Открывшись с понижением, Индекс Мосбиржи стремительно идет вверх после интервью ТАСС с министром финансов Антоном Силуановым: +0,77% (до 2734 пункта).
Лидеры роста и падения IMOEX за неделю:
$GMKN(НорНикель): +2,13%.
$TRNFP (Транснефть прив.): +1,69%.
$MSNG (+Мосэнерго): +1,55%.
==
$POSI (iПозитив): -2,50%.
$YDEX (ЯНДЕКС): -1,11%.
$HEAD (Хэдхантер): -0,79%.
Лидеры роста и падения IMOEX за неделю:
$GMKN(НорНикель): +2,13%.
$TRNFP (Транснефть прив.): +1,69%.
$MSNG (+Мосэнерго): +1,55%.
==
$POSI (iПозитив): -2,50%.
$YDEX (ЯНДЕКС): -1,11%.
$HEAD (Хэдхантер): -0,79%.
👍2🔥1😁1
Министр финансов РФ Антон Силуанов:
// Мнение прозвучало в сегодняшнем интервью ТАСС.
«Решение сбалансировать бюджет за счет роста налогов дает ЦБ пространство для смягчения кредитно-денежной политики <…> Стоит отметить, что размер стандартной ставки 22% соответствует уровням НДС в европейских странах: Ирландия, Польша, Португалия, Словакия — 23%; Словения, Италия — 22%, Аргентина, Бельгия, Чехия, Латвия, Литва, Румыния, Испания — 21%. Есть страны и с более высокими ставками налога».
// Мнение прозвучало в сегодняшнем интервью ТАСС.
👍3❤1😁1
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 29.09.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
ТРАНСНЕФТИ ВЕРНУТ
право на инвествычет
Министерство финансов собирается разрешить компании уменьшить региональную часть налога на прибыль с помощью инвестиционного налогового вычета. Прежде у «Транснефти» была эта льгота, но с 1 января она перестала применяться.
Поправка в Налоговый кодекс, подготовленная Минфином, будет внесена в Госдуму 29 сентября. Региональная часть налога на прибыль для «Транснефти» с 2025 года составляет 17%.
// На новостях с утра акции компании поднялись почти на 2%.
==
$TRNFP: ₽ 1253,4 (-10,1% за год).
право на инвествычет
Министерство финансов собирается разрешить компании уменьшить региональную часть налога на прибыль с помощью инвестиционного налогового вычета. Прежде у «Транснефти» была эта льгота, но с 1 января она перестала применяться.
Поправка в Налоговый кодекс, подготовленная Минфином, будет внесена в Госдуму 29 сентября. Региональная часть налога на прибыль для «Транснефти» с 2025 года составляет 17%.
// На новостях с утра акции компании поднялись почти на 2%.
==
$TRNFP: ₽ 1253,4 (-10,1% за год).
ВСЕ ИНСТРУМЕНТЫ
обновили минимум
Сегодня котировки опускались до ₽ 66,91 – это исторический минимум.
Несмотря на то, что компания активно осваивает B2B-сегмент (3/4 ее выручки приходится на корпоративных клиентов), чистая прибыль за I полугодие понизилась на 35%, а итоги первого квартала вообще были убыточными. В первую очередь это связано с выплатами по заемным средствам.
// Всего с момента выхода на биржу в июле прошлого года акции снизились на 66,17%.
==
$VSEH: ₽ 67,3
обновили минимум
Сегодня котировки опускались до ₽ 66,91 – это исторический минимум.
Несмотря на то, что компания активно осваивает B2B-сегмент (3/4 ее выручки приходится на корпоративных клиентов), чистая прибыль за I полугодие понизилась на 35%, а итоги первого квартала вообще были убыточными. В первую очередь это связано с выплатами по заемным средствам.
// Всего с момента выхода на биржу в июле прошлого года акции снизились на 66,17%.
==
$VSEH: ₽ 67,3
📉 Ждем 100 рублей за доллар?
Российский рубль, оказавшийся накануне решения по ключевой ставке ЦБ на отметке в 85,91 за доллар, с тех пор несколько укрепился и перешел к боковой динамике. Вот уже несколько недель американский доллар торгуется в среднем в диапазоне 82-83 руб. Поддержку рублю оказывает налоговый фактор.
✅ Тем не менее, текущий уровень до конца года вряд ли сохранится. Согласно прогнозу Минэкономразвития к концу 2025 года доллар вырастет до 92,6 руб. Девальвации российской валюты ждет и глава Сбера, который полагает, что к концу года она может ослабнуть до 85-90 руб. за доллар. По его мнению, сейчас рубль перекуплен.
Аналогичного мнения придерживается и глава ВТБ Андрей Костин. Ранее он заявлял, что отметка в 90 руб. за доллар «была бы не перебор».
Российский рубль, оказавшийся накануне решения по ключевой ставке ЦБ на отметке в 85,91 за доллар, с тех пор несколько укрепился и перешел к боковой динамике. Вот уже несколько недель американский доллар торгуется в среднем в диапазоне 82-83 руб. Поддержку рублю оказывает налоговый фактор.
✅ Тем не менее, текущий уровень до конца года вряд ли сохранится. Согласно прогнозу Минэкономразвития к концу 2025 года доллар вырастет до 92,6 руб. Девальвации российской валюты ждет и глава Сбера, который полагает, что к концу года она может ослабнуть до 85-90 руб. за доллар. По его мнению, сейчас рубль перекуплен.
Аналогичного мнения придерживается и глава ВТБ Андрей Костин. Ранее он заявлял, что отметка в 90 руб. за доллар «была бы не перебор».
💹 Вечерний обзор рынков
Курсы валют ЦБ на 30 сентября:
💵 USD - ↘️ 82,8676 руб.
💶 EUR - ↘️ 97,141 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,5978 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,54%, составив 2 684,09 пунктов.
▫️АвтоВАЗ перешел на сокращенную четырехдневную рабочую неделю с 29 сентября.
▫️ЦБ хочет начать работу с инвестиционными рейтингами.
ЦБ РФ хочет начать работу по внедрению в российский финансовый рынок аналога аналитического агентства Morningstar в 2026 г.
▫️РФ нарастила экспорт угля в Южную Корею.
Перебои с отгрузками из Австралии позволили российским угольщикам расширить долю на рынке энергетического угля Южной Кореи.
В августе Россия нарастила экспорт угля в Южную Корею на 54,6%, до 3,76 млн т. Австралия сократила его на 3,76% год к году и на 26,76% к июлю, до 2,7 млн т, следует из подсчетов S&P Global Commodity Insights.
▫️Нефть Brent $67,74 (-3,35%)
Цены на нефть подпитываются опасениями введения дополнительных санкций в отношении российского экспорта энергоносителей, что приведет к сокращению мировых поставок нефти. США предложили союзникам по G7 ввести 100-процентные пошлины для Китая и Индии на закупку российской нефти.
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 30 сентября:
💵 USD - ↘️ 82,8676 руб.
💶 EUR - ↘️ 97,141 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,5978 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,54%, составив 2 684,09 пунктов.
▫️АвтоВАЗ перешел на сокращенную четырехдневную рабочую неделю с 29 сентября.
▫️ЦБ хочет начать работу с инвестиционными рейтингами.
ЦБ РФ хочет начать работу по внедрению в российский финансовый рынок аналога аналитического агентства Morningstar в 2026 г.
▫️РФ нарастила экспорт угля в Южную Корею.
Перебои с отгрузками из Австралии позволили российским угольщикам расширить долю на рынке энергетического угля Южной Кореи.
В августе Россия нарастила экспорт угля в Южную Корею на 54,6%, до 3,76 млн т. Австралия сократила его на 3,76% год к году и на 26,76% к июлю, до 2,7 млн т, следует из подсчетов S&P Global Commodity Insights.
▫️Нефть Brent $67,74 (-3,35%)
Цены на нефть подпитываются опасениями введения дополнительных санкций в отношении российского экспорта энергоносителей, что приведет к сокращению мировых поставок нефти. США предложили союзникам по G7 ввести 100-процентные пошлины для Китая и Индии на закупку российской нефти.
@NFKSber
👍1
💼 От кого ждать дивидендов осенью?
Если летний сезон был рекордным по объемам выплат, то осенний выглядит более сдержанным. Тем не менее, отдельные истории могут быть привлекательными.
Фаворитом сезона может стать X5. Ритейлер утвердил новую дивидендную политику и теперь платит дважды в год. Компания сохраняет качественный рост по ключевым показателям, а дивиденды за девять месяцев аналитики оценивают в 300–330 рублей на бумагу. При текущей цене это до 11% доходности — самый высокий показатель в предстоящем цикле.
А вот сюрпризов от других секторов ждать не стоит. Совкомфлот по-прежнему остается без дивидендов из-за санкционных ограничений.
В Транснефти к идее промежуточных выплат не вернулись после повышения налога на прибыль до 40%.
Северсталь, с ее дисциплиной и репутацией регулярного плательщика, вряд ли сможет вернуться к выплатам на фоне отрицательного FCF и больших капвложений.
Если летний сезон был рекордным по объемам выплат, то осенний выглядит более сдержанным. Тем не менее, отдельные истории могут быть привлекательными.
Фаворитом сезона может стать X5. Ритейлер утвердил новую дивидендную политику и теперь платит дважды в год. Компания сохраняет качественный рост по ключевым показателям, а дивиденды за девять месяцев аналитики оценивают в 300–330 рублей на бумагу. При текущей цене это до 11% доходности — самый высокий показатель в предстоящем цикле.
А вот сюрпризов от других секторов ждать не стоит. Совкомфлот по-прежнему остается без дивидендов из-за санкционных ограничений.
В Транснефти к идее промежуточных выплат не вернулись после повышения налога на прибыль до 40%.
Северсталь, с ее дисциплиной и репутацией регулярного плательщика, вряд ли сможет вернуться к выплатам на фоне отрицательного FCF и больших капвложений.
«М.ВИДЕО»
интересно иностранным инвесторам
Компания ведет переговоры со стратегическими инвесторами, желающими участвовать в допэмиссии. Так, интерес проявил крупнейший китайский онлайн-ритейлер JD.com, заинтересованный в продвижении своего ассортимента через сайт и магазины «М.Видео».
Дополнительная эмиссия подразумевает размещение по открытой подписке 1,5 млрд обыкновенных акций номиналом по ₽ 10. Акционеры рассмотрят этот вопрос 13 октября.
// На новостях с утра акции взлетали больше чем на 15%.
==
$MVID: ₽ 66,40 (-40,1% за год).
интересно иностранным инвесторам
Компания ведет переговоры со стратегическими инвесторами, желающими участвовать в допэмиссии. Так, интерес проявил крупнейший китайский онлайн-ритейлер JD.com, заинтересованный в продвижении своего ассортимента через сайт и магазины «М.Видео».
Дополнительная эмиссия подразумевает размещение по открытой подписке 1,5 млрд обыкновенных акций номиналом по ₽ 10. Акционеры рассмотрят этот вопрос 13 октября.
// На новостях с утра акции взлетали больше чем на 15%.
==
$MVID: ₽ 66,40 (-40,1% за год).
👍1
RGBI
идет вниз
На фоне публикации проекта бюджета на следующий год, Индекс российских гособлигаций упал ниже 115 пунктов. Текущее значение индикатора – это минимум за последние 3 месяца.
// Свою роль сыграла и неопределенность в дальнейшем понижении ставки ЦБ – ожидания рынка в быстром смягчении денежно-кредитной политики не оправдались.
идет вниз
На фоне публикации проекта бюджета на следующий год, Индекс российских гособлигаций упал ниже 115 пунктов. Текущее значение индикатора – это минимум за последние 3 месяца.
// Свою роль сыграла и неопределенность в дальнейшем понижении ставки ЦБ – ожидания рынка в быстром смягчении денежно-кредитной политики не оправдались.
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 30.09.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
🏦 Ожидать ли дальнейшего снижения ставки ЦБ?
Прошлая неделя запомнится российским инвесторам очень интересными событиями. Почти все самые значимые новости были посвящены бюджету РФ на 2026 год. Если быть кратким, то можно сказать, что будущий год не станет исключением и останется дефицитным. По расчетам, в бюджете заложен дефицит в 3,79 трлн рублей.
Насколько увеличение НДС может сказаться на инфляции в потребительском секторе?
В ЦБ считают, что эффект от повышения НДС будет временным и может повлиять на ожидания, но не станет источником устойчивого инфляционного давления. Но стоит помнить, что в Банке России также могут ошибаться с прогнозами и ожиданиями, особенно если брать в расчет их ежегодные прогнозы по инфляции в 4%.
📈 Учитывая, что НДС входит в цену абсолютно всех товаров и услуг, логично предположить, что его увеличение будет переложено на конечного потребителя. А в условиях роста инфляции, ЦБ, вероянее всего, будет вновь поднимать ставку.
Прошлая неделя запомнится российским инвесторам очень интересными событиями. Почти все самые значимые новости были посвящены бюджету РФ на 2026 год. Если быть кратким, то можно сказать, что будущий год не станет исключением и останется дефицитным. По расчетам, в бюджете заложен дефицит в 3,79 трлн рублей.
Насколько увеличение НДС может сказаться на инфляции в потребительском секторе?
В ЦБ считают, что эффект от повышения НДС будет временным и может повлиять на ожидания, но не станет источником устойчивого инфляционного давления. Но стоит помнить, что в Банке России также могут ошибаться с прогнозами и ожиданиями, особенно если брать в расчет их ежегодные прогнозы по инфляции в 4%.
📈 Учитывая, что НДС входит в цену абсолютно всех товаров и услуг, логично предположить, что его увеличение будет переложено на конечного потребителя. А в условиях роста инфляции, ЦБ, вероянее всего, будет вновь поднимать ставку.
👍3
💹 Вечерний обзор рынков
Курсы валют ЦБ на 1 октября:
💵 USD - ↘️ 82,6084 руб.
💶 EUR - ↘️ 96,8644 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,5548 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,02%, составив 2 684,7 пунктов.
▫️Совкомбанк рассмотрит вопрос о выплате второй части дивидендов за 2024 год.
▫️Евросоюз собирается ввести запрет на поставки российского сжиженного природного газа в рамках 19-го пакета санкций против России.
▫️Власти РФ продлили запрет на экспорт бензина до конца года.
«Новым постановлением продлен временный запрет на вывоз автомобильного бензина за пределы страны. Он будет действовать по 31 декабря 2025 года включительно и касается всех экспортеров, включая непосредственных производителей», — уточняется в сообщении.
▫️Нефть Brent $67,10 (-1,25%) 🛢️
Нефть продолжает дешеветь вечером во вторник на ожиданиях формирования излишка предложения на мировом рынке.
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 1 октября:
💵 USD - ↘️ 82,6084 руб.
💶 EUR - ↘️ 96,8644 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,5548 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,02%, составив 2 684,7 пунктов.
▫️Совкомбанк рассмотрит вопрос о выплате второй части дивидендов за 2024 год.
▫️Евросоюз собирается ввести запрет на поставки российского сжиженного природного газа в рамках 19-го пакета санкций против России.
▫️Власти РФ продлили запрет на экспорт бензина до конца года.
«Новым постановлением продлен временный запрет на вывоз автомобильного бензина за пределы страны. Он будет действовать по 31 декабря 2025 года включительно и касается всех экспортеров, включая непосредственных производителей», — уточняется в сообщении.
▫️Нефть Brent $67,10 (-1,25%) 🛢️
Нефть продолжает дешеветь вечером во вторник на ожиданиях формирования излишка предложения на мировом рынке.
@NFKSber
💹
На вчерашней вечерней сессии индикатор вернулся к просадке, индекс Мосбиржи проседает на 0,5% до 2670,47 п.
Пессимизма рынку весь день добавляла слабость нефтяных котировок, которые снижались на слухах об ослаблении ограничений на добычу со стороны стран ОПЕК+.
Рубль под конец месяца решил показать свою силу, активно укрепляясь по отношению к мировым валютам.
🛢️В СМИ появилась информация, что на заседании 5 октября участники альянса рассмотрят вариант ускоренного выхода из ограничений и наращивания добычи нефти на 500 тыс. барр./сут. в течение трех месяцев. Однако альянс опроверг информацию о планах повысить добычу.
📈 Главными героями дня стали акции М.Видео, которые прибавили почти 40% на ожиданиях возможной сделки с китайским ретейлером JD.com.
Обзор рынковНа вчерашней вечерней сессии индикатор вернулся к просадке, индекс Мосбиржи проседает на 0,5% до 2670,47 п.
Пессимизма рынку весь день добавляла слабость нефтяных котировок, которые снижались на слухах об ослаблении ограничений на добычу со стороны стран ОПЕК+.
Рубль под конец месяца решил показать свою силу, активно укрепляясь по отношению к мировым валютам.
🛢️В СМИ появилась информация, что на заседании 5 октября участники альянса рассмотрят вариант ускоренного выхода из ограничений и наращивания добычи нефти на 500 тыс. барр./сут. в течение трех месяцев. Однако альянс опроверг информацию о планах повысить добычу.
📈 Главными героями дня стали акции М.Видео, которые прибавили почти 40% на ожиданиях возможной сделки с китайским ретейлером JD.com.
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 01.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
М.ВИДЕО
идет вниз
Показав вчера рекордный 40-процентный взлет, котировки «М.Видео» с утра начали плавно снижаться. Одних только новостей о переговорах с крупнейшим китайским онлайн-ритейлером оказалось недостаточно для продолжения роста.
// По оценкам экспертов, JD.com может получить до 25% акций.
==
$MVID: ₽ 65,20 (-39,81% за год).
идет вниз
Показав вчера рекордный 40-процентный взлет, котировки «М.Видео» с утра начали плавно снижаться. Одних только новостей о переговорах с крупнейшим китайским онлайн-ритейлером оказалось недостаточно для продолжения роста.
// По оценкам экспертов, JD.com может получить до 25% акций.
==
$MVID: ₽ 65,20 (-39,81% за год).
👨💻 Инвесторы больше не верят в IT сектор
На российские IT-компании продолжает давить сокращение господдержки, на фоне высокой ключевой ставки. Отраслевой индекс MOEXIT за год потерял 17%, а перспективы сектора вызывают все больше вопросов у инвесторов.
Похоже, что инвесторы больше не верят в ключевой для компаний сектора драйвер роста — импортозамещение. Высокий рост выручки, который показывали разработчики ПО в 2022-2023 годах, замедлился на фоне жесткой ДКП. Высокая ставка ЦБ вынудила бизнес перекраивать бюджеты, в том числе и сокращать расходы на информационные технологии, что сразу отразилось на динамике продаж.
В ближайшие месяцы IT-сектор останется в центре внимания инвесторов. Несмотря на новые регуляторные риски и давление на выручку, сильные квартальные отчеты способны обеспечить рост котировок ведущих компаний. Аналитики сохраняют разнонаправленные прогнозы по бумагам сектора, отмечая как новые угрозы, так и точки роста для отдельных игроков.
На российские IT-компании продолжает давить сокращение господдержки, на фоне высокой ключевой ставки. Отраслевой индекс MOEXIT за год потерял 17%, а перспективы сектора вызывают все больше вопросов у инвесторов.
Похоже, что инвесторы больше не верят в ключевой для компаний сектора драйвер роста — импортозамещение. Высокий рост выручки, который показывали разработчики ПО в 2022-2023 годах, замедлился на фоне жесткой ДКП. Высокая ставка ЦБ вынудила бизнес перекраивать бюджеты, в том числе и сокращать расходы на информационные технологии, что сразу отразилось на динамике продаж.
В ближайшие месяцы IT-сектор останется в центре внимания инвесторов. Несмотря на новые регуляторные риски и давление на выручку, сильные квартальные отчеты способны обеспечить рост котировок ведущих компаний. Аналитики сохраняют разнонаправленные прогнозы по бумагам сектора, отмечая как новые угрозы, так и точки роста для отдельных игроков.
❤1
ИИС ИЛИ БРОКЕРСКИЙ СЧЁТ?
Это не битва и даже не противостояние. Это — краткий обзор на два типа инвестиционных счетов, которые параллельно может открыть любой инвестор.
Углубимся в детали?
1) Брокерский счёт позволяет покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовом рынке;
2) Индивидуальный инвестиционный счет — тот же брокерский, но с возможностью получить налоговый вычет от государства при выполнении определённых условий.
На брокерском счёте удобно держать бумаги, которые помогают достичь краткосрочной цели, например, накопить на отдых, а на ИИС приятнее покупать долгосрочные финансовые инструменты и копить на большую цель.
Так же к ИИС легко применима хитрость сложного процента. Не снимая средства, реинвестируя прибыль и дополнительно регулярно пополняя счёт, можно существенно увеличить капитал.
Какое условие нужно выполнить для получения налогового вычета с ИИС? Очень простое — не снимать средства в течение 5 лет с момента открытия и льгота ваша.
А вы какой из счетов открыли бы для начала?
Это не битва и даже не противостояние. Это — краткий обзор на два типа инвестиционных счетов, которые параллельно может открыть любой инвестор.
Углубимся в детали?
1) Брокерский счёт позволяет покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовом рынке;
2) Индивидуальный инвестиционный счет — тот же брокерский, но с возможностью получить налоговый вычет от государства при выполнении определённых условий.
На брокерском счёте удобно держать бумаги, которые помогают достичь краткосрочной цели, например, накопить на отдых, а на ИИС приятнее покупать долгосрочные финансовые инструменты и копить на большую цель.
Так же к ИИС легко применима хитрость сложного процента. Не снимая средства, реинвестируя прибыль и дополнительно регулярно пополняя счёт, можно существенно увеличить капитал.
Какое условие нужно выполнить для получения налогового вычета с ИИС? Очень простое — не снимать средства в течение 5 лет с момента открытия и льгота ваша.
А вы какой из счетов открыли бы для начала?
❤1