📺 Главные новости недели: Биткоин в обзоре ЦБ // рынок акций не для пенсионных денег // рублификация субордов ВТБ

Мы попробовали совершенно новый для нас формат - видеообзор новостей. Если вам понравился дебютный выпуск и чтобы преодолеть все алгоритмы ютуба, нажимайте кнопку "Подписаться", ставьте Колокольчик, оставляйте комментарии под видео.

📢 MarketOverview

🪙 Telegram вместо рекомендаций от профучастников: как 39% инвесторов выбирают аналитику

ВШЭ опубликовала свежие данные о российском инвестиционном поведении, и они какие-то тревожные:
39% инвесторов получают аналитику из соцсетей - Telegram, YouTube, иногда даже из Instagram.

Краткие выводы:
💰 Больше людей читают инвест-каналы в Telegram, чем заходят на сайты брокеров или деловых изданий,
💰 Excel-подход (самостоятельные расчеты для открытия позиции) на грани вымирания еще немного жив, но, видимо, только у авторов Telegram-каналов,
💰 Автоматизаций и различными роботами особо никто не пользуется.

Вообще понять людей можно, ведь Telegram действительно удобен: быстро, коротко, “по делу” (это ведь не скучные PDF с сайтов брокеров). Правда использование соцсетей, как единственного источника, вряд ли хорошая идея, но популярность говорит о том, что отстающим нужно двигаться в эту сторону.

Вообще это исследование выглядит, как часть большого "прогрева" от ЦБ перед регулированием телеграм-аналитиков🧐

Кстати, к этому списку можно отнестись и с другой стороны - возможно это инвертированный список того, где (или с чьей помощью) можно получить по-настоящему хорошую рекомендацию.

📢 MarketOverview

💳 ВТБ не заплатит дивиденды за 2024 год?

На странице ВТБ в Интерфакс появилась заметка о будущих дивидендах ВТБ:

На годовом собрании акционеров от 30 июня 2025 было принято решение не выплачивать дивиденды за 2024 г.

Заглянул ли Интерфакс в будущее или "слили" ужасный инсайд непонятно, но принять к сведению однозначно стоит.

📢 MarketOverview

🏦 Прибыль банковского сектора в 2025 году: даже повторение результата 2024 под вопросом

За первый квартал 2025 года банки заработали 744 млрд рублей и это на 17% меньше, чем год назад. По прогнозу Эксперт РА в годовом выражении прибыль сектора может сократиться до 3,1–3,3 трлн рублей (в 2024 было 3,8 трлн). Напомню, что прогноз от ЦБ пока более позитивный (3,0-3,5 трлн рублей), но и с более широким спредом😁

Причины ухудшения прогноза от Эксперт РА:
🇯🇵 Удорожание кредитов из-за высокой ключевой ставки,
🇯🇵 Ужесточение регулирования - особенно в потребкредитовании и автокредитах,
Этот пункт, кстати можно оценить немного иначе - накопление капитального буфера это же прогнозируемое явление, которое обратно работает точно так же
🇯🇵 Снижение активности в корпоративном сегменте

📉 Что происходит по сегментам:
• Корпоративные кредиты - в I квартале портфель сократился на 4%. До конца года прогнозируется рост до +5%, и то за счёт ГОЗ и инфраструктуры,
• МСБ - пока держится. Рост на +4% за квартал, к концу года планово +11% за счёт госпрограмм, даже несмотря на ухудшение условий,
• Потребкредиты - выдачи упали в 2 раза, портфель просел на 2%. До конца года падение может дойти до 10%,
• Автокредиты - снижение на 1%. Прогноз - минут 5%. Утильсбор и надбавки душат рынок,
• Ипотека - выдачи рухнули на 42%, но портфель почти не изменился (заслуга длинных горизонтов погашений). Прогнозируется рост на 3% за счёт расширения льготных программ.

📢 Banking news

💳 Банк Санкт-Петербург открыл новый допофис на Парнасе: Санкт-Петербург, ул. Николая Рубцова, 5. Директор дирекции филиальной сети банка Анна Дубилет: "Здесь можно выпить чашечку кофе и легко решить финансовый вопрос любой сложности"
💳 ЦБ включил МКК БСПБ.Кредиты в реестр микрофинансовых организаций. Банк Санкт-Петербург учредил собственную МКК в марте 2025 г
💳 Морской Банк с начала года зашел в 3 новых города - в Новосибирск (Фрунзе, 80), Екатеринбург (Малышева, 85) и Самару (Молодогвардейская, 204)

💳 ТБанк планирует секьюритизировать портфель ипотечных кредитов на сумму до 8,5 млрд руб со сроком погашения 27 мая 2044 г. Ранее банк секьюритизировал потребы, а с ипотеками это будет третья сделка.
💳 Банк Зенит планирует уменьшить уставный капитал через уменьшение номинальной стоимости акций. Сейчас капитал сформирован 33,545 млрд акций номинальной стоимостью 1 руб. Вырученные деньги планируют направить на погашение убытков
💳 Из состава учредителей компании Морелам, принадлежащей топ-менеджерам Экспобанка, вышли Галина Лобова (0,26%) и Сергей Власов (0,34%). Морелам контролирует 2,2638% акций Экспобанка. Галина Лобова, бывший зампредправления банка Зенит, и Сергей Власов стали миноритариями Морелама в ноябре 2024 г.
🔵 СК Гайде уведомило о передаче страхового портфеля Группе страховых компаний Югория: договоры добровольного личного страхования (за исключением добровольного страхования жизни), добровольного имущественного страхования, ОСАГО, ОСОПО, ОСГОП и перестрахования.

📢 MarketOverview

💳 Райффайзенбанк, который уже год не выдает новые кредитные карты, выпустил новые тарифы к кредитным договорам, заключенным с 12 мая 2025 года.

Протестировал - стандартно прилетел отказ. В МП Райфа осталась подача заявки на кредитную карту, но никому не одобряют.

📢 MarketOverview

💳 Юникредит Банк с 6 июня приостанавливает переводы в долларах

Банк уведомил по смс клиентов-физ. лиц об изменениях в маршрутах при проведении долларовых платежей:
• с 26 мая все исходящие переводы будут идти через коррсчет материнского UniCredit UNCRITMMХХХ. Клиентов предупреждают, что внутренняя политика банк-корра может отличаться и российский Юникредит не может на них влиять
• с 6 июня все исходящие переводы будут недоступны "из-за ограничений на стороне иностранного банка-корреспондента"

При этом никаких ограничений и изменений маршрутов на входящие переводы в долларах не будет. Зачисление USD идет через JPMorgan Chase Bank CHASUS33XXX

📢 MarketOverview

🇬🇧 Новый пакет санкций Великобритании

• А7
• РБРУ СД (принадлежит Райффайзенбанку)
• Санкт-Петербургская валютная биржа
• Агентство по страхованию вкладов
• НКО Петербургский расчетный центр
• ВТБ Регистратор 
• ВТБ Специализированный депозитарий
• Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т. 
• РДК Паритет
• Innopolis LTD (Hong Kong China)
• МЕТАФРАКС КЕМИКАЛС
• Специализированный депозитарий Инфинитум
• Брокер Актив (Санкт-Петербург) 

• Агентство Региональный Независимый Регистратор 
• Ведение регистров компании
• Депозитарная компания РЕГИОН 
• Регистр промышленности 
• Межрегиональный регистрационный центр 
• Национальная Кастодиальная Компания
• Национальная специализированная финансовая компания 
• Независимый специализированный депозитарий 
• Новый регистратор
• Профессиональный Регистрационный Центр 

• Регистратор Интрако
• КРЦ Регистратор
• Регистратор Капитал 
• Регистраторское общество 
• Регистрационная компания Центр Инвест
• РЕГИСТР» 
• Республиканский специализированный регистратор Якутский фондовый центр
• РТ Регистратор
• Сервис Регистр
• Специализированный регистратор КОМПАС
• Специализированный регистратор Держатель реестра акционеров газовой промышленности (ДРАГА)
• Сургутинвестнефть

• Первый специализированный депозитарий 
• Депозитарные и корпоративные технологии 
• Евразийский Регистратор 
• Корпоративная регистраторская компания 
• Московский Фондовый Центр 
• Оборонрегистр 
• ПАРТНЕР 
• Региональная регистрационная компания» 
• Гарантия регистратора 
• Реестр-РН
• Рыночный Специализированный Депозитарий 
• Специализированная депозитарная компания «Гарант» 
• Специализированный депозитарий «Депо Плаза» 
• Учет и регистрация
• Южно-региональный регистратор
• Специализированный депозитарий «Партнер» 
• Специализированный регистратор «Реком» 

• 18 судов так называемого теневого флота
• Джон Майкл Ормерод - гражданин Великобритании, якобы закупал корабли для теневого флота
релиз | список

📢 MarketOverview

🇪🇺 17-й пакет санкций ЕС

• Страховая компания ВСК
• Сургутнефтегаз
• Сергей Когогин - гендиректор КАМАЗ
• Волжское пароходство
• Eiger Shipping DMCC (ОАЭ)
• Atlas Mining LLC
• Государственный Зерновой Оператор, гендиректор Алексей Ефремов
• ГУП ДНР Республиканский Оператор Связи
• Государственный музей-заповедник «Херсонес Таврический», директор Елена Морозова
релиз | список

• Норебо - рыболовная компания
• Мурманские морепродукты
пакет

📢 MarketOverview

👁 МСП - барометр делового климата в России

Проанализировали мартовский бюллетень Банка России по кредитованию субъектов малого и среднего предпринимательства и сделали визуализацию по просроченной задолженности.

Ключевые цифры на 01.04.2025:

Кредиты МСП (за март 2025):
• Выдано 1,4 трлн руб (+43,6% к февралю)
• Средний чек 5,2 млн руб
• Кол-во заемщиков 232 109 единиц (+5,6%)

Задолженность:
• Всего 15 трлн руб
• Из них просроченной задолженности на 721,6 млрд руб (4,8% от портфеля)
• Прирост просрочки за квартал +12,7%

Средневзвешенные ставки по выданным кредитам:
• Краткосрочные (до 1 года) - 22,36% (-0,95 п.п. к февралю 2025)
• Долгосрочные (свыше 1 года) - 20,58% (+2,02 п.п. к февралю 2025)

Главные выводы:
1⃣ Кредитная активность скорее всего прошла минимумы и начинает снова расти. Бизнес не останавливают высокие ставки, а значит дело скорее всего в попытках закрывать кассовые разрывы.

2⃣ Просроченная задолженность пока не вызывает панических настроений (до уровня 5% так точно), но резкий и продолжительный подъем с начала этого года заставляет следить за показателем пристальней.

3⃣ Рост ставок не замедляет выдачу. Краткосрочные кредиты дешевеют, скорее всего банки жертвуют маржой в пользу сохранения оборота. Долгосрочные кредиты дорожают и это сигнал, что банки видят риски на горизонте 12+ месяцев. Это выглядит противоречием на фоне позитивных ожиданий бизнеса по данным опросов ЦБ, но, возможно, оценка риска банками излишне консервативна.

4⃣ При задачах, связанных с управлением капиталом, нужно учесть, что ставки по длинным деньгам требуют переоценки инвестиционного горизонта (в некоторых отраслях доходность по длинным кредитам уже не покрывает отраслевые риски). Управляющим капиталом стоит пересмотреть горизонты и стресс-сценарии по высокорисковым сегментам.

⬜️ ДомРФ на IPO: когда продавать государству “самое лучшее”?

Минфин, в лице заместителя министра финансов Алексея Моисеева подтвердил - размещение 5% акций ДомРФ запланировано на ноябрь 2025 года:

Нормально у нас все проходит там. Поддержана наша концепция правительством по внедрению системы мотивации для менеджментов. Сейчас будем ее реализовывать. Второе: подержали внедрение туда независимых директоров. Мы идем по плану. Исхожу из того, что в ноябре это все произойдет...А по объему — да, мы хотим продать 5%. Если получится больше, значит продадим больше.

Цель - привлечь до 15 млрд рублей и оценка зависит от рынка, которым, кстати, был очень недоволен глава госкомпании Виталий Мутко:

Выходить на рынок, когда у тебя ключевая такая (и тогда и сейчас 21% - прим.) и депозит столько, тебе нужно будет с дисконтом это делать. Нам бы этого не хотелось.

В остальном, всё кажется идет по плану - срок "четвертый квартал года" уточнился до ноября, требования для IPO компаний выполняются (модель мотивации менеджмента, независимые директора), законодательная база (исключительное право государства на 100% владение снято) уже не является ограничением.

Вообще, Дом РФ - это не просто размещение. Если IPO пройдёт успешно, модель приватизации госкомпаний можно будет размораживать. Если нет, то аргументов за «частный капитал» в госсекторе сильно поубавится.

📢 MarketOverview

📈 Инфляция россиян: разрыв ожиданий растет

По данным свежего опроса ИнФОМ, в мае 2025 года зафиксирован один из самых резких разрывов инфляционных ожиданий между группами с сбережениями и без них.

💰 Те, у кого есть финансовый резерв, ожидают инфляцию на уровне 11,6%
💸 А среди тех, кто не имеет сбережений, прогноз - 15,0%

Такой разбег (почти 3,5 п.п.) один из самых сильных за последние два года. Он важен не только сам по себе, но и как индикатор финансовой уязвимости - чем меньше у людей запасов, тем более они чувствительны к ценовым шокам и тем мрачнее их ожидания. Особенно когда дорожают самые базовые продукты - картофель, огурцы, яйца и т.д. (тарифы ЖКХ, которые анонсировали еще даже не в ожиданиях)

При этом наблюдаемая инфляция по обеим группам сближается и это тоже подчеркивает, что различия носят скорее психологический и поведенческий характер. Это отражение того, как по-разному люди ощущают ценовое давление, в зависимости от запаса своей личной денежной "прочности".

📢 MarketOverview

Что-то не получилось с калькулятором у ТАСС в статье про средний размер ипотечного кредита:

МОСКВА, 21 мая./ТАСС/. Средний размер ипотечных кредитов в РФ в апреле 2025 года сократился на 2,1% по сравнению с мартом и составил 4,41 млн руб. (в марте - 4,4 млн руб.), сообщили ТАСС в пресс-службе Национального бюро кредитных историй (НБКИ) со ссылкой на данные кредиторов, передающих сведения в бюро.

Но это не страшно, досчитаем сами и получается, что новый средний размер ипотечных кредитов в апреле снизился до 4,35 млн руб. (надеюсь НБКИ не против доработки их графика).

Снижение не кажется драматичным и, как заявляет директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков:

Так, с начала 2025 года средний чек ипотеки находится в пределах 4,1-4,5 млн руб. При этом в апреле он немного сократился после некоторого роста в феврале-марте текущего года. Во многом такая умеренная динамика данного показателя объясняется политикой регулятора по охлаждению ипотечного рынка, включая рост ключевой ставки и макропруденциальные ограничения в отношении показателя долговой нагрузки.

Пройдемся по причинам:
🔴 Эффект высокой ключевой ставки
Калькуляторы ипотеки с текущими ставками это зрелище не для слабонервных. Это и отсекает часть заемщиков и вынуждает других уменьшать среднюю сумму кредита (и, возможно, выбирать более дешёвую недвижимость).

🔴 Макропруденциальные ограничения ЦБ
Ужесточены правила по долговой нагрузке (ПДН). Это снижает максимально доступную сумму кредита для значительной части семей - особенно в сегменте с высокой закредитованностью.

🔴 Коррекция цен на жильё в отдельных регионах
Стабилизация или снижение цен в новостройках также может влиять на усреднённый размер кредита, особенно вне крупных городов. Вы, конечно, можете поспорить, но аналитика от ДОМ РФ показывает именно это.

❗️Председатель комитета Госдумы по информационной политике, информационным технологиям и связи Сергей Боярский (сын Михаила Боярского) рассказал ВФокусе о втором пакете мер борьбы с мошенниками. Подробно про симки, про виртуальные АТС, и вкратце про лимиты на количество карт:

Не нужно порядочному, добросовестному человеку иметь 100 или 200 пластиковых карт. Это однозначный признак подготовки каких-то нехороших дел

Ранее в телеграм канале Боярский писал про вариант "20 карт на одного человека, не более 5 карт в одном банке". Больше всего в этом нововведении смущает ограничение 20 карт во всех банках суммарно, потому что:
- карты разных банков могут использоваться для различных целей: кредиты, кредитные карты, ипотеки, рассрочки, получение пенсии, зарплаты, соцвыплат
- ряд банков не подключают СБП без карты
- большинство банков не подключают премиальные пакеты без выпуска премиальной карты
- использование различных программ лояльности: кэшбеки, надбавки к вкладам/НС
- к картам подвязывается ДБО и его восстановление, если забыли логин/пароль

📢 MarketOverview

📢 Banking news

💳 Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск банка ВТБ к британской дочке VTB Capital Plc с требованием взыскать 2,4 млрд руб. В частности банк может получить остатки VTB Capital Plc в росссийских банках и права требования на дебиторскую задолженность Еврофинанс Моснарбанка.
💳 Совет директоров МТС Банка (MBNK) рекомендовал направить 25% чистой прибыли на выплату дивидендов по итогам 2024 г., или 89,31 руб на одну акцию.
💳 Новым директором по маркетингу банка ВТБ в ближайшее время может стать Станислав Клещельский, курировавший стратегический маркетинг и маркетинг инновационных проектов в департаменте маркетинга и коммуникаций Сбера - сообщает Sostav.

🔹 АКРА присвоило рейтингу банка Приморье статус "под наблюдением", рейтинг подтвержден на уровне BB-(RU). Причина: ожидание изменения оценки достаточности капитала.
💳 МТС Банк заработал 1 млрд руб чистой прибыли по итогам I квартала 2025 г., для сравнения в 1Q24 прибыль составляла 4,2 млрд руб
🤩 Банк Кузнецкий (KUZB) заработал за 2024 г. 171,3 млн руб чистой прибыли, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды.

🏦 ЦБ оштрафовал Ренессанс Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал РСХБ Управление Активами за непредоставление или нарушение сроков предоставления отчетов регулятору (ч. 1 ст. 19.7.3 КоАП). Размер штрафа - от 500 до 700 тыс. руб.

📢 MarketOverview