Из рубрики «неудачные инвестиции миллиардеров»: Кен Гриффин продал пентхаусы в Чикаго с убытком в 40%.
В этом году Кен Гриффин продал два пентхауса в No. 9 Walton — одной из самых престижных высоток в Чикаго — за $15,9 млн. Ещё два пентхауса он продал в декабре 2024 года губернатору Иллинойса Джей Би Притцкеру за $19 млн.
Миллиардер приобрёл все четыре пентхауса в 2017 году за рекордные $58,75 млн. Он планировал объединить их в один роскошный дуплекс площадью около 1400 кв. м с четырьмя террасами и бассейном на крыше. Общая сумма продажи — $34,9 млн, то есть на $23,6 млн ниже цены покупки.
Основатель одного из крупнейших хедж-фондов в мире — Citadel, управляющего более чем $60 млрд, — известен агрессивными стратегиями и тягой к недвижимости в духе «я беру этаж целиком».
А вы проверяете ликвидность своей недвижимости?
И стали бы продавать на 40% дешевле покупки, если решили бы от неё избавиться?
В этом году Кен Гриффин продал два пентхауса в No. 9 Walton — одной из самых престижных высоток в Чикаго — за $15,9 млн. Ещё два пентхауса он продал в декабре 2024 года губернатору Иллинойса Джей Би Притцкеру за $19 млн.
Миллиардер приобрёл все четыре пентхауса в 2017 году за рекордные $58,75 млн. Он планировал объединить их в один роскошный дуплекс площадью около 1400 кв. м с четырьмя террасами и бассейном на крыше. Общая сумма продажи — $34,9 млн, то есть на $23,6 млн ниже цены покупки.
Основатель одного из крупнейших хедж-фондов в мире — Citadel, управляющего более чем $60 млрд, — известен агрессивными стратегиями и тягой к недвижимости в духе «я беру этаж целиком».
А вы проверяете ликвидность своей недвижимости?
И стали бы продавать на 40% дешевле покупки, если решили бы от неё избавиться?
Итоги фондов за апрель: затишье после шторма
Это был очень волатильный месяц для мировых рынков. «Индекс страха» VIX несколько дней держался на панических уровнях марта 2020 года. Жёсткий стресс-тест для всех классов активов и всех управляющих, и мы в очередной раз прошли его успешно.
Как отработали стратегии Movchan’s Group, читайте по ссылке
Как любая буря оставляет последствия, так и «Гнев Трампа» оставил международные рынки с повышенной волатильностью, с наследием мартовского падения, с разнонаправленным движением различных бумаг – и с подешевевшим на 10% долларом (что, в принципе, хорошо для США).
Мы остаёмся консервативны: защищаем капитал и используем волатильность на благо клиентов. Благодарим за доверие.
Это был очень волатильный месяц для мировых рынков. «Индекс страха» VIX несколько дней держался на панических уровнях марта 2020 года. Жёсткий стресс-тест для всех классов активов и всех управляющих, и мы в очередной раз прошли его успешно.
Как отработали стратегии Movchan’s Group, читайте по ссылке
Как любая буря оставляет последствия, так и «Гнев Трампа» оставил международные рынки с повышенной волатильностью, с наследием мартовского падения, с разнонаправленным движением различных бумаг – и с подешевевшим на 10% долларом (что, в принципе, хорошо для США).
Мы остаёмся консервативны: защищаем капитал и используем волатильность на благо клиентов. Благодарим за доверие.
Российских майнеров попросили переехать на Север
Поучительный финал истории с регулированием криптовалют.
Минэнерго предложило перенести производство криптовалют в “энергопрофицитные” регионы, прежде всего северные.
С прошлого года в России легализован майнинг криптовалют. Но в этом году начались сюрпризы. К чему идет дело, размышляет канал Небрехня
Поучительный финал истории с регулированием криптовалют.
Минэнерго предложило перенести производство криптовалют в “энергопрофицитные” регионы, прежде всего северные.
С прошлого года в России легализован майнинг криптовалют. Но в этом году начались сюрпризы. К чему идет дело, размышляет канал Небрехня
Telegram
Небрехня
Минэнерго жестко расчищает рынок под новых участников майнинга
Вот хотели майнеры регулирования, сколько твердили про него? А получили вместо этого северную ссылку!
Минэнерго всерьез рассматривает выселение промышленного майнинга в отдаленные северные регионы…
Вот хотели майнеры регулирования, сколько твердили про него? А получили вместо этого северную ссылку!
Минэнерго всерьез рассматривает выселение промышленного майнинга в отдаленные северные регионы…
Самый быстрый обвал «страха» в истории рынков
В начале апреля VIX подскочил выше 60 — туда, где до этого он бывал всего трижды за 20 лет. Но уже в мае он стоил чуть выше 17. Это не просто коррекция. Это самый быстрый крах волатильности в истории наблюдений.
Сильно испугавшись пошлин Трампа, инвесторы столь же сильно, но уже с облегчением — выдохнули. Страх ушёл, опционы подешевели, рынки сделали вид, что ничего не случилось. Только те, кто не поддался панике, остались при деньгах.
Сколько принесла инвесторам наша авторская стратегия LAIF, зарабатывающая на страхе, — читайте в нашем блоге.
В начале апреля VIX подскочил выше 60 — туда, где до этого он бывал всего трижды за 20 лет. Но уже в мае он стоил чуть выше 17. Это не просто коррекция. Это самый быстрый крах волатильности в истории наблюдений.
Сильно испугавшись пошлин Трампа, инвесторы столь же сильно, но уже с облегчением — выдохнули. Страх ушёл, опционы подешевели, рынки сделали вид, что ничего не случилось. Только те, кто не поддался панике, остались при деньгах.
Сколько принесла инвесторам наша авторская стратегия LAIF, зарабатывающая на страхе, — читайте в нашем блоге.
Более 65 000 объявлений о сдаче жилья на Airbnb требуют удалить власти Испании. Формально причина — в нарушении законодательства. Но эта мера стала частью масштабной кампании по ужесточению регулирования краткосрочной аренды в стране.
Барселона уже запретила краткосрочную аренду с 2028 года — под ограничение попадут 10 000 объектов.
Подобные меры — не только в Испании: ограничения усиливаются в Париже, Амстердаме, Нью-Йорке и даже на Кипре.
Что происходит? Города пересматривают подход к аренде. Социальное давление, протесты, дефицит жилья — и, как итог, ужесточение правил.
Что делать инвестору? Разбор вариантов читайте на сайте Movchan’s Group.
Барселона уже запретила краткосрочную аренду с 2028 года — под ограничение попадут 10 000 объектов.
Подобные меры — не только в Испании: ограничения усиливаются в Париже, Амстердаме, Нью-Йорке и даже на Кипре.
Что происходит? Города пересматривают подход к аренде. Социальное давление, протесты, дефицит жилья — и, как итог, ужесточение правил.
Что делать инвестору? Разбор вариантов читайте на сайте Movchan’s Group.
Израиль может попасть под санкции
Британия приостановила переговоры с Израилем о новом торговом соглашении. Страны Евросоюза и Канада заявили о готовности ввести санкции в ответ на блокаду Газы.
Основатель Movchan’s Group Андрей Мовчан рассказал в эфире Sheinkin40, как устроена внешняя торговля Израиля и чего действительно стоит опасаться. Также в выпуске:
• Почему снижен кредитный рейтинг Израиля — и как его можно восстановить;
• Может ли страна полностью обеспечить себя вооружением;
• Насколько Израиль привлекателен для инвесторов;
• Какие шаги могут снизить стоимость жизни в стране.
Британия приостановила переговоры с Израилем о новом торговом соглашении. Страны Евросоюза и Канада заявили о готовности ввести санкции в ответ на блокаду Газы.
Основатель Movchan’s Group Андрей Мовчан рассказал в эфире Sheinkin40, как устроена внешняя торговля Израиля и чего действительно стоит опасаться. Также в выпуске:
• Почему снижен кредитный рейтинг Израиля — и как его можно восстановить;
• Может ли страна полностью обеспечить себя вооружением;
• Насколько Израиль привлекателен для инвесторов;
• Какие шаги могут снизить стоимость жизни в стране.
YouTube
Андрей Мовчан — о санкциях, рейтинге и реальности. Израиль под угрозой экономической изоляции?
Фрагмент стрима «Неделька на Sheinkin40»: https://youtu.be/Q4HFnG852L4
После совместного заявления лидеров Канады, Франции и Великобритании о возможных санкциях против Израиля, Лондон приостановил переговоры по соглашению о свободной торговле. Это уже обрушило…
После совместного заявления лидеров Канады, Франции и Великобритании о возможных санкциях против Израиля, Лондон приостановил переговоры по соглашению о свободной торговле. Это уже обрушило…
Биткоин впервые по $110’000
Новый исторический рекорд установил биткоин на этой неделе - $110’000. Почти столько стоит новый Porsche Cayenne. Монета откатилась к выходным немного вниз, но все крипто-сообщество ликует: биткоин снова на подъеме.
Интересно наблюдать, как «эксперты» ищут причины роста и строят догадки, куда пойдет криптовалюта. И даже строят с виду умные «фрактальные» модели (см. картинку), которые показывают, что биткоин якобы невероятно цикличен.
Внесем свои пару монет в этот дискурс:
1. То что выглядит слишком красиво на графике, никогда не работает на практике, но вас хотят убедить в обратном.
2. «Циклы» и «фазы» в биткоине отражают спекулятивный гон толпы и действия манипуляторов, а у них свое расписание.
3. То, что растет без причин, умеет падать без причин, и в случае с биткоином максимальная просадка достигает 80%.
На наш взгляд, биткоин - отличный аттракцион для тех, кому не хватает острых ощущений. Но не стоит его путать с инструментом для инвестиций и сбережений.
Новый исторический рекорд установил биткоин на этой неделе - $110’000. Почти столько стоит новый Porsche Cayenne. Монета откатилась к выходным немного вниз, но все крипто-сообщество ликует: биткоин снова на подъеме.
Интересно наблюдать, как «эксперты» ищут причины роста и строят догадки, куда пойдет криптовалюта. И даже строят с виду умные «фрактальные» модели (см. картинку), которые показывают, что биткоин якобы невероятно цикличен.
Внесем свои пару монет в этот дискурс:
1. То что выглядит слишком красиво на графике, никогда не работает на практике, но вас хотят убедить в обратном.
2. «Циклы» и «фазы» в биткоине отражают спекулятивный гон толпы и действия манипуляторов, а у них свое расписание.
3. То, что растет без причин, умеет падать без причин, и в случае с биткоином максимальная просадка достигает 80%.
На наш взгляд, биткоин - отличный аттракцион для тех, кому не хватает острых ощущений. Но не стоит его путать с инструментом для инвестиций и сбережений.
Почему доллар стабильно обгоняет евро по доходности
На графике — сравнение доходности 10-летних гособлигаций США и Германии. Даже с поправкой на инфляцию (в ЕС и США она схожа), реальная доходность доллара — выше.
Это одна из причин, почему доллар остается предпочтительной валютой для консервативных инвесторов.
В еврозоне в ближайшие годы ставки ЕЦБ, скорее всего, будут ниже инфляции. Для сбережений в евро это означает отрицательную реальную доходность. Для экономики — необходимость сохранять статус-кво через мягкую монетарную политику.
А вот американские казначейские облигации — снова привлекательны: ставка выше инфляции, реальная доходность — положительная.
И это на фоне того, что фондовый рынок США остается дорогим — акции и корпоративные облигации чуть просели с начала года, но исторически все еще перекуплены.
Как разобраться в этих противоречиях? Собрали ключевые макроэкономические события апреля и объяснили, что за ними стоит — без алармизма, но и без розовых очков.
На графике — сравнение доходности 10-летних гособлигаций США и Германии. Даже с поправкой на инфляцию (в ЕС и США она схожа), реальная доходность доллара — выше.
Это одна из причин, почему доллар остается предпочтительной валютой для консервативных инвесторов.
В еврозоне в ближайшие годы ставки ЕЦБ, скорее всего, будут ниже инфляции. Для сбережений в евро это означает отрицательную реальную доходность. Для экономики — необходимость сохранять статус-кво через мягкую монетарную политику.
А вот американские казначейские облигации — снова привлекательны: ставка выше инфляции, реальная доходность — положительная.
И это на фоне того, что фондовый рынок США остается дорогим — акции и корпоративные облигации чуть просели с начала года, но исторически все еще перекуплены.
Как разобраться в этих противоречиях? Собрали ключевые макроэкономические события апреля и объяснили, что за ними стоит — без алармизма, но и без розовых очков.
Андрей Мовчан: «Наша стратегия LAIF — вторая стратегия в мире. Жалко, что не первая».
В новом видео Андрей Мовчан и Рафаэль Нагапетьянц не только обсуждают, как растет бизнес и кто сегодня в команде, но и делятся тем, что обычно остается за кадром.
Это видео стоит посмотреть, если вы:
— следите за нашими фондами
— интересуетесь инвестиционными стратегиями
— хотите понять, как мы принимаем решения.
В выпуске:
• Секрет доходности стратегии LAIF
• Почему мы все еще верим в трежерис США — и как именно
• Что мешает GEIST обгонять рынок
• Когда начнет приносить прибыль фонд ARQ
• Как часто клиенты забирают деньги — и почему мы не переживаем
В новом видео Андрей Мовчан и Рафаэль Нагапетьянц не только обсуждают, как растет бизнес и кто сегодня в команде, но и делятся тем, что обычно остается за кадром.
Это видео стоит посмотреть, если вы:
— следите за нашими фондами
— интересуетесь инвестиционными стратегиями
— хотите понять, как мы принимаем решения.
В выпуске:
• Секрет доходности стратегии LAIF
• Почему мы все еще верим в трежерис США — и как именно
• Что мешает GEIST обгонять рынок
• Когда начнет приносить прибыль фонд ARQ
• Как часто клиенты забирают деньги — и почему мы не переживаем
YouTube
Как наша компания выросла на 30% за год! Безрисковые инвестиционные стратегии на 2025 год.
✅ Наш сайт: https://movchans.com
В этом выпуске обсуждаем итоги работы Movchan's Group за последние 12 месяцев.
Рассмотрим вопросы волатильности на рынках и поделимся, как на этом зарабатывает наша команда. В эфире Андрей Мовчан, основатель Movchan's Group…
В этом выпуске обсуждаем итоги работы Movchan's Group за последние 12 месяцев.
Рассмотрим вопросы волатильности на рынках и поделимся, как на этом зарабатывает наша команда. В эфире Андрей Мовчан, основатель Movchan's Group…
Что, если акции бигтехов больше не будут толкать рынок и концентрация рынков снизится, как это прогнозирует Vanguard?
У активных управляющих появится больше возможностей обыграть рынок. А в портфеле нашего фонда GEIST все хедж-фонды — как раз активно управляемые. И большинство из них не вкладываются в бумаги самых крупных компаний. Подробнее читайте на нашем сайте.
У активных управляющих появится больше возможностей обыграть рынок. А в портфеле нашего фонда GEIST все хедж-фонды — как раз активно управляемые. И большинство из них не вкладываются в бумаги самых крупных компаний. Подробнее читайте на нашем сайте.
Что важного произошло в апреле в области налогов и права:
- административная нагрузка на бизнес при переходе на уплату НДС стала меньше
- НДФЛ для случаев продажи акций и долей после 5 лет владения станет более унифицированным
- возможности российского государства оспаривать сделки спустя десятилетия расширились
- дело о взыскании «западных» долгов с российской дочерней компании получило новое развитие.
Читайте подробнее на нашем сайте.
- административная нагрузка на бизнес при переходе на уплату НДС стала меньше
- НДФЛ для случаев продажи акций и долей после 5 лет владения станет более унифицированным
- возможности российского государства оспаривать сделки спустя десятилетия расширились
- дело о взыскании «западных» долгов с российской дочерней компании получило новое развитие.
Читайте подробнее на нашем сайте.
Forwarded from Экономизм
Легкий списочек компаний, отказавшихся от дивидендов за 2024 год.
- "Газпром";
- вся металлургия - НЛМК, "Северсталь", ММК, "Норникель", "Русал";
- "Магнит", хотя там ждали;
- НeadHunter, хотя там ждали еще больше;
- "Самолет" и ПИК, хотя тут очевидно;
- "Позитив";
- ЦИАН, но там может быть спецдивиденд в районе 17% после редомициляции, хотя пример HeadHunter говорит, что не факт;
- EN+:
- "Промомед";
- "Русагро".
Список за ближайшие пару недель пополнится еще. Плюс "Сургут" заплатит меньше ожиданий, МТС тупо не стал увеличивать размер, хотя тоже ждали - как было 35 рублей, так и осталось.
Что говорите, нет рецессии, нет жесткого охлаждения, ЦБ молодцы? Ну-ну.
- "Газпром";
- вся металлургия - НЛМК, "Северсталь", ММК, "Норникель", "Русал";
- "Магнит", хотя там ждали;
- НeadHunter, хотя там ждали еще больше;
- "Самолет" и ПИК, хотя тут очевидно;
- "Позитив";
- ЦИАН, но там может быть спецдивиденд в районе 17% после редомициляции, хотя пример HeadHunter говорит, что не факт;
- EN+:
- "Промомед";
- "Русагро".
Список за ближайшие пару недель пополнится еще. Плюс "Сургут" заплатит меньше ожиданий, МТС тупо не стал увеличивать размер, хотя тоже ждали - как было 35 рублей, так и осталось.
Что говорите, нет рецессии, нет жесткого охлаждения, ЦБ молодцы? Ну-ну.
Рынок оценил долг США как «около мусорного». Пора переживать?
Вторую неделю экономисты и прогнозисты всего мира чувствуют легкую панику. Они смотрят на быстрый рост доходностей в длинных бондах развитых стран — и находят в этом сигналы наступления долгового кризиса.
Один из таких сигналов — исторический рекорд по длинным бондам Японии. У страны долг в размере 250% ВВП, и ей все сложнее занимать. При этом Япония — крупнейший иностранный держатель долга США ($1,1 трлн), что подводит к сценарию, когда Токио распродает американские трежерис для решения собственных проблем.
Все это происходит на фоне подготовки к переговорам в Конгрессе США о потолке госдолга. Ожидание нового бюджетного кризиса спровоцировало резкий рост CDS (страховки от дефолта) на американские облигации. Настолько резкий, что расчетный кредитный рейтинг Штатов обвалился до уровня Уругвая.
В нашей новой статье на сайте мы рассказываем о происходящем более детально. Без алармизма — с цифрами и графиками.
Вторую неделю экономисты и прогнозисты всего мира чувствуют легкую панику. Они смотрят на быстрый рост доходностей в длинных бондах развитых стран — и находят в этом сигналы наступления долгового кризиса.
Один из таких сигналов — исторический рекорд по длинным бондам Японии. У страны долг в размере 250% ВВП, и ей все сложнее занимать. При этом Япония — крупнейший иностранный держатель долга США ($1,1 трлн), что подводит к сценарию, когда Токио распродает американские трежерис для решения собственных проблем.
Все это происходит на фоне подготовки к переговорам в Конгрессе США о потолке госдолга. Ожидание нового бюджетного кризиса спровоцировало резкий рост CDS (страховки от дефолта) на американские облигации. Настолько резкий, что расчетный кредитный рейтинг Штатов обвалился до уровня Уругвая.
В нашей новой статье на сайте мы рассказываем о происходящем более детально. Без алармизма — с цифрами и графиками.
Май стал лучшим месяцем для S&P 500 с 1990 года, но доходность длинных облигаций — на максимумах с 2008-го. Не предвестие ли это долгового кризиса? Что происходит с трежерис и CDS США объясняет Еуджениу Кирэу, партнер Movchan’s Group, советник фонда ARGO в новом подкасте «Дерзкие цифры».
🎙️ Еще обсудили в этом выпуске кого из инвесторов могут обязать платить повышенный налог с американских инвестиций — предложение есть проекте бюджета администрации Трампа, как Баффету при консервативном подходе удалось за 60 лет преумножить каждый вложенный доллар $1 до $55023, и почему ресторатор Александр Орлов превращает бани в глобальный бизнес.
🎙️ Еще обсудили в этом выпуске кого из инвесторов могут обязать платить повышенный налог с американских инвестиций — предложение есть проекте бюджета администрации Трампа, как Баффету при консервативном подходе удалось за 60 лет преумножить каждый вложенный доллар $1 до $55023, и почему ресторатор Александр Орлов превращает бани в глобальный бизнес.
YouTube
Максимальная доходность длинных облигаций как предвестник долгового кризиса! Дерзкие Цифры 31.05.25
✅ Наш сайт: https://movchans.com
Май стал лучшим месяцем для S&P 500 с 1990 года, но инвесторы нервничают: доходности акций падают, а доходности длинных облигаций — на максимумах с 2008-го. Что это: сигнал к развороту или предвестие долгового кризиса? Обсуждаем…
Май стал лучшим месяцем для S&P 500 с 1990 года, но инвесторы нервничают: доходности акций падают, а доходности длинных облигаций — на максимумах с 2008-го. Что это: сигнал к развороту или предвестие долгового кризиса? Обсуждаем…
Там чище, чем в Европе. 5 фактов про офшор на Кайманах
Слово «офшор» имеет неоднозначную репутацию: для широкой публики это почти синоним серой схемы, но для профессионалов, особенно из мира финансов, offshore — нейтральный, чисто технический термин.
Офшор — это особая юрисдикция, часто расположенная на островах, которая специализируется на проведении крупных международных сделок.
1. Некоторые офшоры имеют четко выраженный отраслевой профиль. Например, Каймановы острова заточены на работу с инвестиционными фондами и в этой нише считаются мировым лидером.
2. Офшоры часто дают налоговые льготы для иностранного бизнеса, но это не главное их преимущество — налог 0% есть во многих странах. Прежде всего ценится практика применения английского права.
3. Английское право универсально, оно позволяет иметь юридическую защиту на заморских территориях того же качества, которое дают суды в самой Великобритании, а также в США, Канаде, Австралии.
4. Помимо английского права, Кайманы предлагают богатую финансовую инфраструктуру: крупнейшие регистраторы, международные аудиторы, надежные банки, регулируемые в США и странах Европы.
5. Каймановы острова не входят в серые и черные списки FATF, они признаются чистой юрисдикцией, а потому проблем с комплаенсом у них даже меньше, чем в некоторых развитых странах.
Если вы хотите узнать подробнее, как инвестировать в фонды на Каймановых островах, пожалуйста, свяжитесь с представителем Movchan’s Group — мы будем рады проконсультировать вас.
Слово «офшор» имеет неоднозначную репутацию: для широкой публики это почти синоним серой схемы, но для профессионалов, особенно из мира финансов, offshore — нейтральный, чисто технический термин.
Офшор — это особая юрисдикция, часто расположенная на островах, которая специализируется на проведении крупных международных сделок.
1. Некоторые офшоры имеют четко выраженный отраслевой профиль. Например, Каймановы острова заточены на работу с инвестиционными фондами и в этой нише считаются мировым лидером.
2. Офшоры часто дают налоговые льготы для иностранного бизнеса, но это не главное их преимущество — налог 0% есть во многих странах. Прежде всего ценится практика применения английского права.
3. Английское право универсально, оно позволяет иметь юридическую защиту на заморских территориях того же качества, которое дают суды в самой Великобритании, а также в США, Канаде, Австралии.
4. Помимо английского права, Кайманы предлагают богатую финансовую инфраструктуру: крупнейшие регистраторы, международные аудиторы, надежные банки, регулируемые в США и странах Европы.
5. Каймановы острова не входят в серые и черные списки FATF, они признаются чистой юрисдикцией, а потому проблем с комплаенсом у них даже меньше, чем в некоторых развитых странах.
Если вы хотите узнать подробнее, как инвестировать в фонды на Каймановых островах, пожалуйста, свяжитесь с представителем Movchan’s Group — мы будем рады проконсультировать вас.
Forwarded from INVESTO
Нарратив “Sell America” вернулся: Уолл-стрит ожидает бюджетный дефицит
Летом на фондовый рынок вернулся нарратив “Sell America”, пишет Barron’s. Несмотря на майское ралли на рынке акций, доллар переживает худшее начало года за всю историю наблюдений. Еще тревожнее то, что нарушилась привычная — обычно положительная — корреляция между доходностью бондов и курсом доллара. Раньше рост ставок привлекал зарубежный капитал, но теперь эта зависимость ослабла.
Инвесторы закладывают в оценку серьезные системные риски, связанные с госдолгом США. Главный триггер — налоговая реформа Дональда Трампа, которая, по подсчетам, увеличит дефицит бюджета на $2,7 трлн до 2034 года. Белый дом уверяет, что потери компенсируют тарифы и рост экономики, но рынки, судя по всему, настроены скептически. Среди главных «медведей» — CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон, предупредивший на днях о возможном долговом кризисе. Он считает, что сейчас высока вероятность того, что казначейские бумаги США могут утратить статус безрискового актива номер один. Это может привести к удорожанию заимствований по всему миру.
По словам аналитиков BlackRock, их ставка «с наибольшей долей уверенности» — underweight по долгосрочным трежерис, учитывая риск роста отношения дефицита бюджета к ВВП до верхней границы диапазона 5–7%. Это, как правило, означает рекомендацию «продавать». Тем временем Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) уже снизила прогноз роста США с 2,2% до 1,6%.
❓ Как на этом заработать
Одна из защитных идей от Трампа — инвестиции в сырьевые товары. В недавнем отчете Goldman Sachs рекомендовал долгосрочным инвесторам включить золото и нефть в портфели в качестве инструментов хеджирования. Золото рассматривается как убежище на фоне опасений относительно доверия к финансовым институтам США, а нефть — как защита от шоков предложения сырья и последующего роста инфляции. О том, как частному инвестору инвестировать в коммодитиз — по ссылке (платный материал).
#новости@investo_world
Летом на фондовый рынок вернулся нарратив “Sell America”, пишет Barron’s. Несмотря на майское ралли на рынке акций, доллар переживает худшее начало года за всю историю наблюдений. Еще тревожнее то, что нарушилась привычная — обычно положительная — корреляция между доходностью бондов и курсом доллара. Раньше рост ставок привлекал зарубежный капитал, но теперь эта зависимость ослабла.
Инвесторы закладывают в оценку серьезные системные риски, связанные с госдолгом США. Главный триггер — налоговая реформа Дональда Трампа, которая, по подсчетам, увеличит дефицит бюджета на $2,7 трлн до 2034 года. Белый дом уверяет, что потери компенсируют тарифы и рост экономики, но рынки, судя по всему, настроены скептически. Среди главных «медведей» — CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон, предупредивший на днях о возможном долговом кризисе. Он считает, что сейчас высока вероятность того, что казначейские бумаги США могут утратить статус безрискового актива номер один. Это может привести к удорожанию заимствований по всему миру.
По словам аналитиков BlackRock, их ставка «с наибольшей долей уверенности» — underweight по долгосрочным трежерис, учитывая риск роста отношения дефицита бюджета к ВВП до верхней границы диапазона 5–7%. Это, как правило, означает рекомендацию «продавать». Тем временем Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) уже снизила прогноз роста США с 2,2% до 1,6%.
Одна из защитных идей от Трампа — инвестиции в сырьевые товары. В недавнем отчете Goldman Sachs рекомендовал долгосрочным инвесторам включить золото и нефть в портфели в качестве инструментов хеджирования. Золото рассматривается как убежище на фоне опасений относительно доверия к финансовым институтам США, а нефть — как защита от шоков предложения сырья и последующего роста инфляции. О том, как частному инвестору инвестировать в коммодитиз — по ссылке (платный материал).
#новости@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM