ВЗГЛЯД НА РЫНОК #аналитикарынкаРФ

Рынок +3,09% за неделю. С начала года +14,40% с дивами.

Рынок новостной. То едет Трамп на 9 мая, то нет. То будет встреча президентов, то не ведется такой подготовки. И тд. + высказывания Трампа про Зеленского. Торговать такой рынок сложно, и фиг поймешь что ему нужно. ВОТ и ПИЛИМСЯ возле 3300 всю прошлую неделю.

Ждал хоть небольшой коррекции к 3150 в рамках боковика. Но рынок просто выжимают все выше и выше, падать тупо НЕ ДАЮТ. Тянут за уши на утренних и вечерних сессиях, на дневной болото.

Еще одну такую недельку, и буду спекулятивно ставить на попытку пойти к 3400-3500. К тем уровням, что были почти 3 года назад. Среднесрочно или долгосрочно покупать по текущим желания нет. В моем понимании рынок слишком оптимистичен в плане завершения СВО.

В пример МТС с меньшей ДД чем ОФЗ, Мечел в 2-х дороже металлургов, префы Мечела на 10% дороже обычки когда уже выше убыток по мсфо. Рубль побежавший на 85. Много оптимизма в рынке!

Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#RASP #news #отчет

Отчет РСБУ* Распадской за 2024 г.:
▫️Выручка: $1743 млн (–21% г/г)
▫Чистый убыток:$133 млн (2023: $440 млн) :
▫КапЭкс: $294 млн (+34% г/г);
▫Чистый долг: -$39 млн
▫Общий долг: $48
▫Запас денежной ликвидности: $87 млн.

Риски:
🛑 Слабая ценовая конъюнктура на рынке угля.
🛑 Рост себестоимости из-за удорожания логистики, трудовых
ресурсов и налоговой нагрузки.
🛑 Экспортные ограничения, ограничивающие сбыт.

💵ДИВИДЕНДЫ:
Совет директоров НЕ рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2024 года. Это связано с убытком, волатильностью рынков и необходимостью сохранить ликвидность.

Таким образом, Распадская теряет инвестиционную привлекательность из-за слабых финансовых результатов и отсутствия дивидендов. Отчет за 1 квартал также ожидается слабым на фоне крепкого рубля и цен на уголь.

*Для справки: Отчетность РСБУ отражает результаты только одной шахты Распадской, на которую приходится около 20% добычи, так что отчет по МСФО предоставит более расширенную информацию.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

Самолет плюсует на 8% сегодня и пробил 2м консолидацию 1200 на 1400.

Причиной такой динамики послужил ЭТОТ РЕЛИЗ с результатами дочки Самолет ПЛЮС:
- выручка ₽7,9 млрд (6,7х г/г);
- вышла на операционную прибыль (цифр нет);
- сумма основного долга снизилась с ₽10 млрд до 0,8 млрд.

Эта цифра и привлекла мое внимание по следующей логике:
- капитализация Самолета до новости была 85 млрд;
- по идее надо 85 +9 = 94 млрд;
- это дает цену 1520 рублей на акцию Самолета.

Ранее кстати Самолет обещал вывести на IPO Самолет ПЛЮС. Это тоже может придать спекулятивной привлекательности.

Если смотреть по технике, то кроме пробоя 2м консолидации, мне очень нравится сегодняшняя, как я ее называю - ПРОТОРГОВКА, удержание цены в узком боковике. За которой часто следует еще один импульс.

Высокий шанс увидеть завтра цену около 1520-1550.

Риски оценивайте самостоятельно, не ИИР.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

Забрали в Самолете двумя сделками:
1) от 1405 до 1520 (+8,2%)
2) от 1461 до 1500 (+2,7%)

Но, к сожалению, не полным рабочим объём, понизил его из-за текущей волатильности.

‼️Сегодня данные по инфляции в 19:00 Мск, еще могут раскачать и рынок, и в частности Самолет на пару % повыше.

📌Больше сделок доступны для подписчиков PRAVDA INVEST PRO.

📌Больше корпсобытий в КАЛЕНДАРЕ

Юрий, управляющий активами Спекулятивной и Экспертной стратегиями PRAVDA PRO.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#RTKM #news #отчет

Ростелеком: разбор отчета МСФО за 2024 г.
В сравнении с 2023 г результаты выглядят так (млрд руб.):
▫️ Выручка: 779,9 (+10% г/г)
▫️ OIBDA: 302,5 (+7% г/г)
▫️ Рентабельность по OIBDA: 38,8% (против 40,0% в 2023 г.)
▫️ Чистая прибыль: 24,1 (-43% г/г)
▫️ FCF: 40,3 (против 56,8 млрд в 2023 г.)

➡️ КОММЕНТАРИЙ:
В структуре выручки опережающими темпами растут цифровые сервисы (+16% г/г) за счет развития платформенных решений, услуг дата-центров и облачных сервисов. Также сильный рост показали видеосервисы (+14% г/г) благодаря активному развитию платформы Wink. Мобильная связь выросла на 12% г/г за счет увеличения потребления мобильного интернета и перехода на новые тарифные планы.
• Рентабельность снизилась (с 40,0% до 38,8%), что связано с ростом операционных расходов (персонал + амортизация).
• Чистая прибыль упала на 43% из-за роста финансовых расходов и из-за повышения налога на прибыль.
• Долговая нагрузка увеличилась: Чистый долг вырос на 17,4% за год, показатель «Чистый долг / OIBDA» оценивается в 2,2х – без изменений г/г. Около 50% долга взято под плавающую % ставку.

⚠️ ИЗ ИНТЕРЕСНОГО В ПРЕСС-РЕЛИЗЕ:
• Менеджмент планирует представить новую стратегию до 2030 г., где будут обозначены приоритеты по инвестициям в рост бизнеса и созданию стоимости для акционеров.
• Компания продолжает развивать цифровые направления, включая облачные сервисы и кибербезопасность, что может стать ключевым драйвером роста в будущем.
• Напомним, что в 2024 г. произошли важные изменения в корпоративном управлении: совет директоров возглавил Дмитрий Анатольевич Медведев.

➡️ ДИВИДЕНДЫ: Акционеры утвердили выплату дивидендов за 2023 г в размере 6,06 руб.

➡️ IPO:Компания рассматривает возможность IPO облачного бизнеса (РТК-ЦОД) осенью 2025 г.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🧭 ИНФЛЯЦИЯ: о чем говорят цены?

Свежие данные по инфляции следующие:

◻️Инфляция за неделю:+0,23%‼️Неделей ранее: +0,17%.

◻️Инфляция в годовом выражении: рост до 10,11% с 10% неделей ранее

◻️Инфляция с начала года: +1,94%

◻️итак, что имеем: недельная инфляция показала рост, рынок раздали, в том числе и на фоне заявлений Лаврова. Но выводы делать рано, нужно подтверждение устойчивости тренда.

ПОЛЕЗНЫЕ ПОСТЫ ПО ТЕМЕ:
📌 Прогноз ЦБ + Итоги заседания 14 февраля
📌Подборка бондов
📌Инфляция: Личная VS официальная
📌График заседаний ЦБ на 2025г.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#OZON #Отчет #news

Ozon отчет МСФО за 2024 год:
📊 Основные показатели:
▫GMV: ₽2.87 трлн (+64% г/г);
▫Выручка: ₽615.7 млрд (+45% г/г);
▫Скор. EBITDA: ₽40.1 млрд (в прошлом году: ₽6.4 млрд);
▫Кол-во заказов: 1.47 млрд (+52% г/г);
▫Количество активных покупателей выросло на 23% до 56.5 млн.
▫Чистый убыток: ₽59.4 млрд (годом ранее убыток был ₽42.7
млрд).

💡 Комментарий:
▫Оборот компании (GMV) вырос на 64% до ₽2.87 трлн, что соответствует прогнозам. Рост обусловлен увеличением количества заказов на 52% г/г и умеренным ростом средней стоимости заказа.

Выручка увеличилась на 45%г/г, но темпы роста Ozon замедляются (2022: +55%, 2023: +53%). По сути, 2024 – это последний
год активного роста. Менеджмент компании и сам отмечает, что расти с высокой базы становится сложнее.

▫Скорректированная EBITDA составила ₽40.1 млрд против ₽6.4млрд годом ранее. Это рекордное значение для компании, чем менеджмент очень гордиться, но есть ряд нюансов.

▫Чистый убыток компании составил ₽59.4 млрд по сравнению с₽42.7 млрд в 2023 г., убыток значительный из- за роста обслуживания долга и амортизации, но менеджмент заявляет, что чистая прибыль - не показатель качества бизнеса. Важне денежный поток. Так ли это, вопрос – спорный.

-Финансовые расходы компании составили 45 млрд руб!. (+674%
г/г) на фоне высоких % ставок. Держим в голове, что еще 1 полугодие 2025 г. ситуация не улучшится.

📈 Прогноз на 2025 год:
Ozon ожидает рост GMV на 30-40% г/г и увеличение
скорректированной EBITDA до ₽70-90 млрд. Fintech продолжит активно развиваться,с ожидаемым ростом выручки более чем на 70% г/г.

Оценка:
P/E – отрицательный.
EV/EBITDA 28.2x

Отчет в рамках ожиданий. Бизнес уже крупный, расти активно
становится сложно. Из негативного: убыток в 59 млрд руб. и высокие расходы на обслуживания долга (45 млрд руб), что перекрывает оптимизм менеджмента по поводу рекордной EBITDA.
Вопрос с переездом менеджмент компании планирует решить в течение 2025 г.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

📢 Обновление состава индекса Мосбиржи: что изменится?

Московская биржа объявила об х изменениях в составе индексов, включая основной индекс Мосбиржи и индекс РТС.

Эти обновления вступят в силу уже 21 марта и могут повлиять на котировки акций.

➖ Кто покидает индекс?
Из основного бенчмарка российских акций исключены:

Магнит
Европлан
Мечел ап (пока только префы)
Самолет

➕ Кто войдет в индекс?
Мать и дитя
Ренессанс Страхование

📌 Почему это важно?
Исключение из индекса может привести к снижению спроса на акции, так как индексные фонды начнут их продавать. В то же время включение в индекс обычно поддерживает котировки, ведь фонды будут покупать новые акции для соответствия бенчмарку.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

ВЗГЛЯД НА РЫНОК #аналитикарынкаРФ

Рынок -2,52% за неделю. С начала года +11,5% с дивами.

Рынок продолжает оставаться быть новостным. Новостей хватает + постоянный инсайд по инфляции еще по СР. Прием Зеленского все видели и видимо рынок закладывал подписание сделки по металлам + максимально скорее завершение по крайней мере активной фазы конфликта. Теперь же эти ожидания сдвигаются правее! Что вызывает небольшую коррекцию и рынок вернулся с 3300+ обратно в рамки болота 3150-3300.

Либо снова ПИЛА в течении недели в этом диапазоне, либо успеем сбегать ПОНИЖЕ к 3000. Пока новости о встрече Путина и Трампа не посыпались как из рога изобилия. Не могу сказать, что рынок готов куда либо активно двигаться, но плеча в лонгах все же хватает и слегка потрепать их было бы полезно.

Рассматривать пока более длинную перспективу встречи Зеленский-Трамп я бы пока не стал. Тут много всего можно нафантазировать. Оставим это профильным специалистам.

На неделе много отчетов!

Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot