Позитивщики и негативщики от мира инвесторов
На прошлой неделе на Bloomberg вышло большое расследование о специальной службе AirBnB, задачей которой было сокрытие проиcшествий уголовного характера в арендованных квартирах: изнасилования, убийства, расчлененка и все такое прочее. Русский перевод здесь.
Если очень кратко передавать суть статьи: AirBnB - это абсолютно небезопасный сервис, поскольку ключи проходят через множество рук, а ни гости, ни владельцы ничего по факту не знают друг о друге.
Поэтому владелец жилья может изнасиловать гостью, а взрослого мужчину-гостя можно обнаружить в постели с маленьким ребенком хозяев.
Напоминаю, что в BnB популярна аренда комнат, а не только квартиры целиком. То есть, хозяева и гости живут по факту вместе.
Из этой статьи мне очень понравился момент с одним из первых потенциальных инвесторов в компанию:
Одним из первых привлечённых венчурных капиталистов Кремниевой долины был Крис Сакка, один из первых инвесторов Instagram, Twitter и Uber. Позже Сакка вспоминал, что после их (основателей AirBnB) презентации он отвёл их в сторону и сказал: «Ребята, это очень опасно. Кого-то изнасилуют или убьют, и кровь будет на ваших руках». Деньги вкладывать он не стал.
Через 13 лет, когда после открытия торгов в декабре AirBnB продемонстрировала один из самых больших скачков (цены на акции) в первый же день, увеличив состояние каждого из основателей более чем на 10 млрд. долларов, Крис Сакка поздравил их в Твиттере. «Я позволил худшему варианту помешать мне увидеть вероятный вариант, — написал он. — На каждой платформе есть плохие игроки, но большинство людей — хорошие люди. Они это знали. Я не слушал».
Это очень интересно, ведь по факту инвестор был прав. Все сервисы шеринг-экономики или иного «сведения людей» являются плодотворной почвой для разного рода треша. С помощью сервисов попутчиков стали возить наркотики, в сервисах знакомств сидят проститутки и мошенники, в такси тоже чего только не происходит.
Все это потенциальные скандалы и последующее регулирование бизнеса государством, отказ пользователей от использования сервиса с потерей прибыли компанией.
Даже крупная сеть филиалов Додо-пиццы стала использоваться для транспортировки наркотиков. Я очень сомневаюсь, что Овчинников мог такое вообще предположить, когда планировал открывать свою первую пиццерию.
Так каким образом можно отделить «умеренный» риск происшествий от «критического»?
На самом деле никак. Риски действительно будут всегда и в какой-то момент из рисков они всегда будут переходить в реальность.
Вопрос в том, как компания работает с этим в медийном поле.
Пример BnB показывает, что можно довольно успешно скрывать абсолютную чернуху много-много лет и прекрасно расти как бизнес. Выход статьи даже не шелохнул акции компании.
То есть, всем абсолютно плевать: инвесторам, клиентам, сотрудникам. Все путем!
На мой взгляд, это просто один из лучших примеров борьбы компании с социальным изъяном своего бизнеса.
@tlgdoc
На прошлой неделе на Bloomberg вышло большое расследование о специальной службе AirBnB, задачей которой было сокрытие проиcшествий уголовного характера в арендованных квартирах: изнасилования, убийства, расчлененка и все такое прочее. Русский перевод здесь.
Если очень кратко передавать суть статьи: AirBnB - это абсолютно небезопасный сервис, поскольку ключи проходят через множество рук, а ни гости, ни владельцы ничего по факту не знают друг о друге.
Поэтому владелец жилья может изнасиловать гостью, а взрослого мужчину-гостя можно обнаружить в постели с маленьким ребенком хозяев.
Напоминаю, что в BnB популярна аренда комнат, а не только квартиры целиком. То есть, хозяева и гости живут по факту вместе.
Из этой статьи мне очень понравился момент с одним из первых потенциальных инвесторов в компанию:
Одним из первых привлечённых венчурных капиталистов Кремниевой долины был Крис Сакка, один из первых инвесторов Instagram, Twitter и Uber. Позже Сакка вспоминал, что после их (основателей AirBnB) презентации он отвёл их в сторону и сказал: «Ребята, это очень опасно. Кого-то изнасилуют или убьют, и кровь будет на ваших руках». Деньги вкладывать он не стал.
Через 13 лет, когда после открытия торгов в декабре AirBnB продемонстрировала один из самых больших скачков (цены на акции) в первый же день, увеличив состояние каждого из основателей более чем на 10 млрд. долларов, Крис Сакка поздравил их в Твиттере. «Я позволил худшему варианту помешать мне увидеть вероятный вариант, — написал он. — На каждой платформе есть плохие игроки, но большинство людей — хорошие люди. Они это знали. Я не слушал».
Это очень интересно, ведь по факту инвестор был прав. Все сервисы шеринг-экономики или иного «сведения людей» являются плодотворной почвой для разного рода треша. С помощью сервисов попутчиков стали возить наркотики, в сервисах знакомств сидят проститутки и мошенники, в такси тоже чего только не происходит.
Все это потенциальные скандалы и последующее регулирование бизнеса государством, отказ пользователей от использования сервиса с потерей прибыли компанией.
Даже крупная сеть филиалов Додо-пиццы стала использоваться для транспортировки наркотиков. Я очень сомневаюсь, что Овчинников мог такое вообще предположить, когда планировал открывать свою первую пиццерию.
Так каким образом можно отделить «умеренный» риск происшествий от «критического»?
На самом деле никак. Риски действительно будут всегда и в какой-то момент из рисков они всегда будут переходить в реальность.
Вопрос в том, как компания работает с этим в медийном поле.
Пример BnB показывает, что можно довольно успешно скрывать абсолютную чернуху много-много лет и прекрасно расти как бизнес. Выход статьи даже не шелохнул акции компании.
То есть, всем абсолютно плевать: инвесторам, клиентам, сотрудникам. Все путем!
На мой взгляд, это просто один из лучших примеров борьбы компании с социальным изъяном своего бизнеса.
@tlgdoc
👍4
Новый голубой океан IT: кибербезопасность
Примерно с 2016 года, когда впервые заговорили о российских хакерах, тема кибербезопасности начала планомерно раскручиваться. На текущий момент мы уже ежемесячно встречаем упоминания, что очередной американский стратегический объект взломали какие-то хакеры из враждебных стран.
Все это стало следствием методов ассиметричной войны, которую пытаются применять против США их геополитические конкуренты.
Военный бюджет США слишком огромен, чтобы можно было тягаться с ними в прямом боестолкновении, но вот перманентно чинить разного рода пакости в формате партизанской войны вполне возможно.
Собственно, поэтому эти атаки так и участились, они дешевые и эффективные. В той же РФ инженерная школа полностью разрушена - я уже писал, что РФ не может уже конкурировать даже с Турцией в разработке беспилотников. При этом в России существует довольно мощная IT-школа, на базе которой и можно наносить те самые кибератаки без постройки дорогостоящей военной техники.
Рассуждения о том, правда ли Кремль атакует всех подряд с помощью киберпартизан, в принципе бессмысленны. Очевидно, что другого оружия у Кремля просто нет, а если альтернатив нет, то используют то, что работает.
Но речь, конечно же, не только про РФ. Сейчас все кому не лень взялись кибератаковать.
Все это создало в последние годы огромный дисбаланс в отрасли.
Изначально университетское образование построено таким образом, что у IT специалистов практически отсутствуют предметы, связанные с кибербезопасностью. То есть, специалисты выходят с нулевой базой в этом вопросе. Профильные же специальности в этой тематике нещадно застряли примерно между 80-ми и 90-ми годами прошлого века. То есть, очень налегают на математику и шифрование.
Хотя вопросы кибератак - это уже давно во многом социальная инженерия. И образование скорее должно быть похоже на то, чему учат следователей в полиции.
Кроме того, сам процесс кибератак и поиска уязвимостей по большому счету является перебором возможных недоработок со стороны разработчиков системы, которую хотят взломать или защитить. То есть, огромное значение приобретает практический опыт.
Такое стечение обстоятельств:
— растущий рынок;
— слабый образовательный фундамент;
— по-прежнему низкое внимание бизнеса к кибербезопасности и соответственно слабое формирование инженерной школы;
— критическая необходимость иметь опыт, который крайне сложно получить,
привели к тому, что с 2018 года, когда было объявлено о нехватке 3 млн. специалистов по кибербезопасности, и каждый год это число увеличивается на миллион, в этом году должно достигнуть уже 6 млн.
Такие диспропорции на рынке пытались закрыть с помощью машинного обучения, когда вместо формирования отдела кибербезопасности в компании предлагается ставить программный продукт, который якобы сам будет искать попытки проникновения. Но история с SolarWinds показала, что это совершенно нерабочий вариант. Человек легко находит обходные пути для победы над пока еще довольно тупыми алгоритмами.
Основная проблема этой отрасли в том, что крайне тяжело получать сейчас релевантное образование, а также реальный практический опыт. Но те, кто сможет это сделать, в самом ближайшем будущем будут иметь одни из самых больших зарплат в IT, поскольку тема не собирается затихать и только раскручивается с все большей силой.
Ну а любителям акций вот несколько названий компаний из этой сферы: Cloudflare, Tenable, SailPoint Technologies, Check Point Software Technologies.
@tgldoc
Примерно с 2016 года, когда впервые заговорили о российских хакерах, тема кибербезопасности начала планомерно раскручиваться. На текущий момент мы уже ежемесячно встречаем упоминания, что очередной американский стратегический объект взломали какие-то хакеры из враждебных стран.
Все это стало следствием методов ассиметричной войны, которую пытаются применять против США их геополитические конкуренты.
Военный бюджет США слишком огромен, чтобы можно было тягаться с ними в прямом боестолкновении, но вот перманентно чинить разного рода пакости в формате партизанской войны вполне возможно.
Собственно, поэтому эти атаки так и участились, они дешевые и эффективные. В той же РФ инженерная школа полностью разрушена - я уже писал, что РФ не может уже конкурировать даже с Турцией в разработке беспилотников. При этом в России существует довольно мощная IT-школа, на базе которой и можно наносить те самые кибератаки без постройки дорогостоящей военной техники.
Рассуждения о том, правда ли Кремль атакует всех подряд с помощью киберпартизан, в принципе бессмысленны. Очевидно, что другого оружия у Кремля просто нет, а если альтернатив нет, то используют то, что работает.
Но речь, конечно же, не только про РФ. Сейчас все кому не лень взялись кибератаковать.
Все это создало в последние годы огромный дисбаланс в отрасли.
Изначально университетское образование построено таким образом, что у IT специалистов практически отсутствуют предметы, связанные с кибербезопасностью. То есть, специалисты выходят с нулевой базой в этом вопросе. Профильные же специальности в этой тематике нещадно застряли примерно между 80-ми и 90-ми годами прошлого века. То есть, очень налегают на математику и шифрование.
Хотя вопросы кибератак - это уже давно во многом социальная инженерия. И образование скорее должно быть похоже на то, чему учат следователей в полиции.
Кроме того, сам процесс кибератак и поиска уязвимостей по большому счету является перебором возможных недоработок со стороны разработчиков системы, которую хотят взломать или защитить. То есть, огромное значение приобретает практический опыт.
Такое стечение обстоятельств:
— растущий рынок;
— слабый образовательный фундамент;
— по-прежнему низкое внимание бизнеса к кибербезопасности и соответственно слабое формирование инженерной школы;
— критическая необходимость иметь опыт, который крайне сложно получить,
привели к тому, что с 2018 года, когда было объявлено о нехватке 3 млн. специалистов по кибербезопасности, и каждый год это число увеличивается на миллион, в этом году должно достигнуть уже 6 млн.
Такие диспропорции на рынке пытались закрыть с помощью машинного обучения, когда вместо формирования отдела кибербезопасности в компании предлагается ставить программный продукт, который якобы сам будет искать попытки проникновения. Но история с SolarWinds показала, что это совершенно нерабочий вариант. Человек легко находит обходные пути для победы над пока еще довольно тупыми алгоритмами.
Основная проблема этой отрасли в том, что крайне тяжело получать сейчас релевантное образование, а также реальный практический опыт. Но те, кто сможет это сделать, в самом ближайшем будущем будут иметь одни из самых больших зарплат в IT, поскольку тема не собирается затихать и только раскручивается с все большей силой.
Ну а любителям акций вот несколько названий компаний из этой сферы: Cloudflare, Tenable, SailPoint Technologies, Check Point Software Technologies.
@tgldoc
👍1
Цукерберг запатентовал «бейсболку дополненной реальности»
Знаете, я обожаю этого рептилоида за то, что он все никак не бросит надежд что-то там заработать на мертвом и разлагающемся трупе VR.
Он настолько настойчив, что Facebook запатентовала устройство, которое представляет собой дисплей, свисающий с козырька головного убора. «С ее помощью компания пытается избежать неудобств, традиционных для AR-очков». «Бейсболка дополненной реальности» Facebook — сокращенно FAR Hat.
Ога. Избежать неудобства очков с помощью кепки. Честно говоря, это просто великолепно. Впрочем, 2021 год принес нам облегчение, когда пузырь автопилота лопнул и многих болтунов из этой сферы выпнули пинком под зад. Может, под конец года наконец-то наступит разнос и в болоте VR?
Очень надеюсь, поскольку это уже просто откровенный сюр.
@tlgdoc
Знаете, я обожаю этого рептилоида за то, что он все никак не бросит надежд что-то там заработать на мертвом и разлагающемся трупе VR.
Он настолько настойчив, что Facebook запатентовала устройство, которое представляет собой дисплей, свисающий с козырька головного убора. «С ее помощью компания пытается избежать неудобств, традиционных для AR-очков». «Бейсболка дополненной реальности» Facebook — сокращенно FAR Hat.
Ога. Избежать неудобства очков с помощью кепки. Честно говоря, это просто великолепно. Впрочем, 2021 год принес нам облегчение, когда пузырь автопилота лопнул и многих болтунов из этой сферы выпнули пинком под зад. Может, под конец года наконец-то наступит разнос и в болоте VR?
Очень надеюсь, поскольку это уже просто откровенный сюр.
@tlgdoc
👍2
Золотые 100 тысяч человек
Возможно, вы слышали о такой субкультуре как FIRE (от англ. Financial Independence, Retire Early или по-русски финансовая независимость, ранняя пенсия).
Основная идея в том, чтобы с возраста чуть ли не 15 лет стать заядлым скупердяем и при этом очень активно работать/подрабатывать, чтобы таким образом откладывать около 70% своих доходов. Но откладывать их не просто под подушку, а инвестировать на фондовый рынок и всячески баловаться сложным процентом, чтобы капитал обгонял инфляцию и делал нашего скупердяя все богаче и богаче, чтобы к 35 годам он вышел на пенсию.
В этой концепции есть огромное количество веток и допущений. Например, «в премиальном варианте» fire'ист может позволить себе купить собственное жилье, а также жить как рантье на процент с капитала, который, естественно, обгоняет инфляцию.
Но есть и более скромные варианты, когда жилья в собственности нет, наш fire'ист отправляется куда-нибудь в глушь, снимает там дешевое жилье, кое-как перебивается на свои проценты и заодно занимается «натуральным хозяйством» для поддержания штанов. Главное «не работать на дядю!»
Есть и совсем уж урезанные версии, когда двое в семье усердно работают и накапливают капитал, чтобы в итоге один из них смог уйти в декретный отпуск, не работать и воспитывать детей.
Помимо подобных скупердяйных стратегий есть и более агрессивные. Они отвергают FIRE, поскольку слабо верят в то, что с малым депозитом удастся действительно создать стабильный пассивный доход. Вместо этого они хотят его агрессивно инвестировать с некой вероятностью того, что станут в конечном счете настоящими рантье, либо же если не получится, то они просто продолжать работать, как и все обычные люди.
Сюда можно отнести разного рода стартаперов, предпринимателей и сотрудников, которые делают большую ставку на опцион через 5-10 лет. Здесь же в принципе и те, кто инвестирует крупные суммы в крипту или другие высокорискованные инвестиции по типу IPO.
Учитывая, что в целом эти тенденции набирают обороты, мы, по логике, в скором времени должны получать все больший процент населения, живущий на проценты со своего капитала.
А одним из удобных форматов управления подобного рода капиталами являются так называемые Family office, фактически являющиеся управляющими компаниями для всех активов отдельной семьи. Уже много лет их количество в мире растет за счет того, что к зажиточным семьям Запада активно прибавляются зажиточные семьи стремительно богатеющего Востока.
Но в этой статистике есть один интересный нюанс. Основной прирост приходится на Family Office с капиталами около 1 млрд. долларов. При этом офисы с мелким капиталом до 150 млн. долларов сокращаются.
То есть, в процессе формирования прослойки рантье в обществе происходит укрупнение капитала. В свою очередь мелкие игроки либо и вовсе не могут добраться до необходимой минимальной суммы для открытия фемили офиса, либо же те, кто добрался, управляет капиталом неэффективно и теряет его.
При этом для богатых семей Family Office становятся настоящими личными службами, которые вдобавок к управлению капиталом и собственностью еще и следят за репутацией семьи, а также могут заниматься продвижением аккаунтов членов семьи в соцсетях.
На текущий момент насчитывается почти 10 тысяч активных Family Office по всему миру. Если допустить, что в состав средней семьи входит 10 человек (3 поколения), то мы получаем золотые 100 тысяч человек мира, по аналогии со старым выражением о золотом миллиарде.
Как видите, тот самый миллиард значительно оскуднел. Получается, что активно промоутируемое сейчас в мире инвестирование и все вот это вот скупердяйство на самом деле не позволяет в действительности разбогатеть и стать рантье. Поскольку в мире на самом деле растет лишь сегмент миллиардеров, которые ранее уже были довольно богатыми, а семьи с небольшим состоянием, например, в 50-100 млн. долларов, фактически не появляются. Либо их капитал стремительно деградирует из-за инфляции и недостаточно эффективного/слишком рискового управления.
(продолжение ниже)
Возможно, вы слышали о такой субкультуре как FIRE (от англ. Financial Independence, Retire Early или по-русски финансовая независимость, ранняя пенсия).
Основная идея в том, чтобы с возраста чуть ли не 15 лет стать заядлым скупердяем и при этом очень активно работать/подрабатывать, чтобы таким образом откладывать около 70% своих доходов. Но откладывать их не просто под подушку, а инвестировать на фондовый рынок и всячески баловаться сложным процентом, чтобы капитал обгонял инфляцию и делал нашего скупердяя все богаче и богаче, чтобы к 35 годам он вышел на пенсию.
В этой концепции есть огромное количество веток и допущений. Например, «в премиальном варианте» fire'ист может позволить себе купить собственное жилье, а также жить как рантье на процент с капитала, который, естественно, обгоняет инфляцию.
Но есть и более скромные варианты, когда жилья в собственности нет, наш fire'ист отправляется куда-нибудь в глушь, снимает там дешевое жилье, кое-как перебивается на свои проценты и заодно занимается «натуральным хозяйством» для поддержания штанов. Главное «не работать на дядю!»
Есть и совсем уж урезанные версии, когда двое в семье усердно работают и накапливают капитал, чтобы в итоге один из них смог уйти в декретный отпуск, не работать и воспитывать детей.
Помимо подобных скупердяйных стратегий есть и более агрессивные. Они отвергают FIRE, поскольку слабо верят в то, что с малым депозитом удастся действительно создать стабильный пассивный доход. Вместо этого они хотят его агрессивно инвестировать с некой вероятностью того, что станут в конечном счете настоящими рантье, либо же если не получится, то они просто продолжать работать, как и все обычные люди.
Сюда можно отнести разного рода стартаперов, предпринимателей и сотрудников, которые делают большую ставку на опцион через 5-10 лет. Здесь же в принципе и те, кто инвестирует крупные суммы в крипту или другие высокорискованные инвестиции по типу IPO.
Учитывая, что в целом эти тенденции набирают обороты, мы, по логике, в скором времени должны получать все больший процент населения, живущий на проценты со своего капитала.
А одним из удобных форматов управления подобного рода капиталами являются так называемые Family office, фактически являющиеся управляющими компаниями для всех активов отдельной семьи. Уже много лет их количество в мире растет за счет того, что к зажиточным семьям Запада активно прибавляются зажиточные семьи стремительно богатеющего Востока.
Но в этой статистике есть один интересный нюанс. Основной прирост приходится на Family Office с капиталами около 1 млрд. долларов. При этом офисы с мелким капиталом до 150 млн. долларов сокращаются.
То есть, в процессе формирования прослойки рантье в обществе происходит укрупнение капитала. В свою очередь мелкие игроки либо и вовсе не могут добраться до необходимой минимальной суммы для открытия фемили офиса, либо же те, кто добрался, управляет капиталом неэффективно и теряет его.
При этом для богатых семей Family Office становятся настоящими личными службами, которые вдобавок к управлению капиталом и собственностью еще и следят за репутацией семьи, а также могут заниматься продвижением аккаунтов членов семьи в соцсетях.
На текущий момент насчитывается почти 10 тысяч активных Family Office по всему миру. Если допустить, что в состав средней семьи входит 10 человек (3 поколения), то мы получаем золотые 100 тысяч человек мира, по аналогии со старым выражением о золотом миллиарде.
Как видите, тот самый миллиард значительно оскуднел. Получается, что активно промоутируемое сейчас в мире инвестирование и все вот это вот скупердяйство на самом деле не позволяет в действительности разбогатеть и стать рантье. Поскольку в мире на самом деле растет лишь сегмент миллиардеров, которые ранее уже были довольно богатыми, а семьи с небольшим состоянием, например, в 50-100 млн. долларов, фактически не появляются. Либо их капитал стремительно деградирует из-за инфляции и недостаточно эффективного/слишком рискового управления.
(продолжение ниже)
Это, на самом деле, очень интересная тема. Насколько реально стать настоящим рантье в современном мире? Речь не про какие-то там копейки от акций Facebook, которых хватит на оплату коммуналки, а про формирование достаточно крупного капитала, которого хватило бы на целую семью, да еще и профессиональное управление не съедало бы слишком большую его часть.
Похоже, что формирование подобных капиталов становится с каждым годом все более сложным вместе с тем, как в мире сокращается верхушка среднего класса, из которого такие рантье и могли бы выйти.
Именно поэтому все чаще примеры успешных fire'истов в интернете - это не «премиальный вариант», а те самые выращиватели картошки в какой-нибудь американской глуши, которые по 10 лет ездят на одном корейском драндулете.
Уж лучше бы работали, ей богу.
@tgldoc
Похоже, что формирование подобных капиталов становится с каждым годом все более сложным вместе с тем, как в мире сокращается верхушка среднего класса, из которого такие рантье и могли бы выйти.
Именно поэтому все чаще примеры успешных fire'истов в интернете - это не «премиальный вариант», а те самые выращиватели картошки в какой-нибудь американской глуши, которые по 10 лет ездят на одном корейском драндулете.
Уж лучше бы работали, ей богу.
@tgldoc
Facebook перед лицом большого испытания
Капитализация детища марка Цукерберга на прошлой неделе пробила 1 трлн. долларов. Таким образом Facebook вошел в пантеон богов американских техногигантов Amazon, Alphabet (он же Google), Apple, Microsoft.
Но этот успех является крайне обманчивым - по большому счету, это инерция прошлых заслуг и общего роста рынка техов этим летом. На самом деле, у Facebook на горизонте намечаются большие проблемы.
Недавний резкий рост капитализации был вызван тем, что американский суд отклонил антимонопольные дела против компании, где ее обвиняли в контроле 60% американского рынка соцсетей за счет скупки WhatsApp и Instagram много лет назад.
Таким образом риски регулирования Facebook ушли из цены и это совпало с общим ростом рынка, что дало серьезный толчок. Но вопрос в том, есть ли у компании в действительности серьезные перспективы?
Если взглянуть на ежегодные отчеты для инвесторов, которые публикуются на сайте соцсети, то можно увидеть довольно радужную картину. Количество пользователей, которые заходят хотя бы раз в месяц (MAU) в одну из соцсетей компании составляло в 2020 году 2,8 миллиарда человек (примерно треть населения планеты). Это на 12% больше, чем в 2019 году. В марте 2021 MAU был равен уже 2,85 млрд. (+50 млн. человек). Рост год к году 10%.
По ежедневным пользователям (DAU) картинка схожая. В декабре 2020 1,84 млрд. человек. Рост 11% за год. В марте 2021 уже 1,88 млрд. Рост 8% год к году.
Просто устрашающе быстрый рост с учетом уже крайне высокой базы (треть населения планеты).
Вместе с тем у компании еще и отличная динамика роста доходов. с $69 млрд. в 2019 до $84 млрд. в 2020. Еще и прибыльность бизнеса растет - с 34% до 38% также в сравнении 2019 и 2020 годов.
Но у всех этих показателей есть и оборотная сторона. Около 97% дохода Facebook получает от рекламы. То есть, бизнес Facebook фактически является исключительно рекламным. В 2020 году им на руку сыграло повышение стоимости рекламы на западе. В США цена рекламы выросла на 30% в 2020 году, а количество новых рекламодателей увеличилось на 15%. То есть, средняя стоимость размещения очень сильно выросла. Facebook стал одним из главных бенефициаров этого роста.
Для тех, кому не понятно почему рекламный рынок вырос, объясню: народ посадили по домам и при этом раздали гору денег. Итог: больше смотрят в экраны и больше потребляют. А смотрят в основном в Instagram и немного в Facebook.
И в принципе этот тренд продолжается. Рекламный рынок продолжает расти, но конкуренты из пантеона ставят палки в колеса Цукербергу. Apple в своей новой iOS 14 теперь требует от пользователей, чтобы они явно соглашались делиться персональными данными с приложениями, в том числе с соцсетями Facebook. Очевидно, мало кто это будет делать и тугой поток данных о пользователях оскуднеет.
Меньше актуальных данных -> хуже таргетинг -> хуже отдача от рекламы -> меньше денег рекламодатели будут готовы платить Facebook.
То же самое готовится сделать и Google в 2022 году. То есть, Facebook через год потеряет возможность получать актуальные данные о пользователях в мобильных приложениях (львиная доля посещений их соцсетей).
Это уже отразилось на отчетах. Последний квартал компания показала падение доходов примерно на 7%. Вообще это предсказуемо для компании, поскольку на рекламном рынке есть сезонность и первый квартал каждого года был хуже предыдущего. Но дальше каждый следующий квартал шел прирост доходов и прибыли.
В этом году впервые этот тренд может сломаться. Сам менеджмент прогнозирует дальнейшее снижение доходов из-за рекламных репрессий со стороны мобильных платформ.
Facebook будет публиковать следующий отчет 29 июля. Будет крайне интересно узнать, окажется ли второй квартал 2021 хуже первого. В таком случае рекорды капитализации могут быстро обернуться рекордами ее потери. Компания еще ни разу не демонстрировала снижение доходов два квартала подряд.
@tlgdoc
Капитализация детища марка Цукерберга на прошлой неделе пробила 1 трлн. долларов. Таким образом Facebook вошел в пантеон богов американских техногигантов Amazon, Alphabet (он же Google), Apple, Microsoft.
Но этот успех является крайне обманчивым - по большому счету, это инерция прошлых заслуг и общего роста рынка техов этим летом. На самом деле, у Facebook на горизонте намечаются большие проблемы.
Недавний резкий рост капитализации был вызван тем, что американский суд отклонил антимонопольные дела против компании, где ее обвиняли в контроле 60% американского рынка соцсетей за счет скупки WhatsApp и Instagram много лет назад.
Таким образом риски регулирования Facebook ушли из цены и это совпало с общим ростом рынка, что дало серьезный толчок. Но вопрос в том, есть ли у компании в действительности серьезные перспективы?
Если взглянуть на ежегодные отчеты для инвесторов, которые публикуются на сайте соцсети, то можно увидеть довольно радужную картину. Количество пользователей, которые заходят хотя бы раз в месяц (MAU) в одну из соцсетей компании составляло в 2020 году 2,8 миллиарда человек (примерно треть населения планеты). Это на 12% больше, чем в 2019 году. В марте 2021 MAU был равен уже 2,85 млрд. (+50 млн. человек). Рост год к году 10%.
По ежедневным пользователям (DAU) картинка схожая. В декабре 2020 1,84 млрд. человек. Рост 11% за год. В марте 2021 уже 1,88 млрд. Рост 8% год к году.
Просто устрашающе быстрый рост с учетом уже крайне высокой базы (треть населения планеты).
Вместе с тем у компании еще и отличная динамика роста доходов. с $69 млрд. в 2019 до $84 млрд. в 2020. Еще и прибыльность бизнеса растет - с 34% до 38% также в сравнении 2019 и 2020 годов.
Но у всех этих показателей есть и оборотная сторона. Около 97% дохода Facebook получает от рекламы. То есть, бизнес Facebook фактически является исключительно рекламным. В 2020 году им на руку сыграло повышение стоимости рекламы на западе. В США цена рекламы выросла на 30% в 2020 году, а количество новых рекламодателей увеличилось на 15%. То есть, средняя стоимость размещения очень сильно выросла. Facebook стал одним из главных бенефициаров этого роста.
Для тех, кому не понятно почему рекламный рынок вырос, объясню: народ посадили по домам и при этом раздали гору денег. Итог: больше смотрят в экраны и больше потребляют. А смотрят в основном в Instagram и немного в Facebook.
И в принципе этот тренд продолжается. Рекламный рынок продолжает расти, но конкуренты из пантеона ставят палки в колеса Цукербергу. Apple в своей новой iOS 14 теперь требует от пользователей, чтобы они явно соглашались делиться персональными данными с приложениями, в том числе с соцсетями Facebook. Очевидно, мало кто это будет делать и тугой поток данных о пользователях оскуднеет.
Меньше актуальных данных -> хуже таргетинг -> хуже отдача от рекламы -> меньше денег рекламодатели будут готовы платить Facebook.
То же самое готовится сделать и Google в 2022 году. То есть, Facebook через год потеряет возможность получать актуальные данные о пользователях в мобильных приложениях (львиная доля посещений их соцсетей).
Это уже отразилось на отчетах. Последний квартал компания показала падение доходов примерно на 7%. Вообще это предсказуемо для компании, поскольку на рекламном рынке есть сезонность и первый квартал каждого года был хуже предыдущего. Но дальше каждый следующий квартал шел прирост доходов и прибыли.
В этом году впервые этот тренд может сломаться. Сам менеджмент прогнозирует дальнейшее снижение доходов из-за рекламных репрессий со стороны мобильных платформ.
Facebook будет публиковать следующий отчет 29 июля. Будет крайне интересно узнать, окажется ли второй квартал 2021 хуже первого. В таком случае рекорды капитализации могут быстро обернуться рекордами ее потери. Компания еще ни разу не демонстрировала снижение доходов два квартала подряд.
@tlgdoc
👍4
Худшее, что может случится с компанией — это не тяжелые испытания, а отсутствие плана по их преодолению
Продолжу предыдущий пост о проблемах Facebook. Пока в компании все хорошо — аудитория растет, рекламный рынок на западе прет как на дрожжах, а по статистике финансовые показатели первого квартала всегда были хуже 4-го квартала предыдущего года.
Но рост аудитории по 10% в год от уже безумно высокой базы (треть населения планеты) имеет множество нюансов:
1. Все западное население уже давно зарегистрировано хотя бы в одном из сервисов корпорации (Facebook, Instagram, WhatsApp). Ведь именно так считается DAU и MAU в статистике, которую предоставляют инвесторам. Значит весь дальнейший рост идет за счет развивающихся рынков, где по умолчанию стоимость аудитории гораздо ниже, а затраты на хостинг остаются теми же, еще и с заморочками местного правительства по хранению данных пользователей внутри страны. Причем в число развивающихся рынков не входит самый жирный (Китай). Там все сервисы Facebook заблокированы. Так что для роста остается Индия, Нигерия, Пакистан и так далее. Пару лет назад Цукерберг упоминал, что в некоторых странах их затраты на хостинг и техподдержку не отбиваются доходами от показа рекламы настолько дешевой аудитории.
2. Но не все так плохо. В западном мире аудитория обновляется. Дети рождаются и взрослеют. Тем самым становятся новой аудиторией. Но тут у компании Цукерберга тоже огромная проблема: Tik Tok. Он уже обгоняет сервисы Facebook в обоих магазинах приложений. Дети регистрируются и проводят гораздо больше времени в Tik Tok, и скорее всего в дальнейшем останутся его аудиторией, а не Facebook. Мы ведь все тоже ушли из ВКонтакте/Facebook в Telegram когда-то. Кроме того, опрос американских рекламодателей показывает, что уже треть из них включила Tik Tok в свой рекламный медиаплан, а часть рекламодателей уже ставит китайский видеосервис на первое место как рекламную площадку в США. То есть, помимо аудитории Tik Tok еще быстрее забирает у Facebook и долю рекламной выручки.
3. Стоит сказать и о некой фейковости прироста аудитории. Статистика подсчитывается таким образом, что все доп. аккаунты кошечек, вторые аккаунты и бизнес-аккаунты считаются как отдельные юзеры. Естественно, многие пользователи каждый день заходят и в личный и в бизнес-аккаунт. Отсюда DAU остается сносным.
Получается, что львиная доля роста аудитории — это либо очень дешевый трафик, либо дубли уже существующих юзеров (то есть, доступа рекламодателей к новой аудитории по факту не происходит).
Проблемы монетизации
Уже очень много сказано о том, как Apple и Google отбирают рынок данных у Facebook. Для рекламной площадки это смерти подобно: меньше данных -> хуже таргетинг -> меньше денег принесут рекламодатели.
И самое главное: никаких улучшений на горизонте не видно. Конкуренты и государства будут давить на доступность рынка данных для Facebook только сильнее.
Несмотря на то, что компания владеет огромной аудиторией, способ ее монетизации в перспективе станет все менее маржинальным. А на большем сегменте аудитории (из тех самых развивающихся рынков) рекламная монетизация и вовсе довольно быстро уйдет в зону отрицательной рентабельности, и эта аудитория станет обузой.
На имеющуюся аудиторию нужно накладывать новый профиль монетизации. И вот с этим-то как раз огромные проблемы. Проект криптовалюты Libra провалился из-за запретов со стороны правительства США. Она как раз могла помочь довольно быстро сменить модель монетизации на транзакционную, подписную и social-ecommerce. Но не вышло. Сервис Facebook Pay является лишь блеклой полутенью этого проекта.
Компания решила пойти в эти сферы без связующего звена в виде своей криптовалюты. Недавно Facebook запустил конкурента Patreon в лице сервиса www.bulletin.com. Компания пытается влезть на уже довольно забитый рынок платного контента.
(продолжение ниже)
Продолжу предыдущий пост о проблемах Facebook. Пока в компании все хорошо — аудитория растет, рекламный рынок на западе прет как на дрожжах, а по статистике финансовые показатели первого квартала всегда были хуже 4-го квартала предыдущего года.
Но рост аудитории по 10% в год от уже безумно высокой базы (треть населения планеты) имеет множество нюансов:
1. Все западное население уже давно зарегистрировано хотя бы в одном из сервисов корпорации (Facebook, Instagram, WhatsApp). Ведь именно так считается DAU и MAU в статистике, которую предоставляют инвесторам. Значит весь дальнейший рост идет за счет развивающихся рынков, где по умолчанию стоимость аудитории гораздо ниже, а затраты на хостинг остаются теми же, еще и с заморочками местного правительства по хранению данных пользователей внутри страны. Причем в число развивающихся рынков не входит самый жирный (Китай). Там все сервисы Facebook заблокированы. Так что для роста остается Индия, Нигерия, Пакистан и так далее. Пару лет назад Цукерберг упоминал, что в некоторых странах их затраты на хостинг и техподдержку не отбиваются доходами от показа рекламы настолько дешевой аудитории.
2. Но не все так плохо. В западном мире аудитория обновляется. Дети рождаются и взрослеют. Тем самым становятся новой аудиторией. Но тут у компании Цукерберга тоже огромная проблема: Tik Tok. Он уже обгоняет сервисы Facebook в обоих магазинах приложений. Дети регистрируются и проводят гораздо больше времени в Tik Tok, и скорее всего в дальнейшем останутся его аудиторией, а не Facebook. Мы ведь все тоже ушли из ВКонтакте/Facebook в Telegram когда-то. Кроме того, опрос американских рекламодателей показывает, что уже треть из них включила Tik Tok в свой рекламный медиаплан, а часть рекламодателей уже ставит китайский видеосервис на первое место как рекламную площадку в США. То есть, помимо аудитории Tik Tok еще быстрее забирает у Facebook и долю рекламной выручки.
3. Стоит сказать и о некой фейковости прироста аудитории. Статистика подсчитывается таким образом, что все доп. аккаунты кошечек, вторые аккаунты и бизнес-аккаунты считаются как отдельные юзеры. Естественно, многие пользователи каждый день заходят и в личный и в бизнес-аккаунт. Отсюда DAU остается сносным.
Получается, что львиная доля роста аудитории — это либо очень дешевый трафик, либо дубли уже существующих юзеров (то есть, доступа рекламодателей к новой аудитории по факту не происходит).
Проблемы монетизации
Уже очень много сказано о том, как Apple и Google отбирают рынок данных у Facebook. Для рекламной площадки это смерти подобно: меньше данных -> хуже таргетинг -> меньше денег принесут рекламодатели.
И самое главное: никаких улучшений на горизонте не видно. Конкуренты и государства будут давить на доступность рынка данных для Facebook только сильнее.
Несмотря на то, что компания владеет огромной аудиторией, способ ее монетизации в перспективе станет все менее маржинальным. А на большем сегменте аудитории (из тех самых развивающихся рынков) рекламная монетизация и вовсе довольно быстро уйдет в зону отрицательной рентабельности, и эта аудитория станет обузой.
На имеющуюся аудиторию нужно накладывать новый профиль монетизации. И вот с этим-то как раз огромные проблемы. Проект криптовалюты Libra провалился из-за запретов со стороны правительства США. Она как раз могла помочь довольно быстро сменить модель монетизации на транзакционную, подписную и social-ecommerce. Но не вышло. Сервис Facebook Pay является лишь блеклой полутенью этого проекта.
Компания решила пойти в эти сферы без связующего звена в виде своей криптовалюты. Недавно Facebook запустил конкурента Patreon в лице сервиса www.bulletin.com. Компания пытается влезть на уже довольно забитый рынок платного контента.
(продолжение ниже)
👍7
Ранее все попытки составить конкуренцию Tik Tok как отдельным сервисом, так и встроенным внутрь Instagram, провалились. Получится ли передавить рынок, где правит Patreon и схожие с ним сервисы — это очень большой вопрос. Пока набор авторов на сервисе выглядит как минимум довольно странно и не манит оставить там денег.
По линии транзакционной модели компания вообще практически не делает никаких шагов. Были порывы с рынком ботов в Facebook messenger и рассылками для бизнеса в WhatsApp, но они закончились в общем-то ничем.
Остается social ecommerce в Instagram. Сейчас компания делает некие пробы пера в США и Южной Америке. Но пока все это не выглядит как прорыв и смена парадигмы монетизации. Больше похоже на еще одну возможность расширения рекламного рынка внутри соцсети (реклама товаров, которые сразу же можно заказать в Instagram), а не трушный китайский social ecommerce. В котором тот же Tik Tok легко может задвинуть Facebook, как более опытный игрок.
Итого:
— рост аудитории не такой впечатляющий, если копнуть глубже;
— хоть рекламный рынок в мире и растет дикими темпами, тем не менее, для Facebook окно возможностей в нем стремительно сжимается. Фактически, его золотой век на рекламном рынке закончился в 2017 году (дело Cambridge Analytics). С тех пор перспективы повышения маржинальности только ухудшаются;
— у компании нет четкого ответа на угрозы в лице Tik Tok и понижения маржинальности рекламной системы. Есть список инициатив, но все они нацелены на уже сверх-конкурентные рынки, либо оставляют монетизацию в рамках рекламной модели;
— бой с Tik Tok уже проигран. Он уже царит на американском и большинстве западных рынков. Ранее компания не проигрывала еще ни одного крупного сражения (с Google+, Viber, Telegram, Snap и кучей локальных соцсетей по типу ВКонтакте). Как говорится: «Акела промахнулся».
@tlgdoc
По линии транзакционной модели компания вообще практически не делает никаких шагов. Были порывы с рынком ботов в Facebook messenger и рассылками для бизнеса в WhatsApp, но они закончились в общем-то ничем.
Остается social ecommerce в Instagram. Сейчас компания делает некие пробы пера в США и Южной Америке. Но пока все это не выглядит как прорыв и смена парадигмы монетизации. Больше похоже на еще одну возможность расширения рекламного рынка внутри соцсети (реклама товаров, которые сразу же можно заказать в Instagram), а не трушный китайский social ecommerce. В котором тот же Tik Tok легко может задвинуть Facebook, как более опытный игрок.
Итого:
— рост аудитории не такой впечатляющий, если копнуть глубже;
— хоть рекламный рынок в мире и растет дикими темпами, тем не менее, для Facebook окно возможностей в нем стремительно сжимается. Фактически, его золотой век на рекламном рынке закончился в 2017 году (дело Cambridge Analytics). С тех пор перспективы повышения маржинальности только ухудшаются;
— у компании нет четкого ответа на угрозы в лице Tik Tok и понижения маржинальности рекламной системы. Есть список инициатив, но все они нацелены на уже сверх-конкурентные рынки, либо оставляют монетизацию в рамках рекламной модели;
— бой с Tik Tok уже проигран. Он уже царит на американском и большинстве западных рынков. Ранее компания не проигрывала еще ни одного крупного сражения (с Google+, Viber, Telegram, Snap и кучей локальных соцсетей по типу ВКонтакте). Как говорится: «Акела промахнулся».
@tlgdoc
👍5
Китайские власти хорошенько прокатили западных инвесторов в этом году
Пока разного рода инфлюенсеры инвест. тематики пишут, что сейчас отличная возможность для покупки сильно подешевевших акций Alibaba, я бы хотел напомнить, что вообще творится в китайском технологическом секторе.
Началось все с отмены в конце прошлого года рекордного мега-IPO Ant Group (финансовой структуры Alibaba) и разного рода угроз посадки Джека Ма (основателя компании) в тюрячку.
Все это негативно ударило по технологическим акциям Китая. Такие компании как JD.com стали валиться заодно с Alibaba.
Далее китайцы решили, что у них на рынке пузырь и надо бы его сдуть. Таким образом, пока Nasdaq и S&P500 выросли в среднем на 15% за первое полугодие 2021, китайские индексы и вовсе продемонстрировали отрицательную доходность.
Теперь китайские власти организовали новую волну травли как для своих техов, так и для инвесторов в них. Всем известный такси сервис DiDi был подвержен расследованию со стороны китайских властей по поводу безопасности китайских пользователей, что было намеком, что на IPO в США соваться не стоит. Но DiDi очень хотели срубить легких денег, вышли на биржу и буквально на следующий день их бизнес в Китае разнесли в щепки: запретили регистрировать новых пользователей и удалили их аппы из магазинов приложений.
Акции компании естественно оказались в свободном падении, чем порадовали своих западных инвесторов.
Теперь аналогичные требования предъявлены еще трем сервисам — платформе онлайн-найма Boss Zhipin и двум приложениям, в которых можно заказать грузовые перевозки — Yunmanman и Huochebang. Всем им запрещено регистрировать новых пользователей, пока идет расследование их действий. Компании, управляющие этими сервисами, вышли на IPO на американских биржах в июне 2021 года, как и DiDi.
Ну и в качестве крышки гроба китайское правительство планирует запретить вариант обхода местного законодательства, запрещающего компаниям (из ряда отраслей, в первую очередь технологических) выходить на иностранные биржи.
Это происходило с помощью компаний в офшорах, например, на Кайманских островах, которые заключали с китайской компанией соглашение об инвестициях в обмен на выручку. После чего иностранным инвесторам предлагалось приобрести акции именно офшорной компании, фактически контролирующей деятельность китайской компании, при том, что 100% акций и все голоса сохранялись за китайскими владельцами. Именно так выходила на IPO Alibaba, так совсем недавно вышла DiDi.
Если раньше боялись, что американцы могут провести делистинг со своих бирж ADR (расписок на акции китайских компаний), то теперь стоит бояться, что сами китайцы заберут их с биржи)
Все ради сохранности данных китайских пользователей, которые должны находиться исключительно в Китае. А владение китайскими акциями иностранцами ставит такой принцип под угрозу.
Ну а так конечно да. Акции (вернее расписки на американской бирже на акции офшора, который не владеет компанией напрямую) выглядят недооцененными и перспективными)))
@tlgdoc
Пока разного рода инфлюенсеры инвест. тематики пишут, что сейчас отличная возможность для покупки сильно подешевевших акций Alibaba, я бы хотел напомнить, что вообще творится в китайском технологическом секторе.
Началось все с отмены в конце прошлого года рекордного мега-IPO Ant Group (финансовой структуры Alibaba) и разного рода угроз посадки Джека Ма (основателя компании) в тюрячку.
Все это негативно ударило по технологическим акциям Китая. Такие компании как JD.com стали валиться заодно с Alibaba.
Далее китайцы решили, что у них на рынке пузырь и надо бы его сдуть. Таким образом, пока Nasdaq и S&P500 выросли в среднем на 15% за первое полугодие 2021, китайские индексы и вовсе продемонстрировали отрицательную доходность.
Теперь китайские власти организовали новую волну травли как для своих техов, так и для инвесторов в них. Всем известный такси сервис DiDi был подвержен расследованию со стороны китайских властей по поводу безопасности китайских пользователей, что было намеком, что на IPO в США соваться не стоит. Но DiDi очень хотели срубить легких денег, вышли на биржу и буквально на следующий день их бизнес в Китае разнесли в щепки: запретили регистрировать новых пользователей и удалили их аппы из магазинов приложений.
Акции компании естественно оказались в свободном падении, чем порадовали своих западных инвесторов.
Теперь аналогичные требования предъявлены еще трем сервисам — платформе онлайн-найма Boss Zhipin и двум приложениям, в которых можно заказать грузовые перевозки — Yunmanman и Huochebang. Всем им запрещено регистрировать новых пользователей, пока идет расследование их действий. Компании, управляющие этими сервисами, вышли на IPO на американских биржах в июне 2021 года, как и DiDi.
Ну и в качестве крышки гроба китайское правительство планирует запретить вариант обхода местного законодательства, запрещающего компаниям (из ряда отраслей, в первую очередь технологических) выходить на иностранные биржи.
Это происходило с помощью компаний в офшорах, например, на Кайманских островах, которые заключали с китайской компанией соглашение об инвестициях в обмен на выручку. После чего иностранным инвесторам предлагалось приобрести акции именно офшорной компании, фактически контролирующей деятельность китайской компании, при том, что 100% акций и все голоса сохранялись за китайскими владельцами. Именно так выходила на IPO Alibaba, так совсем недавно вышла DiDi.
Если раньше боялись, что американцы могут провести делистинг со своих бирж ADR (расписок на акции китайских компаний), то теперь стоит бояться, что сами китайцы заберут их с биржи)
Все ради сохранности данных китайских пользователей, которые должны находиться исключительно в Китае. А владение китайскими акциями иностранцами ставит такой принцип под угрозу.
Ну а так конечно да. Акции (вернее расписки на американской бирже на акции офшора, который не владеет компанией напрямую) выглядят недооцененными и перспективными)))
@tlgdoc
👍2👏1
Офлайн-маркетплейсы как признак агонии маркетплейсов
Интересная новость сейчас попалась на глаза: Ашан в РФ отдает часть своих площадей сторонним магазинам по продаже одежды и продуктов, а также дарксторам (видимо, имеются ввиду складские помещения гипермаркета).
«В частности, в гипермаркете в торговом центре «Авиапарк» на Ходынке уже работает корнер французского бренда одежды Kiabi».
Все это очень похоже на перекочевывание онлайна в офлайн, когда маркетплейсы начинают с создания собственного ассортимента и инфраструктуры, на которую привлекают трафик, а затем «продают» свои трафиковые места уже сторонним магазинам.
Но Ашан делает это не от хорошей жизни. Пандемия фактически уничтожила бизнес огромных гипермаркетов на отшибе. Выручка Ашан в 2020 году сократилась на 13% (и это при огромной инфляции). X5 ритейл групп отказывается от формата своих гипермаркетов «Карусель».
Из-за повсеместного распространения разнообразнейших доставок (в 2021 году фактически все ритейлеры, и даже Магнит через Delivery Club, имеют свои или сторонние службы доставки). Теперь потребитель просто не понимает, зачем ему тратить половину своего законного выходного на поездку в «гипер». К тому же готовую продукцию по типу салатиков, вторых блюд и свежего хлеба на всю неделю все равно не накупишь.
Разного рода Сбермаркеты просто плавно уничтожают бизнес гипермаркетов, которые имеют огромные ежегодные фиксированные расходы на поддержание своего бизнеса и могут жить лишь на монструозном трафике. Тот факт, что тот же Ашан выделит для Сбермаркета отдельные площади с их дарксторами, лишь ускорит смерть формата гипермаркета в РФ.
В конечном счете все переходит именно в формат даркстора. А помещение, локация и инфраструктура, изначально разработанная под даркстор, обычно обходится в 3-5 раз дешевле, чем содержание классического гипермаркета. К тому же еще и позволяет создать разветвленную сеть по городу (ускорив тем самым доставку до клиента), в отличие от абсолютно противоположной концепции гипермаркета, который пытается сконцентрировать максимум в одном месте.
@tlgdoc
Интересная новость сейчас попалась на глаза: Ашан в РФ отдает часть своих площадей сторонним магазинам по продаже одежды и продуктов, а также дарксторам (видимо, имеются ввиду складские помещения гипермаркета).
«В частности, в гипермаркете в торговом центре «Авиапарк» на Ходынке уже работает корнер французского бренда одежды Kiabi».
Все это очень похоже на перекочевывание онлайна в офлайн, когда маркетплейсы начинают с создания собственного ассортимента и инфраструктуры, на которую привлекают трафик, а затем «продают» свои трафиковые места уже сторонним магазинам.
Но Ашан делает это не от хорошей жизни. Пандемия фактически уничтожила бизнес огромных гипермаркетов на отшибе. Выручка Ашан в 2020 году сократилась на 13% (и это при огромной инфляции). X5 ритейл групп отказывается от формата своих гипермаркетов «Карусель».
Из-за повсеместного распространения разнообразнейших доставок (в 2021 году фактически все ритейлеры, и даже Магнит через Delivery Club, имеют свои или сторонние службы доставки). Теперь потребитель просто не понимает, зачем ему тратить половину своего законного выходного на поездку в «гипер». К тому же готовую продукцию по типу салатиков, вторых блюд и свежего хлеба на всю неделю все равно не накупишь.
Разного рода Сбермаркеты просто плавно уничтожают бизнес гипермаркетов, которые имеют огромные ежегодные фиксированные расходы на поддержание своего бизнеса и могут жить лишь на монструозном трафике. Тот факт, что тот же Ашан выделит для Сбермаркета отдельные площади с их дарксторами, лишь ускорит смерть формата гипермаркета в РФ.
В конечном счете все переходит именно в формат даркстора. А помещение, локация и инфраструктура, изначально разработанная под даркстор, обычно обходится в 3-5 раз дешевле, чем содержание классического гипермаркета. К тому же еще и позволяет создать разветвленную сеть по городу (ускорив тем самым доставку до клиента), в отличие от абсолютно противоположной концепции гипермаркета, который пытается сконцентрировать максимум в одном месте.
@tlgdoc
Ведомости
«Ашан» меняет концепцию своих гипермаркетов в России
Часть их площадей займут сторонние магазины по продаже одежды и продуктов, а также дарксторы
👍1
Большие деньги уже правильно интерпретировали посыл властей Китая о своих bigtech'ах
По своему обыкновению: стоит мне покритиковать или усомниться в дальнейших перспективах роста какой-нибудь технологической компании, как на следующий день она растет на 5-10%.
Естественно, так произошло и после моего поста о китайских bigtech-компаниях и в частности Alibaba и TAL.
Тем не менее, крупные фонды, они же умные деньги, стремительно бегут из Китая.
Сегодня Кэти Вуд, которая управляет восьмым по размеру капитала фондом в мире и главный бенефициар прошлогоднего ралли в техах, сообщила, что продает «н..ер этот алюминий». Шучу, конечно же, акции Tencent и вообще всех китайских компаний. В том числе и Alibaba вместе с Tal. Фонд менее чем за полгода снизил долю китайских компаний в своем портфеле с 8% до 1%, и судя по всему планирует в ближайшее время довести ее до нуля.
Крупный западный капитал вообще правильно понял намек китайского правительства и весь июль выводит деньги из китайского рынка, и в первую очередь технологического.
Но что интересно, рядовые инвесторы этого намека понимать не хотят и упорно откупают одно дно за другим. Со времен начала своего падения 8 месяцев назад в акциях Alibaba 17 раз пытались «откупить дно», тем не менее, глобально бумага валится в нисходящем тренде и на текущий момент потеряла от пика 33%.
C Tal еще интереснее: 8 попыток «откупить дно» и суммарное падение на 76%.
Интересно, кто окажется прав: китайское правительство и крупный западный капитал или российские инвесторы Тинькофф инвестиций?)
@tlgdoc
По своему обыкновению: стоит мне покритиковать или усомниться в дальнейших перспективах роста какой-нибудь технологической компании, как на следующий день она растет на 5-10%.
Естественно, так произошло и после моего поста о китайских bigtech-компаниях и в частности Alibaba и TAL.
Тем не менее, крупные фонды, они же умные деньги, стремительно бегут из Китая.
Сегодня Кэти Вуд, которая управляет восьмым по размеру капитала фондом в мире и главный бенефициар прошлогоднего ралли в техах, сообщила, что продает «н..ер этот алюминий». Шучу, конечно же, акции Tencent и вообще всех китайских компаний. В том числе и Alibaba вместе с Tal. Фонд менее чем за полгода снизил долю китайских компаний в своем портфеле с 8% до 1%, и судя по всему планирует в ближайшее время довести ее до нуля.
Крупный западный капитал вообще правильно понял намек китайского правительства и весь июль выводит деньги из китайского рынка, и в первую очередь технологического.
Но что интересно, рядовые инвесторы этого намека понимать не хотят и упорно откупают одно дно за другим. Со времен начала своего падения 8 месяцев назад в акциях Alibaba 17 раз пытались «откупить дно», тем не менее, глобально бумага валится в нисходящем тренде и на текущий момент потеряла от пика 33%.
C Tal еще интереснее: 8 попыток «откупить дно» и суммарное падение на 76%.
Интересно, кто окажется прав: китайское правительство и крупный западный капитал или российские инвесторы Тинькофф инвестиций?)
@tlgdoc
👍1
Какие компании окажутся эффективнее - приветствующие удаленку или презирающие ее?
Пыль после ковида более-менее улеглась и компании по всему миру решают: повышенная лояльность к удаленной работе - это минутная слабость или новая корпоративная реальность?
Весь FAANGM «крутит-мутит» свою политику по поводу удаленки. Facebook срезает зарплату (индексирует относительно локации) тем, кто не хочет возвращаться в Силиконовую долину. Apple подумывает об открытии большего количества локальных офисов в США и приписывании к ним ближайших удаленщиков. А вот банк Citigroup до сих пор разрешает своим сотрудникам гибкий график: 3 дня дома и 2 обязательных дня в офисе, в отличие от своих конкурентов по банковской сфере, которые загнали сотрудников обратно в офис (Goldman Sachs и JPMorgan).
Это новый тренд, в котором компаниям придется найти оптимальную стратегию. С одной стороны, более гибкие правила работы позволяют привлечь более талантливых и свободолюбивых исполнителей, да еще и дешевле.
Если раньше условный Facebook пылесосил исполнителей только в США и в первую очередь в долине, то теперь он мог бы взять разработчика/дизайнера из условной Самары. Одно дело когда этот разработчик едет в США, получает визы, разрешения, терпит огромные расходы, которые в конечном счете должна ему компенсировать компания (иначе зачем вообще ехать?). Либо же он не двигается и может счесть за радость работу в Facebook с зарплатой в 3 раза меньше.
С другой стороны, у удаленки есть и очевидные минусы: в случае когда нужно «покреативить», устроить мозговой штурм и просто коллективно «покумекать» над некой проблемой в одном помещении, группа профессионалов может сделать это за 2-3 часа. А вот в случае, если они сидят по разным точкам мира, да еще и есть языковой (не стоит думать, что все приезжие сотрудники FAANGM отлично говорят на английском - многие и после 5 лет в США говорят с ужасным акцентом) и культурный барьер, которые обычно плавно стираются проживанием в одной общей локации, то тут возникают непреодолимые проблемы. И хотя видеоконференции в Zoom, конечно, частично сглаживают отсутствие возможности находиться в одной комнате, тем не менее, те самые языковые/культурные различия он не сгладит никак. Просто подумайте, если ваша команда разрабатывает продукт для аудитории в США, а 90% сотрудников находится в Бразилии, России или Чехии, то что они вообще представляют о проблемах и нюансах жизни в США?
Все эти мелочи наносят серьезный вред конечному продукту. Ведь всегда даже структура кода и разделение программного/хардверного продукта по модулям соответствует тому, как были изначально сгруппированы команды инженеров и насколько хорошо была организована между ними связь, в том числе и неформальная.
Помимо всех этих мелких нюансов, которые со временем перерастают в большую проблему, есть и другие. Вы не можете так же хорошо оценивать настроение сотрудника, с которым общаетесь только в чате или во время редких созвонов. Тонкие нюансы настроения проявляются именно в моменты неформальной беседы и взаимодействия, которые в формате Zoom практически исключены. Представьте себе, пишет вам руководитель и говорит: давай созвонимся завтра в 13:00 и целый час у нас будет small talk, будто мы пошли вместе на обед. Слабо в такое верится)
А вот та самая невозможность отслеживать то, чем занимается и о чем думает сотрудник, приводит к тому, что он естественно начинает «левачить», поскольку денег много не бывает. Я знаю людей, которые на удаленке параллельно числятся в трех организациях. Через полгода-год их откуда-нибудь увольняют, но они быстро находят новое место работы. Таким образом они получают тройной оклад (пускай и без премий).
(продолжение ниже)
Пыль после ковида более-менее улеглась и компании по всему миру решают: повышенная лояльность к удаленной работе - это минутная слабость или новая корпоративная реальность?
Весь FAANGM «крутит-мутит» свою политику по поводу удаленки. Facebook срезает зарплату (индексирует относительно локации) тем, кто не хочет возвращаться в Силиконовую долину. Apple подумывает об открытии большего количества локальных офисов в США и приписывании к ним ближайших удаленщиков. А вот банк Citigroup до сих пор разрешает своим сотрудникам гибкий график: 3 дня дома и 2 обязательных дня в офисе, в отличие от своих конкурентов по банковской сфере, которые загнали сотрудников обратно в офис (Goldman Sachs и JPMorgan).
Это новый тренд, в котором компаниям придется найти оптимальную стратегию. С одной стороны, более гибкие правила работы позволяют привлечь более талантливых и свободолюбивых исполнителей, да еще и дешевле.
Если раньше условный Facebook пылесосил исполнителей только в США и в первую очередь в долине, то теперь он мог бы взять разработчика/дизайнера из условной Самары. Одно дело когда этот разработчик едет в США, получает визы, разрешения, терпит огромные расходы, которые в конечном счете должна ему компенсировать компания (иначе зачем вообще ехать?). Либо же он не двигается и может счесть за радость работу в Facebook с зарплатой в 3 раза меньше.
С другой стороны, у удаленки есть и очевидные минусы: в случае когда нужно «покреативить», устроить мозговой штурм и просто коллективно «покумекать» над некой проблемой в одном помещении, группа профессионалов может сделать это за 2-3 часа. А вот в случае, если они сидят по разным точкам мира, да еще и есть языковой (не стоит думать, что все приезжие сотрудники FAANGM отлично говорят на английском - многие и после 5 лет в США говорят с ужасным акцентом) и культурный барьер, которые обычно плавно стираются проживанием в одной общей локации, то тут возникают непреодолимые проблемы. И хотя видеоконференции в Zoom, конечно, частично сглаживают отсутствие возможности находиться в одной комнате, тем не менее, те самые языковые/культурные различия он не сгладит никак. Просто подумайте, если ваша команда разрабатывает продукт для аудитории в США, а 90% сотрудников находится в Бразилии, России или Чехии, то что они вообще представляют о проблемах и нюансах жизни в США?
Все эти мелочи наносят серьезный вред конечному продукту. Ведь всегда даже структура кода и разделение программного/хардверного продукта по модулям соответствует тому, как были изначально сгруппированы команды инженеров и насколько хорошо была организована между ними связь, в том числе и неформальная.
Помимо всех этих мелких нюансов, которые со временем перерастают в большую проблему, есть и другие. Вы не можете так же хорошо оценивать настроение сотрудника, с которым общаетесь только в чате или во время редких созвонов. Тонкие нюансы настроения проявляются именно в моменты неформальной беседы и взаимодействия, которые в формате Zoom практически исключены. Представьте себе, пишет вам руководитель и говорит: давай созвонимся завтра в 13:00 и целый час у нас будет small talk, будто мы пошли вместе на обед. Слабо в такое верится)
А вот та самая невозможность отслеживать то, чем занимается и о чем думает сотрудник, приводит к тому, что он естественно начинает «левачить», поскольку денег много не бывает. Я знаю людей, которые на удаленке параллельно числятся в трех организациях. Через полгода-год их откуда-нибудь увольняют, но они быстро находят новое место работы. Таким образом они получают тройной оклад (пускай и без премий).
(продолжение ниже)
Вот так и получается выбор между двумя стульями: либо очень жесткий фильтр на того, кого вы сможете нанять с условием, что обязательно надо ходить в офис в определенной локации, либо же с тем, что круг потенциальных сотрудников расширяется до всех жителей худо-бедно цивилизованного мира, но при условии, что к вам постоянно будут подсаживаться паразиты, а команда будет работать менее эффективно из-за языковых и культурных барьеров.
В ближайшие 4-5 лет мы получим результаты этого безусловно одного из крупнейших экспериментов в истории труда.
Мы сможем сравнить успехи компаний из одной отрасли (прямых конкурентов), которые либо полностью одобряли все виды удаленки, либо загоняли всех строго в офисы, либо же применяли синтетическую модель (те самые 3 дня удаленки и 2 дня в офисе, возможно с небольшой долей полностью удаленных сотрудников, живущих на других континентах).
Лично на мой взгляд и по моему опыту, результаты там будут в районе погрешности, то есть, это не сыграет принципиальной роли в эффективности компании, поскольку успех складывается во многом из других составляющих. Но поживем - увидим.
У вас какие версии? Какая модель труда будет эффективнее и так ли это важно на фоне прочих нюансов, которые влияют на успешность той или иной компании?
@tlgdoc
В ближайшие 4-5 лет мы получим результаты этого безусловно одного из крупнейших экспериментов в истории труда.
Мы сможем сравнить успехи компаний из одной отрасли (прямых конкурентов), которые либо полностью одобряли все виды удаленки, либо загоняли всех строго в офисы, либо же применяли синтетическую модель (те самые 3 дня удаленки и 2 дня в офисе, возможно с небольшой долей полностью удаленных сотрудников, живущих на других континентах).
Лично на мой взгляд и по моему опыту, результаты там будут в районе погрешности, то есть, это не сыграет принципиальной роли в эффективности компании, поскольку успех складывается во многом из других составляющих. Но поживем - увидим.
У вас какие версии? Какая модель труда будет эффективнее и так ли это важно на фоне прочих нюансов, которые влияют на успешность той или иной компании?
@tlgdoc
Из хайпового инфлюенсера в городские сумасшедшие
Интересная ситуация разворачивается с Майклом Сейлором. Еще прошлым летом это была «серая мышь» IT-шного мира США. Его компания Microstrategy разрабатывает корпоративное ПО. Общая выручка компании в последние 5 лет хоть и не росла (находилась примерно на одном уровне), тем не менее каждый год бизнес получал неплохую прибыль и тем самым являлся активом, который генерировал стабильный денежный поток.
Но потом основатель решил очень сильно поверить в Биткоин. Он стал его ярым евангелистом и перешел к постоянной закупке «цифрового золота» как физическое лицо и также на баланс компании. На пике акции компании сделали почти x10. Инвесторы покупали акции, как легальный и легкодоступный аналог вложения в Биткоин. Но дальше вместе с падением криптовалюты повалилась и цена акций. От пика цены акции потеряли уже 60%. Но что интересно, Сейлор не остановился и не стал просто «ходлером» Биткоина. Он стал занимать деньги (огромные относительно размера выручки и прибыли компании). На текущий момент размер долга компании в 4,5 раза больше ее капитала. На все занятые деньги он продолжал выкупать все ниже падающий Биткоин.
Это привело к тому, что компания в итоге стала убыточной впервые со своего выхода на биржу. Ведь проценты по этим огромным кредитам, из которых ни копейки не идет в бизнес, надо оплачивать. И делается это из денежного потока основного бизнеса.
Если Биткоин продолжит падение, то сочетание огромного долга и «токсичного» актива на балансе компании приведет к тому, что компания в какой-то момент может и обанкротиться. Честно говоря, не знаю, как чувствует себя реальный бизнес компании, когда все финансовые потоки проходят мимо него, а сверху еще и стремительно наваливают долговую нагрузку.
В общем, Сейлор из довольно зажиточного и успешного американца в возрасте превратился в настоящего Биткоин-гемблера, который фактически все поставил на зеро. Зато собрал больше 1,3 миллиона подписчиков в Твиттере и строчит там без перерыва посты в стиле: «лучшее время для покупки Биткоина всегда было 5 лет назад».
В общественном сознании он плавно переходит из разряда крупных предпринимателей, которые не боятся экспериментировать ради сверхприбыли, фактически в городского сумасшедшего, который в бреду бормочет одну и ту же мантру.
Когда я читаю его твитты, постоянно вспоминаю слова своего коллеги в возрасте (к тому моменту успевшего поработать во множестве компаний): «богатого идиота называют человеком с причудами, а когда он в итоге становится бедным, его называют просто идиотом». Так он описывал ситуацию в компании, в которой мы на тот момент работали. Ее владелец, который ранее оказался в нужном месте в нужное время и смог быстро разбогатеть, очевидно для большинства сотрудников вел ее к краху (и в итоге привел-таки).
Что интересно, Сейлор ставит не просто на крипторынок (эфир, BNB и прочие уже крупные проекты), он ставит все именно на Биткоин, который в будущем может начать серьезно проигрывать конкуренцию все тому же Эфиру, как минимум из-за своей дикой не экологичности, и расти медленнее рынка.
Кстати, Сейлор не одинок, и всеми обожаемый Илон Маск в глазах криптосообщества становится все тем же ушлым городским сумасшедшим, который в отличие от Сейлора не является евангелистом/ходлером Биткоина и прочих криптовалют, а лишь откровенным спекулянтом и манипулятором. Он в конечном счете вредит сообществу и технологии в целом. Если Сейлор решил поставить на кон свой стабильный и прибыльный бизнес, веруя в успех Биткоина через несколько лет, то для Маска это лишь возможность сиюминутно через спекуляции сделать прибыльным убыточный бизнес Tesla (компания продает автомобили в убыток, а микроприбыль демонстрирует на продаже углеродных кредитов другим автопроизводителям).
@tlgdoc
Интересная ситуация разворачивается с Майклом Сейлором. Еще прошлым летом это была «серая мышь» IT-шного мира США. Его компания Microstrategy разрабатывает корпоративное ПО. Общая выручка компании в последние 5 лет хоть и не росла (находилась примерно на одном уровне), тем не менее каждый год бизнес получал неплохую прибыль и тем самым являлся активом, который генерировал стабильный денежный поток.
Но потом основатель решил очень сильно поверить в Биткоин. Он стал его ярым евангелистом и перешел к постоянной закупке «цифрового золота» как физическое лицо и также на баланс компании. На пике акции компании сделали почти x10. Инвесторы покупали акции, как легальный и легкодоступный аналог вложения в Биткоин. Но дальше вместе с падением криптовалюты повалилась и цена акций. От пика цены акции потеряли уже 60%. Но что интересно, Сейлор не остановился и не стал просто «ходлером» Биткоина. Он стал занимать деньги (огромные относительно размера выручки и прибыли компании). На текущий момент размер долга компании в 4,5 раза больше ее капитала. На все занятые деньги он продолжал выкупать все ниже падающий Биткоин.
Это привело к тому, что компания в итоге стала убыточной впервые со своего выхода на биржу. Ведь проценты по этим огромным кредитам, из которых ни копейки не идет в бизнес, надо оплачивать. И делается это из денежного потока основного бизнеса.
Если Биткоин продолжит падение, то сочетание огромного долга и «токсичного» актива на балансе компании приведет к тому, что компания в какой-то момент может и обанкротиться. Честно говоря, не знаю, как чувствует себя реальный бизнес компании, когда все финансовые потоки проходят мимо него, а сверху еще и стремительно наваливают долговую нагрузку.
В общем, Сейлор из довольно зажиточного и успешного американца в возрасте превратился в настоящего Биткоин-гемблера, который фактически все поставил на зеро. Зато собрал больше 1,3 миллиона подписчиков в Твиттере и строчит там без перерыва посты в стиле: «лучшее время для покупки Биткоина всегда было 5 лет назад».
В общественном сознании он плавно переходит из разряда крупных предпринимателей, которые не боятся экспериментировать ради сверхприбыли, фактически в городского сумасшедшего, который в бреду бормочет одну и ту же мантру.
Когда я читаю его твитты, постоянно вспоминаю слова своего коллеги в возрасте (к тому моменту успевшего поработать во множестве компаний): «богатого идиота называют человеком с причудами, а когда он в итоге становится бедным, его называют просто идиотом». Так он описывал ситуацию в компании, в которой мы на тот момент работали. Ее владелец, который ранее оказался в нужном месте в нужное время и смог быстро разбогатеть, очевидно для большинства сотрудников вел ее к краху (и в итоге привел-таки).
Что интересно, Сейлор ставит не просто на крипторынок (эфир, BNB и прочие уже крупные проекты), он ставит все именно на Биткоин, который в будущем может начать серьезно проигрывать конкуренцию все тому же Эфиру, как минимум из-за своей дикой не экологичности, и расти медленнее рынка.
Кстати, Сейлор не одинок, и всеми обожаемый Илон Маск в глазах криптосообщества становится все тем же ушлым городским сумасшедшим, который в отличие от Сейлора не является евангелистом/ходлером Биткоина и прочих криптовалют, а лишь откровенным спекулянтом и манипулятором. Он в конечном счете вредит сообществу и технологии в целом. Если Сейлор решил поставить на кон свой стабильный и прибыльный бизнес, веруя в успех Биткоина через несколько лет, то для Маска это лишь возможность сиюминутно через спекуляции сделать прибыльным убыточный бизнес Tesla (компания продает автомобили в убыток, а микроприбыль демонстрирует на продаже углеродных кредитов другим автопроизводителям).
@tlgdoc
Telegram
Digital Доктор
Первый претендент на получение в морду за покупку на баланс компании Биткоина
Помните нашего хорошего знакомого: владельца компании MicroStrategy Майкла Сэйлора?
Он закупал и закупает на все свободные деньги компании Биткоин. И пока он рос, капитализация…
Помните нашего хорошего знакомого: владельца компании MicroStrategy Майкла Сэйлора?
Он закупал и закупает на все свободные деньги компании Биткоин. И пока он рос, капитализация…
👍1
Государственные криптовалюты убьют децентрализованные?
И хотя я совсем не назвал бы себя сторонником крипты, тем не менее, меня всегда удивляют высказывания ее хейтеров о том, что активно вводимые в эксплуатацию мировыми ЦБ государственные криптовалюты полностью уничтожат свободный децентрализованный рынок. Мол, государство не потерпит конкуренции и все к чертовой матери заблокирует.
Собственно, Китай это уже делает (создал и внедряет в повседневную жизнь свою госкрипту и все активнее блокирует майнинг, криптобиржи и банковские операции с криптовалютой).
Ну Китай Китаем. У них там много чего не как в остальном мире. Но если мы говорим о Западе, то там ничего подобного не происходит. Если бы что-то хотели заблокировать, то давно бы это сделали.
По факту криптовалюты просто признали финансовым инструментом, с прибыли от которого необходимо платить налоги (что и логично, ведь чем тогда они отличаются от фьючерсов на золото или акций?). Вторым же ограничением выступил запрет крупным технологическим компаниям выпускать свои токены и создавать на их основе экономику, поскольку в таком случае криптовалюта действительно начала бы создавать реальную конкуренцию доллару или евро как средству расчета.
Резюмируя имеющиеся ограничения: надо платить налоги с прибыли, криптовалюта не должна претендовать на статус платежного средства в стране. Если она позиционирует себя как спекулятивный ресурс по типу золота и прочего сырья, то все в порядке.
Собственно, появление западных госкриптовалют никак не повлияет на статус существующих блокчейнов, поскольку если бы они мешали, то их заблокировали бы гораздо раньше. Как это, собственно, делают китайцы еще с 2016 года, поэтапно затягивая гайки.
Существующие блокчейны скорее интегрируются в общую, уже государственную блокчейн экосистему и возможно даже выиграют от создания такой мощной инфраструктуры, общего признания/популяризации криптовалют и формирования полностью прозрачной законодательной базы по их регулированию (в первую очередь, налогообложению). Тем более, что на Западе государство обычно не против того, чтобы на базе государственных систем бизнес создавал собственные расширения и надстройки.
@tlgdoc
И хотя я совсем не назвал бы себя сторонником крипты, тем не менее, меня всегда удивляют высказывания ее хейтеров о том, что активно вводимые в эксплуатацию мировыми ЦБ государственные криптовалюты полностью уничтожат свободный децентрализованный рынок. Мол, государство не потерпит конкуренции и все к чертовой матери заблокирует.
Собственно, Китай это уже делает (создал и внедряет в повседневную жизнь свою госкрипту и все активнее блокирует майнинг, криптобиржи и банковские операции с криптовалютой).
Ну Китай Китаем. У них там много чего не как в остальном мире. Но если мы говорим о Западе, то там ничего подобного не происходит. Если бы что-то хотели заблокировать, то давно бы это сделали.
По факту криптовалюты просто признали финансовым инструментом, с прибыли от которого необходимо платить налоги (что и логично, ведь чем тогда они отличаются от фьючерсов на золото или акций?). Вторым же ограничением выступил запрет крупным технологическим компаниям выпускать свои токены и создавать на их основе экономику, поскольку в таком случае криптовалюта действительно начала бы создавать реальную конкуренцию доллару или евро как средству расчета.
Резюмируя имеющиеся ограничения: надо платить налоги с прибыли, криптовалюта не должна претендовать на статус платежного средства в стране. Если она позиционирует себя как спекулятивный ресурс по типу золота и прочего сырья, то все в порядке.
Собственно, появление западных госкриптовалют никак не повлияет на статус существующих блокчейнов, поскольку если бы они мешали, то их заблокировали бы гораздо раньше. Как это, собственно, делают китайцы еще с 2016 года, поэтапно затягивая гайки.
Существующие блокчейны скорее интегрируются в общую, уже государственную блокчейн экосистему и возможно даже выиграют от создания такой мощной инфраструктуры, общего признания/популяризации криптовалют и формирования полностью прозрачной законодательной базы по их регулированию (в первую очередь, налогообложению). Тем более, что на Западе государство обычно не против того, чтобы на базе государственных систем бизнес создавал собственные расширения и надстройки.
@tlgdoc
👍1
Пикник на обочине погибшей промышленной цивилизации
Очень интересная ситуация с майнингом. Китайцы запрещают его во многом потому, что во время очередного хайпа он начинает неконтролируемо отжирать электроэнергию у промышленности.
Уже многократно выходили исследования о том, как из-за формирования быстрого и нарастающего дефицита электроэнергии в регионе, облюбованном майнерами, цены на электроэнергию там росли чуть ли не по экспоненте. А значит у промышленности (реального сектора) из-за этого резко росла себестоимость производства, что:
— подрывало норму прибыли китайских предприятий, а значит они меньше могли инвестировать в развитие, что очевидно тормозит дальнейший стабильный рост ВВП в стране;
— разгоняло инфляцию для китайского потребителя (а это очень большая проблема для любого правительства в этом году);
— делало китайское производство менее конкурентоспособным на мировой арене.
Но не только в Китае проблемы с майнингом. Недавно одна из старейших ГЭС в США решила майнить Биткоин, поскольку это приносит доход в 3 раза больше, чем поставка электроэнергии реальному производству и физикам. А значит для последних цена в конечном итоге вырастет.
Вообще электрическая инфраструктура, которая ударными темпами внедрялась первую половину 20 века, стоила огромных капиталовложений, которые естественно далеко не всегда окупались. Даже с учетом того, что создавалась она в первую очередь для промышленности, а не для освещения населенных пунктов и жилищ.
Но как бы там ни было, к концу 20 века эта инфраструктура и мощности стали избыточными, поскольку производство (основной потребитель) массово поехало в Азию. Таким образом электроэнергия и ее передача стали на Западе довольно дешевыми.
Отсюда и пошло массовое увлечение майнингом и электромобилями. Все это было каплей в море на фоне стагнирующего производства, поэтому не создавало предельных нагрузок на существующую инфраструктуру. Да и зеленая энергетика со своей нестабильностью тоже могла временно быть успешной с такими вводными (фактической эксплуатации инфраструктуры прошлого со сниженными объемами потребления).
Но вот в Китае все это стало проблемой. Несмотря на то, что китайцы пытаются идти в ногу со временем и активно развивать технологии и производство электромобилей, тем не менее, это вызывает у них большие проблемы. По доле продаж электромобилей относительно объема всех проданных авто в стране в 2020 году Китай серьезно отставал от любой западноевропейской страны. К примеру, в Норвегии - 75%, в Нидерландах - 25%, во Франции - 11%, в Китае 6,2%.
Почему? Потому что когда энергия и инфраструктура ее передачи является для экономики (с самой развитой промышленностью в мире) дефицитным товаром, то «экологичность» электромобилей становится абсурдной. Китай получает огромную долю своей электроэнергии через угольные ТЭЦ (отсюда и знаменитый перманентный смог над крупными китайскими городами). Так вот, цена угля для ТЭЦ на китайской бирже с прошлого лета выросла в цене в 2 раза. То есть, понимаете: чем больше электромобилей и чем большую нагрузку на сеть они создают, тем больше Китай начинает сжигать угля. То есть, по факту электромобили являются паровозами (с учетом всех потерь при передаче и хранении), как для экономики, так и для экологии)
В такой ситуации приходится жестко ограничивать электропотребление. Именно поэтому бесполезный и скачкообразный майнинг первым отправился в топку.
А вот что китайцы будут делать с попытками электрификации транспорта, вопрос крайне интересный. Они обещают «озеленение» своей энергетики, но очевидно, быстрые темпы такого перехода лишь создадут огромные дефициты и разгон цены редких металлов и прочих материалов, которые используют при производстве аккумуляторов, солнечных батарей и прочего. А зеленая энергетика по цене золота китайцам, конечно же, не нужна.
Поэтому игры Запада с майнингом и электромобилями - это скорее пикник на обочине у развалов в прошлом великих промышленных центров.
@tlgdoc
Очень интересная ситуация с майнингом. Китайцы запрещают его во многом потому, что во время очередного хайпа он начинает неконтролируемо отжирать электроэнергию у промышленности.
Уже многократно выходили исследования о том, как из-за формирования быстрого и нарастающего дефицита электроэнергии в регионе, облюбованном майнерами, цены на электроэнергию там росли чуть ли не по экспоненте. А значит у промышленности (реального сектора) из-за этого резко росла себестоимость производства, что:
— подрывало норму прибыли китайских предприятий, а значит они меньше могли инвестировать в развитие, что очевидно тормозит дальнейший стабильный рост ВВП в стране;
— разгоняло инфляцию для китайского потребителя (а это очень большая проблема для любого правительства в этом году);
— делало китайское производство менее конкурентоспособным на мировой арене.
Но не только в Китае проблемы с майнингом. Недавно одна из старейших ГЭС в США решила майнить Биткоин, поскольку это приносит доход в 3 раза больше, чем поставка электроэнергии реальному производству и физикам. А значит для последних цена в конечном итоге вырастет.
Вообще электрическая инфраструктура, которая ударными темпами внедрялась первую половину 20 века, стоила огромных капиталовложений, которые естественно далеко не всегда окупались. Даже с учетом того, что создавалась она в первую очередь для промышленности, а не для освещения населенных пунктов и жилищ.
Но как бы там ни было, к концу 20 века эта инфраструктура и мощности стали избыточными, поскольку производство (основной потребитель) массово поехало в Азию. Таким образом электроэнергия и ее передача стали на Западе довольно дешевыми.
Отсюда и пошло массовое увлечение майнингом и электромобилями. Все это было каплей в море на фоне стагнирующего производства, поэтому не создавало предельных нагрузок на существующую инфраструктуру. Да и зеленая энергетика со своей нестабильностью тоже могла временно быть успешной с такими вводными (фактической эксплуатации инфраструктуры прошлого со сниженными объемами потребления).
Но вот в Китае все это стало проблемой. Несмотря на то, что китайцы пытаются идти в ногу со временем и активно развивать технологии и производство электромобилей, тем не менее, это вызывает у них большие проблемы. По доле продаж электромобилей относительно объема всех проданных авто в стране в 2020 году Китай серьезно отставал от любой западноевропейской страны. К примеру, в Норвегии - 75%, в Нидерландах - 25%, во Франции - 11%, в Китае 6,2%.
Почему? Потому что когда энергия и инфраструктура ее передачи является для экономики (с самой развитой промышленностью в мире) дефицитным товаром, то «экологичность» электромобилей становится абсурдной. Китай получает огромную долю своей электроэнергии через угольные ТЭЦ (отсюда и знаменитый перманентный смог над крупными китайскими городами). Так вот, цена угля для ТЭЦ на китайской бирже с прошлого лета выросла в цене в 2 раза. То есть, понимаете: чем больше электромобилей и чем большую нагрузку на сеть они создают, тем больше Китай начинает сжигать угля. То есть, по факту электромобили являются паровозами (с учетом всех потерь при передаче и хранении), как для экономики, так и для экологии)
В такой ситуации приходится жестко ограничивать электропотребление. Именно поэтому бесполезный и скачкообразный майнинг первым отправился в топку.
А вот что китайцы будут делать с попытками электрификации транспорта, вопрос крайне интересный. Они обещают «озеленение» своей энергетики, но очевидно, быстрые темпы такого перехода лишь создадут огромные дефициты и разгон цены редких металлов и прочих материалов, которые используют при производстве аккумуляторов, солнечных батарей и прочего. А зеленая энергетика по цене золота китайцам, конечно же, не нужна.
Поэтому игры Запада с майнингом и электромобилями - это скорее пикник на обочине у развалов в прошлом великих промышленных центров.
@tlgdoc
vc.ru
124-летняя гидроэлектростанция в США начала работать на майнинг биткоинов — это выгоднее, чем продавать электроэнергию — Крипто…
Генерация криптовалюты приносит в три раза больше прибыли на каждый кВт⋅ч.
👍4
Хорошие новости для всех, кого бесит Тик Ток
Китайское правительство продолжает махать банхаммером в своем чате. У китайской компании Bytedance, которая владеет Тик Током, проблемы: ее второе приложение, похожее по своей сути на Тик Ток, но созданное как новостная лента (а-ля Яндекс.Новости) под названием Toutiao попало под бан от правительства. Приложению пока запрещают регистрировать новых пользователей, но могут быть иные санкции.
Это продолжение все той же кампании против китайских техгигантов от самого председателя Си. Ранее прижали Alibaba, потом Didi (еще ряд мелких компаний). Теперь добрались и до самой хайповой китайской технологической компании. Поводом номинально являются законы по защите данных китайских пользователей (они не должны уходить за пределы страны). Но кроме того, китайскому правительству перестало нравиться, что его компании выходят на западные биржи как офшорные прокладки (платят меньше налогов и иностранцы получают доли в китайских компаниях).
Так что создателям Тик Ток пришлось отложить свое IPO.
Очевидно, что их проблемы только начались.
В 2020 Трамп пытался заставить Bytedance продать западную версию Тик Ток какой-нибудь американской компании, но им удалось отбиться. Теперь, похоже, к тому же их будет принуждать уже собственное правительство.
Возможно, Тик Ток продадут Microsoft, и тогда на нем точно можно будет ставить крест, а хейтеры (население планеты с IQ>70) смогут поплясать на его могиле.
@tlgdoc
Китайское правительство продолжает махать банхаммером в своем чате. У китайской компании Bytedance, которая владеет Тик Током, проблемы: ее второе приложение, похожее по своей сути на Тик Ток, но созданное как новостная лента (а-ля Яндекс.Новости) под названием Toutiao попало под бан от правительства. Приложению пока запрещают регистрировать новых пользователей, но могут быть иные санкции.
Это продолжение все той же кампании против китайских техгигантов от самого председателя Си. Ранее прижали Alibaba, потом Didi (еще ряд мелких компаний). Теперь добрались и до самой хайповой китайской технологической компании. Поводом номинально являются законы по защите данных китайских пользователей (они не должны уходить за пределы страны). Но кроме того, китайскому правительству перестало нравиться, что его компании выходят на западные биржи как офшорные прокладки (платят меньше налогов и иностранцы получают доли в китайских компаниях).
Так что создателям Тик Ток пришлось отложить свое IPO.
Очевидно, что их проблемы только начались.
В 2020 Трамп пытался заставить Bytedance продать западную версию Тик Ток какой-нибудь американской компании, но им удалось отбиться. Теперь, похоже, к тому же их будет принуждать уже собственное правительство.
Возможно, Тик Ток продадут Microsoft, и тогда на нем точно можно будет ставить крест, а хейтеры (население планеты с IQ>70) смогут поплясать на его могиле.
@tlgdoc
Reuters
ByteDance's Toutiao ordered by China to halt new registrations since Sept -sources
TikTok owner ByteDance has been blocking new user and content creator registrations for its Chinese news aggregator Jinri Toutiao since September at the behest of regulators, according to people familiar with the matter.
👍2
Человечество никуда не ушло от феодализма. Только теперь он цифровой
Я думаю, вы все заметили, как массово правительства различных стран стали беспокоиться о том, чтобы данные их граждан хранились в стране, а у интернет-компаний были официальные представительства.
С одной стороны, тут есть чисто коммерческая логика: данные о пользователях - это теперь такой же ценный ресурс, как и нефть, золото, медь или лес, поэтому правительства не хотят, чтобы они тайком утекали в другие страны. Они просто теряют потенциальную прибыль и суверенитет.
Наличие офисов компаний в стране тоже имеет финансовую логику: так проще собирать налоги и создавать тем самым равные условия для глобальных технокорпораций и местных стартапов (на заре социальных соцсетей ВКонтакте приходилось платить все налоги, как положено, а Facebook не платил вообще ничего, с хостингами была такая же история).
Но есть здесь и другая (темная) сторона, которая возвращает нас во времена феодализма.
Князья, короли, купцы и прочие дельцы древнего мира применяли такую стратегию: если кто-то хотел вести бизнес на их территории, они требовали кого-то из его близких родственников «к себе в гости». По факту эти люди являлись заложниками на случай, если что-то пойдет не так и предприниматель-гость не будет соблюдать законы или будет пытаться обмануть владельца этих земель.
Теперь ситуация с тем же Твиттером, у которого потребовали разместить офис в Индии, хранить там данные и иметь индусов в техподдержке, многим напоминает именно эти феодальные приемчики. Когда местные опричники могут хоть каждую неделю делать «набеги» на офис компании, национализировать данные, хранящиеся на серверах, брать сотрудников в заложники и бессистемно увеличивать «оброк на прибыль».
В общем, «нет ничего нового под солнцем», только декорации меняются.
@tlgdoc
Я думаю, вы все заметили, как массово правительства различных стран стали беспокоиться о том, чтобы данные их граждан хранились в стране, а у интернет-компаний были официальные представительства.
С одной стороны, тут есть чисто коммерческая логика: данные о пользователях - это теперь такой же ценный ресурс, как и нефть, золото, медь или лес, поэтому правительства не хотят, чтобы они тайком утекали в другие страны. Они просто теряют потенциальную прибыль и суверенитет.
Наличие офисов компаний в стране тоже имеет финансовую логику: так проще собирать налоги и создавать тем самым равные условия для глобальных технокорпораций и местных стартапов (на заре социальных соцсетей ВКонтакте приходилось платить все налоги, как положено, а Facebook не платил вообще ничего, с хостингами была такая же история).
Но есть здесь и другая (темная) сторона, которая возвращает нас во времена феодализма.
Князья, короли, купцы и прочие дельцы древнего мира применяли такую стратегию: если кто-то хотел вести бизнес на их территории, они требовали кого-то из его близких родственников «к себе в гости». По факту эти люди являлись заложниками на случай, если что-то пойдет не так и предприниматель-гость не будет соблюдать законы или будет пытаться обмануть владельца этих земель.
Теперь ситуация с тем же Твиттером, у которого потребовали разместить офис в Индии, хранить там данные и иметь индусов в техподдержке, многим напоминает именно эти феодальные приемчики. Когда местные опричники могут хоть каждую неделю делать «набеги» на офис компании, национализировать данные, хранящиеся на серверах, брать сотрудников в заложники и бессистемно увеличивать «оброк на прибыль».
В общем, «нет ничего нового под солнцем», только декорации меняются.
@tlgdoc
👍2
Мнимая анонимность в сети
Есть такой сервис SMS-activate. Там можно заплатить «копеечку» и получить разовый доступ к номеру телефона, на который придет SMS для активации/верификации аккаунта в разнообразных сервисах (соцсети, почта и так далее). Это был крайне популярный сервис у ботоводов и просто людей, которые хотели получить «больше анонимности в сети».
Теперь данные обо всех регистрациях в сервисе, а также их платежные данные утекли в сеть. То есть, от той самой анонимности не осталось и следа.
Причем вектор атаки оказался самым примитивным: «причиной утечки данных мог стать доступ по прямой ссылке на файл регистрации, который лежал в открытом доступе среди другой информации сайта, 19 июля базу все еще можно было скачать».
С точки зрения безопасности это то, что учат закрывать «в первом классе». Но в целом это не удивительно. По интерфейсу и качеству работы сервиса было видно, что его делали «студенты».
Тут интересно другое. Совсем недавно такая же утечка произошла с рядом VPN. Что в общем-то полностью разрушает миф о доступных возможностях анонимности в сети.
Получается, что добиться ее можно только аппаратно и в офлайне. Покупать на подставное лицо мобильный телефон и симку (для реально анонимного выхода в сеть). Причем с учетом камер во всех торговых точках делать это нужно будет либо в гриме, либо с привлечением посторонних лиц. Кроме того, нужны также кошельки, опять же зарегистрированные на подставных лиц, и самое главное, у этих лиц не должно быть связи с вами (на случай, если их допросят). Непростой квест.
Но все это по-прежнему не решает вопроса геолокации, которая в любом случае будет вычислена. Ведь чтобы выйти в сеть, вы все равно будете использовать локальную телекоммуникационную сеть, которая полностью контролируется силовыми структурами (в любой стране мира).
А уж про анонимность с помощью Биткоина даже и говорить не стоит. На рынке уже давным-давно есть неплохие скидки за грязные Биткоины, поскольку это равносильно покупке краденного в ломбардах.
@tlgdoc
Есть такой сервис SMS-activate. Там можно заплатить «копеечку» и получить разовый доступ к номеру телефона, на который придет SMS для активации/верификации аккаунта в разнообразных сервисах (соцсети, почта и так далее). Это был крайне популярный сервис у ботоводов и просто людей, которые хотели получить «больше анонимности в сети».
Теперь данные обо всех регистрациях в сервисе, а также их платежные данные утекли в сеть. То есть, от той самой анонимности не осталось и следа.
Причем вектор атаки оказался самым примитивным: «причиной утечки данных мог стать доступ по прямой ссылке на файл регистрации, который лежал в открытом доступе среди другой информации сайта, 19 июля базу все еще можно было скачать».
С точки зрения безопасности это то, что учат закрывать «в первом классе». Но в целом это не удивительно. По интерфейсу и качеству работы сервиса было видно, что его делали «студенты».
Тут интересно другое. Совсем недавно такая же утечка произошла с рядом VPN. Что в общем-то полностью разрушает миф о доступных возможностях анонимности в сети.
Получается, что добиться ее можно только аппаратно и в офлайне. Покупать на подставное лицо мобильный телефон и симку (для реально анонимного выхода в сеть). Причем с учетом камер во всех торговых точках делать это нужно будет либо в гриме, либо с привлечением посторонних лиц. Кроме того, нужны также кошельки, опять же зарегистрированные на подставных лиц, и самое главное, у этих лиц не должно быть связи с вами (на случай, если их допросят). Непростой квест.
Но все это по-прежнему не решает вопроса геолокации, которая в любом случае будет вычислена. Ведь чтобы выйти в сеть, вы все равно будете использовать локальную телекоммуникационную сеть, которая полностью контролируется силовыми структурами (в любой стране мира).
А уж про анонимность с помощью Биткоина даже и говорить не стоит. На рынке уже давным-давно есть неплохие скидки за грязные Биткоины, поскольку это равносильно покупке краденного в ломбардах.
@tlgdoc
ТАСС
"Известия": в Telegram попали данные о транзакциях клиентов сервиса SMS-activate
По данным издания, речь идет о 7,8 млн записей о платежных операциях
👍1
Еще одна неочевидная проблема VR
В последнее время стали очень популярны форматы 4к-8к. И я решил приобщиться к этим новинкам. Купил домашний кинотеатр, который все это дело тянет, накачал фильмов по 60ГБ каждый и стал смотреть.
Самым впечатляющим моментом из этого опыта могу назвать тот факт, что я стал подмечать, насколько же ужасно сняты экшен-фильмы.
Выдающимся представителем тут можно назвать Миссия невыполнима 2. Джон Ву там настолько заигрался с плохо загримированными каскадерами, нелепыми сценами и позорными склейками, что боевик при высоком разрешении превратился в ситком.
Видимо, Том Круз был в таком шоке от итогового продукта, что между 2 и 3 частью был самый большой перерыв во франшизе (6 лет). И именно после этого фильма он пришел к выводу, что надо все трюки делать самому и избегать эпилептического монтажа.
Но не только в картинке дело. Часто Dolby Atmos тоже выпячивает косяки звукомонтажа, по типу чрезмерного «пыхтения-сопения» актеров или банально посторонних звуков, которые происходили вокруг съемочной площадки.
Это я все к чему? Повышение качества воспроизведения фактически обесценивает экшен-фильмы 20-летней давности. Наш мозг устроен таким образом, что если он где-то подмечает фальшь, то и весь кропотливо создаваемый кинокомпаниями мир он начинает считать подделкой. От чего эффект погружения пропадает и любой «серьезный» фильм сразу начинает восприниматься в лучшем случае как комедия, а в худшем - просто как неумелая студенческая поделка. Правда, поделки эти стоят по несколько сотен миллионов долларов.
Как говаривал Ксандер Кейдж из фильма XXX: «а раз она фальшивка, то и все фальшивое». К слову, XXX - это фильм, не далеко ушедший от второй части невыполнимой миссии.
К чему это я все? Проблема повышения разрешения и следующего за этим понижения реального погружения в выдуманный мир создает еще одну непреодолимую проблему для VR.
Чем больше будут повышать разрешение шлемов (а пока оно очевидно недостаточное), тем сложнее и дороже будет делать для них контент (причем в геометрической прогрессии), чтобы эффект погружения все же появился. А если погружения не будет, то и толку от VR не будет.
Поэтому самым слабым местом этой мертворожденной технологии теперь мне видятся даже не рвотные позывы, нагрев головы или риск получить травму во время игры, а именно баснословно дорогой контент, который в действительности сможет заинтересовывать пользователя и стать хитом, привлекающим юзеров на платформу. Ведь люди покупают плейстейшен не ради пластиковой коробки, а ради эксклюзивных игр, в которые можно на ней играть.
@tlgdoc
В последнее время стали очень популярны форматы 4к-8к. И я решил приобщиться к этим новинкам. Купил домашний кинотеатр, который все это дело тянет, накачал фильмов по 60ГБ каждый и стал смотреть.
Самым впечатляющим моментом из этого опыта могу назвать тот факт, что я стал подмечать, насколько же ужасно сняты экшен-фильмы.
Выдающимся представителем тут можно назвать Миссия невыполнима 2. Джон Ву там настолько заигрался с плохо загримированными каскадерами, нелепыми сценами и позорными склейками, что боевик при высоком разрешении превратился в ситком.
Видимо, Том Круз был в таком шоке от итогового продукта, что между 2 и 3 частью был самый большой перерыв во франшизе (6 лет). И именно после этого фильма он пришел к выводу, что надо все трюки делать самому и избегать эпилептического монтажа.
Но не только в картинке дело. Часто Dolby Atmos тоже выпячивает косяки звукомонтажа, по типу чрезмерного «пыхтения-сопения» актеров или банально посторонних звуков, которые происходили вокруг съемочной площадки.
Это я все к чему? Повышение качества воспроизведения фактически обесценивает экшен-фильмы 20-летней давности. Наш мозг устроен таким образом, что если он где-то подмечает фальшь, то и весь кропотливо создаваемый кинокомпаниями мир он начинает считать подделкой. От чего эффект погружения пропадает и любой «серьезный» фильм сразу начинает восприниматься в лучшем случае как комедия, а в худшем - просто как неумелая студенческая поделка. Правда, поделки эти стоят по несколько сотен миллионов долларов.
Как говаривал Ксандер Кейдж из фильма XXX: «а раз она фальшивка, то и все фальшивое». К слову, XXX - это фильм, не далеко ушедший от второй части невыполнимой миссии.
К чему это я все? Проблема повышения разрешения и следующего за этим понижения реального погружения в выдуманный мир создает еще одну непреодолимую проблему для VR.
Чем больше будут повышать разрешение шлемов (а пока оно очевидно недостаточное), тем сложнее и дороже будет делать для них контент (причем в геометрической прогрессии), чтобы эффект погружения все же появился. А если погружения не будет, то и толку от VR не будет.
Поэтому самым слабым местом этой мертворожденной технологии теперь мне видятся даже не рвотные позывы, нагрев головы или риск получить травму во время игры, а именно баснословно дорогой контент, который в действительности сможет заинтересовывать пользователя и стать хитом, привлекающим юзеров на платформу. Ведь люди покупают плейстейшен не ради пластиковой коробки, а ради эксклюзивных игр, в которые можно на ней играть.
@tlgdoc