошо отскочившие до этого ОФЗ также развернулись вниз. У тех, кто на всю котлету вошел в длинный долг в предвкушении скорого снижения ставки, похоже опять фальстарт. Консервативный подход, как бы скучно он ни звучал, в очередной раз доказывает свою ценность.
💡 Идея “Рубль снова по 60” не сработала, пошло ослабление на геополитическом негативе. С удовлетворением отмечаю, что успел неплохо воспользоваться временным укреплением рубля, усилив валютную диверсификацию портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции РусАгро обвалились на 33% после задержания основателя компании Мошковича.
🔸 Чистая прибыль Лукойла в 2024 г. снизилась до ₽848,5 млрд против ₽1,15 трлн в 2023 г. Рекомендованы дивиденды 541 руб/акц.
🔸 Акции НКХП взлетели на 45% за 3 дня на фоне обсуждения новой зерновой сделки. А за компанию - и созвучные по названию НКНХ.
🔸 Газпром потерял 12% на фоне уничтожения измерительной станции в Судже. Видимо, продавали те, кто надеялся на возобновление транзита через Украину.
🔸 Золото обновило исторические хаи третью неделю подряд, превысив $3100, в ожидании торговых пошлин Трампа.
🌱 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
📚 На почитать
❓ Один из популярных вопросов - “что почитать для начала?". Иногда я отсылаю к книге “Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом”. Её материалы собраны за более чем 30 лет командой УК “Арсагера”.
💡 Идея книги изначально родилась как сборник ответов на наиболее частые вопросы инвесторов. Что ценно (особенно для бесплатного издания), материалы периодически обновляются, чтобы не утратить актуальности.
📋 Содержание излагается по мере усложнения: от общих представлений о финансовом рынке и азов инвестирования для новичков, до управления капиталом для аналитиков. Можно выбрать то, что считаете полезным для себя.
📊 Много графиков и диаграмм, но без излишне заумных погружений в теорию. Примеры - в основном из жизни обычных людей. Кому легче читать с картинками - они там тоже есть. На сайте Арсагеры книга выложена в свободном доступе как в PDF, так и в виде подкастов.
#книги #инвестиции
❓ Один из популярных вопросов - “что почитать для начала?". Иногда я отсылаю к книге “Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом”. Её материалы собраны за более чем 30 лет командой УК “Арсагера”.
💡 Идея книги изначально родилась как сборник ответов на наиболее частые вопросы инвесторов. Что ценно (особенно для бесплатного издания), материалы периодически обновляются, чтобы не утратить актуальности.
📋 Содержание излагается по мере усложнения: от общих представлений о финансовом рынке и азов инвестирования для новичков, до управления капиталом для аналитиков. Можно выбрать то, что считаете полезным для себя.
📊 Много графиков и диаграмм, но без излишне заумных погружений в теорию. Примеры - в основном из жизни обычных людей. Кому легче читать с картинками - они там тоже есть. На сайте Арсагеры книга выложена в свободном доступе как в PDF, так и в виде подкастов.
#книги #инвестиции
📅 Самое важное на этой неделе
31 марта
📌 МД Медикал (#MDMG) - отчет по МСФО за 2024г, телеконференция с инвесторами и аналитиками.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - отчетность по МСФО и РСБУ за 2024г. СД по дивидендам за 2024г.
📌 Вуш (#WUSH) - финансовая отчетность по МСФО за 2024г. Конференц-колл с аналитиками.
📌 Софтлайн (#SOFL) - отчетность по МСФО за 2024г.
1 апреля
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД по дивидендам за 2024г.
📌 Займер (#ZAYM) - финансовые результаты за 2024г по МСФО, вебинар с аналитиками (11:00мск).
📌 Окей (#OKEY) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
3 апреля
📌 РусАгро (#RAGR) - годовой отчёт за 2024г.
📌 ЦИАН (#CIAN) - отчет по МСФО за 2024г. Предварительная дата начала торгов акциями МКПАО «ЦИАН» на Мосбирже, делистинг ADR Cian.
📌 Астра (#ASTR) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
4 апреля
📌 Черкизово (#GCHE) - последний день для покупки с дивидендом (98.92 руб.).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Вероятный телефонный разговор с Путиным по инициативе Трампа (не точно). Подписание/срыв "ресурсной" сделки Трампа с Зеленским. Планы Франции и Британии по военному контингенту на территории Украины.
🌐 Санкции. Угроза вторичных санкций США на весь экспорт российской нефти, если соглашение о прекращении огня не будет достигнуто.
🇷🇺 Российский рынок. Минутки (протокол) прошлого заседания ЦБ 21 марта - 2 апреля 16:00мск. Недельная инфляция - 19:00мск. ЦБ: объемы продаж валюты в апреле - 4 апреля (влияние на курс рубля).
🇺🇸 Глобальные рынки. Волатильность рынков на фоне введения новых пошлин на импорт в США из всех стран - 2 апреля. Безработица и занятость в США (март) - 4 апреля 15:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
31 марта
📌 МД Медикал (#MDMG) - отчет по МСФО за 2024г, телеконференция с инвесторами и аналитиками.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - отчетность по МСФО и РСБУ за 2024г. СД по дивидендам за 2024г.
📌 Вуш (#WUSH) - финансовая отчетность по МСФО за 2024г. Конференц-колл с аналитиками.
📌 Софтлайн (#SOFL) - отчетность по МСФО за 2024г.
1 апреля
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД по дивидендам за 2024г.
📌 Займер (#ZAYM) - финансовые результаты за 2024г по МСФО, вебинар с аналитиками (11:00мск).
📌 Окей (#OKEY) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
3 апреля
📌 РусАгро (#RAGR) - годовой отчёт за 2024г.
📌 ЦИАН (#CIAN) - отчет по МСФО за 2024г. Предварительная дата начала торгов акциями МКПАО «ЦИАН» на Мосбирже, делистинг ADR Cian.
📌 Астра (#ASTR) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
4 апреля
📌 Черкизово (#GCHE) - последний день для покупки с дивидендом (98.92 руб.).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Вероятный телефонный разговор с Путиным по инициативе Трампа (не точно). Подписание/срыв "ресурсной" сделки Трампа с Зеленским. Планы Франции и Британии по военному контингенту на территории Украины.
🌐 Санкции. Угроза вторичных санкций США на весь экспорт российской нефти, если соглашение о прекращении огня не будет достигнуто.
🇷🇺 Российский рынок. Минутки (протокол) прошлого заседания ЦБ 21 марта - 2 апреля 16:00мск. Недельная инфляция - 19:00мск. ЦБ: объемы продаж валюты в апреле - 4 апреля (влияние на курс рубля).
🇺🇸 Глобальные рынки. Волатильность рынков на фоне введения новых пошлин на импорт в США из всех стран - 2 апреля. Безработица и занятость в США (март) - 4 апреля 15:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
В интересное время живём! Впрочем, как и всегда.
📉 Индекс Мосбиржи пробил сопротивление 3000 пунктов, ОФЗ откатились на уровни месячной давности. Будем честны: переговоры зашли в тупик. Драйверы роста, завязанные на Трампо-позитив, теряют силу.
🫵 Трамп пригрозил вторичными санкциями против всего экспорта российской нефти, если прекращение огня не будет достигнуто в течение месяца. Понятно, что для рынка и для рубля это звучит не здорово. И главное тут даже не сами санкции (они еще то ли будут, то ли нет), а затягивание конфликта.
🤦♂️ Очевидно даже для поклонников, что у Трампа семь пятниц на неделе. Он - рок-звезда, быстро меняющая настроение. Никогда не знаешь, с кем он завтра сыграет в гольф, и что ему внушат. Делая ставки на тот или иной исход, ты попадаешь в зависимость от массы случайностей. Что мы уже знаем точно - инвестору не стоит “колебаться вместе с линией партии”, искать выгоду в движениях рынка под воздействием новостей.
📊 С одной стороны, технически напрашиваются промежуточные докупки хороших акций в долгосрок. Но рынок сейчас в таком разобранном состоянии, что может открыться новый сезон скидок, с более интересными ценниками. Каким бы ни было ваше решение, его масштаб имеет смысл ограничить разумной долей от капитала.
💼 По-прежнему считаю актуальным сохранять хотя бы часть вложений в консервативных инструментах, при высокой ставке и кратно меньших рисках, чем в акциях:
▪️ Фонды ликвидности (кстати, оттоки в последние дни снова сменились притоками);
▪️ Облигации - тип и длина зависят от вашего аппетита к риску;
▪️ Замещающие облигации (номинал $1000) и валютные (номинал $100)
и др.
🌐 Между тем “веселье” набирает обороты не только у нас, но и “у них”. Со 2 апреля Трамп вводит свои коронные пошлины против примерно всех стран. Глобальные рынки потряхивает,
у S&P500 был худший квартал с 2022 г. Tesla потеряла треть стоимости с начала года из-за бойкотов, в т.ч. с поджогом машин (не одобряю такие флэш-мобы). На этом фоне золото улетает к $3150.
⚡️ Одним словом, вступаем в очередную полосу турбулентности. Нам не привыкать: “кто торговал, тот в цирке не смеётся🎪”. Здоровый консерватизм, сдержанность в эмоциях и верность долгосрочным целям - наши главные союзники в любые времена.
#IMOEX #SPX #волатильность
📉 Индекс Мосбиржи пробил сопротивление 3000 пунктов, ОФЗ откатились на уровни месячной давности. Будем честны: переговоры зашли в тупик. Драйверы роста, завязанные на Трампо-позитив, теряют силу.
🫵 Трамп пригрозил вторичными санкциями против всего экспорта российской нефти, если прекращение огня не будет достигнуто в течение месяца. Понятно, что для рынка и для рубля это звучит не здорово. И главное тут даже не сами санкции (они еще то ли будут, то ли нет), а затягивание конфликта.
🤦♂️ Очевидно даже для поклонников, что у Трампа семь пятниц на неделе. Он - рок-звезда, быстро меняющая настроение. Никогда не знаешь, с кем он завтра сыграет в гольф, и что ему внушат. Делая ставки на тот или иной исход, ты попадаешь в зависимость от массы случайностей. Что мы уже знаем точно - инвестору не стоит “колебаться вместе с линией партии”, искать выгоду в движениях рынка под воздействием новостей.
📊 С одной стороны, технически напрашиваются промежуточные докупки хороших акций в долгосрок. Но рынок сейчас в таком разобранном состоянии, что может открыться новый сезон скидок, с более интересными ценниками. Каким бы ни было ваше решение, его масштаб имеет смысл ограничить разумной долей от капитала.
💼 По-прежнему считаю актуальным сохранять хотя бы часть вложений в консервативных инструментах, при высокой ставке и кратно меньших рисках, чем в акциях:
▪️ Фонды ликвидности (кстати, оттоки в последние дни снова сменились притоками);
▪️ Облигации - тип и длина зависят от вашего аппетита к риску;
▪️ Замещающие облигации (номинал $1000) и валютные (номинал $100)
и др.
🌐 Между тем “веселье” набирает обороты не только у нас, но и “у них”. Со 2 апреля Трамп вводит свои коронные пошлины против примерно всех стран. Глобальные рынки потряхивает,
у S&P500 был худший квартал с 2022 г. Tesla потеряла треть стоимости с начала года из-за бойкотов, в т.ч. с поджогом машин (не одобряю такие флэш-мобы). На этом фоне золото улетает к $3150.
⚡️ Одним словом, вступаем в очередную полосу турбулентности. Нам не привыкать: “кто торговал, тот в цирке не смеётся🎪”. Здоровый консерватизм, сдержанность в эмоциях и верность долгосрочным целям - наши главные союзники в любые времена.
#IMOEX #SPX #волатильность
🎓 Делиться знаниями - выгодно!
🔈 ЦБ радостно сообщает: индекс финансовой грамотности в России вырос до 55 баллов из 100, максимум за время измерений. ОК, захожу в обзор и вижу:
🔹 46% респондентов не понимают, что чем выше доходность, тем выше риск.
🔹 72% не умеют рассчитать даже простой процент (о сложном не говорим).
🔹 52% не делали сбережений за последний год.
🔹 73% не строят финансовых планов на несколько лет вперёд.
🔹 49% не имеют подушки безопасности хотя бы на 1 месяц жизни, и в целом не считают важным заботиться о завтрашнем дне.
🔹 47% опрошенных инвесторов считают, что риски финансовых потерь на фондовом рынке не выше, чем на вкладах.
🤦♂️ Цифры печальные. Судя по статистике жертв мошенников, финансовых пирамид и разного рода гуру, исследование не преувеличивает масштаб проблемы. Да и лютая популярность ТГ каналов, где сотни тысяч инвесторов добровольно теряют деньги, возникает не на пустом месте.
🤨 Я понимаю - советское наследство, когда несколько поколений выросло в отсутствии рынка, и никому не приходило в голову учить финансовой грамотности в школе. Но пенять на далёкое прошлое можно сколько угодно.
❓ Что мы лично можем изменить, на что повлиять?
👥 Начнем с осознания того, что все не могут быть финансово грамотными, такого мы никогда не достигнем (это как с коммунизмом). И нигде в мире нет идеальной картины. Но давайте примем за факт, что мы с вами представляем ту часть общества, которая выделяется как минимум наличием опыта взаимодействия с финансовыми инструментами.
💼 У каждого из нас (надеюсь) уже есть продуманная стратегия и долгосрочные цели. Многие успели набить шишек, испытать горечь потерь, набираясь опыта инвестирования. Мы умеем просчитывать риски и адекватно оценивать возможности.
🗣 Вы можете возразить: мир устроен так, что кто-то должен проиграть, чтобы мы выиграли. Ведь этот кто-то продает нам “хорошие” акции и покупает у нас “плохие”, когда нам это выгодно. Всё так, не получится сделать всех “сказочно богатыми”.
🔎 Но можно посмотреть с другой стороны. Когда среди финансово неграмотных оказываются ваши близкие, это может стать и вашей проблемой. Иногда - в прямом смысле слова.
👉 Поэтому стараться повлиять на таких людей, найти время и силы помочь им продвинуться в финансовых вопросах - благо не только для общества, но и для вас лично. Это выгодно, если хотите. Задача облегчается тем, что вам родственники и друзья доверяют больше, чем кому-либо ещё.
#финнансы #грамотность
🔈 ЦБ радостно сообщает: индекс финансовой грамотности в России вырос до 55 баллов из 100, максимум за время измерений. ОК, захожу в обзор и вижу:
🔹 46% респондентов не понимают, что чем выше доходность, тем выше риск.
🔹 72% не умеют рассчитать даже простой процент (о сложном не говорим).
🔹 52% не делали сбережений за последний год.
🔹 73% не строят финансовых планов на несколько лет вперёд.
🔹 49% не имеют подушки безопасности хотя бы на 1 месяц жизни, и в целом не считают важным заботиться о завтрашнем дне.
🔹 47% опрошенных инвесторов считают, что риски финансовых потерь на фондовом рынке не выше, чем на вкладах.
🤦♂️ Цифры печальные. Судя по статистике жертв мошенников, финансовых пирамид и разного рода гуру, исследование не преувеличивает масштаб проблемы. Да и лютая популярность ТГ каналов, где сотни тысяч инвесторов добровольно теряют деньги, возникает не на пустом месте.
🤨 Я понимаю - советское наследство, когда несколько поколений выросло в отсутствии рынка, и никому не приходило в голову учить финансовой грамотности в школе. Но пенять на далёкое прошлое можно сколько угодно.
❓ Что мы лично можем изменить, на что повлиять?
👥 Начнем с осознания того, что все не могут быть финансово грамотными, такого мы никогда не достигнем (это как с коммунизмом). И нигде в мире нет идеальной картины. Но давайте примем за факт, что мы с вами представляем ту часть общества, которая выделяется как минимум наличием опыта взаимодействия с финансовыми инструментами.
💼 У каждого из нас (надеюсь) уже есть продуманная стратегия и долгосрочные цели. Многие успели набить шишек, испытать горечь потерь, набираясь опыта инвестирования. Мы умеем просчитывать риски и адекватно оценивать возможности.
🗣 Вы можете возразить: мир устроен так, что кто-то должен проиграть, чтобы мы выиграли. Ведь этот кто-то продает нам “хорошие” акции и покупает у нас “плохие”, когда нам это выгодно. Всё так, не получится сделать всех “сказочно богатыми”.
🔎 Но можно посмотреть с другой стороны. Когда среди финансово неграмотных оказываются ваши близкие, это может стать и вашей проблемой. Иногда - в прямом смысле слова.
👉 Поэтому стараться повлиять на таких людей, найти время и силы помочь им продвинуться в финансовых вопросах - благо не только для общества, но и для вас лично. Это выгодно, если хотите. Задача облегчается тем, что вам родственники и друзья доверяют больше, чем кому-либо ещё.
#финнансы #грамотность
Следить за трендами становится проще
📊 УК «Т-Капитал» запустила биржевой фонд «Трендовые акции», тикер #TRND. Суть в том, что фонд отбирает акции с темпами роста выше рынка. Отсеивается то, что растёт хуже.
💡 Идея настолько очевидная, что хочется спросить: “А в чём подвох?”. Если всё так просто, почему бы всем не сделать то же самое и гарантированно обогнать рынок? Проблема в том, что акции постоянно находятся в динамике — и чтобы следить за ними, хорошо бы иметь суперкомпьютер.
🔎 Что сделали в Т-Капитале?
✅ Создали статистическую модель, которая регулярно отслеживает рынок и пересобирает портфель, освобождая инвестора от этой работы;
✅ Учли эффект моментума — это рыночная закономерность, уже протестированная в десятках стран; суть в том, что акции с наивысшей доходностью имеют тенденцию к росту в ближайшие месяцы;
✅ Упаковали всё это в БПИФ с порогом входа от 10 рублей.
💼 В портфель отбираются только ликвидные акции, причём концентрация эмитентов ниже, чем в индексе: топ-3 имен составляют 28,6% против 42,3% в составе IMOEX. Это важно для диверсификации, ведь акции голубых фишек не всегда растут. Будет интересно сравнить результаты фонда с индексом через год.
#акции #фонды
📊 УК «Т-Капитал» запустила биржевой фонд «Трендовые акции», тикер #TRND. Суть в том, что фонд отбирает акции с темпами роста выше рынка. Отсеивается то, что растёт хуже.
💡 Идея настолько очевидная, что хочется спросить: “А в чём подвох?”. Если всё так просто, почему бы всем не сделать то же самое и гарантированно обогнать рынок? Проблема в том, что акции постоянно находятся в динамике — и чтобы следить за ними, хорошо бы иметь суперкомпьютер.
🔎 Что сделали в Т-Капитале?
✅ Создали статистическую модель, которая регулярно отслеживает рынок и пересобирает портфель, освобождая инвестора от этой работы;
✅ Учли эффект моментума — это рыночная закономерность, уже протестированная в десятках стран; суть в том, что акции с наивысшей доходностью имеют тенденцию к росту в ближайшие месяцы;
✅ Упаковали всё это в БПИФ с порогом входа от 10 рублей.
💼 В портфель отбираются только ликвидные акции, причём концентрация эмитентов ниже, чем в индексе: топ-3 имен составляют 28,6% против 42,3% в составе IMOEX. Это важно для диверсификации, ведь акции голубых фишек не всегда растут. Будет интересно сравнить результаты фонда с индексом через год.
#акции #фонды
🏆 Еще один рекорд
📊 С 19 марта рынок акций закрылся снижением 10 торговых сессий подряд (видно на дневных таймфреймах 👇). По статистике, такое было только 1 раз - в 1998 г.
⚡️ Звучит зловеще, но давайте отбросим эмоции, их и без того сейчас с избытком. Всё-таки в 1998-м страна стояла на пороге дефолта по ГКО (аналог ОФЗ). Сейчас масштаб проблем в экономике и близко не тот, а причины падения принципиально другие.
🔎 Посмотрим на текущую картину рынка с высоты птичьего полёта.
✔️ Отрицательно закрыт гэп с 12 февраля - первого звонка Путина с Трампом. Переговорный драйвер исчерпан, рынок ждёт новых сигналов. К сожалению, массовое сознание успело плотно подсесть на геополитический позитив, и рост без него уже трудно себе представить. Корпоративные новости и фундаментальные показатели сейчас вторичны.
✔️ Шансы услышать что-то приятное из-за океана за последние сутки резко снизились. Сенаторы угрожают введением пошлин в 500% против стран, покупающих российские ресурсы. Маловероятно, что введут, Америка и без того объявила торговую войну всему миру. Но риторика недобрая.
✔️ Глава Госдепа Марк Рубио признал, что “прекращение огня вряд ли будет достигнуто в ближайшие месяцы”. Параллельно наш МИД напоминает: необходимо “устранение первопричин конфликта”, что в переводе с дипломатического означает “нет”.
Вывод: давно пора отбросить томные иллюзии и задуматься о готовности к любому сценарию.
👍 Позитивный - например, новое переобувание в Вашингтоне и смена гнева на милость. Не исключаю, но очень уж ненадёжно, скорее для спекулянтов. Возможен и переход ЦБ к снижению ставки раньше ожиданий, но такое решение может быть принято только под политическим давлением.
👎 Негативный - срыв переговоров, что не позволит начать смягчение ДКП.
💼 Наличие в портфеле инструментов долгового и денежного рынка - хорошая опция для обоих вариантов. Негатив, а значит сохранение высокой ставки, позволит и дальше получать процентный доход. В случае позитивных событий - использовать ликвидный кэш для закупок более рисковых активов (акций, длинных облигаций и т.д.).
✊ Всем разумных инвестиций и правильных решений!
#IMOEX #рынок #акции #геополитика
📊 С 19 марта рынок акций закрылся снижением 10 торговых сессий подряд (видно на дневных таймфреймах 👇). По статистике, такое было только 1 раз - в 1998 г.
⚡️ Звучит зловеще, но давайте отбросим эмоции, их и без того сейчас с избытком. Всё-таки в 1998-м страна стояла на пороге дефолта по ГКО (аналог ОФЗ). Сейчас масштаб проблем в экономике и близко не тот, а причины падения принципиально другие.
🔎 Посмотрим на текущую картину рынка с высоты птичьего полёта.
✔️ Отрицательно закрыт гэп с 12 февраля - первого звонка Путина с Трампом. Переговорный драйвер исчерпан, рынок ждёт новых сигналов. К сожалению, массовое сознание успело плотно подсесть на геополитический позитив, и рост без него уже трудно себе представить. Корпоративные новости и фундаментальные показатели сейчас вторичны.
✔️ Шансы услышать что-то приятное из-за океана за последние сутки резко снизились. Сенаторы угрожают введением пошлин в 500% против стран, покупающих российские ресурсы. Маловероятно, что введут, Америка и без того объявила торговую войну всему миру. Но риторика недобрая.
✔️ Глава Госдепа Марк Рубио признал, что “прекращение огня вряд ли будет достигнуто в ближайшие месяцы”. Параллельно наш МИД напоминает: необходимо “устранение первопричин конфликта”, что в переводе с дипломатического означает “нет”.
Вывод: давно пора отбросить томные иллюзии и задуматься о готовности к любому сценарию.
👍 Позитивный - например, новое переобувание в Вашингтоне и смена гнева на милость. Не исключаю, но очень уж ненадёжно, скорее для спекулянтов. Возможен и переход ЦБ к снижению ставки раньше ожиданий, но такое решение может быть принято только под политическим давлением.
👎 Негативный - срыв переговоров, что не позволит начать смягчение ДКП.
💼 Наличие в портфеле инструментов долгового и денежного рынка - хорошая опция для обоих вариантов. Негатив, а значит сохранение высокой ставки, позволит и дальше получать процентный доход. В случае позитивных событий - использовать ликвидный кэш для закупок более рисковых активов (акций, длинных облигаций и т.д.).
✊ Всем разумных инвестиций и правильных решений!
#IMOEX #рынок #акции #геополитика
💥 День Освобождения Америки
📺 Тема пошлин во всех утюгах, но обойти её не получается: событие действительно эпохальное для рынков. Введены крупнейшие за 100 лет пошлины от 10% до 50% против 180 стран и территорий.
✨ Риторика - всё как мы любим: “Золотой век”, “Нас грабили 50 лет”, “Похитили триллионы долларов”. Чтобы обойти голосование в Конгрессе, Трамп ввел чрезвычайное положение под предлогом борьбы с торговым дефицитом.
Моя оценка последствий
📋 Левый столбец таблицы👇 (тарифы других стран на товары из США) можно не смотреть, он не отражает реальность. Там не учтено, что США большую часть доходов получают от экспорта финансовых и цифровых услуг (а также образовательных и многих других). Американский фондовый рынок - 60% от капитализации мирового. Бигтехи абсолютно доминируют и получают доход по всей планете. Так что Америка глобально в большом плюсе. Теперь поставлена цель вернуться в индустриальное прошлое, как 100 лет назад.
🌐 Основной удар приходится по Китаю (совокупно 54%), Европе, Канаде, Мексике, Японии, Индии и др. Вопрос: затеяв драку с главными союзниками и торговыми партнёрами, удержит ли Америка лидерство доллара и привлекательность себя как крупнейшего рынка?
🍩 Плюшки от взимания пошлин имеют шансы проявить себя через несколько лет. “Приходите и производите здесь” - легко сказать. Фабрики нужно построить, логистику создать заново, рабочая сила в разы дороже, чем в Азии. Команда Трампа открыто признаёт: да, рынки упадут, потребитель потеряет, но зато потом все будут сказочно богаты!
📈 Кстати, от знакомых знаю, что счета на коммуналку резко подскочили в северных штатах из-за подорожавшего канадского электричества. Народ заранее меняет авто и бытовую технику, пока доступны импортные запчасти.
🇷🇺 Все уже заметили, что в списке нет России, Белоруссии, КНДР и Кубы, ибо санкции. Торговый оборот с РФ - $3,5 млрд/год - в рамках погрешности. Можно возразить, что тем не менее пошлины введены против необитаемых островов Херд и Макдональд (100% населения - пингвины). Но для нас главный вопрос - не пошлины, а реализуется ли угроза вторичных пошлин против стран, покупающих наше сырье.
🗣 Можно долго спорить, прав Трамп, или не прав. Инвестору стоит смотреть на опережающие индикаторы, рынок лучше оценивает свои риски. Фьючерс на S&P500 упал на 3,6% за 30 минут, Nasdaq 100 — на 4,5%. Рынок потерял $2,5 трлн капитализации за 1 день. Азия в минусе, индекс доллара - вниз, нефть - вниз, золото - вверх. Еще будет торг и скидки, для того и брошена перчатка. Но это гадания, мы смотрим на реакцию в моменте.
Прямого влияния на наш рынок нет, есть косвенное:
👉 Нефть может попасть под давление из-за замедления мировой экономики;
👉 Курс рубля - как следствие;
👉 Перенос глобальной инфляции на полки помешает ЦБ снизить ставку;
👉 Высокая вероятность девальвации юаня, который составляет основу валютных резервов РФ.
⚡️ Поскольку тема резонансная, интересно ваше мнение. Анонимная голосовалка внизу 👇
#пошлины #сша #трамп
📺 Тема пошлин во всех утюгах, но обойти её не получается: событие действительно эпохальное для рынков. Введены крупнейшие за 100 лет пошлины от 10% до 50% против 180 стран и территорий.
✨ Риторика - всё как мы любим: “Золотой век”, “Нас грабили 50 лет”, “Похитили триллионы долларов”. Чтобы обойти голосование в Конгрессе, Трамп ввел чрезвычайное положение под предлогом борьбы с торговым дефицитом.
Моя оценка последствий
📋 Левый столбец таблицы👇 (тарифы других стран на товары из США) можно не смотреть, он не отражает реальность. Там не учтено, что США большую часть доходов получают от экспорта финансовых и цифровых услуг (а также образовательных и многих других). Американский фондовый рынок - 60% от капитализации мирового. Бигтехи абсолютно доминируют и получают доход по всей планете. Так что Америка глобально в большом плюсе. Теперь поставлена цель вернуться в индустриальное прошлое, как 100 лет назад.
🌐 Основной удар приходится по Китаю (совокупно 54%), Европе, Канаде, Мексике, Японии, Индии и др. Вопрос: затеяв драку с главными союзниками и торговыми партнёрами, удержит ли Америка лидерство доллара и привлекательность себя как крупнейшего рынка?
🍩 Плюшки от взимания пошлин имеют шансы проявить себя через несколько лет. “Приходите и производите здесь” - легко сказать. Фабрики нужно построить, логистику создать заново, рабочая сила в разы дороже, чем в Азии. Команда Трампа открыто признаёт: да, рынки упадут, потребитель потеряет, но зато потом все будут сказочно богаты!
📈 Кстати, от знакомых знаю, что счета на коммуналку резко подскочили в северных штатах из-за подорожавшего канадского электричества. Народ заранее меняет авто и бытовую технику, пока доступны импортные запчасти.
🇷🇺 Все уже заметили, что в списке нет России, Белоруссии, КНДР и Кубы, ибо санкции. Торговый оборот с РФ - $3,5 млрд/год - в рамках погрешности. Можно возразить, что тем не менее пошлины введены против необитаемых островов Херд и Макдональд (100% населения - пингвины). Но для нас главный вопрос - не пошлины, а реализуется ли угроза вторичных пошлин против стран, покупающих наше сырье.
🗣 Можно долго спорить, прав Трамп, или не прав. Инвестору стоит смотреть на опережающие индикаторы, рынок лучше оценивает свои риски. Фьючерс на S&P500 упал на 3,6% за 30 минут, Nasdaq 100 — на 4,5%. Рынок потерял $2,5 трлн капитализации за 1 день. Азия в минусе, индекс доллара - вниз, нефть - вниз, золото - вверх. Еще будет торг и скидки, для того и брошена перчатка. Но это гадания, мы смотрим на реакцию в моменте.
Прямого влияния на наш рынок нет, есть косвенное:
👉 Нефть может попасть под давление из-за замедления мировой экономики;
👉 Курс рубля - как следствие;
👉 Перенос глобальной инфляции на полки помешает ЦБ снизить ставку;
👉 Высокая вероятность девальвации юаня, который составляет основу валютных резервов РФ.
⚡️ Поскольку тема резонансная, интересно ваше мнение. Анонимная голосовалка внизу 👇
#пошлины #сша #трамп
Как пошлины скажутся на рынках?
Anonymous Poll
15%
Трамп - красавец, Америка только выиграет
30%
Америка и доллар растеряют глобальное лидерство
21%
Ничего не поменяется
35%
Хочу просто посмотреть ответы
🙅♂️ Тревожность - это ненормально
📊 Торговлю на бирже многие связывают с драйвом и азартом: зарабатывать деньги своим интеллектом - это интересно, как и всякое любимое занятие! Когда всё получается, успех приятно щекочет нервы. Эмоции теряют остроту, когда они сплошь позитивные. Радость от прибыли сменяется разочарованием от потерь: волатильность - часть инвестирования, и это норма.
😰 Но если мысли о вложенных деньгах по-настоящему вас тревожат, это уже ненормально! Значит, что-то не так с портфелем.
👓 Давайте немного включим психолога. Чего мы боимся?
⚡️ Наши активы сильно потеряют в цене - из-за обвала любимой бумаги, или всего рынка;
⚡️ Денежный поток сократится и его не хватит на жизнь;
⚡️ Про плечи не говорим - в этом случае масштаб бедствия может быть кратно другим.
👥 Переживания усиливаются, если вы - глава семьи и основной добытчик. Афобазол и новопассит - лишь временный паллиатив, борьба с симптомами, но не с источником беспокойства.
🧠 Наш с вами кортизол (гормон, отвечающий за преодоление стресса) - это правильно диверсифицированный портфель. Он обеспечивает нам спокойный сон и уверенный взгляд в завтрашний день. Что бы ни произошло, вы сохраняете психологическую стабильность.
Для этого в портфеле важен лимит риска на каждый инструмент и класс активов:
💼 Облигации сгладят волатильность и помогут заработать на снижении ставки;
💼 Валютные и замещающие бонды компенсируют ослабление рубля;
💼 Акции отыграют своё на бычьем рынке и поддержат дивидендами;
💰 Подушка безопасности позволит пережить временную потерю дохода.
🧘♂️ Быть в ладу с собой - это качество нашей жизни, и во многом её смысл. Выбирая себе потенциально стрессовое занятие, а инвестирование (не говоря уже о спекулятивной торговле) к таким относится, мы должны с самого начала задуматься о балансе.
#инвестиции #портфель #психология
📊 Торговлю на бирже многие связывают с драйвом и азартом: зарабатывать деньги своим интеллектом - это интересно, как и всякое любимое занятие! Когда всё получается, успех приятно щекочет нервы. Эмоции теряют остроту, когда они сплошь позитивные. Радость от прибыли сменяется разочарованием от потерь: волатильность - часть инвестирования, и это норма.
😰 Но если мысли о вложенных деньгах по-настоящему вас тревожат, это уже ненормально! Значит, что-то не так с портфелем.
👓 Давайте немного включим психолога. Чего мы боимся?
⚡️ Наши активы сильно потеряют в цене - из-за обвала любимой бумаги, или всего рынка;
⚡️ Денежный поток сократится и его не хватит на жизнь;
⚡️ Про плечи не говорим - в этом случае масштаб бедствия может быть кратно другим.
👥 Переживания усиливаются, если вы - глава семьи и основной добытчик. Афобазол и новопассит - лишь временный паллиатив, борьба с симптомами, но не с источником беспокойства.
🧠 Наш с вами кортизол (гормон, отвечающий за преодоление стресса) - это правильно диверсифицированный портфель. Он обеспечивает нам спокойный сон и уверенный взгляд в завтрашний день. Что бы ни произошло, вы сохраняете психологическую стабильность.
Для этого в портфеле важен лимит риска на каждый инструмент и класс активов:
💼 Облигации сгладят волатильность и помогут заработать на снижении ставки;
💼 Валютные и замещающие бонды компенсируют ослабление рубля;
💼 Акции отыграют своё на бычьем рынке и поддержат дивидендами;
💰 Подушка безопасности позволит пережить временную потерю дохода.
🧘♂️ Быть в ладу с собой - это качество нашей жизни, и во многом её смысл. Выбирая себе потенциально стрессовое занятие, а инвестирование (не говоря уже о спекулятивной торговле) к таким относится, мы должны с самого начала задуматься о балансе.
#инвестиции #портфель #психология