Как частные инвесторы получают доступ к будущим гигантам — до IPO?
На венчурном рынке выигрывают те, кто умеет находить «звёзды» задолго до их выхода на биржу.
Команда Abeta Capital уже открывала инвесторам доступ к сделкам с такими компаниями, как:
• Stripe
• Klarna
• Databricks
• SpaceX
• Anthropic
• Toss
• Kraken и др.
Переоценка этих компаний на текущий момент — от +53% до +316%. Это — не просто громкие названия, а технологические лидеры, которые формируют рынок на годы вперёд.
Сегодня вы можете получить доступ к этим и новым сделкам с такими компаниями как: Scale AI, Neuralink, Glean, и другими проектами, которых ещё нет на публичном рынке.
⭐️ Минимальная сумма инвестиций — $10 000
❗️Если вы ищете точку входа в качественные венчурные сделки с сильной аналитикой, проверенной структурой и профессиональным сопровождением — просто напишите в службу клиентской поддержки.
Мы покажем вам список текущих сделок и вышлем детальную инфомрацию по каждой компании, а также сможем провести индивидуальный Zoom звонок с разбором каждой понравившейся инвестиционной возможности.
На венчурном рынке выигрывают те, кто умеет находить «звёзды» задолго до их выхода на биржу.
Команда Abeta Capital уже открывала инвесторам доступ к сделкам с такими компаниями, как:
• Stripe
• Klarna
• Databricks
• SpaceX
• Anthropic
• Toss
• Kraken и др.
Переоценка этих компаний на текущий момент — от +53% до +316%. Это — не просто громкие названия, а технологические лидеры, которые формируют рынок на годы вперёд.
Сегодня вы можете получить доступ к этим и новым сделкам с такими компаниями как: Scale AI, Neuralink, Glean, и другими проектами, которых ещё нет на публичном рынке.
⭐️ Минимальная сумма инвестиций — $10 000
❗️Если вы ищете точку входа в качественные венчурные сделки с сильной аналитикой, проверенной структурой и профессиональным сопровождением — просто напишите в службу клиентской поддержки.
Мы покажем вам список текущих сделок и вышлем детальную инфомрацию по каждой компании, а также сможем провести индивидуальный Zoom звонок с разбором каждой понравившейся инвестиционной возможности.
Китай и тарифы. Насколько сильный эффект?
💡 Трамп объявил о введении взаимных тарифов для Китая в 34%. С учетом некоторых исключений в указе, эффективная тарифная ставка для КНР вырастет на 26 п.п. до 58%. Это самый высокий показатель среди крупнейших торговых «партнеров» США. Рассмотрим, что может последовать дальше.
Чем может ответить Китай?
Китайские власти, скорее всего, объявят набор ответных мер непропорциональных по масштабу аналогично тому, как это происходило в феврале-марте. Возможны такие инициативы, как включение американских компаний в список «ненадежных» и экспортный контроль в отношении критически важных материалов.
Полный эффект на экономику
1) Чистый эффект от прямого экспорта. По прогнозам аналитиков, только с влиянием старых тарифов ВВП КНР выросло бы на 5.2% в 2025 году. Повышение тарифов в марте-феврале на 20 п.п. замедлило бы этот рост на 0.7 п.п. до 4.5%. Дополнительное повышение тарифов США в апреле на 26 п.п. может привести к замедлению ВВП еще на 0.7 п.п. до 3.8%.
2) Реэкспорт. Взаимные тарифы касаются многих азиатских стран и их повышение может усложнить китайские поставки. Например, китайские товары идут сначала во Вьетнам, где перерабатываются и только затем экспортируется в США. Для Вьетнама был введен тариф в 46%.
Точно оценить масштаб такого косвенного экспорта сложно, но можно провести приближенную оценку. Доля США в экспорте Китая снизилась с 20% в 2017 году до 13% в 2024 году. Если предположить, что всё это 7%-ное снижение объясняется перенаправлением, и США полностью перекроет такие поставки, это приведёт к снижению ВВП Китая еще на 1.4 п.п. На практике эффект будет меньше: косвенное влияние торговли с США через Вьетнам составляет лишь 0.1% общего ВВП Китая.
3) Глобальное замедление. Замедление мирового экономического роста и общее ослабление внешнего спроса также могут давить на китайский экспорт. Исторически существует прямая зависимость один к одному между ростом промышленного производства в странах ОЭСР и ростом реального экспорта Китая. Это представляет собой серьезный риск, хотя на данном этапе его трудно точно оценить количественно.
Что может предпринять Китай?
На «двух сессиях» в марте правительство вновь поставило цель по росту ВВП около 5%. За последние 20 лет цель достигалась практически всегда - за исключением кризисных 1998 года и 2022 года. Учитывая сильное повышение тарифов, мы полагаем, что власти Китая значительно усилят меры стимулирования.
В рамках бюджета на 2025 год квота на эмиссию гособлигаций была увеличена почти на 3 трлн юаней. В 1-м квартале выпуск гособлигаций был активным и может быть ускорен. НБК во 2-м и 3-м квартале теперь может снизить норму RRR на 100 б.п. и ключевые ставки на 40 б.п. При этом, само правительство подчеркивало, что «бюджет сохранил достаточные резервные инструменты и пространство для маневра».
Насколько реальна отмена тарифов?
Мы продолжаем придерживаться мнения, что инициативы Трампа - часть переговорного процесса, учитывая значительный ущерб самим США. Трамп неоднократно заявлял, что открыт к заключению сделки. Также говорил, что готов снизить тарифы, если Китай согласится на продажу TikTok (5 апреля - последний день отсрочки).
Учитывая, что Китай имеет значительное положительное сальдо торгового баланса с США, он рискует в торговой войне больше, чем Америка. По этой причине Китай, скорее всего, займёт прагматичную позицию в тарифных переговорах и будет стремиться к быстрому соглашению, чтобы смягчить последствия.
💎 Потенциальное негативное влияние на КНР поражает, однако мы не рассчитываем, что конечный эффект будет настолько масштабным. В наших портфелях мы держим бумаги компаний, преимущественно технологического сектора, с перевесом на имена, направленные на внутренний рынок. Будем постепенно наращивать позиции по мере поступления новостей как по стимулированию, так и по тарифным сделкам.
#аналитика #акции #Китай
@aabeta
💡 Трамп объявил о введении взаимных тарифов для Китая в 34%. С учетом некоторых исключений в указе, эффективная тарифная ставка для КНР вырастет на 26 п.п. до 58%. Это самый высокий показатель среди крупнейших торговых «партнеров» США. Рассмотрим, что может последовать дальше.
Чем может ответить Китай?
Китайские власти, скорее всего, объявят набор ответных мер непропорциональных по масштабу аналогично тому, как это происходило в феврале-марте. Возможны такие инициативы, как включение американских компаний в список «ненадежных» и экспортный контроль в отношении критически важных материалов.
Полный эффект на экономику
1) Чистый эффект от прямого экспорта. По прогнозам аналитиков, только с влиянием старых тарифов ВВП КНР выросло бы на 5.2% в 2025 году. Повышение тарифов в марте-феврале на 20 п.п. замедлило бы этот рост на 0.7 п.п. до 4.5%. Дополнительное повышение тарифов США в апреле на 26 п.п. может привести к замедлению ВВП еще на 0.7 п.п. до 3.8%.
2) Реэкспорт. Взаимные тарифы касаются многих азиатских стран и их повышение может усложнить китайские поставки. Например, китайские товары идут сначала во Вьетнам, где перерабатываются и только затем экспортируется в США. Для Вьетнама был введен тариф в 46%.
Точно оценить масштаб такого косвенного экспорта сложно, но можно провести приближенную оценку. Доля США в экспорте Китая снизилась с 20% в 2017 году до 13% в 2024 году. Если предположить, что всё это 7%-ное снижение объясняется перенаправлением, и США полностью перекроет такие поставки, это приведёт к снижению ВВП Китая еще на 1.4 п.п. На практике эффект будет меньше: косвенное влияние торговли с США через Вьетнам составляет лишь 0.1% общего ВВП Китая.
3) Глобальное замедление. Замедление мирового экономического роста и общее ослабление внешнего спроса также могут давить на китайский экспорт. Исторически существует прямая зависимость один к одному между ростом промышленного производства в странах ОЭСР и ростом реального экспорта Китая. Это представляет собой серьезный риск, хотя на данном этапе его трудно точно оценить количественно.
Что может предпринять Китай?
На «двух сессиях» в марте правительство вновь поставило цель по росту ВВП около 5%. За последние 20 лет цель достигалась практически всегда - за исключением кризисных 1998 года и 2022 года. Учитывая сильное повышение тарифов, мы полагаем, что власти Китая значительно усилят меры стимулирования.
В рамках бюджета на 2025 год квота на эмиссию гособлигаций была увеличена почти на 3 трлн юаней. В 1-м квартале выпуск гособлигаций был активным и может быть ускорен. НБК во 2-м и 3-м квартале теперь может снизить норму RRR на 100 б.п. и ключевые ставки на 40 б.п. При этом, само правительство подчеркивало, что «бюджет сохранил достаточные резервные инструменты и пространство для маневра».
Насколько реальна отмена тарифов?
Мы продолжаем придерживаться мнения, что инициативы Трампа - часть переговорного процесса, учитывая значительный ущерб самим США. Трамп неоднократно заявлял, что открыт к заключению сделки. Также говорил, что готов снизить тарифы, если Китай согласится на продажу TikTok (5 апреля - последний день отсрочки).
Учитывая, что Китай имеет значительное положительное сальдо торгового баланса с США, он рискует в торговой войне больше, чем Америка. По этой причине Китай, скорее всего, займёт прагматичную позицию в тарифных переговорах и будет стремиться к быстрому соглашению, чтобы смягчить последствия.
💎 Потенциальное негативное влияние на КНР поражает, однако мы не рассчитываем, что конечный эффект будет настолько масштабным. В наших портфелях мы держим бумаги компаний, преимущественно технологического сектора, с перевесом на имена, направленные на внутренний рынок. Будем постепенно наращивать позиции по мере поступления новостей как по стимулированию, так и по тарифным сделкам.
#аналитика #акции #Китай
@aabeta
⚡️ Инвесторы ждут кризис. Умные инвесторы — готовятся к нему
Рынки в начале 2025 года выглядят нестабильно: слабая макростатистика, инверсия кривой, риски рецессии в США. Что делать инвестору в такой ситуации?
В новом видео сооснователи Abeta, Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов, разбирают, как подготовить портфель к потенциальным потрясениям — без паники, с холодной головой и на основе проверенных стратегий.
Обсуждаем:
• Почему не стоит полагаться только на инверсию кривой
• Как определить реальное состояние экономики
• Какие действия мы предпринимаем в портфелях клиентов
• Почему диверсификация по регионам сегодня — не опция, а необходимость
• И что точно не стоит делать, если вы работаете с плечом
⏱️ 28 минут — которые могут уберечь капитал от серьёзных потерь.
Смотрите выпуск сейчас или подпишитесь на канал, чтобы вернуться в удобное время.
🎯 А если хотите получить обратную связь по своему портфелю, присылайте его на разбор — это бесплатно, анонимно и может сэкономить вам десятки тысяч долларов. Ждём вас в чате клиентской поддержки – https://www.tg-me.com/abeta_clients
Рынки в начале 2025 года выглядят нестабильно: слабая макростатистика, инверсия кривой, риски рецессии в США. Что делать инвестору в такой ситуации?
В новом видео сооснователи Abeta, Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов, разбирают, как подготовить портфель к потенциальным потрясениям — без паники, с холодной головой и на основе проверенных стратегий.
Обсуждаем:
• Почему не стоит полагаться только на инверсию кривой
• Как определить реальное состояние экономики
• Какие действия мы предпринимаем в портфелях клиентов
• Почему диверсификация по регионам сегодня — не опция, а необходимость
• И что точно не стоит делать, если вы работаете с плечом
⏱️ 28 минут — которые могут уберечь капитал от серьёзных потерь.
Смотрите выпуск сейчас или подпишитесь на канал, чтобы вернуться в удобное время.
🎯 А если хотите получить обратную связь по своему портфелю, присылайте его на разбор — это бесплатно, анонимно и может сэкономить вам десятки тысяч долларов. Ждём вас в чате клиентской поддержки – https://www.tg-me.com/abeta_clients
YouTube
Готовимся к кризису: что делать инвестору прямо сейчас?
2025 год начался для рынков тревожно. Рецессия в США, обвал фондовых рынков – как защитить свои инвестиции?
В этом видео мы покажем те самые шаги, которые нужно предпринять инвестору уже сегодня. И на конкретных примерах покажем, как мы защищаем капиталы…
В этом видео мы покажем те самые шаги, которые нужно предпринять инвестору уже сегодня. И на конкретных примерах покажем, как мы защищаем капиталы…
Важные события недели - 07.04.2025
В центре внимания на этой неделе останутся взаимные тарифы Трампа, вступающие в силу 9 апреля, а также ответная реакция торговых партнеров. По сообщениям Белого Дома, уже порядка 50 стран обратились с готовностью заключить соглашения. В то же время, Китай не проявлял намерений отменить свои тарифы. ЕС заявил, что ответ на пошлины Трампа будет пропорциональным, и союз будет иметь единую позицию по этому вопросу. Анонс будет в ближайшие дни.
В фокусе будут и данные по инфляции, которые могут отразить влияние тарифов, объявленных в феврале–марте. Не менее важными станут и данные по сентименту и инфляционным ожиданиям потребителей. В последней время такие отчеты привлекают повышенное внимание инвесторов. В моменте рынок уже закладывает порядка 100 б.п. снижения ставки в этом году, несмотря на жесткую риторику председателя Пауэлла. Помимо прочего, на неделе начнется сезон отчетности с результатами крупнейших банков. Подробнее ожидания по сезону напишем в отдельном посте.
⚠️ Макроэкономические данные:
8 апреля:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (март)
9 апреля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
10 апреля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (март)
11 апреля:
• Индекс цен производителей (PPI) (март)
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
7 апреля - Levi Strauss #LEVI
9 апреля - Constellation Brands #STZ
11 апреля - JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, Morgan Stanley #MS, BlackRock #BLK, The Bank of New York Mellon #BK, Fastenal #FAST
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе останутся взаимные тарифы Трампа, вступающие в силу 9 апреля, а также ответная реакция торговых партнеров. По сообщениям Белого Дома, уже порядка 50 стран обратились с готовностью заключить соглашения. В то же время, Китай не проявлял намерений отменить свои тарифы. ЕС заявил, что ответ на пошлины Трампа будет пропорциональным, и союз будет иметь единую позицию по этому вопросу. Анонс будет в ближайшие дни.
В фокусе будут и данные по инфляции, которые могут отразить влияние тарифов, объявленных в феврале–марте. Не менее важными станут и данные по сентименту и инфляционным ожиданиям потребителей. В последней время такие отчеты привлекают повышенное внимание инвесторов. В моменте рынок уже закладывает порядка 100 б.п. снижения ставки в этом году, несмотря на жесткую риторику председателя Пауэлла. Помимо прочего, на неделе начнется сезон отчетности с результатами крупнейших банков. Подробнее ожидания по сезону напишем в отдельном посте.
⚠️ Макроэкономические данные:
8 апреля:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (март)
9 апреля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
10 апреля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (март)
11 апреля:
• Индекс цен производителей (PPI) (март)
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
7 апреля - Levi Strauss #LEVI
9 апреля - Constellation Brands #STZ
11 апреля - JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, Morgan Stanley #MS, BlackRock #BLK, The Bank of New York Mellon #BK, Fastenal #FAST
#США #неделя_впереди
@aabeta
Apple – шесть причин купить во время макроэкономических потрясений
💡 Акции Apple заметно скорректировались из-за опасений, что увеличение тарифов для Китая может навредить бизнесу компании. Несмотря на это, есть причины почему сейчас покупать акции Apple может быть хорошим решением. Рассмотрим их подробнее.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $294, потенциал роста +60%
1. Apple может получить послабление по тарифам
В Китае находится порядка 80% производственных мощностей компании. Существует вероятность того, что Apple получит какое-то послабление. Компания уже получала освобождение от аналогичных тарифов во время первого срока Трампа. Кроме того, руководство уже установило хорошие отношения с президентом США и планирует инвестировать $500 млрд в экономику США в течение следующих четырех лет, что удовлетворяет планам Трампа о развитии экономики.
2. Тарифы могут понизить
Президент США неоднократно заявлял, что он готов заключить сделку по снижению тарифов. На его решение также может повлиять чрезмерный рост цен для американских потребителей, и он пойдет на сделку даже без серьезных уступок со стороны Китая.
3. Снижение ущерба за счет повышения цен
По оценкам аналитиков, тарифы могут привести к снижению EPS на ~15%. Однако эта оценка может быть завышенной, поскольку Apple способна поднять цены настолько, чтобы компенсировать значительную часть влияния тарифов. При этом продукция Apple стоит меньше, чем, например, автомобили, которые попали под новые тарифы. Покупателям будет проще заплатить немного больше за смартфон, чем переплачивать тысячи за машину.
4. Улучшение регуляторной среды
Одной из главных проблем Apple была подверженность влиянию регуляторов из-за доминирующего положения на рынке. Сейчас Apple обвиняется FTC в монополизации рынка смартфонов. Также, недавно компания получила множественные претензии от Еврокомиссии.
Учитывая близкие отношения между Apple и новой администрацией США, серьезные санкции по результатам разбирательства маловероятны. Из-за негативного отношениz президента США к претензиям ЕК, можно ожидать, что он подтолкнет Европу к более мягкому регулированию.
5. «Защитная» экспозиция на ИИ
Крупным катализатором для компании является запуск Siri c ИИ. Apple избежала крупных инвестиций, в отличие от других. Она может получить больше выгоды от инвестиций в ИИ с меньшими рисками. К тому же, если интерес к ИИ начнет снижаться, для Apple это будет менее болезненно, чем для конкурентов.
6. Более привлекательная оценка
На данный момент акции Apple торгуются с форвардным P/E в 23x. Это заметная скидка по сравнению с 35.3x еще в декабре 2024 года, и среднего за пять лет значения в 27x.
💎Сейчас интерес инвесторов снизился из-за возможных рисков, связанных с тарифами. Однако есть основания полагать, что эти риски преувеличены, а сама компания по-прежнему имеет потенциал для сильного роста благодаря технологическим инновациям.
#инвестиционная_идея #акции #США
@aabeta
💡 Акции Apple заметно скорректировались из-за опасений, что увеличение тарифов для Китая может навредить бизнесу компании. Несмотря на это, есть причины почему сейчас покупать акции Apple может быть хорошим решением. Рассмотрим их подробнее.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $294, потенциал роста +60%
1. Apple может получить послабление по тарифам
В Китае находится порядка 80% производственных мощностей компании. Существует вероятность того, что Apple получит какое-то послабление. Компания уже получала освобождение от аналогичных тарифов во время первого срока Трампа. Кроме того, руководство уже установило хорошие отношения с президентом США и планирует инвестировать $500 млрд в экономику США в течение следующих четырех лет, что удовлетворяет планам Трампа о развитии экономики.
2. Тарифы могут понизить
Президент США неоднократно заявлял, что он готов заключить сделку по снижению тарифов. На его решение также может повлиять чрезмерный рост цен для американских потребителей, и он пойдет на сделку даже без серьезных уступок со стороны Китая.
3. Снижение ущерба за счет повышения цен
По оценкам аналитиков, тарифы могут привести к снижению EPS на ~15%. Однако эта оценка может быть завышенной, поскольку Apple способна поднять цены настолько, чтобы компенсировать значительную часть влияния тарифов. При этом продукция Apple стоит меньше, чем, например, автомобили, которые попали под новые тарифы. Покупателям будет проще заплатить немного больше за смартфон, чем переплачивать тысячи за машину.
4. Улучшение регуляторной среды
Одной из главных проблем Apple была подверженность влиянию регуляторов из-за доминирующего положения на рынке. Сейчас Apple обвиняется FTC в монополизации рынка смартфонов. Также, недавно компания получила множественные претензии от Еврокомиссии.
Учитывая близкие отношения между Apple и новой администрацией США, серьезные санкции по результатам разбирательства маловероятны. Из-за негативного отношениz президента США к претензиям ЕК, можно ожидать, что он подтолкнет Европу к более мягкому регулированию.
5. «Защитная» экспозиция на ИИ
Крупным катализатором для компании является запуск Siri c ИИ. Apple избежала крупных инвестиций, в отличие от других. Она может получить больше выгоды от инвестиций в ИИ с меньшими рисками. К тому же, если интерес к ИИ начнет снижаться, для Apple это будет менее болезненно, чем для конкурентов.
6. Более привлекательная оценка
На данный момент акции Apple торгуются с форвардным P/E в 23x. Это заметная скидка по сравнению с 35.3x еще в декабре 2024 года, и среднего за пять лет значения в 27x.
💎Сейчас интерес инвесторов снизился из-за возможных рисков, связанных с тарифами. Однако есть основания полагать, что эти риски преувеличены, а сама компания по-прежнему имеет потенциал для сильного роста благодаря технологическим инновациям.
#инвестиционная_идея #акции #США
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📉 Глобальные тарифы Трампа и шторм на рынке – наблюдается рост волатильности и масштабный risk-off
Что происходит и как это учесть в стратегии портфеля? Разберем на вебинаре 9 апреля в 17:00 мск🔽
🔗 Зарегистрироваться на вебинар
Что происходит и как это учесть в стратегии портфеля? Разберем на вебинаре 9 апреля в 17:00 мск
🔗 Зарегистрироваться на вебинар
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рост тарифов ударил по сырьевым рынкам. Взгляд на медь и нефть
💡 Новые тарифы повысили эффективную тарифную ставку США на 18.7 п.п. до столетних максимумов. Если пошлины будут сохранены, ВВП крупнейшей экономики мира в 2025 году может упасть на 0.3%. Тарифы для других стран также привели к снижению экономических прогнозов для большинства. На этом фоне прошла заметная коррекция сырьевых котировок из-за опасений за спрос. Разберемся, продолжится ли падение.
Нефть
Аналитики Goldman Sachs снизили прогноз по Brent на конец года до $62 за баррель. При этом, средняя цена в 2026 году будет на уровне $58 за баррель. Прогноз роста спроса был снижен до 0.3-0.4 млн б/с в 2025-2026 годах. Эффект слабого ВВП перевешивает поддержку от покупок, связанных с низкими ценами, и слабого доллара. Дополнительным негативным фактором выступает ОПЕК+, превышающая ожидания по расширению предложения.
Мы разделяем точку зрения аналитиков и пока не видим причин для формировании экспозиции на нефть даже для хеджирования рисков на Ближнем Востоке. Экономика будет замедляться, и вопрос стоит только в том, насколько сильно. Это неблагоприятная среда для нефти.
При этом, рассматриваются два более негативных сценария. Если тарифы даже частично не будут отменены, а ОПЕК+ сохранит свою позицию, цены могут упасть до $54 за баррель к декабрю 2025 года и до $45 за баррель к декабрю 2026 года. При одновременном глобальном замедлении ВВП и полном сворачивании сокращений ОПЕК+ снижение цен может достигнуть $40 за баррель к концу 2026 года.
Медь
Глобальный спрос на металлы в значительной степени сосредоточен в Китае, где экономический рост поддерживается мерами стимулирования, которые с высокой вероятностью будут усилены. Это делает металл несколько более защищенным, чем нефть. По оценкам аналитиков, цены восстановятся до $10250 за тонну к декабрю 2025 года, что предполагает рост примерно на 18% от текущих уровней. Тем не менее риски замедления глобального роста экономики могут умерить динамику и отложить ожидаемый дефицит до 2026 года. Мы занимаем небольшую экспозицию через Rio Tinto #RIO. Последний раз упоминали компанию в публикации.
#аналитика #сырьевые_товары
@aabeta
💡 Новые тарифы повысили эффективную тарифную ставку США на 18.7 п.п. до столетних максимумов. Если пошлины будут сохранены, ВВП крупнейшей экономики мира в 2025 году может упасть на 0.3%. Тарифы для других стран также привели к снижению экономических прогнозов для большинства. На этом фоне прошла заметная коррекция сырьевых котировок из-за опасений за спрос. Разберемся, продолжится ли падение.
Нефть
Аналитики Goldman Sachs снизили прогноз по Brent на конец года до $62 за баррель. При этом, средняя цена в 2026 году будет на уровне $58 за баррель. Прогноз роста спроса был снижен до 0.3-0.4 млн б/с в 2025-2026 годах. Эффект слабого ВВП перевешивает поддержку от покупок, связанных с низкими ценами, и слабого доллара. Дополнительным негативным фактором выступает ОПЕК+, превышающая ожидания по расширению предложения.
Мы разделяем точку зрения аналитиков и пока не видим причин для формировании экспозиции на нефть даже для хеджирования рисков на Ближнем Востоке. Экономика будет замедляться, и вопрос стоит только в том, насколько сильно. Это неблагоприятная среда для нефти.
При этом, рассматриваются два более негативных сценария. Если тарифы даже частично не будут отменены, а ОПЕК+ сохранит свою позицию, цены могут упасть до $54 за баррель к декабрю 2025 года и до $45 за баррель к декабрю 2026 года. При одновременном глобальном замедлении ВВП и полном сворачивании сокращений ОПЕК+ снижение цен может достигнуть $40 за баррель к концу 2026 года.
Медь
Глобальный спрос на металлы в значительной степени сосредоточен в Китае, где экономический рост поддерживается мерами стимулирования, которые с высокой вероятностью будут усилены. Это делает металл несколько более защищенным, чем нефть. По оценкам аналитиков, цены восстановятся до $10250 за тонну к декабрю 2025 года, что предполагает рост примерно на 18% от текущих уровней. Тем не менее риски замедления глобального роста экономики могут умерить динамику и отложить ожидаемый дефицит до 2026 года. Мы занимаем небольшую экспозицию через Rio Tinto #RIO. Последний раз упоминали компанию в публикации.
#аналитика #сырьевые_товары
@aabeta
🚨 Alarm-вебинар! Самое драматичное падение со времен Великой депрессии, вызванное тарифами Трампа, — что делать инвестору?
Разберем уже сегодня, в режиме online, в 17:00 мск:
• Как новые тарифы Трампа могут сказаться на экономике США, Европы и Китая?
• Какие дальнейшие сценарии развития событий? Взлет, боковик или падение?
• Наступило ли время покупать акции? Обращаем внимание на индикаторы
• С чем связан резкий разворот доходностей US Treasuries? Может ли падение возобновиться?
💬 Присоединяйтесь к обсуждению, чтобы узнать, как адаптировать свою стратегию к штормовым условиям, задать свой вопрос и получить ответ
📩 Зарегистрироваться
Разберем уже сегодня, в режиме online, в 17:00 мск:
• Как новые тарифы Трампа могут сказаться на экономике США, Европы и Китая?
• Какие дальнейшие сценарии развития событий? Взлет, боковик или падение?
• Наступило ли время покупать акции? Обращаем внимание на индикаторы
• С чем связан резкий разворот доходностей US Treasuries? Может ли падение возобновиться?
💬 Присоединяйтесь к обсуждению, чтобы узнать, как адаптировать свою стратегию к штормовым условиям, задать свой вопрос и получить ответ
📩 Зарегистрироваться
⚡️Через час встречаемся на вебинаре: поделимся взглядом на текущую ситуацию с тарифами Трампа и дальнейшие сценарии развития событий.
👉 Ответим на главный вопрос: как адаптировать стратегию, структуру портфеля и тактические действия к условиям шторма?
Встречаемся в 17:00 мск
Зарегистрироваться
👉 Ответим на главный вопрос: как адаптировать стратегию, структуру портфеля и тактические действия к условиям шторма?
Встречаемся в 17:00 мск
Зарегистрироваться
⏱️ LAST CALL – мы уже в эфире!
Делимся нашим видением: что делать с позиционированием, структурой и стратегией портфеля с учетом текущего падения американского фондового рынка?
Вебинар начался – подключайтесь
Делимся нашим видением: что делать с позиционированием, структурой и стратегией портфеля с учетом текущего падения американского фондового рынка?
Вебинар начался – подключайтесь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔥Вчера на вебинаре мы подсветили несколько сценариев развития торговой войны. Те из участников, кто взял на вооружение наше видение, заработали за один вечер более 10%.
И чтобы поддержать нашу аудиторию в столь сложное волатильное время, когда авторы новостных каналов выпускают один громкий заголовок за другим, мы сделали запись вебинара.
➡️Получите запись и презентацию и принимайте спокойные и взвешенные инвестиционные решения вместе с командой Abeta.
А если прямо сейчас вы хотите получить третье мнение на ваш портфель и стратегию, напишите в службу клиентской поддержки – мы будем рады провести для вас индивидуальную инвестиционную сессию, чтобы скорректировать стратегию.
И чтобы поддержать нашу аудиторию в столь сложное волатильное время, когда авторы новостных каналов выпускают один громкий заголовок за другим, мы сделали запись вебинара.
➡️Получите запись и презентацию и принимайте спокойные и взвешенные инвестиционные решения вместе с командой Abeta.
А если прямо сейчас вы хотите получить третье мнение на ваш портфель и стратегию, напишите в службу клиентской поддержки – мы будем рады провести для вас индивидуальную инвестиционную сессию, чтобы скорректировать стратегию.
Telegram
Abeta Клиентская служба
Консультируем по портфелям, стратегиям и инфраструктуре
В новом выпуске еженедельного обзора — самые важные события, формирующие динамику рынков:
🔹 Макроэкономика: Рынок труда США демонстрирует устойчивость — что это значит на фоне замедляющейся экономики?
🔹 Облигации: Доходности 10-летних US Treasuries прошли через резкие колебания — как это влияет на корпоративные спрэды и наши действия в портфелях?
🔹 Акции США: S&P 500 показал лучший однодневный рост с 2008 года после объявления 90-дневной паузы в тарифной эскалации. Что дальше?
🔹 Китай: Рынок отреагировал падением, но быстро стабилизировался — почему «национальная команда» снова в игре, и что ждет рынок дальше?
🔹 Mag 7: Почему «великолепная семерка» может вновь возглавить рост в условиях замедления экономики и сохраняющейся неопределенности?
🔹 Сырьевые рынки: Нефть обновила минимумы, золото вплотную приблизилось к рекорду — что мы делаем с позициями и почему?
📊 Свежая аналитика, ключевые выводы и актуальные идеи — в одном документе.
⬇️ Скачивайте отчёт по ссылке
🔹 Макроэкономика: Рынок труда США демонстрирует устойчивость — что это значит на фоне замедляющейся экономики?
🔹 Облигации: Доходности 10-летних US Treasuries прошли через резкие колебания — как это влияет на корпоративные спрэды и наши действия в портфелях?
🔹 Акции США: S&P 500 показал лучший однодневный рост с 2008 года после объявления 90-дневной паузы в тарифной эскалации. Что дальше?
🔹 Китай: Рынок отреагировал падением, но быстро стабилизировался — почему «национальная команда» снова в игре, и что ждет рынок дальше?
🔹 Mag 7: Почему «великолепная семерка» может вновь возглавить рост в условиях замедления экономики и сохраняющейся неопределенности?
🔹 Сырьевые рынки: Нефть обновила минимумы, золото вплотную приблизилось к рекорду — что мы делаем с позициями и почему?
📊 Свежая аналитика, ключевые выводы и актуальные идеи — в одном документе.
⬇️ Скачивайте отчёт по ссылке
🐳 Новая сделка: Scale AI
Что за компания?
Scale AI — безусловный лидер на рынке автоматизированной разметки данных, ключевом элементе в развитии ИИ наряду с вычислениями (NVIDIA) и моделями (OpenAI).
Компания обслуживает ведущих игроков индустрии: Microsoft, Meta, Google, OpenAI и др.
Сейчас Scale AI трансформируется в первую в мире end-to-end платформу для создания корпоративных приложений на базе генеративного ИИ, охватывающую весь цикл: от подготовки данных до внедрения и тестирования решений.
Почему сейчас — уникальный момент для входа?
🟣 Ключевой бенефициар ИИ-революции: растущий спрос на обучение моделей и развитие робототехники требует масштабной и качественной разметки данных;
🟣 Контракты с Минобороны США и зарубежными правительствами (в т.ч. Катар);
🟣 Удвоение выручки в 2024 году, прогноз на 2025: $2 млрд (+130% YoY);
🟣 Эксклюзивный доступ к сделке с дисконтом более 50% к новому раунду по $25B по данным Bloomberg
Какой минимальный чек?
50 000$
🎯 Обратите внимание! Текущая рыночная ситуация создала безпрецедентные условия для участия в этой сделке.
🛫 Как участвовать?
Для получения деталей и условия участия в сделке пишите в службу клиентской поддержки
Что за компания?
Scale AI — безусловный лидер на рынке автоматизированной разметки данных, ключевом элементе в развитии ИИ наряду с вычислениями (NVIDIA) и моделями (OpenAI).
Компания обслуживает ведущих игроков индустрии: Microsoft, Meta, Google, OpenAI и др.
Сейчас Scale AI трансформируется в первую в мире end-to-end платформу для создания корпоративных приложений на базе генеративного ИИ, охватывающую весь цикл: от подготовки данных до внедрения и тестирования решений.
Почему сейчас — уникальный момент для входа?
Какой минимальный чек?
50 000$
Для получения деталей и условия участия в сделке пишите в службу клиентской поддержки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Nvidia и тарифы
💡 За последнее время акции NVIDIA существенно снизились на фоне рисков, связанных с тарифами. Тем не менее, компания занимает устойчивое положение, благодаря высокой рентабельности. Это позволит сохранить темпы роста в условиях геополитической неопределенности.
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $170, потенциал роста +58%
Как тарифы влияют на компанию?
2 апреля 2025 года президент Трамп объявил о введении универсального тарифа в 10% на все товары, а также о более высоких ставках для отдельных стран. Полупроводники были исключены из этого раунда, что уберегло Nvidia от немедленных прямых издержек на импорт чипов.
Однако тарифы на импорт из Китая затронут Nvidia, поскольку страна является как поставщиком ряда компонентов, так и важным рынком сбыта для компании (около 13% выручки в 2025 финансовом году).
Трамп также может объявить о введения тарифов в размере 25-100% на полупроводники, произведенные за рубежом, согласно его заявлениям в начале года. Если тарифы сделают зарубежное производство нерентабельным, компании понадобится ~4 лет для того, чтобы наладить производство в другом регионе.
Насколько компания устойчива к тарифам?
Несмотря на недавнюю коррекцию цен, вызванную тарифными рисками, NVIDIA сохраняет сильные позиции благодаря лидерству в ИИ. Этот мегатренд остаётся достаточно устойчивым, чтобы обеспечивать долгосрочный рост, даже при некотором замедлении. Влияние тарифов, вероятно, окажется ограниченным: около 47% продаж компании приходится на американский рынок, и даже при тарифе в 25% компания потеряет лишь ~3% валовой прибыли. В сценарии, где часть издержек перекладывается на покупателей, потери будут ещё ниже.
Рентабельность NVIDIA, по прогнозам аналитиков, останется в пределах 65-70% против текущих 75%, что всё ещё превышает показатели большинства конкурентов. Учитывая незначительное влияние тарифов, недавняя распродажа акций выглядит избыточной и обусловлена паническими настроениями. Это создаёт привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов, которые могут воспользоваться текущими ценами.
Основные риски
Основным риском для компании сейчас является слишком быстрое или слишком высокое введение тарифов на полупроводники. Если США внезапно и с минимальным предупреждением введут высокие тарифы на все импортируемые чипы, это может заметно отразиться на ближайших доходах Nvidia. Однако это крайне маловероятно, учитывая существенный ущерб самим США.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, учитывая способность перенести издержки и все еще высокий спрос на решения. Nvidia по-прежнему опережает конкурентов на 1-2 шага и, вероятно, сохранит лидерство в обозримом будущем, учитывая постоянный прогресс в технологиях. Текущая коррекция предоставляет выгодную точку для покупки. Компания продолжает демонстрировать высокие темпы роста. В то же время, бумага торгуется с форвардным P/E в 22x - значительно дешевле среднего за пять лет в 40x.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 За последнее время акции NVIDIA существенно снизились на фоне рисков, связанных с тарифами. Тем не менее, компания занимает устойчивое положение, благодаря высокой рентабельности. Это позволит сохранить темпы роста в условиях геополитической неопределенности.
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $170, потенциал роста +58%
Как тарифы влияют на компанию?
2 апреля 2025 года президент Трамп объявил о введении универсального тарифа в 10% на все товары, а также о более высоких ставках для отдельных стран. Полупроводники были исключены из этого раунда, что уберегло Nvidia от немедленных прямых издержек на импорт чипов.
Однако тарифы на импорт из Китая затронут Nvidia, поскольку страна является как поставщиком ряда компонентов, так и важным рынком сбыта для компании (около 13% выручки в 2025 финансовом году).
Трамп также может объявить о введения тарифов в размере 25-100% на полупроводники, произведенные за рубежом, согласно его заявлениям в начале года. Если тарифы сделают зарубежное производство нерентабельным, компании понадобится ~4 лет для того, чтобы наладить производство в другом регионе.
Насколько компания устойчива к тарифам?
Несмотря на недавнюю коррекцию цен, вызванную тарифными рисками, NVIDIA сохраняет сильные позиции благодаря лидерству в ИИ. Этот мегатренд остаётся достаточно устойчивым, чтобы обеспечивать долгосрочный рост, даже при некотором замедлении. Влияние тарифов, вероятно, окажется ограниченным: около 47% продаж компании приходится на американский рынок, и даже при тарифе в 25% компания потеряет лишь ~3% валовой прибыли. В сценарии, где часть издержек перекладывается на покупателей, потери будут ещё ниже.
Рентабельность NVIDIA, по прогнозам аналитиков, останется в пределах 65-70% против текущих 75%, что всё ещё превышает показатели большинства конкурентов. Учитывая незначительное влияние тарифов, недавняя распродажа акций выглядит избыточной и обусловлена паническими настроениями. Это создаёт привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов, которые могут воспользоваться текущими ценами.
Основные риски
Основным риском для компании сейчас является слишком быстрое или слишком высокое введение тарифов на полупроводники. Если США внезапно и с минимальным предупреждением введут высокие тарифы на все импортируемые чипы, это может заметно отразиться на ближайших доходах Nvidia. Однако это крайне маловероятно, учитывая существенный ущерб самим США.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, учитывая способность перенести издержки и все еще высокий спрос на решения. Nvidia по-прежнему опережает конкурентов на 1-2 шага и, вероятно, сохранит лидерство в обозримом будущем, учитывая постоянный прогресс в технологиях. Текущая коррекция предоставляет выгодную точку для покупки. Компания продолжает демонстрировать высокие темпы роста. В то же время, бумага торгуется с форвардным P/E в 22x - значительно дешевле среднего за пять лет в 40x.
#аналитика #акции #США
@aabeta
