Газпром нефть: прибыль просела, но история осталась интересной (обзор МСФО за I квартал)
Кратко:
Упавшая нефть, крепкий рубль, рост налогов, инфляция — всё это ожидаемо ударило по первому кварталу Газпром нефти.
Но если отбросить эмоции и взглянуть в суть, перед нами по-прежнему одна из самых устойчивых историй в секторе.
Подробно:
Финансовые итоги за I кв 2025 по МСФО:
– Выручка: -8,8% (до 891 с 977 млрд руб.)
– EBITDA (скоррект.): -23% (до 272 с 353 млрд руб.)
– Чистая прибыль: -42% (до 92,6 с 159,6 млрд руб.)
Причины понятны — нефть дешевле, рубль крепче, налогов больше. История с рублём и нефтью временная. Но что важнее: операционная база не просела, а наоборот — усилилась.
Производственные итоги:
– Добыча углеводородов: +5,3% г/г (32,5 млн т)
– Переработка: +1,8% г/г (10,6 млн т)
– На Луговом месторождении в ХМАО-Югре была открыта крупная залежь высококачественной нефти с притоком 400 т/сутки.
– Расширение продуктовой линейки (белые масла)
На фоне турбулентности в сырьевой и валютной конъюнктуре компания делает то, что должна: наращивает добычу, работает над маржинальностью, укрепляет технологическую независимость и ресурсную базу. Это не все умеют и не все делают.
🔮 Что по будущим кварталам?
Скорее всего, и II квартал 2025 будет не самым блестящим: нефть остаётся в районе $60–65, рубль не спешит слабеть, а налоговое давление, ну это новая нормальность.
Но фундамент истории не меняется. Даже в просадке — она остаётся машиной по генерации кэша и одна из немногих нефтяных компаний, кто при этом наращивает добычу. Когда цена нефти взлетит, а курс ослабнет компания, с высокой вероятностью, поделится прибылью через дивиденды. Но и стоить в этот момент она будет совсем других денег. Так что когда набирать (на ямках или на горках) каждый выбирает сам.
Итог:
Временная слабость отчёта не отменяет сути. Результаты под давлением из-за временной слабости в нефти и временной крепости в рубле. Но Газпром нефть — это как тягач в грязи: не быстро, но едет, и заодно кое-кого вытаскивает за собой (кто сказал Газпром?)
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кратко:
Упавшая нефть, крепкий рубль, рост налогов, инфляция — всё это ожидаемо ударило по первому кварталу Газпром нефти.
Но если отбросить эмоции и взглянуть в суть, перед нами по-прежнему одна из самых устойчивых историй в секторе.
Подробно:
Финансовые итоги за I кв 2025 по МСФО:
– Выручка: -8,8% (до 891 с 977 млрд руб.)
– EBITDA (скоррект.): -23% (до 272 с 353 млрд руб.)
– Чистая прибыль: -42% (до 92,6 с 159,6 млрд руб.)
Причины понятны — нефть дешевле, рубль крепче, налогов больше. История с рублём и нефтью временная. Но что важнее: операционная база не просела, а наоборот — усилилась.
Производственные итоги:
– Добыча углеводородов: +5,3% г/г (32,5 млн т)
– Переработка: +1,8% г/г (10,6 млн т)
– На Луговом месторождении в ХМАО-Югре была открыта крупная залежь высококачественной нефти с притоком 400 т/сутки.
– Расширение продуктовой линейки (белые масла)
На фоне турбулентности в сырьевой и валютной конъюнктуре компания делает то, что должна: наращивает добычу, работает над маржинальностью, укрепляет технологическую независимость и ресурсную базу. Это не все умеют и не все делают.
🔮 Что по будущим кварталам?
Скорее всего, и II квартал 2025 будет не самым блестящим: нефть остаётся в районе $60–65, рубль не спешит слабеть, а налоговое давление, ну это новая нормальность.
Но фундамент истории не меняется. Даже в просадке — она остаётся машиной по генерации кэша и одна из немногих нефтяных компаний, кто при этом наращивает добычу. Когда цена нефти взлетит, а курс ослабнет компания, с высокой вероятностью, поделится прибылью через дивиденды. Но и стоить в этот момент она будет совсем других денег. Так что когда набирать (на ямках или на горках) каждый выбирает сам.
Итог:
Временная слабость отчёта не отменяет сути. Результаты под давлением из-за временной слабости в нефти и временной крепости в рубле. Но Газпром нефть — это как тягач в грязи: не быстро, но едет, и заодно кое-кого вытаскивает за собой (кто сказал Газпром?)
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
5 лет. +100%. Премиум. Вино. Дивиденды. Что может пойти не так?
Novabev $BELU представила план на 2025–2029.
Если кратко — это не «просто план», а курс на удвоение бизнеса, рост премиального сегмента, цифровую трансформацию и сохранение дивидендов (50% от прибыли). Правда, сама прибыль будет под давлением.
• В стратегии — 5 ключевых идей:
1. Премиум-сегмент.
Ставка на «премиум+» и суперпремиум — в своих и импортных брендах. Это растущий сегмент, менее чувствительный к снижению спроса. А массовый рынок (кроме вина) в РФ продолжает сокращаться.
2. Вертикальная интеграция.
Производство, логистика, дистрибуция и розница — под контролем. Это повышает маржу и позволяет быстро запускать новые продукты.
3. Омниканальность и цифра.
Vinlab — лидер алкогольного e-com в РФ. Развивается B2C/B2B-маркетплейс, автоматизируется логистика, внедряются Big Data. Это экономия и защита от конкуренции.
4. Цикл удвоения — 2.0.
Стратегия 2020–2024: удвоение выполнено.
Стратегия 2025–2029: удвоение за счёт масштабирования, роста доли вина и «неводочной» продукции (в том числе через бренд «Поместье Голубицкое»).
5. Финансовая устойчивость.
Стабильный денежный поток, умеренный долг (хотя 1,9x по net debt/EBITDA — а хотелось бы меньше 1,5), прозрачные дивиденды — 50% прибыли, дважды в год.
• Риски — в наличии.
Про это в стратегии нет. Но на мой взгляд это на поверхности.
— Рынок алкоголя хоть и устойчив, но сталкивается с регуляторными рисками (реклама, маркировка, ограничения), а также с рисками потребительского спроса — особенно в нижнем сегменте. Он уверенно сокращается (кроме вина) уже несколько лет и тенденция, скорей всего, продолжится. Поэтому переход в премиум — это, от части, необходимость. Т.е. ребята плывут против течения.
— Внутри алкогольной продукции подчёркивают диверсификацию. Но жаль, что нет диверсификации с самой алкогольной продукцией. К примеру планы по развитию НЕалкогольных напитков смотрелись бы очень органично. Тем более с планами увеличить розничную сеть магазинов с 2050 в 2024→ до 4000 в 2029.
— Амбиции в e-com требуют инвестиций (больших инвестиций). Создание маркетплейса — дорого, сложно и требует не только высокой компетенции, но выносливости на горизонте 2–3 лет. Это будет давить на маржу и прибыль все эти годы.
• Что в итоге?
Novabev — не просто алкоритейлер, а технологичный FMCG-холдинг с амбициями и фокусом на алкоголе.
Стратегия агрессивна, но реалистична. Удвоение за 5 лет возможно — только инфляция за предыдущие 5 лет была +51%. За следующие 5 лет она вряд ли будет меньше. добавить ещё +50% за счёт роста оборотов задача решаемая.
Ключевой вопрос для инвестора: будет ли прибыль расти так же быстро, как выручка? в стратегии обходится стороной.
Т.е. дивиденды по формуле — стабильны, но в рублях возможны просадки из-за инвестиций и к этом надо быть готовым.
Если подвести итог, то будет непросто. Давление на прибыль, рост капвложений, непростая макросреда и масса точек, где можно споткнуться. Но в целом — понимаю, за что плачу сейчас. Понимаю, что стратегические инвестиции бьют по прибыли сегодня, чтобы принести кратный эффект завтра. Поэтому — в портфеле есть и добавлять, пока компания придерживается стратегии, планирую.
#Novabev #дивиденды #акцииРФ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Novabev $BELU представила план на 2025–2029.
Если кратко — это не «просто план», а курс на удвоение бизнеса, рост премиального сегмента, цифровую трансформацию и сохранение дивидендов (50% от прибыли). Правда, сама прибыль будет под давлением.
• В стратегии — 5 ключевых идей:
1. Премиум-сегмент.
Ставка на «премиум+» и суперпремиум — в своих и импортных брендах. Это растущий сегмент, менее чувствительный к снижению спроса. А массовый рынок (кроме вина) в РФ продолжает сокращаться.
2. Вертикальная интеграция.
Производство, логистика, дистрибуция и розница — под контролем. Это повышает маржу и позволяет быстро запускать новые продукты.
3. Омниканальность и цифра.
Vinlab — лидер алкогольного e-com в РФ. Развивается B2C/B2B-маркетплейс, автоматизируется логистика, внедряются Big Data. Это экономия и защита от конкуренции.
4. Цикл удвоения — 2.0.
Стратегия 2020–2024: удвоение выполнено.
Стратегия 2025–2029: удвоение за счёт масштабирования, роста доли вина и «неводочной» продукции (в том числе через бренд «Поместье Голубицкое»).
5. Финансовая устойчивость.
Стабильный денежный поток, умеренный долг (хотя 1,9x по net debt/EBITDA — а хотелось бы меньше 1,5), прозрачные дивиденды — 50% прибыли, дважды в год.
• Риски — в наличии.
Про это в стратегии нет. Но на мой взгляд это на поверхности.
— Рынок алкоголя хоть и устойчив, но сталкивается с регуляторными рисками (реклама, маркировка, ограничения), а также с рисками потребительского спроса — особенно в нижнем сегменте. Он уверенно сокращается (кроме вина) уже несколько лет и тенденция, скорей всего, продолжится. Поэтому переход в премиум — это, от части, необходимость. Т.е. ребята плывут против течения.
— Внутри алкогольной продукции подчёркивают диверсификацию. Но жаль, что нет диверсификации с самой алкогольной продукцией. К примеру планы по развитию НЕалкогольных напитков смотрелись бы очень органично. Тем более с планами увеличить розничную сеть магазинов с 2050 в 2024→ до 4000 в 2029.
— Амбиции в e-com требуют инвестиций (больших инвестиций). Создание маркетплейса — дорого, сложно и требует не только высокой компетенции, но выносливости на горизонте 2–3 лет. Это будет давить на маржу и прибыль все эти годы.
• Что в итоге?
Novabev — не просто алкоритейлер, а технологичный FMCG-холдинг с амбициями и фокусом на алкоголе.
Стратегия агрессивна, но реалистична. Удвоение за 5 лет возможно — только инфляция за предыдущие 5 лет была +51%. За следующие 5 лет она вряд ли будет меньше. добавить ещё +50% за счёт роста оборотов задача решаемая.
Ключевой вопрос для инвестора: будет ли прибыль расти так же быстро, как выручка? в стратегии обходится стороной.
Т.е. дивиденды по формуле — стабильны, но в рублях возможны просадки из-за инвестиций и к этом надо быть готовым.
Если подвести итог, то будет непросто. Давление на прибыль, рост капвложений, непростая макросреда и масса точек, где можно споткнуться. Но в целом — понимаю, за что плачу сейчас. Понимаю, что стратегические инвестиции бьют по прибыли сегодня, чтобы принести кратный эффект завтра. Поэтому — в портфеле есть и добавлять, пока компания придерживается стратегии, планирую.
#Novabev #дивиденды #акцииРФ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Полное Абсорбирование денег ремонтом. Но акции по чуть-чуть продолжаю покупать 🫡
Если перевести личные финансы на инвест язык, то весь свободный денежный поток полностью абсорбирован высокими капитальными затратами, связанными с покупкой стройматериалов и оплатой ремонтных работ.
Посмотрите на фото коллеги. Видите один простой кран для газа? Знаете сколько стоит? - 1.500₽! Просто кран. И это лишь мелочь которую пришлось отдельно докупить.
Начавшийся месяц назад ремонт временно снизил мою инвестиционную активность и сократил доступную ликвидность которую могу направлять на покупку интересных историй. А их сейчас много.
Но дивиденды и купоны выручают.
За неделю пришли Дивы:
Мать и Дитя $MDMG
Т-Т $T
Новатэк $NVTK
Купончики как часы идут.
Купил упавшую нефтянку Газпром Нефть $SIBN и Роснефть $ROSN настроения инвесторов упаднические по отношению к нефтяному сектору. То что надо, не могу устоять 😄
PS
В конце апреля писал пост о том «как потратить четверть миллиона ещё до начала ремонта»
Сейчас расходы на ремонт идут к круглой цифре 1.000.000₽ и до конца месяца, скорей всего, дойдут. А чистовая отделка ещё впереди 🙈
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Если перевести личные финансы на инвест язык, то весь свободный денежный поток полностью абсорбирован высокими капитальными затратами, связанными с покупкой стройматериалов и оплатой ремонтных работ.
Посмотрите на фото коллеги. Видите один простой кран для газа? Знаете сколько стоит? - 1.500₽! Просто кран. И это лишь мелочь которую пришлось отдельно докупить.
Начавшийся месяц назад ремонт временно снизил мою инвестиционную активность и сократил доступную ликвидность которую могу направлять на покупку интересных историй. А их сейчас много.
Но дивиденды и купоны выручают.
За неделю пришли Дивы:
Мать и Дитя $MDMG
Т-Т $T
Новатэк $NVTK
Купончики как часы идут.
Купил упавшую нефтянку Газпром Нефть $SIBN и Роснефть $ROSN настроения инвесторов упаднические по отношению к нефтяному сектору. То что надо, не могу устоять 😄
PS
В конце апреля писал пост о том «как потратить четверть миллиона ещё до начала ремонта»
Сейчас расходы на ремонт идут к круглой цифре 1.000.000₽ и до конца месяца, скорей всего, дойдут. А чистовая отделка ещё впереди 🙈
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На первый взгляд дивидендный сезон не сказать чтобы радует.
Магнит решил не платить. Лента — тоже. Газпром, Норникель, НЛМК, Северсталь, РусАгро — список можно продолжать. У всех свои причины, картина на первый взгляд действительно не праздничная.
Но только на первый. Впадать в "всё пропало" не нужно не стоит.
Во-первых дивидендный сезон только начался, и ещё будут приятные сюрпризы.
Во-вторых многие компании сейчас играют в защиту: деньги дорогие, ключевая ставка высокая, а рынок требует устойчивости. Так что уменьшать долг в такой обстановке — не слабость, а нормальная финансовая политика. Особенно для капиталоёмких бизнесов.
Фундамент при этом остаётся нормальным. Выручка идёт, прибыль есть, просто менеджмент выбирает стратегию «лучше подстраховаться, чем потом тушить». И в большинстве случаев это разумный подход. Плюс всегда есть бонус в будущем в виде спец дивиденда🍸
Настораживает как раз обратное — когда платят «в долг». Как, например, делает МТС. Или дивиденды и допэмиссию сразу как МТС-Банк. Красивые дивиденды, но за счёт наращивания долга, проедания будущих возможностей и размытия доли.
Так что если видите, что компания временно прижала дивы, чтобы сохранить крепкий баланс и адекватный подход — это не повод сбрасывать бумагу. Это повод включить голову.
Давно в #пятничный_мем про котиков не было. Давайте немного отвлечёмся от рынка, геополитики и вот этого вот всего
За кого болеем? )
👍 — за кота.
🔥 — за клубок.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Магнит решил не платить. Лента — тоже. Газпром, Норникель, НЛМК, Северсталь, РусАгро — список можно продолжать. У всех свои причины, картина на первый взгляд действительно не праздничная.
Но только на первый. Впадать в "всё пропало" не нужно не стоит.
Во-первых дивидендный сезон только начался, и ещё будут приятные сюрпризы.
Во-вторых многие компании сейчас играют в защиту: деньги дорогие, ключевая ставка высокая, а рынок требует устойчивости. Так что уменьшать долг в такой обстановке — не слабость, а нормальная финансовая политика. Особенно для капиталоёмких бизнесов.
Фундамент при этом остаётся нормальным. Выручка идёт, прибыль есть, просто менеджмент выбирает стратегию «лучше подстраховаться, чем потом тушить». И в большинстве случаев это разумный подход. Плюс всегда есть бонус в будущем в виде спец дивиденда
Настораживает как раз обратное — когда платят «в долг». Как, например, делает МТС. Или дивиденды и допэмиссию сразу как МТС-Банк. Красивые дивиденды, но за счёт наращивания долга, проедания будущих возможностей и размытия доли.
Так что если видите, что компания временно прижала дивы, чтобы сохранить крепкий баланс и адекватный подход — это не повод сбрасывать бумагу. Это повод включить голову.
Давно в #пятничный_мем про котиков не было. Давайте немного отвлечёмся от рынка, геополитики и вот этого вот всего
За кого болеем? )
👍 — за кота.
🔥 — за клубок.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ставка пойдёт вниз? Или остаётся? Кто в финансовом секторе лучше готов к любому сценарию.
Заседание ЦБ всё ближе, пока ставка 21%, и её сохранение на ближайшем заседании — более вероятный сценарий. Но снижать её всё равно придётся — вопрос только, когда и насколько быстро.
Пока все ждут развязки, в свежем платном посте для подписчиков на Бусти и Т-Инвестициях детально разбираем: кто в финансовом секторе оказался бенефициаром высоких ставок, но окажется под давлением при их снижении, а кто, наоборот, только начнёт выигрывать при развороте цикла. Пара тех кто хорошо себя чувствует в любой ситуации.
🔒В посте обсудили:
— Кто из банков и финкомпаний сумел показать хороший рост на фоне высоких ставок, но при снижении ставки станет гораздо менее интересным.
— Реальны ли планы Т-Технологии и стоит ли верить их прогнозам на рост прибыли.
— Сбер: дорогой или недорогой? Покупать сейчас или подождать более интересной цены?
— Чем похожи ВТБ и МТС Банк: стоит ли радоваться «супер дивидендам» ВТБ и чего ждать дальше.
— Европлан: портфель сокращается, стоимость риска растёт и какие вообще планы на год.
— Займер и общий взгляд на МФО из отчёта ЦБ и что это значит для инвесторов.
— Банк Санкт-Петербург: в чём фишка, стоит ли брать сейчас, или лучше переждать.
— МосБиржа: падение прибыли и чистого процентного дохода — временные сложности или начало затяжной просадки? Когда её бумаги интересны
💡 Почему стоит читать?
— Потому что кто-то ноет про «скорый конец финансового сектора» [опять], мы ищем точки входа, разбираем цифры и находим тех, кто выйдет победителем.
— Потому что это экономит ваше время, и даёт план действий — что держим, что покупаем, а от чего от чего держимся подальше.
Приятного чтения 🤝 на Бусти и Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Заседание ЦБ всё ближе, пока ставка 21%, и её сохранение на ближайшем заседании — более вероятный сценарий. Но снижать её всё равно придётся — вопрос только, когда и насколько быстро.
Пока все ждут развязки, в свежем платном посте для подписчиков на Бусти и Т-Инвестициях детально разбираем: кто в финансовом секторе оказался бенефициаром высоких ставок, но окажется под давлением при их снижении, а кто, наоборот, только начнёт выигрывать при развороте цикла. Пара тех кто хорошо себя чувствует в любой ситуации.
🔒В посте обсудили:
— Кто из банков и финкомпаний сумел показать хороший рост на фоне высоких ставок, но при снижении ставки станет гораздо менее интересным.
— Реальны ли планы Т-Технологии и стоит ли верить их прогнозам на рост прибыли.
— Сбер: дорогой или недорогой? Покупать сейчас или подождать более интересной цены?
— Чем похожи ВТБ и МТС Банк: стоит ли радоваться «супер дивидендам» ВТБ и чего ждать дальше.
— Европлан: портфель сокращается, стоимость риска растёт и какие вообще планы на год.
— Займер и общий взгляд на МФО из отчёта ЦБ и что это значит для инвесторов.
— Банк Санкт-Петербург: в чём фишка, стоит ли брать сейчас, или лучше переждать.
— МосБиржа: падение прибыли и чистого процентного дохода — временные сложности или начало затяжной просадки? Когда её бумаги интересны
💡 Почему стоит читать?
— Потому что кто-то ноет про «скорый конец финансового сектора» [опять], мы ищем точки входа, разбираем цифры и находим тех, кто выйдет победителем.
— Потому что это экономит ваше время, и даёт план действий — что держим, что покупаем, а от чего от чего держимся подальше.
Приятного чтения 🤝 на Бусти и Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Рост прибыли и вдвое больше дивидендов.
На фоне рынка, где многие компании режут дивиденды или вовсе решают не выплачивать, МГКЛ показывает отличный пример того, как можно одновременно развиваться и делиться прибылью.
По итогам 2024 копания почти удвоила выплаты по сравнению с прошлым годом (с 101,4 до →190,3 млн руб.)!
💰 В цифрах:
— Чистая прибыль: 393 млн руб.
— Дивиденды: 190,3 млн руб. или 15 копеек на акцию 48% от чистой прибыли по МСФО.
— Годовое собрание: 26 июня 2025, реестр на дивиденды закрывается 7 июля 2025
— Рост показателей, а не только выплат.
МГКЛ не просто раздаёт деньги: компания стабильно наращивает ключевые показатели. Растёт выручка, усиливаются позиции в ресейле, ломбардной деятельности и оптовом сегменте.
На фоне высокой ключевой ставки спрос на услуги ломбардов остаётся высоким — население всё активнее обращается за краткосрочным финансированием.
Кроме того, высокие цены на золото делают залоги более ценными, что положительно влияет на бизнес компании в этом сегменте. (Это мы уже подробно разбирали и предполагали заранее 😉)
В общем как итог: Хорошие дивиденды — это не просто цифра в отчёте, это баланс между ростом бизнеса и уважением к минорам. Сейчас МГКЛ демонстрирует этот баланс на практике.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На фоне рынка, где многие компании режут дивиденды или вовсе решают не выплачивать, МГКЛ показывает отличный пример того, как можно одновременно развиваться и делиться прибылью.
По итогам 2024 копания почти удвоила выплаты по сравнению с прошлым годом (с 101,4 до →190,3 млн руб.)!
💰 В цифрах:
— Чистая прибыль: 393 млн руб.
— Дивиденды: 190,3 млн руб. или 15 копеек на акцию 48% от чистой прибыли по МСФО.
— Годовое собрание: 26 июня 2025, реестр на дивиденды закрывается 7 июля 2025
— Рост показателей, а не только выплат.
МГКЛ не просто раздаёт деньги: компания стабильно наращивает ключевые показатели. Растёт выручка, усиливаются позиции в ресейле, ломбардной деятельности и оптовом сегменте.
На фоне высокой ключевой ставки спрос на услуги ломбардов остаётся высоким — население всё активнее обращается за краткосрочным финансированием.
Кроме того, высокие цены на золото делают залоги более ценными, что положительно влияет на бизнес компании в этом сегменте. (Это мы уже подробно разбирали и предполагали заранее 😉)
В общем как итог: Хорошие дивиденды — это не просто цифра в отчёте, это баланс между ростом бизнеса и уважением к минорам. Сейчас МГКЛ демонстрирует этот баланс на практике.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🎉 КОНКУРС! Лови момент! В честь 30-ти летнего юбилея БКС.
Не просто конкурс, а целый шанс урвать призы!
Будет 3 счастливчика, которых выберет сам БКС (не я, не кот, не фортуна – всё по-честному и рандомно):
🥇 1 место — стильное худи
🥈 2 место — футболка для крутых
🥉 3 место — книга (умная и полезная)
Что нужно сделать, чтобы участвовать?
— Подписаться на меня в Профит (не забудь!)
— Лайкнуть этот пост в Профит (давай, это просто)
— Написать комментарий «участвую» (пусть все знают, что ты в деле) под постом в Профите.
📅 Итоги подведём через 2 недели (10 июня). Победителей мне скинет БКС, так что подкупить их не получится.
🔥 Не тормози! Чем больше участников – тем веселее (и, да, шансы у всех равны.). Удачи!
Не просто конкурс, а целый шанс урвать призы!
Будет 3 счастливчика, которых выберет сам БКС (не я, не кот, не фортуна – всё по-честному и рандомно):
🥇 1 место — стильное худи
🥈 2 место — футболка для крутых
🥉 3 место — книга (умная и полезная)
Что нужно сделать, чтобы участвовать?
— Подписаться на меня в Профит (не забудь!)
— Лайкнуть этот пост в Профит (давай, это просто)
— Написать комментарий «участвую» (пусть все знают, что ты в деле) под постом в Профите.
📅 Итоги подведём через 2 недели (10 июня). Победителей мне скинет БКС, так что подкупить их не получится.
🔥 Не тормози! Чем больше участников – тем веселее (и, да, шансы у всех равны.). Удачи!
«Купи, держи и радуйся»: дивидендные акции против инфляции.
На фоне череды отмен дивидендов настроения на рынке ощутимо просели. Те, кто пару лет гордо называл себя дивидендными инвесторами, внезапно засомневались: а туда ли я иду?
Но это нормальное (не в смысле хорошее, а в смысле обычное) явление для любой стратегии. Моментум, контртренд, дивидендная, индексная и вообще любая другая — каждая из них рано или поздно заставляет инвестора задать себе вопрос: "А не зашёл ли я не в ту дверь?"
Я на рынке с февраля 2009 (открыт первый счёт БКС). С июня 2018 года веду публичный портфель в Т-Инвестициях. Первые годы перепробовал р̷а̷з̷н̷о̷й̷ ̷г̷а̷д̷о̷с̷т̷и̷ разные стратегии. И сегодня могу с полной уверенностью сказать: дивидендная стратегия — лучшая. Но лучшая она для меня, потому что она закрывает мои конкретные задачи:
(0) Стабильный денежный поток (если вам удобнее — "кэшфлоу").
(1) В среднем выплаты растут из года в год.
(2) Этот рост обгоняет инфляцию.
(3) Стратегия требует минимум времени.
(4) Масштабируется без головной боли — можно инвестировать и 10 тысяч, и 10 миллионов.
• А как же отмены?
Не понимаю истерики по поводу отмен дивидендов в отдельных бумагах. Да, это неприятно. Но это — ожидаемое событие. На горизонте 3–5 лет вероятность отмены дивидендов в любой конкретной компании стремится к единице (к 100%).
Но при этом отмена дивидендов в одном году сразу у 20 разных эмитентов из разных отраслей стремится к нулю. За последние 5 лет мы пережили:
— ставку ЦБ в 21%,
— ковид,
— мобилизацию,
— начало СВО,
— шквал санкций.
И что? Да ничего. В какой-то год не платили одни, в другой — другие. Но в целом дивидендный поток продолжает идти.
• Диверсификация решает
Отмена дивидендов — трагедия только если у вас в портфеле одна бумага. Или если на одну компанию приходится 30–50%.
А если у вас, допустим, 20 компаний и вес каждой — 5%, то кто-то не платит, а кто-то увеличивает выплату. Это не катастрофа, а рутина. Это и есть суть стратегии: стабильность на уровне портфеля, а не каждой конкретной бумаги.
• Примеры из жизни
Возьмём случайную подборку компаний разных секторов из моего портфеля — МосБиржа / ФосАгро / Интер РАО / Ленэнерго ап / Черкизово. У кого-то были отмены, у кого-то — снижение. Но на горизонте 5 лет все увеличили выплаты. (рис 1)
Теперь — по одному сектору. Нефтянка: Роснефть / Татнефть / Лукойл / Газпром нефть / Сургутнефтегаз ап. У всех разный ритм, но общий тренд — рост дивидендов. (рис 2)
• Это магия? Почему дивиденды растут?
Потому что акции — это бизнес, а бизнес умеет адаптироваться:
При инфляции он поднимает цены. Тот же объём — больше выручка. (абсорбирует инфляцию)
При росте бизнеса — увеличивает продажи в натуральных единицах.
И то, и другое приводит к росту прибыли. А значит — и к росту дивидендов. Но не всегда за год. За 3–5 лет — да.
• А ты точно инвестор?
По моему опыту, большинство “дивидендных инвесторов” — это просто спекулянты на дивидендах.
Сценарий знакомый: Купил в надежде на объявление → выплаты не случилось → попытался продать → на счёте минус, слёзы, обида на рынок.
Или: Вошёл за две недели до отсечки → думал будет рост и выйдет → роста не было → потом ещё и гэп словил больше дивиденда → сбросил в минус → снова слёзы, сопли, обида на рынок.
Настоящая дивидендная стратегия — это:
— Анализ стабильности выплат,
— Понимание бизнес-модели и перспектив,
— Принятие того, что отмены — это часть игры.
• А может и мне?
Дивидендная стратегия — не для всех. Она не делает тебя миллионером за ночь. Но она работает. Это путь к финансовой опоре, которую не сносит ни ставка в 21%, ни очередной геополитический заголовок.
А значит — путь к свободе. А разве не за этим мы все на рынке?
Если умеешь считать, ждать, держать и не паниковать — она тебе точно подойдёт.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На фоне череды отмен дивидендов настроения на рынке ощутимо просели. Те, кто пару лет гордо называл себя дивидендными инвесторами, внезапно засомневались: а туда ли я иду?
Но это нормальное (не в смысле хорошее, а в смысле обычное) явление для любой стратегии. Моментум, контртренд, дивидендная, индексная и вообще любая другая — каждая из них рано или поздно заставляет инвестора задать себе вопрос: "А не зашёл ли я не в ту дверь?"
Я на рынке с февраля 2009 (открыт первый счёт БКС). С июня 2018 года веду публичный портфель в Т-Инвестициях. Первые годы перепробовал р̷а̷з̷н̷о̷й̷ ̷г̷а̷д̷о̷с̷т̷и̷ разные стратегии. И сегодня могу с полной уверенностью сказать: дивидендная стратегия — лучшая. Но лучшая она для меня, потому что она закрывает мои конкретные задачи:
(0) Стабильный денежный поток (если вам удобнее — "кэшфлоу").
(1) В среднем выплаты растут из года в год.
(2) Этот рост обгоняет инфляцию.
(3) Стратегия требует минимум времени.
(4) Масштабируется без головной боли — можно инвестировать и 10 тысяч, и 10 миллионов.
• А как же отмены?
Не понимаю истерики по поводу отмен дивидендов в отдельных бумагах. Да, это неприятно. Но это — ожидаемое событие. На горизонте 3–5 лет вероятность отмены дивидендов в любой конкретной компании стремится к единице (к 100%).
Но при этом отмена дивидендов в одном году сразу у 20 разных эмитентов из разных отраслей стремится к нулю. За последние 5 лет мы пережили:
— ставку ЦБ в 21%,
— ковид,
— мобилизацию,
— начало СВО,
— шквал санкций.
И что? Да ничего. В какой-то год не платили одни, в другой — другие. Но в целом дивидендный поток продолжает идти.
• Диверсификация решает
Отмена дивидендов — трагедия только если у вас в портфеле одна бумага. Или если на одну компанию приходится 30–50%.
А если у вас, допустим, 20 компаний и вес каждой — 5%, то кто-то не платит, а кто-то увеличивает выплату. Это не катастрофа, а рутина. Это и есть суть стратегии: стабильность на уровне портфеля, а не каждой конкретной бумаги.
• Примеры из жизни
Возьмём случайную подборку компаний разных секторов из моего портфеля — МосБиржа / ФосАгро / Интер РАО / Ленэнерго ап / Черкизово. У кого-то были отмены, у кого-то — снижение. Но на горизонте 5 лет все увеличили выплаты. (рис 1)
Теперь — по одному сектору. Нефтянка: Роснефть / Татнефть / Лукойл / Газпром нефть / Сургутнефтегаз ап. У всех разный ритм, но общий тренд — рост дивидендов. (рис 2)
• Это магия? Почему дивиденды растут?
Потому что акции — это бизнес, а бизнес умеет адаптироваться:
При инфляции он поднимает цены. Тот же объём — больше выручка. (абсорбирует инфляцию)
При росте бизнеса — увеличивает продажи в натуральных единицах.
И то, и другое приводит к росту прибыли. А значит — и к росту дивидендов. Но не всегда за год. За 3–5 лет — да.
• А ты точно инвестор?
По моему опыту, большинство “дивидендных инвесторов” — это просто спекулянты на дивидендах.
Сценарий знакомый: Купил в надежде на объявление → выплаты не случилось → попытался продать → на счёте минус, слёзы, обида на рынок.
Или: Вошёл за две недели до отсечки → думал будет рост и выйдет → роста не было → потом ещё и гэп словил больше дивиденда → сбросил в минус → снова слёзы, сопли, обида на рынок.
Настоящая дивидендная стратегия — это:
— Анализ стабильности выплат,
— Понимание бизнес-модели и перспектив,
— Принятие того, что отмены — это часть игры.
• А может и мне?
Дивидендная стратегия — не для всех. Она не делает тебя миллионером за ночь. Но она работает. Это путь к финансовой опоре, которую не сносит ни ставка в 21%, ни очередной геополитический заголовок.
А значит — путь к свободе. А разве не за этим мы все на рынке?
Если умеешь считать, ждать, держать и не паниковать — она тебе точно подойдёт.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией