НМТП мощь, только шансов купить акции дешево с `11г. почти небыло😏

✅Ebitda ДВМП во 2п24 ожидаемо прибавила, что даже по фрахту "Шанхай-Роттердам" было видно еще в сентябре (привет "экспертам - двмп туда не возит)".

💡Сейчас ситуация постепенно меняется в худшую для ДВМП сторону, особенно это касается перспективы 2п25.

Каждый раз, когда я вижу аномальное укрепление рубля

Россети ЦиП Ebitda

Одна из немногих крепких компаний сектора с низким долгом, растущей Ebitda и соотв. ценой.👆🏻

♻️Сбер прибыль рсбу март `25г.

чп март. 137 млрд р. (+7% г/г).
-------------
Прошлый тезис сохраняет актуальность: со стороны прибыли препятствий для обновления акциями своих ист.хаев (388р.) нет

Россети Волга Ebitda`24 новый рекорд

Котировки не спешат обновлять хаи, в прошлом рынок был более оптимистичен.

Темп выручки X5 в 1к25 составил 20% и достиг дна (согласно прогноза ~20% на 25г), Пятерочки (ядро сети) прибавили 17% г/г. - неплохо.

💡супер.дешевизны х5 о которой пишут некоторые тг-каналы не видно, но шансы на быстрое закрытие див.гэпа здесь точно имеются.

⚠️ММК 1к25 производство стали ltm новый минимум

1к25/1к24:
▫️сталь: -13%
▫️чугун: -7%
▫️уголь: +10%
▫️жрс: -17%

💡Очередной слабый квартал и новый производственный антирекорд по стали (10.8 млн т. ltm), причины прежние - снижение спроса (высокие % ставки).

В интересное время живем, в прошлом такие моменты были хорошей возможностью поменять/ребалансировать в портфеле золото в пользу пром.металлов(акций)👆🏻

Норникель - производство 1к25

▪️объемы производства/расчетная выручка в 1к25, г/г:
▫️никель: -1%/-5%
▫️медь: 0%/+13%
▫️палладий: -1%/+1%
▫️платина: +1%/+12%
Итого выручка: +5% г/г
--------------------
Производство не растет, единственный плюс - даже на фоне крепкого рубля удалось не просесть по выручке.

Группа ЛСР - продажи 1к25

продажи, г/г:
▫️м2: -1%
▫️млрд р.: +28%
📝доля ипотеки 46%(1к24 73%), рассрочка(42%).

💡После слабого 3-4кв24 виден рост продаж, оказывается высокие % ставки не такая уж и проблема, по крайней мере, для лср.

Группа Эталон продажи 1к25г.

продажи, г/г:
▫️м2: +2%
▫️млрд р.: -9%
доля ипотеки 14%(1к24 25%).

💡В деньгах немного просели, но в целом тоже неплохо.

Русагро 1к25г реализация и выручка

▪️Объемы реализации 1к25г.(г/г):
▫️Свиноводство: +90%
▫️Раст.масло: +25%
▫️Шрот: +1%
▫️Молочная: 0%
▫️Пром.жиры: -15%
▫️Масложировая: -16%
▫️Сахар: -36%
▫️Зерновые: -51%
▫️Масличные: -65%
--------------
▪️Выручка, руб: +15% (новый хай)
--------------
💡Продажи сырого раст.масла дали основной буст. по выручке.

Если верить, тому чему верить нельзя, то в следующие 2 года див. доходность ВТБ составит более 70%(при чп25-26 430 и 600 млрд р. и тек. средней):
◽за 2024: 25.58р.(дд 26%)
◽за 2025: 19.64р.(дд 20%)
◽за 2026: 27.40р.(дд 28%)
Итого: 72.64р. див., причем если акции за это время вырастут, то дд. относительно тек. цены станет еще выше (принцип равнодоходности).

💡Шансы на невозможное с недавних пор значительно выросли, но рынок пока не особо в это верит (и правильно делает).

Сегежа мсфо 2024

4к24 (г/г):
▫️Выручка: +5%
▫️OIBDA: -38%
▫️OIBDA margin:5%(4к23 9%)❗️
▫️Убыток 22 млрд р.
▫️NETDEBT/OIBDA: 15❗️
▫️средневзвешенная ставка по долгу: 19.5% ❗️

💡4к24 очень слабый, причем проблемы уже чувствуются на операционном уровне - oibda margin всего 5% (новый антирекорд), но менеджмент верит в "скорый разворот цен", который все ни как не наступит)

Озон в отличие от своих акций продолжает показывать активный рост, а прокатившаяся по тг год назад идея лонга озона под идею "кратного роста бизнеса" оказалась так себе (весь позитив уже давно в цене).

Ebitda X5 1к25

Несмотря на рост выручки, оптимизацию расходов и проч. Ebitda ifrs 16(до аренды) г/г почти не изменилась, опасения по давлению на маржинальность сохраняют актуальность.
Морковка в виде большого(разового) див. пока не дает сильно упасть акциям, а при снижении ставки можно даже пофантазировать рост в район 4 т.р.

Трудовые будни руководства sngs, что делаем сегодня:
❌повысить эффективность в условиях низких цен на нефть
✅подать копеечный иск к своей 100% дочке

новость

#чтоувасздесьпроисходит

Выдача ипотеки в марте -43% г/г❗️

Объемы в марте на уровне `18г., суммарно в 1к25 выдача упала на 51% г/г.

💡Годовые объемы (ltm) на 7 летнем треке не выглядят критично, поэтому те застройщики кто год назад не наращивал долг под продолжение вечеринки сегодня и грустят не особо сильно.

Не знаю как у кого, но у меня расчетная цена М.видео по итогам мсфо24 = 0.

💡С таким долгом и ставками это Сегежа №2