🔴 AO VIVO | Assista ao Morning Call XP

De segunda a sexta, pontualmente às 8h20, você tem um encontro marcado no Youtube da XP para assistir ao Morning Call da XP.

Nossos especialistas estarão posicionados para trazer as principais notícias e análises do dia com potencial de mover o mercado e direcionar investimentos.

Acompanhe a transmissão de hoje:
https://www.youtube.com/watch?v=JAQ8xKdFX-s

MORNING CALL XP – 13/05

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Inflação nos EUA e atividade no Brasil na agenda da semana; Petrobras divulga resultados hoje

📊 ECONOMIA
- Na agenda desta semana, teremos uma série de dados que podem influenciar a condução da política monetária em países desenvolvidos. Nos EUA, será importante a fala do presidente do Fed, Jerome Powell, na terça-feira. Em destaque, serão divulgados índices de preços de abril, incluindo inflação ao produtor (PPI) na terça-feira, e inflação ao consumidor (CPI) na quarta-feira. Na Zona do Euro, será divulgada a geração liquida de empregos referente ao primeiro trimestre (quarta-feira) e a leitura final da inflação ao consumidor de abril (sexta-feira).

📈 EMPRESAS
- Serena (#SRNA3): Resultados do 1T24; recursos naturais mais fracos
- Ser Educacional (#SEER3) reporta um resultado ligeiramente positivo no 1T24, com um prejuízo líquido ajustado de R$ 3 milhões:

Veja mais em https://bit.ly/4ah5fme

🍃 Discussões sobre as emissões de CO2 pelo setor de transporte ganham força no Brasil e na União Europeia | Café com ESG, 13/05

No Brasil, o presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, chamou a atenção sobre mudanças nos combustíveis para a navegação e a aviação – as regras, definidas pela Organização das Nações Unidas (ONU), possuem o objetivo de reduzir as emissões de carbono, num esforço para mitigar os efeitos do aquecimento global.

A segunda reunião da Iniciativa de Bioeconomia do G20, que chegou ao fim semana passada, discutiu o potencial de US$ 7,7 trilhões em negócios com a adoção da bioeconomia circular, conforme estimativa apresentada no recente relatório do Conselho Empresarial Mundial para o Desenvolvimento Sustentável (WBCSD, na sigla em inglês).

Leia mais em: https://bit.ly/4dz2389

💵 Boletim Focus: Mais juros e inflação no curto prazo | 13.05.2024

As projeções de mercado para o IPCA de 2025 seguem subindo. A mediana das expectativas para o ano que vem aumentou de 3,64% para 3,66%. Além disso, o consenso de mercado para o IPCA de 2024 avançou de 3,72% para 3,76% – as projeções para a inflação de 2024 não vêm mostrando direção definida.

Confira outras projeções: https://bit.ly/3womJ2b

Econocast #84: BC desacelera ritmo de corte: Para onde vão os juros no Brasil?

Neste episódio, analisamos o racional desta decisão, o impacto nos mercados e os próximos passos do BC. Fazemos também uma avaliação preliminar do impacto da calamidade humanitária no RS para a economia brasileira.

🎧 Ouça agora: https://bit.ly/4buQDBb

💡 Cemig (#CMIG4): Resultados do 1T24

Os resultados da Cemig vieram acima de nossas estimativas. De modo geral, vimos que a Cemig continua sua tendência operacional positiva, e o preço das ações deve reagir positivamente, à medida que as preocupações com a federalização não se confirmam.

Confira nossa recomendação e preço-alvo para as ações: https://bit.ly/4dEJwaq

🏢 Top Fundos Imobiliários

Confira os fundos imobiliários recomendados pela XP Investimentos

https://bit.ly/3yfMZfJ

✈️ Azul (AZUL4) – 1T24: Forte performance operacional (EBITDA +37% A/A); acima de nossas estimativas

A Azul reportou fortes resultados operacionais no 1T24, com EBITDA de R$ 1,4 bilhão (+37% A/A) em uma combinação de (i) demanda recuperada (RPKs +2% A/A), (ii) um melhor ambiente de rentabilidade (+3% A/A); e (iii) redução do CASK (-6% A/A), principalmente no CASK Fuel (-21% A/A), devido à queda nos preços dos combustíveis (-19% A/A) e superior consumo/ASK (-3% A/A). Por outro lado, os níveis de alavancagem permanecem elevados em 3,7x dívida líquida/EBITDA (estável no trimestre). Reiteramos nossa classificação Neutra.

https://bit.ly/4af3eXr

💰 Poupança perde R$ 1,1 bi em abril; LCAs, LCIs e CDBs atraem investidores

Investimentos na Poupança apresentaram resgates líquidos de R$ 1,1 bilhão em abril de 2024. Entenda para onde migraram os recursos.

https://bit.ly/4bj1fmo

🎧 Ouça ao áudio do Morning Call de hoje (14/05):

Spreaker: https://pt-br.spreaker.com/episode/morning-call-xp-14-05-2024--60022316

Spotify: https://open.spotify.com/episode/5kV2GRMntxM47xiTzMNcgy?si=_cbi7wjoSPG7nKxyr8CynA

🔴 AO VIVO | Assista ao Morning Call XP

De segunda a sexta, pontualmente às 8h20, você tem um encontro marcado no Youtube da XP para assistir ao Morning Call da XP.

Nossos especialistas estarão posicionados para trazer as principais notícias e análises do dia com potencial de mover o mercado e direcionar investimentos.

Acompanhe a transmissão de hoje:
https://www.youtube.com/watch?v=c3m2g33_W-s

MORNING CALL XP – 14/05

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Ata do Copom, pesquisa mensal de serviços no Brasil e inflação nos EUA em destaque

📊 ECONOMIA
- No Brasil, destaque hoje para a ata do Banco Central e para a pesquisa mensal de serviços, que deve mostrar estabilidade. Nos EUA, foco no índice de preços ao produtor e, na China, a taxa MLF de 1 ano também será divulgada, atualmente em 2,5%.

📈 EMPRESAS
- Cemig (#CMIG4): resultados do 1T24; trimestre Sólido;
- Azul (#AZUL4) – 1T24: Forte performance operacional (EBITDA +37% A/A); acima de nossas estimativas;
- Petrobras (#PETR4): A Petrobras continua a gerar fluxo de caixa livre substancial, mas os lucros ficaram ligeiramente abaixo das estimativas.

Veja mais em https://bit.ly/4dIe4rV

🍃 Conselheiro da Petrobras (PETR4) afirma que estatal não será a 1ª a abrir mão do petróleo | Café com ESG, 14/05

- O conselheiro da Petrobras (#PETR4) Rafael Dubeux afirmou que a estatal não está disposta a ser uma das primeiras petroleiras a abrir mão do petróleo, devido ao fato de que a empresa se enquadra no grupo das produtoras que têm petróleo a um menor custo que as demais, e com intensidade de carbono por barril reduzida.

- As importações de módulos fotovoltaicos atingiram o recorde de 5,6 GWp no primeiro trimestre de 2024, com 30% do total sendo direcionado à geração centralizada – na visão da consultoria Greener, 2024 será um ano aquecido em termos de investimentos em grandes usinas.

Veja mais notícias no Café com ESG: https://bit.ly/4dBUD4b

🛢 Petrobras | 1T24: Mais fraco do que o esperado, mas ainda assim bom

O EBITDA da Petrobras (#PETR4) de US$ 12,4 bilhões ficou 6% abaixo do expectativa da XP, enquanto o lucro líquido de US$ 4,8 bilhões ficou em linha (-2% vs expectativa da XP).

Não houve uma razão única para a diferença de EBITDA, mas sim uma combinação de pequenos itens, incluindo despesas ligeiramente superiores às esperadas.

A empresa também anunciou dividendos (US$ 2,6 bilhões, yield de cerca de 2,4%), que foram um pouco menores do que esperávamos. A geração de fluxo de caixa livre permaneceu atraente (19% anualizado), embora ajudada por um capex menor do que o esperado.

Saiba mais em: https://bit.ly/44JpDuP

💄 Natura&Co. (NTCO3): Resultados mistos no 1T24

A Natura reportou um conjunto misto de resultados do 1º trimestre de 2024, com uma performance de rentabilidade melhor na América Latina ofuscada por baixas de estoque, um desempenho fraco na Avon Internacional e ajustes cambiais da Argentina.

Leia a análise completa: https://bit.ly/4bGzfZT

Mercado de capitais brasileiro

Em meio aos recentes acontecimentos que despertaram preocupações no mercado sobre a governança das empresas listadas no Brasil, o time de Research ESG da XP realizou uma reunião para investidores institucionais com Fabio Coelho, Presidente Executivo da Associação de Investidores no Mercado de Capitais (AMEC).

As principais conclusões foram:

1) a evolução do mercado de capitais no Brasil, embora ainda aquém dos mercados desenvolvidos;
2) o reconhecimento crescente dos direitos e deveres dos acionistas minoritários;
3) a necessidade de abordar os obstáculos que envolvem a governança nas empresas estatais; e 4) o papel das crises na condução e evolução das políticas de governança.

Saiba mais: https://bit.ly/4bDQN8G

📊 Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Abril 2024

No geral, embora os volumes ainda pareçam um pouco lentos, o mês de abril mostrou uma recuperação mês a mês, o que pode ser visto como um leve alívio para a atividade do mercado de capitais.

Do lado da renda fixa, as novas emissões aumentaram 19,5% A/A e 16,4% M/M. O estoque manteve seu forte ritmo (+21,8% A/A). Em suma, prevemos uma recuperação lenta e gradual da atividade do mercado de capitais ao longo do ano.

https://bit.ly/3yc9K3V

🏢 JHSF (JHSF3): Redução da participação em ativos não core

A JHSF divulgou ontem que vendeu participações minoritárias em quatro de seus ativos por R$443 milhões. Acreditamos que a transação é positiva para a JHSF, pois acreditamos que (i) a redução da participação no Ponta Negra e no Bela Vista aumenta a concentração de ativos de alta renda no portfólio da JHSF; e (ii) a entrada de caixa deve reduzir a pressão de capex da JHSF, principalmente no desenvolvimento do Shops Faria Lima.

Confira nossa recomendação: https://bit.ly/3ym0aM9

🔴 AO VIVO | Os pilares da gestão de crédito privado da SPX Capital com Albano Franco - Outliers 127

assista: https://www.youtube.com/watch?v=ukasMX6H4_g

💰 Ata do Copom: Sinalização unanime para frente, apesar da divisão na reunião

O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom) publicou a ata de sua reunião da semana passada. O documento trouxe uma análise mais detalhada da evolução recente da economia brasileira, e esclareceu as diferentes visões que levaram a uma decisão dividida (5×4 a favor de um corte de 0,25 p.p.).

Em nossa visão, a ata reforçou a mensagem dura do comunicado pós-reunião. Saiba mais:

https://bit.ly/3WIaJTY