Forwarded from 제약/바이오/미용 원리버 Oneriver
아케로는 MASH 치료제 에프룩시페르민(임상중) 개발사입니다. 에프룩시페르민은 FGF21 유사체. #MASH트렌드지속
Forwarded from 전종현의 인사이트
드러켄밀러 왈:
"저를 멘토링했던 사람은 분석 그 자체보다, 주가를 오르게 하고 내리게 하는 게 무엇인지에 대해 더 많이 가르쳐줬습니다. 전체 기능의 90%가 거기에 달려 있지만, 전체 사람 중 10% 정도만 그것에 집중한다고 봅니다."
"그는 “왜 독립해서 하지 않죠?”라고 물었고요. 저는 “27살이고, 솔직히 돈이 없습니다”라고 했습니다. 그러자 그가 “그럼 제가 당신에게 매달 1만 달러를 줄게요. 그냥 당신과 대화하기 위해서요. 리포트 안 써도 됩니다—아무것도요. 그냥 대화에 대해 월 1만 달러를 주겠습니다”라고 하더군요. (~) 어쨌든, 그가 매달 1만 달러를 주겠다고 했고, 은행을 통해 저를 알던 몇몇이 90만 달러를 맡겼습니다. 1% 관리보수에 성과보수는 없으니 연 9천 달러죠. 합쳐서 12만9천 달러—제가 벌던 것보다 많았습니다. 최악의 경우 망해도 뉴욕에 와서 은행에서 일할 수 있겠다고 생각했습니다. 그렇게 시작됐습니다."
"무언가가 당신에게 유리하게 갔을 때, 단지 기분이 좋아지려고 이익을 취하면 안 됩니다. 원래의 게임 플랜, 원래의 논지—A에서 B로 간다면, B가 어디인지—그걸 기억해야 합니다."
"저는 분산투자가 정말 과대평가됐다고 봅니다. 진심입니다. 제 철학은 이렇습니다: 정말 훌륭한 논지를 갖고 있고 리스크/리워드를 분석했다면, 달걀을 몇 개 바구니—혹은 한 바구니—에 몰아 담고, 그 바구니를 아주 면밀히 지켜보라."
"많은 매니저들이 20% 수익이 나면 “연간 성과를 확정짓자, 하이워터마크 찍었으니 바닷가로 가자”라고 합니다. 저는 반대입니다. 조지에게서 많이 배웠죠. 20~30% 올랐을 때는 하우스의 돈으로 플레이하는 겁니다—60~70%까지 노려봐야 할 때죠. 대개 그때는 손이 뜨겁기도 하고요."
https://aletteraday.substack.com/p/letter-300-stan-druckenmiller-and
"저를 멘토링했던 사람은 분석 그 자체보다, 주가를 오르게 하고 내리게 하는 게 무엇인지에 대해 더 많이 가르쳐줬습니다. 전체 기능의 90%가 거기에 달려 있지만, 전체 사람 중 10% 정도만 그것에 집중한다고 봅니다."
"그는 “왜 독립해서 하지 않죠?”라고 물었고요. 저는 “27살이고, 솔직히 돈이 없습니다”라고 했습니다. 그러자 그가 “그럼 제가 당신에게 매달 1만 달러를 줄게요. 그냥 당신과 대화하기 위해서요. 리포트 안 써도 됩니다—아무것도요. 그냥 대화에 대해 월 1만 달러를 주겠습니다”라고 하더군요. (~) 어쨌든, 그가 매달 1만 달러를 주겠다고 했고, 은행을 통해 저를 알던 몇몇이 90만 달러를 맡겼습니다. 1% 관리보수에 성과보수는 없으니 연 9천 달러죠. 합쳐서 12만9천 달러—제가 벌던 것보다 많았습니다. 최악의 경우 망해도 뉴욕에 와서 은행에서 일할 수 있겠다고 생각했습니다. 그렇게 시작됐습니다."
"무언가가 당신에게 유리하게 갔을 때, 단지 기분이 좋아지려고 이익을 취하면 안 됩니다. 원래의 게임 플랜, 원래의 논지—A에서 B로 간다면, B가 어디인지—그걸 기억해야 합니다."
"저는 분산투자가 정말 과대평가됐다고 봅니다. 진심입니다. 제 철학은 이렇습니다: 정말 훌륭한 논지를 갖고 있고 리스크/리워드를 분석했다면, 달걀을 몇 개 바구니—혹은 한 바구니—에 몰아 담고, 그 바구니를 아주 면밀히 지켜보라."
"많은 매니저들이 20% 수익이 나면 “연간 성과를 확정짓자, 하이워터마크 찍었으니 바닷가로 가자”라고 합니다. 저는 반대입니다. 조지에게서 많이 배웠죠. 20~30% 올랐을 때는 하우스의 돈으로 플레이하는 겁니다—60~70%까지 노려봐야 할 때죠. 대개 그때는 손이 뜨겁기도 하고요."
https://aletteraday.substack.com/p/letter-300-stan-druckenmiller-and
Substack
Letter #300: Stan Druckenmiller and Jeff Feig (2009)
Duquesne Capital Founder and Fortress Investment Group Co-CIO of Macro Fund & Co-President of Liquid Markets | FXLM Fireside Chat
Forwarded from Global Copilot(도PB)
애널리스트 코멘트:
“우리는 지난주 뉴욕에서 열린 투자자 미팅을 위해 엔비디아 경영진을 초청했습니다. 참석자는 젠슨 황(CEO), 콜렛 크레스(CFO), 토시야 하리(IR), 그리고 기타 주요 임원들이었습니다. 전체적으로 보면, 1년 전과 비교해 상황이 크게 달라졌으며, 모든 것이 기하급수적인 속도로 전개되고 있습니다. 예상대로 젠슨은 매우 강세적인 입장을 보였으며, 그럴 만한 충분한 이유가 있다고 봅니다.
우리는 여전히 수조 달러 규모의 AI 인프라 구축 초기 단계에 있으며, 하이퍼스케일러들만 해도 향후 몇 년간 수천억 달러의 수요를 확실히 보여주고 있습니다. 여기에 네오클라우드(Neo-Clouds), 엔터프라이즈, 피지컬 AI(Physical AI) 등 다른 수요 동인까지 고려하면, 이는 결코 버블이 아니며, 투자 사이클은 아직 초기 국면에 있습니다.
이번 미팅에서 특히 주목된 부분은 OpenAI와의 새로운 파트너십이었습니다. 이 협력의 목표는 OpenAI를 자체 하이퍼스케일러로 구축하는 것입니다. 이 비전은 서버 ODM 및 CSP들의 마진 중첩(margin stacking)을 제거하여, NVDA와 ASIC 간의 비용 격차를 약 15% 수준으로 줄이는 것을 목표로 합니다. 이는 양측 모두에게 윈윈이며, 동시에 ASIC 시장에 추가적인 압박을 가할 잠재적 요인이 될 것입니다.
엔비디아는 여전히 Extreme Co-Design 접근 방식을 기반으로 연례 주기로 전체 AI 인프라를 최적화하고 있습니다. 여기에는 CUDA-X를 포함한 풀스택 솔루션을 통한 통합적 최적화가 포함됩니다.
간단히 말해, 젠슨과 그의 팀은 그 어느 때보다 집중적이고 경쟁적이며, **‘이기기 위해 플레이 중’**입니다. 우리는 엔비디아가 장기적으로 AI 가속기 시장의 최소 75% 이상 점유율을 확보하지 못할 시나리오는 없다고 판단합니다.
3일간의 미팅을 마친 후, 우리는 AI 인프라 성장과 엔비디아의 시장 점유율 확대에 대한 2030년까지의 확신이 크게 높아졌습니다.
우리는 CY26년 EPS 8달러(컨센서스 6.26달러)를 충분히 달성 가능하다고 보고 있으며, CY27년에는 11달러(컨센서스 7.36달러)에 이를 것으로 예상합니다.
현재의 추정치가 여전히 향후 실적 대비 50% 이상 낮게 잡혀 있다고 판단되는 가운데, **엔비디아는 여전히 우리의 최상위 추천 종목(Top Pick)**이며, 가장 큰 상승 여력을 보유하고 있습니다.
이에 따라 목표주가를 240달러에서 300달러로 상향합니다. 이는 CY26 예상 EPS 11달러에 27배 배수를 적용한 것이며, 단기적으로 60% 이상의 상승 여력을 시사합니다. 또한 회사가 CY30년까지 EPS 50달러 달성을 향해 나아가는 과정에서 추가 상승 여력도 존재합니다.
이 모든 것은 3~4조 달러 규모의 AI 인프라 세계 속에서 전개될 것입니다.
브루스 스프링스틴의 말을 빌리자면…
“베이비, NVDA는 태어날 때부터 달리기 위해 태어났다.” (Baby, NVDA was (and continues to be) Born to Run.)”
애널리스트: C.J. Muse
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NHTSA가 FSD를 이용한 교통 위반과 관련해 테슬라 $TSLA 에 대한 조사를 시작했습니다.
신호등을 위반했다는 신고가 접수되어 약 290만 대의 차량이 조사 중입니다.
신호등을 위반했다는 신고가 접수되어 약 290만 대의 차량이 조사 중입니다.
전종현의 인사이트
드러켄밀러 왈: "저를 멘토링했던 사람은 분석 그 자체보다, 주가를 오르게 하고 내리게 하는 게 무엇인지에 대해 더 많이 가르쳐줬습니다. 전체 기능의 90%가 거기에 달려 있지만, 전체 사람 중 10% 정도만 그것에 집중한다고 봅니다." "그는 “왜 독립해서 하지 않죠?”라고 물었고요. 저는 “27살이고, 솔직히 돈이 없습니다”라고 했습니다. 그러자 그가 “그럼 제가 당신에게 매달 1만 달러를 줄게요. 그냥 당신과 대화하기 위해서요. 리포트 안 써도…
제프 페이그:
마지막으로, 젊은 트레이더들에게 한 마디 조언을 해주신다면요?
스탠 드러켄밀러:
좋아요. 세 가지만 말씀드릴게요.
1️⃣ 자기 자신을 알아라.
남의 방식을 흉내 내지 마세요.
소로스는 “내가 하는 말은 믿지 말고, 내가 하는 행동을 봐라”라고 했습니다.
결국 자신에게 맞는 리듬과 프레임이 있어야 합니다.
2️⃣ 이길 때 크게, 질 때 작게.
말은 쉽지만 실제로 하는 사람은 드뭅니다.
거의 모든 사람은 반대로 행동하죠.
이건 인간 본성입니다.
그걸 이겨내는 게 유일한 경쟁력입니다.
3️⃣ 탐욕보다 생존을 우선하라.
트레이딩은 ‘돈을 버는 게임’이 아니라 ‘살아남는 게임’입니다.
살아남기만 하면, 언젠가 기회는 옵니다.
저는 30년 동안 단 한 해도 잃지 않았습니다.
그건 천재라서가 아니라,
“위험을 존중했기 때문” 입니다.
마지막으로, 젊은 트레이더들에게 한 마디 조언을 해주신다면요?
스탠 드러켄밀러:
좋아요. 세 가지만 말씀드릴게요.
1️⃣ 자기 자신을 알아라.
남의 방식을 흉내 내지 마세요.
소로스는 “내가 하는 말은 믿지 말고, 내가 하는 행동을 봐라”라고 했습니다.
결국 자신에게 맞는 리듬과 프레임이 있어야 합니다.
2️⃣ 이길 때 크게, 질 때 작게.
말은 쉽지만 실제로 하는 사람은 드뭅니다.
거의 모든 사람은 반대로 행동하죠.
이건 인간 본성입니다.
그걸 이겨내는 게 유일한 경쟁력입니다.
3️⃣ 탐욕보다 생존을 우선하라.
트레이딩은 ‘돈을 버는 게임’이 아니라 ‘살아남는 게임’입니다.
살아남기만 하면, 언젠가 기회는 옵니다.
저는 30년 동안 단 한 해도 잃지 않았습니다.
그건 천재라서가 아니라,
“위험을 존중했기 때문” 입니다.
묻따방 🐕
코스피가 YTD +50%를 넘겼네 ㄷㄷㄷ
못 넘기신 분들도 좌절하지 마시고 기회를 잘 찾아봅시다.
올해 돌이켜보면, 좋은 기업을 잘 가지고 있는 것이 가장 좋은 방법이었습니다.
연초에 스터디했던 주식들이 다 날아가거나, 내 계좌를 스쳐갔던 종목들이 몇백 % 올라가는 걸 보고 FOMO를 느낄 수 있지만,
월별로 늘 기회는 있었습니다.
한국, 미국 모두 지수가 많이 올라 부담스러울 수 있지만, 아직 기회는 더 있을겁니다.
퐁당퐁당 금요일 모두 고생많으셨고, 즐거운 주말 보내세요~
올해 돌이켜보면, 좋은 기업을 잘 가지고 있는 것이 가장 좋은 방법이었습니다.
연초에 스터디했던 주식들이 다 날아가거나, 내 계좌를 스쳐갔던 종목들이 몇백 % 올라가는 걸 보고 FOMO를 느낄 수 있지만,
월별로 늘 기회는 있었습니다.
한국, 미국 모두 지수가 많이 올라 부담스러울 수 있지만, 아직 기회는 더 있을겁니다.
퐁당퐁당 금요일 모두 고생많으셨고, 즐거운 주말 보내세요~
Forwarded from US Stocks Insider 🇺🇸 (미국 주식 인사이더)
중국에서 매우 이상한 일들이 벌어지고 있습니다!
그들은 매우 적대적으로 변하고 있으며, 전 세계 여러 나라에 희토류와 관련된 생산의 모든 요소에 대해 수출 통제를 부과하고 싶다는 편지를 보내고 있습니다.
심지어 중국에서 제조되지 않은 것들까지도 포함해서 말이죠. 이런 일은 아무도 본 적이 없지만, 본질적으로 시장을 "막히게" 하여 전 세계 거의 모든 나라, 특히 중국에게도 어려움을 줄 것입니다.
우리는 이 갑작스러운 무역 적대 행위에 대해 매우 분노한 다른 나라들로부터 연락을 받았습니다. 지난 6개월간 중국과의 관계는 매우 좋았기에 이번 무역 조치는 더욱 놀라운 일입니다.
저는 항상 그들이 숨어서 기회를 엿보고 있다고 느꼈고, 이번에도 역시 제가 옳았다는 것이 증명되었습니다! 중국이 세계를 "포로"로 잡는 것을 허용해서는 안 되지만, 그들은 꽤 오랫동안 그런 계획을 세워왔던 것 같습니다. "자석"과 다른 원소들을 조용히 독점하는 다소 음흉하고 적대적인 움직임입니다.
하지만 미국도 훨씬 강력하고 광범위한 독점적 위치를 가지고 있습니다. 저는 지금까지 그것을 사용할 이유가 없었지만 — 지금은 다릅니다!
그들이 보낸 편지는 여러 페이지에 걸쳐 매우 구체적으로 다른 나라들로부터 보류하고자 하는 모든 원소를 상세히 설명하고 있습니다.
일상적이던 것들이 더 이상 일상적이지 않습니다. 저는 시진핑 주석과 대화하지 않았는데, 그럴 이유가 없었기 때문입니다. 이 일은 저뿐만 아니라 자유 세계의 모든 지도자들에게도 큰 충격이었습니다.
저는 2주 후 한국에서 열리는 APEC에서 시진핑 주석을 만날 예정이었지만, 이제는 만날 이유가 없어 보입니다. 중국의 편지는 특히 3,000년간의 혼란과 싸움 끝에 중동에 평화가 찾아온 바로 그날에 보내져 부적절했습니다.
그 타이밍이 우연이었는지 궁금합니다. 중국이 방금 발표한 적대적인 "명령"에 대해 어떻게 말하느냐에 따라, 저는 미국 대통령으로서 그들의 움직임에 재정적으로 대응할 수밖에 없을 것입니다.
그들이 독점한 모든 원소에 대해 우리는 두 배를 가지고 있습니다. 이런 상황이 올 줄은 몰랐지만, 모든 일과 마찬가지로 때가 온 것 같습니다.
궁극적으로는 고통스러울 수 있지만, 미국에 매우 좋은 일이 될 것입니다.
현재 우리가 계산 중인 정책 중 하나는 미국으로 들어오는 중국산 제품에 대한 관세를 대폭 인상하는 것입니다.
이와 함께 심각하게 고려 중인 다른 대응책들도 많이 있습니다. 이 문제에 관심을 가져 주셔서 감사합니다! 도널드 J. 트럼프, 미국 대통령
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속보: 트럼프 대통령은 중국 국가주석 시진핑과의 회담을 취소하지 않았으며, "아직도" 회담을 가질 수도 있다고 밝혔습니다.
불과 몇 시간 전, 트럼프 대통령은 시진핑 주석을 만날 "이유가 없다"고 말했습니다.
불과 몇 시간 전, 트럼프 대통령은 시진핑 주석을 만날 "이유가 없다"고 말했습니다.
Forwarded from Rafiki research
트럼프 관세 도발이 주식시장 추세에 영향을 줄 수 없는 이유
1. 중국에만 때렸다
2. 한국은 중국이 관세를 맞으면 반사수혜 포지션이다
3. AI는 미국 중국 각자 열 올리면서 투자하는 중이다
4. 금리는 내리는 방향이지 올리는 방향이 아니다
5. 삼성전자 3분기 실적 나오면 4분기 기대감이 더 생길 거다
6. 디램 현물 가격이 안떨어지고 있기 때문이다
7. 트럼프가 저러는 건 지지율이 떨어져서다. 2기 최저 경신 중
8. 지지율 하락은 이민자 내보내는 과정이 덜컹거리면서 미국내 여론이 안좋아져서다
9. 주가 빠진건 변동성 상승으로 헤지가 늘어서지 주식을 때려서가 아니다
10. 돈이 너무 많다. 내년엔 더 많아진다.
그러니 주말에 폭락 망상 하지 마시고 쉬셔라
1. 중국에만 때렸다
2. 한국은 중국이 관세를 맞으면 반사수혜 포지션이다
3. AI는 미국 중국 각자 열 올리면서 투자하는 중이다
4. 금리는 내리는 방향이지 올리는 방향이 아니다
5. 삼성전자 3분기 실적 나오면 4분기 기대감이 더 생길 거다
6. 디램 현물 가격이 안떨어지고 있기 때문이다
7. 트럼프가 저러는 건 지지율이 떨어져서다. 2기 최저 경신 중
8. 지지율 하락은 이민자 내보내는 과정이 덜컹거리면서 미국내 여론이 안좋아져서다
9. 주가 빠진건 변동성 상승으로 헤지가 늘어서지 주식을 때려서가 아니다
10. 돈이 너무 많다. 내년엔 더 많아진다.
그러니 주말에 폭락 망상 하지 마시고 쉬셔라
속보: 중국은 희토류 원소에 대한 새로운 수출 통제가 수출 금지가 아니며, "규정을 충족하는" 신청은 승인될 것이라고 밝혔습니다.
중국은 "글로벌 산업 및 공급망의 안정성을 더 잘 유지하기 위해" 대화를 강화할 의향이 있다고 밝혔습니다
중국은 "글로벌 산업 및 공급망의 안정성을 더 잘 유지하기 위해" 대화를 강화할 의향이 있다고 밝혔습니다
1. 최근 변경 사항은 전면적인 수출 금지가 아닙니다.
2. “규정을 충족하는” 신청서는 승인됩니다.
3. 더 깊은 대화에 참여하려는 의지
4. 글로벌 산업 및 공급망 안정성을 모색합니다.
5. 수출 통제의 관련 영향은 "매우 제한적"
6. 이를 "필요한 방어 조치"라고 부릅니다.
중국은 또한 미국이 관세 인상을 고집할 경우 조치를 취할 것이라고 덧붙였다.
2. “규정을 충족하는” 신청서는 승인됩니다.
3. 더 깊은 대화에 참여하려는 의지
4. 글로벌 산업 및 공급망 안정성을 모색합니다.
5. 수출 통제의 관련 영향은 "매우 제한적"
6. 이를 "필요한 방어 조치"라고 부릅니다.
중국은 또한 미국이 관세 인상을 고집할 경우 조치를 취할 것이라고 덧붙였다.