Важные события недели - 02.06.2025
В мае Уолл-стрит показала самое сильное месячное повышение с ноября 2023 года. Рынки восстановились после шока, вызванного введением президентом США Дональдом Трампом в апреле масштабных взаимных тарифов. Тем не менее ситуация остается волатильной.
Администрация США заявила, что с 4 июня тарифы на импорт металлов будут повышены с 25% до 50%. В пятницу Трамп обвинил Китай в нарушении торгового перемирия. Позже правительство КНР ответило, что Штаты также нарушили соглашения из-за введения дискриминационных ограничений, включая новые меры по контролю за экспортом технологий ИИ, запрет на продажу софта для проектирования чипов и аннулирование виз для китайских студентов. На этом фоне торговая политика возвращается в фокус инвесторов.
Не менее важной на неделе станет макростатистика по рынку труда, которая может показать влияние неопределенности по тарифам. Консенсус Bloomberg закладывает рост занятых на 130 тыс. после повышения на 170 тыс. в апреле. Также выйдут «мягкие» данные по деловой активности, которые, скорее всего, продемонстрируют восстановление из-за паузы в тарифах. Помимо прочего отчитается множество разработчиков ПО и второй крупнейший чипмейкер - Broadcom #AVGO. Результаты станут дополнительным катализатором для технологического сектора.
⚠️ Макроэкономические данные:
2 июня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (май)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
3 июня:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (апрель)
4 июня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (май)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (май)
6 июня:
• Отчет о занятости от Минтруда США (май)
📰 Заметные отчетности:
2 июня - The Campbell's Company #CPB
3 июня - CrowdStrike #CRWD, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Dollar General #DG
4 июня - Dollar Tree #DLTR, MongoDB #MDB
5 июня - lululemon #LULU, Samsara #IOT, Rubrik #RBRK, DocuSign #DOCU, Broadcom #AVGO
#США #неделя_впереди
@aabeta
В мае Уолл-стрит показала самое сильное месячное повышение с ноября 2023 года. Рынки восстановились после шока, вызванного введением президентом США Дональдом Трампом в апреле масштабных взаимных тарифов. Тем не менее ситуация остается волатильной.
Администрация США заявила, что с 4 июня тарифы на импорт металлов будут повышены с 25% до 50%. В пятницу Трамп обвинил Китай в нарушении торгового перемирия. Позже правительство КНР ответило, что Штаты также нарушили соглашения из-за введения дискриминационных ограничений, включая новые меры по контролю за экспортом технологий ИИ, запрет на продажу софта для проектирования чипов и аннулирование виз для китайских студентов. На этом фоне торговая политика возвращается в фокус инвесторов.
Не менее важной на неделе станет макростатистика по рынку труда, которая может показать влияние неопределенности по тарифам. Консенсус Bloomberg закладывает рост занятых на 130 тыс. после повышения на 170 тыс. в апреле. Также выйдут «мягкие» данные по деловой активности, которые, скорее всего, продемонстрируют восстановление из-за паузы в тарифах. Помимо прочего отчитается множество разработчиков ПО и второй крупнейший чипмейкер - Broadcom #AVGO. Результаты станут дополнительным катализатором для технологического сектора.
⚠️ Макроэкономические данные:
2 июня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (май)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
3 июня:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (апрель)
4 июня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (май)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (май)
6 июня:
• Отчет о занятости от Минтруда США (май)
📰 Заметные отчетности:
2 июня - The Campbell's Company #CPB
3 июня - CrowdStrike #CRWD, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Dollar General #DG
4 июня - Dollar Tree #DLTR, MongoDB #MDB
5 июня - lululemon #LULU, Samsara #IOT, Rubrik #RBRK, DocuSign #DOCU, Broadcom #AVGO
#США #неделя_впереди
@aabeta
Облачные технологии и AI выводят Salesforce вперед
💡 На прошлой неделе Salesforce представила отчет за первый квартал финансового 2026 года с весьма позитивными результатами. Компании удалось сохранить устойчивую динамику и темпы роста, несмотря на макроэкономическую нестабильность. Сегодня посмотрим, что этому способствовало.
✅ Salesforce #CRM
🎯 Целевая цена $380, потенциал роста +44%
Основные результаты
Компания продемонстрировала уверенный рост выручки и устойчивые финансовые показатели. Выручка выросла на 7.6% г/г до $9.8 млрд, превысив консенсус-прогноз на $78 млн. Доходы от подписок выросли на 8.3% г/г до $9.3 млрд, превысив ожидания аналитиков на $73 млн. Операционная маржа составила 32.3%, что немного ниже консенсуса. Рентабельность по свободному денежному потоку (FCF Margin) достигла 64.1%, что на 4 п.п. выше прогноза.
Основные направления
Сегмент Platform & Other, включающий Data Cloud, Slack и Agentforce, вырос на 14% г/г по сравнению с 12% в предыдущем квартале. Хотя рост Slack замедлился до 11% г/г, он по-прежнему остается важной частью экосистемы Salesforce.
Облачные данные и ИИ стали ключевым драйвером роста: годовой оборот (ARR) превысил $1 млрд с увеличением на 120%. Более 60% крупных сделок включали аналитические ИИ-решения, что демонстрирует растущий спрос на эту технологию. Компания активно использует потенциал расширения клиентской базы: 50% новых заказов поступили от уже существующих клиентов.
Облачные технологии маркетинга и коммерции показали умеренный рост на уровне 4%, что отражает сложные рыночные условия. Salesforce фокусируется на совершенствовании поддержки маркетинговых и логистических процессов своих клиентов.
Сегмент интеграции и аналитики продемонстрировал ускорение роста до 10% г/г благодаря успехам Tableau (+12%) и MuleSoft (+8%). Особенно стоит отметить Tableau, укрепляющую позиции на рынке BI-решений - это отражает высокий интерес бизнеса к аналитике данных.
Развитие Agentforce
Agentforce продолжает впечатляющий рост: годовой оборот (ARR) достиг $100 млн, заключено более 8000 сделок с момента запуска, из которых свыше 4000 являются платными, а 800 клиентов уже активно используют платформу. В первом квартале 30% новых заказов поступило за счет расширения существующих контрактов. В ближайшее время ожидается получение федеральной лицензии FedRAMP High, что позволит выйти на рынок госорганизаций США. Кроме того, Salesforce активно использует ИИ для повышения операционной эффективности, перераспределив 500 сотрудников на новые роли и сэкономив $50 млн.
Прогноз на второй квартал и 2025 год
Во втором квартале ожидается выручка в диапазоне $10.11–10,16 млрд, рост на 8–9% г/г. Объем краткосрочных обязательств (cRPO) увеличится на 10% г/г. На весь 2026 финансовый год компания повысила прогноз:
- Рост выручки ожидается на уровне 8.6% г/г, что на 1,2 п.п. выше предыдущего прогноза.
- Доходы от подписок и поддержки увеличатся на 9.5% г/г, что на 1 п.п. выше предыдущего ожидания.
- Операционная рентабельность сохранится на уровне 34%.
💎 Salesforce демонстрирует устойчивость бизнеса и ускорение в стратегически важных направлениях - облачных данных и ИИ. Особенно выделяется рост Agentforce, что подтверждает растущий спрос на автоматизацию и интеллектуальные решения среди корпоративных клиентов. Ожидаем, что акции будут показывать опережающую динамику на горизонте 6-12 месяцев на фоне проторговки темы ИИ на фоне ускорения интеграции агентов корпорациями.
#аналитика #США #акции
@aabeta
💡 На прошлой неделе Salesforce представила отчет за первый квартал финансового 2026 года с весьма позитивными результатами. Компании удалось сохранить устойчивую динамику и темпы роста, несмотря на макроэкономическую нестабильность. Сегодня посмотрим, что этому способствовало.
✅ Salesforce #CRM
🎯 Целевая цена $380, потенциал роста +44%
Основные результаты
Компания продемонстрировала уверенный рост выручки и устойчивые финансовые показатели. Выручка выросла на 7.6% г/г до $9.8 млрд, превысив консенсус-прогноз на $78 млн. Доходы от подписок выросли на 8.3% г/г до $9.3 млрд, превысив ожидания аналитиков на $73 млн. Операционная маржа составила 32.3%, что немного ниже консенсуса. Рентабельность по свободному денежному потоку (FCF Margin) достигла 64.1%, что на 4 п.п. выше прогноза.
Основные направления
Сегмент Platform & Other, включающий Data Cloud, Slack и Agentforce, вырос на 14% г/г по сравнению с 12% в предыдущем квартале. Хотя рост Slack замедлился до 11% г/г, он по-прежнему остается важной частью экосистемы Salesforce.
Облачные данные и ИИ стали ключевым драйвером роста: годовой оборот (ARR) превысил $1 млрд с увеличением на 120%. Более 60% крупных сделок включали аналитические ИИ-решения, что демонстрирует растущий спрос на эту технологию. Компания активно использует потенциал расширения клиентской базы: 50% новых заказов поступили от уже существующих клиентов.
Облачные технологии маркетинга и коммерции показали умеренный рост на уровне 4%, что отражает сложные рыночные условия. Salesforce фокусируется на совершенствовании поддержки маркетинговых и логистических процессов своих клиентов.
Сегмент интеграции и аналитики продемонстрировал ускорение роста до 10% г/г благодаря успехам Tableau (+12%) и MuleSoft (+8%). Особенно стоит отметить Tableau, укрепляющую позиции на рынке BI-решений - это отражает высокий интерес бизнеса к аналитике данных.
Развитие Agentforce
Agentforce продолжает впечатляющий рост: годовой оборот (ARR) достиг $100 млн, заключено более 8000 сделок с момента запуска, из которых свыше 4000 являются платными, а 800 клиентов уже активно используют платформу. В первом квартале 30% новых заказов поступило за счет расширения существующих контрактов. В ближайшее время ожидается получение федеральной лицензии FedRAMP High, что позволит выйти на рынок госорганизаций США. Кроме того, Salesforce активно использует ИИ для повышения операционной эффективности, перераспределив 500 сотрудников на новые роли и сэкономив $50 млн.
Прогноз на второй квартал и 2025 год
Во втором квартале ожидается выручка в диапазоне $10.11–10,16 млрд, рост на 8–9% г/г. Объем краткосрочных обязательств (cRPO) увеличится на 10% г/г. На весь 2026 финансовый год компания повысила прогноз:
- Рост выручки ожидается на уровне 8.6% г/г, что на 1,2 п.п. выше предыдущего прогноза.
- Доходы от подписок и поддержки увеличатся на 9.5% г/г, что на 1 п.п. выше предыдущего ожидания.
- Операционная рентабельность сохранится на уровне 34%.
💎 Salesforce демонстрирует устойчивость бизнеса и ускорение в стратегически важных направлениях - облачных данных и ИИ. Особенно выделяется рост Agentforce, что подтверждает растущий спрос на автоматизацию и интеллектуальные решения среди корпоративных клиентов. Ожидаем, что акции будут показывать опережающую динамику на горизонте 6-12 месяцев на фоне проторговки темы ИИ на фоне ускорения интеграции агентов корпорациями.
#аналитика #США #акции
@aabeta
📈 Маяк для инвестора — ключевые публикации мая, которые помогут вам быть впереди рынка!
Май был насыщен событиями и возможностями — мы собрали для вас самые обсуждаемые материалы месяца: от налоговых изменений в США до перспективных AI-компаний, которые будут определять будущее технологий. Эти публикации помогут вам использовать текущие тренды для увеличения капитала.
Переходите и читайте подробнее прямо сейчас:
☀️ IRA: Изменения и возможности для инвесторов в солнечной и ветровой энергетике
🤖 ИИ-революция от Alphabet: что Google скрывает в новых продуктах?
📈 Shell удивил итогами первого квартала 2025 — стоит ли инвестировать?
💊 AbbVie: результаты и перспективы роста в 2025 году на рынке биофармацевтики
☁️ Облачная эволюция в Китае: почему стоит присмотреться к Kingsoft Cloud?
🌱 Зеленая энергетика под давлением: какие поправки IRA стоит учитывать при инвестициях?
📊 Меньше потерь, больше стабильности — как использовать Min Vol Factor для защиты от волатильности?
⚡️ NextEra: что случилось с компанией под давлением реформы IRA?
➡️ Гайд от Abeta — как увеличить капитал и получать стабильный доход даже в кризис?
Хотите наращивать капитал, но нет времени и желания постоянно отслеживать рынок, вникать в аналитику, реагировать на события? Приходите на стратсессию — обсудим, как увеличивать доходность вашего портфеля с учетом рыночных сценариев, ваших целей и готовности рисковать. Расскажем, чем конкретно можем помочь мы.
@aabeta
Май был насыщен событиями и возможностями — мы собрали для вас самые обсуждаемые материалы месяца: от налоговых изменений в США до перспективных AI-компаний, которые будут определять будущее технологий. Эти публикации помогут вам использовать текущие тренды для увеличения капитала.
Переходите и читайте подробнее прямо сейчас:
☀️ IRA: Изменения и возможности для инвесторов в солнечной и ветровой энергетике
🤖 ИИ-революция от Alphabet: что Google скрывает в новых продуктах?
📈 Shell удивил итогами первого квартала 2025 — стоит ли инвестировать?
💊 AbbVie: результаты и перспективы роста в 2025 году на рынке биофармацевтики
☁️ Облачная эволюция в Китае: почему стоит присмотреться к Kingsoft Cloud?
🌱 Зеленая энергетика под давлением: какие поправки IRA стоит учитывать при инвестициях?
📊 Меньше потерь, больше стабильности — как использовать Min Vol Factor для защиты от волатильности?
⚡️ NextEra: что случилось с компанией под давлением реформы IRA?
➡️ Гайд от Abeta — как увеличить капитал и получать стабильный доход даже в кризис?
Хотите наращивать капитал, но нет времени и желания постоянно отслеживать рынок, вникать в аналитику, реагировать на события? Приходите на стратсессию — обсудим, как увеличивать доходность вашего портфеля с учетом рыночных сценариев, ваших целей и готовности рисковать. Расскажем, чем конкретно можем помочь мы.
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Dynatrace - ключевая компания для интеграции AI
💡 Некоторое время назад мы писали о Dynatrace. С тех пор компания продолжила рост, поддерживаемая трендом на развитие ИИ. Платформа Dynatrace объединяет мониторинг приложений с помощью Davis AI, помогая клиентам повышать эффективность и сокращать расходы. Сегодня расскажем, почему компания остаётся интересной для инвесторов.
✅ Dynatrace #DT - разработчик ПО для мониторинга и управления ИТ-системами.
🎯 Целевая цена: $64, потенциал роста - 19%
Последняя отчетность
Выручка Dynatrace за первый квартал 2025 года выросла на 15% г/г и составила $445 млн, превысив рыночные ожидания. Основная часть выручки пришлась на подписки, их объём составил $424 млн при росте на 18%. Операционная прибыль увеличилась до $118 млн, а маржа поднялась на 2.3 п.п. и достигла 26%. Прогнозируемые темпы роста выручки на 2025-2027 годы составляют около 14.5% в год, а прибыли на акцию - около 16% в год.
Стратегия роста и технологические преимущества
Ключевым драйвером роста Dynatrace остаётся модель подписки Dynatrace Platform Subscription (DPS), через которую проходит уже 60% подписной выручки. Количество DPS-клиентов достигло 1600 и продолжает расти, увеличиваясь на 14% за год. Эти клиенты используют в среднем 12 решений Dynatrace, тогда как пользователи старой модели - только пять.
Важным фактором роста является продукт Logs для управления логами, который применяют более трети клиентской базы, а среди новых клиентов его подключают более 50%. Ожидается, что выручка от Logs превысит $100 млн в 2026 году, увеличившись более чем вдвое за год.
Платформа Dynatrace легко масштабируется под задачи крупных корпоративных клиентов, интегрируется с облачными провайдерами и DevOps-инструментами, что позволяет компании ускорять внедрение решений и усиливать позиции на рынке.
Параллельно развиваются решения в области кибербезопасности. Базовый продукт компании - аналитика уязвимостей в реальном времени (RVA) - дополнен системами защиты облаков (CSPM) и Kubernetes (KSPM). В 2026 году Dynatrace планирует запустить Cloud SIEM, а годовая подписная выручка от безопасности, как ожидается, достигнет $100 млн к 2027 году.
Сильным конкурентным преимуществом компании остаётся использование собственного искусственного интеллекта Davis AI, который автоматизирует выявление аномалий и предиктивную аналитику. Интеграция Davis AI в решения класса AIOps позволяет компаниям минимизировать участие человека в управлении ИТ-инфраструктурой, что повышает скорость реакции на инциденты и снижает операционные риски.
По сравнению с Datadog, Dynatrace предлагает более глубокую и интегрированную ИИ-функциональность. Все факторы закрепляют позиции Dynatrace как одного из лидеров на рынке интеллектуального мониторинга и управления цифровыми системами.
💎 Мы имеем позитивный взгляд на разработчиков ПО и ожидаем опережающей динамики от сферы на фоне интеграции ИИ. Сервисы мониторинга, такие как Dynatrace сейчас привлекают особое внимание. По мере внедрения ИИ-технологий и роста сложности IT-инфраструктуры спрос на продвинутые системы мониторинга будет усиливаться. Архитектуры с большим числом микросервисов, гибридных облаков и ИИ-нагрузок создают новые риски, требующие автоматизированного контроля. Платформы вроде Dynatrace становятся критически важными для обеспечения стабильности и производительности цифровых экосистем в условиях возрастающей технологической сложности.
#инвестиционная_идея #акции #США
@aabeta
💡 Некоторое время назад мы писали о Dynatrace. С тех пор компания продолжила рост, поддерживаемая трендом на развитие ИИ. Платформа Dynatrace объединяет мониторинг приложений с помощью Davis AI, помогая клиентам повышать эффективность и сокращать расходы. Сегодня расскажем, почему компания остаётся интересной для инвесторов.
✅ Dynatrace #DT - разработчик ПО для мониторинга и управления ИТ-системами.
🎯 Целевая цена: $64, потенциал роста - 19%
Последняя отчетность
Выручка Dynatrace за первый квартал 2025 года выросла на 15% г/г и составила $445 млн, превысив рыночные ожидания. Основная часть выручки пришлась на подписки, их объём составил $424 млн при росте на 18%. Операционная прибыль увеличилась до $118 млн, а маржа поднялась на 2.3 п.п. и достигла 26%. Прогнозируемые темпы роста выручки на 2025-2027 годы составляют около 14.5% в год, а прибыли на акцию - около 16% в год.
Стратегия роста и технологические преимущества
Ключевым драйвером роста Dynatrace остаётся модель подписки Dynatrace Platform Subscription (DPS), через которую проходит уже 60% подписной выручки. Количество DPS-клиентов достигло 1600 и продолжает расти, увеличиваясь на 14% за год. Эти клиенты используют в среднем 12 решений Dynatrace, тогда как пользователи старой модели - только пять.
Важным фактором роста является продукт Logs для управления логами, который применяют более трети клиентской базы, а среди новых клиентов его подключают более 50%. Ожидается, что выручка от Logs превысит $100 млн в 2026 году, увеличившись более чем вдвое за год.
Платформа Dynatrace легко масштабируется под задачи крупных корпоративных клиентов, интегрируется с облачными провайдерами и DevOps-инструментами, что позволяет компании ускорять внедрение решений и усиливать позиции на рынке.
Параллельно развиваются решения в области кибербезопасности. Базовый продукт компании - аналитика уязвимостей в реальном времени (RVA) - дополнен системами защиты облаков (CSPM) и Kubernetes (KSPM). В 2026 году Dynatrace планирует запустить Cloud SIEM, а годовая подписная выручка от безопасности, как ожидается, достигнет $100 млн к 2027 году.
Сильным конкурентным преимуществом компании остаётся использование собственного искусственного интеллекта Davis AI, который автоматизирует выявление аномалий и предиктивную аналитику. Интеграция Davis AI в решения класса AIOps позволяет компаниям минимизировать участие человека в управлении ИТ-инфраструктурой, что повышает скорость реакции на инциденты и снижает операционные риски.
По сравнению с Datadog, Dynatrace предлагает более глубокую и интегрированную ИИ-функциональность. Все факторы закрепляют позиции Dynatrace как одного из лидеров на рынке интеллектуального мониторинга и управления цифровыми системами.
💎 Мы имеем позитивный взгляд на разработчиков ПО и ожидаем опережающей динамики от сферы на фоне интеграции ИИ. Сервисы мониторинга, такие как Dynatrace сейчас привлекают особое внимание. По мере внедрения ИИ-технологий и роста сложности IT-инфраструктуры спрос на продвинутые системы мониторинга будет усиливаться. Архитектуры с большим числом микросервисов, гибридных облаков и ИИ-нагрузок создают новые риски, требующие автоматизированного контроля. Платформы вроде Dynatrace становятся критически важными для обеспечения стабильности и производительности цифровых экосистем в условиях возрастающей технологической сложности.
#инвестиционная_идея #акции #США
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ServiceNow - лидер цифровой трансформации
💡 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции разработчиков ПО, ожидая, что компании с сильными позициями в сфере ИИ будут опережать рынок в среднесрочной перспективе. Среди лидеров выделяется ServiceNow, демонстрирующая уверенный рост и устойчивые финансовые результаты даже в условиях макроэкономической неопределенности.
✅ ServiceNow #NOW - мировой лидер в автоматизации корпоративных процессов, обладающий прочной бизнес-моделью и высокими темпами интеграции ИИ в продукты.
🎯 Целевая цена: $1150, потенциал роста - 14%.
Основные показатели за прошлый квартал
ServiceNow продолжает демонстрировать стабильные финансовые результаты. В первом квартале 2025 года выручка выросла на 19% г/г и составила $3,09 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 20%, достигнув $953 млн при операционной марже 30.9%. Валовая маржа компании остается высокой - 82%.
Компания зафиксировала рост текущих обязательств по оставшимся контрактам (cRPO) на 22% в годовом выражении. Около 85% годовой выручки уже обеспечено действующими контрактами, что повышает видимость финансовых потоков и снижает риски на случай ухудшения внешней среды.
Основные функции
ServiceNow выигрывает благодаря специализации на автоматизации внутренних бизнес-процессов и глубокой интеграции ИИ в рабочие потоки компаний.
Платформа ServiceNow охватывает ключевые функции бизнеса: IT-операции, управление персоналом (HR), клиентским опытом (CSM) и финансовыми потоками. Решения помогают ускорить цифровую трансформацию предприятий, снизить издержки на обслуживание IT-инфраструктуры, автоматизировать HR-процессы и повысить эффективность взаимодействия с клиентами.
Новый вектор развития - активное продвижение low-code платформ и инструментов для разработки кастомных ИИ-решений, что делает автоматизацию доступной широкому кругу клиентов без необходимости привлечения большого числа разработчиков.
Интеграция ИИ
Одним из ключевых драйверов роста ServiceNow выступает внедрение ИИ-агентов через платформу Now Assist. Это комплексная экосистема, включающая AI Agent Studio для проектирования и обучения агентов, AI Orchestrator для координации их работы и AI Control Tower для мониторинга и управления.
ИИ-агенты выполняют рутинные задачи, освобождая сотрудников для более сложной работы, и способствуют ускорению бизнес-процессов. Это особенно востребовано в госсекторе и среди крупных корпоративных клиентов. Прогнозируется, что к 2026 году годовая стоимость контрактов (ACV) по ИИ-решениям вырастет до $1 млрд при среднем ежегодном темпе роста свыше 120%.
Прогнозы
По итогам 2024 года выручка ServiceNow составила $11 млрд. К 2027 году компания ожидает увеличить её до $18.7 млрд, поддерживая темпы роста выручки на уровне 18-20% ежегодно. Развитие рынка ИИ-автоматизации, переход клиентов на облачные решения, расширение low-code платформ и активное продвижение решений для CRM и ERP сегментов остаются ключевыми драйверами роста.
💎 Сильные позиции в области корпоративной автоматизации, лидерство в внедрении ИИ, высокая операционная маржа и стабильный рост выручки делают ServiceNow одним из главных бенефициаров цифровой трансформации. Несмотря на рост котировок с минимумов, акции остаются интересными для покупки в среднесрочной перспективе.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции разработчиков ПО, ожидая, что компании с сильными позициями в сфере ИИ будут опережать рынок в среднесрочной перспективе. Среди лидеров выделяется ServiceNow, демонстрирующая уверенный рост и устойчивые финансовые результаты даже в условиях макроэкономической неопределенности.
✅ ServiceNow #NOW - мировой лидер в автоматизации корпоративных процессов, обладающий прочной бизнес-моделью и высокими темпами интеграции ИИ в продукты.
🎯 Целевая цена: $1150, потенциал роста - 14%.
Основные показатели за прошлый квартал
ServiceNow продолжает демонстрировать стабильные финансовые результаты. В первом квартале 2025 года выручка выросла на 19% г/г и составила $3,09 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 20%, достигнув $953 млн при операционной марже 30.9%. Валовая маржа компании остается высокой - 82%.
Компания зафиксировала рост текущих обязательств по оставшимся контрактам (cRPO) на 22% в годовом выражении. Около 85% годовой выручки уже обеспечено действующими контрактами, что повышает видимость финансовых потоков и снижает риски на случай ухудшения внешней среды.
Основные функции
ServiceNow выигрывает благодаря специализации на автоматизации внутренних бизнес-процессов и глубокой интеграции ИИ в рабочие потоки компаний.
Платформа ServiceNow охватывает ключевые функции бизнеса: IT-операции, управление персоналом (HR), клиентским опытом (CSM) и финансовыми потоками. Решения помогают ускорить цифровую трансформацию предприятий, снизить издержки на обслуживание IT-инфраструктуры, автоматизировать HR-процессы и повысить эффективность взаимодействия с клиентами.
Новый вектор развития - активное продвижение low-code платформ и инструментов для разработки кастомных ИИ-решений, что делает автоматизацию доступной широкому кругу клиентов без необходимости привлечения большого числа разработчиков.
Интеграция ИИ
Одним из ключевых драйверов роста ServiceNow выступает внедрение ИИ-агентов через платформу Now Assist. Это комплексная экосистема, включающая AI Agent Studio для проектирования и обучения агентов, AI Orchestrator для координации их работы и AI Control Tower для мониторинга и управления.
ИИ-агенты выполняют рутинные задачи, освобождая сотрудников для более сложной работы, и способствуют ускорению бизнес-процессов. Это особенно востребовано в госсекторе и среди крупных корпоративных клиентов. Прогнозируется, что к 2026 году годовая стоимость контрактов (ACV) по ИИ-решениям вырастет до $1 млрд при среднем ежегодном темпе роста свыше 120%.
Прогнозы
По итогам 2024 года выручка ServiceNow составила $11 млрд. К 2027 году компания ожидает увеличить её до $18.7 млрд, поддерживая темпы роста выручки на уровне 18-20% ежегодно. Развитие рынка ИИ-автоматизации, переход клиентов на облачные решения, расширение low-code платформ и активное продвижение решений для CRM и ERP сегментов остаются ключевыми драйверами роста.
💎 Сильные позиции в области корпоративной автоматизации, лидерство в внедрении ИИ, высокая операционная маржа и стабильный рост выручки делают ServiceNow одним из главных бенефициаров цифровой трансформации. Несмотря на рост котировок с минимумов, акции остаются интересными для покупки в среднесрочной перспективе.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Monday - восходящий игрок корпоративной автоматизации и AI-решений
💡 Мы продолжаем серию публикаций о разработчиках ПО. В фокусе - компании, уверенно наращивающие позиции благодаря развитию облачных решений и интеграции ИИ. Одним из таких лидеров является Monday.com, демонстрирующая высокие темпы роста и укрепляющая позиции в секторе SaaS-платформ.
✅ Monday.com #MNDY - разработчик ПО в области облачных платформ для управления рабочими процессами и корпоративной автоматизации. Компания активно расширяет продуктовую линейку, выходя за пределы традиционного Work Management в сегменты CRM, Dev и Service.
🎯 Целевая цена: $400, потенциал роста - 31%.
Ключевые показатели
В первом квартале 2025 года выручка Monday.com выросла на 30% г/г до $282 млн, превысив ожидания рынка. Операционная прибыль увеличилась на 89% и составила $41 млн, что на 5 п.п. выше прогноза. Рентабельность свободного денежного потока достигла 38%, что является рекордным уровнем для компании.
Компания продемонстрировала уверенный рост базы крупных клиентов: количество клиентов с годовым доходом свыше $50 тыс. увеличилось на 38% г/г, а число клиентов с ARR более $100 тыс. выросло на 46%. Новые продукты - CRM, Dev и Service - демонстрируют динамичный рост, обеспечивая дополнительную диверсификацию выручки.
По итогам 2024 года выручка Monday.com составила $972 млн. К 2027 году компания ожидает увеличить её до $1.93 млрд, поддерживая темпы роста на уровне 25–27% в год.
Платформа и бизнес-функции
Платформа Monday.com охватывает ключевые функции бизнеса: управление рабочими процессами, CRM-системы, DevOps и сервисные решения для обслуживания клиентов. Расширение функциональности за счёт продуктов Premium Security и WorkForms позволяет глубже интегрироваться в корпоративные процессы и увеличить средний чек клиентов.
Важной основой масштабируемости стала архитектура MondayDB, обеспечивающая поддержку до 80 тыс. пользователей на одного клиента. Для сравнения: большинство конкурирующих решений в сегменте Work Management и Service Management, таких как Workday и ServiceNow, обычно поддерживают до 30–50 тысяч пользователей в типовых сценариях. Это даёт Monday.com заметное преимущество в работе с крупнейшими корпоративными клиентами и позволяет наращивать долю в высоком ценовом сегменте.
Интеграция ИИ
Одним из ключевых драйверов роста Monday.com остаётся активная интеграция ИИ-решений. Платформа включает в себя Power-Ups, AI Blocks и AI Agents, которые обеспечивают автоматизацию процессов, предиктивную аналитику и оптимизацию рабочих потоков.
Количество ИИ-действий на платформе выросло в 3 раза за последние кварталы, что свидетельствует о высокой востребованности этих решений. Важным элементом стратегии является динамическое ценообразование на основе активности ИИ-агентов, что позволяет компании увеличивать средний доход на клиента и усиливать монетизацию платформы без необходимости агрессивного роста клиентской базы.
Конкурентные преимущества
Monday.com выделяется сразу по нескольким параметрам. В отличие от узкоспециализированных конкурентов, таких как Asana или Smartsheet, Monday.com предлагает универсальную платформу с модульной архитектурой, охватывающей широкий спектр бизнес-задач - от управления проектами до CRM и сервисных процессов.
Компания также имеет более глубокую интеграцию ИИ и более гибкую платформу для масштабируемых корпоративных решений по сравнению с конкурентами. Дополнительное преимущество - сильные показатели операционной эффективности: по правилу 60+ (Rule of 60+) Monday входит в число лучших компаний сектора, наряду с такими игроками, как ServiceNow и Atlassian.
💎 Сбалансированная бизнес-модель, активное развитие корпоративных решений и лидерство в интеграции ИИ делают Monday.com одним из наиболее перспективных игроков в сфере SaaS-платформ. Несмотря на недавний рост котировок, акции компании остаются интересными для покупки в среднесрочной перспективе.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Мы продолжаем серию публикаций о разработчиках ПО. В фокусе - компании, уверенно наращивающие позиции благодаря развитию облачных решений и интеграции ИИ. Одним из таких лидеров является Monday.com, демонстрирующая высокие темпы роста и укрепляющая позиции в секторе SaaS-платформ.
✅ Monday.com #MNDY - разработчик ПО в области облачных платформ для управления рабочими процессами и корпоративной автоматизации. Компания активно расширяет продуктовую линейку, выходя за пределы традиционного Work Management в сегменты CRM, Dev и Service.
🎯 Целевая цена: $400, потенциал роста - 31%.
Ключевые показатели
В первом квартале 2025 года выручка Monday.com выросла на 30% г/г до $282 млн, превысив ожидания рынка. Операционная прибыль увеличилась на 89% и составила $41 млн, что на 5 п.п. выше прогноза. Рентабельность свободного денежного потока достигла 38%, что является рекордным уровнем для компании.
Компания продемонстрировала уверенный рост базы крупных клиентов: количество клиентов с годовым доходом свыше $50 тыс. увеличилось на 38% г/г, а число клиентов с ARR более $100 тыс. выросло на 46%. Новые продукты - CRM, Dev и Service - демонстрируют динамичный рост, обеспечивая дополнительную диверсификацию выручки.
По итогам 2024 года выручка Monday.com составила $972 млн. К 2027 году компания ожидает увеличить её до $1.93 млрд, поддерживая темпы роста на уровне 25–27% в год.
Платформа и бизнес-функции
Платформа Monday.com охватывает ключевые функции бизнеса: управление рабочими процессами, CRM-системы, DevOps и сервисные решения для обслуживания клиентов. Расширение функциональности за счёт продуктов Premium Security и WorkForms позволяет глубже интегрироваться в корпоративные процессы и увеличить средний чек клиентов.
Важной основой масштабируемости стала архитектура MondayDB, обеспечивающая поддержку до 80 тыс. пользователей на одного клиента. Для сравнения: большинство конкурирующих решений в сегменте Work Management и Service Management, таких как Workday и ServiceNow, обычно поддерживают до 30–50 тысяч пользователей в типовых сценариях. Это даёт Monday.com заметное преимущество в работе с крупнейшими корпоративными клиентами и позволяет наращивать долю в высоком ценовом сегменте.
Интеграция ИИ
Одним из ключевых драйверов роста Monday.com остаётся активная интеграция ИИ-решений. Платформа включает в себя Power-Ups, AI Blocks и AI Agents, которые обеспечивают автоматизацию процессов, предиктивную аналитику и оптимизацию рабочих потоков.
Количество ИИ-действий на платформе выросло в 3 раза за последние кварталы, что свидетельствует о высокой востребованности этих решений. Важным элементом стратегии является динамическое ценообразование на основе активности ИИ-агентов, что позволяет компании увеличивать средний доход на клиента и усиливать монетизацию платформы без необходимости агрессивного роста клиентской базы.
Конкурентные преимущества
Monday.com выделяется сразу по нескольким параметрам. В отличие от узкоспециализированных конкурентов, таких как Asana или Smartsheet, Monday.com предлагает универсальную платформу с модульной архитектурой, охватывающей широкий спектр бизнес-задач - от управления проектами до CRM и сервисных процессов.
Компания также имеет более глубокую интеграцию ИИ и более гибкую платформу для масштабируемых корпоративных решений по сравнению с конкурентами. Дополнительное преимущество - сильные показатели операционной эффективности: по правилу 60+ (Rule of 60+) Monday входит в число лучших компаний сектора, наряду с такими игроками, как ServiceNow и Atlassian.
💎 Сбалансированная бизнес-модель, активное развитие корпоративных решений и лидерство в интеграции ИИ делают Monday.com одним из наиболее перспективных игроков в сфере SaaS-платформ. Несмотря на недавний рост котировок, акции компании остаются интересными для покупки в среднесрочной перспективе.
#аналитика #акции #США
@aabeta
В новом еженедельном обзоре мы разбираем главные события, влияющие на рынки:
🔹 Макро: Экономика подает сигналы замедления - насколько надежны данные?
🔹 Облигации: Доходности снизились к справедливым уровням - стоит ли удерживать трежерис в портфеле?
🔹 Акции: S&P 500 растет, несмотря на торговые риски - сохраняем позитивный краткосрочный взгляд.
🔹 Сырьё: Brent зажат в диапазоне, золото у исторических максимумов - какие перспективы?
🔹 Секторы: Здравоохранение на минимумах по оценкt за 10 лет - время возвращаться?
⬇️ Скачивайте отчёт по ссылке
🔹 Макро: Экономика подает сигналы замедления - насколько надежны данные?
🔹 Облигации: Доходности снизились к справедливым уровням - стоит ли удерживать трежерис в портфеле?
🔹 Акции: S&P 500 растет, несмотря на торговые риски - сохраняем позитивный краткосрочный взгляд.
🔹 Сырьё: Brent зажат в диапазоне, золото у исторических максимумов - какие перспективы?
🔹 Секторы: Здравоохранение на минимумах по оценкt за 10 лет - время возвращаться?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Broadcom - в AI все только начинается
💡 Вчера второй крупнейший производитель полупроводников отчитался за 2-й квартал 2025 финансового года лучше ожиданий, а также дал позитивный прогноз. Тем не менее акции на премаркете снижаются на 3%. Рассмотрим подробнее результаты и что не понравилось инвесторам.
✅ Broadcom #AVGO
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +29%
Результаты
Выручка Broadcom за квартал выросла на 20% г/г до $15 млрд. Валовая рентабельность увеличилась с 78.1% до 79.4%, а операционная маржа - с 59.6% до 65.3%. Прибыль на акцию поднялась на 43.6% до $1.58. Все показатели умеренно превысили ожидания аналитиков.
• Ускорение ИИ - основной фокус. Главный вклад внес сегмент ИИ-полупроводников и сетевых решений, который вырос на 7% кв/кв и более чем на 40% г/г, достигнув $4.4 млрд. Сейчас ИИ-продукты приносят компании около 30% общей выручки. Прирост обеспечили кастомные ASIC-чипы и передовые Ethernet-сетевые решения.
Компания ожидает ускорение спроса на ИИ решения в третьем финансовом квартале - рост выручки на 16% кв/кв и на 60% г/г до $5.1 млрд (по сравнению с консенсус-прогнозом $4.8 млрд).
Прогнозирует, что по итогам всего 2025 финансового года рост выручки от ИИ составит 60%+ г/г, что предполагает более $6 млрд выручки в четвертом квартале, с приростом на 16-18% кв/кв, и выход на $19.5 млрд за весь финансовый год (против консенсус-прогноза $18.5 млрд).
Broadcom ожидает, что сильная динамика в ИИ-сегменте (рост на 60% г/г) сохранится и в 2026 финансовом году, что предполагает выручку свыше $31 млрд (против консенсуса $25.6 млрд).
Ускорению роста будет способствовать запуск новых 3-нм чипов, включая TPU v6 для Google и MTIA для Meta, а также растущий спрос на инфраструктуру для инференса. Переход крупнейших hyperscaler-компаний от проприетарных интерфейсов к Ethernet-сетям открывает Broadcom дополнительные рынки.
• Другие подразделения. Сегменты вне ИИ остаются в целом стабильными, без признаков резкого восстановления. В широкополосной связи, серверных хранилищах и корпоративных сетях отмечается умеренный рост, тогда как беспроводные технологии и индустриальный сегмент продолжают испытывать давление. Выручка от инфраструктурного ПО, выросла на 25% г/г до $6.6 млрд, благодаря успешной монетизации решений по виртуализации и переходу клиентов на комплексные платформы Broadcom.
Общий прогноз
На третий финансовый квартал Broadcom прогнозирует выручку на уровне $15.8 млрд, что предполагает рост на 22.3% г/г. Хотя прогноз по выручке формально выше консенсуса ($15.7 млрд), он оказался ниже ожиданий наиболее оптимистичных аналитиков, которые закладывали рост до $16.5-16.8 млрд, что вызвало сдержанную реакцию рынка.
Комментарий
Компания отметила, что, несмотря на волатильность в мировой экономике и неопределенность вокруг торговых барьеров, влияние на бизнес остается ограниченным. Это объясняется глубокой диверсификацией цепочек поставок и фокусом на высокомаржинальных сегментах, устойчивых к циклическим колебаниям.
CEO подчеркнул, что спрос на инфраструктуру для ИИ сохраняет высокую инерцию вне зависимости от макроэкономических условий, а диверсификация бизнеса, включая расширение софтверного направления, позволяет Broadcom сохранять финансовую стабильность и высокий уровень маржинальности даже в условиях возможного ужесточения внешней среды.
💎 Мы позитивно оцениваем отчетность Broadcom, особенно в части прогноза по ускорению сегмента ИИ. Сохраняем позицию в портфелях. Несмотря на промах по самым оптимистичным оценкам, аналитики Уолл-стрит начали резко пересматривать свои целевые цены по акциям. Считаем, что потенциал роста остается существенным. Broadcom торгуется с форвардным EV/EBITDA примерно в 30x, против диапазона аналогов в 30-35x. Компания заслуживает более высокую оценку, учитывая профиль роста/рентабельности и лидирующие позиции в полупроводниковой сфере.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Вчера второй крупнейший производитель полупроводников отчитался за 2-й квартал 2025 финансового года лучше ожиданий, а также дал позитивный прогноз. Тем не менее акции на премаркете снижаются на 3%. Рассмотрим подробнее результаты и что не понравилось инвесторам.
✅ Broadcom #AVGO
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +29%
Результаты
Выручка Broadcom за квартал выросла на 20% г/г до $15 млрд. Валовая рентабельность увеличилась с 78.1% до 79.4%, а операционная маржа - с 59.6% до 65.3%. Прибыль на акцию поднялась на 43.6% до $1.58. Все показатели умеренно превысили ожидания аналитиков.
• Ускорение ИИ - основной фокус. Главный вклад внес сегмент ИИ-полупроводников и сетевых решений, который вырос на 7% кв/кв и более чем на 40% г/г, достигнув $4.4 млрд. Сейчас ИИ-продукты приносят компании около 30% общей выручки. Прирост обеспечили кастомные ASIC-чипы и передовые Ethernet-сетевые решения.
Компания ожидает ускорение спроса на ИИ решения в третьем финансовом квартале - рост выручки на 16% кв/кв и на 60% г/г до $5.1 млрд (по сравнению с консенсус-прогнозом $4.8 млрд).
Прогнозирует, что по итогам всего 2025 финансового года рост выручки от ИИ составит 60%+ г/г, что предполагает более $6 млрд выручки в четвертом квартале, с приростом на 16-18% кв/кв, и выход на $19.5 млрд за весь финансовый год (против консенсус-прогноза $18.5 млрд).
Broadcom ожидает, что сильная динамика в ИИ-сегменте (рост на 60% г/г) сохранится и в 2026 финансовом году, что предполагает выручку свыше $31 млрд (против консенсуса $25.6 млрд).
Ускорению роста будет способствовать запуск новых 3-нм чипов, включая TPU v6 для Google и MTIA для Meta, а также растущий спрос на инфраструктуру для инференса. Переход крупнейших hyperscaler-компаний от проприетарных интерфейсов к Ethernet-сетям открывает Broadcom дополнительные рынки.
• Другие подразделения. Сегменты вне ИИ остаются в целом стабильными, без признаков резкого восстановления. В широкополосной связи, серверных хранилищах и корпоративных сетях отмечается умеренный рост, тогда как беспроводные технологии и индустриальный сегмент продолжают испытывать давление. Выручка от инфраструктурного ПО, выросла на 25% г/г до $6.6 млрд, благодаря успешной монетизации решений по виртуализации и переходу клиентов на комплексные платформы Broadcom.
Общий прогноз
На третий финансовый квартал Broadcom прогнозирует выручку на уровне $15.8 млрд, что предполагает рост на 22.3% г/г. Хотя прогноз по выручке формально выше консенсуса ($15.7 млрд), он оказался ниже ожиданий наиболее оптимистичных аналитиков, которые закладывали рост до $16.5-16.8 млрд, что вызвало сдержанную реакцию рынка.
Комментарий
Компания отметила, что, несмотря на волатильность в мировой экономике и неопределенность вокруг торговых барьеров, влияние на бизнес остается ограниченным. Это объясняется глубокой диверсификацией цепочек поставок и фокусом на высокомаржинальных сегментах, устойчивых к циклическим колебаниям.
CEO подчеркнул, что спрос на инфраструктуру для ИИ сохраняет высокую инерцию вне зависимости от макроэкономических условий, а диверсификация бизнеса, включая расширение софтверного направления, позволяет Broadcom сохранять финансовую стабильность и высокий уровень маржинальности даже в условиях возможного ужесточения внешней среды.
💎 Мы позитивно оцениваем отчетность Broadcom, особенно в части прогноза по ускорению сегмента ИИ. Сохраняем позицию в портфелях. Несмотря на промах по самым оптимистичным оценкам, аналитики Уолл-стрит начали резко пересматривать свои целевые цены по акциям. Считаем, что потенциал роста остается существенным. Broadcom торгуется с форвардным EV/EBITDA примерно в 30x, против диапазона аналогов в 30-35x. Компания заслуживает более высокую оценку, учитывая профиль роста/рентабельности и лидирующие позиции в полупроводниковой сфере.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Почему нам нравится Xiaomi? Итоги дня инвестора
💡 3 июня компания провела мероприятие для инвесторов, на котором сделала обзор текущего состояния, а также представила дальнейшую стратегию развития бренда. Комментарии оказались воодушевляющими и укрепили наш позитивный взгляд на акции. Обращаем внимание на основные моменты с мероприятия.
✅ Xiaomi #1810
🎯 Целевая цена - HK$65, потенциал роста - 22%
Смартфоны
Xiaomi стремится к росту на зрелом рынке, делая ставку на ИИ для улучшения пользовательского опыта, развитие экосистемы Human × Car × Home и повышение операционной эффективности за счёт новой розничной стратегии. Xiaomi уже обошла Apple по узнаваемости бренда (Top of Mind) и уровню потребительских предпочтений в первом квартале 2025 года.
В 2024 году чистый приток пользователей составил 13 млн, а уровень лояльности достиг 49.7%, что является наивысшим показателем среди брендов Android. Глобально Xiaomi нацелена войти в клуб производителей с объёмом продаж 200 млн устройств в год, увеличив присутствие на 35 рынках против 17 в 2024 году.
Умная бытовая техника (AIoT)
Xiaomi активно развивает AIoT, рассматривая его как следующий этап технологической трансформации. В первом квартале 2025 года продажи кондиционеров, холодильников и стиральных машин выросли на 103%, 145% и 184% соответственно. В Европе старт продаж AIoT-продукции запланирован на второе полугодие. В сегменте планшетов Xiaomi входит в тройку лидеров по объёму поставок, а в Smart TV делает акцент на модели с большими экранами и Mini LED, повысив среднюю цену продажи на 400 юаней в 2024 году.
Розничная сеть
Xiaomi намерена довести число магазинов Mi Store в Китае до 20 тысяч к концу 2025 года и до 30 тысяч в дальнейшем, а за рубежом - до 10 тысяч за пять лет. За 2024 год рост площади магазинов составил 63%, а продажи на магазин увеличились на 30%. Особое внимание уделено крупным форматам с более высокой рентабельностью, большинство магазинов открывается по франчайзинговой модели через партнеров разных уровней.
Международный бизнес
Xiaomi усиливает международную экспансию, расширяя линейку продуктов и развивая премиум-сегмент. На май 2025 года открыто 43 магазина Mi Store в семи странах АТР; к концу года их число планируют увеличить до 500, а к 2026 году - до нескольких тысяч. Доходы от интернет-услуг за пределами Китая составляют около 30% от всей выручки соответствующего направления. Число коммерческих клиентов превышает 5000, а доходы от игр выросли на 117% в 2024 году. Xiaomi активно развивает локальные склады, логистику и поддержку на местных языках. Прямое влияние тарифов на бизнес компании минимально благодаря низкой доле производства в США, однако замедление глобального роста остаётся потенциальным риском.
EV
Xiaomi инвестирует 65 млрд юаней в развитие электромобилей, ожидая выхода на безубыточность во второй половине 2025 года. Модель SU7 уже добилась успеха, новая модель YU7 нацелена на сегмент 200–300 тыс. юаней и привлекла 40% новых клиентов. Разработан ИИ-ассистент для управления в сложных условиях.
Искусственный интеллект
Xiaomi делает ИИ одним из ключевых направлений роста. Компания активно развивает собственные большие языковые модели (LLM), включая MiMo-7B, которая уже показывает лучшие результаты в логических задачах. В 2025 году четверть расходов на исследования и разработки приходится на ИИ, при этом основное внимание уделено LLM и технологиям автономного вождения. Xiaomi также совершенствует нейронные процессоры (NPU) для эффективной работы ИИ на устройствах, добиваясь облачного уровня качества при меньших затратах энергии. Это усиливает конкурентные позиции компании в смартфонах, умных устройствах и электромобилях.
💎 Компания постепенно захватывает долю на домашнем рынке и имеет все шансы стать более признанным глобальным конгломератом, благодаря силе бренда, технологическим преимуществам, широкому ценовому охвату - от бюджетных SKU до ультрапремиальных. Продолжаем держать в наших портфелях.
#аналитика #акции #Китай
@aabeta
💡 3 июня компания провела мероприятие для инвесторов, на котором сделала обзор текущего состояния, а также представила дальнейшую стратегию развития бренда. Комментарии оказались воодушевляющими и укрепили наш позитивный взгляд на акции. Обращаем внимание на основные моменты с мероприятия.
✅ Xiaomi #1810
🎯 Целевая цена - HK$65, потенциал роста - 22%
Смартфоны
Xiaomi стремится к росту на зрелом рынке, делая ставку на ИИ для улучшения пользовательского опыта, развитие экосистемы Human × Car × Home и повышение операционной эффективности за счёт новой розничной стратегии. Xiaomi уже обошла Apple по узнаваемости бренда (Top of Mind) и уровню потребительских предпочтений в первом квартале 2025 года.
В 2024 году чистый приток пользователей составил 13 млн, а уровень лояльности достиг 49.7%, что является наивысшим показателем среди брендов Android. Глобально Xiaomi нацелена войти в клуб производителей с объёмом продаж 200 млн устройств в год, увеличив присутствие на 35 рынках против 17 в 2024 году.
Умная бытовая техника (AIoT)
Xiaomi активно развивает AIoT, рассматривая его как следующий этап технологической трансформации. В первом квартале 2025 года продажи кондиционеров, холодильников и стиральных машин выросли на 103%, 145% и 184% соответственно. В Европе старт продаж AIoT-продукции запланирован на второе полугодие. В сегменте планшетов Xiaomi входит в тройку лидеров по объёму поставок, а в Smart TV делает акцент на модели с большими экранами и Mini LED, повысив среднюю цену продажи на 400 юаней в 2024 году.
Розничная сеть
Xiaomi намерена довести число магазинов Mi Store в Китае до 20 тысяч к концу 2025 года и до 30 тысяч в дальнейшем, а за рубежом - до 10 тысяч за пять лет. За 2024 год рост площади магазинов составил 63%, а продажи на магазин увеличились на 30%. Особое внимание уделено крупным форматам с более высокой рентабельностью, большинство магазинов открывается по франчайзинговой модели через партнеров разных уровней.
Международный бизнес
Xiaomi усиливает международную экспансию, расширяя линейку продуктов и развивая премиум-сегмент. На май 2025 года открыто 43 магазина Mi Store в семи странах АТР; к концу года их число планируют увеличить до 500, а к 2026 году - до нескольких тысяч. Доходы от интернет-услуг за пределами Китая составляют около 30% от всей выручки соответствующего направления. Число коммерческих клиентов превышает 5000, а доходы от игр выросли на 117% в 2024 году. Xiaomi активно развивает локальные склады, логистику и поддержку на местных языках. Прямое влияние тарифов на бизнес компании минимально благодаря низкой доле производства в США, однако замедление глобального роста остаётся потенциальным риском.
EV
Xiaomi инвестирует 65 млрд юаней в развитие электромобилей, ожидая выхода на безубыточность во второй половине 2025 года. Модель SU7 уже добилась успеха, новая модель YU7 нацелена на сегмент 200–300 тыс. юаней и привлекла 40% новых клиентов. Разработан ИИ-ассистент для управления в сложных условиях.
Искусственный интеллект
Xiaomi делает ИИ одним из ключевых направлений роста. Компания активно развивает собственные большие языковые модели (LLM), включая MiMo-7B, которая уже показывает лучшие результаты в логических задачах. В 2025 году четверть расходов на исследования и разработки приходится на ИИ, при этом основное внимание уделено LLM и технологиям автономного вождения. Xiaomi также совершенствует нейронные процессоры (NPU) для эффективной работы ИИ на устройствах, добиваясь облачного уровня качества при меньших затратах энергии. Это усиливает конкурентные позиции компании в смартфонах, умных устройствах и электромобилях.
💎 Компания постепенно захватывает долю на домашнем рынке и имеет все шансы стать более признанным глобальным конгломератом, благодаря силе бренда, технологическим преимуществам, широкому ценовому охвату - от бюджетных SKU до ультрапремиальных. Продолжаем держать в наших портфелях.
#аналитика #акции #Китай
@aabeta
Важные события недели - 09.06.2025
Индекс S&P 500 восстановился до уровня 6000 п. на прошлой неделе и теперь находится всего на 2% ниже своего исторического максимума в 6114 п. Устойчивые макроэкономические данные остаются опорой для ралли на фондовом рынке. Пятничный отчёт по занятости показал рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 139 тыс. в мае и стабильный уровень безработицы в 4.2%. Аналогично, Visa и Mastercard на прошлой неделе отметили, что активность в мае продолжает свидетельствовать о здоровом состоянии потребительского сектора.
Сегодня в центре внимания находится встреча между представителями США и Китая в Лондоне. Стороны обсудят ключевые вопросы торговли, сосредоточившись на возобновлении поставок редкоземельных металлов, снижении тарифов и смягчении ограничений на экспорт передовых технологий. Также на неделе инвесторы будут следить за развитием ситуации в Лос-Анджелесе, где третий день продолжаются протесты против массовых иммиграционных рейдов. Дональд Трамп, несмотря на возражения местных властей, направил в город 2 тыс. военнослужащих Национальной гвардии для охраны федеральных объектов и поддержания порядка.
С точки зрения макроданных в фокусе находятся отчеты по потребительской и промышленной инфляции, а также по сентименту американцев, которые могут оказать влияние повышения тарифов. Сезон отчетности почти завершился. Компании показали рост примерно на 12% г/г (существенно выше ожиданий на начало сезона) и дали обнадеживающие прогнозы. На этой неделе в центре внимания результаты Oracle #ORCL и Adobe #ADBE.
⚠️ Макроэкономические данные:
10 июня:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (май)
11 июня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
12 июня:
• Индекс цен производителей (PPI) (май)
13 июня:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
10 июня - GitLab #GTLB
11 июня - Oracle #ORCL, Chewy #CHWY
12 июня - Adobe #ADBE
#США #неделя_впереди
@aabeta
Индекс S&P 500 восстановился до уровня 6000 п. на прошлой неделе и теперь находится всего на 2% ниже своего исторического максимума в 6114 п. Устойчивые макроэкономические данные остаются опорой для ралли на фондовом рынке. Пятничный отчёт по занятости показал рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 139 тыс. в мае и стабильный уровень безработицы в 4.2%. Аналогично, Visa и Mastercard на прошлой неделе отметили, что активность в мае продолжает свидетельствовать о здоровом состоянии потребительского сектора.
Сегодня в центре внимания находится встреча между представителями США и Китая в Лондоне. Стороны обсудят ключевые вопросы торговли, сосредоточившись на возобновлении поставок редкоземельных металлов, снижении тарифов и смягчении ограничений на экспорт передовых технологий. Также на неделе инвесторы будут следить за развитием ситуации в Лос-Анджелесе, где третий день продолжаются протесты против массовых иммиграционных рейдов. Дональд Трамп, несмотря на возражения местных властей, направил в город 2 тыс. военнослужащих Национальной гвардии для охраны федеральных объектов и поддержания порядка.
С точки зрения макроданных в фокусе находятся отчеты по потребительской и промышленной инфляции, а также по сентименту американцев, которые могут оказать влияние повышения тарифов. Сезон отчетности почти завершился. Компании показали рост примерно на 12% г/г (существенно выше ожиданий на начало сезона) и дали обнадеживающие прогнозы. На этой неделе в центре внимания результаты Oracle #ORCL и Adobe #ADBE.
⚠️ Макроэкономические данные:
10 июня:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (май)
11 июня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (май)
12 июня:
• Индекс цен производителей (PPI) (май)
13 июня:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
10 июня - GitLab #GTLB
11 июня - Oracle #ORCL, Chewy #CHWY
12 июня - Adobe #ADBE
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Отчет TSMC - рост опережает план
💡 Накануне компания представила отчет по выручке за прошлый месяц, который оказался лучше ожиданий и может привести к повышению прогноза на весь год. В данной публикации подробнее остановимся на цифрах и обновим инвестиционный тезис.
✅ TSMC #TSM
🎯 Целевая цена - $257, потенциал роста +19%
Основные моменты
Продажи в мае выросли на 40% г/г до $10.7 млрд. Компания за два месяца выполнила уже 73% квартального прогноза. Даже с учетом укрепления тайваньского доллара (TWD) на 10% с апреля, теперь ожидается, что выручка TSMC во 2-м квартале в долларах США вырастет на 17% кв/кв - на 3 п.п выше верхней границы прогнозного диапазона. Итог: высокий спрос перевесил негативное влияние от укрепления местной валюты.
Основные драйверы роста - высокий спрос на техпроцесс N3 (в смартфонах, ПК и сегменте ИИ), а также устойчивое увеличение поставок AI-ускорителей на базе N4 и CoWoS. Дополнительный вклад в рост выручки внесли срочные заказы (hot runs и super hot runs) с более высокой отпускной ценой. Аналитики JPM считают, что этот эффект, вероятно, сохранится и в 3-м квартале 2025 года. Это также должно смягчить влияние укрепления TWD на валовую маржу.
TSMC, скорее всего, пересмотрит в сторону повышения прогноз по росту выручки в долларах США за 2025 год в рамках ближайшей отчетности учитывая сильные результаты. Спрос со стороны Apple и выручка от AI-ускорителей (вместе - около 50% общих продаж) должны продолжить расти в 3 и 4 кварталах, что перекроет слабость в Android-устройствах и ПК. Даже при слабом по сезонности втором полугодии, TSMC покажет рост в пределах высоких 20% в 2025 году.
Ожидания на следующий год
• Рентабельность. TSMC, вероятно, повысит цены на передовые техпроцессы на 6-10% в 2026 году, чтобы компенсировать рост затрат, связанный с зарубежной экспансией, а также частично нивелировать давление на маржу из-за укрепления TWD.
По оценкам JPM, средняя цена будет продолжать расти на 11–20% в год, сохраняя тренд, начавшийся с 2021 года. Это значительно выше рыночных ожиданий и резко отличается от прежней модели роста TSMC до 2020 года, когда основным драйвером был рост объемов выпуска.
В результате сохранятся прогнозы, что валовая маржа TSMC останется на высоком уровне в течение следующих нескольких кварталов, несмотря на рост затрат по целому ряду направлений.
• Выход N2. Ожидается, что по направлению ИИ темпы роста продаж будут замедлять в 2026 году из-за эффекта высокой базы. Однако запуск чипов по следующему техпроцессу должен оказать поддержку, сохранив темпы в 19%.
Прогресс по техпроцессу N2 у TSMC выглядит весьма обнадеживающим: Apple, AMD, Qualcomm, MediaTek, Intel и, возможно, клиенты из сферы майнинга криптовалют начнут наращивать заказы с конца 2025 года. Массовое производство по N2 начнется во 2-м полугодии, причем стартовые объемы уже превышают показатели ранней фазы запуска N3.
TSMC также отметила, что по техпроцессу N2 уже было получено в 4 раза больше заказов по сравнению с техпроцессом N5 и примерно в 2 раза больше, чем по N3 на втором году их внедрения. Это указывает на крайне высокий спрос.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на TSMC. Компания является одним из трех представителей полупроводниковой индустрии, в которые мы инвестируем. В последние недели риски для компании заметно сократились, а последний отчет показал, что TSMC может успешно оперировать, несмотря на макроэкономическую и торговую волатильность.
Ожидаем, что рост в бумаге продолжится на фоне сохранения высокого спроса на существующие решения, а также запуска N2. Восстановление циклических сегментов, которое пока сложно спрогнозировать, может стать дополнительным катализатором.
#аналитика #акции
@aabeta
💡 Накануне компания представила отчет по выручке за прошлый месяц, который оказался лучше ожиданий и может привести к повышению прогноза на весь год. В данной публикации подробнее остановимся на цифрах и обновим инвестиционный тезис.
✅ TSMC #TSM
🎯 Целевая цена - $257, потенциал роста +19%
Основные моменты
Продажи в мае выросли на 40% г/г до $10.7 млрд. Компания за два месяца выполнила уже 73% квартального прогноза. Даже с учетом укрепления тайваньского доллара (TWD) на 10% с апреля, теперь ожидается, что выручка TSMC во 2-м квартале в долларах США вырастет на 17% кв/кв - на 3 п.п выше верхней границы прогнозного диапазона. Итог: высокий спрос перевесил негативное влияние от укрепления местной валюты.
Основные драйверы роста - высокий спрос на техпроцесс N3 (в смартфонах, ПК и сегменте ИИ), а также устойчивое увеличение поставок AI-ускорителей на базе N4 и CoWoS. Дополнительный вклад в рост выручки внесли срочные заказы (hot runs и super hot runs) с более высокой отпускной ценой. Аналитики JPM считают, что этот эффект, вероятно, сохранится и в 3-м квартале 2025 года. Это также должно смягчить влияние укрепления TWD на валовую маржу.
TSMC, скорее всего, пересмотрит в сторону повышения прогноз по росту выручки в долларах США за 2025 год в рамках ближайшей отчетности учитывая сильные результаты. Спрос со стороны Apple и выручка от AI-ускорителей (вместе - около 50% общих продаж) должны продолжить расти в 3 и 4 кварталах, что перекроет слабость в Android-устройствах и ПК. Даже при слабом по сезонности втором полугодии, TSMC покажет рост в пределах высоких 20% в 2025 году.
Ожидания на следующий год
• Рентабельность. TSMC, вероятно, повысит цены на передовые техпроцессы на 6-10% в 2026 году, чтобы компенсировать рост затрат, связанный с зарубежной экспансией, а также частично нивелировать давление на маржу из-за укрепления TWD.
По оценкам JPM, средняя цена будет продолжать расти на 11–20% в год, сохраняя тренд, начавшийся с 2021 года. Это значительно выше рыночных ожиданий и резко отличается от прежней модели роста TSMC до 2020 года, когда основным драйвером был рост объемов выпуска.
В результате сохранятся прогнозы, что валовая маржа TSMC останется на высоком уровне в течение следующих нескольких кварталов, несмотря на рост затрат по целому ряду направлений.
• Выход N2. Ожидается, что по направлению ИИ темпы роста продаж будут замедлять в 2026 году из-за эффекта высокой базы. Однако запуск чипов по следующему техпроцессу должен оказать поддержку, сохранив темпы в 19%.
Прогресс по техпроцессу N2 у TSMC выглядит весьма обнадеживающим: Apple, AMD, Qualcomm, MediaTek, Intel и, возможно, клиенты из сферы майнинга криптовалют начнут наращивать заказы с конца 2025 года. Массовое производство по N2 начнется во 2-м полугодии, причем стартовые объемы уже превышают показатели ранней фазы запуска N3.
TSMC также отметила, что по техпроцессу N2 уже было получено в 4 раза больше заказов по сравнению с техпроцессом N5 и примерно в 2 раза больше, чем по N3 на втором году их внедрения. Это указывает на крайне высокий спрос.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на TSMC. Компания является одним из трех представителей полупроводниковой индустрии, в которые мы инвестируем. В последние недели риски для компании заметно сократились, а последний отчет показал, что TSMC может успешно оперировать, несмотря на макроэкономическую и торговую волатильность.
Ожидаем, что рост в бумаге продолжится на фоне сохранения высокого спроса на существующие решения, а также запуска N2. Восстановление циклических сегментов, которое пока сложно спрогнозировать, может стать дополнительным катализатором.
#аналитика #акции
@aabeta
📈 Куда повернёт рынок, и к чему стоит готовиться уже сейчас?
– делимся среднесрочным взглядом и раскрываем собственную стратегию
S&P 500 растёт, несмотря на тарифы, высокая оценка акций не пугает инвесторов, а в портфелях — всё ещё недовес крупнейших компаний. В новом аналитическом материале разбираем, почему рост может продолжиться и как планируем действовать:
— Почему институционалы «догоняют» рынок
— Какие сектора и страны кажутся наиболее интересными сейчас
— Как сбалансировать риск: конкретные идеи вместо абстрактных советов
🔍 И самое интересно: показываем, какие активы держим, и объясняем, почему.
Скачайте стратегию Abeta бесплатно прямо сейчас и сравните с собственным портфелем!
А если возникнут вопросы, обращайтесь в чат клиентской поддержки – ответим, подскажем и даже разберем ваш портфель
– делимся среднесрочным взглядом и раскрываем собственную стратегию
S&P 500 растёт, несмотря на тарифы, высокая оценка акций не пугает инвесторов, а в портфелях — всё ещё недовес крупнейших компаний. В новом аналитическом материале разбираем, почему рост может продолжиться и как планируем действовать:
— Почему институционалы «догоняют» рынок
— Какие сектора и страны кажутся наиболее интересными сейчас
— Как сбалансировать риск: конкретные идеи вместо абстрактных советов
🔍 И самое интересно: показываем, какие активы держим, и объясняем, почему.
Скачайте стратегию Abeta бесплатно прямо сейчас и сравните с собственным портфелем!
А если возникнут вопросы, обращайтесь в чат клиентской поддержки – ответим, подскажем и даже разберем ваш портфель
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
CyberArk - восходящий лидер в сфере кибербезопасности и AI-защиты
💡 Мы продолжаем серию публикаций о разработчиках ПО, ориентированных на облачные решения и интеграцию AI. Один из них - CyberArk, фокусирующийся на кибербезопасности.
✅ CyberArk #CYBR
🎯 Целевая цена - $450, потенциал роста +14%
Подробнее о бизнесе
CyberArk - это компания, которая помогает бизнесу защищаться от киберугроз. Она специализируется на безопасности доступа: то есть следит за тем, кто и к чему получает доступ внутри компании - будь то человек или машина. Особенно важно это для крупных организаций, где множество пользователей и систем. CyberArk помогает управлять паролями, цифровыми ключами и доступами так, чтобы злоумышленники не могли получить контроль над важной информацией или внутренними системами. Их решения используют как банки и госорганы, так и IT-компании по всему миру.
Финансовые показатели
Выручка за 1 квартал 2025 года составила $317.6 млн, рост на 33.4% г/г. Операционная прибыль выросла на 85% до $57.5 млн.Свободный денежный поток - $95.5 млн (+66% г/г). Все ключевые показатели превзошли ожидания аналитиков. Ожидаемый CAGR выручки на 2025–2027 годы - 24%, CAGR прибыли на акцию - 27%.
Драйверы роста
CyberArk опирается на сразу несколько сильных направлений, обеспечивающих уверенный рост бизнеса.
• Первое - это структурный тренд на переход компаний к облачным решениям и автоматизацию управления доступом. Современные IT-системы всё чаще включают тысячи пользователей, сервисов и устройств, где каждая сущность должна иметь строго определённые права. Решения CyberArk позволяют централизованно управлять привилегированным доступом, защищать секреты и сертифицированные каналы, что становится стандартом для крупного бизнеса и государственного сектора.
• Второе направление - активное расширение платформы за счёт приобретений. Интеграция Venafi вывела компанию в сегмент машинных идентичностей - это сертификаты, которые подтверждают подлинность программ, микросервисов и API в автоматизированных средах. Средний срок действия таких сертификатов сократился с 398 до 47 дней, что резко увеличивает нагрузку на IT-команды и делает автоматизацию жизненно необходимой. Решения CyberArk позволяют закрыть этот пробел, предлагая автоматическую идентификацию, ротацию и контроль всех машинных сущностей.
Также компания усилила позиции в направлении управления цифровыми идентичностями (IGA) после приобретения Zilla. Новый продукт уже включён в ключевые сделки и помогает организациям централизованно управлять ролями, правами и доступами сотрудников, часто заменяя менее гибкие решения конкурентов.
• Третий драйвер - ускоренный рост SaaS-направления. Всё больше клиентов отдают предпочтение облачной модели, которая обеспечивает быструю интеграцию, регулярные обновления и прогнозируемую финансовую нагрузку. Более 60% новых клиентов сразу выбирают два или более продуктов CyberArk, что говорит о доверии к платформе и зрелости продуктовой линейки. Такие кросс-продажи увеличивают среднегодовую стоимость контракта (ACV) и способствуют быстрому росту ARR- в первом квартале годовой регулярный доход вырос на 38% г/г.
• Четвёртым направлением остаётся внедрение AI-инструментов. CyberArk развивает поведенческий анализ и автоматизированное выявление аномалий, что особенно актуально на фоне роста AI-трафика и автономных решений. Искусственный интеллект уже встроен в ключевые сервисы компании, усиливая защиту без увеличения ручной нагрузки на IT-команды.
💎 На фоне растущих требований к безопасности, перехода на облачные технологии и быстрой цифровизации, решения CyberArk становятся критически важными для бизнеса. Мы продолжаем удерживать позиции в акциях компании, рассматривая её как одного из ключевых бенефициаров структурного роста в секторе ПО. Учитывая сильные операционные метрики, расширение платформы и устойчивый спрос, мы ожидаем продолжения опережающего роста CYBR на среднесрочном горизонте.
#акции #США #инвестиционная_идея
@aabeta
💡 Мы продолжаем серию публикаций о разработчиках ПО, ориентированных на облачные решения и интеграцию AI. Один из них - CyberArk, фокусирующийся на кибербезопасности.
✅ CyberArk #CYBR
🎯 Целевая цена - $450, потенциал роста +14%
Подробнее о бизнесе
CyberArk - это компания, которая помогает бизнесу защищаться от киберугроз. Она специализируется на безопасности доступа: то есть следит за тем, кто и к чему получает доступ внутри компании - будь то человек или машина. Особенно важно это для крупных организаций, где множество пользователей и систем. CyberArk помогает управлять паролями, цифровыми ключами и доступами так, чтобы злоумышленники не могли получить контроль над важной информацией или внутренними системами. Их решения используют как банки и госорганы, так и IT-компании по всему миру.
Финансовые показатели
Выручка за 1 квартал 2025 года составила $317.6 млн, рост на 33.4% г/г. Операционная прибыль выросла на 85% до $57.5 млн.Свободный денежный поток - $95.5 млн (+66% г/г). Все ключевые показатели превзошли ожидания аналитиков. Ожидаемый CAGR выручки на 2025–2027 годы - 24%, CAGR прибыли на акцию - 27%.
Драйверы роста
CyberArk опирается на сразу несколько сильных направлений, обеспечивающих уверенный рост бизнеса.
• Первое - это структурный тренд на переход компаний к облачным решениям и автоматизацию управления доступом. Современные IT-системы всё чаще включают тысячи пользователей, сервисов и устройств, где каждая сущность должна иметь строго определённые права. Решения CyberArk позволяют централизованно управлять привилегированным доступом, защищать секреты и сертифицированные каналы, что становится стандартом для крупного бизнеса и государственного сектора.
• Второе направление - активное расширение платформы за счёт приобретений. Интеграция Venafi вывела компанию в сегмент машинных идентичностей - это сертификаты, которые подтверждают подлинность программ, микросервисов и API в автоматизированных средах. Средний срок действия таких сертификатов сократился с 398 до 47 дней, что резко увеличивает нагрузку на IT-команды и делает автоматизацию жизненно необходимой. Решения CyberArk позволяют закрыть этот пробел, предлагая автоматическую идентификацию, ротацию и контроль всех машинных сущностей.
Также компания усилила позиции в направлении управления цифровыми идентичностями (IGA) после приобретения Zilla. Новый продукт уже включён в ключевые сделки и помогает организациям централизованно управлять ролями, правами и доступами сотрудников, часто заменяя менее гибкие решения конкурентов.
• Третий драйвер - ускоренный рост SaaS-направления. Всё больше клиентов отдают предпочтение облачной модели, которая обеспечивает быструю интеграцию, регулярные обновления и прогнозируемую финансовую нагрузку. Более 60% новых клиентов сразу выбирают два или более продуктов CyberArk, что говорит о доверии к платформе и зрелости продуктовой линейки. Такие кросс-продажи увеличивают среднегодовую стоимость контракта (ACV) и способствуют быстрому росту ARR- в первом квартале годовой регулярный доход вырос на 38% г/г.
• Четвёртым направлением остаётся внедрение AI-инструментов. CyberArk развивает поведенческий анализ и автоматизированное выявление аномалий, что особенно актуально на фоне роста AI-трафика и автономных решений. Искусственный интеллект уже встроен в ключевые сервисы компании, усиливая защиту без увеличения ручной нагрузки на IT-команды.
💎 На фоне растущих требований к безопасности, перехода на облачные технологии и быстрой цифровизации, решения CyberArk становятся критически важными для бизнеса. Мы продолжаем удерживать позиции в акциях компании, рассматривая её как одного из ключевых бенефициаров структурного роста в секторе ПО. Учитывая сильные операционные метрики, расширение платформы и устойчивый спрос, мы ожидаем продолжения опережающего роста CYBR на среднесрочном горизонте.
#акции #США #инвестиционная_идея
@aabeta
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB