Развернувшаяся в последние недели дискуссия в Германии об ошибочности закрытия АЭС выступила дымовой завесой к закрытию еще семи угольных ТЭС в конце марта 2024 года. В том числе благодаря закрытию угольных станций общей установленной мощностью 3,1 ГВт генерация электроэнергии из ископаемого топлива достигла очередного минимума. В апреле сожженный уголь, газ и прочие сланцы дали лишь каждый четвертый киловатт электроэнергии ЕС. Основную долю сгенерировали солнце и ветер - 34%.
Казалось бы, очередной технологический прорыв к светлому зеленому будущему. Однако победу зеленых омрачает загибающаяся промышленность и стройка, также сильно завязанная на доступность энергии: строительство любой дороги или дамбы пропитано дизелем, изготовление цемента требует нагревания до 1500°С. В итоге отказ от угля и газа в ЕС происходит ради отказа, а некогда развитая технологическая промышленность приносится в жертву энергопереходу, целеполагание которого давно утеряно.
Казалось бы, очередной технологический прорыв к светлому зеленому будущему. Однако победу зеленых омрачает загибающаяся промышленность и стройка, также сильно завязанная на доступность энергии: строительство любой дороги или дамбы пропитано дизелем, изготовление цемента требует нагревания до 1500°С. В итоге отказ от угля и газа в ЕС происходит ради отказа, а некогда развитая технологическая промышленность приносится в жертву энергопереходу, целеполагание которого давно утеряно.
Не приживаются в мире и электрогрузовики: их доля в общих продажах коммерческого грузового автотранспорта до сих пор исчезающе мала: на самом крупном рынке, китайском – до 3%. Пока рынок коммерческой техники находится в стадии экспериментов: всплески продаж сменяются падениями. Грузовые электрички не приживаются даже как внутригородской вид перевозок.
Минусов у аккумуляторных фургонов и самосвалов много: техника должна работать, а не стоять у розетки; техника должна быть максимально легкой, чтобы перевозить максимальное количество грузов, а не таскать с собой тяжелый аккумулятор; техника должна быть автономной, а не зависеть от разряженной инфраструктуры подзарядки, ремонта, погодных перемен.
Единственный способ сделать коммерческий автотранспорт более привлекательным для эксплуатантов - заметный рост стоимости энергии из дизеля (в том числе за счет налогов и ограничений) относительно стоимости энергии электричества и кратное увеличение числа быстрых зарядок для грузовиков.
Минусов у аккумуляторных фургонов и самосвалов много: техника должна работать, а не стоять у розетки; техника должна быть максимально легкой, чтобы перевозить максимальное количество грузов, а не таскать с собой тяжелый аккумулятор; техника должна быть автономной, а не зависеть от разряженной инфраструктуры подзарядки, ремонта, погодных перемен.
Единственный способ сделать коммерческий автотранспорт более привлекательным для эксплуатантов - заметный рост стоимости энергии из дизеля (в том числе за счет налогов и ограничений) относительно стоимости энергии электричества и кратное увеличение числа быстрых зарядок для грузовиков.
Важнейший вопрос дальнейшего развития электрического автотранспорта – физическая нехватка ресурсов. Мало того, что любой транспорт для передвижения требует энергии, и не важно в какой форме: газ, бензин, дизель, электричество, но именно электротранспорт требует большой ресурсной базы специфических металлов, запасы которых могут закончиться на горизонте нескольких десятилетий: меди, кобальта, никеля.
Критически важный металл, необходимый для производства современных аккумуляторов – литий. Основная проблема текущего технологического уклада – невозможность массово вернуть его в экономический оборот. Пока рециклинг затрагивает менее 1% отработавшего свой век лития. Конечно, по мере исчерпания месторождений лития цены на него пойдут вверх, и рано или поздно возникнет экономически выгодная технология рекультивации этого металла. Однако сможет ли электротранспорт при таких ценах на аккумуляторы развиваться теми же темпами? Конечно - нет.
Критически важный металл, необходимый для производства современных аккумуляторов – литий. Основная проблема текущего технологического уклада – невозможность массово вернуть его в экономический оборот. Пока рециклинг затрагивает менее 1% отработавшего свой век лития. Конечно, по мере исчерпания месторождений лития цены на него пойдут вверх, и рано или поздно возникнет экономически выгодная технология рекультивации этого металла. Однако сможет ли электротранспорт при таких ценах на аккумуляторы развиваться теми же темпами? Конечно - нет.
В прошлом году Россия нарастила экспорт дизеля на 8% (!) с 0,9 до 1 млн баррелей в сутки – говорят данные Минэнерго США. В Бразилию ушло 13% российского дизеля морем, в Саудовскую Аравию – 6%, тем самым они заменили Францию и Германию в качестве стран со вторым и третьим по величине импортом дизельного топлива.
Заметно возросла роль Турции как крупнейшего покупателя российских нефтепродуктов. А кроме того, стремительный рост сбыта дизеля в странах Африки, где российские нефтяники укоренились и даже планируют строить логистическую инфраструктуру.
При этом экспорт нефтепродуктов и других химикатов в стоимостном выражении снизился на 14%, с 104 млрд долларов до 89 млрд долларов. Однако тут не надо забывать о значительном падении цен на нефть и ГСМ во всем мире по сравнению с 2022 годом.
И количественные, и финансовые показатели говорят, что российский нефтегаз полностью адаптировался к санкциям, нашел рынки сбыта и чувствует себя уверенно.
Заметно возросла роль Турции как крупнейшего покупателя российских нефтепродуктов. А кроме того, стремительный рост сбыта дизеля в странах Африки, где российские нефтяники укоренились и даже планируют строить логистическую инфраструктуру.
При этом экспорт нефтепродуктов и других химикатов в стоимостном выражении снизился на 14%, с 104 млрд долларов до 89 млрд долларов. Однако тут не надо забывать о значительном падении цен на нефть и ГСМ во всем мире по сравнению с 2022 годом.
И количественные, и финансовые показатели говорят, что российский нефтегаз полностью адаптировался к санкциям, нашел рынки сбыта и чувствует себя уверенно.
Оказали ли санкции влияние на российский энергетический экспорт? – лишь отчасти. Согласно цифрам CREA, момент введения эмбарго на российские энергоносители пришлось на «дно» кризиса. Буквально спустя пару месяцев начался неспешный рост стоимости российского энергетического экспорта с нефтяной доминантой. Более того, сейчас выручка от нефтяного и топливного экспорта близка к рекордам 2022 года.
Есть и потери. В первую очередь это трубный газ, сверхдоходы от которого схлопнулись. Но у этого есть и плюсы: возникли стимулы для внутренней переработки ценного ресурса в товары с более высокой добавленной стоимостью: удобрения, смолы, полимеры, электроэнергию.
Впрочем, на размер стоимость экспорта влияние оказывает не только количественный фактор, но и ценовой. Стоимость СПГ, угля и природного газа заметно снизились в последние месяцы, а за ними резко пошли вниз и экспортные доходы от этих направлений. В итоге в апреле из 800 млн евро экспортной выручки от продажи энергоносителей в день, 600 млн давали нефть и ГСМ.
Есть и потери. В первую очередь это трубный газ, сверхдоходы от которого схлопнулись. Но у этого есть и плюсы: возникли стимулы для внутренней переработки ценного ресурса в товары с более высокой добавленной стоимостью: удобрения, смолы, полимеры, электроэнергию.
Впрочем, на размер стоимость экспорта влияние оказывает не только количественный фактор, но и ценовой. Стоимость СПГ, угля и природного газа заметно снизились в последние месяцы, а за ними резко пошли вниз и экспортные доходы от этих направлений. В итоге в апреле из 800 млн евро экспортной выручки от продажи энергоносителей в день, 600 млн давали нефть и ГСМ.
Мягкая ДКП от ФРС предполагает не только примерно удвоение баланса в каждую новую программу количественного смягчения (QE), но и имеет строгую цикличность – 4-5 лет, что близко к экономическим циклам Китчина - 3-4 года.
Эти циклы известны уже век и объясняются операционной динамикой бизнеса: естественным затариванием складов после дефицита в начале цикла; заполненные склады вызывают снижение производства - обычное ровное «дыхание» экономики. Однако для каждого нового «вдоха» ФРС вынуждена печатать деньги. То есть больной находится в отделении интенсивной терапии уже 15 лет.
Исходя из обозначенного тайминга, во второй половине этого года, край в первой половине следующего, ФРС вернется к расширению баланса. А исходя из предыдущих программ QE, можно предположить, что размер активов ФРС достигнет астрономических 15 трлн долл. 7,5 трлн долларов новых вертолетных денег вызовет не только новый инфляционный шторм, но и подогреет стоимость акций и облигаций: бедные станут еще беднее, а богатые чуточку богаче.
Эти циклы известны уже век и объясняются операционной динамикой бизнеса: естественным затариванием складов после дефицита в начале цикла; заполненные склады вызывают снижение производства - обычное ровное «дыхание» экономики. Однако для каждого нового «вдоха» ФРС вынуждена печатать деньги.
Исходя из обозначенного тайминга, во второй половине этого года, край в первой половине следующего, ФРС вернется к расширению баланса. А исходя из предыдущих программ QE, можно предположить, что размер активов ФРС достигнет астрономических 15 трлн долл. 7,5 трлн долларов новых вертолетных денег вызовет не только новый инфляционный шторм, но и подогреет стоимость акций и облигаций: бедные станут еще беднее, а богатые чуточку богаче.
Несмотря на пертурбации трех последних десятилетий, России удается оставаться в пятерке крупнейших мировых производителей стали. Конечно, догнать Китай уже не представляется возможным – эта страна находится в другой лиге игроков, производя 55% мировых сплавов железа. Металлургия Китая растет даже на зачастую привозном сырье - угля Австралии и Индонезии, ЖРК из Бразилии.
Российские металлурги находятся в одной лиге с японцами и американцами. При этом, чтобы сохранять лидерство отечественной металлургии, ничего особо не надо делать: главное не закрывать заводы. Та же Япония потеряла треть металлургических мощностей с 2007 года. На горизонте 5 лет российская черная металлургия обгонит японскую по объемам выплавки стали.
В зените развития после ВОВ американские сталевары плавили каждую вторую тонну в мире. Сейчас идет закат: пик производства стали в США пришелся на 1973 год – 137 млн тонн. С тех пор металлургия США падает со средней скоростью – минус 1 млн тонн в год.
Российские металлурги находятся в одной лиге с японцами и американцами. При этом, чтобы сохранять лидерство отечественной металлургии, ничего особо не надо делать: главное не закрывать заводы. Та же Япония потеряла треть металлургических мощностей с 2007 года. На горизонте 5 лет российская черная металлургия обгонит японскую по объемам выплавки стали.
В зените развития после ВОВ американские сталевары плавили каждую вторую тонну в мире. Сейчас идет закат: пик производства стали в США пришелся на 1973 год – 137 млн тонн. С тех пор металлургия США падает со средней скоростью – минус 1 млн тонн в год.
Продажи аккумуляторных электромобилей в США резко снизились в I квартале 2024 года. Это тут же нашло отражение в отчетности компании Tesla, которую снизу поддавливают конкуренты, особенно из Европы, а сверху рынок не желающий брать больше электромобилей на аккумуляторе.
В целом первый холодный ветерок статистики может быть обычным отклонением, и рынок возобновит рост в ближайшее время, да и новые стимулирующие меры (налоговые льготы, субсидии) от властей могут придать этому импульс. Тем не менее резкое замедление темпов роста продаж говорит о некотором насыщении рынка аккумуляторных электромобилей в Штатах. Тем более схожие процессы происходят и в Европе, в Германии и Великобритании.
Рваный рост не причина говорить об окончании электромобилизации в крупных экономиках, но повод задуматься для автопроизводителей, почему потребитель все чаще желает вернуться к традиционному бензину и дизелю.
В целом первый холодный ветерок статистики может быть обычным отклонением, и рынок возобновит рост в ближайшее время, да и новые стимулирующие меры (налоговые льготы, субсидии) от властей могут придать этому импульс. Тем не менее резкое замедление темпов роста продаж говорит о некотором насыщении рынка аккумуляторных электромобилей в Штатах. Тем более схожие процессы происходят и в Европе, в Германии и Великобритании.
Рваный рост не причина говорить об окончании электромобилизации в крупных экономиках, но повод задуматься для автопроизводителей, почему потребитель все чаще желает вернуться к традиционному бензину и дизелю.
Минэнерго США повысило краткосрочный прогноз цен на бензин в период летнего пика потребления. Новый прогноз не сильно отличается от старого (рост лишь на 10 центов за галлон), однако сам по себе – знаковый. В горячий предвыборный период цены на топливо пойдут вверх, особенно на Западном побережье, где рейтинги демократов традиционно особенно высоки. Для действующей администрации Белого Дома – это очень неприятное событие: рейтинг президента обратно пропорционален стоимости топлива на заправках.
Нефтяники после зимних сбоев в работе НПЗ так и не смогли восполнить запасы, и рука Адама Смита требует поднять цены, что и происходит. Рука Дяди Сэма требует этого не делать ни в коем случае. В общем, лето у нефтяников США будет жарким.
По мнению Минэнерго США есть несколько вариантов тушения уже очевидного, очередного пожара: от дальнейшего падения потребления топлива до покупки недостающих объемов по импорту. То есть у стран экспортеров - Китая или Индии, активно скупающих русскую подсанкционную нефть.
Нефтяники после зимних сбоев в работе НПЗ так и не смогли восполнить запасы, и рука Адама Смита требует поднять цены, что и происходит. Рука Дяди Сэма требует этого не делать ни в коем случае. В общем, лето у нефтяников США будет жарким.
По мнению Минэнерго США есть несколько вариантов тушения уже очевидного, очередного пожара: от дальнейшего падения потребления топлива до покупки недостающих объемов по импорту. То есть у стран экспортеров - Китая или Индии, активно скупающих русскую подсанкционную нефть.
Forwarded from Брошка Наебуллиной
Санкции США против российского урана
На этой неделе случилось то, что многие прогнозировали с начала этого года: Соединенные Штаты ввели запрещающие санкции против российского урана. Запрет на импорт топлива для атомных электростанций вступит в силу примерно через 90 дней, хотя в документах фигурирует наделения Министерства энергетики (DOE) правами отменять его в случае проблем с поставками вплоть до 2028 года.
Россия является крупнейшим в мире поставщиком обогащенного урана, сейчас мы снабжаем порядка 24% урана, используемого на атомных электростанциях США. Хотя США являются крупнейшим рынком ядерного топлива, их внутренние мощности по обогащению могут обеспечить лишь 30% требуемого топлива.
Подписанный закон, также открывает дополнительное финансирование (примерно в $2,7 млрд) для увеличения обогатительных мощностей на территории США. В отчете Палаты представителей о новом законе говорится, что одно конверсионное предприятие уже перезапускается и сможет обеспечить эквивалент примерно 40% спроса на рынке США в ближайшем будущем.
Как США смогли ввести против нас запретительные санкции, когда мы занимаем такую огромную долю на их внутреннем рынке? Все очень просто: на протяжении последних лет Штаты занимались складированием запасов и сумел накопить достаточную «жировую» прослойку, чтобы не нуждаться в нашем уране как минимум до 2028 года. Дополнительную роль сыграл тот факт, что и Франция (у которой есть нужные технологии), и Казахстан (у которых есть урановая руда) в последние дни сближаются и разворачиваются в сторону Штатов.
В этом году французская Urenco получило $11 млн от правительства Великобритании на разработку альтернативы российскому HALEU, скорее всего это займет какое-то время, но оно у западных стран есть. Кстати, американцы выкупали не только обогащенное топливо, но и необогащённую руду. Американская компания Sprott Physical Uranium Trust на сегодняшний день выкупила больше 64 млн фунтов урана.
В ближайшее время остро встанет вопрос, что делать нашей атомной промышленности. Одними санкциями в наш адрес Штаты не обойдутся и начнут оказывать давление на свои страны сателлиты (например, Турцию). Будем надеяться, что Росатому есть чем ответить и подстраховать себя.
@naebrosh
На этой неделе случилось то, что многие прогнозировали с начала этого года: Соединенные Штаты ввели запрещающие санкции против российского урана. Запрет на импорт топлива для атомных электростанций вступит в силу примерно через 90 дней, хотя в документах фигурирует наделения Министерства энергетики (DOE) правами отменять его в случае проблем с поставками вплоть до 2028 года.
Россия является крупнейшим в мире поставщиком обогащенного урана, сейчас мы снабжаем порядка 24% урана, используемого на атомных электростанциях США. Хотя США являются крупнейшим рынком ядерного топлива, их внутренние мощности по обогащению могут обеспечить лишь 30% требуемого топлива.
Подписанный закон, также открывает дополнительное финансирование (примерно в $2,7 млрд) для увеличения обогатительных мощностей на территории США. В отчете Палаты представителей о новом законе говорится, что одно конверсионное предприятие уже перезапускается и сможет обеспечить эквивалент примерно 40% спроса на рынке США в ближайшем будущем.
Как США смогли ввести против нас запретительные санкции, когда мы занимаем такую огромную долю на их внутреннем рынке? Все очень просто: на протяжении последних лет Штаты занимались складированием запасов и сумел накопить достаточную «жировую» прослойку, чтобы не нуждаться в нашем уране как минимум до 2028 года. Дополнительную роль сыграл тот факт, что и Франция (у которой есть нужные технологии), и Казахстан (у которых есть урановая руда) в последние дни сближаются и разворачиваются в сторону Штатов.
В этом году французская Urenco получило $11 млн от правительства Великобритании на разработку альтернативы российскому HALEU, скорее всего это займет какое-то время, но оно у западных стран есть. Кстати, американцы выкупали не только обогащенное топливо, но и необогащённую руду. Американская компания Sprott Physical Uranium Trust на сегодняшний день выкупила больше 64 млн фунтов урана.
В ближайшее время остро встанет вопрос, что делать нашей атомной промышленности. Одними санкциями в наш адрес Штаты не обойдутся и начнут оказывать давление на свои страны сателлиты (например, Турцию). Будем надеяться, что Росатому есть чем ответить и подстраховать себя.
@naebrosh
Ставка на глобальный Юг в новой экспортной ориентации России – оправдана. Сегодня динамично растущие экономики находятся в Азии, Африке и Латинской Америке, регионы, куда российский нефтегаз перенаправил нефть и ГСМ, от которых оказались покупатели в Европе.
Экономический рост требует энергетической подпитки, а значит, потребление топлива на юге растет. Развитие экономик этих регионов стабильно и долгосрочно, так как происходит на эффекте низкой базы. Даже чтобы догнать Китай по ВВП на душу населения, многим странам Африки и Азии еще расти и расти. Но вместе с ростом ВВП растет и платежеспособный спрос. Кроме того, население в этих регионах, в отличии от Европы (и даже Китая), растущее и молодое.
Заходить на растущие рынки намного комфортнее, чем на стагнирующие, они готовы поглотить новые объемы, при этом не требуют скидок и уступок, подгонки товаров под «зеленые» стандарты и прочие выдуманные правила торговли. Ставка на Африку, Азию и Южную Америку, как новые рынки сбыта – стратегически правильна.
Экономический рост требует энергетической подпитки, а значит, потребление топлива на юге растет. Развитие экономик этих регионов стабильно и долгосрочно, так как происходит на эффекте низкой базы. Даже чтобы догнать Китай по ВВП на душу населения, многим странам Африки и Азии еще расти и расти. Но вместе с ростом ВВП растет и платежеспособный спрос. Кроме того, население в этих регионах, в отличии от Европы (и даже Китая), растущее и молодое.
Заходить на растущие рынки намного комфортнее, чем на стагнирующие, они готовы поглотить новые объемы, при этом не требуют скидок и уступок, подгонки товаров под «зеленые» стандарты и прочие выдуманные правила торговли. Ставка на Африку, Азию и Южную Америку, как новые рынки сбыта – стратегически правильна.
И тут мне карта, как поперла
«Европейские банки обнаружили, что разорвать отношения не так просто», - пишет Bloomberg. Цифры на диаграмме объясняют западню, созданную коварным Путиным, лучше любых слов: доходы Райфа выросли почти в четыре раза, ЮниКредит – утроились.
Для этих банков «домашние» рынки стагнирующие и низкомаржинальные. Тот же ЮниКредит сильно пострадал в кризис 2008 года, потом в долговой кризис 2012 года. И с тех пор так и не отошел. А впереди еще и новые долговые проблемы у итальянского правительства, которые, как дамоклов меч, висят на этим фининститутом. В России же бизнес «прет», несет сверхдоходы. При этом банк получил буквально эксклюзивные условия, как мост для переводов евро. Отказаться от реального, эффективного, доходного бизнеса в угоду переменчивым хотелкам правительства – не хочется, от слова совсем.
«Европейские банки обнаружили, что разорвать отношения не так просто», - пишет Bloomberg. Цифры на диаграмме объясняют западню, созданную коварным Путиным, лучше любых слов: доходы Райфа выросли почти в четыре раза, ЮниКредит – утроились.
Для этих банков «домашние» рынки стагнирующие и низкомаржинальные. Тот же ЮниКредит сильно пострадал в кризис 2008 года, потом в долговой кризис 2012 года. И с тех пор так и не отошел. А впереди еще и новые долговые проблемы у итальянского правительства, которые, как дамоклов меч, висят на этим фининститутом. В России же бизнес «прет», несет сверхдоходы. При этом банк получил буквально эксклюзивные условия, как мост для переводов евро. Отказаться от реального, эффективного, доходного бизнеса в угоду переменчивым хотелкам правительства – не хочется, от слова совсем.
Рынок электромобилей интересен тем, что на наших глазах формируется новая индустрия. Но еще более интересно то, как китайцы захватывают его и начинают доминировать. На графике видно, как китайские автопроизводители, которые на рынке мирового производства автомобилей, были никто и звать их никак, за пятилетку вырвались в лидеры и буквально стали доминирующей силой, экспортируя электроавтомобили в год на сумму 34 млрд долларов. Для понимания масштабов и значения: сопоставимый доход США получают от экспорта СПГ, при этом чтобы зайти на мировой газовый рынок, Штаты, буквально льют кровь.
Но Китай экспортирует не примитивные "молекулы свободы", а крайне высокотехнологичный продукт с высокой добавленной стоимостью. Конечно, столь агрессивный рост не мог не вызвать раздражения в Белом доме. Как результат – пошлины на ввоз запчастей и автомобилей из Китая. Впрочем, у китайцев давно отработана экспортная схема через прокси – Мексику, поэтому вероятнее всего задушить китайский автопром пошлинами не удастся.
Но Китай экспортирует не примитивные "молекулы свободы", а крайне высокотехнологичный продукт с высокой добавленной стоимостью. Конечно, столь агрессивный рост не мог не вызвать раздражения в Белом доме. Как результат – пошлины на ввоз запчастей и автомобилей из Китая. Впрочем, у китайцев давно отработана экспортная схема через прокси – Мексику, поэтому вероятнее всего задушить китайский автопром пошлинами не удастся.
Насколько критичен для «Росатома» запрет на поставки низкообогащённого урана в США?
Так как мировой рынок предложения обогащения урана крайне олигополизирован, а в ближайшие годы новых обогащающих мощностей взяться просто неоткуда, то вероятно произойдёт «размен», схожий с тем, что происходил на рынке нефти и нефтепродуктов пару лет назад. При этом опционально есть «дизельная» схема (турецкая) и «нефтяная» (индийская) в зависимости от глубины переработки поставляемой продукции.
Вероятнее всего, русский обогащенный уран пойдёт на рынок Китая, в свою очередь китайские обогатители начнут осваивать рынок США. Похожие схемы будут реализованы с французской Orano (благо на операционном уровне взаимодействие с французами не утеряно) и опционально казахстанской «Ульбой».
В итоге после нескольких месяцев турбулентности и роста цен как на урановую руду, так и на услуги обогащения, рынок стабилизируется, появятся новые цепочки маркетинга, а загрузка обогащающих мощностей в России останется на прежнем уровне.
Так как мировой рынок предложения обогащения урана крайне олигополизирован, а в ближайшие годы новых обогащающих мощностей взяться просто неоткуда, то вероятно произойдёт «размен», схожий с тем, что происходил на рынке нефти и нефтепродуктов пару лет назад. При этом опционально есть «дизельная» схема (турецкая) и «нефтяная» (индийская) в зависимости от глубины переработки поставляемой продукции.
Вероятнее всего, русский обогащенный уран пойдёт на рынок Китая, в свою очередь китайские обогатители начнут осваивать рынок США. Похожие схемы будут реализованы с французской Orano (благо на операционном уровне взаимодействие с французами не утеряно) и опционально казахстанской «Ульбой».
В итоге после нескольких месяцев турбулентности и роста цен как на урановую руду, так и на услуги обогащения, рынок стабилизируется, появятся новые цепочки маркетинга, а загрузка обогащающих мощностей в России останется на прежнем уровне.
Мировая трудовая кладовая – Индия. Почти половина трудоспособного населения занято в сельском хозяйстве (в России - 9%, Китае - 17,5%), то есть огромный мобилизационный ресурс для промышленности и прочих сфер услуг. Под этот дефицитный ресурс в страну идут прямые иностранные инвестиции. Они создают новые рабочие места, а доходы занятых стремительно растут, таща за собой ВВП страны. Сейчас процесс индустриализации Индии на марше, и он будет продолжаться еще несколько десятилетий.
Но с каждым годом Индия будет сталкиваться со все большим числом ограничений, главное из которых – энергетическое. Промышленность требует много энергии, но на импортном топливе такая модель работает плохо. Отток капитала на покупку энергоресурсов замедляет темпы экономического роста. Пример тому во много раз более промышленно развитые цивилизации – Япония, Германия. Тот же Китай показывает, что кроме установки к станку сотен миллионов рабочих, необходимо стать крупнейшим в мире производителем угля, гидроэнергии, АЭС.
Но с каждым годом Индия будет сталкиваться со все большим числом ограничений, главное из которых – энергетическое. Промышленность требует много энергии, но на импортном топливе такая модель работает плохо. Отток капитала на покупку энергоресурсов замедляет темпы экономического роста. Пример тому во много раз более промышленно развитые цивилизации – Япония, Германия. Тот же Китай показывает, что кроме установки к станку сотен миллионов рабочих, необходимо стать крупнейшим в мире производителем угля, гидроэнергии, АЭС.
Пресная вода – важнейший ресурс человечества, значение которого постепенно растет. Буквально, на наших глазах этот ресурс становится из общедоступного платным, даже в такой стране, как Россия, обладающей крупнейшими запасами пресной воды на планете. Так на первом этапе для городских жителей вода стала водопроводной, то есть стало необходимо платить за ее доставку. Позднее уже, на наших глазах, питьевая вода стала бутилированной, а ее цена за литр порой превышает цену бензина.
Впрочем, для стран Северной Африки и Ближнего Востока ценность воды всегда оставалась высокой. По мере роста населения планеты (а растет оно сейчас как раз в странах Африки, Ближнего Востока и Азии), вопрос водоснабжения будет становиться все более острым. Без воды нет не только жизни, но и сельского хозяйства и промышленности. Техническое решение водного вопроса есть – опреснение. Однако, он вновь упирается в вопрос энергетики: это очень энергозатратно.
Впрочем, для стран Северной Африки и Ближнего Востока ценность воды всегда оставалась высокой. По мере роста населения планеты (а растет оно сейчас как раз в странах Африки, Ближнего Востока и Азии), вопрос водоснабжения будет становиться все более острым. Без воды нет не только жизни, но и сельского хозяйства и промышленности. Техническое решение водного вопроса есть – опреснение. Однако, он вновь упирается в вопрос энергетики: это очень энергозатратно.
Сверхдешевый газ на внутреннем рынке США продолжает убивать угольную генерацию. В прошлом году наблюдалась рекордно низкая выработка угольных электростанций, которых и так осталось немного. После небольшого всплеска угольной генерации в 2020-2021 годах на фоне подорожавшего газа и развития отрасли СПГ, в последние пару лет вновь возобновилась деградация углепрома.
Это произошло из-за того, что в последние пару лет добыча газа в США выросла, и внутренний рынок снова оказался затоваренным, что привело к естественному вытеснению угля, который потерял почти четверть генерации в континентальных штатах.
Так происходит естественная, фоновая модернизация электроэнергетики США: угольные станции отработали свой век, и на смену им приходят новые технологии. Любой инвестор, вкладывая деньги в новую ТЭС, очень быстро приходит к выводу, что вложения в газовую электростанцию с ее высоким (по сравнению с углем) КПД и доступностью природного газа в США намного выгоднее.
Это произошло из-за того, что в последние пару лет добыча газа в США выросла, и внутренний рынок снова оказался затоваренным, что привело к естественному вытеснению угля, который потерял почти четверть генерации в континентальных штатах.
Так происходит естественная, фоновая модернизация электроэнергетики США: угольные станции отработали свой век, и на смену им приходят новые технологии. Любой инвестор, вкладывая деньги в новую ТЭС, очень быстро приходит к выводу, что вложения в газовую электростанцию с ее высоким (по сравнению с углем) КПД и доступностью природного газа в США намного выгоднее.
Пример абсолютной неэффективности экономики – медицина США. Имея самые высокие удельные затраты на каждого жителя страны (более 11 тыс. долларов на человека), превышающие расходы в других развитых странах в 1,5-2 раза, в США самая низкая продолжительность жизни из стран ОЭСР. Огромный сектор, занимающий 18% ВВП США, паразитирует как на обычных гражданах, так и на бюджете, который покрывает расходы на медицинскую страховку.
Так как расходы для граждан зачастую не прямые, а косвенные (через страховщиков), возникает ситуация коррупции и бесконтрольности. Например, лекарства в США стоят в разы дороже, чем в других странах мира, врачи получают в разы больше и т.п. При этом, на качестве услуг это не сказывается: продолжительность жизни даже падает.
Можно провести аналогию с поздним СССР, который помимо огромных оборонных расходов нес и тяжкое бремя социальных затрат, в первую очередь в неэффективный (а местами коррупционный) сектор сельского хозяйства. Чем закончилась история СССР – известно всем.
Так как расходы для граждан зачастую не прямые, а косвенные (через страховщиков), возникает ситуация коррупции и бесконтрольности. Например, лекарства в США стоят в разы дороже, чем в других странах мира, врачи получают в разы больше и т.п. При этом, на качестве услуг это не сказывается: продолжительность жизни даже падает.
Можно провести аналогию с поздним СССР, который помимо огромных оборонных расходов нес и тяжкое бремя социальных затрат, в первую очередь в неэффективный (а местами коррупционный) сектор сельского хозяйства. Чем закончилась история СССР – известно всем.
Стоимость - критически важный фактор энергоперехода. Десятилетия казалось, что по мере освоения технологий производства ВИЭ и аккумуляторов их доступность будет расти, а значит и их экономическая целесообразность. Под это выделялись субсидии на сотни миллиардов долларов.
«Зеленым» теоретикам казалось, что настанет момент, когда (полная, LCOE) стоимость кВт электроэнергии произведенный СЭС или ВЭС превысит стоимость угольного кВт, и тогда произойдет трансформация сектора.
Действительно, стоимость панелей, ветряков, аккумуляторов снижалась долгое время. Однако в последние четыре года она перестала падать, при этом LCOE «зеленой» энергии все еще выше аналогичного показателя из угля и природного газа. То есть сектор ВИЭ зашел в тупик.
Не надо забывать, что производство панелей и ветряков – крайне энергоемко, и поэтому часто расположено в Китае. Там же 60% электроэнергии производится из угля. По мере отказа этой страны от угольных ТЭС вверх пойдет стоимость электричества, а с ним и стоимость производства ВИЭ.
«Зеленым» теоретикам казалось, что настанет момент, когда (полная, LCOE) стоимость кВт электроэнергии произведенный СЭС или ВЭС превысит стоимость угольного кВт, и тогда произойдет трансформация сектора.
Действительно, стоимость панелей, ветряков, аккумуляторов снижалась долгое время. Однако в последние четыре года она перестала падать, при этом LCOE «зеленой» энергии все еще выше аналогичного показателя из угля и природного газа. То есть сектор ВИЭ зашел в тупик.
Не надо забывать, что производство панелей и ветряков – крайне энергоемко, и поэтому часто расположено в Китае. Там же 60% электроэнергии производится из угля. По мере отказа этой страны от угольных ТЭС вверх пойдет стоимость электричества, а с ним и стоимость производства ВИЭ.
Доля лития в структуре себестоимости производства аккумуляторных батарей для электромобилей продолжает расти, однако пока не критична – менее 30%. Остальные затраты – анодные материалы и производство, то есть с ними можно работать, уменьшая стоимость аккумуляторов за счет оптимизации, автоматизации и эффекта масштаба.
По мере снижения прочих затрат, стоимость лития (катода) в структуре производственных затрат будет возрастать, постепенно достигая 50% и выше. Но тогда оптимизация будет давать все меньший эффект, а значит стоимость батарей перестанет снижаться. То есть при текущих ценах на литий, литиево-ионные аккумуляторы могут подешеветь еще на 30%. Дальше ужиматься будет некуда.
И тут возникнет другая проблема – потенциальный дефицит лития и высокая волатильность цен на этот металл: периодический взрывной рост цен на литий будет охлаждать рынок электроавтомобилестроения, отсекая не богатых покупателей. В этом разрезе - "старая" надежная технология автомобилестроения на ДВС - более предсказуема.
По мере снижения прочих затрат, стоимость лития (катода) в структуре производственных затрат будет возрастать, постепенно достигая 50% и выше. Но тогда оптимизация будет давать все меньший эффект, а значит стоимость батарей перестанет снижаться. То есть при текущих ценах на литий, литиево-ионные аккумуляторы могут подешеветь еще на 30%. Дальше ужиматься будет некуда.
И тут возникнет другая проблема – потенциальный дефицит лития и высокая волатильность цен на этот металл: периодический взрывной рост цен на литий будет охлаждать рынок электроавтомобилестроения, отсекая не богатых покупателей. В этом разрезе - "старая" надежная технология автомобилестроения на ДВС - более предсказуема.