#Макро
🔥Инфляция в США продолжает снижаться
US CPI (YoY):
▫️3.0% (прогноз 3.1%, пред. значение 3.3%)
US Core CPI (YoY):
▫️3.3% (прогноз 3.4%, пред. значение 3.4%)
Раздражают люди, которые говорят "А я же говорил"... Вас тоже?
Так вот, я же говорил, что МинистерствоМагии Статистики США покажет на столь необходимы позитивные данные😉 А впереди все еще остаются два прошлогодних месяца с сильным аптиком в инфляции - это август и сентябрь, где суммарно инфляция выросла на 0.9%. Когда эти цифры уйдут из 12 месячной выборки, то инфляция стремительно улетит ниже 3%. Поэтому можно уже констатировать факт, что инфляция заякорена, а Пауэлл справился с этой задачей и может переходить к своему любимому голубиному делу.
Мои прогнозы точно отрабатываются и вероятность позитивного перформанса основных рынков в летний период (согласно сезонному паттерну Election Year) существенно увеличилась. Вопрос о снижении ставки в сентябре даже не стоит... рынки начинают прайсить уже три снижения ставки ФРС в этом году. Инвесторы все больше верят, что на июльском заседании господин Пауэлл даст четкий сигнал о скором начале смягчения монетарной политики. Рынкам этого будет достаточно, чтобы выдать очередной бычий забег на этих ожиданиях.
Хочу поделиться с вами аналитикой из закрытого канала, которую опубликовал сразу после публикации данных по инфляции, где дал свое виденье ситуации в моменте по индексам, валютам, металлам, бондам и крипте. Скрины прикрепил к этому посту.
Тапните 🔥, если было полезно
🔥Инфляция в США продолжает снижаться
US CPI (YoY):
▫️3.0% (прогноз 3.1%, пред. значение 3.3%)
US Core CPI (YoY):
▫️3.3% (прогноз 3.4%, пред. значение 3.4%)
Раздражают люди, которые говорят "А я же говорил"... Вас тоже?
Так вот, я же говорил, что Министерство
Мои прогнозы точно отрабатываются и вероятность позитивного перформанса основных рынков в летний период (согласно сезонному паттерну Election Year) существенно увеличилась. Вопрос о снижении ставки в сентябре даже не стоит... рынки начинают прайсить уже три снижения ставки ФРС в этом году. Инвесторы все больше верят, что на июльском заседании господин Пауэлл даст четкий сигнал о скором начале смягчения монетарной политики. Рынкам этого будет достаточно, чтобы выдать очередной бычий забег на этих ожиданиях.
Хочу поделиться с вами аналитикой из закрытого канала, которую опубликовал сразу после публикации данных по инфляции, где дал свое виденье ситуации в моменте по индексам, валютам, металлам, бондам и крипте. Скрины прикрепил к этому посту.
Тапните 🔥, если было полезно
🔥475👍58💯11👀6❤5👎4🙈2
Рынки заговорили о возможном снижении ставки ФРС в июле. Бычий консенсус начинает усиливаться. В точности реализуется тот сценарий, о котором я постоянно говорил еще с весенней просадки индексов.
Снижения ставки в июле по-прежнему не жду. Забавно то, что это и не надо для роста рынка. Инвесторы все больше уверены в 2-3 снижениях ставки в этом году и происходит фронтран в виде активного спроса на рисковые активы. На июльском заседании достаточно того, что Пауэлл заявит, что есть нужный прогресс в борьбе с инфляцией и на следующих заседаниях на повестке дня будет смягчение монетарной политики. По сути это будет прямой сигнал о первом rate cut в сентябре. Именно под этот сценарий рынки сейчас растут и, вероятно, продолжат это делать после июльского заседания. Но, на факте снижения в сентябре весь позитив уже будет полностью отображен в ценах рисковых активов, поэтому sell the fact очень вероятен.
Обратите внимание на индикаторы ширины и здоровья американского фондового рынка, которые можно увидеть на прикрепленном графике. Появилось много сильных бычьих маркеров, которые, как правило, говорят о новом локальном цикле risk-on:
▫️Акции мелкой капитализации начали оверперформить широкий индекс
▫️AD Line (разница между растущими и падающими акциями в индексе) широкого индекса продолжает расти
▫️Количество акций в широком индексе, которые торгуются выше 50-дневных скользящих средних, начало резко расти
▫️Средневзвешенный по капитализации широкий индекс продолжил рост после затяжного боковика
▫️Growth акции с высокой бетой восстановили оверперформанс на акциями с низкой волатильностью после затяжного боковика
Как видите, быки полностью контролируют рынок, поэтому считаю, что до сентября нужно быть с ними в одной лодке и следовать текущему тренду, как бы высоко или перекуплено (по вашему мнению) индексы не находились.
Снижения ставки в июле по-прежнему не жду. Забавно то, что это и не надо для роста рынка. Инвесторы все больше уверены в 2-3 снижениях ставки в этом году и происходит фронтран в виде активного спроса на рисковые активы. На июльском заседании достаточно того, что Пауэлл заявит, что есть нужный прогресс в борьбе с инфляцией и на следующих заседаниях на повестке дня будет смягчение монетарной политики. По сути это будет прямой сигнал о первом rate cut в сентябре. Именно под этот сценарий рынки сейчас растут и, вероятно, продолжат это делать после июльского заседания. Но, на факте снижения в сентябре весь позитив уже будет полностью отображен в ценах рисковых активов, поэтому sell the fact очень вероятен.
Обратите внимание на индикаторы ширины и здоровья американского фондового рынка, которые можно увидеть на прикрепленном графике. Появилось много сильных бычьих маркеров, которые, как правило, говорят о новом локальном цикле risk-on:
▫️Акции мелкой капитализации начали оверперформить широкий индекс
▫️AD Line (разница между растущими и падающими акциями в индексе) широкого индекса продолжает расти
▫️Количество акций в широком индексе, которые торгуются выше 50-дневных скользящих средних, начало резко расти
▫️Средневзвешенный по капитализации широкий индекс продолжил рост после затяжного боковика
▫️Growth акции с высокой бетой восстановили оверперформанс на акциями с низкой волатильностью после затяжного боковика
Как видите, быки полностью контролируют рынок, поэтому считаю, что до сентября нужно быть с ними в одной лодке и следовать текущему тренду, как бы высоко или перекуплено (по вашему мнению) индексы не находились.
👍193🔥31💯15🐳7❤5🙈5👎3😁3🥱1
▫️Ожидается, что 23 июня начнут торговаться спотовые ETH-ETF и, как я ранее уже объяснял, на фоне столь сильного аппетита американских инвесторов к риску притоки в крипто ETF будут превышать ожидания. В результате котировки на крипто рынке могут разогнать очень высоко.
▫️Кстати, вы обратили внимание, что даже продажи Mt.Gox уже не оказывают особого негативного эффекта на цены? На сегодняшних продажах биток после сильного роста откатил всего на 3%, при том, что буквально пару недель назад на этом FUD отлетал на десятки процентов. Получается, что негативные маркеры уже в цене и игнорируются рынком, а позитивные триггеры только начинают закладываться в цены. Именно так, обычно, и начинаются сильные бычьи тренды.
▫️Обратите внимание, на прикрепленный кластерный чарт. В консолидации снизу явное наличие лимитных покупателей и разгрузки продавцов. При этом, после выхода цены из консолидации вверх каждый бычий импульс на дисбалансе офферов находит продолжение и разгоняет котировки выше. Это признак того, что рынок контролируют покупатели, а продавцы не оказывают достаточного сопротивления. Я, конечно, не исключаю локальных откатов или проторговок, но ожидаю, что ниже ключевой поддержки в зоне 59k котировки нырять не должны (если это произойдет, то отменится локальный бычий моментум и соответственно текущий лонг трейд). Думаю, что вскоре увидим цену выше 70k.
▫️В эфире и альтах потенциальные профиты еще вкуснее, но это уже тема для другого поста. Жмакните 🐳, если нужна аналитика по альтам.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🐳694👍50🔥17👎9🙈3❤2🥱1
Сейчас важно понимать, что глобальный аппетит инвесторов к риску заметно усилился, так как центральные банки переходят к стимулирующей монетарной политике, снижая ставку, и ФРС вот-вот к ним присоединится. В этих условиях деньги становятся дешевле и на финансовые рынки идет все больше ликвидности. Глобальный аппетит инвесторов к риску очень важен для крипто рынка, так как от этого зависят не только денежные потоки в спотовые ETF, но и спрос на покупку монет на DEX и CEX. Как ни крути, а дисбаланс спроса покупателей является основой бычьего тренда. В текущих условиях листинг спот ETH-ETF выглядит идеально, так как инвесторы с большим удовольствием перекладываются рисковые активы (к примеру, в US Small Cap, которые кстати имеют самую сильную корреляцию с криптой). Поэтому денежные потоки в спотовые ETH-ETF, с высокой вероятностью, будут бить ожидания и усиливать дисбаланс спроса на рынке, что неминуемо приведет к разгону котировок. А как котировки умеют разгоняться на крипто рынке мы все прекрасно знаем.
Многие качественные альты существенно просели с марта месяца, когда случился неожиданный аптик инфляции и шифт в ожиданиях по снижению ставки ФРС с июня на конец года (рынок настолько нервничал, что были разговоры даже о том, что ставку в этом году и вовсе не понизят). Может быть совпадение, но именно в этот период на рынке появился FUD о том, что вероятность одобрения спот ETH-ETF минимальна, так как SEC классифицирует эфир как ценную бумагу. В результате, большинство качественных и фундаментально сильных альтов просто втоптали в пол (просадка доходила до 60% - 70%), а объемы ликвидаций лонгов на последних добоях вниз были сопоставимы с периодом краха FTX. Рынок альтов впитал в себя всевозможный негатив и находится на крайне недооцененных оценках стоимости. Поэтому покупки качественных альтов по текущим ценам выглядят разумно и их потенциальная прибыль на предстоящем цикле роста значительно превышает потенциал бенчмарка (как в процентах, так и по шарпу).
Стоит фокусироваться на трендовых историях, которые имеют поддержку как институционалов, так и комьюнити. Не стоит забывать, что сейчас уже сформировался сильный тренд на токенизацию (который продвигает сам Blackrock), поэтому RWA проекты должны себя хорошо чувствовать на длинном забеге (к примеру, это link, ondo, pendle и тп). Также хайповый тренд ИИ пока не заглох и, вероятно, эта индустрия и дальше будет как магнит притягивать инвесторов (тут можно глянуть fet и подобных). Что касается хайпа, то невозможно стороной обойти и мем коины, которые на цикле роста покажут еще не один прострел вверх (pepe во главе), при этом хайп на мемы - это буст для sol и near (при этом, спрос на sol разгоняется на вере рынка в одобрение спотового SOL-ETF, хотя я не представляю как SEC может это одобрить без ликвидного рынка деривативов в США на этот актив). Ну и конечно во главе альт сезона будет сам eth (в связи с чем можно ждать забег в layer2, к примеру, op и arb; а еще хорошо смотрится ens, который поддерживает сам Бутерин).
В целом я прошелся только по верхам, так как на рынке сейчас очень много интересных проектов, которые готовы дать не один икс. DYOR. Чарты указанных монет и токенов с разметкой прикрепил к этому посту. Если было полезно, жмакните 👍
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍507🔥24👎10❤8😁4⚡2🥱2🗿2👏1🙈1
Коррекция в фондовых индексах в средине июля идеально ложится под сезонный паттерн Election Year
На прошлой неделе мы наблюдали откат в фондовых индексах. Основной триггер не фундаментальный, так как на рынках сохраняется высокий аппетит инвесторов к риску и основные маркеры пестрят бычьими красками. Причина локальной распродажи кроется в ежемесячной экспирации опционов на акции и индексы, которая состоялась в пятницу 19 июля. В рамках этой экспирации ранее было куплено много коллов на акции и индексы, которые зашли сильно в деньги на росте рынка. Соответственно, у маркетмейкеров, которые продавали рынку эти коллы, было куплено много экспозиции на индексы и акции с целью хеджа. За несколько дней до экспирации участники рынка начали фиксировать прибыль в коллах, а маркетмейкер закрывал хеджи, продавая акции. В результате, на рынке появилась волна продаж, которая привела к коррекции. Сейчас давление со стороны маркетмейкеров уже ушло. Всю эту историю я заранее объяснял на закрытом канале и мы идеально прошли этот период, а сейчас уже открыли новые перспективные позиции.
Как вы уже поняли, это чисто техническая коррекция и такие истории инвесторы с удовольствием выкупают. Рынок идет точно по сезонному паттерну, когда под июльский OpEx случается коррекция, а потом начинается новая волна роста до конца лета. После позитивных данных по инфляции и смещения консенсуса инвесторов в позитивную сторону сезонная статистика имеет весьма неплохие шансы на отработку.
На прошлой неделе мы наблюдали откат в фондовых индексах. Основной триггер не фундаментальный, так как на рынках сохраняется высокий аппетит инвесторов к риску и основные маркеры пестрят бычьими красками. Причина локальной распродажи кроется в ежемесячной экспирации опционов на акции и индексы, которая состоялась в пятницу 19 июля. В рамках этой экспирации ранее было куплено много коллов на акции и индексы, которые зашли сильно в деньги на росте рынка. Соответственно, у маркетмейкеров, которые продавали рынку эти коллы, было куплено много экспозиции на индексы и акции с целью хеджа. За несколько дней до экспирации участники рынка начали фиксировать прибыль в коллах, а маркетмейкер закрывал хеджи, продавая акции. В результате, на рынке появилась волна продаж, которая привела к коррекции. Сейчас давление со стороны маркетмейкеров уже ушло. Всю эту историю я заранее объяснял на закрытом канале и мы идеально прошли этот период, а сейчас уже открыли новые перспективные позиции.
Как вы уже поняли, это чисто техническая коррекция и такие истории инвесторы с удовольствием выкупают. Рынок идет точно по сезонному паттерну, когда под июльский OpEx случается коррекция, а потом начинается новая волна роста до конца лета. После позитивных данных по инфляции и смещения консенсуса инвесторов в позитивную сторону сезонная статистика имеет весьма неплохие шансы на отработку.
👍197🔥18❤8👎6🥱4🐳4💯4🙈3😁2
Жмакните 🐳, если нужна аналитика по эфиру
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🐳678👍74🔥23👎14🗿6😁5❤3🥱3🙈3👏2
Ether-26July.png
218.8 KB
▫️Идти дальше вниз инструменту будет сложно, так как снизу расположена огромная плита поддержек и об этом рынок прекрасно знает. Согласитесь, продавать в сильные зоны спроса - это, мягко говоря, не лучшая затея. Я не исключаю, что могут еще раз "подбрить" локальные минимумы, но общий расклад с ростом это не отменяет.
▫️Вчерашний день очень похож на кульминацию. В хвосте бара сидят основные объемные аукционы, открытый интерес рос на падении цены и сейчас падает на отскоке (что говорит о разгрузке шортов), при этом в баре сидит огромная бидовая дельта, а цена отскакивает от основных объемных аукционов вверх (признак лимитных игроков, которые выходили с шортов).
▫️Основная зона сопротивления расположена в пределах цены 3500 и сейчас, вероятно, рынок нацелен на тест этих отметок. При этом, промежуточный уровень локального разворота находится на 3300 и его пробой вверх обозначит утерю медвежьего моментума.
▫️Если наши предположения верны и покупатели смогут быстро откупить рынок, пробив вверх сопротивление 3500 (а вероятность пробоя при заходе цены в эту зону весьма высока, так как не видно признаков, того, что продавцы опять активизируются по этим ценам), то капитуляция продавцов и новая волна FOMO быстро утащат котировки на тест основной зоны разгрузки эфира в этом году в пределах цены 3800. Если и тут продавцы не покажут активность, то сразу открывается дорога на обновление исторического максимума на 4900.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍191🐳37🔥15❤10👎7🦄6🥱5👏3🙈3😁2🤔1
На этой неделе состоится заседание ФРС. Инвесторы верят, что на этот раз господин Пауэлл в ходе пресс-конференции заявит о намерениях регулятора перейти к смягчению монетарной политики. Рынки закладывают 100% вероятность первого снижения ставки в сентябре.
Важно понимать, что аппетит инвесторов к риску сейчас очень велик, и данный позитивный сценарий уже активно закладывается в котировки. Этот период, вероятно, продолжится до сентября, а точнее до первого снижения ставки, где может произойти «sell the fact».
Скорее всего, сейчас инвесторы будут фронтранить позитивный исход заседания ФРС в среду, поэтому котировки индексов будут плавно подниматься, и поддержки, наторгованные на прошлой неделе, вряд ли будут пробиты. При этом, если после выступления Пауэлла произойдет локальный пролив, то его, вероятно, рынок будет откупать с большим энтузиазмом в последующие пару дней.
Еще на этой неделе котировки будут двигаться под влиянием отчетов BigTech (Microsoft, Meta, Amazon, Apple) и макроданных по рынку труда США. Учитывая, что компании BigTech сейчас скорректировались к средним значениям бычьего тренда, даже малейший позитив может привести к восходящему импульсу и заставить инвесторов активно покупать по текущим ценам. Будем посмотреть, но у меня есть ощущение, что текущий сезон отчетности сыграет на руку быкам.
Что касается рынка труда, то, думаю, влияние этой макростатистики на котировки сейчас снизилось, поскольку все уверены в первом снижении ставки в сентябре. В идеале, конечно, было бы увидеть NFP ниже 200К, но даже более существенное отклонение, вероятно, не окажет на рынок длительный негативный эффект и не сможет сломить текущий бычий консенсус. Даже если будет опубликован сильный отчет по рынку труда, его эффект может быть сопоставим с данными по ВВП США на прошлой неделе. Экономика растет сильнее прогноза, и это не ставит под угрозу снижение ставки ФРС в ближайшее время. Но об этом мы еще поговорим позже, так как сначала необходимо услышать Пауэлла и убедиться, что мы идем в рамках ожиданий рынка и никаких "сюрпризов" нам не подкинут.
Как в этих условиях будут себя вести другие активы? Дайте знать, какую группу активов проанализировать.
🐳 - Криптовалюты
🦄 - Товары и драгметаллы
🙈 - Валюты
Важно понимать, что аппетит инвесторов к риску сейчас очень велик, и данный позитивный сценарий уже активно закладывается в котировки. Этот период, вероятно, продолжится до сентября, а точнее до первого снижения ставки, где может произойти «sell the fact».
Скорее всего, сейчас инвесторы будут фронтранить позитивный исход заседания ФРС в среду, поэтому котировки индексов будут плавно подниматься, и поддержки, наторгованные на прошлой неделе, вряд ли будут пробиты. При этом, если после выступления Пауэлла произойдет локальный пролив, то его, вероятно, рынок будет откупать с большим энтузиазмом в последующие пару дней.
Еще на этой неделе котировки будут двигаться под влиянием отчетов BigTech (Microsoft, Meta, Amazon, Apple) и макроданных по рынку труда США. Учитывая, что компании BigTech сейчас скорректировались к средним значениям бычьего тренда, даже малейший позитив может привести к восходящему импульсу и заставить инвесторов активно покупать по текущим ценам. Будем посмотреть, но у меня есть ощущение, что текущий сезон отчетности сыграет на руку быкам.
Что касается рынка труда, то, думаю, влияние этой макростатистики на котировки сейчас снизилось, поскольку все уверены в первом снижении ставки в сентябре. В идеале, конечно, было бы увидеть NFP ниже 200К, но даже более существенное отклонение, вероятно, не окажет на рынок длительный негативный эффект и не сможет сломить текущий бычий консенсус. Даже если будет опубликован сильный отчет по рынку труда, его эффект может быть сопоставим с данными по ВВП США на прошлой неделе. Экономика растет сильнее прогноза, и это не ставит под угрозу снижение ставки ФРС в ближайшее время. Но об этом мы еще поговорим позже, так как сначала необходимо услышать Пауэлла и убедиться, что мы идем в рамках ожиданий рынка и никаких "сюрпризов" нам не подкинут.
Как в этих условиях будут себя вести другие активы? Дайте знать, какую группу активов проанализировать.
🐳 - Криптовалюты
🦄 - Товары и драгметаллы
🙈 - Валюты
🐳476🦄235🙈63👍24❤6😱2
Доходности трежерей снижаются, а рынки закладывают три снижения ставки ФРС в этом году.
Еще совсем недавно под вопросом было даже одно снижение ставки ФРС до конца года, но снижение инфляции и охлаждение рынка труда позволили инвесторам изменить консенсус на 180 градусов и повысить аппетит к риску. Именно этот прогноз я давал еще весной, и многие относились к нему скептически, но, как видите, рынок расставил все на свои места.
Сегодня состоится заседание ФРС, и рынок ожидает от Пауэлла заявлений о начале цикла смягчения монетарной политики с сентября. Если это произойдет, то рынок получит подтверждение своим ожиданиям, и у него останется достаточно времени, чтобы "зафронтранить" понижение ставки в сентябре.
В этих условиях рынок криптовалют, который отказывался расти с марта, может получить хороший импульс. Во-первых, в текущих среднесрочных боковиках рынок успел выпустить пар после взрывного роста с октября прошлого года. Во-вторых, "эффект" от листинга спотовых ETH-ETF еще не начал сказываться. Сейчас только начинаются рекламные кампании по активному привлечению инвесторов в фонды эмитентов, и на фоне такого сильного настроя на risk-on инвесторы будут не против диверсифицировать свои портфели, чтобы повысить доходность в текущем цикле. Спрос будет высоким, а значит, котировки будут расти.
Очень вероятно, что последние минимумы, установленные в начале июля, уже не будут пробиты и впереди нас ждет волна роста. Конечно, сбор ликвидности на локальных минимумах еще возможен, но, полагаю, дно уже достигнуто. Ожидаю, что волатильность будет высокой, что дает преимущество трейдинговым стратегиям. Поэтому помимо среднесрочных позиций буду также фокусироваться на локальных сделках, так как на подобном рынке они показывают великолепные результаты и существенно бустят доходность портфеля. Если вы хотите зарабатывать на среднесрочных и локальных сделках вместе со мной, а также получать самые актуальные апдейты по рынку и разборы по объемно-кластерному анализу, присоединяйтесь к нашему закрытому каналу, используя @ivascopremiumbot.
Сегодня после выступления Пауэлла планирую разобрать основные тезисы и реакцию рынка, поэтому не забудьте включить оповещения на канале
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍211🔥21🐳14👎7❤6🥱5🗿3👏2🙈1🦄1