Data Room при продаже компании или "Как не сойти с ума, готовясь к первому свиданию с покупателем"
Короткий ответ: Data Room - это как уборка квартиры перед первым свиданием. Можно 3 дня драить унитаз зубной щеткой, а можно просто спрятать носки под кровать. Результат тот же, а нервов потратишь в 10 раз меньше.
Развернутый ответ:
Data Room - это такая секретная папочка с документами, где покупатель твоей компании сидит с попкорном и изучает все твои грехи за последние 5 лет. Примерно как смотреть Netflix документалку "Как я запорол стартап", только про твой стартап.
Когда я решил продать SpatialChat, первым делом полез к юристам. Мне выдали список документов на 47 пунктов. СОРОК СЕМЬ! Там было все: от справки о том, что моя бабушка не была членом коммунистической партии, до документов о том, сколько чашек кофе выпивает наш программист в день.
Я сижу, читаю этот список и понимаю - если все это собирать, то к моменту готовности Data Room покупатель уже купит три других компании и откроет свою четвертую.
Но вот что произошло в реальности:
Покупатель написал мне на WhatsApp: "Алмас, кинь финансы за 3 года, список клиентов и кто у вас ключевые разработчики. Остальное потом."
Я ему за полчаса кинул Google Drive папку с 12 документами. Через неделю он написал: "Отлично, переходим к переговорам о цене."
Реальность vs Ожидания:
Что думают фаундеры:
- Покупатель изучит каждый чек из "Пятерочки" за 2019 год
- Найдет опечатку в договоре и откажется от сделки
- Потребует справку о психическом здоровье всей команды
Что происходит на самом деле:
- Покупатель смотрит на цифры, клиентов и команду
- Если все норм, остальное - формальность
- Главное чтобы не было судебных исков на миллион долларов (а если есть, лучше сразу предупредить)
Когда Data Room нужен как воздух:
- Сделка выше $10M (тут уже серьезно)
- Покупатель - публичная компания (у них compliance офицеры сидят)
- Много патентов и лицензий (IP - это святое)
- Финтех/медтех (регуляторы дышат в затылок)
Когда Data Room - это overkill:
- Сделка до $5M (просто Google Drive хватит)
- Покупают команду, а не бизнес
- Покупатель уже 2 года ваш клиент и партнер
- Простая SaaS без патентов
Прайс-лист на Data Room:
- Google Drive с паролем: $0 (мой выбор)
- Простой Data Room: $3,000-5,000
- Навороченный с аналитикой: $10,000-15,000
- Юристы, которые настаивают на 47 документах: бесценно 😄
Лайфхак из жизни:
Покупатели сначала просят 5-10 ключевых документов. Если понравится, попросят еще. Если не понравится, то даже справка о том, что ваш офис не построен на древнем кладбище, не поможет.
И запомните: если покупатель реально хочет купить, он не отвалится из-за отсутствия справки о налоговой задолженности трехлетней давности. А если отвалится, то это был не ваш покупатель.
Главное правило: честность работает лучше, чем 47 документов в красивой папке.
Поделитесь в комментах самый бесполезный документ, который у вас когда-либо просили для сделки 😂
@ventureStuff
Короткий ответ: Data Room - это как уборка квартиры перед первым свиданием. Можно 3 дня драить унитаз зубной щеткой, а можно просто спрятать носки под кровать. Результат тот же, а нервов потратишь в 10 раз меньше.
Развернутый ответ:
Data Room - это такая секретная папочка с документами, где покупатель твоей компании сидит с попкорном и изучает все твои грехи за последние 5 лет. Примерно как смотреть Netflix документалку "Как я запорол стартап", только про твой стартап.
Когда я решил продать SpatialChat, первым делом полез к юристам. Мне выдали список документов на 47 пунктов. СОРОК СЕМЬ! Там было все: от справки о том, что моя бабушка не была членом коммунистической партии, до документов о том, сколько чашек кофе выпивает наш программист в день.
Я сижу, читаю этот список и понимаю - если все это собирать, то к моменту готовности Data Room покупатель уже купит три других компании и откроет свою четвертую.
Но вот что произошло в реальности:
Покупатель написал мне на WhatsApp: "Алмас, кинь финансы за 3 года, список клиентов и кто у вас ключевые разработчики. Остальное потом."
Я ему за полчаса кинул Google Drive папку с 12 документами. Через неделю он написал: "Отлично, переходим к переговорам о цене."
Реальность vs Ожидания:
Что думают фаундеры:
- Покупатель изучит каждый чек из "Пятерочки" за 2019 год
- Найдет опечатку в договоре и откажется от сделки
- Потребует справку о психическом здоровье всей команды
Что происходит на самом деле:
- Покупатель смотрит на цифры, клиентов и команду
- Если все норм, остальное - формальность
- Главное чтобы не было судебных исков на миллион долларов (а если есть, лучше сразу предупредить)
Когда Data Room нужен как воздух:
- Сделка выше $10M (тут уже серьезно)
- Покупатель - публичная компания (у них compliance офицеры сидят)
- Много патентов и лицензий (IP - это святое)
- Финтех/медтех (регуляторы дышат в затылок)
Когда Data Room - это overkill:
- Сделка до $5M (просто Google Drive хватит)
- Покупают команду, а не бизнес
- Покупатель уже 2 года ваш клиент и партнер
- Простая SaaS без патентов
Прайс-лист на Data Room:
- Google Drive с паролем: $0 (мой выбор)
- Простой Data Room: $3,000-5,000
- Навороченный с аналитикой: $10,000-15,000
- Юристы, которые настаивают на 47 документах: бесценно 😄
Лайфхак из жизни:
Покупатели сначала просят 5-10 ключевых документов. Если понравится, попросят еще. Если не понравится, то даже справка о том, что ваш офис не построен на древнем кладбище, не поможет.
И запомните: если покупатель реально хочет купить, он не отвалится из-за отсутствия справки о налоговой задолженности трехлетней давности. А если отвалится, то это был не ваш покупатель.
Главное правило: честность работает лучше, чем 47 документов в красивой папке.
Поделитесь в комментах самый бесполезный документ, который у вас когда-либо просили для сделки 😂
@ventureStuff
❤34👍9😁2