Экономика сократилась больше, чем ожидали [при дефиците 6% ВВП]?

Самое время продолжить фейковое алгоралли в фьючерсах пузыря концентрации техов [mega caps]

@MarketHeart

Но есть и хорошие новости

1. По словам чиновников ЕС, участвующих в торговых переговорах с администрацией Трампа, канцлер Фридрих Мерц «заблуждается», ожидая, что автомобильная промышленность Германии будет избавлена ​​от пошлин США

Мерц оказывает давление на Европейскую комиссию, которая управляет торговой политикой от имени 27 государств-членов ЕС, с целью подписания «рамочного» соглашения с Вашингтоном, аналогичного соглашению между США и Великобританией, подписанному ранее в этом месяце, которое включало особые льготы для автомобилей.

Однако официальные лица Брюсселя в частном порядке сообщили Берлину, что такая договоренность невозможна, поскольку сокращение импорта немецких автомобилей является приоритетом для президента США Дональда Трампа, сообщили Financial Times два источника, осведомленные о ходе переговоров.

https://www.ft.com/content/05f4864d-34a6-4c77-a161-9df213f72b4a

2. Индийские источники сообщают, что торговые переговоры между Индией и США столкнулись с препятствиями в преддверии крайнего срока введения пошлин

Торговые переговоры между Индией и США зашли в тупик из-за разногласий по импортным пошлинам на автокомпоненты, сталь и сельскохозяйственную продукцию, сообщили индийские чиновники, имеющие непосредственную информацию, что разбило надежды на достижение соглашения до крайнего срока, установленного президентом Трампом 9 июля, для введения взаимных пошлин.

https://www.reuters.com/world/india/india-us-trade-talks-face-roadblocks-ahead-tariff-deadline-indian-sources-say-2025-06-26/

3. Китай по-прежнему душит экспорт редкоземельных металлов, несмотря на пакт с США

Западные компании говорят, что они получают едва достаточно магнитов для своих заводов и имеют мало информации о будущих поставках. Фирмы ждут неделями, пока китайские власти изучают их заявки — только чтобы быть отклоненными в некоторых случаях. А заявки на сырые редкоземельные металлы, которые используются для производства магнитов, редко удовлетворяются.

Компании настолько отчаянно нуждаются в магнитах, что выбирают дорогие авиаперевозки всякий раз, когда выдаются лицензии, чтобы избежать дорогостоящих остановок производства.

https://www.wsj.com/world/china/china-rare-earths-exports-2fd0dab4

@MarketHeart

Давненько на канале не было про платину

Вайб пузыря 2021 года, быки потеряли совесть и разум

@MarketHeart

В США обсуждают помощь Ирану в получении $30 млрд на мирную ядерную программу при условии, что Тегеран откажется от идеи обогащения урана. При этом инвестиции будут поступать не от США, а от арабских стран. США также обсуждали смягчение санкций против Ирана для возвращения к переговорам — CNN
——————————
CNN: Новое предложение Трампа Ирану

Помощь в размере 30 млрд долларов на гражданскую ядерную программу — обогащение урана не допускается.

Замороженные 6 млрд долларов Ирана будут разблокированы.

Новый ядерный объект заменит разбомбленный Фордо, без возможностей обогащения.
——————————
Иран пока не решил, будет ли новый раунд переговоров с США — МИД Ирана

Сюр продолжается. Только отбомбились, только помирились - теперь деньги предлагают... чужие...

@moi_misli_vslukh

Торговые переговоры идут в никуда:

«Администрация [Трампа] и Китай договорились о дополнительном понимании рамок реализации Женевского соглашения», — заявил в четверг представитель Белого дома
https://www.reuters.com/world/china/trump-says-deal-related-trade-was-signed-with-china-wednesday-2025-06-26/

В среду Трамп заявил, что подписал соглашение с Китаем. Чуть позже то же самое сделал и Лютник. Но вскоре стало ясно, что в этом нет ничего нового и речь шла о соглашении, достигнутом в Женеве в мае!

@MarketHeart

Завершая эту торговую неделю, глянем на еще одного пациента: ETF американского оборонного сектора также сформировал blow-off top

Главный вопрос можно попробовать сформулировать так: это 100% сигнал к началу WW3 или пик перед дефляционным сжатием рынка?

@MarketHeart

После достижения ATH Трамп решил всем напомнить, кто Верховный повелитель рынков

В этот раз целью, правда, стал не Китай, а Канада: покупатели тут же испарились

Впрочем без разницы — начало нового квартала при сезонно низкой ликвидности обещает быть веселым

@MarketHeart

#долговой_коллпас
Решение действительно элегантное (насколько оно вообще может быть таковым в сложившихся обстоятельствах): банки купили трежеря, казначейство положило из на счета с банках, проценты примерно уравняли платой за пользование средствами, в итоге ничего никуда не проливается, в ВВП дважды зачли проценты (и по трежерям и депозитам), все красиво. Если норматив дальше подкрутить можно $60 трлн. так запарковать. Какое там Москольцо.
Проблем есть только одна - бюджетного импульса при такой схеме практически не будет. И соответственно спад ВВП с материальном производстве будет ещё больше заменяться дутым ВВП в фин. секторе. И кстати мешать проводить активную макроэкономическую политику. Но я так понимаю последнее уже мало кого беспокоит.

Big Beautiful Trump Rally

Sell or buy?

@MarketHeart

Вопрос выше особенно важен в контексте судьбы AI-пузыря в ближайшие недели

@MarketHeart

Потребительские расходы в США снизились в мае сильнее всего с начала года

Новые данные свидетельствуют о вялом спросе домохозяйств, особенно на услуги, который продолжался и в мае после самого слабого квартала личного потребления с начала пандемии

@MarketHeart

Настоящий бычий рынок

@MarketHeart

Oh shit.. here we go again

@MarketHeart

That's my quant

@MarketHeart

Sell the news

@MarketHeart

BIS Annual Economic Report  |  
29 June 2025

At a crossroads: policy challenges in a shifting world

Еще до того, как тарифы вступят в силу в полном объеме, ожидается, что экономики почувствуют влияние высокой неопределенности, поскольку компании откладывают инвестиции и планы найма, а домохозяйства увеличивают сбережения в целях предосторожности.

Замедление еще не проявилось в точных данных, но повышенные показатели неопределенности и ослабление показателей потребительской и деловой уверенности явно сигнализируют об ухудшении экономической активности в будущем.

Прогнозы роста на 2025 год снижаются, и для нескольких стран это происходит значительно.

@MarketHeart